2022年證券分析師《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》考試題庫(kù)（完整版）

1、2022年證券分析師發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)考試題庫(kù)（完整版）單選題1.下列關(guān)于系數(shù)說(shuō)法正確的是（）。A、系數(shù)的值越大，其承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小B、系數(shù)是衡量證券系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)C、系數(shù)的值在01之間D、系數(shù)是證券總風(fēng)險(xiǎn)大小的度量答案：B解析：系數(shù)衡量的是證券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，值越大，證券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大；當(dāng)證券與市場(chǎng)負(fù)相關(guān)時(shí)，系數(shù)為負(fù)數(shù)。2.以下各種技術(shù)分析手段中，衡量?jī)r(jià)格波動(dòng)方向的是（）。A、壓力線(xiàn)B、支撐線(xiàn)C、趨勢(shì)線(xiàn)D、黃金分割線(xiàn)答案：C解析：趨勢(shì)線(xiàn)用來(lái)表示證券價(jià)格變化趨勢(shì)的方向.反映價(jià)格向上波動(dòng)發(fā)展的趨勢(shì)線(xiàn)稱(chēng)為上升趨勢(shì)線(xiàn):反映價(jià)格向下波動(dòng)發(fā)展的趨勢(shì)線(xiàn)則稱(chēng)為下降趨勢(shì)線(xiàn)。3.下列關(guān)于證券分析師制作發(fā)布證

2、券研究報(bào)告的說(shuō)法不正確的有（）。A、證券研究報(bào)告的分析與結(jié)論在邏輯上可以不一致B、不得編造并傳播虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息C、應(yīng)當(dāng)基于認(rèn)真審慎的工作態(tài)度、專(zhuān)業(yè)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难芯糠椒ㄅc分析邏輯得出研究結(jié)論D、應(yīng)當(dāng)自覺(jué)使用合法合規(guī)信息，不得以任何形式使用或泄露國(guó)家保密信息、上市公司內(nèi)幕信息以及未公開(kāi)重大信息答案：A解析：根據(jù)證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則第八條，證券分析師制作發(fā)布證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)基于認(rèn)真審慎的工作態(tài)度、專(zhuān)業(yè)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难芯糠椒ㄅc分析邏輯得出研究結(jié)論。證券研究報(bào)告的分析與結(jié)論應(yīng)當(dāng)保持邏輯一致性。4.按照關(guān)聯(lián)交易的性質(zhì)劃分，關(guān)聯(lián)交易一般可分為（）。進(jìn)出口貿(mào)易中的關(guān)聯(lián)交易資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的關(guān)聯(lián)交易

3、增資或減資型關(guān)聯(lián)交易A、B、C、D、答案：C5.通過(guò)取得某行業(yè)歷年的銷(xiāo)售額或營(yíng)業(yè)收入的可靠數(shù)據(jù)并計(jì)算出年變動(dòng)率，進(jìn)而與國(guó)民生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率進(jìn)行比較。這種行業(yè)分析方法是（）。A、行業(yè)未來(lái)利潤(rùn)率預(yù)測(cè)法B、行業(yè)未來(lái)增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)法C、行業(yè)橫向比較法D、行業(yè)縱向比較法答案：C解析：橫向比較一般是取某一時(shí)點(diǎn)的狀態(tài)或者某一固定時(shí)段(比如1年)的指標(biāo)，在這個(gè)橫截面上對(duì)研究對(duì)象及其比較對(duì)象進(jìn)行比較研究。如：將行業(yè)的增長(zhǎng)情況與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)進(jìn)行比較，從中發(fā)現(xiàn)行業(yè)增長(zhǎng)速度快于還是慢于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。6.使用國(guó)債期貨進(jìn)行套期保值的原理是（）。A、國(guó)債期貨流動(dòng)性強(qiáng)B、國(guó)債期貨的標(biāo)的利率與市場(chǎng)利率高度相關(guān)

4、C、國(guó)債期貨交易者眾多D、國(guó)債期貨存在杠桿答案：B解析：使用國(guó)債期貨進(jìn)行套期保值的原理是國(guó)債期貨的標(biāo)的利率與市場(chǎng)利率高度相關(guān)。當(dāng)利率變動(dòng)引起國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格或利率敏感性資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)時(shí)，國(guó)債期貨價(jià)格也同時(shí)改變。套期保值者可以根據(jù)對(duì)沖需要，決定買(mǎi)入或賣(mài)出國(guó)債期貨合約的數(shù)量，用一個(gè)頭寸（現(xiàn)貨或期貨）實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)抵消另一個(gè)頭寸蒙受的損失，從而鎖定相關(guān)頭寸的未來(lái)價(jià)格，降低資產(chǎn)的利率敏感性。7.利用國(guó)債的收益率再加上適度的（），可以得出公司債券等風(fēng)險(xiǎn)債券的收益率。A、收益率差B、票面利率C、市場(chǎng)利率D、必要收益率答案：A解析：國(guó)債被視為無(wú)違約風(fēng)險(xiǎn)債券，利用國(guó)債的收益率再加上適度的收益率差，可以得出公司債券等風(fēng)險(xiǎn)

5、債券的收益率。8.對(duì)于股指期貨來(lái)說(shuō)，當(dāng)出現(xiàn)期價(jià)高估時(shí)，套利者可以（）。A、垂直套利B、反向套利C、水平套利D、正向套利答案：D解析：當(dāng)股指期貨合約實(shí)際價(jià)格高于股指期貨理論價(jià)格時(shí)，稱(chēng)為期價(jià)高估。當(dāng)存在期價(jià)高估時(shí)，交易者可通過(guò)賣(mài)出股指期貨同時(shí)買(mǎi)入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易，這種操作稱(chēng)為“正向套利”。9.屬于持續(xù)整理形態(tài)的有（）。喇叭形形態(tài)楔形形態(tài)V形形態(tài)旗形形態(tài)A、B、C、D、答案：C解析：持續(xù)整理形態(tài)包括三角形、矩形、旗型和楔形。、兩項(xiàng)均屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)。10.模型中，根據(jù)擬合優(yōu)度R與F統(tǒng)計(jì)量的關(guān)系可知，當(dāng)R=0時(shí)，有（）。A、F=1B、F=OC、F=1D、F=答案：B解析：11.某投資者買(mǎi)入的原油

6、看跌期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格為12.50美元/桶，而原油標(biāo)的物價(jià)格為12.90美元/桶。此時(shí)，該投資者擁有的看跌期權(quán)為（）期權(quán)。A、實(shí)值B、虛值C、極度實(shí)值D、極度虛值答案：B解析：看跌期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格為12.50美元/桶，小于原油標(biāo)的物價(jià)格12.90美元/桶，因此屬于虛值期權(quán)。當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，為極度虛值期權(quán)。12.通過(guò)股票收益互換可以實(shí)現(xiàn)的目的，除了（）以外。A、杠桿交易B、股票套期保值C、創(chuàng)建結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品D、創(chuàng)建優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品答案：D解析：通過(guò)股票收益互換，投資者可以實(shí)現(xiàn)杠桿交易、股票套期保值或創(chuàng)建結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品等目的。例如，股票二級(jí)市場(chǎng)的投資者可以利用股票收益互換，從而在

