第八章國(guó)際金融法律法

1、 第八章 國(guó)際金融法第一節(jié) 國(guó)際金融法概述一、國(guó)際金融法概念狹義的國(guó)際金融法主要是調(diào)整不同國(guó)家民事主狹義的國(guó)際金融法主要是調(diào)整不同國(guó)家民事主體之間發(fā)生的跨國(guó)金融交易活動(dòng)而產(chǎn)生的國(guó)際金體之間發(fā)生的跨國(guó)金融交易活動(dòng)而產(chǎn)生的國(guó)際金融關(guān)系，規(guī)定的是關(guān)于國(guó)際貿(mào)易融資、國(guó)際貸款融關(guān)系，規(guī)定的是關(guān)于國(guó)際貿(mào)易融資、國(guó)際貸款融資、國(guó)際證券融資、國(guó)際租賃融資等金融交融資、國(guó)際證券融資、國(guó)際租賃融資等金融交易的法律規(guī)則；本質(zhì)上具有私法性質(zhì)；易的法律規(guī)則；本質(zhì)上具有私法性質(zhì)；廣義的國(guó)際金融法，不僅包括狹義的國(guó)際金融廣義的國(guó)際金融法，不僅包括狹義的國(guó)際金融法，還調(diào)整政府間發(fā)生的國(guó)際貨幣關(guān)系，不僅有法，還調(diào)整政府間發(fā)生的

2、國(guó)際貨幣關(guān)系，不僅有公法規(guī)范，也有私法規(guī)范。公法規(guī)范，也有私法規(guī)范。本書(shū)觀點(diǎn)：本書(shū)觀點(diǎn)：國(guó)際金融法是調(diào)整貨幣、資金跨境流動(dòng)國(guó)際金融法是調(diào)整貨幣、資金跨境流動(dòng)而產(chǎn)生的各種法律關(guān)系的總和。既包括國(guó)而產(chǎn)生的各種法律關(guān)系的總和。既包括國(guó)際法規(guī)范，也包含國(guó)內(nèi)法規(guī)范，既有公法際法規(guī)范，也包含國(guó)內(nèi)法規(guī)范，既有公法規(guī)范，也有私法規(guī)范。規(guī)范，也有私法規(guī)范。1 1、主體廣泛性，國(guó)家、地區(qū)和國(guó)際組織，也有、主體廣泛性，國(guó)家、地區(qū)和國(guó)際組織，也有從事國(guó)際金融交往和國(guó)際金融活動(dòng)的自然人、法從事國(guó)際金融交往和國(guó)際金融活動(dòng)的自然人、法人和其他經(jīng)濟(jì)組織；人和其他經(jīng)濟(jì)組織；2 2、客體的復(fù)雜性、客體的復(fù)雜性，本國(guó)貨幣、外匯和跨

3、國(guó)運(yùn)轉(zhuǎn)，本國(guó)貨幣、外匯和跨國(guó)運(yùn)轉(zhuǎn)中的貨幣資金都是國(guó)際金融法的客體中的貨幣資金都是國(guó)際金融法的客體；3 3、內(nèi)容的實(shí)踐性、內(nèi)容的實(shí)踐性, ,作用在于為建立和維護(hù)國(guó)際作用在于為建立和維護(hù)國(guó)際金融秩序，提供保障國(guó)際金融安全的手段；金融秩序，提供保障國(guó)際金融安全的手段；國(guó)際貨幣制度是支配各國(guó)貨幣關(guān)系的規(guī)則以及國(guó)際間進(jìn)行各種交易支付所依據(jù)的一套安排和慣例。 迄今為止，國(guó)際貨幣制度經(jīng)歷了從國(guó)際金本位制到布雷頓森林體系再到牙買(mǎi)加體系的演變過(guò)程。一一、金本位制、金本位制 最早出現(xiàn)的國(guó)際貨幣制度是國(guó)際金本最早出現(xiàn)的國(guó)際貨幣制度是國(guó)際金本位制；基礎(chǔ)是各國(guó)金本位制度。位制；基礎(chǔ)是各國(guó)金本位制度。（一）金幣本位制（一

4、）金幣本位制特點(diǎn)：特點(diǎn)：（1）、黃金作為本位貨幣，來(lái)規(guī)定貨幣）、黃金作為本位貨幣，來(lái)規(guī)定貨幣的價(jià)值量；的價(jià)值量；（2）、金幣可以自由鑄造；）、金幣可以自由鑄造；（3）、自由兌換；）、自由兌換；（4）、自由輸出輸入；）、自由輸出輸入；（二（二）金塊本位制金塊本位制金幣退出流通界，專門(mén)擔(dān)當(dāng)起大宗國(guó)際收支清算的任金幣退出流通界，專門(mén)擔(dān)當(dāng)起大宗國(guó)際收支清算的任務(wù)；務(wù)；金塊本位制又稱金塊本位制又稱“生金本位制生金本位制”，是指國(guó)內(nèi)不鑄造、不流，是指國(guó)內(nèi)不鑄造、不流通金幣，只發(fā)行代表一定重量黃金的銀行券（或紙幣）來(lái)通金幣，只發(fā)行代表一定重量黃金的銀行券（或紙幣）來(lái)流通，而銀行券（或紙幣）又不能自由兌換黃金

