2012年財務(wù)管理模擬試題二要點

1、第14頁2012年中級會計職稱財務(wù)管理模擬試題二一、單項選擇題1、從聚合資源優(yōu)勢，貫徹實施企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標的角度，最具保障力的財務(wù)管理體制是 （）。A. 集權(quán)型財務(wù)管理體制B. 分權(quán)型財務(wù)管理體制C. 集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制D民主型財務(wù)管理體制2、下列預(yù)算編制方法中，往往使管理人員缺乏長遠打算，導致一些短期行為出現(xiàn)的是（）。A. 增量預(yù)算B. 零基預(yù)算C. 定期預(yù)算D. 滾動預(yù)算3、甲公司盈余公積提取比例為凈利潤的10%，今年預(yù)計新增未分配利潤140萬元，支付給投資者的股利為400萬元，所得稅稅率為 25%，則目標利潤為（ ）萬元。A. 600B. 833.33C. 666.67

2、D. 8004、關(guān)于預(yù)算的執(zhí)行與考核，下列說法中不正確的是（）。A. 企業(yè)應(yīng)當強化現(xiàn)金流量的預(yù)算管理，按時組織預(yù)算資金的收入，嚴格控制預(yù)算資金的支付，調(diào)節(jié) 資金收付平衡，控制支付風險B. 企業(yè)正式下達的執(zhí)行預(yù)算，一經(jīng)確定，就要堅決執(zhí)行，不可更改C. 針對預(yù)算的執(zhí)行偏差，企業(yè)財務(wù)管理部門及各預(yù)算執(zhí)行單位應(yīng)當充分、客觀地分析產(chǎn)生的原因， 提出相應(yīng)的解決措施或建議，提交董事會或經(jīng)理辦公會研究決定D. 預(yù)算審計可以采用全面審計或抽樣審計。在特殊情況下，企業(yè)也可組織不定期的專項審計5、企業(yè)下列出資方式中，最重要的是（）。A. 以貨幣資產(chǎn)出資B. 以實物資產(chǎn)出資C. 以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資D. 以土地使用權(quán)出資4

3、.2億元，公司股份6、甲公司為一家股份有限公司，準備申請股票上市，甲公司股本總額為人民幣 總數(shù)為5000萬股，則甲公司公開發(fā)行的股份總數(shù)最低應(yīng)該為（）。A. 1250萬股B. 1000萬股C. 500萬股D. 100萬股7、關(guān)于留存收益，下列說法不正確的是（）。A. 利用留存收益籌資，不會稀釋原有股東的控制權(quán)B. 利用留存收益籌資數(shù)額有限C. 由于留存收益籌資不用發(fā)生籌資費用，所以留存收益籌資是沒有成本的D. 在沒有籌資費用的情況下，留存收益的成本計算與普通股是一樣的）。&下列既可作為貸款擔保的抵押品，又可作為貸款擔保的質(zhì)押品的是（A. 機器設(shè)備B. 土地使用權(quán)C. 債券D. 專利權(quán)9

4、、關(guān)于認股權(quán)證，下列說法中不正確的是（）。A. 本質(zhì)上是一種股票期權(quán)B. 在認股之前持有人對發(fā)行公司擁有股權(quán)C. 它是一種具有內(nèi)在價值的投資工具D. 它是常用的員工激勵機制10、 狹義的資本結(jié)構(gòu)是指（）。A. 全部債務(wù)與股東權(quán)益的構(gòu)成比率B. 流動負債與股東權(quán)益的構(gòu)成比率C. 長期負債與股東權(quán)益資本的構(gòu)成比率D. 長期負債與流動負債的構(gòu)成比率11、 某項目經(jīng)營期為10年，預(yù)計投產(chǎn)第一年流動資產(chǎn)需用額為50萬元，流動負債需用額為10萬元，投產(chǎn)第二年流動資金需用額為80萬元，流動負債需用額為30萬元，則該項目第二年投入的流動資金為（）。A. 10萬元B. 60萬元C. 80萬元D. 40萬元12、

