遼寧大學(xué)學(xué)術(shù)科技講座挑戰(zhàn)杯創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書-財(cái)務(wù)部分ppt課件

1、創(chuàng)業(yè)方案書創(chuàng)業(yè)方案書- -財(cái)務(wù)部分財(cái)務(wù)部分v主講：姚樹中v遼寧大學(xué)校團(tuán)委主辦Company Logo財(cái)務(wù)部分的重要性 一個(gè)工程的好壞要經(jīng)過財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表達(dá)出來一個(gè)工程的好壞要經(jīng)過財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表達(dá)出來 。詳細(xì)，直觀，真實(shí)性詳細(xì)，直觀，真實(shí)性 評委教師要求嚴(yán)厲專業(yè)的會(huì)計(jì)教師評委教師要求嚴(yán)厲專業(yè)的會(huì)計(jì)教師 財(cái)務(wù)只是支撐的作用財(cái)務(wù)只是支撐的作用 職能部門職能部門 工程才是關(guān)鍵業(yè)務(wù)部門工程才是關(guān)鍵業(yè)務(wù)部門 好的工程要有好的行業(yè)前景，市場前景好的工程要有好的行業(yè)前景，市場前景寫作財(cái)務(wù)部分普通要求寫作財(cái)務(wù)部分普通要求v1.財(cái)務(wù)規(guī)劃。財(cái)務(wù)規(guī)劃是對今后五年企業(yè)開展情況的預(yù)測，需求破費(fèi)較多的精神來做詳細(xì)的分析，包括：編制

2、現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表以及損益預(yù)測表。 v2.投資方案。投資方案中包括估計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)投資數(shù)額；風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)未來的籌資資本構(gòu)造如何安排；獲取風(fēng)險(xiǎn)投資的抵押、擔(dān)保條件；投資收益和再投資的安排；風(fēng)險(xiǎn)投資者投資后雙方股權(quán)的比例安排；投資資金的收支安排及財(cái)務(wù)報(bào)告編制；投資者介入公司運(yùn)營管理的程度等等。v3.資金需求方案。資金需求方案是為實(shí)現(xiàn)公司開展方案所需求的資金額、資金需求的時(shí)間性以及資金的用途所做的方案。一、資金籌措一、資金籌措 一資金來源一資金來源1.1.股本構(gòu)造與規(guī)模股本構(gòu)造與規(guī)模 2.銀行借款 根據(jù)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)開展需求決議，可有可無。留意：留意： 1 1注冊資本普通設(shè)計(jì)在注冊資本普通設(shè)計(jì)在100100萬萬

3、-500-500之間之間 2 2風(fēng)險(xiǎn)投資所占比例普通設(shè)計(jì)為占注風(fēng)險(xiǎn)投資所占比例普通設(shè)計(jì)為占注冊資本冊資本50%- 70%50%- 70%。 3 3出資要符合相關(guān)法律的規(guī)定。出資要符合相關(guān)法律的規(guī)定。 4 4注冊資本不包含銀行借款。注冊資本不包含銀行借款。( (二資金的運(yùn)用二資金的運(yùn)用 公司經(jīng)過融資后，資金主要用于購建固定公司經(jīng)過融資后，資金主要用于購建固定資產(chǎn)，購買消費(fèi)所需的資料、支付工資、制資產(chǎn)，購買消費(fèi)所需的資料、支付工資、制造費(fèi)用、銷售與管理費(fèi)用等。造費(fèi)用、銷售與管理費(fèi)用等。 在設(shè)計(jì)資金來源與運(yùn)用上應(yīng)留意：在設(shè)計(jì)資金來源與運(yùn)用上應(yīng)留意： 1 1產(chǎn)品數(shù)量應(yīng)與資金數(shù)量相匹配；產(chǎn)品數(shù)量應(yīng)與資金

