巴塞爾協(xié)議專題

1、巴塞爾協(xié)議專題巴塞爾協(xié)議I 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(The Basel Committee on Banking Supervision)簡稱巴塞爾委員會，是由美國、英國、法國、德國、意大利、日本、荷蘭、加拿大、比利時、瑞典10大工業(yè)國的中央銀行于1974年底共同成立的，作為國際清算銀行的一個正式機(jī)構(gòu)，以各國中央銀行官員和銀行監(jiān)理當(dāng)局為代表，總部在瑞士的巴塞爾。每年定期集會4次，并擁有近30個技術(shù)機(jī)構(gòu)，執(zhí)行每年集會所訂目標(biāo)或計劃。巴塞爾協(xié)議I 在聯(lián)邦德國的赫爾斯塔銀行與美國富蘭克林國民銀行倒閉的的二年，也就是1975年，第一個巴塞爾協(xié)議 出臺，核心內(nèi)容是對國際性銀行監(jiān)管主體的缺位的現(xiàn)實，強(qiáng)調(diào)任何

2、國外機(jī)構(gòu)不能逃避監(jiān)管，并且母國和東道國共同承擔(dān)責(zé)任。 1988年7月通過的關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本計算和資本標(biāo)準(zhǔn)，簡稱巴塞爾協(xié)議。該報告的核心內(nèi)容是資本分類。成為首次被廣泛接受的監(jiān)管理念。巴塞爾協(xié)議 I反映出監(jiān)管理念的根本轉(zhuǎn)變 一是監(jiān)管視角從銀行體外轉(zhuǎn)向銀行體內(nèi)； 二是監(jiān)管重心從母國與東道國監(jiān)管責(zé)權(quán)的分配轉(zhuǎn)移到對銀行資本充足性的監(jiān)控 ； 三是注重資本金監(jiān)管機(jī)制的建設(shè)。資本金監(jiān)管的生命力在于它突破了單純追求資本金數(shù)量規(guī)模的限制，建立了資本與風(fēng)險兩位一體的資本充足 率監(jiān)管機(jī)制，即將資本與風(fēng)險的載體 (即資產(chǎn))有機(jī)相聯(lián) ，而資產(chǎn)的風(fēng)險程度又與資產(chǎn)的性質(zhì)相關(guān)，資 本的保障能力隨資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重的不同而異。

3、巴塞爾協(xié)議 2004年 6月，巴塞爾銀行 監(jiān)管委員會頒布 了統(tǒng)一資本計量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議，即 新資本協(xié)議，也被稱為 巴塞爾協(xié)議 。新資本協(xié)議從操作層面正式引入了全面風(fēng)險監(jiān)管的理念，其內(nèi)容更復(fù)雜、更全面，充分考慮了銀行可能面臨的多種風(fēng)險，風(fēng)險敏感性也更大，較為全面地考慮了引起風(fēng)險的多種因素，并力求把資本充足率與銀行資產(chǎn)面臨的主要風(fēng)險緊密地結(jié)合在一起 ，在評判資產(chǎn)風(fēng)險的計量方法上也為銀行提供了多種選擇，從而提高了資本監(jiān)管的風(fēng)險敏感度和靈活性。 巴塞爾協(xié)議 標(biāo)志著以指標(biāo)為核心的數(shù)量型監(jiān)管模式正在逐步向以風(fēng)險管理為核心的質(zhì)量監(jiān)管模式過渡。巴塞爾協(xié)議 2004年6月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會公布了新資本

