深交所資本市場培訓上市公司并購重組理論與實務

1、12重組重組收購收購其他其他合并合并回購回購并購并購重組重組分立分立34配套特殊規(guī)定567891011121320持股比例30詳式權益變動報書；為第一大股東的，須聘請財務顧問未成為第一大股東或實際控制人，簡式權益變動報告書；反之，詳式報告書其后增減 56個月內公告，免于編制權益變動報告書二級市場達到5協議轉讓53日內14持股比例30其后6個月內變動情況公告公告收購報告書3日內收購人向證監(jiān)會報送收購報告書通知被收購公司涉及MBO，被收購公司董事會發(fā)表意見履行收購協議全面要約（詳見要約收購流程）收購人向證監(jiān)會申請豁免不申請申請不同意到20日仍未表示 任 何 意 見（視為默許）20日內無異議同意20

2、日內有異議收購不得超過30的股份，擬繼續(xù)收購的，可以發(fā)出部分要約不得公告收購報告書不得收購15161718192021222324252627282930313233雙匯發(fā)展雙匯集團 35.72%（漯河市國資委）海宇投資 25%（16名自然人股東）社會公眾 39.28%34資產規(guī)模超過500億元的國外資本財務投資者管理團隊不變稅收留在當地另外，受讓方或其關聯方在提出受讓意向之前，不得在國內直接或間接經營豬、牛、雞、羊屠宰以及相關產業(yè)，也不得是這類企業(yè)大股東。2006年年3月月3日日雙匯實業(yè)雙匯實業(yè)100%股權股權10億元億元35羅特克斯有限公司高盛策略投資（亞洲）有限責任公司51%高盛集團有限

3、公司鼎暉Shine有限公司49%鼎暉中國成長基金控股有限公司3606年3月3日，雙匯發(fā)展掛牌出售4月24日，公布股改方案5月6日，海宇投資轉讓所持雙匯發(fā)展股份。25%5月12日，雙匯集團轉讓其所有股份。35.715%373839404142434445464748初步磋商,保密協議中介機構意見董事會決議股東大會決議證監(jiān)會審核重組委審核上網披露報告書全文補充、修改材料，或終止交易無異議無異議達到標準4950資產總額資產總額與成交金與成交金額較高者額較高者資產總額資產總額股股權比例與成交權比例與成交金額較高者金額較高者營業(yè)收入營業(yè)收入為準為準凈資產額凈資產額與成交金與成交金額較高者額較高者營業(yè)收入營業(yè)收入為準為準資產總額資產總額為準為準凈資產額凈資產額為準為準資產總額資產總額股權比例股權比例營業(yè)收入營業(yè)收入股權比例股權比例營業(yè)收入營業(yè)收入股權比例股權比例凈資產額凈資產額股權比例與股權比例與成交金額較成交金額較高者高者凈資產額凈資產額股權比例股權比例股權交易股權交易計算原則計算原則51525354賬面值與成交金額較高者賬面值與成交金額較高者無無資產與負債的賬面差額資產與負債的賬面差額和成交金額較高者和成交金額較高者無無資產賬面值為準資產賬面值為準資產與