項目投資評估的基礎(chǔ)知識.

1、項目投資評估的基礎(chǔ)知識項目投資評估的基礎(chǔ)知識n本講內(nèi)容本講內(nèi)容n1 1 投資項目的現(xiàn)金流量投資項目的現(xiàn)金流量n2 2 投資項目的財務(wù)估算投資項目的財務(wù)估算n3.3.投資項目的風(fēng)險分析投資項目的風(fēng)險分析1 1 投資項目的現(xiàn)金流量投資項目的現(xiàn)金流量1.11.1現(xiàn)金流量的定義現(xiàn)金流量的定義現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入- CI - CI 現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出- CO- CO凈現(xiàn)金流量（凈現(xiàn)金流量（NCFNCFt t）= CI= CIt t CO COt t 我們把所考察的項目作為一個獨立的經(jīng)濟系統(tǒng)，我們把所考察的項目作為一個獨立的經(jīng)濟系統(tǒng)，現(xiàn)金流量就是反映項目在建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)，現(xiàn)金流量就是反映項目在建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營

2、期內(nèi)，流入和流出流入和流出這個獨立經(jīng)濟系統(tǒng)的現(xiàn)金活動，它集這個獨立經(jīng)濟系統(tǒng)的現(xiàn)金活動，它集中反映了整個項目考察期內(nèi)的中反映了整個項目考察期內(nèi)的成本與效益成本與效益因素。因素。（1 1）投資投資（2 2）經(jīng)營成本費用經(jīng)營成本費用（3 3）銷售稅金及附加銷售稅金及附加（4 4）營業(yè)外凈支出營業(yè)外凈支出1.21.2現(xiàn)金流量的基本要素分析現(xiàn)金流量的基本要素分析（1 1）營業(yè)收入）營業(yè)收入（2 2）回收的固定資產(chǎn)殘值）回收的固定資產(chǎn)殘值（3 3）回收的流動資金）回收的流動資金注：注：建設(shè)期借款利息和投資方向調(diào)節(jié)稅也包括在建設(shè)期借款利息和投資方向調(diào)節(jié)稅也包括在項目總投資中。項目總投資中。投資方向調(diào)節(jié)稅投資

3、方向調(diào)節(jié)稅20002000年年1 1月月1 1日后暫停征收，現(xiàn)在又在呼吁重新開征。日后暫停征收，現(xiàn)在又在呼吁重新開征。（一）投資（一）投資項目總投資項目總投資=建設(shè)投資建設(shè)投資+ +流動資金投資流動資金投資n 定義：實現(xiàn)預(yù)定生產(chǎn)、經(jīng)營目標所需預(yù)定義：實現(xiàn)預(yù)定生產(chǎn)、經(jīng)營目標所需預(yù)先墊付的資金。先墊付的資金。投資的構(gòu)成投資的構(gòu)成項目項目總投資總投資建設(shè)建設(shè)投資投資流動流動資金資金固定資產(chǎn)購建費固定資產(chǎn)購建費無形資產(chǎn)獲取費無形資產(chǎn)獲取費開辦費開辦費固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)預(yù)備費預(yù)備費建設(shè)期利息建設(shè)期利息建筑工程費建筑工程費設(shè)備購置費設(shè)備購置費安裝工程費安裝工程費其他費用其他費用基本預(yù)備費基本預(yù)備費漲價預(yù)備費

4、漲價預(yù)備費無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)遞延資產(chǎn)1.1.固定資產(chǎn)的價值：固定資產(chǎn)的價值：固定資產(chǎn)原值固定資產(chǎn)原值= =固定資產(chǎn)購建費固定資產(chǎn)購建費+ +預(yù)備費用預(yù)備費用+ +建設(shè)期利息建設(shè)期利息固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)凈值= = 原值原值 累計折舊額累計折舊額固定資產(chǎn)殘值固定資產(chǎn)殘值變賣收入變賣收入- - 清理費清理費固定資產(chǎn)投資額固定資產(chǎn)投資額= =固定資產(chǎn)購建費固定資產(chǎn)購建費+ +預(yù)備費用預(yù)備費用 從理論上講，投入項目的流動資金本身不會從理論上講，投入項目的流動資金本身不會減少。減少。2.2.流動資金流動資金 用于購買原材料、支付工資和其他費用的資用于購買原材料、支付工資和其他費用的資金，供生產(chǎn)和流