4、協(xié)議框架。據(jù)調(diào)查，有88個非巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的國家（或地區(qū)），包括非洲、亞洲、加勒比海地區(qū)、拉丁美洲、中東和非巴塞爾監(jiān)管委員會的歐洲國家（或地區(qū)）準(zhǔn)備實施新資本協(xié)議，而且大部分國家也制定了在2009年前實施新資本協(xié)議的規(guī)劃。 巴塞爾協(xié)議 其最主要的特點則是 建立了有效資本監(jiān)管的三大支柱 ，即 “最低資本要求、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查、市場約束”，進(jìn)一步豐富 了資本監(jiān)管的手段，從多個維度對銀行風(fēng)險管理能力 提出了要求，更加強(qiáng)調(diào)從多視角、多層次進(jìn)行靈活寬 松的資本監(jiān)管。 中國加入巴塞爾銀行監(jiān)管委員會 2009年3月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(以下簡稱巴塞爾委員會)決定吸收澳大利亞、巴西、中國、印度、韓國

5、、墨西哥和俄羅斯為該組織的新成員。至此，巴塞爾委員會成員擴(kuò)大為20家。 我國一直積極參與巴塞爾委員會有關(guān)監(jiān)管制度的起草工作，并借鑒巴塞爾委員會發(fā)布的監(jiān)管文件，完善我國銀行監(jiān)管制度。加入巴塞爾委員會是我國銀行監(jiān)管史上的一個重要里程碑，標(biāo)志著我國將全面參與銀行監(jiān)管國際標(biāo)準(zhǔn)的制定，更加有效維護(hù)我國銀行業(yè)利益，促進(jìn)我國銀行業(yè)的市場化發(fā)展，并為國際銀行體系穩(wěn)定作出更大的貢獻(xiàn)。巴塞爾協(xié)議 最新出臺的 巴塞爾協(xié)議 則更多地加強(qiáng)了 巴塞爾協(xié)議 銀行監(jiān)管體系中的資本充足率監(jiān)管和監(jiān)管檢查兩大支柱，其監(jiān)管理念更傾向于風(fēng)險的監(jiān) 管防范，更關(guān)注銀行的資本質(zhì)量與抗周期性風(fēng)險的能力。而該協(xié)議規(guī)定的最低資本金要求以及流動性監(jiān)

6、管新標(biāo)準(zhǔn)也被視為全球金融監(jiān)管改革的核心。 一、 巴塞爾協(xié)議I 1、資本分類1、資本分類 （1）核心資本：股本、稅后留利中的儲備金。 （2）附屬資本：未公開儲備、重估儲備、普通呆帳儲備金、帶有資本性質(zhì)的資本債券、長期次級債券。 一級資本比率=核心資本/風(fēng)險資產(chǎn)總額4% 二級資本比率=附屬資本/風(fēng)險資產(chǎn)總額 核心資本/總資本50% 資本對風(fēng)險資產(chǎn)比率=(核心資本+附屬資本)/風(fēng)險資產(chǎn) 總額 =一級資本比率+二級資本比率8% 長期次級債券的金融/一級資本50% 附屬資本內(nèi)普通貸款準(zhǔn)備金/風(fēng)險資產(chǎn)1.25% 根據(jù)巴塞爾協(xié)議I ，表內(nèi)資產(chǎn)分類，分別給予不同的權(quán)重l 0%0%風(fēng)險權(quán)重的資產(chǎn)：風(fēng)險權(quán)重的資產(chǎn)

7、： a.現(xiàn)金； b.幣值穩(wěn)定、并以此對央行融資的債券； c.對經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)成員國，或?qū)H貨幣基金組織達(dá)成與借款總體安排相關(guān)的特別貸款協(xié)議的國家的中央政府或央行的其他債權(quán) d.用現(xiàn)金或者用OECD國家中央政府債券作擔(dān)保，或由OECD國家的中央政府提供擔(dān)保的貸款。 一、一、 巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議I 2、風(fēng)險權(quán)重的計算、風(fēng)險權(quán)重的計算（1）表內(nèi)資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重l 20%20%風(fēng)險權(quán)重的資產(chǎn)：風(fēng)險權(quán)重的資產(chǎn)： a.對多邊發(fā)展銀行的債權(quán)以及由這類銀行提供擔(dān)保，或以這類銀行的債券作抵押的債券； b.對OECD國家內(nèi)的注冊銀行的債權(quán)以及由OECD國家內(nèi)注冊的銀行提供擔(dān)保的貸款； c.對OEC

