自考財務(wù)管理學(xué)第一章至第十章總結(jié)課程代碼

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上第一章 財務(wù)管理總論一、 企業(yè)財務(wù)管理的概念：1、 企業(yè)資金運動存在的客觀必然性：社會主義經(jīng)濟從經(jīng)濟形態(tài)上看是商品經(jīng)濟。企業(yè)的再生產(chǎn)過程是使用價值的生產(chǎn)和交換過程。價值具有相對獨立性，通過一定數(shù)額的貨幣表現(xiàn)出來。2、 企業(yè)資金運動的過程：籌集投放耗費收入分配3、 企業(yè)資金運動形成的財務(wù)關(guān)系：企業(yè)與投資者和受益者之間的財務(wù)關(guān)系；企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人、往來客戶之間的財務(wù)關(guān)系；企業(yè)與稅務(wù)機關(guān)之間的關(guān)系；企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系；企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系。4、 財務(wù)管理的內(nèi)容和特點： 內(nèi)容包括：資金籌集管理、資金投放管理、資金耗費管理、資金收入和資金分配管理。特點：在于它

2、是一種價值管理，是對企業(yè)再生產(chǎn)過程中的價值運動所進行的管理。二、 企業(yè)資金運動的規(guī)律：1、 各種資金形態(tài)具有空間上的并存性和時間上的繼起性；2、 資金的收支要求在數(shù)量上和時間上協(xié)調(diào)平衡；3、 不同性質(zhì)的資金支出各具特點，并與相應(yīng)的收入來源相匹配；4、 資金運動同物質(zhì)運動存在著即相一致又相背離的辯證關(guān)系；5、 企業(yè)資金運動同社會總資金運動存在著依存關(guān)系。三、 企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)：1、 財務(wù)管理目標(biāo)概述：財務(wù)管理目標(biāo)：又稱理財目標(biāo)，是指企業(yè)進行財務(wù)活動所要達到的根本目的，他決定著企業(yè)財務(wù)管理的基本方向。財務(wù)管理目標(biāo)作用：導(dǎo)向作用；激勵作用；凝聚作用；考核作用。財務(wù)管理目標(biāo)特征：財務(wù)管理目標(biāo)具有相對

3、穩(wěn)定性；財務(wù)管理目標(biāo)具有可操作性；財務(wù)管理目標(biāo)具有層次性?？傮w目標(biāo)與分部目標(biāo)具體目標(biāo)的比較：總體目標(biāo)：經(jīng)濟效益最大化；分部目標(biāo)：籌資、投資、收入分配目標(biāo)等；具體目標(biāo)：目標(biāo)利潤、目標(biāo)成本、目標(biāo)資金占用量2、 實現(xiàn)財務(wù)目標(biāo)的若干具體問題：利潤最大化；資本利潤率最大化和每股利潤最大化；企業(yè)價值最大化或股東財富最大化。四、 企業(yè)財務(wù)管理的原則：1、 資金合理配置原則；2、 收支積極平衡原則；3、 成本效益原則；4、 收益風(fēng)險均衡原則；5、 分級分權(quán)管理原則；6、 利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則。五、 企業(yè)財務(wù)管理的體制：是指規(guī)范企業(yè)財務(wù)行為、協(xié)調(diào)企業(yè)同各方面財務(wù)關(guān)系的制度。1、 企業(yè)總體財務(wù)管理體制： 

4、建立企業(yè)資本金制度；建立固定資產(chǎn)折舊制度；建立成本開支范圍制度；建立利潤分配制度。2、 企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理體制：  資金控制制度；收支管理制度；內(nèi)部結(jié)算制度；物質(zhì)獎勵制度。（小型企業(yè)，通常采取一級核算方式；大中型企業(yè)，通常采取二級核算方式。）3、 企業(yè)財務(wù)法規(guī)制度： 企業(yè)財務(wù)通則；分行業(yè)的企業(yè)財務(wù)制度；企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理辦法。六、 企業(yè)財務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)：1、 財務(wù)預(yù)測：明確預(yù)測對象的目的；搜集和整理資料；確定預(yù)測方法，利用預(yù)測模型進行核算；確定最優(yōu)值，提出最佳方案。2、 財務(wù)計劃：分析主客觀條件，全面安排計劃指標(biāo)；協(xié)調(diào)人力、物力、財力，落實增產(chǎn)節(jié)約措施；編制計劃表格，協(xié)調(diào)各項計劃指標(biāo)。

5、3、 財務(wù)控制：制訂標(biāo)準(zhǔn)；執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)；確定差異；消除差異；考核獎懲。4、 財務(wù)分析：進行對比，作出評價；因素分析，抓住關(guān)鍵；落實措施，改進工作。5、 財務(wù)檢查：審閱憑證賬表，清查財產(chǎn)物資，揭露問題；分清性質(zhì)，明確責(zé)任；查明原因，整頓工作。七、 資金時間價值：資金時間價值和投資風(fēng)險價值，是財務(wù)活動中客觀存在的經(jīng)濟現(xiàn)象，也是現(xiàn)代財務(wù)管理的兩個價值觀念。1、 資金時間價值的概念： 資金時間價值的含義：資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時間因素而形成的差額價值。資金時間價值存在的條件：資金時間價值產(chǎn)生的前提，是商品經(jīng)濟的高度發(fā)展和借貸關(guān)系的普遍存在；在社會主義資金的運動中也必然客觀地存在著這種時間價值。資金時間價值的

6、實質(zhì)：要正確理解資金時間價值的產(chǎn)生原因；要正確認(rèn)識資金時間價值的真正來源；要合理解決資金時間價值的計量原則在我國運用資金時間價值的必要性：資金時間價值是衡量企業(yè)經(jīng)濟效益、考核企業(yè)經(jīng)營成果的重要依據(jù)；資金時間價值是進行投資、籌資、收益分配決策的重要條件。2、 資金時間價值的計算： 單利終值和現(xiàn)值的計算：復(fù)利終值和現(xiàn)值的計算：復(fù)利現(xiàn)值年金終值和現(xiàn)值的計算：永續(xù)年金現(xiàn)值的計算：復(fù)利：在復(fù)利方式下，本能生利，利息在下期則轉(zhuǎn)列為本金與原來的本金一起計息。年金：是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項。八、 投資風(fēng)險價值：1、 投資風(fēng)險價值的概念：含義：是指投資者由于冒著風(fēng)險進行投資而獲得的超過資金時間價值以

