《損益表分析》word版

1、.第二節(jié) 損益表分析一、 損益表的概念利潤表總括反映企業(yè)在一定的期間月、季、年度內(nèi)實現(xiàn)的利潤或發(fā)生的虧損的報表。注：損益表屬于期間、時期、時間段的動態(tài)報表。二、 損益表的重要意義：1、 反映一定時期企業(yè)的經(jīng)營成果2、 對投資人：決定是否投資、再投資、出售投資；對債權人決定是否維持、增加對企業(yè)之借貸3、 可供企業(yè)各層管理人決定將來的經(jīng)營決策根據(jù)，改善經(jīng)營管理找差距，找今后工作重點。三、 損益表編制要點：1、 編制原理：會計方程式即 收入費用=利潤2、 報表工程排列順序：歷年國家考試試題 按主營業(yè)務構(gòu)成+非主營業(yè)務構(gòu)成±營業(yè)外收所得稅額。 按利潤形成的步驟的公式和各類業(yè)務構(gòu)成的重要性大小

2、從上到下依次排列。3、 會計報表報表工程。4、 報表工程數(shù)據(jù)等有關賬戶本期發(fā)生額填列。5、 利用利潤計算的一系列公式。四、 損益表分析：（一） 盈虧發(fā)生及其幅度、原因（二） 利潤表來源可靠分析應為主營業(yè)務為根底注：新準那么營業(yè)利潤范圍擴大，主要將投資收益和公允價值變動損益納入營業(yè)利潤，這兩者本質(zhì)屬于營業(yè)范疇，表達企業(yè)經(jīng)營才能。（三） 利潤表趨勢開展遠景平穩(wěn)緩慢上升大幅起伏、下降盈利才能差、風險大第三節(jié) 現(xiàn)金流量表分析一、 現(xiàn)金流量表概念;反映企業(yè)在一定期間現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出情況的報表注：動態(tài)報表、歷史較短，70年代出如今我國，1998年起編現(xiàn)金含義與我國不同：庫存現(xiàn)金+銀行存款不能隨時支取的除

3、外+其他貨幣資金+現(xiàn)金等價物自購置之日起3個月內(nèi)到期的證券投資二、 現(xiàn)金流量表的構(gòu)造：1、 主表三段式，每段都列出現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出，對抵后為現(xiàn)金凈流量2、 附表補充資料構(gòu)造三部分三、 現(xiàn)金流量表分析：凈現(xiàn)金流量為正數(shù)，而且愈大，那么企業(yè)的財務狀況，各項銷售回流資金情況好。但在分析還必須詳細分析：生命周期、經(jīng)營財務狀況及原因。進展全面評價。見下表。現(xiàn)金流量表變動分析表經(jīng)營活動現(xiàn)金流量投資活動現(xiàn)金流量籌資活動現(xiàn)金流量生命周期經(jīng)營、財務狀況及原因預測將來風險程度+初始期或轉(zhuǎn)產(chǎn)靠融資進展初始投資，消費銷售才能未形成將來取決其財務狀況經(jīng)營才能大老傳統(tǒng)消費企業(yè)銷售才能下降必須大變革否那么將變差大+高速開展

4、擴張時期消費銷售才能強，經(jīng)營貨幣大回籠，大量加投資大量籌資外部資金作保證財務狀況優(yōu)小擴張過程、預測失誤投資效果差，難以籌到資金，資金回籠少，現(xiàn)金無以為繼假設收縮規(guī)模，經(jīng)過調(diào)整，否那么不能過難關大+進入產(chǎn)品成熟期經(jīng)營和投資活動良性循環(huán)，進入債務歸還期，融資需求小財務狀況好小+安康成長期經(jīng)營狀態(tài)良好，歸還債務，用經(jīng)營資金繼續(xù)投資，融資需求小，償債才能強財務狀況好，經(jīng)營才能強小+在經(jīng)營效益好的根底上再行擴張經(jīng)營和投資效益都好，仍投資以用于較好的投資時機前景一片光明很小+正走下坡路經(jīng)營效果不佳，投資本金回收彌補現(xiàn)金缺乏必須靠償債經(jīng)營，財務狀況在惡化財務狀況走向惡化大+處于衰退期，企業(yè)市場萎縮經(jīng)營資金發(fā)