5、通過程中周轉(zhuǎn)使用。金，供生產(chǎn)和流通過程中周轉(zhuǎn)使用。 項目壽命期結(jié)束時，全部流動資金退出生產(chǎn)項目壽命期結(jié)束時，全部流動資金退出生產(chǎn)和流通領(lǐng)域，以貨幣資金的形式被回收。和流通領(lǐng)域，以貨幣資金的形式被回收。( (二二) )經(jīng)營成本費用經(jīng)營成本費用 經(jīng)營成本經(jīng)營成本= = 總成本費用總成本費用折舊折舊攤銷攤銷利息利息n定義：經(jīng)營成本費用是投資項目財務(wù)評價中的一定義：經(jīng)營成本費用是投資項目財務(wù)評價中的一個專門術(shù)語，是為項目評估的實際需要專門設(shè)計的。個專門術(shù)語，是為項目評估的實際需要專門設(shè)計的。經(jīng)營成本費用等于產(chǎn)品總成本費用扣除基本折舊、經(jīng)營成本費用等于產(chǎn)品總成本費用扣除基本折舊、攤銷費和借款利息后的差額

6、。攤銷費和借款利息后的差額。=銷售費用銷售費用+ +管理費用管理費用+ +財務(wù)費用財務(wù)費用= = 直接費用直接費用+ +制造費用制造費用+ +期間費用期間費用（三）銷售稅金及附加（三）銷售稅金及附加注：注：對于增值稅的處理：對于增值稅的處理：（1 1）在產(chǎn)品銷售稅金及附加中不包括增值稅；）在產(chǎn)品銷售稅金及附加中不包括增值稅；（2 2）城建稅及教育費附加都以增值稅為計算基）城建稅及教育費附加都以增值稅為計算基數(shù)，因此在評估中要單獨計算增值稅。數(shù)，因此在評估中要單獨計算增值稅。n定義：在生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)因銷售產(chǎn)品或提供勞定義：在生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)因銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)而發(fā)生消費稅、營業(yè)稅、資源稅、城建稅務(wù)而發(fā)

7、生消費稅、營業(yè)稅、資源稅、城建稅及教育費附加等。及教育費附加等。（四）營業(yè)外凈支出（四）營業(yè)外凈支出n營業(yè)外凈支出是營業(yè)外收入與營業(yè)外支出營業(yè)外凈支出是營業(yè)外收入與營業(yè)外支出的差額。為簡化計算，一般項目的營業(yè)外的差額。為簡化計算，一般項目的營業(yè)外凈支出可不計算。凈支出可不計算。2 2 投資項目的財務(wù)估算投資項目的財務(wù)估算項目計算期項目計算期投資估算投資估算成本費用估算成本費用估算銷售收入、稅金銷售收入、稅金利潤及分配利潤及分配項目項目財務(wù)估算財務(wù)估算財財務(wù)務(wù)報報表表2.12.1項目計算期項目計算期n項目計算期的確定是進行經(jīng)濟評價的前提。是指投項目計算期的確定是進行經(jīng)濟評價的前提。是指投資項目從