5、和金幣，流通，而銀行券（或紙幣）又不能自由兌換黃金和金幣，只能按一定條件向發(fā)行銀行兌換成金塊。只能按一定條件向發(fā)行銀行兌換成金塊。 金塊本位制是以黃金作為準(zhǔn)備金，以有法定含金量的金塊本位制是以黃金作為準(zhǔn)備金，以有法定含金量的價(jià)值符號(hào)作為流通手段的一種貨幣制度。黃金只作為貨幣價(jià)值符號(hào)作為流通手段的一種貨幣制度。黃金只作為貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備金集中于中央銀行，而不再鑄造金幣和實(shí)行金發(fā)行的準(zhǔn)備金集中于中央銀行，而不再鑄造金幣和實(shí)行金幣流通。流通中的貨幣完全由銀行券等價(jià)值符號(hào)代替，銀幣流通。流通中的貨幣完全由銀行券等價(jià)值符號(hào)代替，銀行券可以在一定數(shù)額上按含金量與黃金兌換。中央銀行保行券可以在一定數(shù)額上按含金

6、量與黃金兌換。中央銀行保持一定數(shù)量的黃金儲(chǔ)備，以維持黃金與貨幣之間的聯(lián)系。持一定數(shù)量的黃金儲(chǔ)備，以維持黃金與貨幣之間的聯(lián)系。在金塊本位制度下，金幣的鑄造和流通以及黃金的自由輸在金塊本位制度下，金幣的鑄造和流通以及黃金的自由輸出入已被禁止，黃金已不可能發(fā)揮自動(dòng)調(diào)節(jié)貨幣供求和穩(wěn)出入已被禁止，黃金已不可能發(fā)揮自動(dòng)調(diào)節(jié)貨幣供求和穩(wěn)定匯率的作用，從而使金塊本位制失去了穩(wěn)定的基礎(chǔ)。因定匯率的作用，從而使金塊本位制失去了穩(wěn)定的基礎(chǔ)。因此，金塊本位制度實(shí)際上是一種殘缺不全的金本位制度。此，金塊本位制度實(shí)際上是一種殘缺不全的金本位制度。金塊本位制金塊本位制特點(diǎn)：1、金幣仍作為本位貨幣，但市場(chǎng)不再流通和使用金幣，

7、而是流通紙幣。2、國(guó)家儲(chǔ)存金塊，作為儲(chǔ)備。3、不許自由鑄造金幣，但仍以法律規(guī)定紙幣的含金量。4、紙幣不能自由兌換金幣，但在國(guó)際支付或工業(yè)用金時(shí)，可按規(guī)定的限制數(shù)量用紙幣向央行兌換金塊（如英國(guó)在1925年規(guī)定一次至少兌換400盎司，約值1700英鎊）。金塊本位制與金幣本位制的區(qū)別主要表現(xiàn)為以下三點(diǎn)：1、在金塊本位制下，沒(méi)有金幣流通，國(guó)內(nèi)只限流通銀行券、紙幣、輔幣等價(jià)值符號(hào)。2、在金塊本位制下，有限制的金塊兌換代替了自由的金幣兌換。3、在金塊本位制下，買(mǎi)入金塊制代替了自由鑄造制。國(guó)家按一定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)黃金，由中央銀行或政府集中儲(chǔ)存。（三）金匯兌本位制（三）金匯兌本位制金匯兌本位制（金匯兌本位制（Gol

8、d Exchange Standard）又稱）又稱“虛虛金金本位制本位制”，該國(guó)貨幣一般與另一個(gè)實(shí)行金本位制或金塊，該國(guó)貨幣一般與另一個(gè)實(shí)行金本位制或金塊本本位制國(guó)家的貨幣保持固定的比價(jià)，并在后者存放外匯或位制國(guó)家的貨幣保持固定的比價(jià)，并在后者存放外匯或黃金作為平準(zhǔn)基金，從而間接實(shí)行了金本位制。實(shí)際上，黃金作為平準(zhǔn)基金，從而間接實(shí)行了金本位制。實(shí)際上，它是一種帶有附屬性質(zhì)的貨幣制度。當(dāng)然，無(wú)論金塊本它是一種帶有附屬性質(zhì)的貨幣制度。當(dāng)然，無(wú)論金塊本位制或金匯兌本位制，都是削弱了的金本位制，很不穩(wěn)位制或金匯兌本位制，都是削弱了的金本位制，很不穩(wěn)定。而這種脆弱的制度經(jīng)過(guò)定。而這種脆弱的制度經(jīng)過(guò)192