7、不需要實(shí)際購(gòu)買(mǎi)相關(guān)股票的情況下，只需支付資金利息就可以換取股票收益，這類(lèi)似于投資者通過(guò)融資買(mǎi)入股票，是一種放大投資杠桿的操作。13.下列屬于資產(chǎn)配置三大層次的是（）。全球資產(chǎn)配置大類(lèi)資產(chǎn)配置行業(yè)風(fēng)格配置公司風(fēng)格配置A、B、C、D、答案：A解析：資產(chǎn)配置是指資產(chǎn)類(lèi)別選擇、投資組合中各類(lèi)資產(chǎn)的配置比例以及對(duì)這些混合資產(chǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)管理。資產(chǎn)配置包括三大層次：全球資產(chǎn)配置；大類(lèi)資產(chǎn)配置；行業(yè)風(fēng)格配置。14.當(dāng)滬深300指數(shù)從4920點(diǎn)跌到4910點(diǎn)時(shí)，滬深300指數(shù)期貨合約的實(shí)際價(jià)格波動(dòng)為（）元。A、1000B、3000C、5000D、8000答案：B解析：滬深300指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為每點(diǎn)300元，當(dāng)

8、滬深300指數(shù)下跌10點(diǎn)時(shí)，其實(shí)際價(jià)格波動(dòng)=合約乘數(shù)×指數(shù)波動(dòng)=10×300=3000(元)。15.關(guān)于多元線(xiàn)性回歸模型的說(shuō)法，正確的是（）。A、如果模型的R2很接近1，可以認(rèn)為此模型的質(zhì)量較好B、如果模型的R2很接近0，可以認(rèn)為此模型的質(zhì)量較好C、R2的取值范圍為R2>1D、調(diào)整后的R2測(cè)度多元線(xiàn)性回歸模型的解釋能力沒(méi)有R2好答案：A解析：R2表示總離差平方和中線(xiàn)性回歸解釋的部分所占的比例，其取值范圍為：0R21，R2越接近于1，線(xiàn)性回歸模型的解釋力越強(qiáng)。當(dāng)利用R2來(lái)度量不同多元線(xiàn)性回歸模型的擬合優(yōu)度時(shí)，存在一個(gè)嚴(yán)重的缺點(diǎn)：R2的值隨著解釋變量的增多而增大，即便引入

9、一個(gè)無(wú)關(guān)緊要的解釋變量，也會(huì)使得R2變大。為了克服這個(gè)缺點(diǎn)，一般采用調(diào)整后的R2來(lái)測(cè)度多元線(xiàn)性回歸模型的解釋能力。16.下列關(guān)于三角形形態(tài)的表述，正確的有（）。I在上升趨勢(shì)中出現(xiàn)上升三角形，股價(jià)的突破方向般是向上的三角形形態(tài)分為上升三角形和下降三角形兩種形式III三角形形態(tài)般沒(méi)有測(cè)算股價(jià)漲跌幅度的功能IV下降三角形形態(tài)是看跌的形態(tài)A、I、III、IVB、I、II、IIIC、I、II、IVD、II、III、IV答案：A解析：三角形整理形態(tài)主要分為三種：對(duì)稱(chēng)三角形、上升三角形和下降三角形。如果股價(jià)原有的趨勢(shì)是向上，遇到上升三角形后，幾乎可以肯定今后是向上突破。下降三角形同上升三角形正好反向，是看跌

10、的形態(tài)。17.分析行業(yè)的一般特征通?？紤]的主要內(nèi)容包括（）。行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)行業(yè)的文化行業(yè)的生命周期行業(yè)與經(jīng)濟(jì)周期關(guān)聯(lián)程度A、I、B、C、I、D、I、答案：C解析：分析行業(yè)的一般特征通常從以下幾方面入手：行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析；行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析；經(jīng)濟(jì)周期與行業(yè)分析；行業(yè)生命周期分析；行業(yè)景氣分析。18.一般而言，比率越低表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越好的指標(biāo)有（）。I資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率已獲利息倍數(shù)A、I、IVB、II、IIIC、II、IVD、I、答案：D解析：負(fù)債比率主要包括：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)、長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率等。項(xiàng)，已獲利息倍數(shù)越大，企業(yè)償

11、付利息的能力就越充足，否則就相反。19.某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)很快，但競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)較大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高，那么這一行業(yè)最有可能處于生命周期的（）。A、成長(zhǎng)期B、成熟期C、幼稚期D、衰退期答案：A解析：處于成長(zhǎng)期的企業(yè)雖然其利潤(rùn)增長(zhǎng)很快，但所面臨的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)也非常大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高。由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勝劣汰規(guī)律的作用，市場(chǎng)上生產(chǎn)廠(chǎng)商的數(shù)量會(huì)在一個(gè)階段后出現(xiàn)大幅度減少，之后開(kāi)始逐漸穩(wěn)定下來(lái)。20.股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)零增長(zhǎng)模型的假設(shè)前提是（）。A、股息零增長(zhǎng)B、凈利潤(rùn)零增長(zhǎng)C、息前利潤(rùn)零增長(zhǎng)D、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入零增長(zhǎng)答案：A解析：零增長(zhǎng)模型假定股息增長(zhǎng)率等于零，即g0。即未來(lái)的股息按一個(gè)固定

12、數(shù)量支付。21.某上市公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入情況如表，則根據(jù)上市公司行業(yè)分類(lèi)指引，該公司應(yīng)歸為（）類(lèi)別。某上市公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入情況A、制造業(yè)B、綜合類(lèi)C、房地產(chǎn)業(yè)D、其他類(lèi)答案：B解析：當(dāng)公司某類(lèi)業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入比重大于或等于50%，則將其劃入該業(yè)務(wù)相對(duì)應(yīng)的類(lèi)別，當(dāng)公司沒(méi)有類(lèi)業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入比重大于或等于50%時(shí)，如果某類(lèi)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入比重比其他業(yè)務(wù)收入比重均高出30%，則將該公司劃入此類(lèi)業(yè)務(wù)相對(duì)應(yīng)的行業(yè)類(lèi)別，否則，將其劃為綜合類(lèi)。22.道氏理論認(rèn)為，最重要的價(jià)格是（）。A、最高價(jià)B、最低價(jià)C、收盤(pán)價(jià)D、開(kāi)盤(pán)價(jià)答案：C解析：市場(chǎng)平均價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為。這是道氏理論對(duì)證券市場(chǎng)

13、的重大貢獻(xiàn)。道氏理論認(rèn)為收盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格，并利用收盤(pán)價(jià)計(jì)算平均價(jià)格指數(shù)。23.某公司2011年稅后利潤(rùn)201萬(wàn)元，所得稅稅率為25%，利息費(fèi)用為40萬(wàn)元，則該企業(yè)2011年己獲利息倍數(shù)為（）。A、7.70B、8.25C、6.75D、6.45答案：A解析：已獲利息倍數(shù)=稅息前利潤(rùn)總額席/利息費(fèi)用24.在無(wú)套利基礎(chǔ)下，基差和持有期收益之間的差值衡量了（）選擇權(quán)的價(jià)值。A、國(guó)債期貨空頭B、國(guó)債期貨多頭C、現(xiàn)券多頭D、現(xiàn)券空頭答案：A解析：由于最便宜可交割券可能會(huì)變化，同時(shí)受到流動(dòng)性的影響，使得基差不一定等于持有期收益。又由于空頭可以選擇用何種券進(jìn)行交割，在無(wú)套利基礎(chǔ)下，基差和持有期收益之間的差值

14、衡量了國(guó)債期貨空頭選擇權(quán)的價(jià)值。25.某半年付息一次的債券票面額為1000元，票面利率10%，必要收益率為12%，期限為5年，如果按復(fù)利計(jì)息、復(fù)利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價(jià)值為（）元。A、926.40B、927.90C、993.47D、998.52答案：A解析：26.外國(guó)企業(yè)在中國(guó)投資所取得的收入，應(yīng)計(jì)入（）。I中國(guó)的GNPII中國(guó)的GDPIII投資國(guó)的GNPIV投資國(guó)的GDPA、I、IIB、IIIC、I、IVD、III、IV答案：B解析：GDP是指一定時(shí)期內(nèi)（一個(gè)季度或一年），一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)中所生產(chǎn)出的全部最終產(chǎn)品和提供勞務(wù)的市場(chǎng)價(jià)值的總值；GNP是指一個(gè)國(guó)家（或地區(qū)）所有國(guó)民在一定時(shí)期內(nèi)新生產(chǎn)的