8、投資建設(shè)開始到最終清理結(jié)束整個過程的資項目從投資建設(shè)開始到最終清理結(jié)束整個過程的全部時間，即該項目的有效持續(xù)期間。全部時間，即該項目的有效持續(xù)期間。計算期計算期= = 建設(shè)期建設(shè)期+ +投產(chǎn)期達產(chǎn)期投產(chǎn)期達產(chǎn)期建設(shè)起點建設(shè)起點投產(chǎn)日投產(chǎn)日終結(jié)點終結(jié)點建設(shè)期建設(shè)期運營期運營期投產(chǎn)期投產(chǎn)期達產(chǎn)期達產(chǎn)期項目計算期項目計算期項目計算期不宜過長，原因：項目計算期不宜過長，原因：1 1）新技術(shù)的出現(xiàn)可能導(dǎo)致現(xiàn)有方案的終止；）新技術(shù)的出現(xiàn)可能導(dǎo)致現(xiàn)有方案的終止；2 2）時期越遠，預(yù)測越不準確，將不準確的數(shù)據(jù)納入）時期越遠，預(yù)測越不準確，將不準確的數(shù)據(jù)納入評價是不合適的；評價是不合適的；3 3）考慮資金時間價

9、值后，越遠期的數(shù)據(jù)對評價的影）考慮資金時間價值后，越遠期的數(shù)據(jù)對評價的影響越小。響越小。注意：注意：項目計算期并非項目建成后的實際生存項目計算期并非項目建成后的實際生存期，而是從技術(shù)經(jīng)濟評價的要求出發(fā)所作的假期，而是從技術(shù)經(jīng)濟評價的要求出發(fā)所作的假設(shè)。設(shè)。2.22.2投資估算投資估算項目項目總投資總投資建設(shè)建設(shè)投資投資流動流動資金資金固定資產(chǎn)購建費固定資產(chǎn)購建費無形資產(chǎn)獲取費無形資產(chǎn)獲取費開辦費開辦費固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)預(yù)備費預(yù)備費建設(shè)期利息建設(shè)期利息建筑工程費建筑工程費設(shè)備購置費設(shè)備購置費安裝工程費安裝工程費其他費用其他費用基本預(yù)備費基本預(yù)備費漲價預(yù)備費漲價預(yù)備費無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)遞延資產(chǎn)

10、建設(shè)投資的詳細估算方法建設(shè)投資的詳細估算方法（1 1）建筑工程費估算）建筑工程費估算（2 2）設(shè)備及工器具購置費估算）設(shè)備及工器具購置費估算通常按行業(yè)或?qū)ｉT機構(gòu)發(fā)布的定額、標準進行估算。通常按行業(yè)或?qū)ｉT機構(gòu)發(fā)布的定額、標準進行估算。安裝工程費安裝工程費= =設(shè)備原價設(shè)備原價安裝費率安裝費率安裝工程費安裝工程費= =設(shè)備噸位設(shè)備噸位每噸安裝費每噸安裝費（3 3）安裝工程費）安裝工程費（一）建設(shè)投資估算（一）建設(shè)投資估算1.1.固定資產(chǎn)購建費的估算固定資產(chǎn)購建費的估算3.3. 開辦費的估算（按開辦費率估算）開辦費的估算（按開辦費率估算）2.2.無形資產(chǎn)購建費的估算無形資產(chǎn)購建費的估算（4 4）固定

11、資產(chǎn)其他費用（等于前三項之和的一）固定資產(chǎn)其他費用（等于前三項之和的一定比例）定比例）注：基本預(yù)備費率一般可按注：基本預(yù)備費率一般可按10%10%1515確定。確定。4.4.預(yù)備費估算預(yù)備費估算(1)(1)基本預(yù)備費：基本預(yù)備費：又稱不可預(yù)見費，主要指因設(shè)計變更、材料代用、又稱不可預(yù)見費，主要指因設(shè)計變更、材料代用、自然災(zāi)害及施工過程中工程量的變化而預(yù)留的費自然災(zāi)害及施工過程中工程量的變化而預(yù)留的費用。用?；绢A(yù)備費基本預(yù)備費= =（固定資產(chǎn)購建費（固定資產(chǎn)購建費+ +無形資產(chǎn)的獲取無形資產(chǎn)的獲取費費+ +遞延資產(chǎn)的獲取費）遞延資產(chǎn)的獲取費）基本預(yù)備費率基本預(yù)備費率PC漲價預(yù)備費；漲價預(yù)備費；

