第2章 中央銀行

1、第二章 中央銀行 第一節(jié) 中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展 第二節(jié) 中央銀行的體制比較 第三節(jié) 中央銀行的性質(zhì)和職能 第四節(jié) 中央銀行的資產(chǎn)負債第一節(jié) 中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展 一、中央銀行產(chǎn)生的歷史必然性 1、信用貨幣的發(fā)行。 銀行破產(chǎn)和經(jīng)營不善導致銀行券不能及時兌現(xiàn)的情況時有發(fā)生； 分散發(fā)行的貨幣流通范圍與社會化大生產(chǎn)不適應； 多種貨幣與貨幣作為一般等價物的本質(zhì)之間的矛盾給社會生產(chǎn)和流通帶來困難。 2、票據(jù)交換和清算。 票據(jù)交換和結(jié)算業(yè)務(wù)的增長和日益復雜，客觀上需要由權(quán)威機構(gòu)集中進行。 3、銀行的支付保證能力。 銀行支付發(fā)生困難情況的發(fā)生既損害了存款人利益，又不利于銀行業(yè)的穩(wěn)定，適當集中銀行的一部分現(xiàn)金作

2、為準備金，由權(quán)威機構(gòu)作為最后貸款人幫助克服支付困難成為必要。 4、金融業(yè)的監(jiān)管管理。 缺少統(tǒng)一規(guī)則的競爭使金融秩序經(jīng)常出現(xiàn)混亂。金融業(yè)監(jiān)管的技術(shù)性很強，需要技術(shù)能力和操作手段，因此需要在業(yè)務(wù)上與銀行有聯(lián)系的機構(gòu)擔當。 二、中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展 1、中央銀行產(chǎn)生的兩種方式： 一種是由一般的商業(yè)銀行演變而成。如英格蘭銀行。 另一種是在政府的設(shè)計下直接為擔負中央銀行職能而設(shè)立的。如美國的聯(lián)邦儲備系統(tǒng)。1656年，瑞典里克斯銀行建立，1668年 被收歸國有，執(zhí)行部分中央銀行職能1694年 英格蘭銀行建立，被賦予貨幣發(fā)行特權(quán)，成為世界第一家中央銀行。 2、中央銀行制度的發(fā)展過程 第一階段：中央銀行的初創(chuàng)

3、時期（17世紀中葉1843年） 只有少數(shù)國家建立中央銀行。 英格蘭銀行（1694）最早具有中央銀行的基本性質(zhì)和特征。建立英格蘭銀行的初衷是為英國政府籌集和提供資金，作為交換條件，英國政府不允許在倫敦建立其他股份制銀行和發(fā)行貨幣。1833年國會通過法案，規(guī)定英格蘭銀行的銀行券是全國唯一的法償貨幣。 第二階段：中央銀行逐步成熟（職能完善）時期（1844年1930年代） 各國開始認識到中央銀行的地位和作用。 1844年英國國會通過皮爾條例，將英格蘭銀行分為發(fā)行部和銀行部，將貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)和銀行業(yè)務(wù)分離，奠定了現(xiàn)代中央銀行的組織模式。貨幣的發(fā)行權(quán)逐漸集中到英格蘭銀行。隨英格蘭銀行地位的提高，很多商業(yè)銀行

4、都將存款存入英格蘭銀行，便利了商業(yè)銀行之間劃撥清算，1854年英格蘭銀行成為英國的票據(jù)中心，實行對各銀行之間清算差額進行結(jié)算的方法，極大地簡化了結(jié)算手續(xù)。英格蘭銀行成為各國仿效的榜樣。至1913年，有29個國家建立了中央銀行。1920年在比利時的布魯塞爾召開的國際經(jīng)濟會議上，提出了各國應盡快建立中央銀行制度。其間有40幾個國家建立了中央銀行。我國于1928年建立了中央銀行。 第三階段：第二次世界大戰(zhàn)今 中央銀行地位增強。 為了利用中央銀行推行財政金融政策，各國加強了對中央銀行的控制，法國于1945年，英國于1946年將法蘭西銀行和英格蘭收歸國有。德國由國家投資創(chuàng)建了德意志聯(lián)邦銀行。美國通過充分

