2018中級財務管理講義第一章(徐)

1、2018年中級會計職稱考試輔導財務管理（第-章）經典財稅第一章 總 論（P1-P23）第一節(jié)企業(yè)與企業(yè)財務管理知識點一：企業(yè)的概念及組織形式一、企業(yè)的概念及功能（是一種契約性組織；容易出判斷題）概念：企業(yè)是從事生產、流通、服務等經濟活動，以生產或服務滿足社會需要，實 行自主經營、獨立核算、依法設立的一種營利性的經濟組織。目標是創(chuàng)造財富（或價值）。功能：（多選題考點）1. 企業(yè)是市場經濟活動的主要參與者2. 企業(yè)是社會生產和服務的主要承擔者3. 企業(yè)可以推動社會經濟技術進步二、組織形式（目的一致，形式多樣-如下） 個人獨資企業(yè)、合伙企業(yè)以及公司制企業(yè)1.個人獨資企業(yè)含 義由一個自然人投資，全部資

2、產為投資人個人所有，全部債務由投資者個人承擔的 經營實體。優(yōu) 點創(chuàng)立容易、經營管理靈活自由、不需要交納企業(yè)所得稅缺 點（1）需要業(yè)主對企業(yè)債務承擔無限責任， 當企業(yè)的損失超過業(yè)主最初對企業(yè)的 投資時，需要用業(yè)主個人的其他財產償債；（2）難以從外部獲得大量資金用于經營；（3）所有權的轉移比較困難；（4）企業(yè)的生命有限，將隨著業(yè)主的死亡而自動消亡。2.合伙企業(yè)含 義合伙企業(yè)是由兩個或兩個以上的自然人合伙經營的企業(yè)，通常由各合伙人訂立合伙協(xié)議，共同出資，合伙經營，共享收益，共擔風險，并對合伙債務承擔無限連帶責任的營利性組織特八、 除業(yè)主不止一人外，合伙企業(yè)的優(yōu)點和缺點與個人獨資企業(yè)類似。 合伙企業(yè)法

3、規(guī)定每個合伙人對企業(yè)債務須承擔 無限連帶責任。如果一個合伙 人沒有能力償還其應分擔的債務，其他合伙人須承擔連帶責任，即有責任替其償還債務。 合伙人轉讓其所有權時需要取得其他合伙人的同意，有時甚至還需要修改合 伙協(xié)議。注由于合伙企業(yè)與個人獨資企業(yè)存在著共同缺陷，所以一些企業(yè)盡管在剛成立時 都以獨資或合伙的形式出意、現(xiàn)，但是在發(fā)展到某一階段后都將轉換成公司的形式3.公司制企業(yè)負盈虧的資人企自然出資法人）依法出資組建，有獨立法人財產，自主經營，自 者按出資額對公司承擔 有限責任優(yōu)八、（1）容易轉讓所有權。（ 2）有限債務責任。（3）公司制企業(yè)可以無限存續(xù)， 一個公司在最初的所有者和經營者退出后仍然可

4、以繼續(xù)存在。（4）公司制企業(yè)融資渠道較多，更容易籌 集所需資金。（1）組建公司的成本高。（2）存在代理問題。（3）雙重課稅?！咎崾尽坑邢挢熑?，是企業(yè)對責任兜底；無限責任是投資者對企業(yè)責任兜底?！纠}多選題】下列不同的企業(yè)組織形式中，由投資人對企業(yè)債務承擔無限責任 的有（）。A. 個人獨資企業(yè)B. 合伙企業(yè)C. 有限責任公司D. 股份有限公司正確答案AB而言，答案解析對于個人獨資企業(yè)而言，全部債務由投資者個人承擔。對于合伙企業(yè) 合伙人對債務承擔無限連帶責任。所以正確答案為AB公司制企業(yè)的優(yōu)缺點：（容易出考點）容易轉讓所有權；有限債務責任；無限存續(xù)；融資渠道多。 組建成本高；存在代理問題；雙重課稅

5、?！咀⒁狻績?yōu)點：缺點：【2016考題單選題】某上市公司職業(yè)經理人在任職期間不斷提高在職消費，損害股東利益。這一現(xiàn)象所揭示的公司制企業(yè)的缺點主要是（）。A. 產權問題B. 激勵問題C. 代理問題D. 責任分配問題正確答案C答案解析代理問題指的是所有者和經營者分開后，所有者成為委托人，經營者 成為代理人，代理人可能為了自身利益而傷害委托人利益?！?016考題判斷題】不論是公司制企業(yè)還是合伙制企業(yè)，股東或合伙人都面臨 雙重課稅問題，即在繳納企業(yè)所得稅后，還要繳納個人所得稅。（）正確答案X答案解析公司制企業(yè)存在雙重課稅，合伙制企業(yè)不存在雙重課稅。第1頁2018年中級會計職稱考試輔導財務管理（第一章）經

