國際經(jīng)濟(jì)法第7章(貨幣金融法)

1、第七章第七章 國際貨幣金融法國際貨幣金融法 本章重點(diǎn)問題：本章重點(diǎn)問題：1 1、國際貨幣制度的發(fā)展歷程及每個(gè)階段的特征、國際貨幣制度的發(fā)展歷程及每個(gè)階段的特征對比。對比。2 2、國際貸款的種類及特征。、國際貸款的種類及特征。3 3、國際證券的種類及特征。、國際證券的種類及特征。4 4、國際融資租賃的法律特征。、國際融資租賃的法律特征。5 5、見索即付保證的特征。、見索即付保證的特征。6 6、浮動(dòng)抵押的特征。、浮動(dòng)抵押的特征。本章重要概念：本章重要概念：l國際銀團(tuán)貸款；l特別提款權(quán)l(xiāng)國際證券l見索即付保證；l浮動(dòng)抵押第一節(jié)第一節(jié) 概述概述一、國際金融的產(chǎn)生一、國際金融的產(chǎn)生二、國際貨幣金融法二、

2、國際貨幣金融法（一）國際金融法的調(diào)整對象（一）國際金融法的調(diào)整對象 國際貨幣金融關(guān)系國際貨幣金融關(guān)系( (二二) )國際金融法主體：國際金融法主體：l指國際貨幣金融關(guān)系中權(quán)利義務(wù)的指國際貨幣金融關(guān)系中權(quán)利義務(wù)的享有者與承擔(dān)者，也即國際貨幣金享有者與承擔(dān)者，也即國際貨幣金融活動(dòng)的當(dāng)事人（從事跨國金融活融活動(dòng)的當(dāng)事人（從事跨國金融活動(dòng)和使用外匯的自然人、法人或非動(dòng)和使用外匯的自然人、法人或非法人單位，以及國家和國際組織）。法人單位，以及國家和國際組織）。 （三）國際金融法的客體（三）國際金融法的客體指國際貨幣金融關(guān)系中權(quán)利義務(wù)所指指國際貨幣金融關(guān)系中權(quán)利義務(wù)所指向的對象。主要包括貨幣、特別提向的對

3、象。主要包括貨幣、特別提款權(quán)、票據(jù)、黃金等國際間普遍接款權(quán)、票據(jù)、黃金等國際間普遍接受的金融資產(chǎn)。（注：作為國際金受的金融資產(chǎn)。（注：作為國際金融法客體的貨幣應(yīng)具可兌換性。）融法客體的貨幣應(yīng)具可兌換性。）（四）國際金融法的體系（四）國際金融法的體系第二節(jié)第二節(jié) 國際貨幣制度國際貨幣制度一、貨幣制度與國際貨幣制度一、貨幣制度與國際貨幣制度貨幣制度貨幣制度: : 一國法律所規(guī)定的貨幣流通的組織一國法律所規(guī)定的貨幣流通的組織形式，也即一國以法律形式對貨幣形式，也即一國以法律形式對貨幣的發(fā)行、流通所作出的一系列規(guī)定。的發(fā)行、流通所作出的一系列規(guī)定。國際貨幣制度：國際貨幣制度： 依國際條約和國際慣例而形

4、成的國依國際條約和國際慣例而形成的國際貨幣安排。際貨幣安排。 l國際貨幣制度的核心和發(fā)展主線是：國際貨幣制度的核心和發(fā)展主線是： 1 1、貨幣本位制度、貨幣本位制度 2 2、匯率制度、匯率制度 二、國際金本位制二、國際金本位制（一）國際金本位制的建立（一）國際金本位制的建立 （18161816年）年）l（二）金本位制的特征（二）金本位制的特征l1 1、實(shí)行固定匯率制，各國貨幣、實(shí)行固定匯率制，各國貨幣均具有法定含金量，貨幣間的匯均具有法定含金量，貨幣間的匯率根據(jù)各自貨幣的含金量確定。率根據(jù)各自貨幣的含金量確定。l2 2、黃金可以自由進(jìn)出口，各國、黃金可以自由進(jìn)出口，各國保證貨幣與黃金的自由兌換