5、生沉淀，負債累累，為償債大規(guī)模收回投資，以彌補現(xiàn)金缺乏面臨破產(chǎn)企業(yè)破產(chǎn)無可挽回很大注：+和為一定的幅度，數(shù)量不能填上幾元或幾十元。第四節(jié) 財務指標分析總結(jié)和評價一、 償債才能分析1、 短期償債才能（1） 流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債數(shù)字來源B/SA、 國際公認為流動比率值在2左右，認為其越，流動資產(chǎn)流轉(zhuǎn)快，償債才能就B、 過高：資金使用效率，盈利受影響，影響企業(yè)總量。過低：造成違約風險，償債才能。C、 結(jié)合行業(yè)特點，營運特點，經(jīng)營期長此比率可高： 經(jīng)營期短此比率可低。（2） 速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債數(shù)字來源B/S 酸性測試比率 企業(yè)流動資產(chǎn)中變現(xiàn)速度較快的資產(chǎn)：貨幣資金、短期投資、應收票據(jù)

6、、應收股利、其他應收款、預付賬款、待攤費用。A、 亦可B/S流動資產(chǎn)合計存貨，因為變現(xiàn)速度在流動資產(chǎn)中最慢，其賬面價值實際償債才能。B、 國際公認1。其越：流動資產(chǎn)變現(xiàn)愈快，償債才能越，使用與流動比率一樣C、 越高不一定好，過高：企業(yè)資金沉淀，盈利才能弱D、 結(jié)合行業(yè)，同期，那么指標，分之。注：流動比率與速動比率相結(jié)合使用，當二者互相矛盾時，假設流動比率很、速動比率很時是有資金沉淀占過多比重：上述指標皆靜態(tài)3現(xiàn)金流動負債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金量/年末流動負債 來源B/S現(xiàn)金流量表A、比率越，償債才能越B、將本期現(xiàn)金流入和本期償債相比來確定償債才能的詳細數(shù)。例如：某企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量500萬元，年末流動

7、負債300萬元，長期負債400萬元，市場利率10，那么其最大的負債才能=500萬元/10=5000萬元。企業(yè)還可以借款4300萬元5000-300-400=4300。C、不包括本期借入的現(xiàn)金數(shù)，因為在償債才能強時，才可以借入現(xiàn)金。2、長期償債才能：資產(chǎn)負債表負債比率產(chǎn)權比率已獲利息倍數(shù)利息保障倍數(shù)長期資產(chǎn)適宜率=所有者權益+長期負債/固定資產(chǎn)+長期投資×100意義：從企業(yè)的長期資產(chǎn)資本的普配性出發(fā)，分析兩者是否平衡和協(xié)調(diào)。指標數(shù)高好。理論上>=1時，財務構(gòu)造穩(wěn)定，風險適中。A、 過高，企業(yè)使用資金本錢高，應結(jié)合企業(yè)實際經(jīng)營情況、投資回報率所處競爭環(huán)境行業(yè)開展趨勢等諸多因素。B、

8、 還要適宜其他報表計算存貨周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率、現(xiàn)金流量表計算現(xiàn)金流動負債率等多角度說明企業(yè)償債才能。（1） 資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額×100 反映企業(yè)經(jīng)營風險主要指標 該指標的意義。該指標是國際公認的反響企業(yè)負債歸還才能和經(jīng)營風險的重要指標，因此，不管是企業(yè)債權人，還是企業(yè)的投資人都非常關注這個指標，資產(chǎn)負債率適度，通常說明企業(yè)投資人或者投資人的投資風險比較小，企業(yè)將來經(jīng)營風險比較小，投資具有較強的平安性。該指標比較保守的比率是不高于50，國際上一般公認比較好的比率是60,我國不同行業(yè)的資產(chǎn)負債率不盡一樣，根據(jù)“指標體系中介紹的的資料，交通、運輸、電力等根底行業(yè)平均為50左