9、9年年1933年的世界經(jīng)濟(jì)年的世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)，終于全部瓦解。危機(jī)，終于全部瓦解。 金匯兌本位制金匯兌本位制特點(diǎn)特點(diǎn)：1、國(guó)家無(wú)需規(guī)定貨幣的含金量，市場(chǎng)上不再流通金幣，只流通銀行券。2、銀行券不能兌換黃金，只能兌換實(shí)行金幣或金塊本位制國(guó)家的貨幣，這些外匯在國(guó)外才能兌換成黃金。3、實(shí)行金匯兌本位制的國(guó)家使其貨幣與另一實(shí)行金幣或金塊本位制國(guó)家的貨幣保持固定匯率，通過(guò)無(wú)限制地買(mǎi)賣(mài)外匯來(lái)維持本國(guó)貨幣幣值的穩(wěn)定。在第二次世界大戰(zhàn)后期，英美兩國(guó)政府出于本國(guó)利益的考慮，構(gòu)思和設(shè)計(jì)戰(zhàn)后國(guó)際貨幣體系，分別提出了“懷特計(jì)劃”和“凱恩斯計(jì)劃”?！皯烟赜?jì)劃”和“凱恩斯計(jì)劃”同是以設(shè)立國(guó)際金融機(jī)構(gòu)、穩(wěn)定匯率、擴(kuò)大國(guó)際貿(mào)易、

10、促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展為目的，但運(yùn)營(yíng)方式不同。由于美國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)和二次大戰(zhàn)后登上了資本主義世界盟主地位，美元的國(guó)際地位因其國(guó)際黃金儲(chǔ)備的實(shí)力得到穩(wěn)固，雙方于1944年4月達(dá)成了反映懷特計(jì)劃的“關(guān)于設(shè)立國(guó)際貨幣基金的專家共同聲明”。2、特別提款權(quán)的使用特別提款權(quán)（Special Drawing Right,SDR，亦稱紙黃金)是國(guó)際貨幣基金組織創(chuàng)設(shè)的一種儲(chǔ)備資產(chǎn)和記賬單位，亦稱“紙黃金(Paper Gold)”。它是基金組織分配給會(huì)員國(guó)的一種使用資金的權(quán)利。會(huì)員國(guó)在發(fā)生國(guó)際收支逆差時(shí)，可用它向基金組織指定的其他會(huì)員國(guó)換取外匯，以償付國(guó)際收支逆差或償還基金組織的貸款，還可與黃金、自由兌換貨幣一樣充當(dāng)

11、國(guó)際儲(chǔ)備。但由于其只是一種記帳單位，不是真正貨幣，使用時(shí)必須先換成其他貨幣，不能直接用于貿(mào)易或非貿(mào)易的支付。因?yàn)樗菄?guó)際貨幣基金組織原有的普通提款權(quán)以外的一種補(bǔ)充，所以稱為特別提款權(quán)。 四、牙買(mǎi)加制度國(guó)際貨幣基金組織(IMF)于1972年7月成立一個(gè)專門(mén)委員會(huì)，具體研究國(guó)際貨幣制度的改革問(wèn)題。委員會(huì)于 1974的6月提出一份“國(guó)際貨幣體系改革綱要”，對(duì)黃金、匯率、儲(chǔ)備資產(chǎn)、國(guó)際收支調(diào)節(jié)等問(wèn)題提出了一些原則性的建議，為以后的貨幣改革奠定了基礎(chǔ)。直至1976年1月，國(guó)際貨幣基金組織(IMF)理事會(huì)“國(guó)際貨幣制度臨時(shí)委員會(huì)”在牙買(mǎi)加首都金斯敦舉行會(huì)議，討論國(guó)際貨幣基金協(xié)定的條款，經(jīng)過(guò)激烈的爭(zhēng)論，簽定

12、達(dá)成了“牙買(mǎi)加協(xié)議”，同年4月，國(guó)際貨幣基金組織理事會(huì)通過(guò)了IMF協(xié)定第二修正案，從而形成了新的國(guó)際貨幣體系。 3、增強(qiáng)特別提款權(quán)的作用主要是提高特別提款權(quán)的國(guó)際儲(chǔ)備地位，擴(kuò)大其在IMF一般業(yè)務(wù)中的使用范圍，并適時(shí)修訂特別提款權(quán)的有關(guān)條款。 規(guī)定參加特別提款權(quán)賬戶的國(guó)家可以來(lái)償還國(guó)際貨幣基金組織的貸款，使用特別提款權(quán)作為償還債務(wù)的擔(dān)保，各參加國(guó)也可用特別提款權(quán)進(jìn)行借貸。4、增加成員國(guó)基金份額。成員國(guó)的基金份額從原來(lái)的292億特別提款權(quán)增加至390億特別提款權(quán)，增幅達(dá)33，6%。5、擴(kuò)大信貸額度，以增加對(duì)發(fā)展中國(guó)家的融資。五、人民幣匯率問(wèn)題基金協(xié)定基金協(xié)定第條規(guī)定了成員國(guó)在匯率安排方面的主第條規(guī)