6、典財稅知識點二：企業(yè)財務管理的內容（容易出辨析性多選題） 籌資是基礎，籌資的數(shù)量制約公司投資的規(guī)模；（有多少錢辦多大事） 籌資的資金有效投放才能實現(xiàn)籌資的目的，并不斷增值與發(fā)展， 另外投資決定了企業(yè)需要籌資的規(guī)模和時間；籌資和投資的成果需要依賴資金的運營來實現(xiàn)，兩者在一定程度上決定了公財務管理各組成部分是相互聯(lián)系、相互制約的:（1）（2）(3)司日?；顒拥奶攸c和方式，企業(yè)日?；顒舆€需要對營運資金進行合理的管理與控制，提高營運資金的使用效率與效果；（4）成本管理貫穿于投資、籌資和營運活動的全過程；滲透每個環(huán)節(jié)（5）收入與分配的來源是上述各方面共同作用的結果，影響著籌資、投資、營運 資金和成本管理

7、的各個方面?！纠}單選題】下列關于財務管理具體內容的表述中，不正確的是（A. 財務管理的五個部分內容是相互聯(lián)系、相互制約的B. 籌資管理是財務管理的基礎C. 收入與分配管理貫穿于投資、籌資和營運活動的全過程D. 投資和籌資的成果都需要依賴資金的營運才能實現(xiàn)正確答案C答案解析成本管理貫穿于投資、籌資和營運活動的全過程。）。第二節(jié) 財務管理目標（百家爭鳴一一多樣性理論）知識點一：財務管理目標理論 一、利潤最大化1. 觀點：企業(yè)財務管理以實現(xiàn)利潤最大為目標。禾攵入一成本費用2. 優(yōu)點：講求經濟核算、加強管理，改進技術，提高勞動生產率，降低產品成本。 有利于企業(yè)資源的合理配置，提高整體經濟效益。3.

8、缺點：沒有考慮利潤實現(xiàn)時間和資金時間價值。沒有考慮風險問題。沒有反映創(chuàng) 造的利潤與投入資本之間的關系?？赡軐е缕髽I(yè)短期財務決策傾向，影響企業(yè)長遠發(fā)展。第3頁2018年中級會計職稱考試輔導財務管理(第-章)經典財稅2018年中級會計職稱考試輔導二、股東財富最大化1. 觀點：以實現(xiàn)股東財富最大為目標。股東財富=股票數(shù)量X股票價格2. 優(yōu)點：考慮了風險因素；在一定程度上避免企業(yè)短期行為；對上市公司而言，股 東財富最大化目標比較容易量化，便于考核和獎懲。3. 缺點：通常只適用于上市公司，非上市公司難于應用；股價受眾多因素影響，股對其他相關者利益重價不能完全準確反映企業(yè)財務管理狀況；強調更多的是股東利益

9、，視不夠。三、企業(yè)價值最大化1. 觀點：以企業(yè)價值最大化作為財務管理目標。或者是企業(yè)所能創(chuàng)（現(xiàn)值）企業(yè)價值可以理解為企業(yè)所有者權益和債權人權益的市場價值； 造的預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。（注意價值最大化的理解）2. 優(yōu)點：（1）考慮了取得報酬的時間，并用時間價值的原理進行了計量。（2）考慮了風險與報酬的關系。（3）將企業(yè)長期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，能克服企業(yè)在追求利 潤上的短期行為。（4）用價值代替價格，避免了過多外界市場因素的干擾，有效地規(guī)避了企業(yè)的短 期行為。3. 缺點：（1）企業(yè)的價值過于理論化，不易操作。（2）對于非上市公司，只有對企業(yè)進行專門的評估才能確定其價值，而在評估

10、企 業(yè)的資產時，由于受評估標準和評估方式的影響，很難做到客觀和準確?！咎崾尽侩S著上市公司數(shù)量的增加，逐漸得到了廣泛認可。）?！纠}單選題】某公司董事會召開公司戰(zhàn)略發(fā)展討論會，擬將企業(yè)價值最大化作 為財務管理目標，下列理由中，難以成立的是（A. 有利于規(guī)避企業(yè)短期行為B. 有利于量化考核和評價C. 有利于持續(xù)提升企業(yè)獲利能力D. 有利于均衡風險與報酬的關系正確答案B1）考慮了答案解析以企業(yè)價值最大化作為財務管理目標，具有以下優(yōu)點：（取得報酬的時間，并用時間價值的原理進行了計量；（2）考慮了風險與報酬的關 系；（3）將企業(yè)長期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，能克服企業(yè)在追 求利潤上的短期行為

11、；（4）用價值代替價格，避免了過多外界市場因素的干擾， 有效地規(guī)避了企業(yè)的短期行為。但是，以企業(yè)價值最大化作為財務管理目標也存在 以下問題：（1）企業(yè)的價值過于理論化，不易操作；（2）對于非上市公司，只有 對企業(yè)進行專門的評估才能確定其價值， 而在評估企業(yè)的資產時，由于受評估標準 和評估方式的影響，很難做到客觀和準確?！纠}單選題】作為財務管理目標，企業(yè)價值最大化與股東財富最大化相比，其 優(yōu)點是（）。A. 體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實性的統(tǒng)一B. 考慮了風險因素C. 可以適用于非上市公司D. 避免了過多外界市場因素的干擾正確答案D答案解析股東財富最大化是用股價進行衡量的，股價受眾多因素影響，不能完 全準