8、D以外國家注冊的銀行余期在一年內(nèi)的債權(quán)以及由OECD國家內(nèi)注冊提供擔(dān)保的貸款 d.托收中的現(xiàn)金款項 e.對非本國的OECD國家的公共部門機(jī)構(gòu)的債權(quán)，以及由這些機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保的貸款l 50%50%風(fēng)險權(quán)重的資產(chǎn)：風(fēng)險權(quán)重的資產(chǎn)： a.完全以居住用途的房產(chǎn)作抵押的貸款l 100%100%風(fēng)險權(quán)重的資產(chǎn)：風(fēng)險權(quán)重的資產(chǎn)： a.對私人機(jī)構(gòu)的債權(quán) b.對OECD之外的國家的中央政府的債權(quán) c.對公共部門所屬的商業(yè)公司的債權(quán) d.房屋設(shè)備和其他固定資產(chǎn) e.不動產(chǎn)和其他投資 f.所有其他資產(chǎn)l 100%100%信用轉(zhuǎn)換系數(shù)表外業(yè)務(wù)：信用轉(zhuǎn)換系數(shù)表外業(yè)務(wù)： a.直接信用替代工具，如保證和承兌 b.銷售和回購協(xié)

9、議以及有追索權(quán)的資產(chǎn)銷售c.遠(yuǎn)期資產(chǎn)購買、超遠(yuǎn)期存款和部分繳付款項的股票和代表承諾一定損失的證券l 50%50%信用轉(zhuǎn)換系數(shù)表外業(yè)務(wù)：信用轉(zhuǎn)換系數(shù)表外業(yè)務(wù)： a.某些與交易相關(guān)或有項目 b.票據(jù)發(fā)行融通和循環(huán)包銷便利 c.其他初始期限在1年以上的承諾2、風(fēng)險權(quán)重的計算（、風(fēng)險權(quán)重的計算（2）表外業(yè)務(wù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)）表外業(yè)務(wù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)l 20%信用轉(zhuǎn)換系數(shù)表外業(yè)務(wù)： a.有自行償付能力的與貿(mào)易有關(guān)的或有項目l 0%信用轉(zhuǎn)換系數(shù)表外業(yè)務(wù)： a.類似初始期限在1年以內(nèi)的，或可以在任何時候無條件取消的承諾均屬此列表外風(fēng)險資產(chǎn)表外風(fēng)險資產(chǎn)=表外資產(chǎn)表外資產(chǎn)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)表內(nèi)相表內(nèi)相對應(yīng)資產(chǎn)的風(fēng)

10、險權(quán)重對應(yīng)資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重2、風(fēng)險權(quán)重的計算（、風(fēng)險權(quán)重的計算（2）表外業(yè)務(wù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)）表外業(yè)務(wù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)一、 巴塞爾協(xié)議I 3 3、19921992年資本和資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)比例和過渡期的實施安年資本和資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)比例和過渡期的實施安排排4 4、各國監(jiān)管當(dāng)局自由決定的范圍、各國監(jiān)管當(dāng)局自由決定的范圍 其目的是為了在全球建立統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，但同時也考慮到各國所存在的差異，這樣的安排可以充分實現(xiàn)銀行之間的公平競爭。5、巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議I 的意義和局限的意義和局限 （1 1）意義：）意義： 監(jiān)管重點從銀行的外部轉(zhuǎn)向了銀行的內(nèi)部，緊緊抓住監(jiān)管重點從銀行的外部轉(zhuǎn)向了銀行的內(nèi)部，緊緊抓住資資本標(biāo)準(zhǔn)和資本風(fēng)險