7、外的額外收益，又稱投資風(fēng)險收益、投資風(fēng)險報酬。投資決策的三種類型： 確定性投資決策；風(fēng)險性投資決策；不確定性投資決策。投資收益率無風(fēng)險投資收益率風(fēng)險投資收益率第二章 籌資管理一、企業(yè)籌集資金的必然性和要求：1、籌集資金的必然性：企業(yè)自主經(jīng)營要求企業(yè)享有籌資的自主權(quán)；企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展要求充分利用社會的資金潛力；橫向經(jīng)濟聯(lián)合引起資金的橫向流動；社會閑散資金形成企業(yè)資金籌集的可靠來源。2、籌集資金的要求：合理確定資金的需要量，控制資金投放時間；周密研究投資的方向，大力提高投資效果；認(rèn)真選擇籌資的來源，力求降低資金成本；適當(dāng)安排自有資金比例，正確進行負(fù)債經(jīng)營。二、企業(yè)資本金制度：是國家對有關(guān)資本金的籌集、

8、管理以及企業(yè)所有者的責(zé)權(quán)利所作的法律規(guī)范。建立企業(yè)資本金制度，有利于理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，確保資本金的安全完整，維護所有者的權(quán)益。1、企業(yè)資本金的概念和構(gòu)成：概念：是指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金，是各種投資者以實現(xiàn)盈利和社會效益為目的，用以進行企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、承擔(dān)有限民事責(zé)任而投入的資金。從性質(zhì)上看，資本金是投資者（所有者）投入的資本，是主權(quán)資金，不同于債務(wù)資金；從目的上看，資本金要將本求利，具有盈利性，不同于非盈利性的事業(yè)行政單位資金；從功能上看，企業(yè)資本金用以進行生產(chǎn)經(jīng)營，承擔(dān)民事責(zé)任，在有限責(zé)任公司和股份有限公司則以其資本金為限對所負(fù)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任；從法律地位看，資本金不同于過去國有企業(yè)的

9、國家基金，籌集來的資本金要在工商行政管理部門辦理注冊登記，已注冊的資本金如果追加或減少，必須辦理變更登記。構(gòu)成：國家資本金、法人資本金、個人資本金、外商資本金。2、企業(yè)資金的籌集：基本要求：確定各類企業(yè)資本金的最低限額；確定無形資產(chǎn)出資額的最高比例。資本金籌集的期限問題，三種辦法： 實收資本制；授權(quán)資本制；折衷資本制。3、企業(yè)資本金的保全：具體要求：企業(yè)登記注冊的資本金應(yīng)在財務(wù)制度規(guī)定的期限內(nèi)繳足；企業(yè)籌集的資本金，在生產(chǎn)經(jīng)營期間內(nèi)，投資者除依法轉(zhuǎn)讓外，不得以任何方式抽走；過去企業(yè)提取的折舊要上交能源交通基金和預(yù)算調(diào)節(jié)基金的辦法，實際上等于把原來的國家投資抽走，不符合資本金保全原則，國家已決定

10、對企業(yè)計提的折舊停征“兩金”。主要要求：過去企業(yè)固定資產(chǎn)的盤虧、損毀沖減國家基金，其盤盈增加國家基金，今后應(yīng)計入當(dāng)期損益，按其凈收益或者凈損失作為營業(yè)外收入或支出處理；材料物資因國家統(tǒng)一調(diào)整價格而發(fā)生的折價或溢價，過去都調(diào)整國家基金，今后應(yīng)按其實際購入成本計入營業(yè)費用，即其價差由當(dāng)期損益負(fù)擔(dān)；企業(yè)收回的對外投資與其投出時的賬面價值的差額，應(yīng)作為投資收益或投資損失處理，不作增減資本金處理。4、企業(yè)資本金的管理：三、籌資渠道和金融市場：1、籌資渠道：企業(yè)取得資金的來源，籌集資金的方式是指企業(yè)取得資金的具體形式。全民所有制企業(yè)資金來源的七項渠道： 國家財政資金；銀行信貸資金：銀行對企業(yè)的貸款也是企業(yè)

11、重要的資金來源；非銀行金融機構(gòu)資金；其他企業(yè)單位資金；職工資金和民間資金；企業(yè)自留資金；外商資金。2、金融市場：概念：是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方借助于信用工具進行交易而融通資金的市場。特點：金融市場是以資金為交易對象的市場；金融市場可以是有形市場，也可以是無形的市場。構(gòu)成因素： 資金供應(yīng)者和資金需求者；信用工具；調(diào)節(jié)融資活動的市場機制。類型：金融市場按融資對象，分為資金市場、外匯市場和黃金市場；資金市場按融資期限長短，分為貨幣市場和資本市場；資金市場按交易性質(zhì)，分為證券市場和借貸市場；長期證券市場按證券交易過程，分為一級市場和二級市場；資金市場主要有如下形式： 短期借貸市場；短期債券市場；

12、票據(jù)承兌市場；長期借貸市場；長期債券市場；股票市場。四、自有資金的籌集：1、吸收直接投資：吸收投資的種類： 吸收國家投資，主要是國家財政撥款，由此而形成國家資本金；吸收企業(yè)、事業(yè)單位等法人單位的投資，由此而形成法人資本金；吸收城鄉(xiāng)居民和企業(yè)內(nèi)部職工的投資，形成個人資本金；吸收外國投資者和我國港澳臺地區(qū)投資者的投資，形成外商資本金。吸收投資中的出資形式： 現(xiàn)金投資；實物投資；工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)投資；土地使用權(quán)投資。吸收投資的程序： 確定吸收投資所需的資金數(shù)量；聯(lián)系投資單位，商定投資數(shù)額和出資方式；簽署投資協(xié)議，付諸實施。2、發(fā)行股票：股票是股份公司為籌集自有資金而發(fā)行的有價證券，是持股人擁有公

13、司股份的入股憑證。股票的種類： 股票按股東權(quán)利和義務(wù)的不同，分為普通股和優(yōu)先股；股票按票面有無記名，分為記名股票和無記名股票；股票按票面是否標(biāo)明金額，分為面值股票和無面值股票；股票按投資主體的不同，分為國家股、法人股、個人股和外資股。股票發(fā)行的程序：始發(fā)股： 發(fā)起人議定公司注冊資本，并認(rèn)繳股款；提出發(fā)行股票的申請；公告招股說明書，制作認(rèn)股書，簽訂承銷協(xié)議；招認(rèn)股份，繳納股款，交割股票。增發(fā)新股：作出發(fā)行新股的決議；提出發(fā)行新股的申請；公告招股說明書，制作認(rèn)股書，簽訂承銷協(xié)議；招認(rèn)股份，繳納股款，交割股票。新股發(fā)行價格的確定 ：分析法：每股資產(chǎn)總值負(fù)債總值每股價格投入資本總額×面值綜合

14、法：每股年平均利潤÷資本利潤率每股價格    投入資本總額×面值股票發(fā)行、流通的實踐問題： 總的來說，建立股份制，發(fā)行股票，發(fā)展股票市場，必須在規(guī)范化上下功夫，要制止“變形”、“走樣”，反對降低標(biāo)準(zhǔn)；對建立股份制，發(fā)行股票采取積極謹(jǐn)慎的方針；堅持股權(quán)平等，同股同利，利益共享，風(fēng)險共擔(dān)的原則，防止國有資產(chǎn)流失；對股票的收益，過去同時使用股息、紅利兩個提法，有的規(guī)定既給固定股息，又分紅利，有的還規(guī)定股息打進成本，紅利從利潤中開支；我國股份制企業(yè)中內(nèi)部職工持股的企業(yè)占80%多，但還存在許多混亂現(xiàn)象，造成利益分配上過分向個人傾斜的趨向。3、聯(lián)營籌資4、企業(yè)內(nèi)部積