12、確反映企業(yè)財務管理狀況，而企業(yè)價值最大化，用價值代替了價格，避免了過 多外界市場因素的干擾，有效地規(guī)避了企業(yè)的短期行為。四、相關者利益最大化第7頁(1)(2)(3)(4)有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。體現(xiàn)了合作共贏的價值理念，有利于實現(xiàn)企業(yè)經濟效益和社會效益的統(tǒng)一。 多兀化、多層次的目標體系，兼顧各方利益。體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實性的統(tǒng)一。【四種目標主要對比點總結】利潤最大化股東財富最大化企業(yè)價值最大化相關者利益最大化長短期效應短期行為長期行為長期行為長期行為時間價值沒有考慮考慮考慮考慮風險因素沒有考慮考慮考慮考慮其他單純考慮股東 利益綜合考慮不同的利益 相關者利益【例題單選題】下列各項中，符合企業(yè)相關者

13、利益最大化財務管理目標要求的是()。A. 強調股東的首要地位B. 強調債權人的首要地位C. 強調員工的首要地位D. 強調經營者的首要地位正確答案A答案解析相關者利益最大化目標強調股東的首要地位， 并強調企業(yè)與股東之間 的協(xié)調關系，所以本題的正確答案為 A。【例題多選題】在一定程度上能避免企業(yè)追求短期行為的財務管理目標包括()。A. 利潤最大化B. 企業(yè)價值最大化C. 股東財富最大化D. 相關者利益最大化2018年中級會計職稱考試輔導正確答案BCD答案解析利潤最大化目標可能導致企業(yè)短期財務決策傾向， 影響企業(yè)長遠發(fā)展, 而其他三個目標能不同程度地避免企業(yè)短期行為。【例題多選題】下列關于各種財務管

14、理目標之間關系的說法，正確的有（）。A. 利潤最大化、股東財富最大化、企業(yè)價值最大化以及相關者利益最大化等各種財 務管理目標，都以股東財富最大化為基礎B. 股東和其他利益相關者在企業(yè)中的地位是平等的C. 在強調公司承擔應盡的社會責任的前提下， 應當允許企業(yè)以股東財富最大化為目ACDB的正確說法是強調股東的首要地位，并強調企業(yè)與股東之間的協(xié)調D.以股東財富最大化為核心和基礎，還應該考慮利益相關者的利益 正確答案 答案解析 關系。利益沖突與協(xié)調 知識點二：協(xié)調相關者利益沖突原則：盡可能使企業(yè)相關者的利益分配在數(shù)量上和時間上達到 動態(tài)的協(xié)調平衡。其中所有者與經營者、所有者與債權人利益沖突最重要?！?

15、5多選】（一）所有者和經營者利益沖突與協(xié)調所有者和經營者之間的矛盾經常發(fā)生：遠有黃光裕陳曉生死相博；近有王石寶能系 權力之爭。Z'在創(chuàng)匿財富的同時，g餉參的報酬、享竇-濫免驅少干話參掙錢馬兒快跑別吃草為了協(xié)調這一利益沖突，通?？梢圆扇∫韵路绞浇鉀Q：1. 解聘：所有者約束經營者。2. 接收：市場約束經營者?？冃Р患淹瑯右唤馄?. 激勵：報酬與績效直接掛鉤股票期權和績效股?！?015考題多選題】公司制企業(yè)可能存在經營者和股東之間的利益沖突，解決 這一沖突的方式有（）。A. 解聘B. 接收C. 收回借款D. 授予股票期權正確答案ABD答案解析協(xié)調所有者與經營者利益沖突的方式包括：解聘、接收

16、和激勵，其中2018年中級會計職稱考試輔導財務管理（第一章）經典財稅激勵分為股票期權和績效股兩種，所以本題的答案是ABD【例題單選題】某上市公司針對經常出現(xiàn)中小股東質詢管理層的情況，擬采取措 施協(xié)調所有者與經營者的矛盾。下列各項中，不能實現(xiàn)上述目的的是（）。A. 強化內部人控制B. 解聘總經理C. 加強對經營者的監(jiān)督D. 將經營者的報酬與其績效掛鉤正確答案A答案解析所有者與經營者利益沖突的協(xié)調，通?？梢圆扇∫韵路绞浇鉀Q：（1）解聘，這是一種通過所有者約束經營者的辦法，所有者對經營者予以監(jiān)督，如果經 營者績效不佳，就解聘經營者。因此，選項 BC不是本題答案；（2）接收，這是一 種通過市場約束經營

17、者的辦法；（3）激勵，激勵就是將經營者的報酬與其績效直 接掛鉤，以使經營者自覺采取能夠提高所有者財富的措施。因此，選項D不是本題答案。運用排除法可知，答案為 A。（二）所有者和債權人的利益沖突與協(xié)調 所有者可能要求經營者改變舉債資金的原定用途，將其用于風險更高的項目； 所有者可能在未征得現(xiàn)有債權人同意的情況下，要求經營者舉借新債。 上述情況會導致債權人償債風險加大，債權價值降低 解決措施：1. 限制性借債；2. 收回借款或停止借款【例題單選題】下列各項中，關于所有者與債權人之間矛盾的說法中不正確的是 （）。A. 發(fā)行新債是所有者損害債權人利益的方式B. 通過合同實施限制性借款是防止所有者損害債