5、關(guān)于靜態(tài)投資回收期指標，下列說法中不正確的是（）。A. 能夠直觀地反映項目原始投資的返本期限B. 便于理解C. 沒有考慮資金時間價值因素D. 能正確反映投資方式不同對項目的影響13、某投資項目不存在維持運營投資，運營期某年的息稅前利潤為100萬元，產(chǎn)生利息費用 10萬元，所得稅率為25%，折舊10萬元，攤銷5萬元，投入流動資金 20萬元，那么該年的所得稅后凈 現(xiàn)金流量為（）。A. 90B. 73.75C. 85.5D. 77.514、某企業(yè)擁有流動資產(chǎn) 500萬元（其中永久性流動資產(chǎn)160萬元），企業(yè)共融資1500萬元，其中80%為長期融資，則以下說法正確的是（）。A. 該企業(yè)采取的激進融資戰(zhàn)

6、略B. 該企業(yè)采取的保守融資戰(zhàn)略C. 該企業(yè)的風險和收益居中D. 該企業(yè)的風險和收益較高15、如果一個企業(yè)在銷售高潮前存貨由1萬元逐漸增加到20萬元，現(xiàn)金余額由2萬元下降到5000元，隨著銷售高潮的到來，存貨減少，現(xiàn)金又慢慢恢復(fù)到原來的水平，這種現(xiàn)象體現(xiàn)的是企業(yè)持有 現(xiàn)金的（）。A. 交易性需求B. 預(yù)防性需求C. 投機性需求D. 投資性需求16、在集團企業(yè)資金集中管理模式中，有利于企業(yè)集團實現(xiàn)全面收支平衡，提高資金的周轉(zhuǎn)效率, 減少資金沉淀，監(jiān)控現(xiàn)金收支，降低資金成本的是（）。A. 統(tǒng)收統(tǒng)支模式B. 撥付備用金模式C. 結(jié)算中心模式D. 財務(wù)公司模式17、關(guān)于短期借款和短期融資券，下列描述中

7、不正確的是（）。A. 信貸額度是借款企業(yè)與銀行在協(xié)議中規(guī)定的借款最高限額，一般情況下，企業(yè)可以隨時按需要支 用借款，但銀行并不承擔必須貸款的義務(wù)B周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行從法律上承諾向企業(yè)提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定，在有效期內(nèi)銀行 必須滿足企業(yè)任何時候提出的借款要求C. 短期融資券的發(fā)行人為金融機構(gòu)D. 相對于發(fā)行公司債券籌資而言，發(fā)行短期融資券的資本成本較低18、下列說法中正確的是（）。A. 固定成本是指不直接受業(yè)務(wù)量變動的影響而保持固定不變的成本B. 管理人員的基本工資屬于約束性固定成本C. 延期變動成本通常有一個初始的固定基數(shù)，在此基數(shù)內(nèi)與業(yè)務(wù)量的變化無關(guān)，在此基數(shù)之上的其 余部分，則隨

8、著業(yè)務(wù)量的增加成正比例增加D. 遞減曲線成本的成本是遞減的19、下列各項中會導致直接材料用量差異產(chǎn)生的是（）。A. 采購批量B. 工人的技術(shù)熟練程度C. 設(shè)備條件的好壞D. 運輸方式20、適用于經(jīng)營比較穩(wěn)定或正處于成長期的企業(yè)，且很難被長期采用的股利分配政策是（）。A. 剩余股利政策B. 固定或穩(wěn)定增長的股利政策C. 固定股利支付率政策D. 低正常股利加額外股利政策21、關(guān)于股票分割，下列說法中不正確的是（）。A. 改善企業(yè)資本結(jié)構(gòu)B. 使公司每股市價降低C. 有助于提高投資者對公司的信心D. 股票面值變小22、某股份制企業(yè)共有普通股100萬股，每股10元，沒有負債。由于產(chǎn)品市場行情看好，準備