15、產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值的總和。所以本題中的收入應(yīng)記入中國(guó)的GDP、投資國(guó)的GNP。27.一個(gè)投資組合風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)，則它的值可能為（）。A、0.8B、1C、1.2D、1.5答案：A解析：是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)測(cè)度，>1說(shuō)明比市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高，28.通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，投資者可以（）。準(zhǔn)確預(yù)測(cè)公司股票價(jià)格評(píng)價(jià)公司風(fēng)險(xiǎn)得到反映公司發(fā)展趨勢(shì)方面的信息計(jì)算投資收益率A、B、C、D、答案：C解析：投資者通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表所傳遞的信息進(jìn)行分析、加工，可以得到反映公司發(fā)展趨勢(shì)、競(jìng)爭(zhēng)能力等方面的信息；計(jì)算投資收益率，評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，比較該公司和其他公司的風(fēng)險(xiǎn)和收益，決定自己的投資策略。29.貨幣需求是（）。

16、A、經(jīng)濟(jì)主體愿意持有的貨幣數(shù)量B、經(jīng)濟(jì)主體在既定的收入和財(cái)富范圍內(nèi)，能夠持有的貨幣數(shù)量C、經(jīng)濟(jì)主體愿意并能夠持有的貨幣數(shù)量D、經(jīng)濟(jì)主體在既定的收入和財(cái)富范圍內(nèi)，愿意并且夠持有的貨幣數(shù)量答案：D解析：貨幣需求是經(jīng)濟(jì)主體在既定的收入和財(cái)富范圍內(nèi)，愿意并能夠持有的貨幣數(shù)量。30.下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中屬于分析盈利能力的指標(biāo)是（）。A、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率B、股息發(fā)放率C、利息保障倍數(shù)D、營(yíng)業(yè)凈利率答案：D解析：通常使用的反映公司盈利能力的指標(biāo)主要有營(yíng)業(yè)凈利率、營(yíng)業(yè)毛利率、資產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率等。ABC三項(xiàng)不屬于盈利能力分析指標(biāo)。31.分析師發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自證券研究報(bào)告發(fā)布之日起不少

17、于（）年。A、3B、5C、1D、2答案：B解析：證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)布的時(shí)間、方式、內(nèi)容、對(duì)象和審閱過(guò)程實(shí)行留痕管理。發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自證券研究報(bào)告發(fā)布之日起不得少于5年。32.根據(jù)債券券面形態(tài)，可以分為（）。實(shí)物債券記賬式債券貼現(xiàn)債券憑證式債券A、B、C、D、答案：C解析：根據(jù)債券券面形態(tài)的不同，可以分為實(shí)物債券、憑證式債券和記賬式債券。項(xiàng)，根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，可以分為貼現(xiàn)債券、附息債券和息票累積債券。33.道氏理論認(rèn)為股價(jià)的波動(dòng)趨勢(shì)包括（）I主要趨勢(shì)微小趨勢(shì)次要趨勢(shì)IV短暫趨勢(shì)A、I、II、IIIB

18、、I、III、IVC、I、II、IVD、II、III、IV答案：B解析：道氏理論認(rèn)為，價(jià)格的波動(dòng)盡管表現(xiàn)形式不同，但最終可以將它們分為三種趨勢(shì)：主要趨勢(shì)，指那些持續(xù)1年或1年以上的趨勢(shì)，看起來(lái)像大潮，次要趨勢(shì)，指那些持續(xù)3周3個(gè)月的趨勢(shì)，看起來(lái)像波浪，是對(duì)主要趨勢(shì)的調(diào)整，短暫趨勢(shì)，指持續(xù)時(shí)間不超過(guò)3周，看起來(lái)像波紋，其波動(dòng)幅度更小。34.量化選股的模型有很多種，總的來(lái)說(shuō)主要有（）I多因子模型資產(chǎn)定價(jià)模型風(fēng)格輪動(dòng)模型IV行業(yè)輪動(dòng)模型V資金流模型A、I、III、IV、VB、I、II、III、IV、VC、II、III、IV、VD、I、II、III答案：A解析：量化選股的模型有很多種，總的來(lái)說(shuō)主要有多

19、因子模型、風(fēng)格輪動(dòng)模型、行業(yè)輪動(dòng)模型、資金流模型、動(dòng)量反轉(zhuǎn)模型、一致預(yù)期模型、趨勢(shì)追蹤模型。35.關(guān)于基本分析法的主要內(nèi)容，下列說(shuō)法不正確的是（）。A、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券價(jià)格的影響B(tài)、公司分析是介于宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)和區(qū)域分析之間的中觀(guān)層次分析C、公司分析通過(guò)公司競(jìng)爭(zhēng)能力等的分析，評(píng)估和預(yù)測(cè)證券的投資價(jià)值、價(jià)格及其未來(lái)變化的趨勢(shì)D、行業(yè)分析主要分析行業(yè)所屬的不同市場(chǎng)類(lèi)型、所處的不同生命周期以及行業(yè)的業(yè)績(jī)對(duì)證券價(jià)格的影響答案：B解析：B項(xiàng)，行業(yè)和區(qū)域分析是介于宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析與公司分析之間的中觀(guān)層次分析，而公司分析是微觀(guān)分析。36.已知變量X和Y的協(xié)方差為-40，X的方差

20、為320，Y的方差為20，其相關(guān)系數(shù)為（）。A、0.5B、-0.5C、0.01D、-0.01答案：B解析：隨機(jī)變量X和Y的相關(guān)系數(shù)為：37.價(jià)格由整個(gè)行業(yè)的供給和需求曲線(xiàn)決定的市場(chǎng)是（）。A、寡頭壟斷B、壟斷競(jìng)爭(zhēng)C、完全競(jìng)爭(zhēng)D、不完全競(jìng)爭(zhēng)答案：C解析：在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上，整個(gè)行業(yè)的需求曲線(xiàn)和某個(gè)企業(yè)的需求曲線(xiàn)是不同的。對(duì)于整個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)，由于有眾多的生產(chǎn)者和消費(fèi)者，而且每個(gè)生產(chǎn)者的規(guī)模都比較小，任何一個(gè)買(mǎi)者或賣(mài)者都不能影響和控制價(jià)格。所以，在這種市場(chǎng)上，價(jià)格由整個(gè)行業(yè)的供給和需求曲線(xiàn)決定。38.關(guān)于頭肩頂形態(tài)中的頸線(xiàn)，以下說(shuō)法不正確的是（）。A、頭肩頂形態(tài)中，它是支撐線(xiàn)，起支撐作用A、突破頸線(xiàn)一定

21、需要大成交量配合B、當(dāng)頸線(xiàn)被突破，反轉(zhuǎn)確認(rèn)以后，大勢(shì)將下跌C、如果股價(jià)最后在頸線(xiàn)水平回升，而且回升的幅度高于頭部，或者股價(jià)跌破頸線(xiàn)后又回升到頸線(xiàn)上方，這D、可能是一個(gè)失敗的頭肩頂，宜作進(jìn)一步觀(guān)察答案：B解析：突破頸線(xiàn)不一定需要大成交量配合，但日后繼續(xù)下跌時(shí)，成交量會(huì)放大。39.市盈率是指（）。A、每股價(jià)格/每股凈資產(chǎn)B、每股收益/每股價(jià)格C、每股價(jià)格*每股收益D、每股價(jià)格/每股收益答案：D解析：考查市盈率的定義。市盈率=每股價(jià)格/每股收益40.下列關(guān)于夏普比率的說(shuō)法，不正確的是（）。A、夏普比率大的證券組合的業(yè)績(jī)好B、夏普比率代表風(fēng)險(xiǎn)投資和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資兩種不同資產(chǎn)構(gòu)成的證券組合的斜率C、夏普比率