15、累五、借入資金的籌集：1、銀行借款：種類：長期借款：固定資產(chǎn)投資借款；更新改造借款；科研開發(fā)借款。短期借款： 生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款；臨時借款。辦理借款的程序：企業(yè)提出申請，銀行進行審查；簽訂借款合同和協(xié)議書；支取使用借款；歸還借款。借款信用條件： 補償性余額；信用額度；周轉(zhuǎn)信用協(xié)議。借款實際利率： 實際利率借款人實際支付的利息÷借款人所得的借款按復(fù)利計算：k（1i）n1÷n一年內(nèi)分次計算利息的復(fù)利：      i   m？nk1 m      1÷n貼現(xiàn)

16、利率：     ik1i單利貸款，要求補償性余額：     ik1r（i表示名義利率，k表示實際利率）2、發(fā)行企業(yè)債券： 債券的種類： 債券按有無抵押品擔(dān)保，分為抵押債券和信用債券；債券按償還期限不同，分為短期債券和長期債券；債券按是否記名，分為記名債券和無記名債券。債券發(fā)行的程序：作出發(fā)行債券的決議；提出發(fā)行債券的申請；公告企業(yè)債券募集辦法，委托證券經(jīng)營機構(gòu)承銷；發(fā)售債券，收繳債券款；按期還本付息。債券發(fā)行價格的確定：發(fā)行價格高低，取決于：債券票面價值，即債券面值；債券利率；市場利率；債券到期日。債券債券面值&#

17、160;  n債券面值×債券利率售價（1市場利率）n （1市場利率）tt1債券發(fā)行、流通的實踐問題3、融資租賃：租賃是出租人以收取租金為條件，在契約或合同規(guī)定的期限內(nèi)，將資產(chǎn)租讓給承租人使用的一種交易行為。融資租賃：是由租賃公司按承租單位要求出資購買設(shè)備，在較長的契約或合同期內(nèi)提供給租賃單位使用的信用業(yè)務(wù)。經(jīng)營租賃：是由租賃公司向承租單位在短期內(nèi)提供設(shè)備，并提供維修、保養(yǎng)、人員培訓(xùn)等的一種服務(wù)性業(yè)務(wù)，又稱服務(wù)性租賃。融資租賃的基本程序：  選擇租賃公司，提出委托申請；選擇設(shè)備，探詢價格；簽訂購貨協(xié)議；簽訂租賃合同；交貨驗收；設(shè)備供應(yīng)廠商委托收貨款，租賃公司承付貨款

18、；投保；交付租金；合同期滿處理設(shè)備。融資租賃租金的計算： 設(shè)備原價；預(yù)計設(shè)備殘值；利息；租賃手續(xù)費；租賃期限。每次應(yīng)設(shè)備原價預(yù)計殘值利息手續(xù)費付租金較付租金的次數(shù)4、商業(yè)信用：應(yīng)付賬款；商業(yè)匯票；票據(jù)貼現(xiàn)：貼現(xiàn)息匯票金額×貼現(xiàn)天數(shù)×（月貼現(xiàn)率÷30天）應(yīng)付貼現(xiàn)票款匯票金額貼現(xiàn)息預(yù)收貨款。六、資金成本：1、資金成本的含義和作用： 含義：就是企業(yè)籌集和使用資金而支付的各種費用；資金占用費用資金成本率籌集資金總額資金籌集費用性質(zhì)作用：資金成本是選擇資金來源、擬訂籌資方案的依據(jù)；資金成本是評價投資項目可行性的主要經(jīng)濟標(biāo)準(zhǔn)；資金成本是評價企業(yè)經(jīng)營成果的最低尺度。2、各種資金

19、來源的資金成本：長期債券成本率：      I（1T）KdQ（1f）（Kd為債券成本率；I為債券總額的每年利息支出；T為所得稅稅率；Q為債券發(fā)行總額；f為籌資費率）優(yōu)先股成本率：   DpKpPp（1f）（Kp為優(yōu)先股成本率；Dp為優(yōu)先股總額的每年股利支出；Pp為優(yōu)先股股金總額；f為籌資費率）普通股成本率：     Dc KcPc（1f）G（Kc為普通股成本率；Dc為下一年發(fā)放的普通股總額的股利；Pc為普通股股金總額；G為普通股股利預(yù)計每年增長率；f為籌資費率）留用利潤：  

20、  DcKnPcG（Kn為留用利潤成本率，其他符號同前）3、加權(quán)平均的資金成本：           KwWjKj（Kw為加權(quán)平均資金成本率；Wj為第j種資金來源占全部資金的比重；Kj為第j種資金來源的資金成本率。）4、資金結(jié)構(gòu)對資金成本的影響：資金結(jié)構(gòu)同資金成本的關(guān)系；P124不同資金結(jié)構(gòu)方案的比較：P125127七、資金結(jié)構(gòu)：1、財務(wù)杠桿的原理：     稅息前利潤固定性資金成本所得稅所有者收益所有者收益÷普通股數(shù)量普通股每股利潤E

21、PSEPSDFLEBITEBIT（DFL為財務(wù)杠桿系數(shù)；EPS為普通股每股利潤，EPSEPS為普通股每股利潤變動率；EBIT為稅息前利潤，EBITEBIT為稅息前利潤變動率）EBITDFL   dEBITIL1T（I債券或借款利息；L租賃費；d優(yōu)先股股利；T所得稅稅率）2、籌資無差別點：     籌資無差別點經(jīng)營利潤借入資金成本率×（自有資金借入資金）借入資金成本率×（自有資金借入資金）籌資無差別點銷售收入1銷售成本率銷售稅率3、利用無差別點調(diào)整資金結(jié)構(gòu)第三章 流動資產(chǎn)管理一、 流動資產(chǎn)管理概述：1、 流動資產(chǎn)的概

22、念和組成：概念：是指可以在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)貨者運用的資產(chǎn)。組成：貨幣資金；應(yīng)收及預(yù)付款項；存貨；短期投資。2、流動資產(chǎn)的特點：流動資產(chǎn)占用形態(tài)具有變動性；流動資產(chǎn)占用數(shù)量具有波動性；流動資產(chǎn)循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有一致性。3、流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)：周轉(zhuǎn)次數(shù)： 周轉(zhuǎn)額周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資金平均占用額周轉(zhuǎn)天數(shù)：流動資金平均占用額×計劃期日數(shù)周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)額月初流動資金占用額月末流動資金占用額月度流動資金平均占用額 2三個月度流動資金平均占用額之和季度流動資金平均占用額3四個季度流動資本平均占用額之和年度流動資本平均占用額44、流動資金管理的意義和要求：意義：加強流動資金管理，可以加速