12、 It 第第t年的各項投資額之和；年的各項投資額之和； f 建設(shè)期價格平均上漲率；建設(shè)期價格平均上漲率； n建設(shè)期。建設(shè)期。1)1(1 tnttfIPC（2 2）漲價預(yù)備費：）漲價預(yù)備費： 工期較長的項目，建設(shè)期內(nèi)可能發(fā)生材料、設(shè)備、人工期較長的項目，建設(shè)期內(nèi)可能發(fā)生材料、設(shè)備、人工等費用的上漲及利率、匯率調(diào)整，引起投資增加。工等費用的上漲及利率、匯率調(diào)整，引起投資增加。5.5.建設(shè)期利息建設(shè)期利息 為簡化計算，通常假設(shè)每筆借款均發(fā)生在年中，當(dāng)年借為簡化計算，通常假設(shè)每筆借款均發(fā)生在年中，當(dāng)年借款按半年計息?？畎窗肽暧嬒?。項目借款在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生的利息支出，計入固定資產(chǎn)原值。項目借款在建設(shè)期內(nèi)發(fā)

13、生的利息支出，計入固定資產(chǎn)原值。各年應(yīng)計利息各年應(yīng)計利息= =（年初借款（年初借款本息累計本息累計+ +當(dāng)年借款當(dāng)年借款/2/2）年利率年利率 某化纖股份有限公司擬上馬直接紡短纖項某化纖股份有限公司擬上馬直接紡短纖項目。據(jù)初步調(diào)查，上馬該項目的建設(shè)工程投資目。據(jù)初步調(diào)查，上馬該項目的建設(shè)工程投資約約32253225萬元，購置設(shè)備投資約萬元，購置設(shè)備投資約2347823478萬元，安裝萬元，安裝費率為設(shè)備購置費的費率為設(shè)備購置費的26.2%26.2%，不考慮其他費用。，不考慮其他費用。外購專利支出外購專利支出16811681萬元，開辦費萬元，開辦費14811481萬元，假萬元，假設(shè)基本預(yù)備費率為

14、設(shè)基本預(yù)備費率為10%10%，暫不考慮漲價預(yù)備費。，暫不考慮漲價預(yù)備費。流動資金投入流動資金投入582582萬元，項目所需建設(shè)投資資金萬元，項目所需建設(shè)投資資金40%40%自籌，請采用詳細估算方法測算該項目的總自籌，請采用詳細估算方法測算該項目的總投資為多少？（項目建設(shè)期為投資為多少？（項目建設(shè)期為2 2年，第一年投入年，第一年投入資金資金30%30%，第二年投入，第二年投入70%70%，貸款利率為，貸款利率為6%6%）例：例：n總投資建設(shè)總投資總投資建設(shè)總投資+ +流動資金投資流動資金投資n建設(shè)總投資建設(shè)總投資= =固定資產(chǎn)購建費固定資產(chǎn)購建費+ +預(yù)備費用預(yù)備費用+ +建設(shè)期建設(shè)期利息利息

15、+ +（固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅）開辦費（固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅）開辦費無形資產(chǎn)購建費無形資產(chǎn)購建費n固定資產(chǎn)購建費固定資產(chǎn)購建費= =建筑工程投資建筑工程投資+ +設(shè)備購置費設(shè)備購置費+ +安安裝工程費其他費用裝工程費其他費用n預(yù)備費用預(yù)備費用= =（固定資產(chǎn)購建費開辦費無形資（固定資產(chǎn)購建費開辦費無形資產(chǎn)購建費）產(chǎn)購建費）基本預(yù)備費率基本預(yù)備費率n建設(shè)期利息建設(shè)期利息= =第第1 1年借款年借款/2/2年利率年利率+ +（第（第2 2年年初年年初本息累計本息累計+ +第第2 2年借款年借款/2/2）年利率年利率解答：解答：n總投資建設(shè)總投資總投資建設(shè)總投資+582+582n建設(shè)總投資建設(shè)總投

