金融學(xué)貨幣銀行學(xué).docx

1、貨幣銀行學(xué)大綱主要參考書(shū)目：米什金（美）貨幣金融學(xué)、中國(guó)人民大學(xué)出版社 博迪、莫頓（美）金融學(xué)、東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社 瓦什、（美）貨幣理論與政策、中國(guó)人民大學(xué)出版社 戈德史密斯（美）金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展、上海三聯(lián)書(shū)店 黃達(dá)、貨幣銀行學(xué)、中國(guó)人民大學(xué)出版社 戴根有、中國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制研究黃金老、中國(guó)金融體系發(fā)展研究、中國(guó)金融出版社 李楊、中國(guó)金融理論前沿、社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社目錄第一講貨幣供求理論第二講利率理論第三講金融機(jī)構(gòu)體系第四講通貨膨脹第五講貨幣政策第六講金融監(jiān)管體系第一講貨幣供求理論第一節(jié)：貨幣需求理論一、貨幣需求的概念二、馬克思的貨幣需求理論（）基本觀點(diǎn)：流通中必需的貨幣易為實(shí)現(xiàn)流通中待竹

2、商品價(jià)格總額所需的貨幣后。用公式表示是： 執(zhí)行流通手段的貨幣必要量（M）=商品價(jià)格總額/貨幣流通速度=商品平均價(jià)格（P） X待售商品數(shù)量（T）/貨幣流通速度（V）即 M = PT /V（-）馬克思貨幣需求理論在當(dāng)代的意義紙幣流通規(guī)律與金幣流通規(guī)律不同，金幣流通所需要的貨幣數(shù)量由價(jià)格總額決定；紙 幣流通下，商品價(jià)格水平隨著紙幣數(shù)量的增減而漲跌。三、西方貨幣需求理論傳統(tǒng)貨幣數(shù)量論的貨幣需求理論（I ）現(xiàn)金交易說(shuō)（Cash Transaction Theory）注重于研究貨幣數(shù)量與物價(jià)之間的因果關(guān)系，認(rèn)為貨幣數(shù)量增加，必然導(dǎo)致物價(jià)水平金融監(jiān)管模式問(wèn)題上升，貨幣價(jià)值下跌：反之，亦然。方程式：MV=PT

3、或P=MV/T其中：M是流通中貨幣數(shù)量，T是商品和勞務(wù)的交易，P是交易中各類(lèi)商品的平均價(jià)格V是貨幣的流通速度.(2)現(xiàn)金余額說(shuō)(Cashbalance Theory)劍橋?qū)W派是從個(gè)人資產(chǎn)選擇的角度分析貨幣需求的決定因素，并假設(shè)貨幣需求同人 們的財(cái)富或名義收入保持一定的比率，整個(gè)經(jīng)濟(jì)的貨幣供給和貨幣需求會(huì)自動(dòng)趨于均衡。方程式：Md=KPY其中：M是流通中貨幣數(shù)量，P是一般物價(jià)水平，y是以不變價(jià)格計(jì)算的實(shí)際產(chǎn)出，k是以貨幣形式持有的名義國(guó)民收入的比例.2、凱恩斯的貨幣需求理論交易動(dòng)機(jī)的貨幣需求及其決定預(yù)防動(dòng)機(jī)的貨幣需求及其決定投機(jī)動(dòng)機(jī)的貨幣需求及其決定Md=Ml+M2=Ll+L2=Ll (Y) +

4、L2 (r)其中：Md代表對(duì)貨幣(現(xiàn)金)的總需求，Ml代表為滿(mǎn)足交易動(dòng)機(jī)及謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)所持有的現(xiàn)金數(shù)，M2為滿(mǎn)足投機(jī)動(dòng)機(jī)所持有的現(xiàn)金數(shù)。3、對(duì)凱恩斯貨幣需求理論的發(fā)展鮑莫爾模型(平方根定律)托賓模型(資產(chǎn)組合理論)新劍橋?qū)W派4、弗里德曼的貨幣需求理論認(rèn)為貨幣數(shù)量說(shuō)不是關(guān)于產(chǎn)量、貨幣收入或物價(jià)問(wèn)題的理論，而是關(guān)于貨幣需求的理論。弗 里德曼認(rèn)為影響人們持有實(shí)際貨幣量的因素主要有四個(gè)：總財(cái)富；財(cái)富構(gòu)成；持有貨幣和持 有其他資產(chǎn)的預(yù)期收益；影響貨幣需求函數(shù)的其他因素，例如，對(duì)貨幣的''嗜好”程度。提 出貨幣需求函數(shù)：M/P=f(y,W,Rb,Re, l/Pxdp/dt,u)其中：M/P為實(shí)