5、保證貨幣與黃金的自由兌換（自由進(jìn)出口原則和自由兌換原（自由進(jìn)出口原則和自由兌換原則）則）l3 3、各國以黃金作為主要國際儲備，、各國以黃金作為主要國際儲備，黃金發(fā)揮世界貨幣的作用，作為國黃金發(fā)揮世界貨幣的作用，作為國際支付手段和流通手段為各國普遍際支付手段和流通手段為各國普遍接受。接受。（三）金本位制的崩潰三、布雷頓森林體制（一）體制的建立（1944年）（二）體制的特點(diǎn)：l1、確立了“雙掛鉤”原則l2、確定可調(diào)整的固定匯率制(三)體制的崩潰四、牙買加體系四、牙買加體系（一）體系的建立（1976年）（二）特征（二）特征l1 1、在匯率制度方面，取消了原來的、在匯率制度方面，取消了原來的貨幣平價(jià)制

6、，允許固定匯率與浮動(dòng)貨幣平價(jià)制，允許固定匯率與浮動(dòng)匯率制并存。匯率制并存。l2 2、黃金非貨幣化、黃金非貨幣化l3 3、特別提款權(quán)本位制、特別提款權(quán)本位制特別提款權(quán)（SDR：Special Drawing Right ）l是基金組織按各成員國認(rèn)繳份額的比例分配的是基金組織按各成員國認(rèn)繳份額的比例分配的一種使用資金的權(quán)利，它是成員國在基金組織一種使用資金的權(quán)利，它是成員國在基金組織帳戶上一種用數(shù)字表示的人為資產(chǎn)、虛擬資產(chǎn)帳戶上一種用數(shù)字表示的人為資產(chǎn)、虛擬資產(chǎn)和帳面資產(chǎn)。當(dāng)成員國發(fā)生國際收支困難時(shí)，和帳面資產(chǎn)。當(dāng)成員國發(fā)生國際收支困難時(shí)，成員國可以將成員國可以將SDRSDR轉(zhuǎn)讓給另一成員國換取外

7、匯、轉(zhuǎn)讓給另一成員國換取外匯、償付國際收支逆差、用于歸還基金組織貸款等。償付國際收支逆差、用于歸還基金組織貸款等。但但SDRSDR不能兌換成黃金，也不能當(dāng)作現(xiàn)實(shí)的貨不能兌換成黃金，也不能當(dāng)作現(xiàn)實(shí)的貨幣直接用于國際支付。幣直接用于國際支付。（三）體系評述 比較近代三個(gè)貨幣制度在匯率制度、黃金問題、國際儲備三者上的區(qū)別。 思考題第三節(jié)第三節(jié) 國際融資法律制度一、國際貸款一、國際貸款l1 1、政府貸款、政府貸款無息或低息的援助性貸款。無息或低息的援助性貸款。以政府間良好的外交關(guān)系為前提以政府間良好的外交關(guān)系為前提特定用途貸款和有條件貸款。特定用途貸款和有條件貸款。期限較長（期限較長（10301030

8、年）。年）。 l2 2、國際金融機(jī)構(gòu)貸款、國際金融機(jī)構(gòu)貸款 資金來源資金來源 貸款對象貸款對象 貸款條件貸款條件 貸款用途貸款用途l3 3、國際商業(yè)銀行貸款、國際商業(yè)銀行貸款營利目的，利率較高，期限較營利目的，利率較高，期限較長，多要求提供擔(dān)保長，多要求提供擔(dān)保貸款用途不受特定范圍限制貸款用途不受特定范圍限制 l國際商業(yè)銀行貸款的主要形式：國際商業(yè)銀行貸款的主要形式：1 1、國際銀團(tuán)貸款、國際銀團(tuán)貸款（國際辛迪加貸款）（國際辛迪加貸款）2 2、國際項(xiàng)目貸款、國際項(xiàng)目貸款國際銀團(tuán)貸款：國際銀團(tuán)貸款：（一）國際銀團(tuán)貸款的歷史和意義（一）國際銀團(tuán)貸款的歷史和意義國際銀團(tuán)貸款：國際銀團(tuán)貸款：（二）概念

