中小企業(yè)境內(nèi)外上市相關(guān)準(zhǔn)備

1、中小企業(yè)境內(nèi)外上市相關(guān)準(zhǔn)備企業(yè)確定目標(biāo)資本市場(chǎng)企業(yè)確定目標(biāo)資本市場(chǎng) 確定的原那么確定的原那么:根據(jù)企業(yè)的開(kāi)展戰(zhàn)略根據(jù)企業(yè)的開(kāi)展戰(zhàn)略根據(jù)企業(yè)的行業(yè)特征根據(jù)企業(yè)的行業(yè)特征根據(jù)企業(yè)的生命周期根據(jù)企業(yè)的生命周期根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)根據(jù)企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)根據(jù)企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)根據(jù)企業(yè)的支付能力根據(jù)企業(yè)的支付能力2企業(yè)確定目標(biāo)資本市場(chǎng)企業(yè)確定目標(biāo)資本市場(chǎng) 考慮因素考慮因素:p對(duì)企業(yè)的認(rèn)知度對(duì)企業(yè)的認(rèn)知度p市場(chǎng)行情市場(chǎng)行情p上市準(zhǔn)入門(mén)檻上市準(zhǔn)入門(mén)檻p市盈率與定價(jià)市盈率與定價(jià)p流通性流通性p上市費(fèi)用和維護(hù)費(fèi)用上市費(fèi)用和維護(hù)費(fèi)用p投資者的行業(yè)偏好投資者的行業(yè)偏好p市場(chǎng)的監(jiān)管強(qiáng)度市場(chǎng)的監(jiān)管強(qiáng)度3全球各創(chuàng)業(yè)

2、板市場(chǎng)上市標(biāo)準(zhǔn)全球各創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市標(biāo)準(zhǔn)NASDAQ(小盤(pán)股市場(chǎng)小盤(pán)股市場(chǎng)) NASDAQ是全美證券交易商自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)的簡(jiǎn)稱，是全球著名的場(chǎng)外交易市場(chǎng)。它與是全美證券交易商自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)的簡(jiǎn)稱，是全球著名的場(chǎng)外交易市場(chǎng)。它與NYSE并列為美國(guó)最活潑的股票交易市場(chǎng)。該市場(chǎng)并列為美國(guó)最活潑的股票交易市場(chǎng)。該市場(chǎng)成功地吸引了成功地吸引了IT業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)業(yè)的優(yōu)秀企業(yè)登錄美國(guó)，其中中國(guó)的網(wǎng)易、搜戶和盛大是國(guó)人耳熟能詳?shù)钠髽I(yè)。業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)業(yè)的優(yōu)秀企業(yè)登錄美國(guó)，其中中國(guó)的網(wǎng)易、搜戶和盛大是國(guó)人耳熟能詳?shù)钠髽I(yè)。上市標(biāo)準(zhǔn)：上市標(biāo)準(zhǔn)： 一股東權(quán)益或市場(chǎng)資本總額或凈收益分別到達(dá)一股東權(quán)益或市場(chǎng)資本總額或凈收益分別到達(dá)500

3、萬(wàn)美元、萬(wàn)美元、 5000萬(wàn)美元或萬(wàn)美元或75萬(wàn)美元。萬(wàn)美元。 二公眾持股數(shù)量為二公眾持股數(shù)量為100萬(wàn)。萬(wàn)。 三公眾持股市值為三公眾持股市值為500萬(wàn)美元。萬(wàn)美元。 四最低股票價(jià)值四最低股票價(jià)值5美元美元. 五做市商為五做市商為3個(gè)，股東為個(gè)，股東為300人。人。 六經(jīng)營(yíng)歷史為六經(jīng)營(yíng)歷史為1年。年。 七市場(chǎng)資本總額為七市場(chǎng)資本總額為5000萬(wàn)美元。萬(wàn)美元。 優(yōu)點(diǎn)優(yōu)點(diǎn): 投資者根底雄厚；投資者根底雄厚； 互聯(lián)網(wǎng)等高科技行業(yè)公司能得到更好估值?；ヂ?lián)網(wǎng)等高科技行業(yè)公司能得到更好估值。 4全球各創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市標(biāo)準(zhǔn)全球各創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市標(biāo)準(zhǔn)倫敦證券交易所倫敦證券交易所(AIM) 從咖啡屋中開(kāi)展交易從咖啡

4、屋中開(kāi)展交易,已有已有300年的歷史。來(lái)自年的歷史。來(lái)自60余個(gè)國(guó)家和地區(qū)余個(gè)國(guó)家和地區(qū)500多家大型企業(yè)在這里籌措資金，謀求開(kāi)展。西歐各證券交易所多家大型企業(yè)在這里籌措資金，謀求開(kāi)展。西歐各證券交易所IPO在倫敦進(jìn)行，全世界在倫敦進(jìn)行，全世界70%的歐元在此交易。主板市的歐元在此交易。主板市場(chǎng)場(chǎng):2000家上市公司，其中中國(guó)家上市公司，其中中國(guó)6家。家。 高增長(zhǎng)市場(chǎng)高增長(zhǎng)市場(chǎng):1640家上市公司。其中中國(guó)家上市公司。其中中國(guó)53家。家。 AIM市場(chǎng)有市場(chǎng)有34個(gè)行業(yè)板和個(gè)行業(yè)板和85個(gè)細(xì)分行業(yè)。擬推出中國(guó)企業(yè)指數(shù)股。總市值個(gè)細(xì)分行業(yè)。擬推出中國(guó)企業(yè)指數(shù)股?？偸兄?5565億人民幣，折億人民幣