5、際貨幣需求量y為來(lái)自各種財(cái)富形式的恒久收入W為非人力形式財(cái)富在總財(cái)富中所占的比重Re為股票的預(yù)期收益率Rb為債券的預(yù)期報(bào)酬率1/PXdp/dt表示價(jià)格水平的預(yù)期變動(dòng)率我國(guó)對(duì)貨幣需求相關(guān)問(wèn)題的研究 關(guān)于我國(guó)貨幣需求量的測(cè)算 我國(guó)貨幣需求的實(shí)證研究 金融創(chuàng)新對(duì)貨幣需求的影響第二節(jié)貨幣供給理論一、貨幣層次的劃分貨幣的概念貨幣層次的劃分二、銀行體系與貨幣供給商業(yè)銀行在貨幣供給中的作用 中央銀行在貨幣供給中的作用三、貨幣供給的內(nèi)生性與外生性1、內(nèi)生性與外生性的概念2、貨幣供給理論發(fā)展的內(nèi)在邏輯凱恩斯及凱恩斯學(xué)派的貨幣供給理論凱恩斯的貨幣供給理論 新劍橋?qū)W派的貨幣供給理論新古典綜合學(xué)派對(duì)貨幣供給理論的發(fā)展

6、 貨幣學(xué)派的貨幣供給理論新經(jīng)濟(jì)自由主義學(xué)派的貨幣供給理論四、我國(guó)對(duì)貨幣供給相關(guān)問(wèn)題研究我國(guó)貨幣供給的內(nèi)生性 金融創(chuàng)新對(duì)貨幣供給的影響從貨幣供應(yīng)過(guò)程看外匯儲(chǔ)備與貨幣供應(yīng)的關(guān)系第三節(jié) 貨幣供求均衡一、貨幣均衡與利率貨幣均衡與貨幣非均衡 利率在貨幣均衡中的作用二、貨幣供求與社會(huì)總供求第二講利率理論第一節(jié)利率體系及利率的作用一、利率體系基準(zhǔn)利率市場(chǎng)利率與官定利率名義利率與實(shí)際利率利率與收益率二、我國(guó)的利率體系中央銀行利率金融市場(chǎng)利率存貸款利率三、利率的作用儲(chǔ)蓄的利率彈性投資的利率彈性第二節(jié)西方利率決定理論一、馬克思的利率理論決定和影響利率的主要因素：平均利潤(rùn)率供求和競(jìng)爭(zhēng)社會(huì)再生產(chǎn)狀況 國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策 國(guó)

7、際利率水平 物價(jià)水平二、西方利率理論古典利率理論流動(dòng)性偏好利率理論可貸資金利率理論IS LM模型ISLM模型中利率的確定 決定利率水平的因素分析三、中國(guó)的利率體制及其變革金融開(kāi)放條件下利率改革和匯率改革的協(xié)同效應(yīng)分析 利率政策問(wèn)題利率政策對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的影響利率政策對(duì)消費(fèi)市場(chǎng)的影響利率政策對(duì)股票市場(chǎng)的影響 利率市場(chǎng)化對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的影響第三講金融機(jī)構(gòu)體系 第一節(jié)金融機(jī)構(gòu)體系概述一、金融中介機(jī)構(gòu)產(chǎn)生和發(fā)展的原因融資方式與融資結(jié)構(gòu)金融中介機(jī)構(gòu)產(chǎn)生和發(fā)展的原因二、金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的劃分中央銀行制度和貨幣發(fā)行局制度貨幣局制度的概念貨幣局制度的特點(diǎn) 貨幣局制度與中央銀行制度的比較商業(yè)銀