18、權人利益的方式C. 將借款改變用途，投資于比債權人預計風險高的項目是所有者損害債權人利益的 方式D. 市場對公司強行接收或吞并可以防止所有者損害債權人利益正確答案D答案解析市場對公司強行接收或吞并可以解決所有者與經營者的利益沖突，來自市場的約束，與所有者和債權人的矛盾無關。知識點三：企業(yè)的社會責任【14判斷】企業(yè)社會責任主要包括：（1）對員工的責任；支付報酬的責任、提供安全工作環(huán)境的責任、提供職業(yè)教育等保障員工利益的責任。（2）對債權人的責任；依法真實、準確、完整、及時披露公司信息；誠實守信，不濫用公司人格；主動償 還，不無故拖欠；確保交易安全，切實履行合法訂立的合同（3）對消費者的責任；確保

19、產品質量、保障消費安全；誠實守信，確保消費者知情權；提供完善的售后服 務，及時為消費者排憂解難。（4）對社會公益的責任；主要涉及慈善（捐贈是最主要表現(xiàn)形式）、社區(qū)第9頁2018年中級會計職稱考試輔導財務管理（第-章）經典財稅財務管理（第-章）（5）對環(huán)境和資源的責任。承擔可持續(xù)發(fā)展與節(jié)約資源的責任；承擔保護環(huán)境和維護自然和諧的責任。 此外企業(yè)要接受政府的管理與監(jiān)督，社會責任，還要求企業(yè)做一個“有良知的，遵 紀守法”的好公民【2014考題判斷題】企業(yè)的社會責任是企業(yè)在謀求所有者權益最大化之外所承 擔的維護和增進社會利益的義務，一般劃分為企業(yè)對社會公益的責任和對債權人的責任 兩大類。（）正確答案

20、X答案解析企業(yè)的社會責任是指企業(yè)在謀求所有者或股東權益最大化之外所負有 的維護和增進社會利益的義務。具體來說，企業(yè)社會責任主要包括：對員工的責任、 對債權人的責任、對消費者的責任、對社會公益的責任、對環(huán)境和資源的責任。此 夕卜，企業(yè)還有義務和責任遵從政府的管理、接受政府的監(jiān)督。）。【例題多選題】下列各項中，屬于企業(yè)對債權人承擔的社會責任的有（法規(guī)和公司章程的規(guī)定，真實、準確、完整、及時地披露公司信息 職工董事和職工監(jiān)事制度，培育良好的企業(yè)文化 確保消費者的知情權 不無故拖欠AD公司對債權人承擔的社會責任主要有：（1）按照法律、法規(guī)和公司 真實、準確、完整、及時地披露公司信息。（2）誠實守信，不

21、濫用A. 按照法律、B. 完善工會、C. 誠實守信，D. 主動償債，正確答案答案解析 章程的規(guī)定，公司人格。（3）主動償債，不無故拖欠。（4）確保交易安全，切實履行合法訂立 的合同。選項B是對員工的責任，選項C是對消費者的責任。第三節(jié)財務管理環(huán)節(jié)是構建毅勵與約束機 制的黃»壞節(jié)。計劃與預K決莆與桂制 I 分析與著檢I pS軍衡法、因素達、比例法和走額法fmi控制-分忻者核比按分析法、比奉分析迭和囪素分析法財爭決策的經噓到斷方注有：島汰淮、排甌進、舊糞法SI走重有逵育：優(yōu)送對比這、埶學徵分這、箜性搦甸、槪至決策注等。第13頁相關注意考點：概念區(qū)別 判斷題1、財務預測是根據(jù)企業(yè)財務活動的

22、歷史資料，考慮現(xiàn)實的要求和條件，對企業(yè)未來 的財務活動作出的具體預計和測算的過程。財務預測的方法主要有定性預測與定量預測兩類2、財務計劃是根據(jù)企業(yè)整體戰(zhàn)略目標和規(guī)劃，結合財務預測的結果，對財務活動進 行規(guī)劃，并以指標形式落實到每個計劃期間的過程。確定財務計劃指標的方法一般有均衡法、因素法、比例法和定額法3、財務預算財務預算是根據(jù)財務戰(zhàn)略、財務計劃和各種預測信息，確定預算期內各種預算指標 的過程。是財務戰(zhàn)略的具體化，是財務計劃的分解和落實。財務預算的編制方法通常包括固定預算與彈性預算、增量預算與零基預算、增量預 算與零基預算、定期預算與滾動預算。4、財務決策是財務管理的核心，決策成功與否直接關系

23、的企業(yè)的成敗財務決策的主要方法有兩類：一是經驗判斷法；二是定量分析法5、財務控制的方法通常有前饋控制、過程控制、反饋控制幾種。財務控制措施一般 包括預算控制、運營分析控制和績效考評控制等。）。6、財務考核：多種多樣：絕對指標、相對指標、完成百分比考核以及綜合評價考核 【例題單選題】財務管理的核心是（A. 財務預測B. 財務預算C. 財務決策D. 財務控制正確答案CCo答案解析財務管理的核心是財務決策。所以，正確答案為【例題多選題】在財務決策中，常用的定量分析方法有（A. 優(yōu)選對比法B. 數(shù)學微分法C. 歸類法D. 概率決策法正確答案ABD答案解析財務決策的定量分析方法有：優(yōu)選對比法、數(shù)學微分法