5、，折632億美元億美元.上市標(biāo)準(zhǔn)：上市標(biāo)準(zhǔn)： AIM雖然在規(guī)模、資金、業(yè)績(jī)上無(wú)規(guī)定大小要求，針對(duì)我國(guó)中小企業(yè)，實(shí)際操作中是有標(biāo)準(zhǔn)的。雖然在規(guī)模、資金、業(yè)績(jī)上無(wú)規(guī)定大小要求，針對(duì)我國(guó)中小企業(yè)，實(shí)際操作中是有標(biāo)準(zhǔn)的。 (一一)凈資產(chǎn)在凈資產(chǎn)在3000萬(wàn)人民幣，凈利潤(rùn)為萬(wàn)人民幣，凈利潤(rùn)為1200萬(wàn)人民幣。萬(wàn)人民幣。 (二二)年增長(zhǎng)率在年增長(zhǎng)率在25%以上為佳以上為佳,可吸引投資人?？晌顿Y人。 (三三)具備二年主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利要求。具備二年主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利要求。 優(yōu)點(diǎn)優(yōu)點(diǎn): 入市審批靈活，無(wú)最小規(guī)模限制。入市審批靈活，無(wú)最小規(guī)模限制。 本錢低，時(shí)間短，一般為本錢低，時(shí)間短，一般為6個(gè)月上市。本錢在融資額個(gè)

6、月上市。本錢在融資額200-1500萬(wàn)英鎊左右。上市后年費(fèi)約為萬(wàn)英鎊左右。上市后年費(fèi)約為10萬(wàn)英鎊，上市時(shí)間萬(wàn)英鎊，上市時(shí)間6個(gè)月。個(gè)月。 管理靈活，除管理靈活，除100%兼并，不需股東大會(huì)通過(guò)。兼并，不需股東大會(huì)通過(guò)。 中介費(fèi)用占融資額的中介費(fèi)用占融資額的10%左右。左右。 5全球各創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市標(biāo)準(zhǔn)全球各創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市標(biāo)準(zhǔn)德意志交易所德意志交易所 初級(jí)市場(chǎng)屬于主板初級(jí)市場(chǎng)屬于主板 德交所成立于德交所成立于16世紀(jì)，位于法蘭克福，提供了初級(jí)市場(chǎng)、一般市場(chǎng)和高級(jí)市場(chǎng)可供選擇。目前，來(lái)自世紀(jì)，位于法蘭克福，提供了初級(jí)市場(chǎng)、一般市場(chǎng)和高級(jí)市場(chǎng)可供選擇。目前，來(lái)自70多個(gè)國(guó)家多達(dá)多個(gè)國(guó)家多達(dá)8000

7、家公司在此交易。其中家公司在此交易。其中60%交易量來(lái)自德國(guó)以外的國(guó)家，是世界上流通量最好的證券市場(chǎng)。目前，有交易量來(lái)自德國(guó)以外的國(guó)家，是世界上流通量最好的證券市場(chǎng)。目前，有350支中國(guó)股票在此交易，中國(guó)鋁業(yè)、東方航空、中國(guó)石油化工等交易額已達(dá)支中國(guó)股票在此交易，中國(guó)鋁業(yè)、東方航空、中國(guó)石油化工等交易額已達(dá)32億歐元。從億歐元。從2007年年7月以來(lái)，已經(jīng)有月以來(lái)，已經(jīng)有17家以上中國(guó)企業(yè)在德意志交易所上市。其中中德環(huán)保、亞洲竹業(yè)和網(wǎng)訊家以上中國(guó)企業(yè)在德意志交易所上市。其中中德環(huán)保、亞洲竹業(yè)和網(wǎng)訊3家企業(yè)在高級(jí)市場(chǎng)上市。一般凈利潤(rùn)在家企業(yè)在高級(jí)市場(chǎng)上市。一般凈利潤(rùn)在1億元人民幣以上的企業(yè)可選擇

8、高級(jí)市場(chǎng)上市。億元人民幣以上的企業(yè)可選擇高級(jí)市場(chǎng)上市。初級(jí)市場(chǎng)上市標(biāo)準(zhǔn)：初級(jí)市場(chǎng)上市標(biāo)準(zhǔn)： (一一)平均銷售量：平均銷售量：2200萬(wàn)歐元；平均稅前利潤(rùn)：萬(wàn)歐元；平均稅前利潤(rùn)：120萬(wàn)歐元。萬(wàn)歐元。 (二二)入市費(fèi)：入市費(fèi)：750-1500歐元。歐元。 (三三)年費(fèi)：年費(fèi)：5000歐元。歐元。 (四四)融資額在融資額在500萬(wàn)萬(wàn)-1億歐元在此市場(chǎng)完成。億歐元在此市場(chǎng)完成。 優(yōu)點(diǎn)優(yōu)點(diǎn): 1.流通性最好流通性最好. 2.提供歐元貨幣支持提供歐元貨幣支持. 3.進(jìn)入歐盟市場(chǎng)的通行證進(jìn)入歐盟市場(chǎng)的通行證. 4.上市本錢低上市本錢低:企業(yè)首次發(fā)行企業(yè)首次發(fā)行IPO本錢本錢:6-9%,倫敦證交所倫敦證交所

9、:7-12%;上市后續(xù)上市后續(xù)SEO本錢本錢:3.3%,倫敦證交所倫敦證交所:4.5%. 5.高流通性促進(jìn)最大的交易量高流通性促進(jìn)最大的交易量. 6全球各創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市標(biāo)準(zhǔn)全球各創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市標(biāo)準(zhǔn)泛歐交易所泛歐交易所 二板市場(chǎng)二板市場(chǎng) 它由法、比、荷、葡四國(guó)的證券交易所及這四它由法、比、荷、葡四國(guó)的證券交易所及這四國(guó)和英國(guó)倫敦國(guó)際金融期貸交易所并而成，具有統(tǒng)國(guó)和英國(guó)倫敦國(guó)際金融期貸交易所并而成，具有統(tǒng)一的交易規(guī)那么和一體化的交易平臺(tái)。歐洲交易所一的交易規(guī)那么和一體化的交易平臺(tái)。歐洲交易所已被已被NYSE紐約交易所收購(gòu)，成為泛歐紐約證券紐約交易所收購(gòu)，成為泛歐紐約證券交易所。交易所。上市標(biāo)準(zhǔn)：上