9、（二）概念 由一家或多家銀行牽頭，聯(lián)由一家或多家銀行牽頭，聯(lián)合多家分屬于不同國家或地區(qū)的銀合多家分屬于不同國家或地區(qū)的銀行組成銀行集團(tuán)，各自按一定的比行組成銀行集團(tuán)，各自按一定的比例，共同向借款人提供一筆中長期例，共同向借款人提供一筆中長期貸款。貸款。 國際銀團(tuán)貸款：國際銀團(tuán)貸款：（三）特點(diǎn)（三）特點(diǎn)1 1、金額大、金額大2 2、期限長、期限長3 3、風(fēng)險(xiǎn)小、風(fēng)險(xiǎn)小國際銀團(tuán)貸款：國際銀團(tuán)貸款：（四）種類（四）種類 直接型銀團(tuán)貸款直接型銀團(tuán)貸款 間接型銀團(tuán)貸款間接型銀團(tuán)貸款1、直接型國際銀團(tuán)貸款直接型國際銀團(tuán)貸款l在牽頭行的組織下，各參與行在牽頭行的組織下，各參與行分分別別同借款人簽訂借貸協(xié)議，

10、按協(xié)同借款人簽訂借貸協(xié)議，按協(xié)議約定的份額分別承擔(dān)提供貸款議約定的份額分別承擔(dān)提供貸款的義務(wù)，與借款人之間形成的義務(wù)，與借款人之間形成直接直接的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。l特點(diǎn)：特點(diǎn)：（1 1）牽頭行的作用僅在于從事準(zhǔn)備）牽頭行的作用僅在于從事準(zhǔn)備工作工作（2 2）各參與行與借款人分別簽訂貸）各參與行與借款人分別簽訂貸款協(xié)議，分別形成款協(xié)議，分別形成直接的、獨(dú)立的直接的、獨(dú)立的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。債權(quán)債務(wù)關(guān)系。（3 3）各參與行只就各自貸款份額與）各參與行只就各自貸款份額與借款人發(fā)生借貸法律關(guān)系，相互間借款人發(fā)生借貸法律關(guān)系，相互間不負(fù)連帶責(zé)任（按份之債原則）。不負(fù)連帶責(zé)任（按份之債原則）。（4

11、 4）就借款人的任何還本付息，在）就借款人的任何還本付息，在各成員間按各自的貸款份額比例分各成員間按各自的貸款份額比例分享（比例分享原則）。享（比例分享原則）。 2 2、間接型國際銀團(tuán)貸款、間接型國際銀團(tuán)貸款l指由牽頭銀行先與借款人簽訂指由牽頭銀行先與借款人簽訂總的貸款協(xié)議，獨(dú)自承擔(dān)向借款人總的貸款協(xié)議，獨(dú)自承擔(dān)向借款人發(fā)放貸款的義務(wù)，然而再由牽頭行發(fā)放貸款的義務(wù)，然而再由牽頭行將參與貸款權(quán)以一定方式分別轉(zhuǎn)讓將參與貸款權(quán)以一定方式分別轉(zhuǎn)讓給其它參與行。給其它參與行。二、國際融資租賃二、國際融資租賃（一）含義：（一）含義： 指一國出租人按另一國承租指一國出租人按另一國承租人對租賃物的特定要求和對

12、供貨人對租賃物的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租人的選擇，出資向供貨人購買租賃物，并出租給承租人使用，承賃物，并出租給承租人使用，承租人分期向出租人支付租金。租人分期向出租人支付租金。（二）法律特征（二）法律特征1 1、將、將“融資融資”與與“融物融物”相相結(jié)合結(jié)合2 2、設(shè)備所有權(quán)與使用權(quán)分離、設(shè)備所有權(quán)與使用權(quán)分離3 3、屬于三邊貿(mào)易、屬于三邊貿(mào)易l融資租賃與傳統(tǒng)的買賣合同以及融資租賃與傳統(tǒng)的買賣合同以及租賃合同有什么不同租賃合同有什么不同? ?思考思考: :（三）權(quán)利義務(wù)（三）權(quán)利義務(wù)l出賣人出賣人權(quán)利權(quán)利收取貨款；收取貨款；義務(wù)義務(wù)向承租人直接交付租賃向承租人直接交付租賃物