24、、線性規(guī)劃法、 概率決策法等。第四節(jié)財務管理體制知識點一：財務管理體制的一般模式三類模式一、集權型財務管理體制1. 含義：權限集中于企業(yè)總部，所屬單位執(zhí)行企業(yè)總部的指令2. 優(yōu)點：（1）可充分展示其一體化管理的優(yōu)勢，使決策的統(tǒng)一化、制度化得到有力的保障;（2）優(yōu)化資源配置，有利于實行內部調撥價格；（3）有利于內部采取避稅措施及防范匯率風險等。 舉例：避稅單位：萬元（人民幣）下屬企業(yè)收支款項預期下屬企業(yè)應納稅所得額應納稅額（25%各自核算集體核算A-50001B5o12.5合計012.50防范匯率風險 思考：企業(yè)舉借外幣債務，一定會遭受匯率風險嗎? 單位：萬元（美元）期望整體核算A應收50匯率上

25、漲無所謂B應付50匯率下跌3.缺點：（1）會使所屬單位缺乏主動性、積極性，喪失活力；（2）決策程序復雜而失去適應市場的彈性，喪失市場機會。 聽話的懶惰者模式含義特點集權型主要管理權限 集中于企業(yè)總 部，各所屬單位 執(zhí)行企業(yè)總部 的指令【優(yōu)點】1. 可充分展示其一體化管理的優(yōu)勢，使決策的統(tǒng)一 化、制度化得到有力的保證；2. 有利于在整個企業(yè)內部優(yōu)化資源配置，有利于實行 內部調撥價格；有利于內部采取避稅措施及防范匯率 風險等【缺點】1. 會使所屬單位缺乏主動性、積極性，喪失活力；2. 因為決策程序相對復雜而失去適應市場的彈性，喪 失市場機會二、分權型財務管理體制1. 含義：企業(yè)內部的管理權限分散于

26、各所屬單位，各所屬單位在人、財、物、供、 產、銷等方面有決定權2. 優(yōu)點：（1）有利于各所屬單位針對本單位存在的問題及時作出有效決策，因地制宜地搞 好各項業(yè)務；（2）有利于分散經營風險，提高人員素質。3. 缺點：各所屬單位缺乏全局觀念和整體意識，可能導致資金管理分散、資金成本 增大、費用失控、利潤分配無序。積極思考的決策自利者含義特點企業(yè)內部的管理 權限分散于各所 屬單位，各所屬單 位在人、財、物、 供、產、銷等方面 有決定權【優(yōu)點】1. 有利于各所屬單位針對本單位存在的問題及時作 出有效決策，因地制宜的搞好各項業(yè)務；2. 有利于分散經營風險，促使所屬單位管理人員和財 務人員的成長【缺點】各所

27、屬單位大都從本為利益出發(fā)安排財務活 動，缺乏全局觀念和整體意識，從而可能導致資金管 理分散、資金成本增大、費用失控、利潤分配無序模式分權型三、集權與分權相結合型財務管理體制1. 含義：以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經營目標為核心，重大決策權集中于企業(yè)總部，賦予各 所屬單位自主經營權，實質就是集權下的分權。2. 特點：吸收了集權型和分權型體制的優(yōu)點，避免了二者各自的缺點，從而具有較財務管理（第-章）經典財稅2018年中級會計職稱考試輔導 大的優(yōu)越性。含義特點以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經營目標為核心， 將企業(yè)內重大決策權集中于企業(yè)總部，而賦予各所屬單位自主經營權,其實質是集權下的分權。吸收了集權型和分權型體制的優(yōu) 點，避

28、免了二者各自的缺點，從 而具有較大的優(yōu)越性。）。權責清晰的制度遵守者 模式 集權 與分 權相 結合 型【例題單選題】下列各項，不屬于集權型財務管理體制優(yōu)點的是（A. 有利于在整個企業(yè)內部優(yōu)化配置資源B. 有助于調動各所屬單位的積極性、主動性C. 有助于實行內部調撥價格D. 有助于內部采取避稅措施正確答案B答案解析權力過于集中，會使得各所屬單位缺乏積極性、主動性。所以，正確 答案為B。）?！纠}-單選題】在重大問題上采取集權方式統(tǒng)一處理， 各所屬單位執(zhí)行各項指令, 他們只對生產經營活動具有較大的自主權，該種財務管理體制屬于（A. 集權型B. 分權型C. 集權與分權相結合型D. 以上都不是正確答案

