XX基金路演推介(精簡(jiǎn)版)20110228

1、天津天津XX股權(quán)投資基金說明書股權(quán)投資基金說明書二零一零年十月二零一零年十月中信證券股份有限公司中信證券股份有限公司 1財(cái)務(wù)顧問財(cái)務(wù)顧問出資出資有限合伙人承擔(dān)有限責(zé)任，總數(shù)不超過有限合伙人承擔(dān)有限責(zé)任，總數(shù)不超過49個(gè)個(gè)財(cái)務(wù)顧問協(xié)議財(cái)務(wù)顧問協(xié)議普通合伙人普通合伙人股權(quán)投資基金合伙企業(yè)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)托管機(jī)構(gòu)資金托管協(xié)議承擔(dān)無限責(zé)任股權(quán)投資基金采用有限合伙制，委托財(cái)務(wù)顧問管理投資業(yè)務(wù)股權(quán)投資基金采用有限合伙制，委托財(cái)務(wù)顧問管理投資業(yè)務(wù)中信銀行中信銀行基金投資人通過簽訂協(xié)議，委托財(cái)務(wù)顧問中信證券管理股權(quán)投資、項(xiàng)目管理等事宜基金投資人通過簽訂協(xié)議，委托財(cái)務(wù)顧問中信證券管理股權(quán)投資、項(xiàng)目管理等事宜

2、機(jī)構(gòu)投資者一機(jī)構(gòu)投資者二機(jī)構(gòu)投資者三個(gè)人投資者一個(gè)人投資者二個(gè)人投資者三+所有合伙人共同簽署所有合伙人共同簽署合伙協(xié)議合伙協(xié)議利潤(rùn)利潤(rùn)2基金條款摘要基金條款摘要l 占據(jù)細(xì)分行業(yè)的龍頭優(yōu)勢(shì)或有壟斷性戰(zhàn)略資源的企業(yè)l 在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有明顯競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，具有較高市場(chǎng)占有率，或其核心業(yè)務(wù)具備獲取關(guān)鍵性市場(chǎng)份額的特性和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，擁有領(lǐng)先的技術(shù)、市場(chǎng)整合能力和領(lǐng)導(dǎo)市場(chǎng)變革的創(chuàng)新能力的企業(yè)l 經(jīng)過檢驗(yàn)的商業(yè)模式，業(yè)務(wù)模式具有可持續(xù)性的企業(yè)l 具有持續(xù)的現(xiàn)金流和利潤(rùn)增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)的企業(yè)l 具備長(zhǎng)期的戰(zhàn)略性價(jià)值和資本市場(chǎng)投資價(jià)值的企業(yè)l 現(xiàn)實(shí)的業(yè)務(wù)計(jì)劃和具有說服力的為實(shí)現(xiàn)該計(jì)劃的戰(zhàn)略與措施的企業(yè)l 良好的過往業(yè)績(jī)和信譽(yù)，具

3、備商業(yè)經(jīng)營(yíng)能力，可信賴程度高的企業(yè)l 有一支具備管理才能、專業(yè)技能、富有經(jīng)驗(yàn)并且盡責(zé)的管理團(tuán)隊(duì)，財(cái)務(wù)顧問可與之發(fā)展有效的工作關(guān)系的企業(yè)l 具備后續(xù)的首次公開發(fā)行或交易出售的良好潛力的企業(yè)被投資企業(yè)條件遴選被投資企業(yè)條件遴選 l 認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)為1000萬元；募集規(guī)模不低于3億元投資起點(diǎn)與規(guī)模投資起點(diǎn)與規(guī)模l 5年，普通合伙人可依情形決定延長(zhǎng)兩次，每次延長(zhǎng)1年基金存續(xù)期限基金存續(xù)期限l 中信證券股份有限公司；主要職責(zé)包括推薦投資項(xiàng)目、盡職調(diào)查、合同談判、退出方案設(shè)計(jì)等財(cái)務(wù)顧問財(cái)務(wù)顧問l 天津XX股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）基金名稱基金名稱l 基金采取有限合伙制，合伙人數(shù)不超過50個(gè)；XXXX公司或