10、市標(biāo)準(zhǔn)： 初級(jí)市場(chǎng)初級(jí)市場(chǎng)ALTERNEXT) (一一) 運(yùn)營(yíng)時(shí)間需要運(yùn)營(yíng)時(shí)間需要2年。年。 (二二)最低公眾持股票為最低公眾持股票為250萬(wàn)歐元萬(wàn)歐元優(yōu)點(diǎn)優(yōu)點(diǎn): 相對(duì)簡(jiǎn)單的上市條件相對(duì)簡(jiǎn)單的上市條件 7全球各創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市標(biāo)準(zhǔn)全球各創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市標(biāo)準(zhǔn)多倫多交易所多倫多交易所 創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板 主要偏重能源和礦業(yè)企業(yè)上市的資本市場(chǎng)。多倫多交易所創(chuàng)業(yè)板主要偏重能源和礦業(yè)企業(yè)上市的資本市場(chǎng)。多倫多交易所創(chuàng)業(yè)板TSXV是目前世界上唯一一家真正意義上的風(fēng)險(xiǎn)資本股票市場(chǎng)，其交易量在北美排名第四。是目前世界上唯一一家真正意義上的風(fēng)險(xiǎn)資本股票市場(chǎng)，其交易量在北美排名第四。 上市標(biāo)準(zhǔn)：上市標(biāo)準(zhǔn)： 一管理層一管理層

11、 與業(yè)務(wù)相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)技術(shù)與業(yè)務(wù)相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)技術(shù) 足夠的相關(guān)上市公司經(jīng)驗(yàn)足夠的相關(guān)上市公司經(jīng)驗(yàn) 二保薦人二保薦人 一般都要求一般都要求,作為充分盡職的證據(jù)作為充分盡職的證據(jù) 經(jīng)認(rèn)可的經(jīng)紀(jì)人經(jīng)認(rèn)可的經(jīng)紀(jì)人/交易商出具的推薦信交易商出具的推薦信,對(duì)公司履行上市公司義務(wù)的能力作出評(píng)價(jià)對(duì)公司履行上市公司義務(wù)的能力作出評(píng)價(jià) 三財(cái)務(wù)要求三財(cái)務(wù)要求 要求依據(jù)業(yè)務(wù)的開(kāi)展成熟度而有顯著不同要求依據(jù)業(yè)務(wù)的開(kāi)展成熟度而有顯著不同 一些類別對(duì)收益和現(xiàn)金流量有要求一些類別對(duì)收益和現(xiàn)金流量有要求,但沒(méi)有收益的公司可以通過(guò)滿足其他財(cái)務(wù)要求而上市但沒(méi)有收益的公司可以通過(guò)滿足其他財(cái)務(wù)要求而上市 四工程要求資源行業(yè)類公司四

12、工程要求資源行業(yè)類公司 從早期勘探直到盈利生產(chǎn)階段的企業(yè)皆可上市從早期勘探直到盈利生產(chǎn)階段的企業(yè)皆可上市 對(duì)不同階段制定有不同的具體要求對(duì)不同階段制定有不同的具體要求,反映了我們對(duì)資源行業(yè)的理解反映了我們對(duì)資源行業(yè)的理解優(yōu)點(diǎn)優(yōu)點(diǎn): 礦產(chǎn)能源類企業(yè)更能得到良好的估值礦產(chǎn)能源類企業(yè)更能得到良好的估值 良好的風(fēng)險(xiǎn)資本良好的風(fēng)險(xiǎn)資本 8全球各創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市標(biāo)準(zhǔn)全球各創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市標(biāo)準(zhǔn)澳大利亞證券交易所澳大利亞證券交易所ASX 該所在全世界市場(chǎng)總資本的排名中名列第七位。該所在全世界市場(chǎng)總資本的排名中名列第七位。2003、2004和和2005年被評(píng)為最正確世界交年被評(píng)為最正確世界交易所。總市值易所?？偸兄?/p>

13、1.8億美元。有億美元。有2000家上市公司家上市公司.上市標(biāo)準(zhǔn)：上市標(biāo)準(zhǔn)： 一持股至少一持股至少500人，人，2000澳元澳元/人，或者持股至少人，或者持股至少400人，人，2000澳元澳元/人，人，其中其中25%為公眾持有。為公眾持有。 二利潤(rùn)或資產(chǎn)評(píng)估二利潤(rùn)或資產(chǎn)評(píng)估 利潤(rùn)利潤(rùn):三年凈利潤(rùn)達(dá)三年凈利潤(rùn)達(dá)100萬(wàn)澳元，并且最近一年為萬(wàn)澳元，并且最近一年為40萬(wàn)澳元。萬(wàn)澳元。 或者有形資產(chǎn)凈值或者有形資產(chǎn)凈值200萬(wàn)澳元或市場(chǎng)總資本價(jià)值達(dá)萬(wàn)澳元或市場(chǎng)總資本價(jià)值達(dá)1000萬(wàn)澳元。萬(wàn)澳元。優(yōu)點(diǎn)優(yōu)點(diǎn): 1.門(mén)檻低，上市時(shí)間快，一般為門(mén)檻低，上市時(shí)間快，一般為6個(gè)月。個(gè)月。 2.費(fèi)用低，費(fèi)用低，IP

14、O費(fèi)用是融資總額費(fèi)用是融資總額5-10%。 3.融資金額占公司總資本的融資金額占公司總資本的20-30%. 9全球各創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市標(biāo)準(zhǔn)全球各創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市標(biāo)準(zhǔn)新加坡證券交易所新加坡證券交易所(SGX) 該所成立于該所成立于1999年年12月，是首家實(shí)現(xiàn)全電子化及無(wú)場(chǎng)地交易的證交所；月，是首家實(shí)現(xiàn)全電子化及無(wú)場(chǎng)地交易的證交所；2000年年11月成為亞太地區(qū)首家通過(guò)公開(kāi)私募和私募配售的交易所。目前有月成為亞太地區(qū)首家通過(guò)公開(kāi)私募和私募配售的交易所。目前有665家上市公司，總家上市公司，總市值市值4313億新元。有中國(guó)大陸、香港、臺(tái)灣企業(yè)億新元。有中國(guó)大陸、香港、臺(tái)灣企業(yè)158家，是亞太地區(qū)比較活潑