4、數(shù)量相匹配； 2 2產(chǎn)品數(shù)量應(yīng)與固定資產(chǎn)數(shù)量相匹配；產(chǎn)品數(shù)量應(yīng)與固定資產(chǎn)數(shù)量相匹配； 3 3產(chǎn)品數(shù)量應(yīng)與工人數(shù)量相匹配等。產(chǎn)品數(shù)量應(yīng)與工人數(shù)量相匹配等。二、投資可行性分析二、投資可行性分析v主要財(cái)務(wù)假設(shè)主要財(cái)務(wù)假設(shè)v在投資決策寫作中，為便于確定各項(xiàng)財(cái)務(wù)目的的詳在投資決策寫作中，為便于確定各項(xiàng)財(cái)務(wù)目的的詳細(xì)內(nèi)容，簡化計(jì)算過程，作以下假設(shè)：細(xì)內(nèi)容，簡化計(jì)算過程，作以下假設(shè)：v1工程期初投資為投資年度年初一次投入；工程期初投資為投資年度年初一次投入；v2收入在年末獲得，本錢、費(fèi)用、稅金等均在收入在年末獲得，本錢、費(fèi)用、稅金等均在年末發(fā)生；年末發(fā)生；v3產(chǎn)品經(jīng)研討開發(fā)已成熟，具備技術(shù)上可行性，產(chǎn)品經(jīng)研

5、討開發(fā)已成熟，具備技術(shù)上可行性，可以批量消費(fèi)投放市場；可以批量消費(fèi)投放市場；v4與工程分析有關(guān)的本錢，價(jià)錢等目的均為確與工程分析有關(guān)的本錢，價(jià)錢等目的均為確定值；定值；v5以五年為限對工程進(jìn)展評價(jià)；以五年為限對工程進(jìn)展評價(jià)；v6在確定工程的現(xiàn)金流量時(shí)，只思索全部投資在確定工程的現(xiàn)金流量時(shí)，只思索全部投資的運(yùn)動(dòng)情況，而不區(qū)分本人資金和借入資金等詳細(xì)的運(yùn)動(dòng)情況，而不區(qū)分本人資金和借入資金等詳細(xì)方式的現(xiàn)金流量。一切資金都視為自有資金對待；方式的現(xiàn)金流量。一切資金都視為自有資金對待；v(7) 在盈虧平衡分析中，將銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用都在盈虧平衡分析中，將銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用都看作固定本錢?？醋鞴潭ū惧X。投

6、資分析運(yùn)用財(cái)務(wù)管理投資決策分析方法投資分析運(yùn)用財(cái)務(wù)管理投資決策分析方法(1)投資工程現(xiàn)金流量的估計(jì) 投資現(xiàn)金流量表 單位：萬元初期初期 第一年第一年 第二年第二年 第三年第三年 第四年第四年 第五年第五年 原始投原始投入入 220220凈利潤凈利潤 -149.3-149.3184.05 184.05 365.44 365.44 576.16 576.16 659.15 659.15 加：折加：折舊舊 1212181818 18 18 18 18 18 凈現(xiàn)金凈現(xiàn)金流量流量 -220-220-137.3-137.3202.05 202.05 384.44 384.44 594.16594.166

7、77.15 677.15 注注: :表中相關(guān)數(shù)據(jù)來源于利潤表與制造費(fèi)用預(yù)算表。表中相關(guān)數(shù)據(jù)來源于利潤表與制造費(fèi)用預(yù)算表。 然后闡明折舊政策，然后闡明折舊政策，計(jì)算折舊和攤銷費(fèi)用等非付現(xiàn)本錢。計(jì)算折舊和攤銷費(fèi)用等非付現(xiàn)本錢。首先預(yù)測銷售收入或者營業(yè)收入。最后列舉各種付現(xiàn)本錢銷售或營業(yè)本錢、最后列舉各種付現(xiàn)本錢銷售或營業(yè)本錢、營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用等。營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用等。營業(yè)期中現(xiàn)金流量的計(jì)算營業(yè)期中現(xiàn)金流量的計(jì)算 年 份 1 2 3 4 5 項(xiàng) 目銷售收入(1)付現(xiàn)本錢(2) 銷售本錢 營業(yè)費(fèi)用 管理費(fèi)用折舊及攤銷費(fèi)用 (3)稅前利潤(4)=(1)-(2)-(3)所得稅(5)稅后凈利(6)=(4)