29、C答案解析在重大問題上采取集權方式統(tǒng)一處理， 對生產經營活動具有較大的自 主權，所以采用的是集權與分權相結合型。）?！纠}單選題】企業(yè)財務管理體制可分為：集權型財務管理體制、分權型財務管 理體制、集權與分權相結合型財務管理體制。 下列關于這三種財務管理體制的優(yōu)缺點的 說法中，不正確的是（A. 集權型財務管理體制可充分展示其一體化管理的優(yōu)勢，使決策的統(tǒng)一化、制度化得到有力的保障B. 分權型財務管理體制有利于分散經營風險， 促使所屬單位管理人員和財務人員的 成長C. 集權型財務管理體制，在經營上，可以充分調動各所屬單位的生產經營積極性D. 集權與分權相結合型財務管理體制，在管理上，可以利用企業(yè)的各

30、項優(yōu)勢，對部 分權限集中管理正確答案C喪失活力。答案解析集權與分權相結合型財務管理體制，在經營上，可以充分調動各所屬 單位的生產經營積極性。集權型財務管理體制，會使各所屬單位缺乏主動性、積極 性，知識點二：集權與分權的選擇與設計【14單選】一、集權與分權的選擇第#頁2018年中級會計職稱考試輔導財務管理(第-章)經典財稅因素關系企業(yè)各所屬單位 之間的業(yè)務關系各所屬單位之間業(yè)務聯(lián)系越密切，就越有必要米用相對集中的 財務管理體制。反之則相反。【提示】特別是那些實施縱向一體化戰(zhàn)略的企業(yè)，要求各所屬 單位保持密切的業(yè)務聯(lián)系。企業(yè)與各所屬單 位之間的資本關 系企業(yè)與各所屬單位之間的資本關系是企業(yè)能否米取

31、相對集中 的財務管理體制的一個基本條件。只有當企業(yè)掌握了各所屬單位一定比例有表決權的股份（如 50%上）之后，各所屬單位的財務決策才有可能相對“集中” 于企業(yè)總部因素關系集權與分權各有特點，各有利弊。對集權與分權的選擇、分權程度的把握歷來是企業(yè)管 理的一個難點。集權分權選擇時應考慮的因素：【集中的成本】各所屬單位積極性的損失和財務決策效率的下 降“成本”和“利益”的 差異【集中的利益】主要是容易使企業(yè)財務目標協(xié)調和提高財務資 源的利用效率【分散的成本】可能發(fā)生的各所屬單位財務決策目標及財務行 為與企業(yè)整體財務目標的背離以及財務資源利用效率的下降【分散的利益】提高財務決策效率和調動各所屬單位的積

32、極性集權與分權的“成本”和“利益”集權體制分權體制所屬單位的積極性低高財務決策效率低高財務資源利用效率高低目標一致性高低因素關系環(huán)境、規(guī)模和管理者 的管理水平較高的管理水平，有助于企業(yè)更多地集中財權。否則，財 權過于集中只會導致決策效率的低下?！纠}單選題】某企業(yè)集團經過多年的發(fā)展，已初步形成從原料供應、生產制造 到物流服務上下游密切關聯(lián)的產業(yè)集群， 當前集團總部管理層的素質較高，集團內部信 息化管理的基礎較好。據(jù)此判斷，該集團最適宜的財務管理體制類型是（）。A. 集權型B. 分權型C. 自王型D. 集權與分權相結合型正確答案A答案解析作為實體的企業(yè)，各所屬單位之間往往具有某種業(yè)務上的聯(lián)系，特

33、別是那些實施縱向一體化戰(zhàn)略的企業(yè)， 要求各所屬單位保持密切的業(yè)務聯(lián)系。 各所屬單位之間業(yè)務聯(lián)系越密切，就越有必要采用相對集中的財務管理體制 （題干中的企業(yè)集團是一個上下游密切關聯(lián)的產業(yè)集群，因此適合采用集權型）。企業(yè)意欲采用集權型財務管理體制,除了企業(yè)管理高層必須具備高度的素質能力外，在企業(yè)內部還必須有一個能及時、準確地傳遞信息的網(wǎng)絡系統(tǒng)(題干中的企業(yè)集團內部信息化 管理基礎較好，符合采用集權型財務管理體制的條件)，所以本題正確答案為選項A。二、企業(yè)財務管理體制的設計原則1. 與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應的原則；2. 明確企業(yè)對各所屬單位管理中的決策權、執(zhí)行權與監(jiān)督權三者分立原則;3. 明確財務

34、的綜合管理和分層管理思想的原則；4. 與企業(yè)組織體制相適應的原則?！咎崾尽科髽I(yè)組織體制大體上有 U型組織、H型組織和M型組織三種形式結構形態(tài)U型組織說明(1)制(2)(3)僅存在于產品簡單、規(guī)模較小的企業(yè)實行管理層級的集中控特點是高度集權最高決策層直接從事各所屬單位的日常管理第#頁H型組織(1)(2)(3) 力結構形態(tài)說明 實質上是企業(yè)集團的組織形式特點是高度分權最高決策層基本上是一個空殼，不能顯示長期效益和整體活因此20世紀70年代后它在大型企業(yè)的主導地位逐漸被 M型結構所 取代說明形態(tài)M型結構由三個相互關聯(lián)的層次組成：第一個層次是由董事會和經理班子組成的總部，它是企業(yè)的最高決策 層。它的主