15、的資本市場(chǎng)。家，是亞太地區(qū)比較活潑的資本市場(chǎng)。上市標(biāo)準(zhǔn)：上市標(biāo)準(zhǔn)： 主板市場(chǎng)三種方案選其一主板市場(chǎng)三種方案選其一 一前三年稅前利潤(rùn)達(dá)一前三年稅前利潤(rùn)達(dá)750萬(wàn)新元萬(wàn)新元(3375萬(wàn)人民幣萬(wàn)人民幣)，同時(shí)每年利潤(rùn)超過(guò)，同時(shí)每年利潤(rùn)超過(guò)100萬(wàn)新元，約萬(wàn)新元，約450萬(wàn)人民幣。如提供萬(wàn)人民幣。如提供3年?duì)I業(yè)紀(jì)錄年?duì)I業(yè)紀(jì)錄 二最近一年或二年稅前利潤(rùn)達(dá)二最近一年或二年稅前利潤(rùn)達(dá)1000萬(wàn)新元萬(wàn)新元(4500萬(wàn)人民幣萬(wàn)人民幣)。在實(shí)際操作中，年利潤(rùn)達(dá)。在實(shí)際操作中，年利潤(rùn)達(dá)2500萬(wàn)人民幣。萬(wàn)人民幣。 三三 首次發(fā)行市值不少于首次發(fā)行市值不少于8000萬(wàn)新元萬(wàn)新元 二板市場(chǎng)更好更寬松，對(duì)傳統(tǒng)企業(yè)累計(jì)盈利

16、二板市場(chǎng)更好更寬松，對(duì)傳統(tǒng)企業(yè)累計(jì)盈利1000萬(wàn)人民幣。萬(wàn)人民幣。 優(yōu)點(diǎn)優(yōu)點(diǎn): 1.在一年內(nèi)就可掛牌上市。在一年內(nèi)就可掛牌上市。 2.募集資金在新加坡元、港元、美元之間選擇。募集資金在新加坡元、港元、美元之間選擇。 3.年費(fèi)不超過(guò)年費(fèi)不超過(guò)2000新元。新元。 4.上市本錢上市本錢:一般在一般在600萬(wàn)萬(wàn)-1000萬(wàn)人民幣萬(wàn)人民幣,約占上市融資額約占上市融資額6-8%左右。左右。 10全球各創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市標(biāo)準(zhǔn)全球各創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市標(biāo)準(zhǔn)香港交易所香港交易所 創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板 香港交易所香港交易所2000年年6月成為上市公司，能把握亞洲區(qū)內(nèi)與世界金融市場(chǎng)接軌，是亞洲非?；顫姷慕灰姿Ｔ鲁蔀樯鲜泄?，能把

17、握亞洲區(qū)內(nèi)與世界金融市場(chǎng)接軌，是亞洲非?；顫姷慕灰姿?。 上市標(biāo)準(zhǔn)：上市標(biāo)準(zhǔn)： 申請(qǐng)人必須提交上市申請(qǐng)日前至少申請(qǐng)人必須提交上市申請(qǐng)日前至少24個(gè)月的業(yè)務(wù)記錄，假設(shè)符合以下條件者，個(gè)月的業(yè)務(wù)記錄，假設(shè)符合以下條件者， 可減至可減至12個(gè)月：個(gè)月： 1.首次上市文件中顯示過(guò)去首次上市文件中顯示過(guò)去12個(gè)月內(nèi)營(yíng)業(yè)額不少于個(gè)月內(nèi)營(yíng)業(yè)額不少于5億港元億港元 2.該財(cái)務(wù)報(bào)告顯示上一財(cái)務(wù)年度內(nèi)總資產(chǎn)不少于該財(cái)務(wù)報(bào)告顯示上一財(cái)務(wù)年度內(nèi)總資產(chǎn)不少于5億港元億港元 3.上市時(shí)厘定之市值不少于上市時(shí)厘定之市值不少于5億港元億港元 在上市時(shí)，公眾持有市值不少于在上市時(shí)，公眾持有市值不少于1.5億港元，至少有億港元，至

18、少有300名股東，其中最大的名股東，其中最大的5名股東及最高的名股東及最高的25名股東合計(jì)的持有量不得超過(guò)公眾持有的名股東合計(jì)的持有量不得超過(guò)公眾持有的35%和和50%。 股份的首次公開(kāi)招股價(jià)格不少于股份的首次公開(kāi)招股價(jià)格不少于1港元港元優(yōu)點(diǎn)優(yōu)點(diǎn): 1.地理優(yōu)勢(shì)，文化接近地理優(yōu)勢(shì)，文化接近 2.新出臺(tái)的上市標(biāo)準(zhǔn)提供更靈活的準(zhǔn)入條件新出臺(tái)的上市標(biāo)準(zhǔn)提供更靈活的準(zhǔn)入條件 3.創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市滿創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市滿1個(gè)財(cái)政年度且符合主板條件可轉(zhuǎn)主板個(gè)財(cái)政年度且符合主板條件可轉(zhuǎn)主板 11全球各創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市標(biāo)準(zhǔn)全球各創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市標(biāo)準(zhǔn)東京交易所東京交易所 創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板 日本作為亞洲經(jīng)

19、濟(jì)實(shí)力第一強(qiáng)的國(guó)家，吸引了全球的投資者注日本作為亞洲經(jīng)濟(jì)實(shí)力第一強(qiáng)的國(guó)家，吸引了全球的投資者注意力。其資本市場(chǎng)在世界具有影響力。意力。其資本市場(chǎng)在世界具有影響力。上市標(biāo)準(zhǔn)：上市標(biāo)準(zhǔn)： 一公司經(jīng)營(yíng)需要一公司經(jīng)營(yíng)需要1年以上年以上 二提供兩個(gè)財(cái)務(wù)年度的報(bào)告二提供兩個(gè)財(cái)務(wù)年度的報(bào)告 三市場(chǎng)資本需要在三市場(chǎng)資本需要在10億日元以上億日元以上 四最低發(fā)行股票數(shù)量為四最低發(fā)行股票數(shù)量為1000股股 五最少的股東人數(shù)為五最少的股東人數(shù)為300優(yōu)點(diǎn)優(yōu)點(diǎn): 1.條件寬松條件寬松 2.適合與日本有密切商務(wù)聯(lián)系的企業(yè)適合與日本有密切商務(wù)聯(lián)系的企業(yè) 12全球各創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市標(biāo)準(zhǔn)全球各創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市標(biāo)準(zhǔn)p深圳證券交易所