11、本標(biāo)準(zhǔn)和資本風(fēng)險兩個主要矛盾；兩個主要矛盾； 監(jiān)管中心從母國與東道國監(jiān)管的監(jiān)管中心從母國與東道國監(jiān)管的責(zé)權(quán)分配責(zé)權(quán)分配轉(zhuǎn)移到對銀行轉(zhuǎn)移到對銀行資本充足性資本充足性的監(jiān)控上，明確定義了資本的內(nèi)涵與外延，實時動的監(jiān)控上，明確定義了資本的內(nèi)涵與外延，實時動態(tài)的資本金管理，建立資產(chǎn)與負(fù)債變動而靈活調(diào)整的管理機(jī)制；態(tài)的資本金管理，建立資產(chǎn)與負(fù)債變動而靈活調(diào)整的管理機(jī)制； 建立起資本金的管理制度更科學(xué)地從建立起資本金的管理制度更科學(xué)地從資本與風(fēng)險資本與風(fēng)險兩方面兩方面著手資本充足率；著手資本充足率； 注重管理的全面性注重管理的全面性。（2）局限：）局限： 1、風(fēng)險權(quán)重處理過于主觀化與簡單化； 2、 資本金

12、管理作用有限； 3、表外業(yè)務(wù)缺乏深入全面的管理。（二）（二） 巴塞爾新資本協(xié)議巴塞爾新資本協(xié)議 新巴塞爾資本協(xié)議“或”巴塞爾協(xié)議“是”1988年協(xié)議“的最新修訂版，在世界范圍內(nèi)有超過100個國家正在使用。新巴塞爾協(xié)議是國際結(jié)算銀行（BIS）下屬的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會（BCBS）提出的一套政策指導(dǎo)方針。1999年征求意見稿提出，2003年第三次征求意見稿提出。 新巴塞爾協(xié)議希望通過調(diào)整資本充足率評估和銀行業(yè)潛在風(fēng)通過調(diào)整資本充足率評估和銀行業(yè)潛在風(fēng)險的關(guān)系，完善監(jiān)管體系，加強(qiáng)市場紀(jì)律，以保障金融系統(tǒng)險的關(guān)系，完善監(jiān)管體系，加強(qiáng)市場紀(jì)律，以保障金融系統(tǒng)安全和穩(wěn)健地運(yùn)行；并在保持現(xiàn)有資本水平的情況下

13、，維護(hù)安全和穩(wěn)健地運(yùn)行；并在保持現(xiàn)有資本水平的情況下，維護(hù)公平競爭。公平競爭。新巴塞爾協(xié)議在實行后，將在委員會成員國家和采用新協(xié)議的非成員國家中，形成新的資本結(jié)構(gòu)體系，這將保證銀行實行穩(wěn)健的風(fēng)險管理戰(zhàn)略。 新巴塞爾資本協(xié)議的主要內(nèi)容： 新巴塞爾資本協(xié)議共條，個附錄。 新協(xié)議由三大支柱組成： 一是最低資本要求； 二是監(jiān)管當(dāng)局對資本充足率的監(jiān)督檢查； 三是市場約束（強(qiáng)調(diào)市場的監(jiān)督作用）。 第一支柱第一支柱-最低資本規(guī)定最低資本規(guī)定 新協(xié)議在第一支柱中考慮了信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險，并為計量風(fēng)險提供了幾種備選方案。 關(guān)于信用風(fēng)險的計量，新協(xié)議提出了兩種基本方法：第一種是標(biāo)準(zhǔn)法；第二種是內(nèi)部評級法

14、。內(nèi)部評級法又分為初級法和高級法。對于風(fēng)險管理水平較低的銀行，新協(xié)議建議其采用標(biāo)準(zhǔn)法來計量風(fēng)險，計算銀行資本充足率。 根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)法的要求，銀行將采用外部信用評級機(jī)構(gòu)的評級結(jié)果來確定各項資產(chǎn)的信用風(fēng)險現(xiàn)狀。當(dāng)銀行的內(nèi)部風(fēng)險管理系統(tǒng)和信息披露達(dá)到一系列嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)后，銀行可采用內(nèi)部評級法。內(nèi)部評級法允許銀行使用自己測算的風(fēng)險要素計算法定資本要求。其中，初級法僅允許銀行測算與每個借款人相關(guān)的違約概率，其他數(shù)值由監(jiān)管部門提供；高級法則允許銀行測算其他必須的數(shù)值。類似地，在計量市場風(fēng)險和操作風(fēng)險方面，委員會也提供了不同層次的方案以備選擇。 1、監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)督檢查的四大原則。 原則1：銀行應(yīng)具備與其風(fēng)險狀況相適