22、是證券組合的平均超回報(bào)與總奉獻(xiàn)之比D、夏普比率是對(duì)相對(duì)收益率的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整分析指標(biāo)答案：D解析：D項(xiàng)，由于夏普比率計(jì)算過(guò)程中并未涉及業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，而是選用市場(chǎng)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，因此是對(duì)絕對(duì)收益率的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整分析指標(biāo)。41.關(guān)于基金評(píng)價(jià)，以下表述不正確的是（）。A、基金評(píng)價(jià)可以讓投資者了解基金經(jīng)理的投資管理能力和操作風(fēng)格B、基金評(píng)價(jià)可以幫助基金托管人督促基金管理人提升基金業(yè)績(jī)C、基金評(píng)價(jià)讓投資者了解基金業(yè)績(jī)?nèi)〉玫脑駾、基金評(píng)價(jià)可以為投資者提供選擇基金的依據(jù)答案：B解析：基金評(píng)價(jià)有利于投資者正確評(píng)價(jià)基金經(jīng)理的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，為投資者正確選擇基金品種提供服務(wù)。為了對(duì)基金業(yè)績(jī)進(jìn)行有效評(píng)價(jià)，必須考慮基金的投資目標(biāo)與

23、范圍、基金的風(fēng)險(xiǎn)水平、基金的規(guī)模和時(shí)期選擇等因素。42.任何金融工具都可能出現(xiàn)價(jià)格的不利變動(dòng)而帶來(lái)資產(chǎn)損失的可能性，這是（）。A、信用風(fēng)險(xiǎn)B、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C、法律風(fēng)險(xiǎn)D、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)答案：B解析：A項(xiàng)，信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易中對(duì)方違約，沒(méi)有履行所作承諾造成損失的可能性；C項(xiàng)，法律風(fēng)險(xiǎn)是指因合約不符合所在國(guó)法律，無(wú)法履行或合約條款遺漏及模糊導(dǎo)致?lián)p失的可能性；D項(xiàng)，結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是指因交易對(duì)手無(wú)法按時(shí)付款或交割帶來(lái)?yè)p失的可能性。43.關(guān)于行業(yè)集中度，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A、在分析行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)時(shí)，通常會(huì)使用到這個(gè)指標(biāo)B、行業(yè)集中度（CR）一般以某一行業(yè)排名前4位的企業(yè)的銷(xiāo)售額（或生產(chǎn)量等數(shù)值）占行業(yè)總的銷(xiāo)售額的比例

24、來(lái)度量C、CR4越大，說(shuō)明這一行業(yè)的集中度越低D、行業(yè)集中率的缺點(diǎn)是沒(méi)有指出這個(gè)行業(yè)相關(guān)市場(chǎng)中正在運(yùn)營(yíng)和競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)的總數(shù)答案：C解析：C項(xiàng)，CR4越大，說(shuō)明這一行業(yè)的集中度越高，市場(chǎng)越趨向于壟斷；反之，集中度越低，市場(chǎng)越趨向于競(jìng)爭(zhēng)。44.經(jīng)檢驗(yàn)后，若多元回歸模型中的一個(gè)解釋變量是另一個(gè)解釋變量的0.95倍，則該模型中存在（）。A、多重共線(xiàn)性B、異方差C、自相關(guān)D、非正態(tài)性答案：A解析：如果解釋變量之間存在嚴(yán)格或者近似的線(xiàn)性關(guān)系，就產(chǎn)生了多重共線(xiàn)性問(wèn)題，其本質(zhì)為解釋變量之間高度相關(guān)。可以通過(guò)簡(jiǎn)單相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)法對(duì)多重共線(xiàn)性進(jìn)行檢驗(yàn)，即通過(guò)求出解釋變量之間的簡(jiǎn)單相關(guān)系數(shù)r來(lái)作出判斷，通常情況下，越接

25、近1，則可以認(rèn)為多重共線(xiàn)性的程度越高。接近1，則可以認(rèn)為多重共線(xiàn)性的程度越高。45.債券交易中，報(bào)價(jià)是指每（）元面值債券的價(jià)格A、1B、100C、1000D、10000答案：B解析：債券交易中，報(bào)價(jià)是指每100元面值債券的價(jià)格。46.Black-Scholes模型的假設(shè)前提有（）。、該期權(quán)是歐式期權(quán)、允許賣(mài)空證券、不存在稅收和交易成本、在衍生證券的期限內(nèi)，證券不支付紅利A、B、C、D、答案：D解析：Black-Scholes模型的假設(shè)前提：1、金融資產(chǎn)收益率服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布；2、在期權(quán)有效期內(nèi)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和金融資產(chǎn)收益變量是恒定的；3、市場(chǎng)無(wú)摩擦，即不存在稅收和交易成本；4、金融資產(chǎn)在期權(quán)有效

26、期內(nèi)無(wú)紅利及其它所得（該假設(shè)后被放棄）；5、該期權(quán)是歐式期權(quán)，即在期權(quán)到期前不可實(shí)施。47.對(duì)上市公司進(jìn)行流動(dòng)性分析，有利于發(fā)現(xiàn)（）。A、盈利能力是否處于較高水平B、存貨周轉(zhuǎn)率是否理想C、其資產(chǎn)使用效率是否合理D、其是否存在償債風(fēng)險(xiǎn)答案：D解析：流動(dòng)性是指將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。對(duì)上市公司進(jìn)行流動(dòng)性分析，有利于發(fā)現(xiàn)其是否存在償債風(fēng)險(xiǎn)。48.某投資組合的平均收益率為14%，收益率標(biāo)準(zhǔn)差為21%，值為1.15，若無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6%，則該投資組合的夏普比率為（）。A、0.21B、0.07C、0.13D、0.38答案：D解析：根據(jù)投資組合中夏普比率的計(jì)算公式，可得：49.證券分析師應(yīng)當(dāng)本著對(duì)投資者和

27、客戶(hù)高度負(fù)責(zé)的精神，切實(shí)履行應(yīng)盡的職業(yè)責(zé)任，從而向投資人和委托單位提供具有專(zhuān)業(yè)見(jiàn)解的意見(jiàn)，這樣一來(lái)體現(xiàn)了證券分析師的（）原則。A、謹(jǐn)慎客觀(guān)B、勤勉盡職C、公正公平D、獨(dú)立誠(chéng)信答案：B解析：勤勉盡職原則，是指執(zhí)業(yè)者應(yīng)當(dāng)本著對(duì)客戶(hù)與投資者高度負(fù)責(zé)的精神執(zhí)業(yè)，對(duì)與投資分析、預(yù)測(cè)及咨詢(xún)服務(wù)相關(guān)的主要因素進(jìn)行盡可能全面、詳盡、深入的調(diào)查研究，采取必要的措施避免遺漏與失誤，切實(shí)履行應(yīng)盡的職業(yè)責(zé)任，向投資者或客戶(hù)提供規(guī)范的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)。50.在席卷全球的金融危機(jī)期間，中央銀行為了對(duì)抗經(jīng)濟(jì)衰退，刺激國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，不應(yīng)該采取的措施是（）。A、降低商業(yè)銀行法定存款準(zhǔn)備金率B、降低商業(yè)銀行再貼現(xiàn)率C、在證券市場(chǎng)上賣(mài)出國(guó)