20、深圳證券交易所p 中小企業(yè)板指在現(xiàn)行法律法規(guī)不變、發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)不變的前提下，中小企業(yè)板指在現(xiàn)行法律法規(guī)不變、發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)不變的前提下，在深圳交易所公開(kāi)發(fā)行主板市場(chǎng)中設(shè)立的一個(gè)運(yùn)行獨(dú)立、監(jiān)察獨(dú)立、在深圳交易所公開(kāi)發(fā)行主板市場(chǎng)中設(shè)立的一個(gè)運(yùn)行獨(dú)立、監(jiān)察獨(dú)立、代碼獨(dú)立、指數(shù)獨(dú)立的板塊。該板塊主要安排主板市場(chǎng)擬發(fā)行上市企代碼獨(dú)立、指數(shù)獨(dú)立的板塊。該板塊主要安排主板市場(chǎng)擬發(fā)行上市企業(yè)中流通股本規(guī)模相對(duì)較小的公司在此上市，并根據(jù)市場(chǎng)需求，確定業(yè)中流通股本規(guī)模相對(duì)較小的公司在此上市，并根據(jù)市場(chǎng)需求，確定適當(dāng)?shù)陌l(fā)行規(guī)模和發(fā)行方式。目前主要安排公開(kāi)發(fā)行適當(dāng)?shù)陌l(fā)行規(guī)模和發(fā)行方式。目前主要安排公開(kāi)發(fā)行5000萬(wàn)股以

21、下萬(wàn)股以下的公司在中小企業(yè)板上市。的公司在中小企業(yè)板上市。p p 目前已經(jīng)推出的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)關(guān)注于高科技、高成長(zhǎng)性的戰(zhàn)略性新型目前已經(jīng)推出的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)關(guān)注于高科技、高成長(zhǎng)性的戰(zhàn)略性新型產(chǎn)業(yè)和新經(jīng)濟(jì)、新效勞、新能源、新材料、新農(nóng)業(yè)企業(yè)。產(chǎn)業(yè)和新經(jīng)濟(jì)、新效勞、新能源、新材料、新農(nóng)業(yè)企業(yè)。p 上市標(biāo)準(zhǔn)上市標(biāo)準(zhǔn)(前前2條任選其一條任選其一)：p 1.最近最近2年連續(xù)盈利，最近年連續(xù)盈利，最近2年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；p 2.最近最近1年盈利，其凈利潤(rùn)不少于年盈利，其凈利潤(rùn)不少于500萬(wàn)元，最近萬(wàn)元，最近1年?duì)I年?duì)I業(yè)收入不少于業(yè)收入不少于5000萬(wàn)元

22、，最近萬(wàn)元，最近2年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率不低于年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率不低于30。p 3.發(fā)行前凈資本不少于發(fā)行前凈資本不少于2000萬(wàn)元，發(fā)行后股本不少于萬(wàn)元，發(fā)行后股本不少于3000萬(wàn)元。萬(wàn)元。p 4.其他標(biāo)準(zhǔn)。其他標(biāo)準(zhǔn)。13全球各創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市標(biāo)準(zhǔn)全球各創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市標(biāo)準(zhǔn)韓國(guó)創(chuàng)業(yè)板韓國(guó)創(chuàng)業(yè)板Kosdaq 建立于建立于1996年年7月，月，1999年情況好轉(zhuǎn)，目前運(yùn)行狀況年情況好轉(zhuǎn)，目前運(yùn)行狀況良好。上市公司對(duì)外投資從良好。上市公司對(duì)外投資從2000年開(kāi)始大幅增加，對(duì)中年開(kāi)始大幅增加，對(duì)中國(guó)投資位居第二。國(guó)投資位居第二。上市標(biāo)準(zhǔn)上市標(biāo)準(zhǔn) 1.資本要求：最近財(cái)政年度期末，凈資產(chǎn)值為資本要求：最近財(cái)政年度期

23、末，凈資產(chǎn)值為30億韓元億韓元約約2400萬(wàn)人民幣以上；凈資本不少于注冊(cè)資本萬(wàn)人民幣以上；凈資本不少于注冊(cè)資本. 2.股東分散：少數(shù)股東股東分散：少數(shù)股東500名以上，韓國(guó)內(nèi)招股量名以上，韓國(guó)內(nèi)招股量30萬(wàn)股萬(wàn)股存托憑證以上；存托憑證以上；IPO：少數(shù)股東：少數(shù)股東30，公募，公募10以上。以上。 3.利潤(rùn)和利潤(rùn)和ROE:本期凈利潤(rùn)不少于本期凈利潤(rùn)不少于2億韓元約億韓元約1600萬(wàn)人民萬(wàn)人民幣；最近會(huì)計(jì)年度幣；最近會(huì)計(jì)年度ROE為為10以上。以上。優(yōu)點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)： 1、上市標(biāo)準(zhǔn)簡(jiǎn)化、上市標(biāo)準(zhǔn)簡(jiǎn)化 2、上市周期短、上市周期短 3、制造業(yè)高價(jià)發(fā)行、制造業(yè)高價(jià)發(fā)行14盡職調(diào)查：目的與領(lǐng)域盡職調(diào)查：目的與

24、領(lǐng)域 目的目的 領(lǐng)域領(lǐng)域估值與定價(jià)估值與定價(jià)設(shè)計(jì)后續(xù)整合方案設(shè)計(jì)后續(xù)整合方案業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)情況調(diào)查業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)情況調(diào)查財(cái)務(wù)情況調(diào)查財(cái)務(wù)情況調(diào)查法律情況調(diào)查法律情況調(diào)查宏觀和市場(chǎng)環(huán)境調(diào)查宏觀和市場(chǎng)環(huán)境調(diào)查公司綜合情況調(diào)查公司綜合情況調(diào)查判斷是否適合上市判斷是否適合上市估值及定價(jià)估值及定價(jià)15盡職調(diào)查：盡職調(diào)查： 公司根本情況公司根本情況p1.公司對(duì)外的正式公司介紹資料，包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)宗旨、企業(yè)愿景、企公司對(duì)外的正式公司介紹資料，包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)宗旨、企業(yè)愿景、企業(yè)開(kāi)展戰(zhàn)略規(guī)劃等；業(yè)開(kāi)展戰(zhàn)略規(guī)劃等；p2.所有有關(guān)公司歷史的重要材料，包括其前身的組建過(guò)程以及公所有有關(guān)公司歷史的重要材料，包括其前身的組建過(guò)程以及公司