9、擴大經(jīng)營規(guī)模，假設(shè)企業(yè)下一年度的息稅前利潤為200萬元，企業(yè)所得稅稅率為 25%，計劃發(fā)行新股20萬股（每股10元），發(fā)行債券300萬元（債券年利率為 6%），則下年的每股凈利為（）元。A. 1.14B. 1.37C. 1.29D. 1.2523、中大公司2009年取得銷售收入 24000萬元，管理費用中列支業(yè)務(wù)招待費300萬元，則下列說 法正確的有（）。A. 中大公司可以稅前扣除的業(yè)務(wù)招待費是180萬元B. 中大公司可以稅前扣除的業(yè)務(wù)招待費是200萬元C. 當前銷售額下，為了充分利用稅收政策，其業(yè)務(wù)招待費的最高限額為200萬元D. 當前銷售額下，為了充分利用稅收政策，其業(yè)務(wù)招待費的最高限額為

10、120萬元24、已知某公司上年的每股收益為0.5元，每股凈資產(chǎn)為 2元。如果目前的市盈率為公司市凈率為（）。A. 20B. 10C. 5D. 3020倍，則該25、如果某投資項目的相關(guān)評價指標滿足以下關(guān)系：NPV >0 , NPVR >0 , IRR > ic,可以得出的結(jié)論是（）。A. 該項目基本具備財務(wù)可行性B. 該項目完全具備財務(wù)可行性C. 該項目基本不具備財務(wù)可行性D. 該項目完全不具備財務(wù)可行性PP >n/2,則二、多項選擇題1、經(jīng)營者和所有者的主要利益沖突，是經(jīng)營者希望在創(chuàng)造財富的同時，能夠獲取更多的報酬、 的享受；而所有者希望以較小的代價實現(xiàn)更多的財富。協(xié)

11、調(diào)這一利益沖突的方式有（A. 解聘經(jīng)營者B. 向企業(yè)派遣財務(wù)總監(jiān)C. 被其他企業(yè)吞并D. 給經(jīng)營者以 績效股”更多）。2、下列預(yù)算中需要在生產(chǎn)預(yù)算的基礎(chǔ)上編制的有（）。A. 材料采購預(yù)算B. 直接人工預(yù)算C. 單位生產(chǎn)成本預(yù)算D. 銷售及管理費用預(yù)算3、相對于借款購置設(shè)備而言，融資租賃設(shè)備的主要優(yōu)點有（ A.能夠迅速獲得所需資產(chǎn)B財務(wù)風險小，財務(wù)優(yōu)勢明顯C.到期還本負擔重D免遭設(shè)備陳舊過時的風險）。4、下列有關(guān)凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率的說法正確的有（）。A. 凈現(xiàn)值為絕對量正指標B. 凈現(xiàn)值可以從動態(tài)的角度直接反映投資項目的實際收益率水平C. 凈現(xiàn)值綜合考慮了項目計算期內(nèi)的投資風險D. 內(nèi)部收益率無

12、法從動態(tài)的角度直接反映投資項目的實際收益率水平5、關(guān)于營運資金的特點，下列說說法中正確的有（）。A. 營運資金的來源具有靈活多樣性B. 營運資金的數(shù)量具有波動性C. 營運資金的周轉(zhuǎn)具有長期性D. 營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性6、下列各項中，屬于存貨缺貨成本”的有（）。A. 商譽損失B. 材料供應(yīng)中斷造成的停工損失C. 喪失銷售機會的損失D. 存貨破損和變質(zhì)損失7、在獨立方案中，選擇某一個方案并不排斥選擇另一個方案。就一組完全獨立的方案而言，其存在 的前提條件有（）。A. 投資資金來源無限制B. 每一個投資方案是否可行，還要看其他方案的決策結(jié)果C. 投資資金無優(yōu)先使用的排列D. 不考慮

13、地區(qū)、行業(yè)之間的相互關(guān)系及其影響&以下各項中，屬于項目投資決策主要方法的有（）。A. 投資回收期法B. 凈現(xiàn)值率法C. 內(nèi)部收益率法D. 計算期統(tǒng)一法9、關(guān)于收益分配，下列說法中正確的有（）。A. 廣義的收益分配是指對企業(yè)的收入進行的分配B. 狹義的收益分配是指對企業(yè)凈利潤的分配C收益分配管理包括了收入管理、成本費用管理和利潤分配管理D. 收益分配是企業(yè)資產(chǎn)增值、實現(xiàn)擴大再生產(chǎn)的工具）。10、下列各項中屬于相關(guān)比率的有（A. 資產(chǎn)負債率B. 速動比率C. 銷售凈利率D. 流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率三、判斷題1、金融市場按功能分為一級市場和二級市場，即基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場。（）Y.