28、債D、下調(diào)商業(yè)銀行貸款基準(zhǔn)利率答案：C解析：刺激國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的措施應(yīng)該是擴(kuò)張性的財(cái)政政策和擴(kuò)張性的貨幣政策。ABD三項(xiàng)都屬于擴(kuò)張性的貨幣政策。C項(xiàng)屬于緊縮性的貨幣政策，不利于刺激國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。51.自相關(guān)檢驗(yàn)方法有（）。DW檢驗(yàn)法ADF檢驗(yàn)法LM檢驗(yàn)法回歸檢驗(yàn)法A、B、C、D、答案：C解析：自相關(guān)檢驗(yàn)方法有DW檢驗(yàn)法、LM檢驗(yàn)法、回歸檢驗(yàn)法等。比較常用的是DW檢驗(yàn)法。項(xiàng)，ADF檢驗(yàn)是檢查序列平穩(wěn)的方法。52.關(guān)于利率，下面說(shuō)法正確的是（）。.經(jīng)濟(jì)持續(xù)繁榮增長(zhǎng)時(shí)，利率會(huì)下降.利率是債務(wù)人使用資金的代價(jià)，債權(quán)人出讓資金的報(bào)酬.利率可分為存、貸款利率，國(guó)債利率，回購(gòu)利率，同業(yè)拆借利率.利率會(huì)影響人們

29、的儲(chǔ)蓄、投資和消費(fèi)行為A、B、C、D、答案：D解析：經(jīng)濟(jì)持續(xù)繁榮增長(zhǎng)時(shí)，利率會(huì)上升。53.宏觀(guān)分析所需的有效材料一般包括（）等。I金融物價(jià)統(tǒng)計(jì)資料貿(mào)易統(tǒng)計(jì)資料一般生產(chǎn)統(tǒng)計(jì)資料每年國(guó)民收入統(tǒng)計(jì)與景氣動(dòng)向A、I、B、I、C、I、D、I、答案：D解析：宏觀(guān)分析信息包括政府的重點(diǎn)經(jīng)濟(jì)政策與措施、一般生產(chǎn)統(tǒng)計(jì)資料、金融物價(jià)統(tǒng)計(jì)資料、貿(mào)易統(tǒng)計(jì)資料、每年國(guó)民收入統(tǒng)計(jì)與景氣動(dòng)向、突發(fā)性非經(jīng)濟(jì)因素等。54.關(guān)于完全壟斷市場(chǎng)，下列說(shuō)法正確的有（）。從產(chǎn)量的角度，壟斷廠(chǎng)商的產(chǎn)量低于競(jìng)爭(zhēng)情況下的產(chǎn)量如果用消費(fèi)者剩余和生產(chǎn)者剩余的總和來(lái)衡量整個(gè)社會(huì)的福利，完全壟斷市場(chǎng)下的社會(huì)福利，將低于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)下的社會(huì)福利壟斷條件

30、下，雖然存在帕累托改進(jìn)，但這樣的改進(jìn)對(duì)壟斷廠(chǎng)商是不可接受的自然壟斷常常發(fā)生在需要大量固定成本和大量邊際成本的行業(yè)A、B、C、D、答案：C解析：項(xiàng)，某一行業(yè)在大量的固定成本和少量的邊際成本共存的時(shí)候，自然壟斷就產(chǎn)生了。55.通過(guò)各種通訊方式，不通過(guò)集中的交易所，實(shí)行分散的、一對(duì)一交易的衍生工具屬于（）。A、內(nèi)置型衍生工具B、交易所交易的衍生工具C、信用創(chuàng)造型的衍生工具D、OTC交易的衍生工具答案：D解析：場(chǎng)外交易市場(chǎng)（簡(jiǎn)稱(chēng)“OTC”）交易的衍生工具指通過(guò)各種通訊方式，不通過(guò)集中的交易所，實(shí)行分散的、一對(duì)一交易的衍生工具，例如金融機(jī)構(gòu)之間、金融機(jī)構(gòu)與大規(guī)模交易者之間進(jìn)行的各類(lèi)互換交易和信用衍生品交

31、易。56.根據(jù)市場(chǎng)預(yù)期理論，如果即期利率隨著期限增加而提高，即利率期限結(jié)構(gòu)呈上升趨勢(shì)，表明投資者預(yù)期未來(lái)即期利率會(huì)（）。A、下降B、上升C、不變D、先升后降答案：B57.1975年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家戈登（RobertJ·Gordon）提出的衡量通貨膨脹的最佳指標(biāo)是（）。A、生活費(fèi)用指數(shù)B、生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)C、綜合物價(jià)指數(shù)D、核心消費(fèi)價(jià)格指數(shù)答案：D解析：核心CPI被認(rèn)為是衡量通貨膨脹的最佳指標(biāo)，是指將受氣候和季節(jié)因素影響較大的產(chǎn)品價(jià)格剔除之后的居民消費(fèi)物價(jià)指數(shù)，由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家戈登于1975年提出，其含義代表消費(fèi)價(jià)格長(zhǎng)期趨勢(shì)。58.完全壟斷市場(chǎng)是一種比較極端的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。在我國(guó)，下列市場(chǎng)接近于

32、完全壟斷市場(chǎng)的有（）。小麥鐵路郵政鋼鐵A、B、C、D、答案：C解析：在我國(guó)，鐵路、郵政屬于政府壟斷；小麥等農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)接近于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)；鋼鐵行業(yè)有若干大的生產(chǎn)商，接近于寡頭壟斷市場(chǎng)；啤酒、糖果等市場(chǎng)，生產(chǎn)者較多，接近于壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。59.對(duì)證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告行為實(shí)行自律管理的是（）。A、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)B、國(guó)務(wù)院院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)C、中國(guó)證監(jiān)會(huì)D、證券交易所答案：A解析：根據(jù)發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定第四條，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告行為實(shí)行監(jiān)督管理。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告行為實(shí)行自律管

33、理，并依據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和本規(guī)定，制定相應(yīng)的執(zhí)業(yè)規(guī)范和行為準(zhǔn)則。60.弱式有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為，市場(chǎng)價(jià)格已充分反映出所有過(guò)去歷史的證券價(jià)格信息。下列說(shuō)法中，屬于弱式有效市場(chǎng)所反映出的信息是（）A、成交量B、財(cái)務(wù)信息C、內(nèi)幕信息D、公司管理狀況答案：A解析：弱式有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為在弱式有效的情況下，市場(chǎng)價(jià)格已充分反映出所有過(guò)去歷史的證券信息，包括股票的成交價(jià)，成交量等。61.下列各項(xiàng)事件中可能減弱公司的變現(xiàn)能力的是（）。A、擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債增加B、可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)增加C、公司的聲譽(yù)提高D、獲得發(fā)行債券的機(jī)會(huì)答案：A解析：以下幾種因素會(huì)減弱公司的變現(xiàn)能力:未作記錄的或有負(fù)債，或有負(fù)債是指公司有

34、可能發(fā)生的債務(wù)，包括售出產(chǎn)品可能發(fā)生的質(zhì)量事故賠償、尚未解決的稅額爭(zhēng)議可能出現(xiàn)的不利后果、訴訟案件和經(jīng)濟(jì)糾紛案可能敗訴并需賠償?shù)鹊?擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債，公司有可能為他人向金融機(jī)構(gòu)借款提供擔(dān)保，為他人購(gòu)物擔(dān)?；?yàn)樗寺男杏嘘P(guān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任提供擔(dān)保等，這種擔(dān)保有可能成為公司的負(fù)債，增加償債負(fù)擔(dān)。62.下列資產(chǎn)配置模型中，屬于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的有（）。行業(yè)輪動(dòng)策略Alpha策略VaR約束模型均值-LPM模型A、B、C、D、答案：A解析：戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置即短期、動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置，常見(jiàn)模型有：行業(yè)輪動(dòng)策略、風(fēng)格輪動(dòng)策略、Alpha策略、投資組合保險(xiǎn)策略；戰(zhàn)略資產(chǎn)配置即長(zhǎng)期資產(chǎn)配置，常見(jiàn)模型有：馬克維茨MV模型、均值-LP

