資金需要量的預(yù)測

1、課程網(wǎng)站：http:公司籌集資金首先要對公司籌集資金首先要對資金需要量資金需要量進行預(yù)測。進行預(yù)測。n公司對公司對固定資產(chǎn)資金需要量固定資產(chǎn)資金需要量的預(yù)測一般是通過投資決的預(yù)測一般是通過投資決策、編制資本預(yù)算完成的。策、編制資本預(yù)算完成的。n在公司正常經(jīng)營的情況下，資金的預(yù)測主要是對在公司正常經(jīng)營的情況下，資金的預(yù)測主要是對流動流動資金需要量資金需要量進行測算。進行測算。企業(yè)資金需要量的預(yù)測方法主要有：企業(yè)資金需要量的預(yù)測方法主要有：n定性預(yù)測法定性預(yù)測法n定量預(yù)測法定量預(yù)測法。課程網(wǎng)站：http:一、定性預(yù)測法一、定性預(yù)測法定性預(yù)測法是根據(jù)調(diào)查研究所掌握的情況和數(shù)據(jù)資定性預(yù)測法是根據(jù)調(diào)查研

2、究所掌握的情況和數(shù)據(jù)資料，憑借預(yù)測人員的知識與經(jīng)驗，對資金需要量料，憑借預(yù)測人員的知識與經(jīng)驗，對資金需要量所作的判斷。所作的判斷。n定性預(yù)測主要是根據(jù)經(jīng)濟理論和實際情況進行理性地、定性預(yù)測主要是根據(jù)經(jīng)濟理論和實際情況進行理性地、邏輯地分析和論證，以定量方法作為輔助邏輯地分析和論證，以定量方法作為輔助.n一般在缺乏完整、準(zhǔn)確的歷史資料一般在缺乏完整、準(zhǔn)確的歷史資料時采用。時采用。課程網(wǎng)站：http:二、定量預(yù)測法二、定量預(yù)測法定量預(yù)測法是是指以資金需要量與有關(guān)因素的關(guān)系定量預(yù)測法是是指以資金需要量與有關(guān)因素的關(guān)系為依據(jù)，在掌握大量歷史資料的基礎(chǔ)上選用一定為依據(jù)，在掌握大量歷史資料的基礎(chǔ)上選用一定

3、的數(shù)學(xué)方法加以計算，并將計算結(jié)果作為預(yù)測的的數(shù)學(xué)方法加以計算，并將計算結(jié)果作為預(yù)測的一種方法。一種方法。n定量預(yù)測的基本原理是按照資金與產(chǎn)銷量變動之間的定量預(yù)測的基本原理是按照資金與產(chǎn)銷量變動之間的依存關(guān)系，將其劃分為依存關(guān)系，將其劃分為變動資金變動資金和和固定資金固定資金、半變動半變動資金資金。n銷售百分比法、高低點法和回歸直線法等方法銷售百分比法、高低點法和回歸直線法等方法.【知識鏈接【知識鏈接6-2】變動資金、固定資金、半變動資金變動資金、固定資金、半變動資金n不變資金是指在一定的產(chǎn)銷量范圍內(nèi)，不受產(chǎn)銷量變動的影響而保持固定不變的那部分資金。p它一般包括廠房、機器設(shè)備等固定資產(chǎn)占用的資金

4、、原材料、產(chǎn)成品最低必要的儲備資金等。n變動資金是指隨產(chǎn)銷量的變動而成同比例變動的那部分資金。p它一般包括直接構(gòu)成產(chǎn)品實體的原材料、外購半成品等占用的資金。n半變動資金是指雖然受產(chǎn)銷量變化的影響，但不成同比例變動的資金.p如一些輔助材料占用的資金。p可采用一定的方法劃分為不變資金和變動資金兩部分。課程網(wǎng)站：http:（一）高低點法（一）高低點法高低點法（高低點法（High-low Method）是利用代數(shù)式）是利用代數(shù)式y(tǒng)=abx，選用一定歷史資料中的最高業(yè)務(wù)量，選用一定歷史資料中的最高業(yè)務(wù)量與最低業(yè)務(wù)量的所對應(yīng)的資金需求之差，與兩者與最低業(yè)務(wù)量的所對應(yīng)的資金需求之差，與兩者業(yè)務(wù)量之差進行對比