13、，并承擔(dān)標(biāo)的物的瑕疵擔(dān)保義物，并承擔(dān)標(biāo)的物的瑕疵擔(dān)保義務(wù)；務(wù)；l出租人出租人權(quán)利權(quán)利收取租金；收取租金；義務(wù)義務(wù)支付標(biāo)的物價(jià)款；支付標(biāo)的物價(jià)款；l承租人承租人權(quán)利權(quán)利選擇租憑物和供貨人，在租選擇租憑物和供貨人，在租憑期內(nèi)使用租賃物；憑期內(nèi)使用租賃物；義務(wù)義務(wù)租賃期內(nèi)不能擅自出售、轉(zhuǎn)租賃期內(nèi)不能擅自出售、轉(zhuǎn)讓、抵押租賃物，并負(fù)擔(dān)維修義務(wù)。讓、抵押租賃物，并負(fù)擔(dān)維修義務(wù)。（四）融資租賃的好處（四）融資租賃的好處三、國際證券融資三、國際證券融資（一）國際證券的含義及特征（一）國際證券的含義及特征指發(fā)行人在其本國境外的金融市場上發(fā)行并指發(fā)行人在其本國境外的金融市場上發(fā)行并流通的，以發(fā)行地所在國貨幣或其

14、他可兌換貨流通的，以發(fā)行地所在國貨幣或其他可兌換貨幣為面值的證券。幣為面值的證券。（二）國際股票（二）國際股票 指一國的股份公司在國外指一國的股份公司在國外證券市場發(fā)行并交易的股票。證券市場發(fā)行并交易的股票。（三）國際債券（三）國際債券 外國債券（外國債券（Foreign BondForeign Bond） 歐洲債券歐洲債券 (Euro Bond)(Euro Bond)l外國債券外國債券(Foreign Bond):(Foreign Bond): 一國債券發(fā)行人在外國債券一國債券發(fā)行人在外國債券市場上發(fā)行的、以市場上發(fā)行的、以債券市場所在債券市場所在國國的貨幣為面值的債券。的貨幣為面值的債券。

15、l歐洲債券（歐洲債券（Euro BondEuro Bond）：）： 一國債券發(fā)行人在另一國債券一國債券發(fā)行人在另一國債券市場上發(fā)行的、以市場上發(fā)行的、以第三國第三國的貨幣的貨幣為面值的債券。為面值的債券。發(fā)行方式：發(fā)行方式：l1 1、公募發(fā)行（、公募發(fā)行（Public issuePublic issue）l2 2、私募發(fā)行（、私募發(fā)行（Private issuePrivate issue） 發(fā)行審核制度：發(fā)行審核制度：l 注冊制注冊制l 核準(zhǔn)制核準(zhǔn)制第四節(jié)第四節(jié) 國際融資擔(dān)保制度國際融資擔(dān)保制度一、見索即付保證一、見索即付保證（一）概念 指擔(dān)保人應(yīng)借款人的請求，開立以指擔(dān)保人應(yīng)借款人的請求，開

16、立以貸款人為受益人的擔(dān)保函，一旦借貸款人為受益人的擔(dān)保函，一旦借款人違約，貸款人無須先向債務(wù)人款人違約，貸款人無須先向債務(wù)人追索，可無條件要求保證人承擔(dān)第追索，可無條件要求保證人承擔(dān)第一償付責(zé)任。一償付責(zé)任。 （二）特征（二）特征1、獨(dú)立性獨(dú)立性 保證合同獨(dú)立于主合同保證合同獨(dú)立于主合同, ,是是保證人對債權(quán)人的一種獨(dú)立的付保證人對債權(quán)人的一種獨(dú)立的付款責(zé)任，其效力不受主合同變動(dòng)款責(zé)任，其效力不受主合同變動(dòng)的影響。的影響。 （二）特征（二）特征2 2、無條件性、無條件性 受益人按照保證合同的規(guī)定受益人按照保證合同的規(guī)定索賠時(shí)，保證人須無條件承擔(dān)保索賠時(shí)，保證人須無條件承擔(dān)保證責(zé)任。證責(zé)任。 （

17、二）特征（二）特征3 3、保證人承擔(dān)第一付款責(zé)任、保證人承擔(dān)第一付款責(zé)任 保證人是第一債務(wù)人保證人是第一債務(wù)人, ,債權(quán)債權(quán)人不必先向主債務(wù)人追償人不必先向主債務(wù)人追償, ,可直可直接要求保證人支付保證金額。接要求保證人支付保證金額。（二）特征（二）特征4 4、單據(jù)化、單據(jù)化 確定賠付責(zé)任時(shí)，保證人只確定賠付責(zé)任時(shí)，保證人只審查受益人提交的單據(jù)，而不對審查受益人提交的單據(jù)，而不對基礎(chǔ)合同的履約情況進(jìn)行調(diào)查?；A(chǔ)合同的履約情況進(jìn)行調(diào)查。（三）保函（三）保函 指指保證人保證人應(yīng)申請人的請應(yīng)申請人的請求，求，向受益人向受益人開出的一種開出的一種書面信書面信用擔(dān)保憑證用擔(dān)保憑證，憑受益人提交的與，憑受