23、流動資金周轉(zhuǎn)，減少流動資金占用，促進企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的發(fā)展；加強流動資金管理，有利于促進企業(yè)加強經(jīng)濟核算，提高生產(chǎn)經(jīng)營管理水平。要求： 即要保證生產(chǎn)經(jīng)營需要，又要節(jié)約、合理使用資金；管資金的要管資產(chǎn)，管資產(chǎn)的要管資金，資金管理和資產(chǎn)管理相結(jié)合；保證資金使用和物資運動相結(jié)合，堅持錢貨兩清，遵守結(jié)算紀(jì)律。二、 貨幣資金管理：1、現(xiàn)金管理的原則：錢賬分管，會計、出納分開；建立現(xiàn)金交接手續(xù)，堅持查庫制度；遵守規(guī)定的現(xiàn)金使用范圍；遵守庫存現(xiàn)金限額；嚴(yán)格現(xiàn)金存取手續(xù)，不得坐支現(xiàn)金。2、轉(zhuǎn)賬結(jié)算管理：匯兌結(jié)算方式；托收承付結(jié)算方式；委托收款結(jié)算方式；支票結(jié)算方式；銀行匯票結(jié)算方式；商業(yè)匯票結(jié)算方式： 商業(yè)承兌匯

24、票；銀行承兌匯票。銀行本票結(jié)算方式。3、貨幣資金的控制：貨幣資金收支計劃的編制：貨幣資金收入；貨幣資金支出。貨幣資金最佳持有量的確定：持有成本，指持有貨幣資金而損失的利息收入或因借款而支付的利息，這種損失又稱為機會成本。它與持有的貨幣資金數(shù)量成正比；轉(zhuǎn)換成本，指用有價證券等資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成貨幣資金而發(fā)生的固定成本，一般它與轉(zhuǎn)換的次數(shù)成正比。三、 應(yīng)收款項管理：1、應(yīng)收賬款計劃：核定應(yīng)收賬款成本：機會成本；管理成本；壞帳成本；編制賬齡分析表。2、信用： 信用期限；信用標(biāo)準(zhǔn)；現(xiàn)金折扣；收賬政策。3、應(yīng)收賬款日常管理：調(diào)查客戶信用狀況：企業(yè)財務(wù)報表；來自信用評估機構(gòu)的資料；來自銀行的資料；來自企業(yè)主管部門

25、和其他部門的資料，對于這些資料需經(jīng)過精選才能使用。評估客戶信用狀況：五C評估法：品質(zhì)、能力、資本、擔(dān)保品、行情。信用評分法。催收應(yīng)收款項：預(yù)計壞帳損失，計提壞帳準(zhǔn)備金：銷貨百分比法；賬齡分析法；應(yīng)收賬款余額比率法。四、存貨管理：1、存貨管理概述：定義：存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或者耗用而儲備的物資。管好存貨的意義： 對存貨進行管理，可以向各職能部門和各級單位提供管理信息；只有通過存貨管理，才能實現(xiàn)存貨效益最大化；存貨管理不僅有利于提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，而且有利于整個國民經(jīng)濟的穩(wěn)定和發(fā)展。2、存貨資金定額的核定：定額日數(shù)計算法：原材料資金定額的核定：原材料原材料每日原材料計劃原材料資金資金

26、定額 平均號用量×價格× 定額日數(shù)a在途日數(shù)；b驗收日數(shù)；c應(yīng)計供應(yīng)間隔日數(shù)；d整理準(zhǔn)備日數(shù)；e保險日數(shù)。在產(chǎn)品資金定額的核定：在產(chǎn)品資產(chǎn)品每日產(chǎn)品單位計在產(chǎn)品成 生產(chǎn)金定額 平均產(chǎn)量×劃工廠成本× 本系數(shù)×周期產(chǎn)成品資金定額的核定：產(chǎn)成品資產(chǎn)品每日產(chǎn)品單位計產(chǎn)成品資金金定額 平均產(chǎn)量×劃工廠成本× 定額日數(shù)因素分析法：流動資 上年度流動資金不合理平 計劃年度生金定額 實際平均占用額均占用額 × 1± 產(chǎn)增減 ×加速流動資1 金周轉(zhuǎn)比例計算法：輔助材料、燃料資金定額的核定：查定期某類輔助材料某類

27、輔助材料 的實際平均占用額占用額占耗用查定期某類輔助材料×100額的比率的實際耗用額某類輔助材計劃年度某查定期某類輔助加速流料資金定額類輔助材料×材料占用額占耗×1動資金耗用額用額的比率周轉(zhuǎn)修理用備件資金定額的核定：修理用計劃年度使查定期修理備用件修理用備件資用的機器設(shè)×占用額占使用機器×1備件壓金定額 備的價值 設(shè)備的價值的比率縮低值易耗品資金定額的核定：余額計算法：流動資計劃年度計劃年度 計劃年度金定額期初余額 發(fā)生額 攤銷額3、存貨日常管理：存貨歸口分級管理：必要性：有利于調(diào)動各職能部門、各級單位和職工群眾管好用好存貨的積極性和主動性，把

28、存貨管理同生產(chǎn)經(jīng)營管理結(jié)合起來；有利于財務(wù)部門面向生產(chǎn)，深入實際，調(diào)查研究，總結(jié)經(jīng)驗，把存貨的集中統(tǒng)一管理和分管緊密結(jié)合起來，使企業(yè)整個流動資金管理水平不斷提高。實行歸口分級管理的基本做法：生產(chǎn)儲備資金的日常管理：供應(yīng)部門： 擬訂材料管理辦法；制定各項材料資金定額；編制物資供應(yīng)計劃，簽訂訂貨合同；做好材料收發(fā)保管工作，處理超儲積壓材料；執(zhí)行各項材料資金定額和采購資金定額；采取措施，加速材料資金周轉(zhuǎn)。各項材料資金管理，主要應(yīng)從以下幾方面進行：制定采購計劃，搞好供需平衡，安排采購資金 確定和控制采購資金計劃：a研究消耗情況；b控制超儲積壓；c搞好修舊自制；d避免重復(fù)采購；e落實處理積壓。 確定最佳

29、采購批量：加強到貨驗收，嚴(yán)格審核料款，做好資金結(jié)算工作： 財務(wù)部門每天都要按時取來托收單及所附發(fā)貨票、貨物運單等，為在承付期內(nèi)辦完結(jié)算工作創(chuàng)造條件； 財務(wù)部門要根據(jù)從銀行取來的托收單，及時登記托收承付登記簿中的“托收記錄”各欄； 財務(wù)部門在登記托收承付登記簿的同時，對托收單及所附單據(jù)進行初步審核； 供應(yīng)部門在接到財務(wù)部門轉(zhuǎn)來的托收單及所附發(fā)貨票、貨物運單以后，與訂貨合同核對，在“托收貨款簽付單”上簽注意見； 財務(wù)部門承付貨款。正確編制用料計劃，健全領(lǐng)料制度，控制材料耗用；加強庫存材料管理，監(jiān)督材料合理儲存，切實掌握資金動態(tài)： 對企業(yè)全部材料實行分類管理； 嚴(yán)格出、入庫制度，抓好材料收、發(fā)兩個環(huán)