9、右，加工業(yè)為65左右，商貿(mào)業(yè)為80左右；在我國國有企業(yè)的情況看，1996年平均為65，1997年平均為67.3，1998年平均為65.5。 使用該指標應注意的問題。在實際工作中，不能簡單地以該指標的上下來評價企業(yè)的負債程度和償債才能。因為，資產(chǎn)負債率較高，一方面可能說明企業(yè)負債程度高，經(jīng)營風險比較大；另一方面，也可能說明企業(yè)較好的利用了財務杠桿，以較低的資金本錢進展消費經(jīng)營，因此這個指標的評價應當結(jié)合企業(yè)實際的經(jīng)營情況、投資回報率、所處的競爭環(huán)境、行業(yè)開展趨勢和國家的宏觀經(jīng)濟環(huán)境等諸多因素進展。例。榮事達的宣言：“不敢當債主就當不了財主，1985年資本只有300萬的情況下，貸款2700萬元，抓

10、住機遇引進日本先進的雙缸洗衣機消費線，一步上檔次，1987，988年迅速還清債務。在較短的時期內(nèi)還本付息，實現(xiàn)跳躍性開展，完成初始的資本積累。從此具備行業(yè)競爭實力、規(guī)模經(jīng)濟，使企業(yè)從此走上持續(xù)穩(wěn)定開展的場面。一、負債總額/所有者權益股東權益×100分析： 反映由債權人提供的資本與投資人提供的資本的相對關系反映企業(yè)根本財務構(gòu)造是否穩(wěn)定，一般說，分母>分子好，但不可一概而論，對于所有者：在經(jīng)濟繁榮時期，多借債可獲得額外利潤：在經(jīng)濟萎縮時期，少借債減少利息負擔財務風險：在通貨膨脹加劇時期，多借債可把損失和風險轉(zhuǎn)嫁給債權人。產(chǎn)權比率高高風險、高報酬的財務構(gòu)造：產(chǎn)權比率低低風險，低報酬的

11、財務構(gòu)造。 說明債權人投入資本受所有者股東權益保障程度或者說是企業(yè)清算時對債權人利益的保障程度。（2） 利息保障倍數(shù)=凈利潤+所得稅+利息費用/利息費用反映經(jīng)營收益是所支付的債務利息的假設干倍，愈大那么支付利息的才能愈強。該試=1，企業(yè)利用貸款創(chuàng)造的收益剛好夠付息；<1，企業(yè)支付利息要動用自有資金；>1，企業(yè)創(chuàng)造的收益不僅能付息，還有剩余。二、營運才能：1、人力資源營運才能用勞動指標效率分析勞動效率=主營業(yè)務收入凈額或凈產(chǎn)值/平均職工人數(shù)2、 消費資料勞動才能1流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率次數(shù)=主營業(yè)務收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額2固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況固定資產(chǎn)周

12、轉(zhuǎn)率次數(shù)=主營業(yè)務收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈額（3） 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率次數(shù)=主營業(yè)務收入凈額/平均資產(chǎn)總額天數(shù)=365/上式二、 盈利才能1、 盈利才能的一般分析 主營業(yè)務利潤率=利潤/主營業(yè)務收入凈額 本錢費用周轉(zhuǎn)率=利潤/本錢費用 總資產(chǎn)報酬率=利潤總額+利息支出/平均資產(chǎn)總額 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn) 資本保值增值率=扣除客觀因素后年末所有者權益/年初所有者權益>1，表示增值；<1，表示減值。2、社會奉獻才能社會奉獻率=企業(yè)社會奉獻總額/平均資產(chǎn)總額社會積累率=上交國家財政稅款/企業(yè)社會奉獻總額三、 開展才能以下各式應×100 銷售營業(yè)增長率=本年銷

13、售增長率/上年銷售總額 資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益 總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額 固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值/平均固定資產(chǎn)原值 三年利潤平均增長率=年末利潤總額/三年前年末利潤總額開3次根號 三年資本平均增長率=年末所有者權益/三年前年末所有者權益開3次根號(1) 應收賬款周轉(zhuǎn)指標 應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入凈額/平均應收賬款余額×100分析：A、愈高說明應收賬款回收快，流動性強，短期償債才能強B、與流動速動比率分析相聯(lián)絡，因為流動速動比率含有應收賬款。所以應收賬款呆滯和發(fā)生壞賬可使流動速動比率較高時也不真實。無償債才能。應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=