4、自然人擔(dān)任普通合伙人，投資人以有限合伙人身份參與投資，有限合伙人不參與日常管理與投資決策投資架構(gòu)及參與形式投資架構(gòu)及參與形式3基金條款摘要（續(xù)）基金條款摘要（續(xù)）l 退出的主要方式有IPO、股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方、公司管理層回購(gòu)或者其他方式退出方式退出方式l 基金收益按年單利10%以上的收益部分由有限合伙人和財(cái)務(wù)顧問按照80% ：20%的比例進(jìn)行分配收益分配收益分配l 基金年管理費(fèi)為實(shí)繳出資額的2.0%/年；如合伙企業(yè)延期，延期期間的財(cái)務(wù)顧問管理費(fèi)應(yīng)為實(shí)際對(duì)外投資尚未退出投資額2.0%延期天數(shù)/365基金費(fèi)率基金費(fèi)率l 投資于一家未上市公司股權(quán)的投資額，不得超過該企業(yè)實(shí)收資本的20%l 投資于一家未

5、上市公司股權(quán)的比例，不得超過該合伙企業(yè)實(shí)收資本的10%l 非運(yùn)用于股權(quán)投資的合伙企業(yè)資金任何時(shí)候應(yīng)不少于合伙企業(yè)實(shí)收資本的5%，以用于合伙企業(yè)費(fèi)用的支付l 合伙企業(yè)成立三年后合伙企業(yè)剩余資金不得再運(yùn)用于未上市企業(yè)股權(quán)投資。（在仍然有可供投資的資金的前提下，對(duì)已經(jīng)投資的項(xiàng)目進(jìn)行追加投資除外）l 合伙企業(yè)不得用合伙財(cái)產(chǎn)或與合伙財(cái)產(chǎn)有關(guān)的各類憑證、證明、證書進(jìn)行各種形式的抵押、對(duì)外舉債、對(duì)外擔(dān)保投資限制投資限制l 中信銀行股份有限公司托管銀行托管銀行4科學(xué)的運(yùn)作架構(gòu)科學(xué)的運(yùn)作架構(gòu)成熟的盈利模式成熟的盈利模式依托專業(yè)的財(cái)務(wù)顧問依托專業(yè)的財(cái)務(wù)顧問中信證券中信證券股權(quán)投資基金的核心優(yōu)勢(shì)股權(quán)投資基金的核心優(yōu)

6、勢(shì)專業(yè)的股權(quán)投資及管理能力專業(yè)的股權(quán)投資及管理能力1強(qiáng)大的聯(lián)合投資領(lǐng)導(dǎo)力，自有資金和管理資金共同投資分散風(fēng)險(xiǎn)，具備持續(xù)投資能力2憑借投資銀行專業(yè)判斷優(yōu)勢(shì)，降低上市退出風(fēng)險(xiǎn)3項(xiàng)目成功退出的經(jīng)驗(yàn)積累。國(guó)內(nèi)股權(quán)投資起步早，所投資公司已有6家成功在A股上市中信證券強(qiáng)大的綜合性支持平臺(tái)中信證券強(qiáng)大的綜合性支持平臺(tái)1依托公司網(wǎng)絡(luò)資源優(yōu)勢(shì)，品牌優(yōu)勢(shì)、項(xiàng)目來源廣泛2全面的行業(yè)研究支持，把握行業(yè)發(fā)展機(jī)遇3豐富、領(lǐng)先的資本市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，為投資項(xiàng)目提供全方位的服務(wù)中信證券直接投資業(yè)務(wù)已取得良好的投資業(yè)績(jī)中信證券直接投資業(yè)務(wù)已取得良好的投資業(yè)績(jī)辰州礦業(yè)辰州礦業(yè)2005年年威創(chuàng)股份威創(chuàng)股份2007年年理工監(jiān)測(cè)理工監(jiān)測(cè)200

7、7年年機(jī)器人機(jī)器人昊華能源昊華能源神州泰岳神州泰岳中信證券先后以中信聯(lián)創(chuàng)、金石投資作為投資平臺(tái)，完成了對(duì)近中信證券先后以中信聯(lián)創(chuàng)、金石投資作為投資平臺(tái)，完成了對(duì)近20家企業(yè)的投資。其中，辰州礦業(yè)、理工家企業(yè)的投資。其中，辰州礦業(yè)、理工監(jiān)測(cè)、威創(chuàng)股份、昊華能源、機(jī)器人、神州泰岳均已成功登陸監(jiān)測(cè)、威創(chuàng)股份、昊華能源、機(jī)器人、神州泰岳均已成功登陸A股市場(chǎng)股市場(chǎng)已在已在A股上市股上市主承銷商主承銷商已在已在A股上市股上市主承銷商主承銷商已在已在A股上市股上市主承銷商主承銷商已在已在A股上市股上市主承銷商主承銷商已在已在A股上市股上市主承銷商主承銷商已在已在A股上市股上市主承銷商主承銷商2008年年20