30、節(jié)； 實行儲備資金定額下庫制度。 做好材料清查工作，積極處理超儲積壓，挖掘資金潛力。未完工產(chǎn)品資金的日常管理：生產(chǎn)部門： 擬訂在產(chǎn)品和自制半成品管理辦法； 制定和執(zhí)行在產(chǎn)品、自制半成品的儲備定額和資金定額； 編制和執(zhí)行生產(chǎn)作業(yè)計劃； 采取措施處理超儲積壓地未完工產(chǎn)品，加速在產(chǎn)品資金周轉(zhuǎn)。在產(chǎn)品和自制半成品資金管理問題的做法原則：合理安排生產(chǎn)作業(yè)計劃，認(rèn)真組織成套性、同步化和多批次生產(chǎn)： 組織成套性生產(chǎn)； 組織同步化生產(chǎn)； 組織小批量、多批次生產(chǎn)；加強半成品庫的管理，監(jiān)督半成品合理儲存；控制生產(chǎn)周期，促進各生產(chǎn)環(huán)節(jié)之間的銜接和平衡，保持生產(chǎn)的均衡性，其管理形式： 生產(chǎn)流動卡管理形式； 實物周轉(zhuǎn)券

31、管理形式； 臺份管理形式； 看板管理形式?？刂粕a(chǎn)消耗，節(jié)約生產(chǎn)費用： 控制材料費用； 控制工資費用； 控制管理費用； 控制廢品損失。成品資金的日常管理：銷售部門：擬訂產(chǎn)成品和外購商品管理辦法；制定和執(zhí)行產(chǎn)成品和外購商品的儲備定額和資金定額； 正確制定銷售計劃，認(rèn)真執(zhí)行銷售合同； 采取措施，加速成品資金周轉(zhuǎn)。加強銷售過程各環(huán)節(jié)的銜接配合，共同管好產(chǎn)成品資金： 正確指定產(chǎn)品銷售計劃，嚴(yán)格執(zhí)行銷售合同； 加強成品庫的管理，監(jiān)督產(chǎn)成品的合理儲存； 搞好銷售結(jié)算工作，及時收回銷售貨款。第四章 固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)管理一、固定資產(chǎn)的概念、特點和管理要求：1、固定資產(chǎn)的概念：是指使用期限超過一年的房屋、建筑

32、物、機器、機械、運輸工具以及其他與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等。不屬于生產(chǎn)經(jīng)營主要設(shè)備的物品，單位價值在2000元以上，并且使用期限超過兩年的，也應(yīng)作為固定資產(chǎn)。2、固定資產(chǎn)的特點：使用中固定資產(chǎn)價值的雙重存在；固定資產(chǎn)投資的集中性和回收的分散性；固定資產(chǎn)價值補償和實物更新是分別進行的。3、固定資產(chǎn)的分類和計價：分類： 按經(jīng)濟用途，分為生產(chǎn)用固定資產(chǎn)和非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)；按使用情況，分為使用中的、未使用的和不需用的固定資產(chǎn)；按所屬關(guān)系，分為自有固定資產(chǎn)和融資租入固定資產(chǎn)；按我國現(xiàn)行財務(wù)制度，分為：a生產(chǎn)用固定資產(chǎn)；b非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)；c租出固定資產(chǎn)；d未使用固定資產(chǎn)；e不需用固定資產(chǎn)；f融資

33、租入固定資產(chǎn)；g土地。計價： 原始價值；重置價值；折余價值。4、固定資產(chǎn)管理的意義和要求：保證固定資產(chǎn)的完整無缺；提高固定資產(chǎn)的完好程度和利用效果；正確核定固定資產(chǎn)需用量；正確計算固定資產(chǎn)折舊額，有計劃地計提固定資產(chǎn)折舊；要進行固定資產(chǎn)投資的預(yù)測。二、固定資產(chǎn)折舊管理：1、固定資產(chǎn)折舊的概念：固定資產(chǎn)因損耗而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品上去的那部分價值，叫固定資產(chǎn)折舊。2、固定資產(chǎn)折舊額的計算：平均年限法：固定資產(chǎn)原始價值清理費用殘余價值年折舊額折舊年限原始價值×（1預(yù)計凈殘值率）或折舊年限固定資產(chǎn)原始價值清理費用殘余價值年折舊率原始價值×折舊年限×1001預(yù)計凈殘值率或折舊年限月

34、折舊率年折舊率÷12月折舊額固定資產(chǎn)原始價值×月折舊率工作量法： 每行駛里原始價值清理費用殘余價值程折舊額預(yù)計總行駛里程原始價值×（1預(yù)計凈殘值率）或 預(yù)計總行駛里程每工作小原始價值清理費用殘余價值時折舊額預(yù)計總工作小時原始價值×（1預(yù)計凈殘值率）或預(yù)計總工作小時雙倍余額遞減法： 2年折舊率折舊年限×100年數(shù)總和法： 固定資產(chǎn)折舊年限已使用年限年折舊率折舊年限×（折舊年限1）÷2固定資產(chǎn)月折舊率年折舊率÷12固定資產(chǎn)月折舊額固定資產(chǎn)折舊總額×月折舊率（固定資產(chǎn)原始價值預(yù)計凈殘值）×月折舊率償債

35、基金法：rF（VVn）×（1r）n1（F為每年提取基金數(shù)；r為利率；V為固定資產(chǎn)的原始價值；Vn為固定資產(chǎn)的預(yù)計凈殘值；n為固定資產(chǎn)的預(yù)計折舊年限）年金法：Vnr（1r）nFV（1r）n（1r）n1（F為每年提取的折舊額；r為利率；V為固定資產(chǎn)的原始價值；Vn為固定資產(chǎn)的預(yù)計凈殘值；n為固定資產(chǎn)的預(yù)計折舊年限）3、 固定資產(chǎn)折舊計劃：計劃年度期初固定資產(chǎn)總值；計劃年度期初應(yīng)計折舊固定資產(chǎn)總值；計劃年度內(nèi)增加固定資產(chǎn)總值；計劃年度內(nèi)增加應(yīng)計折舊固定資產(chǎn)總值；計劃年度內(nèi)增加應(yīng)計折舊固定資產(chǎn)平均總值；增加應(yīng)計折舊固（某月份增加應(yīng)計折舊固定資產(chǎn)總值×該固定資產(chǎn)應(yīng)計折舊月數(shù)）定資產(chǎn)平