5、就業(yè)法、日本通過新銀行法，在法律上規(guī)定了中央銀行在促進經(jīng)濟發(fā)展和就業(yè)方面的職責。英格蘭銀行的發(fā)展史：它成立于1694年，是最早的私立股份制銀行。1833年，英國國會規(guī)定英格蘭銀行發(fā)行的銀行券具有無限法償資格。1844年，英國首相皮爾主持通過了英格蘭銀行條例（又稱皮爾條例）。1854年成為英國銀行業(yè)的票據(jù)交換中心。到1872年，她又開始擔負最后貸款人的角色。到1928年，只有英格蘭銀行發(fā)行的銀行券在流通中使用其它的全部退出流通領(lǐng)域。美國中央銀行的發(fā)展史：1791年，美國國會暫時批準了一家國民銀行，但是在各個州銀行的反對中于1811年停業(yè)。1816年成立了美國第二銀行，它也遭到了同樣的命運，于18

6、36年宣告終止。經(jīng)過周密的研究，美國于1913年通過了聯(lián)邦儲備條例，從而宣告了美國中央銀行制度的確立。 中國的中央銀行在清政府和北洋政府時期，戶部銀行和交通銀行都曾部分行使過中央銀行的職能。新中國的中央銀行是中國人民銀行。它于1948年成立于石家莊。第二節(jié) 中央銀行的體制比較 一、中央銀行的所有制形式 1、國家所有的中央銀行絕大多數(shù)國家，中國 2、半國家的中央銀行日本、比利時 3、私人股份制中央銀行意大利、美國 4、無資本金的中央銀行韓國 二、中央銀行的組織結(jié)構(gòu) （一）單一中央銀行制 國家單獨設(shè)立中央銀行的機構(gòu)，使之全面行使中央銀行的職能。絕大多數(shù)國家，如英、法、日、意大利、瑞士等。特點：權(quán)力

7、集中、職能齊全，可設(shè)分支機構(gòu)。 （二）聯(lián)邦中央銀行制 在實行聯(lián)邦制的國家中，央行也采用聯(lián)邦制，即央行作為一個體系存在。它由若干相對獨立的地區(qū)中央銀行組成。（德國、美國）特點：權(quán)力和職能分散。美國：除在首都設(shè)立聯(lián)邦儲備委員會外，將全國劃為12個聯(lián)邦儲備區(qū)，每區(qū)設(shè)1家聯(lián)邦儲備銀行，12家共同組成中央銀行。但隨著聯(lián)邦儲備委員會權(quán)力的強化，美國有向單一中央銀行制轉(zhuǎn)化的趨勢。附：附：復合中央銀行制。它復合中央銀行制。它是指國家不專門設(shè)立行使中央銀行職能的銀行，而是由一家大銀行既行使中央銀行職能，又經(jīng)營一般銀行業(yè)務(wù)的銀行管理體制。這種復合制度主要存在于前蘇聯(lián)和東歐等國，我國在1983年以前也一直實行這種銀

8、行制度?？鐕醒脬y行制度?？鐕醒脬y行制度。即由參加某一貨幣聯(lián)盟的所有成員國聯(lián)合組成的中央銀行制度。采用這種銀行制度的有西非的貨幣聯(lián)盟所設(shè)的中央銀行。準中央銀行制度。準中央銀行制度。是指在一些國家或地區(qū)，并沒有通常意義上的中央銀行制度，只是由政府授權(quán)某個或某幾個商業(yè)銀行，或設(shè)置類似中央銀行的機構(gòu)。部分行使中央銀行職能的體制。新加坡和我國香港地區(qū)是其典型代表。香港金融管理局具有執(zhí)行貨幣政策和銀行監(jiān)督的雙重職能。其職能雖與中央銀行大致相符，但由于它不發(fā)行鈔票，不是政府的銀行，故而被稱為準中央銀行。港元是由政府通過法律授權(quán)匯豐銀行、渣打銀行、中國銀行發(fā)行。三、中央銀行與政府的關(guān)系三、中央銀行與政府的