14、平均應收賬款余額/銷售收入凈額/365天分析：A、愈低愈好說明應收賬款回收快，流動性強，償債才能強。2存貨周轉(zhuǎn)指標存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售產(chǎn)品本錢/平均存貨，愈大愈好; 推導出存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=平均存貨/銷售產(chǎn)品本錢/365，愈小愈好。這是因為，短期負債作為一個整體，企業(yè)總是長期占有著，可以視同長期資本來源的一部分，例如，一個應付賬款明細科目可能是短期性的，但企業(yè)總是長期性的保持一個穩(wěn)定的應付賬款總額。這部分應付賬款可以成為企業(yè)長期性資本來源的一部分，本著穩(wěn)健原那么，將短期債務包括在用于計算資產(chǎn)負債率的負債總額中是適宜的。公式中資產(chǎn)總額那么是扣除累計折舊后的凈額。例如ABC公司199某年度負債總額是10

15、60萬元，資產(chǎn)總額為2000萬元，以上式計算資產(chǎn)負債率為：資產(chǎn)負債率=1060/2000×100=53.2.資產(chǎn)負債率分析：這個指標反映債權人所提供的資本占全部資本的比例。這個指標也被稱為舉債經(jīng)營比率。他有以下幾方面的含義：1、從債券人立場看，他們最關心的是貸給企業(yè)的款項的平安程度，也就是能否按期收回本金和利息，假設股東提供的資本與企業(yè)的資本總額相比，只占較小的比例，那么企業(yè)的風險是將主要由債權人負擔，這對債權人來講是不利的。因此，他們希望債務比例越低越好，企業(yè)償債有保障，貸款沒有太大的風險。2、從股東角度看，由于企業(yè)通過舉債籌借的資金與股東提供的資本在經(jīng)營中發(fā)揮同樣的作用，所以。股

16、東最關心的是全部資本利潤率是否超過借入款項的利率。即借人的資本代價。在企業(yè)所得的全部資本利潤率超過因借款而支付的利潤率時，股東所得的利潤就回加大，假設相反，運用全部資本所得的利潤率，低于借款利息率，那么多股東不利，因為資本的多余利息要用股東所得的利潤份額來彌補，因此，從股東的立場看，在全部的資本利潤率高于借款利息率時，負債比例越大越好，否那么反之。資產(chǎn)負債率確定可由公式算出，在坐標可以顯示此時盈利最高，而籌資本錢最低，兩個曲線的焦點，所以取決于本期的籌資本錢，利息支出和盈利才能。取決于盈利程度、資本構(gòu)造、籌資本錢、不同行業(yè)不同。3、從經(jīng)營的立場看，如歸舉債很大，超出債權人心里承受才能，那么認為

17、是不保險的，企業(yè)是借不到錢的。假設企業(yè)不舉債，或者負債比率很小，說明企業(yè)萎縮不前，對前途信心缺乏。私用債權人資本進展經(jīng)營活動的才能很差。借款比率較大當然不是盲目的借款，越是顯得企業(yè)活力充分。從財務管理角度來看，企業(yè)應該審時度勢，全面考慮，在利用資產(chǎn)負債率制定借入資本決策時，必須充分估計預期的利潤和增加的風險，在二者之間權衡利害得失，作出正確決策，也就是后面要專章討論的融資決策中資本構(gòu)造問題。二產(chǎn)權比率1、什么是產(chǎn)權比率產(chǎn)權比率也就是衡量長期償債才能的指標之一，這個指標是負債總額與股東權益總額之比率，也叫做債務股權比率。其計算公式如下：產(chǎn)權比率=負債總額/股東權益×100上述公式中股東

18、權益也就是所有者權益。例如ABC公司19*年度期末所有者權益940萬元，以上述公式計算產(chǎn)權比率為：產(chǎn)權比率=1060/940×100=1132、 產(chǎn)權比率分析（1） 該項指標反映由債權人提供的資本與股東提供的資本的相對關系，反映企業(yè)根本財務構(gòu)造是否穩(wěn)定。第五節(jié) 財務綜合分析一、 含義和特點1、 含義將營運才能、償債才能、盈利才能和開展才能等諸多方面分析納入一個有機的整體之中，全面的對企業(yè)進展解剖與分析，從而對企業(yè)的經(jīng)濟效益的優(yōu)劣作出準確的評價與判斷。2、 特點，三個根本素質(zhì) 指標要素齊全正當 主輔指標功能匹配 滿足多方信息需要二、 財務分析綜合分析方法1、 杜邦財務分析體系美國杜邦公