25、成立之后進(jìn)行的改組、兼并、合并、分立、資產(chǎn)交換或收購(gòu)、司成立之后進(jìn)行的改組、兼并、合并、分立、資產(chǎn)交換或收購(gòu)、出售等重大活動(dòng)；出售等重大活動(dòng)； p3.公司正式的組織架構(gòu)圖，提供公司各主要業(yè)務(wù)部門(mén)的職責(zé)描述、核心公司正式的組織架構(gòu)圖，提供公司各主要業(yè)務(wù)部門(mén)的職責(zé)描述、核心業(yè)務(wù)介紹和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)；業(yè)務(wù)介紹和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)；p4.公司股東會(huì)、董事會(huì)主要成員背景資料股東出資、股權(quán)占有情況及公司股東會(huì)、董事會(huì)主要成員背景資料股東出資、股權(quán)占有情況及股東、董事簡(jiǎn)歷股東、董事簡(jiǎn)歷/背景介紹；背景介紹；p5.公司自設(shè)立以來(lái)的公司文件記錄，包括：董事會(huì)會(huì)議紀(jì)錄、股東會(huì)公司自設(shè)立以來(lái)的公司文件記錄，包括：董事會(huì)會(huì)議紀(jì)錄、股

26、東會(huì)會(huì)議紀(jì)錄及監(jiān)事會(huì)會(huì)議紀(jì)錄；向公司主管部門(mén)或機(jī)構(gòu)提交的報(bào)告、公會(huì)議紀(jì)錄及監(jiān)事會(huì)會(huì)議紀(jì)錄；向公司主管部門(mén)或機(jī)構(gòu)提交的報(bào)告、公司編制的或由其管理層委托編制的報(bào)告或分析、對(duì)員工所作的管理報(bào)司編制的或由其管理層委托編制的報(bào)告或分析、對(duì)員工所作的管理報(bào)告等；告等； p6.公司人事方案配備公司人事方案配備 / 招聘招聘 / 培訓(xùn)培訓(xùn) / 考核以及公司現(xiàn)行的薪資、考核以及公司現(xiàn)行的薪資、福利方案；福利方案；16p1.公司現(xiàn)有產(chǎn)品公司現(xiàn)有產(chǎn)品/效勞工程的介紹資料，以及公司主要產(chǎn)品的開(kāi)展方向，研效勞工程的介紹資料，以及公司主要產(chǎn)品的開(kāi)展方向，研究重點(diǎn)及正在開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品和新產(chǎn)品清單；究重點(diǎn)及正在開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品和新產(chǎn)品

27、清單； p2.公司生產(chǎn)流程圖示，包括但不限于原材料的采購(gòu)及產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和裝配；公司生產(chǎn)流程圖示，包括但不限于原材料的采購(gòu)及產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和裝配； p3.公司所需原材料的主要供給商及其所供給的原材料的清單；公司所需原材料的主要供給商及其所供給的原材料的清單；p 4.列表說(shuō)明公司現(xiàn)有的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況：公司實(shí)力、產(chǎn)品情況種類、列表說(shuō)明公司現(xiàn)有的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況：公司實(shí)力、產(chǎn)品情況種類、價(jià)位、特點(diǎn)、營(yíng)銷、市場(chǎng)占有率等；價(jià)位、特點(diǎn)、營(yíng)銷、市場(chǎng)占有率等；p5.分別從銷售渠道、方式、行銷環(huán)節(jié)和售后效勞等方面說(shuō)明公司市場(chǎng)營(yíng)銷模式；分別從銷售渠道、方式、行銷環(huán)節(jié)和售后效勞等方面說(shuō)明公司市場(chǎng)營(yíng)銷模式；p6

28、.提供公司市場(chǎng)促銷和市場(chǎng)滲透的方式、安排及預(yù)算方案包括主要促銷方式和策略；提供公司市場(chǎng)促銷和市場(chǎng)滲透的方式、安排及預(yù)算方案包括主要促銷方式和策略；p7.公司產(chǎn)品價(jià)格方案包括定價(jià)依據(jù)和價(jià)格結(jié)構(gòu)、影響價(jià)格變化的因素和對(duì)策；公司產(chǎn)品價(jià)格方案包括定價(jià)依據(jù)和價(jià)格結(jié)構(gòu)、影響價(jià)格變化的因素和對(duì)策；p8.公司市場(chǎng)開(kāi)發(fā)規(guī)劃，銷售目標(biāo)近期、中期，銷售預(yù)估公司市場(chǎng)開(kāi)發(fā)規(guī)劃，銷售目標(biāo)近期、中期，銷售預(yù)估 3-5 年銷售額、占有率及年銷售額、占有率及計(jì)算依據(jù)；計(jì)算依據(jù)；p9.公司的產(chǎn)品符合產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)的證明，自設(shè)立以來(lái)因違反有關(guān)產(chǎn)品質(zhì)量和公司的產(chǎn)品符合產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)的證明，自設(shè)立以來(lái)因違反有關(guān)產(chǎn)品質(zhì)量

29、和/或或技術(shù)監(jiān)督方面而受到調(diào)查或處分的文件。技術(shù)監(jiān)督方面而受到調(diào)查或處分的文件。17盡職調(diào)查：財(cái)務(wù)狀況盡職調(diào)查：財(cái)務(wù)狀況p1.近三年資產(chǎn)負(fù)債表、損益表及現(xiàn)金流量表，以及最近的評(píng)估報(bào)告近三年資產(chǎn)負(fù)債表、損益表及現(xiàn)金流量表，以及最近的評(píng)估報(bào)告;p2.未來(lái)未來(lái)5年財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，包括：公司業(yè)務(wù)方案、損益表預(yù)測(cè)、合并財(cái)務(wù)報(bào)表、現(xiàn)金流量年財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，包括：公司業(yè)務(wù)方案、損益表預(yù)測(cè)、合并財(cái)務(wù)報(bào)表、現(xiàn)金流量表預(yù)測(cè)、資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測(cè)表預(yù)測(cè)、資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測(cè); p3.公司固定資產(chǎn)有關(guān)資料，如固定資產(chǎn)清單、權(quán)屬證明文件、固定資產(chǎn)公司固定資產(chǎn)有關(guān)資料，如固定資產(chǎn)清單、權(quán)屬證明文件、固定資產(chǎn)的抵押情況；的抵押情況；p4.公司擁有