9、關(guān)系實際上是指中央銀行作為主管國家貨幣政策壟斷貨幣發(fā)行的機構(gòu)，究竟應該在多大程度上獨立于最高行政機構(gòu)的意志。（一）關(guān)于中央銀行獨立性的爭論通過對歷史的觀察，如果中央銀行要是喪失了獨立性，往往會淪為政府彌補預算赤字的工具。因為政府關(guān)注眼前利益，迫于各種利益集團的壓力，政府就可能濫伐鈔票造成通貨膨脹。所以支持中央銀行獨立性的主要理由是：有了足夠的獨立性就能更好地維持貨幣的穩(wěn)定，有利于控制通貨膨脹。反對者認為：整個國家的宏觀經(jīng)濟政策應該是一個統(tǒng)一的經(jīng)濟整體，都應該由最高的行政首腦來控制進行，貨幣政策必須和財政政策有效地配合才能取得預期的效果。通過事實和經(jīng)驗來看，似乎經(jīng)驗證據(jù)是贊同賦予中央銀行一定獨立

10、性的，因為經(jīng)濟學家研究發(fā)現(xiàn)，中央銀行獨立性越高的國家貨幣穩(wěn)定程度越高。 （二）中央銀行與政府關(guān)系的具體內(nèi)容 主要包括： 1、中央銀行自有資本的所有權(quán)：全部國有、半國有、私有。中央銀行的資本所有權(quán)與其獨立性并無直接的聯(lián)系。 2、中央銀行的隸屬關(guān)系：1）獨立性最強的形式是中央銀行直屬于國會。2）中央銀行從屬于財政部。（這種情況獨立性較低）3）財政部與中央銀行是平級單位，直接受政府領(lǐng)導。（中國） 3、中央銀行總裁與理事的任命： 政府一般擁有任命權(quán)或提名權(quán)，這是政府對中央銀行進行控制的重要手段。但有的國家，政府的這項權(quán)力也受到多方面的制約，例如美國。 4、中央銀行與財政部的資金關(guān)系： 這是中央銀行能否

11、執(zhí)行獨立的貨幣政策的關(guān)鍵，是中央銀行獨立性高低的具體體現(xiàn)。 5、中央銀行決策機構(gòu)中是否有政府的代表： 這是中央銀行獨立性高低的重要標志。按中央銀行的獨立性程度不同，可分為以下三類。1、獨立性較大模式在這種模式中，中央銀行直接對國會負責，之間向國會報告工作，獲得國會法授權(quán)后可以獨立地制定貨幣政策及采取相應的措施，政府不得直接對他發(fā)布命令、指示，不得干涉貨幣政策。如果中央銀行與政府發(fā)生矛盾，通過協(xié)商解決。美國和德國等屬于這一模式。2、獨立性稍次的模式所謂獨立性捎次的模式是只中央銀行名義上隸屬于政府，而實際上保持著一定的獨立性。有些國家法律規(guī)定財政部擁有對中央銀行發(fā)布指令的權(quán)利，事實上并不使用這種權(quán)

12、利。政府一般不過問貨幣政策的制定，中央銀行可以獨立地制定、執(zhí)行貨幣政策。英格蘭銀行、日本銀行屬于這一模式。3、獨立性較小的模式這一模式的中央銀行，接受政府的指令，貨幣政策的制定及采取的措施要經(jīng)政府的批準，政府有權(quán)停止、推遲中央銀行決議的執(zhí)行。屬于這種模式的典型是意大利銀行。 四、中央銀行的管理體制1、雙線多頭銀行管理體制（美國、加拿大）雙線：聯(lián)邦、州（?。﹥杉壒芾矶囝^：有多個管理機構(gòu)所謂多頭就是根據(jù)金融業(yè)內(nèi)各種金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，由不同的監(jiān)管機構(gòu)分別實行監(jiān)管的體制。這種體制往往都與實行分業(yè)經(jīng)營的金融體制有關(guān)，最典型的是將金融業(yè)務(wù)分成銀行、證券和保險三大類，由中央銀行、證券交易監(jiān)督委員會和保險監(jiān)