35、要職能是戰(zhàn)略規(guī)劃和交易協(xié)調。M型組 織第二個層次是由職能和支持、服務部門組成的。M型結構的財務是中央控制的，負責整個企業(yè)的資金籌措、運作和稅務安排。第三個層次是圍繞企業(yè)的主導和核心業(yè)務，互相依存又相互獨立的各 所屬單位，每個所屬單位又是一個 U型結構?？梢奙型結構集權程度較高，突出整體優(yōu)化，具有較強的戰(zhàn)略研究、 實施功能和內部協(xié)調能力。記憶：U集H(ha)分在兩端，M處在正中間?！纠}判斷題】企業(yè)集團內部各所屬單位之間業(yè)務聯(lián)系越密切，就越有必要采用 相對集中的財務管理體制。()正確答案2答案解析財務管理體制的集權和分權，需要考慮企業(yè)與各所屬單位之間的資本 關系和業(yè)務關系的具體特征，以及集權與分

36、權的“成本”和“利益”。各所屬單位 之間業(yè)務聯(lián)系越密切，就越有必要采用相對集中的財務管理體制。反之，則相反。財務管理（第-章）經典財稅）?！纠}多選題】在進行財務管理體制設計時，應當遵循的原則有（A. 明確分層管理思想B. 與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應C. 決策權、執(zhí)行權與監(jiān)督權分立D. 與控制股東所有制形式相對應正確答案ABC答案解析從企業(yè)的角度出發(fā)，其財務管理體制的設定或變更應當遵循如下四項 原則：（1） 與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應的原則，（2）明確企業(yè)對各所屬單位管 理中的決策權、執(zhí)行權與監(jiān)督權三者分立原則，（3）明確財務綜合管理和分層管 理思想的原則，（4）與企業(yè)組織體制相適應的原則。所以本題

37、正確答案為 Co【2014考題單選題】U型組織是以職能化管理為核心的一種最基本的企業(yè)組織結 構，其典型特征是（）。A. 集權控制B. 分權控制C. 多元控制D. 分層控制正確答案A答案解析U型組織最典型的特征是在管理分工下實行集權控制，沒有中間管理 層，依靠總部的采購、營銷、財務等職能部門直接控制各業(yè)務單元，子公司的自主 權較小。三、集權與分權相結合型財務管理體制的一般內容核心內容：企業(yè)總部應做到制度統(tǒng)一，資金集中，信息集成和人員委派具體內容（1）（3）（5）（7）（9）集中制度制定權 集中投資權 集中固定資產購置權 集中收益分配權 分散人員管理權(2)(4)(6)(8)集中籌資、融資權 集中

38、用資、擔保權 集中財務機構設置權 分散經營自主權(10)分散業(yè)務定價權（11）分散費用開支審批權在所有重大問題的決策與處理上實行高度集權； 各所屬單位則對日常經營活動具有 較大的自主權 “經營”、“人員”、“業(yè)務”、“費用”【記憶】對于應該分權的內容，可以記憶為：人員經營業(yè)務需要費用開支?！纠}多選題】某公司有 A、B兩個子公司，采用集權與分權相結合的財務管理 體制，根據(jù)我國企業(yè)的實踐，公司總部一般應該集權的有（）。A. 融資權B. 擔保權C. 收益分配權D. 經營權正確答案ABC答案解析總結中國企業(yè)的實踐，集權與分權相結合型財務管理體制的核心內容 是企業(yè)總部應做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成

39、和人員委派。具體應集中制度制 定權，籌資、融資權，投資權，用資、擔保權，固定資產購置權，財務機構設置權， 收益分配權；分散經營自主權、人員管理權、業(yè)務定價權、費用開支審批權。所以,2018年中級會計職稱考試輔導選項ABC是答案。例單選題】（2012）某集團公司有A B兩個控股子公司，采用集權與分權相結合的 財務管理體制，下列各項中，集團總部應當分權給子公司的是（）。A. 擔保權B.收益分配權 C.投資權 D.日常費用開支審批權【答案】D【解析】集權與分權相結合型財務管理體制的核心內容：企業(yè)總部應做到制度統(tǒng)一，資 金集中，信息集成和人員委派，在所有重大問題的決策與處理上實行高度集權；各所屬 單位

40、則對日常經營活動具有較大的自主權。所以，選項 D正確。第五節(jié)財務管理環(huán)境知識點一：技術環(huán)境和經濟環(huán)境【無】一、技術環(huán)境是指財務管理得以實現(xiàn)的技術手段和技術條件，它決定著財務管理的效率和效果。二、經濟環(huán)境經濟環(huán)境包括經濟體制、經濟周期、經濟發(fā)展水平、宏觀經濟政策及社會通貨膨脹 水平等五個方面。）?！纠}多選題】在下列各項中，屬于財務管理經濟環(huán)境構成要素的有（A. 經濟周期B. 經濟發(fā)展水平C. 宏觀經濟政策D. 公司治理結構正確答案ABC答案解析影響財務管理的經濟環(huán)境因素主要包括：經濟體制、經濟周期、經濟 發(fā)展水平、宏觀經濟政策及社會通貨膨脹水平等。公司治理結構屬于法律環(huán)境的影 響范圍。1. 經