19、司最先從其方案中杜邦圖廣為西方與全世界運用。例：14頁碼資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率第一年 7.39 4.53 1.6304第二年 6 3 2結(jié)論：A、資產(chǎn)使用效率 B、銷售凈利率，原因銷售太低；本錢太高；費用太大且需要進一步分析 C、A的上升帶來的收益缺乏抵補B的下降造成的損失通過本行業(yè)、同類企業(yè)杜邦分析法有助于分析變動趨勢。設D是同類企業(yè)，因為資產(chǎn)負債率=銷售利潤率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率A企業(yè)：第一年 7.39 4.53 1.6304第二年 6 3 2D公司：第一年 7.39 4.53 1.6304第二年 6 3 2結(jié)論：A、A及D企業(yè)利潤變動趨勢一樣，都下降且一樣 B、A及D企業(yè)利潤變動原因

20、不一樣，A是本錢上升或售價下降；D是資產(chǎn)使用效率下降?？偨Y(jié)：杜邦分析法，一種分解財務比較方法，用于各種各層次財務比率分析；不是另外新財務指標；關鍵不在于指標的計算而在于指標的理介和運用。2.沃爾比重評分法：亞歷山大*沃爾財務狀況綜合評分將假設干個財務比率用線性關系結(jié)合起來，并分別給定各自7個財務比率的分數(shù)比重，然后通過與標準比率進展比較，確定多項指標的得分及總體指標的累計分數(shù)，從而對企業(yè)的作用程度作出評價。1 2 3 43/2 5 沃爾：比重 標準比率 實際比率 相比照率 評分 組成1最重要 2其次 3現(xiàn)代：盈利才能 償債才能 成長才能以上三個按：2:2:1 占50% 30% 20% 比重我國

21、：綜合實際分數(shù)：權數(shù)*實際值/標準值一：杜邦財務分析體系一般介紹杜邦財務分析體系源于美國杜邦公司在其方案活動中編織的“杜邦圖，初始動機是為了理解相比照率分析法下比率指標的復雜性問題，又以反響根底財務指標之間的內(nèi)在關系為目的的。隨著財務分析理論和時間的不斷開展，杜邦分析體系被越來越多的財務分析者所采用，并且逐漸開展成為在西方國家較有影響的綜合財務分析方法，其分析模型也逐漸完善。下為目前較為通用 的杜邦財務分析指標體系圖:15頁上 權益報酬率.中 *乘所有者權益乘數(shù)所有者權益比率的倒數(shù) 資產(chǎn)報酬率 除 所有者權益比率銷售利潤率 乘 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 1 資產(chǎn)負債率下 凈利潤 除 銷售凈額 銷售凈額 除

22、資產(chǎn)總額 負債總額 除 資產(chǎn)總額 銷售凈額-本錢費用=所得稅 流動資產(chǎn)+非流動資產(chǎn) 流動負債+非流動負債 左 中 右杜邦財務分析體系的產(chǎn)生和不斷開展具有理論根據(jù)和理論根底.(1) 理論根據(jù)方面,主要有以下幾個層次內(nèi)容:其一:哲學根據(jù).世界上存在著的事物是普遍聯(lián)絡的,財務報表中每一項指標也都是相關的.它們的關系表達著企業(yè)各項經(jīng)濟活動之間的內(nèi)在聯(lián)絡,杜邦財務分析體系運用了普遍聯(lián)絡的觀點來分析這種內(nèi)在聯(lián)絡,事物是通過系統(tǒng)的形式存在的,企業(yè)各方面的經(jīng)營管理活動互相聯(lián)絡,互相制約,也以系統(tǒng)的方式存在,杜邦財務分析體系是通過對根底財務指標的有機組織來系統(tǒng)地對其?17頁所有者權益報酬率凈值報酬率-公司財務管