8、09年年2008年年企業(yè)名稱企業(yè)名稱出資平臺(tái)出資平臺(tái)持股比例持股比例（稀釋后）（稀釋后）保薦人保薦人（主承銷商）（主承銷商）投資投資市盈率市盈率當(dāng)前當(dāng)前A股股價(jià)股股價(jià)截至截至2010-10-15年化投資回報(bào)率年化投資回報(bào)率（以復(fù)利計(jì)算）（以復(fù)利計(jì)算）辰州礦業(yè)中信聯(lián)創(chuàng)2.16%中信證券4.7倍39.5元/股81.2%（已退出）理工監(jiān)測(cè)中信聯(lián)創(chuàng)3.75%中信證券10.2倍70.11元/股94.8%威創(chuàng)股份中信聯(lián)創(chuàng)3.75%中信證券5.3倍19.85元/股112.0%昊華能源金石投資5.29%中信證券3.0倍39.93元/股92.3%機(jī)器人金石投資5.20%中信證券8.6倍35.83元/股166.5

9、%神州泰岳金石投資1.66%中信證券9.9倍55.61元/股483.9%5基金投資理念與投資標(biāo)準(zhǔn)基金投資理念與投資標(biāo)準(zhǔn)投資理念投資理念投資標(biāo)準(zhǔn)投資標(biāo)準(zhǔn)謹(jǐn)慎地選擇企業(yè)謹(jǐn)慎地選擇企業(yè) 著眼于具有較大市場(chǎng)潛力的行業(yè)和領(lǐng)域只投資于在行業(yè)內(nèi)有獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)先企業(yè)財(cái)務(wù)投資者財(cái)務(wù)投資者以財(cái)務(wù)投資者的身份投資企業(yè)，不對(duì)企業(yè)進(jìn)行控股在企業(yè)上市后擇機(jī)退出，投資周期一般在三到五年依托中信證券的平臺(tái)為企業(yè)提供后續(xù)支持依托中信證券的平臺(tái)為企業(yè)提供后續(xù)支持調(diào)動(dòng)中信證券的資源為企業(yè)提供全方位的后續(xù)支持，幫助企業(yè)盡快在A股上市PRE-IPO企業(yè)企業(yè)企業(yè)有意愿于13年內(nèi)在A股上市企業(yè)已經(jīng)基本具備在A股上市的條件上升行業(yè)中具有

10、領(lǐng)先地位上升行業(yè)中具有領(lǐng)先地位 企業(yè)所處行業(yè)處于上升階段，企業(yè)在本行業(yè)居領(lǐng)先地位優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì) 企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)具有誠(chéng)實(shí)勤勉的職業(yè)操守和豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)67經(jīng)營(yíng)方式經(jīng)營(yíng)方式募集期限募集期限基金資金運(yùn)用基金資金運(yùn)用基金份額轉(zhuǎn)讓基金份額轉(zhuǎn)讓基金運(yùn)營(yíng)原則基金運(yùn)營(yíng)原則l 有限合伙人不參與管理或控制基金的投資業(yè)務(wù)，但有權(quán)監(jiān)督普通合伙人執(zhí)行合伙事務(wù)，以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任l 普通合伙人行使經(jīng)營(yíng)管理權(quán)，執(zhí)行合伙事務(wù)，承擔(dān)無限責(zé)任l 存續(xù)期內(nèi)，有限合伙人不能贖回其在本基金中的全部或任何部分的權(quán)益l 但滿足相應(yīng)條件（具體約定詳見“有限合伙協(xié)議”）的前提下，投資者作為有限合伙人可質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓其合伙協(xié)議l

11、本基金計(jì)劃于【2010年10月】開始募集，預(yù)期于【2010年11】底結(jié)束首期基金募集l 直接投資擁有核心技術(shù)、戰(zhàn)略資源、創(chuàng)新型經(jīng)營(yíng)模式或者高成長(zhǎng)型的擬上市（Pre-IPO）企業(yè)，或其他符合IPO上市條件的企業(yè)l 直接收購(gòu)有增長(zhǎng)潛力、戰(zhàn)略資源或管理改善空間的企業(yè)或項(xiàng)目l 出于保值目的，尚未進(jìn)行股權(quán)投資的資金或股權(quán)投資項(xiàng)目退出后尚未進(jìn)行分配的閑置資金可用于銀行存款和有價(jià)證券投資，有價(jià)證券投資僅包括新股申購(gòu)和投資低風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性強(qiáng)且收益率不低于銀行同期存款利率的固定收益金融產(chǎn)品8基金管理費(fèi)基金管理費(fèi)基金利潤(rùn)分配基金利潤(rùn)分配原則原則基金風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)基金風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)基金收益納稅基金收益納稅方式方式基金收益方式與風(fēng)