15、應(yīng)的評估總量資本的一整套程序，以及維持資本水平的戰(zhàn)略。 原則2：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)檢查和評價銀行內(nèi)部資本充足率的評估情況及其戰(zhàn)略，以及銀行監(jiān)測和確保滿足監(jiān)管資本比率的能力。若對最終結(jié)果不滿意，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)采取適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管措施。 原則3：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)希望銀行的資本高于最低監(jiān)管資本比率，并應(yīng)有能力要求銀行持有高于最低標(biāo)準(zhǔn)的資本。 原則4：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)爭取及早干預(yù)從而避免銀行的資本低于抵御風(fēng)險所需的最低水平，如果資本得不到保護(hù)或恢復(fù)，則需迅速采取補(bǔ)救措施。 第二支柱第二支柱-監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查第二支柱第二支柱-監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查 2、監(jiān)管當(dāng)局檢查各項最低標(biāo)準(zhǔn)的遵守情況。銀行要披露

16、計算信用及操作風(fēng)險最低資本的內(nèi)部方法的特點。作為監(jiān)管當(dāng)局檢查內(nèi)容之一，監(jiān)管當(dāng)局必須確保上述條件自始至終得以滿足。委員會認(rèn)為，對最低標(biāo)準(zhǔn)和資格條件的檢查是第二支柱下監(jiān)督檢查的有機(jī)組成部分。 3、監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)督檢查的其他內(nèi)容包括監(jiān)督檢查的透明度以及對銀行賬簿利率風(fēng)險的處理。 委員會強(qiáng)調(diào)，市場紀(jì)律具有強(qiáng)化資本監(jiān)管，幫助監(jiān)管當(dāng)委員會強(qiáng)調(diào)，市場紀(jì)律具有強(qiáng)化資本監(jiān)管，幫助監(jiān)管當(dāng)局提高金融體系安全性的潛在作用。局提高金融體系安全性的潛在作用。新協(xié)議在適用范圍、新協(xié)議在適用范圍、資本構(gòu)成、風(fēng)險暴露的評估和管理程序以及資本充足率四資本構(gòu)成、風(fēng)險暴露的評估和管理程序以及資本充足率四個領(lǐng)域制定了更為具體的定量及定性的

17、信息披露內(nèi)容個領(lǐng)域制定了更為具體的定量及定性的信息披露內(nèi)容。 監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)評價銀行的披露體系并采取適當(dāng)?shù)拇胧１O(jiān)管當(dāng)局應(yīng)評價銀行的披露體系并采取適當(dāng)?shù)拇胧?。新協(xié)議還將披露劃分為核心披露與補(bǔ)充披露。委員會建議，新協(xié)議還將披露劃分為核心披露與補(bǔ)充披露。委員會建議，復(fù)雜的國際活躍銀行要全面公開披露核心及補(bǔ)充信息。關(guān)復(fù)雜的國際活躍銀行要全面公開披露核心及補(bǔ)充信息。關(guān)于披露頻率，委員會認(rèn)為最好每半年一次，對于過時就失于披露頻率，委員會認(rèn)為最好每半年一次，對于過時就失去意義的披露信息，如風(fēng)險暴露，最好每季度一次。不經(jīng)去意義的披露信息，如風(fēng)險暴露，最好每季度一次。不經(jīng)常披露信息的銀行要公開解釋其政策。委員會鼓