13、督委員會分別對銀行、證券公司和保險公司實行監(jiān)管。美國在聯(lián)邦一級的監(jiān)管機構(gòu)有：聯(lián)邦儲備體系，負責管理會員銀行和所有銀行控股公司。貨幣監(jiān)理局（署），隸屬于財政部，負責對聯(lián)邦注冊銀行的審批和檢查。聯(lián)邦存款保險公司，負責對加入聯(lián)邦存款保險銀行的監(jiān)管。聯(lián)邦住宅貸款銀行及其下設(shè)的聯(lián)邦儲貸保險公司，監(jiān)管儲蓄銀行和儲貸協(xié)會。全國信用合作社管理局以及證券交易委員會。在州一級，美國50個州都有各自的法律，都有銀行監(jiān)理官和監(jiān)管機構(gòu)。 2、一線多頭銀行管理體制一線：只有中央一級管理多頭：多以財政部和中央銀行為主體法國、德國 3、高度集中的單一銀行管理體制央行全權(quán)負責銀行體系的監(jiān)管工作。英國，絕大多數(shù)國家。 我國198

14、4年以后，中國人民銀行專司中央銀行職責，作為金融管理當局對銀行和其他金融機構(gòu)實行監(jiān)管，可以說實行的是單元金融監(jiān)管體制。 1992年國務(wù)院成立了中國證券監(jiān)督管理委員會（簡稱證監(jiān)會），負責證券市場的監(jiān)管，1998年中國人民銀行將此權(quán)限也移交中國證券監(jiān)督管理委員會。1998年國務(wù)院批準設(shè)立中國保險監(jiān)督管理委員會（簡稱保監(jiān)會），專司保險監(jiān)管職能。 至此，我國的金融監(jiān)管體制完成向單線多頭監(jiān)管體制的轉(zhuǎn)變，即中國人民銀行、證監(jiān)會和保監(jiān)會分別負責對銀行、證券公司和保險公司的監(jiān)管。 2003年，國務(wù)院決定設(shè)立中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（簡稱銀監(jiān)會），專司對銀行的監(jiān)管。第三節(jié) 中央銀行的性質(zhì)和職能一、中央銀行的性質(zhì)

15、一、中央銀行的性質(zhì)中央銀行是不以盈利為目的、統(tǒng)管全國金融機構(gòu)的官方或半官方組織。中央銀行作為國家銀行，它是一國金融體系的核心和最高管理機關(guān)，負責制定和執(zhí)行國家的貨幣金融政策，享有國家賦予的壟斷貨幣發(fā)行及其他各種特權(quán)。作為國家管理金融的機構(gòu)，它不直接對企事業(yè)單位和個人辦理日常的存貸款業(yè)務(wù)，而是面向商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)。中央銀行仍然是銀行。作為國家實施宏觀經(jīng)濟調(diào)控的部門，調(diào)控方法和手段既有與其他國家行政部門相同的行政方法、行政手段，但更多的是經(jīng)濟手段，具有自愿性和有償性。利用金融業(yè)務(wù)活動實現(xiàn)其管理目標。 建立央行的宗旨 1）向社會提供可靠的良好的信用流通工具和支付手段，滿足生產(chǎn)和流通的客觀需要；

16、 2）制定貨幣政策，調(diào)節(jié)貨幣供給總量，使社會總供給和總需求基本保持平衡，保持貨幣價值穩(wěn)定，促進經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展； 3）履行國家管理金融的職責，對金融實行有效監(jiān)督和管理，提高金融效率和維護金融信譽； 4）代表政府和金融業(yè)，調(diào)節(jié)國際金融關(guān)系，管理對外金融活動。 央行業(yè)務(wù)活動原則相對獨立性應處于超然地位，在執(zhí)行業(yè)務(wù)活動時，不應受到行政和其他部門的干預。不以盈利為目的避免與其他銀行爭利；保持控制金融市場的力量。不兼營一般銀行業(yè)務(wù)以免不合理競爭而威脅其他金融機構(gòu)生存保持央行權(quán)威，以領(lǐng)導其他金融機構(gòu)。公開性定期公布業(yè)務(wù)狀況，使社會及時了解貨幣政策，了解實施后所產(chǎn)生經(jīng)濟后果。中央銀行的基本職能：發(fā)行的銀行；銀行