36、均總值    12計劃年度減少固定資產(chǎn)總值；計劃年度內(nèi)減少應(yīng)計折舊固定資產(chǎn)總值；計劃年度內(nèi)減少應(yīng)計折舊固定資產(chǎn)平均總值；減少應(yīng)計折某月份減少應(yīng)計折 該固定資產(chǎn)已舊固定資產(chǎn) 舊固定資產(chǎn)總值  ×12 計折舊月數(shù)平均總值   12計劃年度期末固定資產(chǎn)總值；計劃年度計劃年度計劃年度內(nèi)計劃年度內(nèi)期末固定期初固定增加固定資減少固定資資產(chǎn)總值資產(chǎn)總值產(chǎn)總值產(chǎn)總值計劃年度期末應(yīng)計折舊固定資產(chǎn)總值；計劃年度期末計劃年度期初計劃年度內(nèi)增計劃年度內(nèi)減應(yīng)計折舊固定應(yīng)計折舊固定加應(yīng)計折舊固少應(yīng)計折舊固資產(chǎn)總值資產(chǎn)總值 定資產(chǎn)總值 定資產(chǎn)總值計劃年度期內(nèi)應(yīng)計折

37、舊固定資產(chǎn)平均總值；計劃年度期內(nèi)計劃年度期初計劃年度內(nèi)增加計劃年度內(nèi)減少應(yīng)計折舊固定應(yīng)計折舊固定應(yīng)計折舊固定資應(yīng)計折舊固定資資產(chǎn)平均總值資產(chǎn)總值產(chǎn)平均總值產(chǎn)平均總值計劃年度應(yīng)計提的固定資產(chǎn)折舊額。4、關(guān)于折舊基金問題：三、固定資產(chǎn)投資管理：1、固定資產(chǎn)投資的特點：單項投資數(shù)額大；施工期長；投資回收期長；決策成敗后果深遠(yuǎn)。2、固定資產(chǎn)投資的分類：戰(zhàn)術(shù)性投資和戰(zhàn)略性投資；相關(guān)性投資和獨立性投資；先決性投資和重置性投資。3、固定資產(chǎn)需用量的核定：核定固定資產(chǎn)需用量的要求：搞好固定資產(chǎn)的清查；以企業(yè)確定的計劃生產(chǎn)任務(wù)為根據(jù)；要同挖潛、革新、改造和采用新技術(shù)結(jié)合起來；要充分發(fā)動群眾，有科學(xué)的計算依據(jù)。核

38、定固定資產(chǎn)需用量的基本方法：某項生產(chǎn) 計劃生產(chǎn)任務(wù)（實物量或臺時量）設(shè)備需用量單臺設(shè)備生產(chǎn)能力（實物量或臺時量） 計算生產(chǎn)設(shè)備的生產(chǎn)能力：單臺設(shè)備計劃 全年制度設(shè)備檢修每日開每班工有效工作時數(shù) 工作日數(shù)停臺日數(shù)×工班數(shù)×作時數(shù)按產(chǎn)量定額計算的 單臺設(shè)備計劃設(shè)備產(chǎn)單臺設(shè)備的生產(chǎn)能力有效工作時數(shù)×量定額按臺式定額計算的 單臺設(shè)備計劃設(shè)備臺單臺設(shè)備的生產(chǎn)能力有效工作時數(shù)÷時定額 計算完成計劃生產(chǎn)任務(wù)需用臺時定額：計劃生產(chǎn)任務(wù)計劃單位產(chǎn)品定額改臺時定額總數(shù)產(chǎn)量×臺時定額×進系數(shù)a計劃產(chǎn)量； 該產(chǎn)品單位臺時定額某產(chǎn)品的換算系數(shù)代表產(chǎn)品單位臺時定

39、額b單位產(chǎn)品臺時定額；c定額改進系數(shù)。 生產(chǎn)能力與計劃生產(chǎn)任務(wù)的平衡：某類設(shè)備計劃生產(chǎn)任務(wù)需用臺時定額總數(shù)負(fù)荷系數(shù)該種設(shè)備全年計劃有效工作臺時總數(shù)×100計劃期可提供現(xiàn)有生    計劃期   每  天的生產(chǎn)面積 產(chǎn)面積 × 工  作 ×工  作（平方米小時）（平方米） 天  數(shù)   小時數(shù)計劃生產(chǎn)任務(wù)計劃單位產(chǎn)品占單位產(chǎn)品定額需用生產(chǎn)面積產(chǎn)量×用面積定額×停留時間×改進（平方米小時）（平方米）定額系數(shù)4、固定資產(chǎn)投資可能性預(yù)測

40、：預(yù)測固定資產(chǎn)投資項目；擬訂固定資產(chǎn)投資方案；預(yù)測固定資產(chǎn)投資效益，進行投資決策； 投資利潤率：年利潤總額投資利潤率投資總額×100 投資回收期：投資總額投資回收期每年收回資金額投資總額投資回收期年新增利潤額年折舊額 凈現(xiàn)值：凈現(xiàn)值未來報酬的總現(xiàn)值投資額的現(xiàn)值 現(xiàn)值指數(shù)：未來報酬的總現(xiàn)值現(xiàn)值指數(shù)投資額的現(xiàn)值提出固定資產(chǎn)投資概算和籌劃資金來源。四、固定資產(chǎn)日常管理：1、固定資產(chǎn)分口分級管理2、財務(wù)部門對固定資產(chǎn)的管理：新增固定資產(chǎn)，要參加驗收：清點數(shù)量；檢查質(zhì)量；核實造價。調(diào)出固定資產(chǎn)，要參加辦理移交：核對調(diào)撥手續(xù)；核對實物；對外調(diào)的固定資產(chǎn)，移交前按質(zhì)論價，移交后辦理交接。報廢固定資

41、產(chǎn)，要參加鑒定清理：核對實物；依靠技術(shù)人員和工人進行鑒定；查明報廢原因；對報廢固定資產(chǎn)的殘值估價，做好殘料交庫工作。清查固定資產(chǎn)，要到現(xiàn)場查點實物：查物點數(shù)，核對賬目；檢查固定資產(chǎn)的保管、使用和維護情況五、無形資產(chǎn)管理：1、無形資產(chǎn)的內(nèi)容與特點：內(nèi)容：無形資產(chǎn)，是無形固定資產(chǎn)的簡稱，是指不具有物質(zhì)實體，能給企業(yè)提供某種特殊的經(jīng)濟權(quán)利，有助于企業(yè)在較長時期內(nèi)獲取利潤的財產(chǎn)。包括：專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)、商譽等。特點：沒有物質(zhì)形態(tài)；不具有流動性，變現(xiàn)能力差；它獲得未來的經(jīng)濟效益具有很大程度的不確定性。2、無形資產(chǎn)的分類：按形成來源，分為自創(chuàng)無形資產(chǎn)和購入無形資產(chǎn)；按能否確認(rèn)