18、勵利用信常披露信息的銀行要公開解釋其政策。委員會鼓勵利用信息技術(shù)等手段，多渠道披露信息。息技術(shù)等手段，多渠道披露信息。第三支柱第三支柱-市場紀(jì)律市場紀(jì)律反思金融危機(jī)中的巴塞爾協(xié)議 在此次金融危機(jī)中，巴塞爾協(xié)議引發(fā)了三個效應(yīng) 1監(jiān)管套利效應(yīng) 2信貸緊縮效應(yīng) 3親經(jīng)濟(jì)周期效應(yīng)此外，還有系統(tǒng)風(fēng)險增大。 監(jiān)管套利1、分業(yè)多頭的監(jiān)管體系導(dǎo)致監(jiān)管重疊和監(jiān)管真空。 多頭監(jiān)管格局使得美國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)過于龐大、嚴(yán)重重疊加上各監(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)力分散而又缺乏協(xié)調(diào)，經(jīng)常會導(dǎo)致監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管工作陷入“監(jiān)管重疊”(regulatory duplication)和”監(jiān)管真空”(regulatory gap)的困境中，從而為金融機(jī)構(gòu)

19、的監(jiān)管套利行為提供了空間。2、各國監(jiān)管理念和監(jiān)管文化的沖突導(dǎo)致監(jiān)管差異3、金融中心之間的競逐導(dǎo)致監(jiān)管放松監(jiān)管套利 為銀行提供了測算信用風(fēng)險的兩種模式，標(biāo)準(zhǔn)法的弱點在于外部信用評級機(jī)構(gòu)信息的不充分。而運(yùn)用公司內(nèi)部評級機(jī)制的問題在于：一是個別公司標(biāo)準(zhǔn)的過于靈活化 ；二是指導(dǎo)性 規(guī)則的缺失可能 導(dǎo)致監(jiān)管套利(regulatory arbitrage)。各金融機(jī)構(gòu) 在缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)的情況下出于自身利益的考慮，會對不同資產(chǎn)的不同風(fēng)險度作出不夠細(xì)致準(zhǔn)確的內(nèi)部評級，從而降低監(jiān)管機(jī)構(gòu)對銀行風(fēng)險的估量，加重了總經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。 為防范監(jiān)管資本套利，最重要的是使監(jiān)管資本要求真正體現(xiàn)對風(fēng)險的衡量，從根源上杜絕監(jiān)管資本套

20、利的動機(jī)，最終達(dá)到監(jiān)管資本與經(jīng)濟(jì)資本統(tǒng)一。監(jiān)管套利 在監(jiān)管真空的情形下由于各監(jiān)管機(jī)構(gòu)均回避或遺漏監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動游離于監(jiān)管體系之外從而為監(jiān)管套利提供了機(jī)會。 以投資銀行為例，其相對于商業(yè)銀行受到的監(jiān)管要少得多：根據(jù)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的分工 證券交易委員會(SEC)負(fù)責(zé)監(jiān)管投資銀行但只要求投行提供連續(xù)的年度財務(wù)報告，并且只監(jiān)管其中的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，而不監(jiān)管其他業(yè)務(wù)。 另外由于美聯(lián)儲(FED)負(fù)責(zé)監(jiān)管銀行控股公司和商業(yè)銀行，而投資銀行不在美聯(lián)儲的監(jiān)管范圍內(nèi)。 而投資銀行正是利用了這種監(jiān)管真空采取高杠桿、高盈利和自由擴(kuò)張的發(fā)展模式，為次貸 危機(jī)的爆發(fā)埋下了伏筆。 如：美國國際集團(tuán)(AIG)也正是利用