8、-(5)運(yùn)營現(xiàn)金流量(7)=(1)-(2)-(5) 或=(3)+(6)運(yùn)營現(xiàn)金凈流量運(yùn)營現(xiàn)金凈流量= =銷售收入銷售收入- -付現(xiàn)本錢銷售本錢付現(xiàn)本錢銷售本錢+ +營業(yè)營業(yè)費(fèi)用費(fèi)用+ +管理費(fèi)用管理費(fèi)用- -所得稅所得稅 或或= =凈利凈利+ +折舊折舊X 1 X 2 X3 X 4 X5 工程現(xiàn)金流量合計(jì)工程現(xiàn)金流量合計(jì) 年份年份 0 1 2 3 4 5 工程工程固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資墊支的流動(dòng)資金墊支的流動(dòng)資金 貨幣資金貨幣資金 存貨存貨運(yùn)營現(xiàn)金流量運(yùn)營現(xiàn)金流量固定資產(chǎn)殘值回收固定資產(chǎn)殘值回收流動(dòng)資金回收流動(dòng)資金回收現(xiàn)金流量合計(jì)現(xiàn)金流量合計(jì) -Y-ZZC -Y-Z X1 X2 X3 X4

9、X5+C+Z X 1 X 2 X3 X 4 X5 期初現(xiàn)金流量期初現(xiàn)金流量期末現(xiàn)金流量期末現(xiàn)金流量2 2工程評價(jià)工程評價(jià)A A：投資凈現(xiàn)值：投資凈現(xiàn)值Cntttk11NCFNPVv根據(jù)上海證券買賣所資料，類似企業(yè)平均股根據(jù)上海證券買賣所資料，類似企業(yè)平均股權(quán)報(bào)酬率為權(quán)報(bào)酬率為12%12%。在此以。在此以12%12%作為貼現(xiàn)率對表作為貼現(xiàn)率對表中現(xiàn)金流量貼現(xiàn)得中現(xiàn)金流量貼現(xiàn)得vNPV=1457NPV=1457萬萬vNPVNPV遠(yuǎn)大于零，工程可行。遠(yuǎn)大于零，工程可行。B B：內(nèi)含報(bào)酬率：內(nèi)含報(bào)酬率由投資現(xiàn)金流量表，計(jì)算內(nèi)含報(bào)酬率：v試錯(cuò)法v10% 100vX 0v20% -200)200(100%

10、20%100100-%10XX=16.33%v假設(shè)得到假設(shè)得到IRR=100%IRR=100%v內(nèi)含報(bào)酬率到達(dá)內(nèi)含報(bào)酬率到達(dá)100%100%，遠(yuǎn)高于工程資本本錢，遠(yuǎn)高于工程資本本錢12%12%，投資方案可以接受。，投資方案可以接受。C C：獲利指數(shù)：獲利指數(shù)PI=NPV/C計(jì)算得到PI=6.62獲利指數(shù)大于1，投資方案可行。D D：投資回收期：投資回收期 投資回收期表投資回收期表年份年份 投資現(xiàn)金流投資現(xiàn)金流量量 年末累積現(xiàn)金年末累積現(xiàn)金流量流量 年末未回年末未回收的投資收的投資余額余額 1 1 -137.3 -137.3 -137.3 -137.3357.3 357.3 2 2 202.05

11、 202.05 67. 75 67. 75 292.55292.553 3 384.44 384.44 452.19 452.194 4 594.16 594.165 5 677.15 677.15v投資回收期投資回收期=3=3年，而同行業(yè)投資回收期平均年，而同行業(yè)投資回收期平均程度普通為程度普通為5 5年，低于同行業(yè)平均程度，值得年，低于同行業(yè)平均程度，值得投資。投資。v上表數(shù)據(jù)根據(jù)投資現(xiàn)金流量表獲得上表數(shù)據(jù)根據(jù)投資現(xiàn)金流量表獲得E：投資綜合評價(jià)v經(jīng)過以上各項(xiàng)目的分析，工程滿足以下條件：v凈現(xiàn)值NPV0v內(nèi)含報(bào)酬率IRR資本本錢12%v獲利指數(shù)PI1v回收期為三年，低于同行業(yè)平均程度5年。v

12、綜上分析，該工程可行。三、投資風(fēng)險(xiǎn)分析v盈虧平衡分析v敏感性分析盈虧平衡分析產(chǎn)量、價(jià)錢，本錢、收入、支出、殘值、壽命、投資等參數(shù)產(chǎn)量、價(jià)錢，本錢、收入、支出、殘值、壽命、投資等參數(shù) 斷定投資方案對不確定要素變化的接受才干，為決策提斷定投資方案對不確定要素變化的接受才干，為決策提供根據(jù)。供根據(jù)。 盈虧平衡分析的含義 盈虧平衡分析是在完全競爭或壟斷競爭的市場條件下，研討工程盈虧平衡分析是在完全競爭或壟斷競爭的市場條件下，研討工程特別是工業(yè)工程產(chǎn)品消費(fèi)本錢、產(chǎn)銷量與盈利的平衡關(guān)系的方法。特別是工業(yè)工程產(chǎn)品消費(fèi)本錢、產(chǎn)銷量與盈利的平衡關(guān)系的方法。 對一個(gè)工程而言，隨著產(chǎn)銷量的變化，盈利與虧損之間至少有