30、的主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)設(shè)備的產(chǎn)權(quán)狀況；公司擁有的主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)設(shè)備的產(chǎn)權(quán)狀況； p5.公司無(wú)形資產(chǎn)明細(xì)表；公司無(wú)形資產(chǎn)明細(xì)表；p6.公司銀行借款以及其他負(fù)債情況；公司銀行借款以及其他負(fù)債情況；p7.公司經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用，以及其它非經(jīng)常性工程及異常工程包括：補(bǔ)貼收公司經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用，以及其它非經(jīng)常性工程及異常工程包括：補(bǔ)貼收入、營(yíng)業(yè)外收入及支出、非經(jīng)常性工程及異常工程的形成原因及其占凈入、營(yíng)業(yè)外收入及支出、非經(jīng)常性工程及異常工程的形成原因及其占凈利潤(rùn)的比例；利潤(rùn)的比例；p8.公司短期和長(zhǎng)期投資收益預(yù)算；公司短期和長(zhǎng)期投資收益預(yù)算；p9.公司承擔(dān)的主要稅賦、稅率、公司享受的稅收優(yōu)惠政策及相關(guān)文件、最近公司承擔(dān)的主

31、要稅賦、稅率、公司享受的稅收優(yōu)惠政策及相關(guān)文件、最近三年的完稅證明文件；三年的完稅證明文件；p10主要的供給商及銷售客戶，每月進(jìn)貨和銷售數(shù)量。主要的供給商及銷售客戶，每月進(jìn)貨和銷售數(shù)量。18盡職調(diào)查：法律狀況盡職調(diào)查：法律狀況p1.提供公司的營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程、公司發(fā)起人提供公司的營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程、公司發(fā)起人協(xié)議、股東協(xié)議、批準(zhǔn)證書(shū)以及與成立、組建及協(xié)議、股東協(xié)議、批準(zhǔn)證書(shū)以及與成立、組建及改組有關(guān)的政府批文，包括任何對(duì)該文件進(jìn)行修改組有關(guān)的政府批文，包括任何對(duì)該文件進(jìn)行修改的文件；改的文件；p2.提供公司成立的驗(yàn)資報(bào)告、出資證明和資產(chǎn)評(píng)提供公司成立的驗(yàn)資報(bào)告、出資證明和資產(chǎn)評(píng)估證明及產(chǎn)權(quán)登

32、記證，公司現(xiàn)有注冊(cè)資本及歷次估證明及產(chǎn)權(quán)登記證，公司現(xiàn)有注冊(cè)資本及歷次變更的驗(yàn)資報(bào)告、相關(guān)證明文件和工商變更登記變更的驗(yàn)資報(bào)告、相關(guān)證明文件和工商變更登記證明；證明；p3.提供公司歷次股權(quán)變更的證明文件及相關(guān)的協(xié)提供公司歷次股權(quán)變更的證明文件及相關(guān)的協(xié)議；議； p4.提供公司相關(guān)的內(nèi)部管理制度及勞動(dòng)合同；提供公司相關(guān)的內(nèi)部管理制度及勞動(dòng)合同；19 p p 盡職調(diào)查：法律狀況盡職調(diào)查：法律狀況p5.公司為從事其經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)而獲得的由公司為從事其經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)而獲得的由政府授予的所有經(jīng)營(yíng)許可證、批準(zhǔn)及認(rèn)證，包括但政府授予的所有經(jīng)營(yíng)許可證、批準(zhǔn)及認(rèn)證，包括但不限于從事現(xiàn)在正在進(jìn)行的主要

33、業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)許可證不限于從事現(xiàn)在正在進(jìn)行的主要業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)許可證及批準(zhǔn)；及批準(zhǔn)； p6.列表說(shuō)明公司擁有的在國(guó)內(nèi)及國(guó)外注冊(cè)的重要列表說(shuō)明公司擁有的在國(guó)內(nèi)及國(guó)外注冊(cè)的重要專利、專利申請(qǐng)、商標(biāo)權(quán)、商號(hào)、版權(quán)包括但不限專利、專利申請(qǐng)、商標(biāo)權(quán)、商號(hào)、版權(quán)包括但不限于公司擁有的軟件版權(quán)，并提供有關(guān)注冊(cè)證書(shū)；于公司擁有的軟件版權(quán)，并提供有關(guān)注冊(cè)證書(shū)； p7.公司為當(dāng)事人的知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓或使用許可協(xié)議，公司為當(dāng)事人的知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓或使用許可協(xié)議，公司作為一方的技術(shù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、技術(shù)交換協(xié)議和與公司作為一方的技術(shù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、技術(shù)交換協(xié)議和與專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、專有技術(shù)、商業(yè)秘密有專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、專有技術(shù)、商業(yè)秘

34、密有關(guān)的其他協(xié)議；關(guān)的其他協(xié)議； 20盡職調(diào)查：法律狀況盡職調(diào)查：法律狀況p 8.列表說(shuō)明在公司的動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)上設(shè)定的擔(dān)保物權(quán)或其他債權(quán)，并提供所有重要的抵押、質(zhì)押或授予其他擔(dān)保物權(quán)或其他債權(quán)的文件及影響公司資產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)的所有擔(dān)保和抵押協(xié)議。 p 9.列表說(shuō)明公司所有重要的保險(xiǎn)合同或保險(xiǎn)單包括就財(cái)產(chǎn)、職工工傷事故、第三方責(zé)任、盜竊、環(huán)保等的保險(xiǎn)，并寫(xiě)明保險(xiǎn)公司的名字，保險(xiǎn)的范圍及保險(xiǎn)額。p10.提供公司在其正常業(yè)務(wù)以外，放棄價(jià)值重大的索賠或權(quán)利的任何協(xié)議，以及在正常業(yè)務(wù)以外，對(duì)應(yīng)收款賬目作出重大的降低賬面值，或注銷賬面值的任何文件。p11.提供任何界定或限制公司股東權(quán)利包括對(duì)投票權(quán)或支付股息的任