21、監(jiān)管漏洞而進(jìn)行套利活動，使之得以在嚴(yán)密監(jiān)管的保險公司之外，成立了一家實質(zhì)上不受監(jiān)管的對沖基金。監(jiān)管套利 金融機(jī)構(gòu)在面臨多個監(jiān)管機(jī)構(gòu)的不同監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)時，就很有可能通過“監(jiān)管選購”(go regulator shopping)來選擇對自己最有利的監(jiān)管機(jī)構(gòu)開展經(jīng)營活動，從而實現(xiàn)監(jiān)管套利。系統(tǒng)風(fēng)險增大原因 第一大支柱 (即監(jiān)管資本)與第三支柱 (即市場約束)一起導(dǎo)致了各國金融市場同質(zhì)性。 新巴塞爾協(xié)議強(qiáng)調(diào)對公司內(nèi)部風(fēng)管理系統(tǒng)的使用。監(jiān)管資本的計量方式促使基相似歷史數(shù)據(jù)和同一分析模式的銀行，敏感于類型市場信息，形成同樣的風(fēng)險決策。而市場約束鼓勵銀行遵循同樣的披露標(biāo)準(zhǔn)并相應(yīng)地調(diào)整們的市場運(yùn)作，促使銀行面對相

22、同的市場信息出相同的反應(yīng)行為。 金融市場的同質(zhì)性將加大市場對于導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險的客觀市場信息的應(yīng)度。 ？ 問題是不是巴塞爾協(xié)議適合所有國家以及不同發(fā)展水平的銀行？ 2009新資本協(xié)議三大支柱的修訂稿 2009年7月8至9曰，新擴(kuò)員后的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會第一次會議新在瑞士巴塞爾召開，審議通過了對1996年交易賬戶資本計提規(guī)則和新資本協(xié)議三大支柱的修訂稿。這套修訂稿是巴塞爾委員會加強(qiáng)監(jiān)管資本框架的重要組成部分，旨在引入新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)來達(dá)到以下目標(biāo)： (1)提高壓力時期可提取的緩沖資本儲備； (2)提高銀行資本的質(zhì)量； (3)引入杠桿率作為新資本協(xié)議的最低保障機(jī)制。 在推進(jìn)該項目的過程中，巴塞爾委員會

23、還采取措施降低最低資本要求的過度周期性波動，提倡用更具有前瞻性的方法來計提準(zhǔn)備金。巴塞爾委員會將于2010年第一季度前發(fā)布整個項目的征求意見稿。 2009新資本協(xié)議三大支柱的修訂稿 巴塞爾委員會近期通過了交易賬戶的資本計提規(guī)則，以更高的資本要求來反映復(fù)雜交易活動的信用風(fēng)險，該規(guī)則將于2010年底正式生效。同時，該規(guī)則還引入了壓力條件下的風(fēng)險價值要求，巴塞爾委員會相信這一舉措有助于降低最低監(jiān)管資本框架的周期性波動。 2009新資本協(xié)議三大支柱的修訂稿 巴塞爾委員會加強(qiáng)了對第一支柱(最低資本要求)下某些證券化的處理方法。 修改后的框架對再證券化風(fēng)險暴露(就是所謂的資產(chǎn)支持型證券中的債務(wù)抵押證券)賦

24、予了更高的風(fēng)險權(quán)重，以更好地反映這些產(chǎn)品的內(nèi)在風(fēng)險，并提高了表外管道實體短期流動性便利的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。 巴塞爾委員會還要求銀行對采用外部評級的證券化風(fēng)險暴露進(jìn)行穩(wěn)健的信用分析。 2009新資本協(xié)議三大支柱的修訂稿 巴塞爾委員會還發(fā)布了新協(xié)議第二支柱(監(jiān)督檢查程序)的補(bǔ)充指引。該指引著力解決金融危機(jī)暴露出的風(fēng)險管理做法方面的缺陷，提高了以下幾個方面的標(biāo)準(zhǔn)： 全行范圍內(nèi)的治理和風(fēng)險管理； 捕捉表外風(fēng)險暴露和證券化業(yè)務(wù)的風(fēng)險； 管理風(fēng)險集中度； 為銀行提供激勵機(jī)制，旨在更好地管理長期的風(fēng)險和收益。 2009新資本協(xié)議三大支柱的修訂稿 補(bǔ)充指引還納入了穩(wěn)健的薪酬實踐原則的內(nèi)容，該原則是金融穩(wěn)定理事會(

