某國(guó)際公司年度戰(zhàn)略定位

1、1內(nèi)容內(nèi)容業(yè)績(jī)要覽業(yè)績(jī)要覽與與重要事件重要事件公司戰(zhàn)略公司戰(zhàn)略與與戰(zhàn)略定位戰(zhàn)略定位二零零二二零零二年度財(cái)務(wù)表現(xiàn)年度財(cái)務(wù)表現(xiàn)業(yè)務(wù)回顧業(yè)務(wù)回顧 重要事件説明重要事件説明22002年年業(yè)績(jī)要覽業(yè)績(jī)要覽11.4%25.8港仙405.611,111200275.3%6.5%47.4%17.5港仙91.5%211.879.1%6,205增長(zhǎng)率增長(zhǎng)率2001單位：百萬港幣營(yíng)業(yè)額營(yíng)業(yè)額股東應(yīng)佔(zhàn)溢利股東應(yīng)佔(zhàn)溢利每股盈利每股盈利 (EPS)股東權(quán)益回報(bào)率（股東權(quán)益回報(bào)率（ROE）3近期公司重要事件近期公司重要事件二零零二年 九月三十日二零零三年 一月三十日二零零三年 三月十九日二零零二年/二零零三年以1.85億人

2、民幣收購(gòu)中國(guó)長(zhǎng)城葡萄酒有限公司(沙城廠)其餘50%股權(quán)聘請(qǐng)麥肯錫(McKinsey)做營(yíng)銷整合；朗濤(Landor)作品牌顧問中糧香港收購(gòu)鵬利國(guó)際所持有的中糧國(guó)際21.33%的股權(quán)出售江山制藥28.6%的股權(quán)4公司戰(zhàn)略與戰(zhàn)略定位公司戰(zhàn)略與戰(zhàn)略定位5日益明晰的戰(zhàn)略定位日益明晰的戰(zhàn)略定位n戰(zhàn)略定位：戰(zhàn)略定位：成爲(wèi)中國(guó)食品行業(yè)品牌消費(fèi)品的領(lǐng)袖公司，以及海外投資者進(jìn)入中國(guó)食品市場(chǎng)的主要渠道。n戰(zhàn)略目標(biāo)：戰(zhàn)略目標(biāo)：通過實(shí)施有效的消費(fèi)品品牌戰(zhàn)略，獲得穩(wěn)定的盈利增長(zhǎng)、從而實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化。6目標(biāo)及未來發(fā)展策略目標(biāo)及未來發(fā)展策略目標(biāo)：通過穩(wěn)定的盈利目標(biāo)：通過穩(wěn)定的盈利增增長(zhǎng)，長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化實(shí)現(xiàn)股東價(jià)

3、值最大化盈利盈利增增長(zhǎng)策略：長(zhǎng)策略：n通過強(qiáng)化品牌、擴(kuò)大市場(chǎng)佔(zhàn)有率，實(shí)現(xiàn)銷售增長(zhǎng)n通過對(duì)已有資產(chǎn)和渠道的整合，降低成本以擴(kuò)張邊際利潤(rùn)n通過有效的資產(chǎn)擴(kuò)張，獲得公司外部增長(zhǎng)動(dòng)力7主要主要業(yè)務(wù)的發(fā)展業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略戰(zhàn)略n酒類 鞏固品牌的領(lǐng)先地位，擴(kuò)大市場(chǎng)覆蓋面，進(jìn)一步提高市場(chǎng)佔(zhàn)有率。通過對(duì)已有資產(chǎn)、渠道的整合，減少成本、擴(kuò)張邊際利潤(rùn)，獲得盈利穩(wěn)步增長(zhǎng)。n食用油豆粕 在確保合理利潤(rùn)的基礎(chǔ)上，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，鞏固品牌及推出附加值高的產(chǎn)品（如高級(jí)食用油及大豆深加工），從而擴(kuò)大利潤(rùn)貢獻(xiàn)。n糖果 鞏固品牌，佔(zhàn)領(lǐng)市場(chǎng)，擴(kuò)充產(chǎn)能，形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，繼續(xù)擴(kuò)大成本優(yōu)勢(shì)。通過品牌擴(kuò)張以及多品牌戰(zhàn)略，充分利用現(xiàn)有銷售渠道，進(jìn)入