35、何限制的協(xié)議或文件，包括以受托人身份持有股份的信托協(xié)議、表決委托或依然有效的委任代表書(shū)。 21盡職調(diào)查：法律狀況盡職調(diào)查：法律狀況p12.提供所有以公司以或公司的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、高層管理人員、公司股權(quán)提供所有以公司以或公司的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、高層管理人員、公司股權(quán)5以上的股東為當(dāng)事人的或?qū)ζ渚呒s束力的裁決、判決、命令、和解協(xié)以上的股東為當(dāng)事人的或?qū)ζ渚呒s束力的裁決、判決、命令、和解協(xié)議及其他協(xié)議，或者正在進(jìn)行的訴訟、仲裁和其他法律程序，或其所了解的議及其他協(xié)議，或者正在進(jìn)行的訴訟、仲裁和其他法律程序，或其所了解的任何有可能在未來(lái)引起重大訴訟或仲裁的事實(shí)或潛在的爭(zhēng)議。任何有可能在未來(lái)引起重大訴訟或

36、仲裁的事實(shí)或潛在的爭(zhēng)議。 p13.提供所有未包括于前述的公司簽訂的其他任何重大協(xié)議和合同。提供所有未包括于前述的公司簽訂的其他任何重大協(xié)議和合同。p14.提供公司關(guān)于環(huán)境保護(hù)的相關(guān)文件，具體包括：公司所準(zhǔn)備的環(huán)境影響評(píng)價(jià)提供公司關(guān)于環(huán)境保護(hù)的相關(guān)文件，具體包括：公司所準(zhǔn)備的環(huán)境影響評(píng)價(jià)報(bào)告如適用及其批復(fù)。公司受到的環(huán)境部門(mén)獎(jiǎng)勵(lì)以及懲罰，公司是否發(fā)生環(huán)報(bào)告如適用及其批復(fù)。公司受到的環(huán)境部門(mén)獎(jiǎng)勵(lì)以及懲罰，公司是否發(fā)生環(huán)境污染的重大事故。境污染的重大事故。p備注：如果公司有下屬企業(yè)的，下屬企業(yè)也應(yīng)當(dāng)提供的上述相關(guān)材料，還應(yīng)當(dāng)提供公備注：如果公司有下屬企業(yè)的，下屬企業(yè)也應(yīng)當(dāng)提供的上述相關(guān)材料，還應(yīng)當(dāng)提

37、供公司和下屬企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)情況以及相關(guān)法律文件。司和下屬企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)情況以及相關(guān)法律文件。22盡職調(diào)查：工作流程盡職調(diào)查：工作流程 步驟步驟 資料來(lái)源資料來(lái)源 負(fù)責(zé)方負(fù)責(zé)方 工作成果工作成果 背景調(diào)查 公司網(wǎng)站、管理層報(bào)告 行業(yè)期刊、行業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站 新聞檢索 分析師對(duì)公司及其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的分析報(bào)告和預(yù)測(cè)模型 上市公司的招股書(shū)、定期報(bào)告及公告 可比公司招股書(shū)、定期報(bào)告中對(duì)行業(yè)和競(jìng)爭(zhēng)的描述 公司、財(cái)務(wù)顧問(wèn) 經(jīng)整理的公司概況 笫一階段盡職調(diào)查 公司發(fā)出的保密的信息備忘錄 公司、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、法律顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師、其他顧問(wèn) 有針對(duì)性的盡職調(diào)查問(wèn)題清單 笫二階段盡職調(diào)查 資料庫(kù) 管理層介紹會(huì) 實(shí)地考察 公司

38、、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、法律顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師、其他顧問(wèn) 跟進(jìn)的盡職調(diào)查問(wèn)題清單 中期盡職調(diào)查小結(jié) 跟進(jìn)和總結(jié) 額外要求到的資料庫(kù)信息 額外安排的會(huì)議 公司、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、法律顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師、其他顧問(wèn) 期末盡職調(diào)查總結(jié)報(bào)告，總結(jié)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題、對(duì)估值的影響、對(duì)交易其他條款的影響、以及相應(yīng)的談判策略 23 p 盡職調(diào)查：工作方式盡職調(diào)查：工作方式 我方獨(dú)立調(diào)查我方獨(dú)立調(diào)查如市場(chǎng)行業(yè)情況、如市場(chǎng)行業(yè)情況、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況、供給商情況、網(wǎng)供給商情況、網(wǎng)點(diǎn)分布、股價(jià)表點(diǎn)分布、股價(jià)表現(xiàn)、市場(chǎng)估值等現(xiàn)、市場(chǎng)估值等我方聘請(qǐng)的專業(yè)我方聘請(qǐng)的專業(yè)機(jī)構(gòu)調(diào)查機(jī)構(gòu)調(diào)查如歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、資產(chǎn)質(zhì)量、法律狀況等權(quán)威機(jī)構(gòu)出具的權(quán)威機(jī)構(gòu)出具的資料資料如市場(chǎng)數(shù)據(jù)、行業(yè)分析、監(jiān)管政策等訪談訪談如公司戰(zhàn)略、競(jìng)?cè)绻緫?zhàn)略、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、公司歷爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、公司歷史和未來(lái)開(kāi)展等史和未來(lái)開(kāi)展等公司出具的文件公司出具的文件如未來(lái)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如未來(lái)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)、預(yù)測(cè)、 投資方案、投資方案、管理報(bào)表等管理報(bào)表等獨(dú)立第三方出具的資獨(dú)立第三方出具的資料料如歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、內(nèi)控制度、資產(chǎn)質(zhì)量、訴訟裁決等實(shí)地考察實(shí)地考察如投資環(huán)境、員工面貌、公司文化、設(shè)備的情況、營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)情況等典型的盡職調(diào)查方式典型的盡職調(diào)查方式24企業(yè)上市前