14、對N.錯2、某公司的現(xiàn)金回歸線為10000元，現(xiàn)金控制的上限為22000元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金8000元,根據(jù)現(xiàn)金持有量的隨機模型，此時應(yīng)當出售有價證券的金額為0元。（）Y.對N.錯3、壞賬成本是指在賒銷交易中，債權(quán)人有可能無法收回應(yīng)收賬款而發(fā)生的損失，此項成本一般與應(yīng)收賬款發(fā)生的數(shù)量成反比。（）Y.對N.錯4、銷售預(yù)測的加權(quán)平均法中，其權(quán)數(shù)的選取應(yīng)遵循近大遠小”的原則。（）Y.對N.錯5、車間成本費用管理工作， 是在廠長的領(lǐng)導下，由車間成本組或成本核算員負責組織執(zhí)行的。（）Y.對N.錯6、企業(yè)為開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝發(fā)生的研究開發(fā)費用，形成無形資產(chǎn)的計入當期損益，在據(jù) 實扣除的基礎(chǔ)上再加計

15、扣除50%。（）Y.對N.錯應(yīng)由財務(wù)部做出決策并負責督7、企業(yè)稅務(wù)風險管理是為避免企業(yè)多繳稅所采取的管理對策和措施, 導。（）Y.對N.錯&在上市公司杜邦財務(wù)分析體系中，最具有綜合性的財務(wù)指標是總資產(chǎn)凈利率。（）Y.對N.錯9、假設(shè)甲公司2011年3月底的應(yīng)收賬款為 499500元，信用條件為在 60天按全額付清貨款，過 去三個月的賒銷額分別為：180000、220000、199400元，則應(yīng)收賬款平均逾期天數(shù)為15天。（）Y.對N.錯10、根據(jù)我國公司法等法律法規(guī)的規(guī)定，投資者可以采取貨幣資產(chǎn)和非貨幣資產(chǎn)兩種形式出資。 全體投資者的貨幣出資金額不得低于公司注冊資本的20%。（）Y.對

16、N.錯四、計算題1、F公司為A股上市公司，2011年為調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，公司擬分兩階段投資建設(shè)一條生產(chǎn)線。該項 目第一期計劃投資額為 10億元，第二期計劃投資額為8億元，公司制定了發(fā)行分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券的融資計劃。經(jīng)有關(guān)部門批準，公司于2011年3月1日按面值發(fā)行了 10億元分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券，債券期限為5年，票面年利率為1% （如果單獨按面值發(fā)行一般公司債券，票面年利率需要設(shè)定為7%），按年計息。同時，債券的認購人獲得公司派發(fā)的20000萬份認股權(quán)證，該認股權(quán)證為歐式認股權(quán)證，行權(quán)價格為20元/股。認股權(quán)證存續(xù)期為 24個月（即2011年3月1日至2013年3月1日），行 權(quán)期為認股權(quán)證

17、存續(xù)期最后五個交易日（行權(quán)期間權(quán)證停止交易）。假定債券和認股權(quán)證發(fā)行當日 即上市。公司2011年末A股總數(shù)為10億股（當年未增資擴股），當年實現(xiàn)凈利潤5億元。假定公司2012年上半年實現(xiàn)基本每股收益0.40元，上半年公司股價一直維持在每股15元左右。預(yù)計認股權(quán)證行權(quán)期截止前夕，每股認股權(quán)證價格將為1.5元（公司市盈率維持在 30倍的水平）。要求根據(jù)上述資料，回答下列問題：（1）發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券后，今年可節(jié)約的利息支出；（2）計算2011年公司基本每股收益（3）確定認股權(quán)證的行權(quán)比例；（4） 為實現(xiàn)第二次融資，股價應(yīng)當達到的水平以及2012年基本每股收益應(yīng)達到的水平（計算結(jié)果 保留兩