4、新產(chǎn)品及高端休閑食品領(lǐng)域。8中糧國(guó)際企業(yè)架構(gòu)圖中糧國(guó)際企業(yè)架構(gòu)圖注1：鵬利國(guó)際於二零零三年將持有的中糧國(guó)際21.35%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中糧香港注2：於二零零三年股權(quán)由50%增加至100%100%67.33% （注1）東海糧油工業(yè)(張家港)有限公司(54%)麵粉貿(mào)易中國(guó)食品貿(mào)易有限公司(100%)中糧國(guó)際(北京)有裉公司(100%)鄭州海嘉食品有限公司(55%)廈門海嘉麵粉有限公司(60%)深圳金帝營(yíng)銷有限公司(77%)糖果深圳金帝食品有限公司(86%)中國(guó)糧油食品集團(tuán)(香港)有限公司中國(guó)糧油國(guó)際有限公司 (0506.HK)中國(guó)糧油食品進(jìn)出口(集團(tuán))有限公司酒類中國(guó)長(zhǎng)城葡萄酒有限公司 (注2）(10

5、0%)煙臺(tái)中糧葡萄釀酒有限公司(60%)華夏葡萄釀酒有限公司(100%)中糧酒業(yè)公司(100%)深圳市華夏紅酒業(yè)有限公司(80%)食用油/豆粕東洲油脂葡萄酒有限公司(84%) 東海糧油工業(yè)(張家港)有限公司(54%)黃海糧油工業(yè)(山東)有限公司(73%)萊陽魯花濃香花生油有限公司(24%)北海糧油工業(yè)(天津)有限公司(50%)大海糧油工業(yè)(防城港)有限公司(40%)9二零零二年度二零零二年度財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)回顧回顧10高速盈利高速盈利增增長(zhǎng)長(zhǎng)注：2002年溢利包括出售長(zhǎng)期及其他投資的 收益股東應(yīng)佔(zhàn)溢利每股盈利港幣港幣 (百萬百萬)港仙港仙90211.8405.605010015020025005101

6、52025303540455013.717.525.82000200120023003504005560657011健康的健康的財(cái)務(wù)狀況財(cái)務(wù)狀況200020012002手頭現(xiàn)金手頭現(xiàn)金11 億港元億港元19.4 億港元億港元16.5 億港元億港元(包括流動(dòng)性高的證券)負(fù)債比率負(fù)債比率4.1%21.2% 27.9%(總負(fù)債/總資產(chǎn)）股東權(quán)益回報(bào)率股東權(quán)益回報(bào)率6.12%6.5%11.4%總資產(chǎn)回報(bào)率總資產(chǎn)回報(bào)率5.4%5.0%6.8%(少數(shù)股東權(quán)益前溢利/總資產(chǎn))12營(yíng)業(yè)額營(yíng)業(yè)額/ /毛利分析毛利分析62.8%117.3%403.7%123.3%61.5%毛利毛利增增長(zhǎng)率長(zhǎng)率45.9148.61

7、23.4225.8491.82002年年 28.256.0%510327麵粉麵粉2001年年 2002年年 2001年年 （百萬百萬港幣）港幣）304.6110.5%6,8323,245食用油食用油/豆豆粕粕101.191.6%477249酒類酒類24.5476.7%24843糖果糖果68.430.0%3,0442,341貿(mào)易貿(mào)易毛利毛利營(yíng)業(yè)額營(yíng)業(yè)額增增長(zhǎng)率長(zhǎng)率營(yíng)業(yè)額營(yíng)業(yè)額注：2002 年較2001年業(yè)務(wù)單元的營(yíng)業(yè)額 和毛利增長(zhǎng)，部分是由重組和資產(chǎn)注入導(dǎo)致的。13業(yè)務(wù)回顧業(yè)務(wù)回顧14業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)概覽業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)概覽中糧國(guó)際是中國(guó)領(lǐng)先的糧油食品和酒類生產(chǎn)商，業(yè)務(wù)包括葡萄酒、食用油豆粕及相關(guān)產(chǎn)品、糖果、麵