5、，求出單位業(yè)務(wù)量的變動資業(yè)務(wù)量之差進行對比，求出單位業(yè)務(wù)量的變動資金需求，然后將其代入高點或低點的混合成本公金需求，然后將其代入高點或低點的混合成本公式，求出固定資金需求的方法。式，求出固定資金需求的方法。課程網(wǎng)站：http:因為：因為：所以：所以：lhlhxxyybhhbxyallbxyallhhbaybay課程網(wǎng)站：http:【例【例6-1】利用高低點法預(yù)測資金需要量】利用高低點法預(yù)測資金需要量假設(shè)中南公司假設(shè)中南公司204208年度的資金占用與銷售收入之年度的資金占用與銷售收入之間的關(guān)系見表間的關(guān)系見表6-3。假設(shè)假設(shè)209的預(yù)計銷售收入為的預(yù)計銷售收入為700萬元，要求預(yù)測萬元，要求預(yù)

6、測209該公司的資金需要量。該公司的資金需要量。年度年度204205206207208業(yè)務(wù)量業(yè)務(wù)量x(萬元萬元)500520480540690資金占用資金占用y(萬元萬元)100110120125130課程網(wǎng)站：http:所以所以n將將b值代入高點混合成本公式，移項：值代入高點混合成本公式，移項：n得出資金需求預(yù)測公式：得出資金需求預(yù)測公式：py=97.14290.0476xn下一年的資金需要量下一年的資金需要量p= 97.14290.0476700=130.46（萬元）（萬元）0476. 0480690120130lhlhxxyyb1429.976900476. 0130hhbxya1429

7、.974800476. 0120llbxya課程網(wǎng)站：http:（三）回歸分析法（三）回歸分析法回歸分析法（回歸分析法（Linear Regression）是假定資本）是假定資本量與業(yè)務(wù)量之間存在量與業(yè)務(wù)量之間存在線性關(guān)系線性關(guān)系并建立數(shù)學(xué)模型，并建立數(shù)學(xué)模型，來預(yù)測資金需要量的一種方法。來預(yù)測資金需要量的一種方法。課程網(wǎng)站：http:根據(jù)一組歷史的業(yè)務(wù)量與資金占用數(shù)據(jù)，依據(jù)根據(jù)一組歷史的業(yè)務(wù)量與資金占用數(shù)據(jù)，依據(jù)y=a+bx的線性關(guān)系，可得方程式：的線性關(guān)系，可得方程式：22xxnyxxynbnxbya課程網(wǎng)站：http:【例【例6-3】利用回歸分析法預(yù)測資金需要量】利用回歸分析法預(yù)測資金需

8、要量表表6-46-4中南公司回歸分析計算表中南公司回歸分析計算表年度年度業(yè)務(wù)量業(yè)務(wù)量X(萬元萬元)資金占用資金占用Y(萬元萬元)XYXX20204 450050010010050,00050,000250,000250,00020205 552052011011057,20057,200270,400270,40020206 648048012012057,60057,600230,400230,40020207 754054012512567,50067,500291,600291,60020208 869069013013089,70089,700476,100476,100合計合計X X=2,730=2,730Y Y=585=585X XY Y=322,=322,000000X XX X= = 1,518,5001,518,500課程網(wǎng)站：http:根據(jù)計算公式可得根據(jù)計算公式可得資金預(yù)測公式為：資金預(yù)測公式為：ny=66.35030.0928x205年的資金需要量年的資金需要量n= 66.35030.0928700=131.31（萬元）（萬元）0928. 022xxnyxxynb3503.66nxbya【知識鏈接【知識鏈接6-3】按不同的資金項目分別進行回歸分析預(yù)測按不同的資金項目分別進行回歸分析預(yù)測在理財實務(wù)中，也可以先運用高低點或回歸分析法，