13、定了成員國(guó)在匯率安排方面的主要義務(wù)。其中包含了一般義務(wù)與監(jiān)督制度方面的義務(wù)。要義務(wù)。其中包含了一般義務(wù)與監(jiān)督制度方面的義務(wù)。具體而言，一般義務(wù)的內(nèi)容主要包括以下幾個(gè)方面：各具體而言，一般義務(wù)的內(nèi)容主要包括以下幾個(gè)方面：各成員國(guó)應(yīng)該：成員國(guó)應(yīng)該：（）盡量以自己的經(jīng)濟(jì)和金融政策來(lái)達(dá)到促進(jìn)有秩序（）盡量以自己的經(jīng)濟(jì)和金融政策來(lái)達(dá)到促進(jìn)有秩序的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)這個(gè)目標(biāo)，既有合理的價(jià)格穩(wěn)定，又適當(dāng)照的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)這個(gè)目標(biāo)，既有合理的價(jià)格穩(wěn)定，又適當(dāng)照顧自身的狀況；顧自身的狀況；（）努力通過(guò)創(chuàng)造有秩序的基本的經(jīng)濟(jì)和金融條件和（）努力通過(guò)創(chuàng)造有秩序的基本的經(jīng)濟(jì)和金融條件和不會(huì)產(chǎn)生反?；靵y的貨幣制度以促進(jìn)穩(wěn)定；不會(huì)產(chǎn)生反

14、常混亂的貨幣制度以促進(jìn)穩(wěn)定；（）避免操縱匯率或國(guó)際貨幣制度來(lái)妨礙國(guó)際收支有（）避免操縱匯率或國(guó)際貨幣制度來(lái)妨礙國(guó)際收支有效的調(diào)整或取得對(duì)其他成員國(guó)不公平的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；效的調(diào)整或取得對(duì)其他成員國(guó)不公平的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；（）奉行同本款所規(guī)定的保證不相矛盾的外匯政策。（）奉行同本款所規(guī)定的保證不相矛盾的外匯政策。關(guān)于監(jiān)督制度方面，基金協(xié)定規(guī)定，基金組織應(yīng)對(duì)各成員國(guó)的匯率政策實(shí)行嚴(yán)密的監(jiān)督，并應(yīng)制訂具體原則，以在匯率政策上指導(dǎo)所有成員國(guó)。這些原則包括：第一，成員國(guó)有義務(wù)不得為妨礙國(guó)際收支的有效調(diào)整或從其他成員國(guó)取得不公平的競(jìng)爭(zhēng)利益而操縱匯率或國(guó)際貨幣制度；第二，成員國(guó)為消除外匯市場(chǎng)上的混亂狀況時(shí)，須對(duì)外匯市場(chǎng)

15、進(jìn)行干預(yù)；第三，成員國(guó)在采取干預(yù)政策時(shí)，應(yīng)合理照顧其他成員國(guó)的利益。此外關(guān)于磋商程序方面，基金協(xié)定第條規(guī)定，各成員國(guó)應(yīng)就匯率政策問(wèn)題同基金組織進(jìn)行磋商。該磋商可分為三種：一是定期磋商。二是特別磋商。三是補(bǔ)充磋商。年對(duì)成員國(guó)政策雙邊監(jiān)督的決定中的有關(guān)規(guī)定的。目前，針對(duì)成員國(guó)匯率問(wèn)題的三大原則是：首先，會(huì)員國(guó)要避免通過(guò)操縱匯率或是國(guó)際貨幣體系來(lái)獲得在國(guó)際貿(mào)易等方面的不公平競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；其次，會(huì)員國(guó)在必要時(shí)可以干預(yù)匯市，但僅限于應(yīng)對(duì)短期內(nèi)匯率的大幅無(wú)序波動(dòng)；第三，成員國(guó)在干預(yù)匯率時(shí)要考慮到其他國(guó)家的利益。第三節(jié) 國(guó)際融資的法律制度（二）國(guó)際貸款協(xié)議國(guó)際貸款協(xié)議概述國(guó)際貸款協(xié)議概述 1.國(guó)際貸款協(xié)議的概念