8、粉及貿(mào)易。中糧國(guó)際擁有一流的生産技術(shù)和生產(chǎn)管理水平。中糧國(guó)際擁有一支高素質(zhì)的市場(chǎng)策劃及營(yíng)銷隊(duì)伍，以及一個(gè)覆蓋全中國(guó)的銷售網(wǎng)絡(luò)。中糧國(guó)際擁有一批在中國(guó)家喻戶曉的消費(fèi)品知名品牌。高速的收入和盈利增長(zhǎng)以及健康的財(cái)務(wù)狀況。15強(qiáng)勁的市場(chǎng)地位強(qiáng)勁的市場(chǎng)地位產(chǎn)品與產(chǎn)品與品牌品牌 市場(chǎng)份額市場(chǎng)份額(%) 排名排名 市場(chǎng)份額市場(chǎng)份額(%) 排名排名萄葡酒萄葡酒 長(zhǎng)城長(zhǎng)城 36 .0 1 32.7 1 巧克力巧克力金帝金帝 10.0 3 8.5 4豆粕豆粕四海四海 14.0 1 8.0 1小包裝食用油小包裝食用油福臨門福臨門 18 2 15.0 22002年年2001年年16n廣闊的食用油市場(chǎng)：中國(guó)人均年食用油

9、耗量?jī)H為10公斤，為發(fā)達(dá)國(guó)家的1/4。小包裝油的相對(duì)市場(chǎng)比例不斷增長(zhǎng)。n規(guī)模經(jīng)濟(jì)：中糧油業(yè)是中國(guó)規(guī)模最大的食用油/豆粕生產(chǎn)商，且仍在不斷擴(kuò)張，以求規(guī)模經(jīng)濟(jì)。n領(lǐng)先品牌：福臨門為全國(guó)領(lǐng)先品牌，市場(chǎng)佔(zhàn)有率為18%，且在不斷提高。公司內(nèi)部小包裝油對(duì)散裝油的比例不斷提高。食用油食用油 / / 豆豆粕粕及相關(guān)產(chǎn)品及相關(guān)產(chǎn)品368萬噸/年豆粕每年每年產(chǎn)能產(chǎn)能產(chǎn)品產(chǎn)品130萬噸/年精煉食用油460萬噸/年大豆榨取17食用油食用油 / / 豆豆粕粕及相關(guān)產(chǎn)品（續(xù)）及相關(guān)產(chǎn)品（續(xù)）n完整的產(chǎn)業(yè)鏈：中糧油業(yè)擁有全國(guó)最大的縱向整合產(chǎn)業(yè)鏈，業(yè)務(wù)部門有較強(qiáng)協(xié)同效應(yīng)，相對(duì)於競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有很強(qiáng)的成本優(yōu)勢(shì)。n先進(jìn)的生産技術(shù)和管理

10、：通過與國(guó)際一流的公司合資，中糧油業(yè)擁有與國(guó)際接軌的先進(jìn)技術(shù)和管理。n合理佈局：所有中糧國(guó)際食用油生產(chǎn)基地均位於沿江和沿海地區(qū)，藉此減低運(yùn)輸及用水成本。進(jìn)口黃豆本地及海外飼料生產(chǎn)商食品生產(chǎn)商消費(fèi)者進(jìn)口及從本地購(gòu)入原油精煉榨油豆粕包裝小包裝食用油食用油大批銷售18中糧酒業(yè)中糧酒業(yè)n高速增長(zhǎng)的中國(guó)葡萄酒市場(chǎng)：2002年中國(guó)干型葡萄酒市場(chǎng)增長(zhǎng)18% 。n市場(chǎng)佔(zhàn)有率：長(zhǎng)城葡萄酒（干型）2002年增長(zhǎng)20%，快於市場(chǎng)增長(zhǎng)，市場(chǎng)佔(zhàn)有率由2001年的33%提高到2002年的36%，穩(wěn)居全國(guó)第一。n完整的產(chǎn)業(yè)鏈：從葡萄園到釀酒到銷售的一體化縱向整合。n產(chǎn)能擴(kuò)張：通過收購(gòu)，使長(zhǎng)城葡萄酒產(chǎn)能跟得上銷售和盈利的持續(xù)