18、位小數(shù)）；（5）說明公司發(fā)行分離交易可轉(zhuǎn)換債券的主要目標以及面臨的主要風險；（6）說明一下為了實現(xiàn)第二次融資目標，應(yīng)當采取的具體財務(wù)策略。2、某公司上年度息稅前利潤為 500萬元，資金全部由普通股資本組成，所得稅稅率為25%。該公司今年年初認為資本結(jié)構(gòu)不合理，準備用發(fā)行債券購回部分股票的辦法予以調(diào)整。經(jīng)過咨詢調(diào)查， 當時的債券資本成本（平價發(fā)行，手續(xù)費率為2%，不考慮時間價值）和權(quán)益資本成本如下表所示：債券的市場價值（萬兀）債券資本成本權(quán)益資本成本2003.75%15%4004.5%16%要求：（1） 假定債券的市場價值等于其面值，按照公司價值分析法分別計算各種資本結(jié)構(gòu)（息稅前利潤保持不變）時

19、公司的市場價值，從而確定最佳資本結(jié)構(gòu)以及最佳資本結(jié)構(gòu)時的加權(quán)平均資本成本（結(jié)果保留兩位小數(shù)）。（2） 假設(shè)該公司采用的是剩余股利政策，以上述最佳資本結(jié)構(gòu)為目標資本結(jié)構(gòu)，明年需要增加投資600萬元，判斷今年是否能分配股利？如果能分配股利，計算股利數(shù)額。（3 ）如果今年不能分配股利，則需要增發(fā)普通股，假設(shè)普通股發(fā)行價格為10元，籌資費率為5%，預(yù)計股利固定增長率為 4%，第一年的股利為1.5元，計算新發(fā)行的普通股的資本成本。3、某大型商場為增值稅一般納稅人，企業(yè)所得稅實行查賬征收方式，適用稅率25%，購進貨物有增值稅專用發(fā)票。今年春節(jié)期間，商場為促銷A商品擬采用以下三種方案中的一種：方案1 : A

20、商品8折銷售（折扣銷售，并在同一張發(fā)票上分別注明）；方案2 :購A商品一件，贈送價值 20元的B商品一件（成本14元，含稅價）；方案3 :購A商品一件，返還20元現(xiàn)金。假設(shè)A商品進貨含稅價為234元，銷售價351元。銷售部門預(yù)計春節(jié)期間可以銷售A商品10000件。要求：（1 ）計算方案1的應(yīng)納增值稅、應(yīng)納企業(yè)所得稅和稅后凈利潤（不考慮城建稅和教育費附加，下同）;（2 ）計算方案2的應(yīng)納增值稅、代扣代繳的個人所得稅、應(yīng)納企業(yè)所得稅和稅后凈利潤；（3 ）計算方案3的應(yīng)納增值稅、代扣代繳的個人所得稅、應(yīng)納企業(yè)所得稅和稅后凈利潤；（4）從稅后凈利潤的角度分析，哪個方案最好。4、C公司為一般納稅人，購銷

21、業(yè)務(wù)適用的增值稅稅率為17%，只生產(chǎn)一種產(chǎn)品。2011年相關(guān)預(yù)算資料如下：資料一：預(yù)計每個季度實現(xiàn)的銷售收入（含增值稅）均以賒銷方式售出，其中60%在本季度內(nèi)收到現(xiàn)金，其余40%要到下一季度收訖，假定不考慮壞賬因素。部分與銷售預(yù)算有關(guān)的數(shù)據(jù)如下表1所示：表1金額單位：元季度1234預(yù)計銷售量（件）2500500055006000預(yù)計銷售收入*100000110000*增值稅銷項稅額*1700018700*預(yù)計含稅銷售收入58500117000*140400期初應(yīng)收賬款20800*第一季度銷售當期收現(xiàn)額（A）第二季度銷售當期收現(xiàn)額第三季度銷售當期收現(xiàn)額*第四季度銷售當期收現(xiàn)額經(jīng)營現(xiàn)金收入合計（B