16、國(guó)際貸款協(xié)議國(guó)際貸款協(xié)議是指其營(yíng)業(yè)地或住所地在不同國(guó)家的、或具有不同國(guó)家國(guó)籍的當(dāng)事人之間的以貨幣或類(lèi)似標(biāo)的物的為交易客體的借貸意思表示的一致，是當(dāng)事人之間約定的具有拘束力的借款交易行為規(guī)則。 2.國(guó)際貸款協(xié)議的類(lèi)型和特征 （1）類(lèi)型 以貸款的期限為標(biāo)準(zhǔn)，可將國(guó)際貸款協(xié)議分成為短期貸款協(xié)議、中期貸款協(xié)議和長(zhǎng)期貸款協(xié)議。短期貸款協(xié)議一般指1年以下貸款期的貸款協(xié)議。中期貸款協(xié)議的期限通常在1年至5年之間。長(zhǎng)期貸款協(xié)議的期限則通常指6年以上貸款期限的貸款協(xié)議。 以貸款人的地位和性質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)，可將國(guó)際貸款協(xié)議分為政府貸款協(xié)議，國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款協(xié)議和國(guó)際商業(yè)銀行貸款協(xié)議。 以融資的組織方式為標(biāo)準(zhǔn)，可將國(guó)際貸

17、款協(xié)議分為單獨(dú)銀行貸款協(xié)議和銀團(tuán)貸款協(xié)議。前者指僅以一家銀行為貸款人的貸款協(xié)議；后者則指以多家銀行所組成的銀團(tuán)為貸款人的貸款協(xié)議。 以貸款利率的形式來(lái)為標(biāo)準(zhǔn)，可將國(guó)際貸款協(xié)議分為固定利率貸款協(xié)議和浮動(dòng)利率貸款協(xié)議。固定利率貸款協(xié)議一般適用于短期貸款，浮動(dòng)利率貸款協(xié)議則適用于長(zhǎng)期貸款。使用浮動(dòng)利率計(jì)息一般是以倫敦銀行同業(yè)拆放利率（London inter-bank offered rate, LIBOR）加上利差。 以貸款有無(wú)擔(dān)保來(lái)為標(biāo)準(zhǔn)，可將國(guó)際貸款協(xié)議分為有擔(dān)保的貸款協(xié)議和無(wú)擔(dān)保的貸款的協(xié)議。國(guó)際貸款協(xié)議通常都有擔(dān)保安排，以保證貸款如約償還。國(guó)際擔(dān)保一般分為信用擔(dān)保和物權(quán)擔(dān)保兩大類(lèi)。國(guó)際貸款

18、協(xié)議無(wú)擔(dān)保的情況主要適用于政府和國(guó)際金融組織的貸款。 （2）國(guó)際貸款協(xié)議一般具有以下幾個(gè)主要的特征： a.國(guó)際貸款協(xié)議的標(biāo)的物應(yīng)該是貨幣，貨幣應(yīng)為硬通貨；b.國(guó)際貸款協(xié)議的主體范圍不僅各國(guó)的自然人、法人和各國(guó)政府及其有關(guān)機(jī)構(gòu)，而且還包括各類(lèi)國(guó)際組織；c. .國(guó)際貸款協(xié)議涉及到的法律較多。一般地，國(guó)際貸款協(xié)議會(huì)涉及合同法、公司法、銀行法、擔(dān)保法、外匯管制法和相關(guān)國(guó)際慣例。 國(guó)際貸款協(xié)議訂立的基本程序1. 借款授權(quán)或決定借款授權(quán)或決定訂立國(guó)際貸款協(xié)議的第一個(gè)程序是授權(quán)。這里的“授權(quán)或決定”，是指借款人的借款授權(quán)或決定。國(guó)際貸款協(xié)議中的借款人主要是公司、企業(yè)等商業(yè)組織和國(guó)家的中央或地方政府。在公司、

19、企業(yè)等商業(yè)組織的章程中，通常規(guī)定對(duì)外借款必須經(jīng)其股東大會(huì)或董事會(huì)的授權(quán)或決定。國(guó)家的政府在對(duì)外借款時(shí)，亦須履行授權(quán)或決定程序。特別是，地方政府對(duì)外借款，通常須取得中央政府的授權(quán)或決定的支持。2.貸款協(xié)議的簽署國(guó)際貸款協(xié)議一般均為書(shū)面協(xié)議，須經(jīng)過(guò)雙方有簽約能力的人正式簽署才能生效。國(guó)際貸款協(xié)議的簽署人一般必須持有能證明簽約人身分及合法簽約資格的書(shū)面授權(quán)文件，該書(shū)面文件必須按法定程序作成。一般地，借款人為公司的貸款協(xié)議可以由借款人的董事長(zhǎng)，總經(jīng)理或其它經(jīng)過(guò)適當(dāng)授權(quán)的公司高級(jí)雇員代表借款人簽字。借款人為政府的貸款協(xié)議則可由財(cái)政部長(zhǎng)或有關(guān)用款部門(mén)的部長(zhǎng)簽字，也可由本國(guó)政府授權(quán)其他政府官員代表本國(guó)政府簽