23、理最終目的的綜合表達通過對其進展因素分解分析-1理解國內(nèi)公司財務狀況,經(jīng)營業(yè)績 2發(fā)現(xiàn)影響目的實現(xiàn)的?和缺乏 3為進一步加強完善管理進步公司整體效益,制定實在可行的經(jīng)營決策提供財務分析,采用杜邦財務分析法：所有者權益報酬率=利潤/所有者權益總額=利潤/銷售收入*銷售收入/資產(chǎn)總額*資產(chǎn)總額/所有那么和權益總額=銷售利潤*總資產(chǎn)？*權益？表述：所有者權益報酬率受以下方面影響凈值報酬率：1. 銷售收入對利潤奉獻大小2. 公司占用全部資產(chǎn)的利用情況3. 反映公司的舉債程度，公司財務杠桿的運用，財務風險的上下實用型：投入資本稅后利潤 銷售利潤率-營業(yè)利潤主營、其他業(yè)務利潤扣去期間費用所有者權益報酬率=

24、稅后利潤/所有者權益平均值=稅后利潤/營業(yè)利潤*營業(yè)利潤/總資產(chǎn)平均占用數(shù)*總資產(chǎn)占用平均數(shù)*所有者權益品均占用數(shù)有效利潤比率正常消費經(jīng)營所創(chuàng)利潤對稅后利潤的奉獻大小=稅后利潤/營業(yè)利潤=稅后利潤/利潤總額會計利潤調(diào)整所得稅額上下*利潤總額/營業(yè)利潤利潤總額中營業(yè)利潤的地位作用總資產(chǎn)營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/本錢費用總額*本錢費用總額/總資產(chǎn)平均占用額=總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*本錢費用利潤率指標之間的親密關系作業(yè)：目的 ，熟悉各主要指標的計算公式例：流動比率 2.5 流動負債 400000元速動比率 2.0 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) 3次求：銷售本錢 答案：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債=流動資產(chǎn)/400000=2.5那

25、么流動資產(chǎn)=1000000速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債=速動資產(chǎn)/400000=2.0那么速動資產(chǎn)=800000流動資產(chǎn)-存貨=速動資產(chǎn)=1000000-存貨=800000那么存貨=200000存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售本錢/平均存貨=3=銷售本錢/200000那么銷售本錢=3*200000=600000第19頁第三章 理想財務報表一、 概念根據(jù)標準財務比率和企業(yè)規(guī)模確定的財務報表，它代表企業(yè)理想的財務狀況，為報表分析提供了更方便的根據(jù)（一） 理想B/S資產(chǎn)負債表：下例偉一個以%比表示的理想B/S B/S流動資產(chǎn)：60 負債 40速動資產(chǎn)：30 流動負債30 占流動資產(chǎn)的1/2盤存資產(chǎn)：30 所有者權

26、益 60固定資產(chǎn)： 40 實收資本 20 公積金 30 未分配利潤 10總計： 100 總計： 100理想B/S的%比構(gòu)造來自行業(yè)平均程度，同時進展必要的推理分析和調(diào)整1. 資產(chǎn)總計-100%，據(jù)資產(chǎn)負債率：1.負債率 2.所有者權益率通常負債一般小于自有資本，-企業(yè)在經(jīng)濟環(huán)境惡化時保持穩(wěn)定。單負債過小，導致企業(yè)失去經(jīng)濟繁榮時期額外利潤的時機 該表的比率是按負債40% ？、第20頁承上頁和行業(yè)而異：日本企業(yè)的資產(chǎn)負債率大于歐美很多 占60%左右高負債結(jié)果：企業(yè)高度成長但企業(yè)體質(zhì)假設得表現(xiàn)其結(jié)果并非理想，經(jīng)濟略微不景氣，就會利息過重以致于企業(yè)利潤急速下降，不穩(wěn)定2. 穩(wěn)定固定資產(chǎn)占有資產(chǎn)的比率通常固定資產(chǎn)小于所有資本，占有資本的2/3為好，-自有資本中1/3用于流動資產(chǎn)，不至于拍賣固定資產(chǎn)來償債在固定資產(chǎn)占40%的情況下，當然流動資產(chǎn)占60%3. 確定流動負債的%一般認為流動比率20宜，那么流動資產(chǎn)占60%