17、的銀行；政府的銀行。一、發(fā)行的銀行：兩方面含義：首先、中央銀行壟斷銀行券的發(fā)行權(quán)。其次、中央銀行是最高的貨幣管理當局，控制整個經(jīng)濟中的貨幣供給量。二、銀行的銀行：1、集中保管各商業(yè)銀行及其它存款機構(gòu)的準備金2、組織全國范圍內(nèi)的清算。3、最后貸款人。三、政府的銀行1、代理國庫。2、充當政府的金融代理人，代辦各種金融事務(wù)。3、為政府提供資金融通，以彌補政府在特定時間內(nèi)的收支差額。4、作為國家的最高金融管理當局，執(zhí)行金融行政管理。第四節(jié) 中央銀行的資產(chǎn)負債 一、中央銀行的資產(chǎn)負債表一、中央銀行的資產(chǎn)負債表 中央銀行的資產(chǎn)負債表是中央銀行全部資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)活動的綜合會計記錄。 （一）中央銀行的負債（一）

18、中央銀行的負債 中央銀行負債是形成中央銀行資金來源的業(yè)務(wù)，主要有： 1、流通中的通貨。、流通中的通貨。中央銀行的貨幣發(fā)行，是通過再貼現(xiàn)、再貸款、購買有價證券以及收購黃金外匯等途徑投入市場，從而形成流通中的貨幣，成為中央銀行對社會公眾的債務(wù)。 2、各項存款各項存款。其分為兩類： 1)政府和公共機構(gòu)存款； 2)商業(yè)銀行等金融機構(gòu)存款（準備金）。 3、其他負債其他負債。即除以上負債以外的負債，如對國際金融機構(gòu)的負債或中央銀行發(fā)行債券或融資券等。 （二）中央銀行的資產(chǎn)（二）中央銀行的資產(chǎn)中央銀行的資產(chǎn)即其資金運用，主要包括貼現(xiàn)與放款、各種證券、黃金外匯儲備和其他資產(chǎn)。1、貼現(xiàn)及放款、貼現(xiàn)及放款。貼現(xiàn)及

19、放款，主要包括中央銀行對商業(yè)銀行的再貼現(xiàn)和再貸款、財政部門的借款和在國外金融機構(gòu)的資產(chǎn)等，尤其是對商業(yè)銀行的再貼現(xiàn)和再貸款，是中央銀行資產(chǎn)中所占比重最大的項目。2、各種證券、各種證券。主要是指中央銀行的證券買賣。中央銀行握有證券并進行買賣，其目的不是為了盈利，而是通過買賣證券投放或回籠基礎(chǔ)貨幣，對貨幣供求進行調(diào)節(jié)。3、黃金外匯儲備、黃金外匯儲備。中央銀行擔負著為國家管理外匯和黃金儲備的責任，而黃金和外匯儲備要占用中央銀行資金，因而屬于中央銀行的重要資金運用。4、其他資產(chǎn)、其他資產(chǎn)。即除以上三項外，未列入的所有項目之和。主要包擴待收款項和固定資產(chǎn)等。三、中央銀行資產(chǎn)負債表 資 產(chǎn) 負 債國外凈資產(chǎn)儲備貨幣對中央政府債權(quán)債券對存款貨幣銀行債權(quán)中央政府存款對非貨幣金融機構(gòu)債權(quán)自有資金對非金融部門債權(quán)其他項目合計合計美國聯(lián)邦儲備體系綜合資產(chǎn)負債表（美國聯(lián)邦儲備體系綜合資產(chǎn)負債表（19931993，1212）億美元）億美元資 產(chǎn)負 債證券3445聯(lián)邦儲備券3439貼現(xiàn)貸款9銀行存款350黃金和特別提款權(quán)賬戶191財政部存款148硬幣4外國和其他存款8待收現(xiàn)金65待付現(xiàn)金55其他聯(lián)邦儲備資產(chǎn)382其他聯(lián)邦儲備負債和資本93總計4093總計4093 美國央行資產(chǎn)負債的特點：資產(chǎn)中：證券最多，原因是金融市場發(fā)達，央行公開市場業(yè)務(wù)操作量大。此外是貼現(xiàn)貸款、特別提款權(quán)（由國際貨幣基金組