20、字。 3.生效 通常，國(guó)際貸款協(xié)議簽字后并不立即生效，而是要等到貸款協(xié)議中規(guī)定的能使協(xié)議生效的先決條件成就時(shí)才開(kāi)始生效。國(guó)際貸款協(xié)議中的先決條件，是指作為貸款協(xié)議的生效前提的先決條件 。(三三)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款的法律制度國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款的法律制度 1、國(guó)際銀團(tuán)貸款 （1）國(guó)際銀團(tuán)貸款的概念國(guó)際銀團(tuán)貸款亦稱為國(guó)際辛迪加貸款，是指由一家或數(shù)家銀行牽頭，聯(lián)合多家銀行，按共同的貸款條件向借款人提供一筆中長(zhǎng)期貸款的交易。 2、國(guó)際銀團(tuán)貸款的主要特點(diǎn) （1）分散貸款風(fēng)險(xiǎn)，由于國(guó)際銀團(tuán)貸款是多家銀行共同向一個(gè)借款人貸款，萬(wàn)一借款人無(wú)力還債時(shí)，呆帳的風(fēng)險(xiǎn)由所有參與銀團(tuán)貸款的成員分?jǐn)偅唬?）貸款期限較長(zhǎng)，一般3

21、8年，有的甚至長(zhǎng)達(dá)10年以上。（3）貸款金額較大。 3、國(guó)際銀團(tuán)貸款的基本程序和方式 1.1.國(guó)際銀團(tuán)貸款的基本方式國(guó)際銀團(tuán)貸款的基本方式國(guó)際銀團(tuán)貸款可以分為直接銀團(tuán)貸款和間接銀團(tuán)貸款兩種方式。 直接銀團(tuán)貸款是指在牽頭銀行的組織下，參于貸款的各家銀行分別和借款人直接簽訂貸款協(xié)議；該貸款協(xié)議直接約束借款人和各貸款銀行；但是，各貸款銀行之間的貸款義務(wù)無(wú)連帶關(guān)系。間接銀團(tuán)貸款是指先由牽頭銀行和借款人簽訂一份總的貸款協(xié)議，并由牽頭銀行承擔(dān)提供全部貸款的義務(wù)，然后由牽頭銀行把貸款權(quán)以一定的方式分別轉(zhuǎn)讓給銀團(tuán)的其他成員，這種轉(zhuǎn)讓一般無(wú)需征得借款人的同意。在間接銀團(tuán)貸款方式中，參與貸款的銀團(tuán)成員要承擔(dān)牽頭銀

22、行的信用風(fēng)險(xiǎn)。4.國(guó)際銀團(tuán)貸款的程序 （1）選擇牽頭銀行）選擇牽頭銀行組織銀團(tuán)貸款的第一步是選出一家牽頭銀行。借款人一般選擇大銀行作為牽頭銀行。選定牽頭銀行以后，借款人通常要交給牽頭銀行一份委托書(shū)（mamdate letter），委托其代為物色愿意向借款人貸扶的銀行。在委托書(shū)中，借款人應(yīng)表明其意欲取得貸款的基本條件，例如貸款金額、貨幣、貸款期、利率和用途等。牽頭銀行收到委托書(shū)以后，則要向借款人提出“義務(wù)承擔(dān)書(shū)”（commitment letter），表示牽頭銀行接受借款人的委托，為其組織銀團(tuán)的意愿。（2）談判并簽訂銀團(tuán)貸款協(xié)議 由牽頭銀行把愿意參加銀團(tuán)貸款的銀行組織成一個(gè)銀團(tuán)，并以直接或間接方

23、式與借款人進(jìn)行具體談判和簽署銀團(tuán)貸款協(xié)議。 5、國(guó)際銀團(tuán)貸款的當(dāng)事人及其義務(wù) 國(guó)際銀團(tuán)貸款交易的當(dāng)事人包括借款人和貸款人。借款人既可以是企業(yè)，也可以是政府；而貸款人則通常是商業(yè)銀行。從貸款人方面講，參與銀團(tuán)貸款的成員主要有以下幾類(lèi)： 1牽頭銀行亦稱經(jīng)理銀行（lead manager）及其義務(wù) 牽頭銀行是國(guó)際銀團(tuán)貸款的組織者，通常由一家或幾家銀行組成。牽頭銀行的主要職責(zé)是組織貸款、協(xié)調(diào)并溝通借貸雙方的關(guān)系、與借款人共同起草信息備忘錄和草擬貸款協(xié)議等等。牽頭銀行有可能兼任代理銀行。在簽訂貸款協(xié)議以后，牽頭銀行就變成普通的參與貸款銀行。 2代理銀行及其義務(wù)國(guó)際銀團(tuán)貸款一般都有一個(gè)代理銀行作為銀團(tuán)成員