16、資= =固定資產(chǎn)購建費固定資產(chǎn)購建費+1681+1481+1681+1481建設(shè)期建設(shè)期利息預(yù)備費用利息預(yù)備費用n固定資產(chǎn)購建費固定資產(chǎn)購建費=3225+23478+6151=32854=3225+23478+6151=32854n預(yù)備費用預(yù)備費用= =（32854+1681+148132854+1681+1481）101036023602n建設(shè)期利息建設(shè)期利息 第一年利息第一年利息=39618=39618606030%30%6%/2=213.946%/2=213.94 第二年利息第二年利息= =（3961839618606030%+213.9430%+213.94）6 6+39618+396

17、18606070%70%6%/26%/2939.9939.9n總投資總投資39618+213.94+939.9+58239618+213.94+939.9+5824135441354解答：解答：原理為：原理為： 流動資金流動資金= = 流動資產(chǎn)流動負債流動資產(chǎn)流動負債 流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)= = 應(yīng)收（預(yù)付）賬款應(yīng)收（預(yù)付）賬款 + + 存貨存貨 + + 現(xiàn)金現(xiàn)金 流動負債流動負債= = 應(yīng)付（預(yù)收）賬款應(yīng)付（預(yù)收）賬款流動資金年增加額流動資金年增加額= = 本年流動資金上年流動資金本年流動資金上年流動資金按流動資金的構(gòu)成分別估算，是國際上通行的方法。按流動資金的構(gòu)成分別估算，是國際上通行的方法。

18、分項詳細估算法分項詳細估算法假設(shè)：假設(shè)： 外購燃料、動力均采用賒購的方式，銷售采用外購燃料、動力均采用賒購的方式，銷售采用賒銷的方式。賒銷的方式。（二）流動資金估算（二）流動資金估算 其他費用其他費用= =制造費用制造費用+ +管理費用管理費用+ +財務(wù)費用財務(wù)費用+ +銷銷售費用售費用- -（以上四項中包含的工資及福利費（以上四項中包含的工資及福利費+ +折舊費折舊費+ +攤銷費攤銷費+ +修理費修理費+ +利息）利息）（1 1）流動資產(chǎn)估算：流動資產(chǎn)估算：存貨存貨= = 外購原材料、燃料外購原材料、燃料 + +在產(chǎn)品在產(chǎn)品 + +產(chǎn)成品產(chǎn)成品現(xiàn)金現(xiàn)金=（年工資及福利（年工資及福利+ +其他

19、費用其他費用）/ /現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收（預(yù)付）賬款應(yīng)收（預(yù)付）賬款= = 年銷售收入年銷售收入/ /應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)年外購原材料、年外購原材料、燃料費燃料費 / / 周周轉(zhuǎn)次數(shù)轉(zhuǎn)次數(shù)（年外購原材料、燃料及動（年外購原材料、燃料及動力費用力費用+ +年工資及福利費年工資及福利費+ +年修理費年修理費+ +年其他制造費用）年其他制造費用）/ /在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù)年經(jīng)營成本年經(jīng)營成本/ /產(chǎn)產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)這樣，項目所需流動資金總額可計算為：這樣，項目所需流動資金總額可計算為：流動資金流動資金= = 現(xiàn)金現(xiàn)金+ +存貨存貨+ +應(yīng)收賬款應(yīng)付賬款應(yīng)收賬款應(yīng)