8、行和投資銀行第二節(jié)我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系一、我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系發(fā)展的歷史沿革二、我國(guó)現(xiàn)行的金融機(jī)構(gòu)體系三、香港銀行的三級(jí)發(fā)牌制度第三節(jié)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系改革一、商業(yè)銀行的改革二、金融資產(chǎn)管理公司的改革三、農(nóng)村信用合作社的改革四、金融機(jī)構(gòu)綜合化經(jīng)營(yíng)及其趨勢(shì)第四講通貨膨脹與通貨緊縮第一節(jié) 通貨膨脹的類(lèi)型一、按市場(chǎng)機(jī)制的作用分類(lèi)公開(kāi)型通貨膨脹也稱(chēng)開(kāi)放型通貨膨脹隱蔽型通貨膨脹也稱(chēng)抑制型通貨膨脹二、按物價(jià)上漲的速度分類(lèi)爬行的或溫和的通貨膨脹嚴(yán)重的通貨膨脹奔騰式通貨膨脹三、按照通貨膨脹是否預(yù)期分類(lèi)預(yù)期通貨膨脹非預(yù)期通貨膨脹四、按通貨膨脹產(chǎn)生的原因分類(lèi)需求拉上型通貨膨脹成本推進(jìn)型通貨膨脹供求混合推進(jìn)型通貨膨脹結(jié)構(gòu)型

9、通貨膨脹第二節(jié)通貨膨脹理論一、需求拉上型通貨膨脹認(rèn)為經(jīng)濟(jì)生活中之所以產(chǎn)生般性的物價(jià)上漲，其直接原因來(lái)自于貨幣因素即貨幣的過(guò) 量發(fā)行，導(dǎo)致了總需求膨脹。二、成本推進(jìn)型通貨膨脹認(rèn)為供給或成本推進(jìn)引起通貨膨脹的原因，一是工資成本推進(jìn)，二是利潤(rùn)推進(jìn)。三、供求混合推進(jìn)型通貨膨脹認(rèn)為通貨膨脹由總需求和總供給兩個(gè)因素共同引起。四、結(jié)構(gòu)型通貨膨脹結(jié)構(gòu)失衡的核心思想是在個(gè)經(jīng)濟(jì)的不同部門(mén)中，勞動(dòng)生產(chǎn)率的增長(zhǎng)率是不同的，而貨 幣工資的增長(zhǎng)率卻是相同的。其基本特征是強(qiáng)調(diào)結(jié)構(gòu)因素對(duì)通貨膨脹的影響。第三節(jié) 通貨膨脹的經(jīng)濟(jì)效益一、通貨膨脹與短期經(jīng)濟(jì)增R二、通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)態(tài)關(guān)系三、通貨膨脹對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的影響第四節(jié)通貨膨

10、脹的治理一、緊縮政策緊縮性的財(cái)政政策，其主要手段有：增加稅收削減政府支出，平衡財(cái)政預(yù)算發(fā)行公債緊縮性的貨幣政策，其主要手段有：提高法定準(zhǔn)備率提高再貼現(xiàn)率公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)二、供給政策放寬產(chǎn)業(yè)管制減稅和改稅控制貨幣供給量三、收入政策四、收入指數(shù)化五、幣制改革第五節(jié)通貨緊縮一、通貨緊縮的定義國(guó)外經(jīng)濟(jì)學(xué)界對(duì)其定義主要有兩種：“單要素論”和“三要素論"中國(guó)人民銀行認(rèn)為：通貨緊縮的兩個(gè)特征是：商品、勞務(wù)價(jià)格持續(xù)下跌和貨幣供給量持續(xù)下降，與通貨 緊縮相伴隨的是經(jīng)濟(jì)衰退。通貨緊縮和物價(jià)下跌二、通貨緊縮的類(lèi)型良性通貨緊縮惡性通貨緊縮通貨緊縮的衡量標(biāo)準(zhǔn)大多采用消費(fèi)物價(jià)指數(shù)（C P I ）三、通貨緊縮的成因（