24、的代理人。在牽頭銀行完成其組織銀團(tuán)的任務(wù)后，銀團(tuán)的貸款行為主要通過(guò)代理銀行來(lái)完成。代理銀行和銀團(tuán)的其他成員之間的關(guān)系是委托代理關(guān)系。代理銀行作為貸款人的代理人主要承擔(dān)以一下職責(zé)：充當(dāng)貸款銀行發(fā)放貸款和借款人償還貸款的中間人；簽署貸款協(xié)議以后，負(fù)責(zé)發(fā)放和償還貸款的各項(xiàng)管理工作等等。 3參與貸款銀行及其義務(wù)凡參加提供銀團(tuán)貸款的銀行，均是參與銀團(tuán)成員的各個(gè)貸款銀行。他們主要的職責(zé)是按其承諾的貸款額，對(duì)借款人承擔(dān)其承諾貸款的義務(wù)。擔(dān)保人責(zé)任 國(guó)際項(xiàng)目融資的運(yùn)作國(guó)際項(xiàng)目融資的運(yùn)作（一）項(xiàng)目融資的概念國(guó)際項(xiàng)目融資國(guó)際項(xiàng)目融資是融資者對(duì)一個(gè)大型工程項(xiàng)目貸款或投資，該工程項(xiàng)目建成后，再用項(xiàng)目生產(chǎn)的產(chǎn)品進(jìn)行銷(xiāo)售

25、，換回現(xiàn)金來(lái)償還融資者的投資或貸款。 （二）項(xiàng)目融資的特點(diǎn) 貸款人（商業(yè)銀行、政府、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)）借款人（特定的工程項(xiàng)目公司）項(xiàng)目主辦人（項(xiàng)目公司的股東）項(xiàng)目擔(dān)保人（有限責(zé)任）設(shè)備供應(yīng)人貸款人本息收入的保障是項(xiàng)目成功與否通常是有限追索權(quán)的貸款二、國(guó)際項(xiàng)目融資的風(fēng)險(xiǎn) 建筑、完工風(fēng)險(xiǎn) 自然風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)政治風(fēng)險(xiǎn)貨幣風(fēng)險(xiǎn)避免、減輕貸款人的風(fēng)險(xiǎn)措施（一）（一）完工擔(dān)保協(xié)議完工擔(dān)保協(xié)議項(xiàng)目主辦人要項(xiàng)目主辦人要1.保障項(xiàng)目按時(shí)完工；2.必要時(shí)，保障追加融資義務(wù)；3.要檢查和監(jiān)督項(xiàng)目融資的適當(dāng)使用；避免、減輕貸款人的風(fēng)險(xiǎn)措施（二）（二）提貨或付款協(xié)議提貨或付款協(xié)議貸款銀行要求項(xiàng)目公司不管提貨與否，都要

26、付款；避免、減輕貸款人的風(fēng)險(xiǎn)措施（三）（三）投資協(xié)議投資協(xié)議主辦人要保障向項(xiàng)目公司提供一定的投資資金：1.額外（附加）貸款；2.與項(xiàng)目投資銀行平行貸款；避免、減輕貸款人的風(fēng)險(xiǎn)措施（四）（四）產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)協(xié)議產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)協(xié)議1.一般購(gòu)買(mǎi)協(xié)議2.預(yù)售協(xié)議（五）（五）產(chǎn)品支付協(xié)議產(chǎn)品支付協(xié)議國(guó)際股票是指各國(guó)股份公司在境外發(fā)行并交易的國(guó)際股票是指各國(guó)股份公司在境外發(fā)行并交易的股股票；票；國(guó)際債券是指一國(guó)政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、工商業(yè)或國(guó)國(guó)際債券是指一國(guó)政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、工商業(yè)或國(guó)際金融組織，為籌集資金在國(guó)際金融市場(chǎng)上發(fā)行的債券。際金融組織，為籌集資金在國(guó)際金融市場(chǎng)上發(fā)行的債券。外國(guó)債券，指發(fā)行人在其本國(guó)以外的某