20、付賬款（2 2）流動負債估算）流動負債估算應(yīng)付（預(yù)收）賬款應(yīng)付（預(yù)收）賬款= = 年外購原材料、燃料及動力費用年外購原材料、燃料及動力費用/ /應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)石油和化工項目流動資金估算最低需要天數(shù)石油和化工項目流動資金估算最低需要天數(shù) 項目項目最低需要天數(shù)最低需要天數(shù)應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款40-6040-60天天存貨存貨原材料、燃料原材料、燃料15-9015-90天天在產(chǎn)品在產(chǎn)品1-71-7天天產(chǎn)成品產(chǎn)成品15-6015-60天天現(xiàn)金現(xiàn)金20-3020-30天天應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款30-5030-50天天 假設(shè)某項目正常生產(chǎn)經(jīng)營期中每年的銷售收入為假設(shè)某項目正常生產(chǎn)經(jīng)營期中每年的銷售收

21、入為216512216512萬元，年外購原材料萬元，年外購原材料2805628056萬元、燃料萬元、燃料12191219萬元，萬元，平均庫存在產(chǎn)品平均庫存在產(chǎn)品22392239萬元、產(chǎn)成品萬元、產(chǎn)成品90219021萬元、現(xiàn)金萬元、現(xiàn)金817817萬萬元。試估算正常生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)每年所需的流動資金。（假元。試估算正常生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)每年所需的流動資金。（假定應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)為定應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)為8 8，原材料、燃料的周轉(zhuǎn)次數(shù)為，原材料、燃料的周轉(zhuǎn)次數(shù)為4 4，應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)次數(shù)為應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)次數(shù)為9 9）流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)= =應(yīng)收（預(yù)付）賬款應(yīng)收（預(yù)付）賬款 + + 存貨存貨 + + 現(xiàn)金現(xiàn)金 =

22、216512/8+=216512/8+（28056+121928056+1219）/4+2239+9021+817/4+2239+9021+817 =46460 =46460流動負債流動負債= =應(yīng)付（預(yù)收）賬款應(yīng)付（預(yù)收）賬款= = （28056+121928056+1219）/9=/9= 32533253流動資金流動資金= =流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)- -流動負債流動負債=46460-3253=43207=46460-3253=43207例：例：2.32.3成本估算成本估算一般按成本要素的性質(zhì)劃分：一般按成本要素的性質(zhì)劃分：總成本總成本=外購原材料外購原材料+ +外購燃料動力外購燃料動力+ +工資

23、及福利工資及福利費費+ +折舊費折舊費+ +攤銷費攤銷費+ +修理費修理費+ +（維簡費）（維簡費）+ +利息支利息支出出+ +其他費用其他費用外購燃料動力外購燃料動力=全年產(chǎn)量全年產(chǎn)量單位產(chǎn)品燃料動力成單位產(chǎn)品燃料動力成本本外購原材料成本外購原材料成本 =全年產(chǎn)量全年產(chǎn)量單位產(chǎn)品原材料成本單位產(chǎn)品原材料成本 =全年產(chǎn)量全年產(chǎn)量單位產(chǎn)品原材料消耗定額單位產(chǎn)品原材料消耗定額單價單價（一）外購原材料成本（一）外購原材料成本（二）外購燃料動（二）外購燃料動力力直線折舊法、工作量法、加速折舊法直線折舊法、工作量法、加速折舊法- -加速折舊法并不意味著多提或提前報廢，而是在折舊期加速折舊法并不意味著多提

24、或提前報廢，而是在折舊期限內(nèi)先多后少。限內(nèi)先多后少。- -采用加速折舊法必須獲得政策許可。采用加速折舊法必須獲得政策許可。- -在項目評估中，一般按直線折舊法計算。在項目評估中，一般按直線折舊法計算。（三）工資及福利（三）工資及福利2.2.福利一般按工資總額的一定比例提取。福利一般按工資總額的一定比例提取。（四）折舊（四）折舊1. 1.年工資成本年工資成本=職工定員數(shù)職工定員數(shù)人均工資人均工資或或 年工資成本年工資成本=全年產(chǎn)量全年產(chǎn)量單位產(chǎn)品人工成本單位產(chǎn)品人工成本3.3.工資及福利一般按達產(chǎn)期產(chǎn)量計算。工資及福利一般按達產(chǎn)期產(chǎn)量計算。一般按折舊費的一定比例估算。一般按折舊費的一定比例估算。