42、，分為可確認(rèn)無形資產(chǎn)和不可確認(rèn)無形資產(chǎn)；按有無期限，分為有期限無形資產(chǎn)和無期限無形資產(chǎn)。3、無形資產(chǎn)的計價和攤銷4、無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓與投資第五章 對外投資管理一、對外投資概述：1、企業(yè)對外投資的種類：按對外投資形成的產(chǎn)權(quán)關(guān)系不同，分為股權(quán)投資和債權(quán)投資；對外投資按投資方式不同，分為實物投資與證券投資；對外投資按投出資金的收回期限，分為短期投資和長期投資。2、對外投資的目的和功能：目的： 靈活調(diào)度資金；實現(xiàn)企業(yè)擴張；服務(wù)特定用途。功能： 對外投資有利于企業(yè)閑置資金、資產(chǎn)得以充分利用，提高資金的使用效益；通過對外投資，在企業(yè)外部，尤其是在外地或外國開發(fā)能源、材料來源，可以保證企業(yè)能源、材料成本低廉，

43、供應(yīng)穩(wěn)定，較好地解決企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營某些資源供應(yīng)不足的問題；通過對外投資，可以開辟企業(yè)新的產(chǎn)品市場，擴大銷售規(guī)模；通過合資、聯(lián)營，便于從國內(nèi)外其他單位直接獲取先進技術(shù)，快速提高企業(yè)的技術(shù)檔次；利用控股投資方式，可以使企業(yè)以較少的資金實現(xiàn)企業(yè)的擴張；在對外投資的可行性調(diào)研、合資聯(lián)營談判、投資項目建設(shè)、管理的過程中可以利用各種渠道和有利條件，及時捕捉企業(yè)有用的各種信息。3、對外投資決策的依據(jù)：對外投資的盈利與增值水平；對外投資風(fēng)險：利率風(fēng)險；購買力風(fēng)險；市場風(fēng)險；外匯風(fēng)險；決策風(fēng)險。對外投資成本：前期費用；實際投資額；資金成本；投資回收費用。投資管理和經(jīng)營控制能力；籌資能力；對外投資的流動性；對外投資

44、環(huán)境。二、對外直接投資：1、聯(lián)營投資：聯(lián)營形式與財務(wù)特征：緊密型聯(lián)營的財務(wù)特征；半緊密型聯(lián)營的財務(wù)特征；松散型聯(lián)營的財務(wù)特征。聯(lián)營投資的財務(wù)管理： 按橫向經(jīng)濟聯(lián)合的原則開展聯(lián)營投資；進行聯(lián)營投資的可行性研究：第一步，策劃投資意向；第二步，調(diào)查研究；第三步，選擇最佳方案；第四步，詳細(xì)研究；第五步，編制可行性分析報告。進行聯(lián)營投資前的；采取多種形式，籌集聯(lián)營投資的資金；加強對聯(lián)營企業(yè)的財務(wù)監(jiān)督，實行聯(lián)營投資目標(biāo)；合理分配聯(lián)營企業(yè)利潤，正確計算投資收益；應(yīng)補交 聯(lián)營投資分回的稅后利潤    投資方 聯(lián)營企業(yè)所得稅款（1聯(lián)營企業(yè)所得稅稅率）×  所得稅率所得稅率

45、聯(lián)營終止，依法進行投資回收清算。2、兼并投資：企業(yè)兼并投資的特點：有償性；吸收性。作用：有利于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，合理配置經(jīng)濟資源；有利于促進橫向經(jīng)濟聯(lián)合，加強地區(qū)間的經(jīng)濟協(xié)作；有利于沖破條塊分割，促進政企分開和全國統(tǒng)一市場的形成；有利于促進勞動者的優(yōu)化組合和企業(yè)家隊伍的發(fā)展壯大；有利于形成企業(yè)集團，實行集約經(jīng)營，提高規(guī)模效益。類型：按兼并雙方產(chǎn)品與產(chǎn)業(yè)的聯(lián)系看，可分為橫向兼并、縱向兼并、混合兼并；按兼并的實現(xiàn)方式，可分為承擔(dān)債務(wù)式、購買式、吸收股份式和控投式。基本程序：通過產(chǎn)權(quán)交易市場或直接洽談，初步確定兼并企業(yè)和被兼并企業(yè)；對被兼并方企業(yè)的資產(chǎn)進行評估，清理債權(quán)、債務(wù)，確定企業(yè)資產(chǎn)或

46、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的價格；進行兼并投資論證；由企業(yè)決策機關(guān)進行抉擇；兼并雙方進行商談，形成兼并協(xié)議；辦理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移和財務(wù)交接手續(xù)；依法辦理工商登記。財務(wù)處理：被兼并企業(yè)的資產(chǎn)評估：重置成本法；市場法；收益法。企業(yè)兼并的資金來源和兼并后的產(chǎn)權(quán)歸屬；被兼并企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的收入歸屬；兼并企業(yè)原則上要一次付清兼并款項。3、境外投資：境外投資的特點： 以國際市場為舞臺；要在境外設(shè)立機構(gòu)；要廣泛利用國內(nèi)外資源，尤其是國外資源；制約因素多，投資環(huán)境復(fù)雜。境外投資的決策要求： 境外投資國家與地區(qū)的選擇；境外投資方式的選擇。境外投資項目的選擇：P291境外投資的規(guī)定三、對外間接投資：1、債券投資：債券投資收益的計算： 票面收

47、益率：P293最終實際收益率；最終實際（到期收回的本利和認(rèn)購價格）÷償還年限收益率    認(rèn)購價格  ×100年利息（面額認(rèn)購價格）÷償還年限認(rèn)購價格   ×100持有期間收益率：持有期間（賣出價購入價）÷持有年數(shù)收益率 購入價×100到期收益率：（到期收入的本利和購入價）÷殘存年限到期收益率購入價×100債券投資的決策：是否進行債券投資的決策：債券投資收益率的高低；債券投資其他效果；債券投資的可行性。債券投資對象的決策：債券的信譽；企業(yè)可用資金的期限。債券投資結(jié)構(gòu)

48、的決策：債券投資種類結(jié)構(gòu)；債券到期期限結(jié)構(gòu)。2、股票投資：股票投資收益分析：股利收益；a每股盈利：企業(yè)稅后利潤  企業(yè)稅后利潤優(yōu)先股股息每股盈利普通股發(fā)行股數(shù)  普通股發(fā)行股數(shù)b每股盈利增長率：當(dāng)年每股盈利上年每股盈利每股盈利增長率上年每股盈利×100c每股股利：每股股企業(yè)稅后利潤計提盈余公積金、公益金優(yōu)先股股利利收益普通股發(fā)行股數(shù)資產(chǎn)增值收益；企業(yè)凈資產(chǎn)每股資本增值幅度實發(fā)股數(shù)×每股面值1×100買賣差價收益。股票投資價值分析： 長期持有、股利每年不變的股票：前提：企業(yè)一旦購入普通股，將長久地持有；股票投資的股利收入金額在若干年內(nèi)保持不變。n