41、濟體制計劃經濟體制下，財務管理內容比較單一，方法比較簡單; 市場經濟體制下，財務管理內容比較豐富，方法復雜多樣。2. 經濟周期蕭條復蘇繁榮I衰退1.增加廠房設備1.擴充廠房設備1.停止擴張1.建立投資標準2.實行長期租賃2.繼續(xù)建立存貨2.出售多余設備2.保持市場份額3.建立存貨儲備3.提咼產品價格3.停產不利產品3.壓縮管理費用4.開發(fā)新產品4.開展營銷規(guī)劃4.停止長期采購4.放棄次要利益5.增加勞動力5.增加勞動力5.削減存貨5.削減存貨6.停止擴招雇員6.裁減雇員【記憶】復蘇和繁榮期，可以多干快上，招兵買馬；衰退和蕭條期，需要停止擴張, 開始收縮，準備撤離?！咎崾尽炕舅悸芬灰豁樦芷诓呗?/p>

42、。復蘇繁榮一一擴張衰退蕭條 收縮【例題-多選題】下列關于經濟周期中的經營理財戰(zhàn)略的表述中，正確的有（）。A. 在經濟復蘇期企業(yè)應當增加廠房設備B. 在經濟繁榮期企業(yè)應減少勞動力，以實現(xiàn)更多利潤C. 在經濟衰退期企業(yè)應減少存貨D. 在經濟蕭條期企業(yè)應裁減雇員正確答案ACD答案解析在經濟繁榮期企業(yè)應增加勞動力，所以選項B的表述錯誤。3. 經濟發(fā)展水平經濟發(fā)展水平越高，財務管理的水平也就越高。4. 宏觀經濟政策金融政策、財稅政策、價格政策、會計制度等都會深刻地影響著企業(yè)的發(fā)展和財務 活動的開展。5. 通貨膨脹水平（多選重點）通貨膨脹的影響 引起企業(yè)利潤虛增，造成企業(yè)資金流失。 引起利潤上升，加大企業(yè)

43、的權益資金成本。 引起資金占用的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求。 引起有價證券價格下降，增加企業(yè)的籌資難度。 引起資金供應緊張，增加企業(yè)的籌資困難?！居洃洝炕ㄤN大了，借錢難了。（2）通貨膨脹的措施初期持續(xù)期 進行投資可避免風險，實現(xiàn)資本保 值； 簽訂長期購貨合同，減少物價上漲造 成的損失； 取得長期借款，保持資本成本的穩(wěn) 定。 采用比較嚴格的信用條件，減少企業(yè) 債權； 調整財務政策，防止和減少企業(yè)資本 流失等等。【記憶】準備工作要做好：開源節(jié)流不可少?！纠}-多選題】下列關于通貨膨脹對企業(yè)財務活動影響的敘述中，正確的有（）。A. 資金占用的大量增加B. 資金供應緊張C. 有價證券價格上升第1

44、9頁2018年中級會計職稱考試輔導經典財稅財務管理（第-章）D. 利潤虛增，造成企業(yè)資金流失正確答案ABD答案解析通貨膨脹對企業(yè)財務活動的影響：引起資金占用的大量增加，從而 增加企業(yè)的資金需求。引起資金供應緊張，增加企業(yè)的籌資困難。引起有價證 券價格下降，增加企業(yè)的籌資難度。引起企業(yè)利潤虛增，造成企業(yè)資金由于利潤 分配而流失。引起利潤上升，加大企業(yè)的權益資金成本。所以選項C的敘述不正確。例判斷題】（2012）為了防范通貨膨脹風險，公司應當簽訂固定價格的長期銷售合同。（）【答案】X【解析】為了防范通貨膨脹風險，公司應當簽訂固定價格的長期購貨合同， 所以本題是 錯的【例題多選題】在通貨膨脹時期，實

45、行固定利率對債權人和債務人的影響表述正 確的有（）。A. 對債務人有利B. 對債權人不利C. 對債務人不利D. 對債權人有利正確答案AB答案解析固定利率在借貸期內利率是固定不變的，在通貨膨脹時期，無法根據(jù) 物價上漲的水平來上調利率，所以對債權人不利，但對債務人有利。知識點二：金融環(huán)境和法律環(huán)境【14多選】一、金融環(huán)境（一）金融機構、金融工具與金融市場1. 金融機構：指銀行和非銀行金融機構?；?金融工具J貨幣' 票擁、蟻券、票等2.全融工具 CY紡生金融工具運期含約、亙擁、掉期、資廬芟持證券【記憶】_基本金融工具兩票一債幣。3.金融市場資金供應者和資金需求者雙方通過一定的金融工具進行交易而融通資金的場所?！纠}多選題】下列各項中，屬于衍生金融工具的有（）。A. 股票B. 互換C. 債券D. 掉期正確答案BD答案解析衍生金融工具又稱派生金融工具，是在基本金融工具的基礎上通過特 定技術設計形成的新的融資工具，如各種遠期合約、互換、掉期、資產支持證券等, 種類非常復雜、繁多，具有高風險、高杠桿效應的特點。（二）金融市場的分類