35、M模型、VaR約束模型、Black-Litterman模型。63.我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的基本思路是（）。先外幣、后本幣先存款、后貸款先貸款、后存款存款先大額長(zhǎng)期、后小額短期A(yíng)、B、C、D、答案：D解析：我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的總體思路為：先放開(kāi)貨幣市場(chǎng)利率和債券市場(chǎng)利率，再逐步推進(jìn)存、貸款利率的市場(chǎng)化。其中存、貸款利率市場(chǎng)化的總體思路為“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長(zhǎng)期、大額，后短期、小額”。64.凱恩斯認(rèn)為，人們對(duì)貨幣的需求產(chǎn)生于（）A、經(jīng)濟(jì)主體的消費(fèi)愿望B、經(jīng)濟(jì)主體的儲(chǔ)蓄愿望C、經(jīng)濟(jì)主體存在投機(jī)偏好D、經(jīng)濟(jì)主體偏好于具有完全流動(dòng)性的貨幣答案：D解析：人們對(duì)貨幣的需求產(chǎn)生于經(jīng)濟(jì)主體偏好于具有

36、完全流動(dòng)性的貨幣。65.相關(guān)系數(shù)是反映兩個(gè)隨機(jī)變量之間線(xiàn)性相關(guān)程度的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，如果兩個(gè)隨機(jī)變量X和Y之間協(xié)方差為0.0031，方差分別為0.04和0.09,據(jù)此可以判斷X和Y之間是（）。A、極弱相關(guān)B、相互獨(dú)立C、中度相關(guān)D、高度相關(guān)答案：C解析：當(dāng)|r|0.8時(shí)，可視為高度相關(guān)；當(dāng)0.5|r|66.與買(mǎi)進(jìn)期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)相比，買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)進(jìn)行套期保值的特點(diǎn)有（）。初始投資更低杠桿效用更大付出權(quán)利金和時(shí)間價(jià)值的代價(jià)限制損失的同時(shí)無(wú)需支付保證金A、B、C、D、答案：D67.關(guān)于圓弧形態(tài)，下面表述正確的有（）。圓弧形態(tài)形成時(shí)間越長(zhǎng)，反轉(zhuǎn)力度越強(qiáng)圓弧形態(tài)形成反轉(zhuǎn)后，行情多屬爆發(fā)性，持續(xù)時(shí)

37、間不長(zhǎng)圓弧形態(tài)形成過(guò)程中，成交量分布比較均勻圓弧形態(tài)是投資者籌碼分布比較平均的產(chǎn)物A、B、C、D、答案：A解析：圓弧形態(tài)具有如下特征：形態(tài)完成、股價(jià)反轉(zhuǎn)后，行情多屬爆發(fā)性，漲跌急速，持續(xù)時(shí)間不長(zhǎng)；在圓弧頂或圓弧底形態(tài)的形成過(guò)程中，成交量的變化都是兩頭多、中間少，越靠近頂或底成交量越少，到達(dá)頂或底時(shí)成交量達(dá)到最少；圓弧形態(tài)形成的時(shí)間越長(zhǎng)，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng)；圓弧形態(tài)的各種頂或底沒(méi)有明顯的頭肩的感覺(jué)。這些頂部和底部的地位都差不多，沒(méi)有明顯的主次區(qū)分。68.對(duì)于半年付息一次的債券來(lái)講，在計(jì)算其內(nèi)在價(jià)值時(shí)，要對(duì)年付息一次公式中的單次支付息票收益進(jìn)行修改，通常是（）A、將年數(shù)乘以2B、將指定的年票面利

38、率除以2C、將剩余年數(shù)除以2D、將指定的年票面利率乘以2答案：B解析：對(duì)于半年付息一次的債券來(lái)講其中，P代表債券價(jià)格，C代表現(xiàn)金流金額，y代表到期收益率，T代表債券期限（期數(shù)），t代表現(xiàn)金流到達(dá)時(shí)間（期）。69.資產(chǎn)重組常用的評(píng)估方法包括（）。重置成本法歷史成本法現(xiàn)行市價(jià)法收益現(xiàn)值法A、B、C、D、答案：B解析：根據(jù)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法，我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)在兼并、出售、股份經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)拍賣(mài)、清算、轉(zhuǎn)讓時(shí)的評(píng)估方法包括：收益現(xiàn)值法；重置成本法；現(xiàn)行市價(jià)法；清算價(jià)格法；國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)管理主管行政部門(mén)規(guī)定的其他評(píng)估方法。70.與突破趨勢(shì)線(xiàn)不同，對(duì)通道線(xiàn)的突破并不是趨勢(shì)反向的開(kāi)始，而是趨勢(shì)（）的開(kāi)始。A、同向

39、B、轉(zhuǎn)向C、加速D、減速答案：C解析：通道線(xiàn)的作用：（一）對(duì)通道線(xiàn)的突破并不是趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的開(kāi)始，而是趨勢(shì)加速的開(kāi)始。（二）趨勢(shì)轉(zhuǎn)向的警報(bào)。71.影響證券市場(chǎng)需求的政策因素不包括（）。A、市場(chǎng)準(zhǔn)入政策B、融資融券政策C、產(chǎn)業(yè)調(diào)整政策D、金融監(jiān)管政策答案：C解析：中國(guó)證券市場(chǎng)處于不太成熟的發(fā)展階段，為了防范證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，有關(guān)部門(mén)對(duì)進(jìn)入證券市場(chǎng)的投資主體有著嚴(yán)格的規(guī)定，一些不符合規(guī)定的資金不能進(jìn)入證券市場(chǎng)。除此以外，對(duì)證券市場(chǎng)的需求產(chǎn)生影響的一系列政策還包括融資融券政策、金融監(jiān)管政策甚至貨幣與財(cái)政政策。72.當(dāng)期貨交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司為控制同時(shí)出現(xiàn)的價(jià)格異常波動(dòng)而提高保證金比例時(shí)，已構(gòu)建交易頭寸的套

40、利交易者可能會(huì)直接面臨（）。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)A、I、B、I、C、D、I、答案：A解析：當(dāng)交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司為控制可能出現(xiàn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，提高保證金比例時(shí)，雙向持倉(cāng)的套利賬戶(hù)如果得不到相關(guān)政策的保護(hù)和照顧，同時(shí)持倉(cāng)數(shù)量比較大，可能要被迫減持頭寸，最終會(huì)影響套利交易的投資收益。而保證金比例的變化會(huì)影響到市場(chǎng)供求的變化，進(jìn)而導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格變化，給交易者帶來(lái)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。73.關(guān)于多元線(xiàn)性回歸模型的說(shuō)法，正確的是（）。A、如果模型的R2很接近1，可以認(rèn)為此模型的質(zhì)量較好B、如果模型的R2很接近0，可以認(rèn)為此模型的質(zhì)量較好C、R2的取值范圍為R21D、調(diào)整后的R2測(cè)度多元線(xiàn)性回歸模型的解釋能力沒(méi)