11、高速增長(zhǎng)。n協(xié)同效應(yīng)：收購(gòu)沙城酒廠以後，正在進(jìn)行銷售體系、品牌的整合並實(shí)施全國(guó)統(tǒng)一的廣告策略。28.167.132.324.301020304050607019982005E中國(guó)葡萄酒消費(fèi)額（億元人民幣）1997199915%12%19糖果糖果 / / 巧克力巧克力業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)n國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模：2001年32.7 億人民幣；2002年37.6億人民幣。n金帝為全國(guó)三大品牌之一，2002年市場(chǎng)佔(zhàn)有率為10%，很高的品牌認(rèn)知度，高毛利率。n花色品種增加：利用品牌優(yōu)勢(shì)推出相關(guān)高檔巧克力/糖果，如：美滋滋，QQ糖等。n銷售網(wǎng)絡(luò)：覆蓋全國(guó)幾乎所有大中城市的各大賣場(chǎng)及各類零售網(wǎng)點(diǎn)，擁有14個(gè)分支機(jī)構(gòu)和160餘家

12、一級(jí)經(jīng)銷商。n產(chǎn)能增加：01年產(chǎn)能：3200噸； 02年產(chǎn)能：5600噸20貿(mào)易業(yè)務(wù)貿(mào)易業(yè)務(wù)n主要經(jīng)營(yíng)範(fàn)圍：大米、糖、玉米及水果蔬菜的進(jìn)出口業(yè)務(wù)。n豐富的經(jīng)驗(yàn)：擁有五十年食品貿(mào)易經(jīng)驗(yàn)。n穩(wěn)定的渠道與客戶：全球廣闊之經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)、傳統(tǒng)的市場(chǎng)、穩(wěn)定的業(yè)務(wù)渠道與客戶。n穩(wěn)定收入來源和利潤(rùn)貢獻(xiàn)：經(jīng)營(yíng)傳統(tǒng)的供需市場(chǎng)的貿(mào)易，收入穩(wěn)定。n風(fēng)險(xiǎn)很?。褐饕獟?cǎi)取背對(duì)背的方式，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)很小。21重要事件説明重要事件説明22出售江山制藥出售江山制藥28.6%的股權(quán)的股權(quán)n2002年9月30日，中糧國(guó)際出售所持有的江山制藥28.6%的股份。n出售非核心業(yè)務(wù)使中糧國(guó)際能夠更加有效地集中資源，圍繞公司戰(zhàn)略，全力發(fā)展食品核心業(yè)務(wù)

13、。n此次股權(quán)出售，中糧國(guó)際獲得6600萬港幣的投資收益。 23n2003年1月30日，中糧香港收購(gòu)鵬利國(guó)際所持有的中糧國(guó)際21.35%的股權(quán)，使得中糧香港所持有的中糧國(guó)際股份增加到67.33%。n中糧香港溢價(jià)增持中糧國(guó)際的股份，表示中糧集團(tuán)對(duì)中糧國(guó)際的長(zhǎng)期發(fā)展遠(yuǎn)景充滿信心。n此次股權(quán)收購(gòu)使中糧國(guó)際的股權(quán)結(jié)構(gòu)更加清晰合理。n此次收購(gòu)使得中糧國(guó)際的業(yè)務(wù)定位和發(fā)展戰(zhàn)略更加明晰，並成爲(wèi)中糧集團(tuán)旗下唯一經(jīng)營(yíng)食品業(yè)務(wù)的旗艦平臺(tái)。中糧香港增持中糧國(guó)際中糧香港增持中糧國(guó)際21.52%股權(quán)股權(quán)24 n2003年3月19日，中糧國(guó)際出資1.85億人民幣收購(gòu)中國(guó)長(zhǎng)城葡萄酒有限公司（沙城酒廠）餘下的50%股權(quán)。n根據(jù)國(guó)際著名諮詢公司的評(píng)估，此次收購(gòu)價(jià)明顯低於國(guó)際上目前收購(gòu)葡萄酒廠的平均價(jià)格範(fàn)圍。n此次收購(gòu)可以有效地整合和強(qiáng)化品牌和渠道，鞏固長(zhǎng)城葡萄酒的市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位。n沙城酒廠現(xiàn)有產(chǎn)能遠(yuǎn)大於銷量，此次收購(gòu)有效地?cái)U(kuò)大了中糧葡萄酒的產(chǎn)能，可以滿足快速增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求。n此次收購(gòu)可以幫助整合採(cǎi)購(gòu)和生産環(huán)節(jié)，從而大幅度地降低成本，同時(shí)有利於強(qiáng)化質(zhì)量管理，提高品質(zhì)。n以回報(bào)率較低的現(xiàn)金換取回報(bào)率較高的沙城酒廠資產(chǎn)有助於提高中糧