25、（五）攤銷費（五）攤銷費無形資產(chǎn)攤銷：按規(guī)定分年平均攤銷。沒有規(guī)定無形資產(chǎn)攤銷：按規(guī)定分年平均攤銷。沒有規(guī)定的按不少于的按不少于1010年平均攤銷。年平均攤銷。遞延資產(chǎn)（開辦費）攤銷：按不少于遞延資產(chǎn)（開辦費）攤銷：按不少于5 5年平均攤銷。年平均攤銷。（六）修理費（六）修理費可按前八項之和的一定比例計算。可按前八項之和的一定比例計算。（七）維簡費（七）維簡費 采掘和采伐工業(yè)為維持簡單再生產(chǎn)而提取的固定資產(chǎn)采掘和采伐工業(yè)為維持簡單再生產(chǎn)而提取的固定資產(chǎn)更新和改造資金。更新和改造資金。 這類采掘和采伐工業(yè)不提取固定資產(chǎn)折舊。這類采掘和采伐工業(yè)不提取固定資產(chǎn)折舊。（八）利息支出（八）利息支出( (

26、財務(wù)費用財務(wù)費用) )利息支出利息支出= = 流動借款利息流動借款利息+ +長期借款利息（營運期）長期借款利息（營運期）流動借款利息當(dāng)年借款流動借款利息當(dāng)年借款流動資金貸款利率流動資金貸款利率長期借款利息（營運期）長期借款利息（營運期）=年初借款本息累計年初借款本息累計年利率年利率（九）其他費用（九）其他費用1 1、增值稅、增值稅應(yīng)納增值稅應(yīng)納增值稅=當(dāng)期銷項稅額當(dāng)期進項稅額當(dāng)期銷項稅額當(dāng)期進項稅額銷項稅額銷項稅額=銷售額銷售額稅率（一般為稅率（一般為17%17%）2 2、營業(yè)稅、營業(yè)稅應(yīng)納稅額應(yīng)納稅額=營業(yè)額營業(yè)額稅率（稅率（3%3%20%20%）3 3、消費稅、消費稅從價稅：從價稅： 應(yīng)納

27、稅額應(yīng)納稅額=銷售額銷售額稅率（稅率（3 356%56%不等）不等）從量稅：從量稅： 應(yīng)納稅額應(yīng)納稅額=銷售數(shù)量銷售數(shù)量單位稅額單位稅額2.42.4銷售收入、稅金及附加銷售收入、稅金及附加銷售收入銷售收入=產(chǎn)品銷售量產(chǎn)品銷售量產(chǎn)品銷售價格產(chǎn)品銷售價格（一）銷售收入（一）銷售收入（二）稅金及附加（二）稅金及附加4 4、城市維護建設(shè)稅、城市維護建設(shè)稅 是國家為了加強城市的維護和建設(shè)而征收的專用于城市是國家為了加強城市的維護和建設(shè)而征收的專用于城市維護建設(shè)的稅種。維護建設(shè)的稅種。應(yīng)納稅額應(yīng)納稅額=（增值稅（增值稅+ +消費稅消費稅+ +營業(yè)稅額）營業(yè)稅額）稅率稅率- -項目所在地為市區(qū)：項目所在地為市區(qū)：7%7%- -項目所在地為縣城、鎮(zhèn)：項目所在地為縣城、鎮(zhèn)：5%5%- -項目所在地為鄉(xiāng)村或礦區(qū)：項目所在地為鄉(xiāng)村或礦區(qū)：1%1%5 5、教育費附加、教育費附加 =（增值稅（增值稅+ +營業(yè)稅營業(yè)稅+ +消費稅）消費稅）3%3%稅后利潤的分配順序：稅后利潤的分配順序：1 1）彌補以前年度虧損）