41、有R2好答案：A解析：R2表示總離差平方和中線(xiàn)性回歸解釋的部分所占的比例，其取值范圍為：0R21，R2越接近于1，線(xiàn)性回歸模型的解釋力越強(qiáng)。當(dāng)利用R2來(lái)度量不同多元線(xiàn)性回歸模型的擬合優(yōu)度時(shí)，存在一個(gè)嚴(yán)重的缺點(diǎn)：R2的值隨著解釋變量的增多而增大，即便引入一個(gè)無(wú)關(guān)緊要的解釋變量，也會(huì)使得R2變大。為了克服這個(gè)缺點(diǎn)，一般采用調(diào)整后的R2來(lái)測(cè)度多元線(xiàn)性回歸模型的解釋能力。74.以下屬于融資租賃特點(diǎn)的是（）。A、租入的固定資產(chǎn)并不作為固定資產(chǎn)入賬B、相應(yīng)的租賃費(fèi)作為當(dāng)期的費(fèi)用處理C、由租賃公司墊付資金購(gòu)買(mǎi)設(shè)備租給承租人使用，承租人按合同規(guī)定支付租金，且一般情況下，在承租方付清最后一筆租金后，租賃物所有權(quán)

42、歸承租方所有D、租賃期滿(mǎn)，資產(chǎn)的所有權(quán)不發(fā)生轉(zhuǎn)移答案：C解析：融資租賃是由租賃公司墊付資金購(gòu)買(mǎi)設(shè)備租給承租人使用，承租人按合同規(guī)定支付租金（包括設(shè)備買(mǎi)價(jià)、利息、手續(xù)費(fèi)等），且一般情況下，在承租方付清最后一筆租金后，租賃物所有權(quán)歸承租方所有，實(shí)際上等于變相地分期付款購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)。75.如果將為115的股票增加到市場(chǎng)組合中，那么市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)（）。A、肯定將上升B、肯定將下降C、將無(wú)任何變化D、可能上升也可能下降答案：A解析：股票的為115，說(shuō)明其與市場(chǎng)組合有較大的相關(guān)性，當(dāng)加入到市場(chǎng)組合中，會(huì)導(dǎo)致組合的風(fēng)險(xiǎn)增大。76.貨幣供應(yīng)量是指（）。A、處于流通中的現(xiàn)金量B、處于流通中的存款量C、貨幣需要量

43、D、處于流通中的現(xiàn)金量和存款量之和答案：D解析：貨幣供應(yīng)量是一國(guó)在某一時(shí)間點(diǎn)流通手段和支付手段的總和，一般表現(xiàn)為金融機(jī)構(gòu)的存款、流通中的現(xiàn)金等負(fù)債，也即除金融機(jī)構(gòu)和財(cái)政之外，企業(yè)、居民、機(jī)關(guān)團(tuán)體等經(jīng)濟(jì)主體的金融資產(chǎn)。77.根據(jù)組合投資理論，在市場(chǎng)均衡狀態(tài)下，單個(gè)證券或組合的收益E（r）和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)之間呈線(xiàn)性關(guān)系，反映這種線(xiàn)性關(guān)系的在E（r）為縱坐標(biāo)、為橫坐標(biāo)的平面坐標(biāo)系中的直線(xiàn)被稱(chēng)為（）。A、壓力線(xiàn)B、證券市場(chǎng)線(xiàn)C、支持線(xiàn)D、資本市場(chǎng)線(xiàn)答案：B解析：無(wú)論單個(gè)證券還是證券組合，均可將其系數(shù)作為風(fēng)險(xiǎn)的合理測(cè)定，其期望收益與由系數(shù)測(cè)定的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之間存在線(xiàn)性關(guān)系。這個(gè)關(guān)系在以E（r）為縱坐標(biāo)、為橫坐標(biāo)的

44、坐標(biāo)系中代表一條直線(xiàn)，這條直線(xiàn)被稱(chēng)為證券市場(chǎng)線(xiàn)。78.在社會(huì)總需求大于社會(huì)總供給的經(jīng)濟(jì)過(guò)熱時(shí)期，政府可以采取的財(cái)政政策有（）?？s小政府預(yù)算支出規(guī)摸鼓勵(lì)企業(yè)和個(gè)人擴(kuò)大投資減少稅收優(yōu)惠政策降低政府投資水平A、B、C、D、答案：D解析：在社會(huì)總需求大于社會(huì)總供給的情況下，政府通常采取緊縮性的財(cái)政政策，通過(guò)增加稅收、減少財(cái)政支出等手段，減少或者抑制社會(huì)總需求，達(dá)到降低社會(huì)總需求水平的目的，最終實(shí)現(xiàn)社會(huì)總供需的平衡。項(xiàng)屬于擴(kuò)張性的財(cái)政政策。79.在下列關(guān)于雙重頂形態(tài)的陳述中，正確的有（）。雙重頂?shù)膬蓚€(gè)高點(diǎn)不一定在同一水平向下突破頸線(xiàn)時(shí)不一定有大成交量伴隨雙重頂形態(tài)完成后的最小跌幅度量度方法是由頸線(xiàn)開(kāi)始雙

45、重頂?shù)膬蓚€(gè)高點(diǎn)相差少于5%不會(huì)影響形態(tài)的分析意義A、B、C、D、答案：A解析：、三項(xiàng)為雙重頂反轉(zhuǎn)形態(tài)一般具有的特征。項(xiàng)，雙重頂?shù)膬蓚€(gè)高點(diǎn)相差小于3%就不會(huì)影響形態(tài)的分析意義。80.下列關(guān)于證券分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律的說(shuō)法，不正確的是（）。A、證券分析師必須以真實(shí)姓名執(zhí)業(yè)B、證券分析師的執(zhí)業(yè)活動(dòng)應(yīng)當(dāng)接受所在執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)的管理，在執(zhí)業(yè)過(guò)程中應(yīng)充分尊重和維護(hù)所在執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)的合法利益C、證券分析師及其執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)不得在公共場(chǎng)合及媒體對(duì)其自身能力進(jìn)行過(guò)度或不實(shí)的宣傳，更不得捏造事實(shí)以招攬業(yè)務(wù)D、證券分析師可以兼營(yíng)或兼任與其執(zhí)業(yè)內(nèi)容有利害關(guān)系的其他業(yè)務(wù)或職務(wù)，但不得超過(guò)三家答案：D解析：證券分析師不得兼營(yíng)或兼任與其執(zhí)業(yè)內(nèi)容

46、有利害關(guān)系的其他業(yè)務(wù)或職務(wù)，證券分析師不得以任何形式同時(shí)在兩家或兩家以上的機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)?？荚嚲珳?zhǔn)押題，軟件考前更新，81.與頭肩頂形態(tài)相比，三重頂形態(tài)容易演變成（）。A、喇叭形態(tài)B、圓弧頂形態(tài)C、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)D、持續(xù)整理形態(tài)答案：D解析：三重頂與一般頭肩頂形態(tài)最大的區(qū)別是：前者的頸線(xiàn)和頂部連線(xiàn)是水平的，這使得其更具有矩形的特征，因此比起后者，前者更容易演變成持續(xù)整理形態(tài)。82.在布萊克-斯科爾斯-默頓期權(quán)定價(jià)模型中，通常需要估計(jì)的變量是（）。A、期權(quán)的到期時(shí)間B、標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)率C、標(biāo)的資產(chǎn)的到期價(jià)格D、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率答案：B解析：B項(xiàng)，資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)率用于度量資產(chǎn)所提供收益的不確定性，人們經(jīng)常采

47、用歷史數(shù)據(jù)和隱含波動(dòng)率來(lái)估計(jì)。83.按我國(guó)現(xiàn)行管理體制劃分，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資包括（）投資。保障房開(kāi)發(fā)更新改造商品房開(kāi)發(fā)基本建設(shè)A、B、C、D、答案：D解析：全社會(huì)固定資產(chǎn)投資是衡量投資規(guī)模的主要變量。按我國(guó)現(xiàn)行管理體制劃分，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資包括基本建設(shè)、更新改造、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資和其他固定資產(chǎn)投資四部分。84.根據(jù)技術(shù)分析，如果股價(jià)變動(dòng)呈“頭肩底”形態(tài)，那么（）。A、股價(jià)向上突破頸線(xiàn)時(shí)，若無(wú)較大成交量配合，可能出現(xiàn)假的頭肩底形態(tài)B、無(wú)法預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)C、這是個(gè)可靠的賣(mài)出時(shí)機(jī)D、價(jià)格呈橫向盤(pán)整答案：A解析：頭肩頂形態(tài)與頭肩底形態(tài)在成交量配合方面的最大區(qū)別是：頭肩頂形態(tài)完成后，向下突破頸線(xiàn)時(shí)，成交