49、Di V股票內(nèi)在價值V （1K）iD一年內(nèi)的股票股利i=1 K企業(yè)預(yù)期的收益率長期持有、股利固定增長的股票：假設(shè)條件：股利按固定的年增長率增長，該增長率用g表示；股利增長率總是低于企業(yè)（投資者）期望的收益率。DiD0（1g）i     D0當(dāng)年每股股利D0（1g）        Di第i年年末的每股股利V （Kg）           K期望的收益率（即折現(xiàn)率）短期持有、未來準(zhǔn)備出售的股

50、票：假設(shè)條件：每年股利發(fā)放率相同；每股收益按固定的復(fù)利增長率增長。普通股按n年的投資價值，可按下列公式計算：D0（1g）D0（1g）2   D0（1g）n  PV （1K）  （1K）2（1K）n（1K）nP為n年后股票的轉(zhuǎn)讓價格股票投資決策的要點： 是否進行股票投資的決策；股票投資對象的決策；股票投資時機的決策；股票投資結(jié)構(gòu)的決策。3、投資基金投資：投資基金的類型： 公司型基金；契約型資金；信托受益券型基金；單個項目型基金。投資基金投資的特點：共同基金可以為投資者提供更多的投資機會；共同基金的投資者只需支付少量的管理費用，就可獲得專業(yè)化的管理服務(wù)；共同

51、基金種類眾多，投資者可以根據(jù)自己的偏好，選擇不同類型的基金；共同基金的流動性好。投資基金投資的決策：首先，要仔細(xì)閱讀基金的說明書或投資基金公司的章程；其次，了解基金的實際管理和運作人員的情況；最后，與股票投資一樣，投資基金投資也要重視運作方式。4、信托投資：委托代理投資；信托存款投資；委托貸款投資。第六章 成本費用管理一、成本費用的概念和作用：1、成本費用的概念：就其經(jīng)濟實質(zhì)來看，是產(chǎn)品價值構(gòu)成中cv兩部分價值的等價物；用貨幣形式來表示，也就是企業(yè)在產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營中所耗費的資金的總和。2、成本費用的作用：成本費用是反映和監(jiān)督勞動耗費的工具；成本費用是補償生產(chǎn)耗費用尺度；成本費用可以綜合反映企業(yè)工

52、作質(zhì)量，是推動企業(yè)提高經(jīng)營管理水平的重要杠桿；成本費用是制訂產(chǎn)品價格的一項重要依據(jù)。二、成本費用的開支范圍和分類：1、成本費用的開支范圍：產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營成本：直接材料；直接工資；其他直接支出；制造費用。按企業(yè)采購商品的不同區(qū)分，分為：國內(nèi)購進商品進價成本。國外購進商品進價成本： a商品進價；b進口稅金；c購進外匯價差；d企業(yè)委托其他單位代理進口的商品，其商品進價成本還應(yīng)包括支付給受托單位的有關(guān)費用。期間費用：管理費用；財務(wù)費用；銷售費用。不得列入企業(yè)成本費用的開支：為購置和建造固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)發(fā)生的支出；對外投資支出；被沒收的財物、支付的滯納金、罰款、違約金、賠償金以及企業(yè)捐贈、贊助

53、支出；國家法律、法規(guī)規(guī)定以外的各種付費；國家規(guī)定不得列入成本費用的其他支出。2、生產(chǎn)經(jīng)營費用的分類：按費用的經(jīng)濟內(nèi)容分類： 外購材料；外購燃料；外購動力；工資；提取的職工福利費；折舊費；利息支出；稅金；其他支出。按費用的經(jīng)濟用途分類： 按照費用計入產(chǎn)品成本的方法，分為直接費用和間接費用；按照費用與產(chǎn)品產(chǎn)量之間的關(guān)系，分為變動費用和固定費用；按照費用是否被某一責(zé)任單位所控制，分為可控費用和不可控費用。三、成本費用管理的意義和要求：1、成本費用管理的意義： 加強成本管理，降低生產(chǎn)經(jīng)營耗費，是擴大生產(chǎn)經(jīng)營的重要條件；加強成本管理，有利于促使企業(yè)改善生產(chǎn)經(jīng)營管理，提高經(jīng)濟效益；加強成本管理，降低生產(chǎn)經(jīng)

54、營耗費，為社會主義國家積累資金奠定堅實的基礎(chǔ)。2、成本費用管理的要求： 正確區(qū)分各種支出的性質(zhì)，嚴(yán)格遵守成本費用的開支范圍；正確處理生產(chǎn)經(jīng)營消耗同生產(chǎn)成果的關(guān)系，實現(xiàn)高產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)、低成本的最佳結(jié)合；正確處理生產(chǎn)消耗同生產(chǎn)技術(shù)的關(guān)系，把降低成本同開展技術(shù)革新結(jié)合起來。四、成本預(yù)測：1、成本預(yù)測的意義和內(nèi)容： 意義：成本預(yù)測是全面加強企業(yè)成本管理的首要環(huán)節(jié)，也是正確編制產(chǎn)品成本計劃的前提；成本預(yù)測能為企業(yè)挖掘降低成本的潛力、提高經(jīng)濟效益指明方向；準(zhǔn)確地預(yù)測企業(yè)成本指標(biāo)，能為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者正確進行生產(chǎn)經(jīng)營決策提供依據(jù)。內(nèi)容：新建和擴建企業(yè)的成本預(yù)測，即預(yù)測該項工程完工投產(chǎn)后的產(chǎn)品成本水平；確定技術(shù)措施方案的成本預(yù)測，即企業(yè)在組織生產(chǎn)經(jīng)營活動中采取設(shè)備更新、技術(shù)改造等措施，為選擇最佳方案而進行的成本預(yù)測；新產(chǎn)品的成本預(yù)測，即預(yù)測企業(yè)從未生產(chǎn)過的新產(chǎn)品經(jīng)過試制投產(chǎn)后必須達到和可能達到的成本水平；在新的條件下對原有產(chǎn)品的成本預(yù)測，即根據(jù)計劃年度的產(chǎn)銷情況和計劃采取的增產(chǎn)節(jié)約措施，預(yù)測原有產(chǎn)品成本比上年可能降低的程度和應(yīng)當(dāng)達到的水平。2、目標(biāo)成本預(yù)測：目標(biāo)成本的確定： 根據(jù)產(chǎn)品價格、成本和利潤三者之間相互制約的關(guān)系，來確定產(chǎn)品的目標(biāo)成本：預(yù)測目預(yù)測單位單位產(chǎn)品預(yù)測單位產(chǎn)標(biāo)成本產(chǎn)品售價應(yīng)納稅金品目標(biāo)利潤或：單位產(chǎn)品預(yù)測單  目標(biāo)利潤額目標(biāo)成本位售價×（1稅率）預(yù)測銷售量選擇某