25、以前稱作“金融穩(wěn)定論壇”)于2009年4月發(fā)布的。巴塞爾委員會將通過其下設(shè)的標(biāo)準(zhǔn)實施工作組，立即采取行動，推動這些原則的實施。2009新資本協(xié)議三大支柱的修訂稿 新資本協(xié)議修訂稿包括了對原框架第三支柱(市場約束)的完善，包括加強(qiáng)對證券化、表外風(fēng)險暴露和交易活動的信息披露要求。這些額外的披露要求將降低資本市場業(yè)務(wù)給銀行資產(chǎn)負(fù)債表帶來的不確定性。 ，2010年 9月 12日通過巴塞爾協(xié)議III 巴塞爾協(xié)議III大幅提升 了對銀行業(yè) 的一級核心資本充足率 的要求水平 。根據(jù) 巴塞爾協(xié)議Ill的規(guī)定 ，截至 2015年 1月 ，商業(yè)銀行的一級資本充足率下限將從現(xiàn)行的 4上調(diào)至 6，由普通股構(gòu)成 的核心

26、一級資本 占銀 行風(fēng)險資產(chǎn) 的下限 ，將 從現(xiàn)行的 2提高至 45。 另外 ，商業(yè)銀行應(yīng)設(shè) 立“資本防護(hù)緩 沖資 金”，總額不得低 于銀行風(fēng)險 資產(chǎn)的 25，這意味著銀 行必須把最低核心一級 資本 比率提高到 7，該規(guī)定將于 2016年 1月至 2019年 1月分階段執(zhí)行。如未能達(dá)到要求 ，銀行派息 、回購股票以及發(fā)放獎金等行 為將受到嚴(yán)格限制 。巴塞爾協(xié)議III 巴塞爾協(xié)議III對資本進(jìn) 行了嚴(yán)格的定義 ，一級資本必須是扣除了不在普通股項目下進(jìn)行調(diào)整 、資本質(zhì)量較差 、缺乏全球統(tǒng)一的監(jiān)管調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)和透 明度不足的剩余 資產(chǎn) ，一級資本必須有助 于銀行實現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營的 目的。 巴塞爾協(xié)議III采取

27、了資本結(jié)構(gòu)劃定方法 ：首先 ，資本分為一級資本和二級資本兩大類 ，取消三級資本 ，市場風(fēng)險所需資本應(yīng)與信用風(fēng)險同等對待 ；其次 ，調(diào)整普通股扣除項 目時 ，應(yīng)更加 審慎 、透明地反映銀行實際清償能力 ；再次 ，提高各級 別的資本充足率標(biāo)準(zhǔn) ，旨在提高商業(yè)銀行對損失的吸收能力。巴塞爾協(xié)議III 同時規(guī)定 ，銀行 資本結(jié)構(gòu)應(yīng) 當(dāng)簡單 各國應(yīng)力求一致 ，并要進(jìn)一步加強(qiáng)資本方面的信息披露 。 資本監(jiān)管新規(guī) 。其中 ，在商業(yè)銀行達(dá)到一級資本充足率下 限要求方 面 ，具 體為 2013年升至 452014年升至 55，2015年達(dá)到 6；在達(dá)到核心一級資本充足率方 面 ，過渡期 限為 2013年升至35，2014年升 至 4，2015年達(dá) 到 45。 截至2019年 1月 1日，商業(yè)銀行必須將資本 留存緩 沖提高到 25 杠桿率被定義為銀行一級資本占其表 內(nèi)資產(chǎn) 、表外風(fēng)險敞口和衍生 品總風(fēng)險暴 露的 比率 。 同時 ，杠桿率指標(biāo)所要求的銀行風(fēng)險暴露不經(jīng)風(fēng)險調(diào)整。在巴塞爾協(xié)議III中