22、）（C）*說明：上表中“表示省略的數(shù)據(jù)。資料二：年初結(jié)存產(chǎn)成品300件，各季末結(jié)存產(chǎn)成品分別為：一季度末500件，二季度末550件,三季度末500件，四季度末400件。產(chǎn)成品單位生產(chǎn)成本為145元。資料三：預(yù)計每個季度所需要的直接材料（含增值稅）均以賒購方式采購，其中30%于本季度內(nèi)支付現(xiàn)金，其余70%需要到下個季度付訖，假定不存在應(yīng)付賬款到期現(xiàn)金支付能力不足的問題。部分 與直接材料采購預(yù)算有關(guān)的數(shù)據(jù)如下表2所示：表2金額單位：元季度1234預(yù)計生產(chǎn)量（件）（D）*5900材料定額單耗（kg）5555預(yù)計生產(chǎn)需要量（kg）（E）*29500期初結(jié)存量（kg）440640720800期末結(jié)存量（

23、kg）640720800850預(yù)計材料采購量（kg）（F）*不含稅材料計劃單價（元/kg ）10101010預(yù)計含稅采購金額合計（G）*319761345735期初應(yīng)付賬款10000*材料采購現(xiàn)金支出合計（H）*（I）說明：上表中“表示省略的數(shù)據(jù)。要求：（1）根據(jù)資料一確定表 1中用字母表示的數(shù)值；（2） 根據(jù)資料一、資料二和資料三確定表2中用字母表示的數(shù)值；（3）根據(jù)資料一、資料二和資料三，計算預(yù)算年度應(yīng)收賬款、存貨和應(yīng)付賬款的年末余額。五、綜合題1、東方公司有一投資項目，有關(guān)資料如下：（1） 需要在第一年初投資 9000萬元（其中8000萬元用于購買設(shè)備，1000萬元用于購買無形資產(chǎn)） 該

24、項目的建設(shè)期為 2年，為購買設(shè)備貸款 5000萬元，建設(shè)期內(nèi)資本化利息為618萬元，不考慮運 營期間的利息費用；（2） 預(yù)計該項目投產(chǎn)后可使公司第一年增加5000萬元銷售收入（不含增值稅，下同），第二年增加6000萬元銷售收入；第三年增加7000萬元銷售收入；第四年增加 8000萬元銷售收入。第四年末項目結(jié)束；（3） 投產(chǎn)后第一年不包括財務(wù)費用的總成本費用為3150萬元；第二年外購的原材料 800萬元，工 資及福利費200萬元，修理費20萬元，其他費用120萬元；第三年、第四年的付現(xiàn)成本在第二年 的基礎(chǔ)上分別增加 240萬元和730萬元；（4） 項目投產(chǎn)時第一年預(yù)計需要流動資產(chǎn)1000萬元，流動負債可用額500萬元，預(yù)計各年需要的 流動資產(chǎn)以及流動負債可用額與銷售收入的比例不變，當年需要墊支的流動資金于年初投入；（5） 該公司所得稅稅率為 20%，固定資產(chǎn)的折舊期限為 4年（在經(jīng)營期內(nèi)按照直線法計提折舊， 殘值為618萬元），預(yù)計使用4年后的變現(xiàn)價值為 918萬元；無形資產(chǎn)的攤銷年限為兩年（在運營 期內(nèi)按照直線法攤銷，期末無殘值）。公司的資金成本率為10%。要求：（1）計算各年需要的流動資金、各年投入的流動資金和第4年末收回的流動資金；（2 ）計算各年的折舊與攤銷以及期末固定資產(chǎn)處置產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；（3）計算第14年各年的付現(xiàn)成本；（4