11、西方通貨緊縮理論）（一）債務(wù)擠壓蕭條理論（二）資本邊際效率理論（三）貨幣供給收縮理論（四）心里因素論（五）政府支出緊縮論（六）技術(shù)進(jìn)步引發(fā)論（七）外部輸入論四、通貨緊縮的經(jīng)濟(jì)影響及其治理(一)通貨緊縮的經(jīng)濟(jì)影響 通貨緊縮對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響 通貨緊縮對(duì)債務(wù)人的影響 通貨緊縮對(duì)銀行業(yè)的影響 通貨緊縮對(duì)股票市場(chǎng)的影響 通貨緊縮的國(guó)際影響(-)通貨緊縮的治理積極的財(cái)政政策：增加公共支出 削減稅率積極的貨幣政策：再膨脹政策匯率制度的改革 其它措施：鼓勵(lì)消費(fèi)健全金融體系 改善公眾預(yù)期五、我國(guó)的通貨緊縮及其治理 我國(guó)的通貨緊縮我國(guó)通貨緊縮的治理第五講貨幣政策第一節(jié)貨幣政策及貨幣政策目標(biāo)一、貨幣政策特征貨幣政策

12、的含義貨幣政策的特征：貨幣政策是宏觀經(jīng)濟(jì)政策貨幣政策是調(diào)整社會(huì)總需求的政策貨幣政策是以間接調(diào)控為主的政策貨幣政策是長(zhǎng)期目標(biāo)和短期F1標(biāo)相結(jié)合的經(jīng)濟(jì)政策二、貨幣政策最終目標(biāo)貨幣政策最終目標(biāo)的內(nèi)容：穩(wěn)定物價(jià)充分就業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)國(guó)際收支平衡三、貨幣政策最終目標(biāo)之間的關(guān)系貨幣政策最終目標(biāo)的相互沖突穩(wěn)定物價(jià)與充分就業(yè)穩(wěn)定物價(jià)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 穩(wěn)定物價(jià)與國(guó)際收支平衡 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與國(guó)際收支平衡第二節(jié)貨幣政策中介目標(biāo)一、選擇中介目標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)貨幣政策中介目標(biāo)的含義 選擇中介目標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn) 可控性 可測(cè)性 抗干擾性 相關(guān)性與經(jīng)濟(jì)體制金融體制的較好詁應(yīng)性二、貨幣政策中介目標(biāo)的種類(lèi)利率 貨幣供給量二、戰(zhàn)后西方各國(guó)貨幣政策中介目標(biāo)第三節(jié)

13、貨幣政策工具一、一般性政策工具再貼現(xiàn)政策存款準(zhǔn)備金政策 公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)二、選擇性政策工具證券市場(chǎng)信用控制消費(fèi)信用控制不動(dòng)產(chǎn)信用控制優(yōu)惠利率三、其他貨幣政策工具直接信用控制 間接信用控制第四節(jié)貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論一、魏克塞爾的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論二、凱恩斯的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論三、貨幣學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論四、信用供給渠道傳導(dǎo)理論第五節(jié)中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)金融定量分析指標(biāo)一、中國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣動(dòng)向指數(shù)二、價(jià)格指數(shù)及其構(gòu)成三、貨幣供應(yīng)量 MO、Ml、M2、M0/M1、M1/M2四、商業(yè)銀行存貸款余額五、居民儲(chǔ)蓄存款余額六、外貿(mào)進(jìn)出口、外匯儲(chǔ)備與匯率第六節(jié) 中國(guó)的貨幣政策一、貨幣政策目標(biāo)多重目標(biāo)階段（1986年前）雙重目標(biāo)階段（1986-1995年）單一目標(biāo)階段（1995年后）三、貨幣政策工具信貸計(jì)劃，從指令走向指導(dǎo)（1998年）貼現(xiàn)率及利率政策公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)存款準(zhǔn)備金政策第六講 金融監(jiān)管體系一、金融風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)政策風(fēng)險(xiǎn)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)二、金融機(jī)構(gòu)體系的內(nèi)在脆弱性：信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的解釋逆向選擇道德風(fēng)險(xiǎn)三、金融監(jiān)管金融監(jiān)管的目的金融監(jiān)管的基本原則依法監(jiān)管原則適度競(jìng)爭(zhēng)原則安全穩(wěn)健與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防