48、量不一定放大；而頭肩底形態(tài)向上突破頸線(xiàn)，若沒(méi)有較大的成交量出現(xiàn)，可靠性將大為降低，甚至可能出現(xiàn)假的頭肩底形態(tài)。85.滬深300指數(shù)期貨合約的交割方式為（）。A、實(shí)物和現(xiàn)金混合交割B、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交割C、現(xiàn)金交割D、實(shí)物交割答案：C解析：指數(shù)期貨沒(méi)有實(shí)際交割的資產(chǎn)，指數(shù)是由多種股票組成的組合；合約到期時(shí)，不可能將所有標(biāo)的股票拿來(lái)交割，故而只能采用現(xiàn)金交割。滬深300指數(shù)期貨合約的交割方式為現(xiàn)金交割。86.Alpha套利可以利用成分股特別是權(quán)重大的股票的（）。停牌除權(quán)漲跌停板成分股調(diào)整A、B、C、D、答案：D解析：Alpha套利又稱(chēng)事件套利，是利用市場(chǎng)中的一些事件，如利用成分股特別是權(quán)重大的股票停牌、除

49、權(quán)、漲跌停板、分紅、摘牌、股本變動(dòng)、停市、上市公司股改、成分股調(diào)整、并購(gòu)重組和封閉式基金封轉(zhuǎn)開(kāi)等事件，使股票（組合）和指數(shù)產(chǎn)生異動(dòng)，以產(chǎn)生超額收益。87.在不考慮交易費(fèi)用的情況下，買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)一定盈利的情形有（）。A、標(biāo)的物價(jià)格在執(zhí)行價(jià)格以上B、標(biāo)的物價(jià)格在執(zhí)行價(jià)格與損益平衡點(diǎn)之間C、標(biāo)的物價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以下D、標(biāo)的物價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以上答案：D解析：當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格>執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金時(shí)，看漲期權(quán)買(mǎi)方處于盈利狀態(tài)；當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格<執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金時(shí)，看漲期權(quán)買(mǎi)方處于虧損狀態(tài)，賣(mài)方盈利。其中，執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金=損益平衡點(diǎn)。88.下列各項(xiàng)中，不屬于通過(guò)股票收益互換可以實(shí)現(xiàn)的目的的是（）

50、。A、杠桿交易B、股票套期保值C、創(chuàng)建結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品D、創(chuàng)建優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品答案：D解析：通過(guò)股票收益互換，投資者可以實(shí)現(xiàn)杠桿交易、股票套期保值或創(chuàng)建結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品等目的。例如，股票二級(jí)市場(chǎng)的投資者可以利用股票收益互換，從而在不需要實(shí)際購(gòu)買(mǎi)相關(guān)股票的情況下，只需支付資金利息就可以換取股票收益，這類(lèi)似于投資者通過(guò)融資買(mǎi)入股票，是一種放大投資杠桿的操作。89.國(guó)內(nèi)某銀行2009年8月18日向某公司發(fā)放貸款100萬(wàn)元，貸款期限為1年，假定月利率為4.5，該公司在2010年8月18日按期償還貸款時(shí)應(yīng)付利息為（）元。A、54000B、13500C、6000D、4500答案：A解析：以單利計(jì)算時(shí)，該公司的應(yīng)付利息=貸款額

51、度貸款月數(shù)月利率=1000000124.5=54000(元)。90.下列圖形中，光腳陰線(xiàn)的圖形為（）。A、AB、BC、CD、D答案：C解析：光腳陰線(xiàn)是沒(méi)有下影線(xiàn)的K線(xiàn)。當(dāng)開(kāi)盤(pán)價(jià)高于收盤(pán)價(jià)，且開(kāi)盤(pán)價(jià)低于最高價(jià)，收盤(pán)價(jià)等于最低價(jià)時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)光腳陰線(xiàn)。A項(xiàng)表示光頭陽(yáng)線(xiàn)；B項(xiàng)表示光頭陰線(xiàn)；D項(xiàng)表示光腳陽(yáng)線(xiàn)。91.我國(guó)目前對(duì)于貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券計(jì)算包括（）。交易所停牌可順延按實(shí)際天數(shù)計(jì)算計(jì)算天數(shù)算頭不算尾閏年2月29日計(jì)息A、B、C、D、答案：D解析：我國(guó)目前對(duì)于貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券按照實(shí)際天數(shù)計(jì)算累計(jì)利息，閏年2月29日也計(jì)利息，公式為：計(jì)息天數(shù)算頭不算尾。92.保持總需求與總供給的均衡關(guān)系，要求處理好

52、（）。A、貨幣數(shù)量與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系B、貨幣數(shù)量與物價(jià)水平的關(guān)系C、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與物價(jià)水平的關(guān)系D、貨幣數(shù)量與貨幣流通速度的關(guān)系答案：A解析：在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)方面，總的要求是達(dá)到或保持社會(huì)總供給與總需求之間的平衡關(guān)系。在商品經(jīng)濟(jì)條件下，社會(huì)總供給總是以商品價(jià)格總額形態(tài)出現(xiàn)，表現(xiàn)為一定時(shí)期的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）；社會(huì)總需求則是以貨幣形態(tài)出現(xiàn)，表現(xiàn)為通過(guò)貨幣的多次周轉(zhuǎn)而實(shí)現(xiàn)的社會(huì)購(gòu)買(mǎi)力（MV）。因此，保持總需求與總供給的均衡關(guān)系，要求處理好貨幣數(shù)量與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系。93.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中的貝塔系數(shù)測(cè)度的是（）。A、利率風(fēng)險(xiǎn)B、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)C、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)答案：D解析：系統(tǒng)性風(fēng)

53、險(xiǎn)，是由那些影響整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素所引起的，這些因素包括宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變動(dòng)、國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的變化、稅制改革、政治因素等。它不可能通過(guò)資產(chǎn)組合來(lái)消除，屬于不可分散風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）提供了測(cè)度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，即風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，用以度量一種證券或一個(gè)投資證券組合相對(duì)總體市場(chǎng)的波動(dòng)性。94.當(dāng)利率水平下降時(shí)，已發(fā)債券的市場(chǎng)價(jià)格一般將（）。A、下跌B(niǎo)、盤(pán)整C、上漲D、不變答案：C解析：債券的價(jià)格與利率水平成反比，當(dāng)利率水平下降時(shí)，已發(fā)債券的市場(chǎng)價(jià)格一般將上漲。95.（）與經(jīng)濟(jì)效益狀況是影響證券市場(chǎng)供給的最根本的因素。A、上市公司質(zhì)量B、發(fā)行上市制度C、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境D、股權(quán)流通制度答案：A解析：質(zhì)量高的上市公司易于為證券市場(chǎng)所接受，因而有利于股票供給的增加;反之，質(zhì)量低的上市公司，其股票很難被市場(chǎng)接受，對(duì)股票的供給增加不利。上市公司的質(zhì)量和業(yè)績(jī)情況也影響到公司本身的再籌資功能和籌資規(guī)模，從而影響股票的供給。因此，上市公司質(zhì)量與經(jīng)濟(jì)效益狀況是影響證券市場(chǎng)供給的最根本因素。96.道氏理論認(rèn)為，最重要的價(jià)格是（）。A、最高價(jià)B、最低價(jià)C、