12、險(xiǎn)分擔(dān)基金收益方式與風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)l 管理費(fèi)按照合伙人實(shí)際出資額收取 l 基金收入在彌補(bǔ)投資虧損、返還項(xiàng)目投資凈值和項(xiàng)目相關(guān)的成本和費(fèi)用后的余額為基金可分配利潤(rùn)，應(yīng)率先返還基金優(yōu)先回報(bào)l 剩余部分將以8：2的比例在合伙企業(yè)和管理人之間進(jìn)行分配l 普通合伙人對(duì)合伙企業(yè)承擔(dān)無限責(zé)任l 有限合伙人以出資額為限，對(duì)合伙企業(yè)承擔(dān)有限責(zé)任l 合伙企業(yè)不作為所得稅納稅主體，采取先分后稅方式，由合伙人分別繳納所得稅l 對(duì)于自然人合伙人，由普通合伙人代扣代繳個(gè)人所得稅，法人合伙人則根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律規(guī)定自行納稅9基金認(rèn)購(gòu)流程基金認(rèn)購(gòu)流程基金文本基金文本l 聯(lián)絡(luò)客戶經(jīng)理并參加路演，獲得基金全套文本并仔細(xì)閱讀l 簽署基金風(fēng)

13、險(xiǎn)提示及適合度評(píng)估的文本l 簽署基金所有的法律文本及注冊(cè)文本辦理交易辦理交易l 簽署基金文件并向基金指定帳戶出資，即視同參與本基金資料歸集資料歸集基金成立基金成立l 基金認(rèn)購(gòu)于x月x日截至，隨后辦理基金注冊(cè)l 基金注冊(cè)完畢即宣告基金成立，基金開始運(yùn)作12345基金募集期基金募集期：2010年10月X日-11月X日簽署基金文件簽署基金文件l 募集結(jié)束之后，各營(yíng)業(yè)部歸集工商變更注冊(cè)資料并快遞至財(cái)務(wù)顧問投資風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)n本基金投資目標(biāo)企業(yè)之后，由于目標(biāo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、經(jīng)濟(jì)周期等原因的影響出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑、停工、破產(chǎn)等不利情況，從而影響投資通過上市、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、管理層回購(gòu)等方式完成投資資金的退出，導(dǎo)

14、致投資沒有收益甚至出現(xiàn)本金損失的情況代理人風(fēng)險(xiǎn)代理人風(fēng)險(xiǎn)n根據(jù)合伙企業(yè)法的規(guī)定，作為投資載體的合伙企業(yè)必須設(shè)立相應(yīng)的組織架構(gòu)，因此選派普通合伙人和執(zhí)行事務(wù)合伙人就會(huì)涉及到代理人的問題。如果選派的普通合伙人和執(zhí)行事務(wù)合伙人利用職務(wù)之便，為自己牟利益，可能會(huì)傷害到投資者的利益政策風(fēng)險(xiǎn)政策風(fēng)險(xiǎn)n本基金是按照當(dāng)前的相關(guān)法規(guī)和政策設(shè)計(jì)的。如國(guó)家宏觀政策以及市場(chǎng)相關(guān)法規(guī)政策發(fā)生變化，可能影響基金的正常投資進(jìn)行，可能導(dǎo)致投資者收益降低甚至本金損失主要風(fēng)險(xiǎn)概述主要風(fēng)險(xiǎn)概述10或有利益沖突或有利益沖突n財(cái)務(wù)顧問中信證券需要管理母公司的資產(chǎn)，部分資產(chǎn)擬投向非上市公司股權(quán)。本基金與母公司資產(chǎn)之間將可能存在某種程度的利益沖突，當(dāng)涉及投資機(jī)會(huì)分配時(shí)，財(cái)務(wù)顧問應(yīng)以誠(chéng)實(shí)信用原則，盡最大努力在二者之間進(jìn)行合理分配財(cái)務(wù)顧問風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)顧問風(fēng)險(xiǎn)n本基金將聘請(qǐng)中信證券股份有限公司擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問