13、一對一個(gè)工程而言，隨著產(chǎn)銷量的變化，盈利與虧損之間至少有一個(gè)轉(zhuǎn)機(jī)點(diǎn)，即盈虧平衡點(diǎn)，在這點(diǎn)上，既不虧損也不盈利。盈虧平衡個(gè)轉(zhuǎn)機(jī)點(diǎn)，即盈虧平衡點(diǎn)，在這點(diǎn)上，既不虧損也不盈利。盈虧平衡分析就是要找出工程方案的盈虧平衡點(diǎn)。分析就是要找出工程方案的盈虧平衡點(diǎn)。不確定要素作 用定義根本方法 建立本錢與產(chǎn)量、營業(yè)收入與產(chǎn)量之間的函數(shù)關(guān)系，經(jīng)過對這建立本錢與產(chǎn)量、營業(yè)收入與產(chǎn)量之間的函數(shù)關(guān)系，經(jīng)過對這兩個(gè)函數(shù)及其圖形的分析，找出盈虧平衡點(diǎn)。兩個(gè)函數(shù)及其圖形的分析，找出盈虧平衡點(diǎn)。原原 材材 料料 費(fèi)費(fèi)燃燃 料料 動(dòng)動(dòng) 力力 費(fèi)費(fèi)工工 資資 及及 附附 加加廢品損失費(fèi)廢品損失費(fèi)固定資產(chǎn)折舊費(fèi)固定資產(chǎn)折舊費(fèi) 車車

14、 間間 經(jīng)經(jīng) 費(fèi)費(fèi)企業(yè)管理費(fèi)企業(yè)管理費(fèi)組成組成隨產(chǎn)量變化而變化的費(fèi)用有隨產(chǎn)量變化而變化的費(fèi)用有線性變化和非線性變化兩種線性變化和非線性變化兩種不隨產(chǎn)量變化而不隨產(chǎn)量變化而變化的費(fèi)用本錢變化的費(fèi)用本錢定義定義可變本錢可變本錢V Q固定本錢固定本錢F區(qū)別區(qū)別固定本錢和可變變動(dòng)本錢的區(qū)別：固定本錢和可變變動(dòng)本錢的區(qū)別：消費(fèi)本錢消費(fèi)本錢C C固定本錢固定本錢F F+ +單位可變本錢單位可變本錢V V產(chǎn)量產(chǎn)量Q Q+ +T T 年銷售稅金年銷售稅金R RP PQ QC CR RB B C CV VQ QF Ft t Q Qt t) )Q Q( (V VF F盈 虧 平 衡 點(diǎn)盈 虧 平 衡 點(diǎn)BEPBE

15、P費(fèi)用費(fèi)用Q Q年產(chǎn)量年產(chǎn)量虧損虧損區(qū)區(qū)盈 利盈 利區(qū)區(qū)年銷售收入年銷售收入年總本錢年總本錢固定本錢線固定本錢線0Q可變本錢線可變本錢線利潤利潤B BV VQ QF F利潤利潤 P P Q Q V V Q Q F F t t Q Q 線性盈虧平衡分析圖線性盈虧平衡分析圖 R年總營業(yè)收入年總營業(yè)收入 P單位產(chǎn)品銷售價(jià)錢單位產(chǎn)品銷售價(jià)錢 Q工程設(shè)計(jì)消費(fèi)才干或年產(chǎn)量工程設(shè)計(jì)消費(fèi)才干或年產(chǎn)量 C年總本錢費(fèi)用年總本錢費(fèi)用 V單位產(chǎn)品變動(dòng)本錢單位產(chǎn)品變動(dòng)本錢 F總本錢中的固定本錢總本錢中的固定本錢 B年利潤年利潤 T單位產(chǎn)品銷售稅金單位產(chǎn)品銷售稅金 QFBEPP V T 當(dāng)當(dāng)B=0時(shí)：由上式得到盈虧平衡時(shí)