18、益人提交的與保函承諾條件相符的書面索賠通保函承諾條件相符的書面索賠通知知即行付款即行付款。 二、備用信用證二、備用信用證 備用信用證與跟單信用證的區(qū)別備用信用證與跟單信用證的區(qū)別思考區(qū)別：區(qū)別：l1 1、性質(zhì)與適用范圍不同：、性質(zhì)與適用范圍不同： 跟單信用證：只適用于國際貿(mào)易貸款跟單信用證：只適用于國際貿(mào)易貸款的結(jié)算，是一種國際貿(mào)易支付形式。的結(jié)算，是一種國際貿(mào)易支付形式。 備用信用證：一種信用擔(dān)保方式，廣備用信用證：一種信用擔(dān)保方式，廣泛適用于除貨物買賣以外的其他形式的泛適用于除貨物買賣以外的其他形式的國際經(jīng)濟(jì)交易的擔(dān)保。國際經(jīng)濟(jì)交易的擔(dān)保。l2 2、作用方式不同、作用方式不同 跟單信用證的

19、作用在于代替買賣合跟單信用證的作用在于代替買賣合同的買方承擔(dān)直接付款責(zé)任，開征行的同的買方承擔(dān)直接付款責(zé)任，開征行的付款行為是基礎(chǔ)合同正常履行的表現(xiàn)。付款行為是基礎(chǔ)合同正常履行的表現(xiàn)。 備用信用證的作用在于擔(dān)保，是備備用信用證的作用在于擔(dān)保，是備用于申請人發(fā)生違約時(shí)，受益人取得補(bǔ)用于申請人發(fā)生違約時(shí)，受益人取得補(bǔ)償?shù)囊环N方式。償?shù)囊环N方式。l3 3、開證人不同、開證人不同 備用信用證的開證人不限于銀行，備用信用證的開證人不限于銀行，也可以是非銀行金融機(jī)構(gòu)；也可以是非銀行金融機(jī)構(gòu)； 跟單信用證的開證人只能是銀行。跟單信用證的開證人只能是銀行。l4 4、單據(jù)要求不同、單據(jù)要求不同 跟單信用證：要求

20、受益人提交能證跟單信用證：要求受益人提交能證明自己已經(jīng)履行了交貨義務(wù)的單證（包明自己已經(jīng)履行了交貨義務(wù)的單證（包括商業(yè)發(fā)票、貨運(yùn)單據(jù)、保險(xiǎn)單據(jù)、商括商業(yè)發(fā)票、貨運(yùn)單據(jù)、保險(xiǎn)單據(jù)、商檢證明等）檢證明等） 備用信用證：只要求受益人能提交備用信用證：只要求受益人能提交證明對方未履行合同的文件，如違約證證明對方未履行合同的文件，如違約證明等明等l5 5、適用法律不同、適用法律不同 跟單信用證：跟單信用證：跟單信用證統(tǒng)一跟單信用證統(tǒng)一慣例慣例（19931993） 備用信用證：備用信用證：國際備用信用證國際備用信用證慣例慣例（19981998）三、意愿書三、意愿書 （亦稱：安慰信、支持信）（亦稱：安慰信、支持信）四、浮動(dòng)抵押四、浮動(dòng)抵押（一）概念（二）特點(diǎn)（二）特點(diǎn)（1 1）抵押標(biāo)的的廣泛性）抵押標(biāo)的的廣泛性（2 2）抵押標(biāo)的的浮動(dòng)性）抵押標(biāo)的的浮動(dòng)性（3 3）抵押標(biāo)的的形態(tài)經(jīng)常變化）抵押標(biāo)的的形態(tài)經(jīng)常變化（4 4）抵押性質(zhì)的轉(zhuǎn)化）抵押性質(zhì)的轉(zhuǎn)化 比較浮動(dòng)抵押與固定抵押的區(qū)別比較浮動(dòng)抵押與固定抵押的區(qū)別 思考題一般物權(quán)擔(dān)保浮動(dòng)抵押標(biāo)的性質(zhì)債權(quán)實(shí)現(xiàn)方式債務(wù)人對擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的權(quán)利（四）浮動(dòng)抵押的利弊我國我國物權(quán)法物權(quán)法的相