16、的年產(chǎn)量時(shí)：由上式得到盈虧平衡時(shí)的年產(chǎn)量 指影響方案的要素中的一個(gè)或幾個(gè)估計(jì)值發(fā)生變化時(shí)指影響方案的要素中的一個(gè)或幾個(gè)估計(jì)值發(fā)生變化時(shí),引起方引起方案經(jīng)濟(jì)效果的相應(yīng)變化案經(jīng)濟(jì)效果的相應(yīng)變化,以及變化的敏感程度。以及變化的敏感程度。敏感性定義單要素敏感性分析每次只變動(dòng)一個(gè)參數(shù)而其他參數(shù)不變的敏感性分析方法多要素敏感性分析思索各種要素能夠發(fā)生的不同變動(dòng)幅度的多種組合，分析其對方案經(jīng)濟(jì)效果的影響程度。分析各種變化要素對方案經(jīng)濟(jì)效果影響程度的任務(wù)稱為敏感性分析分析各種變化要素對方案經(jīng)濟(jì)效果影響程度的任務(wù)稱為敏感性分析敏感性分析分類敏感性分析分類敏感性分析確定敏感度分析目的確定敏感度分析目的 選取需求分

17、析的不確定要素選取需求分析的不確定要素, ,并設(shè)定變動(dòng)范圍并設(shè)定變動(dòng)范圍 找出敏感要素，綜合分析工程的風(fēng)險(xiǎn)情況，采取對策找出敏感要素，綜合分析工程的風(fēng)險(xiǎn)情況，采取對策 察看某個(gè)不確定要素的變動(dòng)結(jié)果察看某個(gè)不確定要素的變動(dòng)結(jié)果四、財(cái)務(wù)報(bào)表及闡明四、財(cái)務(wù)報(bào)表及闡明利潤表利潤表 編制單位: 會(huì)企 02表 年 單位: 元資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表 編制單位: 會(huì)企 01表 年 月 日單位: 元現(xiàn)金流量表編制單位: 會(huì)企 03表 年 單位: 元運(yùn)營活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流創(chuàng)業(yè)企業(yè)現(xiàn)金流的來源創(chuàng)業(yè)企業(yè)現(xiàn)金流的來源投資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流籌資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流1銷售商品或提供勞務(wù)2稅費(fèi)返還及其它1購買商品接受勞務(wù)2支付工

18、資及獎(jiǎng)金等3支付稅金及其它1獲得投資收益2收回投資3處置資產(chǎn)及其它1購建固定資產(chǎn)無形 資產(chǎn)2對外投資1吸收現(xiàn)金投資2獲得借款1歸還借款2支付利息及股利當(dāng)期現(xiàn)金流量凈額報(bào)表的勾稽關(guān)系報(bào)表的勾稽關(guān)系五、主要比率分析v資產(chǎn)報(bào)酬率v資產(chǎn)利潤率=利潤總額/資產(chǎn)平均總額100%v資產(chǎn)凈利率=凈利潤/資產(chǎn)平均總額100%v銷售凈利率=凈利潤/營業(yè)收入凈額100%v凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/股東權(quán)益平均總額100%v資產(chǎn)管理比率目的計(jì)算通式v 周轉(zhuǎn)次數(shù)率=周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均余額v 周轉(zhuǎn)天數(shù)期=360/周轉(zhuǎn)次數(shù)資產(chǎn)負(fù)債率：資產(chǎn)負(fù)債率：闡明：闡明：企業(yè)負(fù)債占資產(chǎn)總額的比率，企業(yè)每企業(yè)負(fù)債占資產(chǎn)總額的比率，企業(yè)每1 1元元的負(fù)債能有多少資產(chǎn)作為歸還的保證。的負(fù)債能有多少資產(chǎn)作為歸還的保證。資產(chǎn)負(fù)債率越低，闡明企業(yè)融資的潛力越資產(chǎn)負(fù)債率越低，闡明企業(yè)融資的潛力越大，企業(yè)長期償債才干越強(qiáng)大，企業(yè)長期償債才干越強(qiáng) 。普通情況，該比率不應(yīng)超越普通情況，該比率不應(yīng)超越50%50%為宜。為宜。六、財(cái)務(wù)部分需求處理的主要問題v1他的收入、費(fèi)用的開展趨勢是怎樣的？ v2他的現(xiàn)金流量的開展趨勢是怎樣的？他估計(jì)什么時(shí)候能到達(dá)收支平衡即總收入大于總支出？ v3基于他資產(chǎn)折現(xiàn)力規(guī)劃，他對融資的需求有多高