27、一個(gè)國(guó)家發(fā)行外國(guó)債券，指發(fā)行人在其本國(guó)以外的某一個(gè)國(guó)家發(fā)行的，以發(fā)行地所在國(guó)貨幣為面值的債券；特點(diǎn)是發(fā)行人的，以發(fā)行地所在國(guó)貨幣為面值的債券；特點(diǎn)是發(fā)行人在一個(gè)國(guó)家，債券面值貨幣和發(fā)行市場(chǎng)屬于另一個(gè)國(guó)家。在一個(gè)國(guó)家，債券面值貨幣和發(fā)行市場(chǎng)屬于另一個(gè)國(guó)家。如中國(guó)在日本發(fā)行的日元債券就屬于外國(guó)債券；如中國(guó)在日本發(fā)行的日元債券就屬于外國(guó)債券；歐洲債券，一國(guó)發(fā)行人在外國(guó)的離岸市場(chǎng)發(fā)行的，不歐洲債券，一國(guó)發(fā)行人在外國(guó)的離岸市場(chǎng)發(fā)行的，不以發(fā)行地所在國(guó)貨幣計(jì)值的債券；中國(guó)在倫敦市場(chǎng)發(fā)行以發(fā)行地所在國(guó)貨幣計(jì)值的債券；中國(guó)在倫敦市場(chǎng)發(fā)行的美元債券就屬于歐洲債券；的美元債券就屬于歐洲債券；（三）國(guó)際證券的發(fā)行國(guó)

28、際證券發(fā)行的方式1.國(guó)際證券的私募發(fā)行指證券發(fā)行人只能向特定的投資者直接銷(xiāo)售證券，而不能公開(kāi)向大眾投資者推銷(xiāo)，也不能進(jìn)入公開(kāi)的證券交易所市場(chǎng)流通，目的在于投資。2.國(guó)際證券的公募發(fā)行指證券發(fā)行人公開(kāi)向大眾投資者推銷(xiāo)證券的發(fā)行方式，證券可以在公開(kāi)的證券交易所流通。各國(guó)法律都對(duì)公募發(fā)行規(guī)定相當(dāng)嚴(yán)格的審核制度?？梢苑譃樽?cè)制和核準(zhǔn)制兩種類(lèi)型。國(guó)際證券發(fā)行的程序國(guó)際證券的公募發(fā)行則針對(duì)眾多的投資者主要?dú)v經(jīng)以下幾個(gè)階段：1.經(jīng)理集團(tuán)的組成2.包銷(xiāo)集團(tuán)的組成3.推銷(xiāo)集團(tuán)的組成4.受托人、支付代理人或財(cái)務(wù)代理人的選定5.律師的聘請(qǐng)歐洲債券發(fā)行一般不受發(fā)行地國(guó)證券管理機(jī)構(gòu)的管制，發(fā)行過(guò)程比較簡(jiǎn)單。三、資產(chǎn)證券

29、化資產(chǎn)證券化是指將缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)，轉(zhuǎn)換為在金融市場(chǎng)上可以自由買(mǎi)賣(mài)的證券的行為，使其具有流動(dòng)性。是通過(guò)在資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)發(fā)行證券籌資的一種直接融資方式。 廣義的資產(chǎn)證券化是指某一資產(chǎn)或資產(chǎn)組合采取證券資產(chǎn)這一價(jià)值形態(tài)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)方式，它包括以下四類(lèi)： 1）實(shí)體資產(chǎn)證券化即實(shí)體資產(chǎn)向證券資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換，是以實(shí)物資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券并上市的過(guò)程。 2）信貸資產(chǎn)證券化是指把欠流動(dòng)性但有未來(lái)現(xiàn)金流的信貸資產(chǎn)（如銀行的貸款、企業(yè)的應(yīng)收帳款等）經(jīng)過(guò)重組形成資產(chǎn)池，并以此為基礎(chǔ)發(fā)行證券。 3）證券資產(chǎn)證券化即證券資產(chǎn)的再證券化過(guò)程，就是將證券或證券組合作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，再以其產(chǎn)生的現(xiàn)金流或與現(xiàn)金流相關(guān)的變量

30、為基礎(chǔ)發(fā)行證券。 4）現(xiàn)金資產(chǎn)證券化是指現(xiàn)金的持有者通過(guò)投資將現(xiàn)金轉(zhuǎn)化成證券的過(guò)程。狹義的資產(chǎn)證券化是指信貸資產(chǎn)證券化。 具體而言，它是指將缺乏流動(dòng)性但能夠產(chǎn)生可預(yù)見(jiàn)的穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過(guò)一定的結(jié)構(gòu)安排，對(duì)資產(chǎn)中風(fēng)險(xiǎn)與收益要素進(jìn)行分離與重組，進(jìn)而轉(zhuǎn)換成為在金融市場(chǎng)上可以出售的流通的證券的過(guò)程。簡(jiǎn)而言之，就是將能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)出售給一個(gè)獨(dú)立的專門(mén)從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的特殊目的公司（SPV：special purpose vehicle），SPV以資產(chǎn)為支撐發(fā)行證券，并用發(fā)行證券所募集的資金來(lái)支付購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的價(jià)格。其中，最先持有并轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的一方，為需要融資的機(jī)構(gòu)，整個(gè)資產(chǎn)證券化的過(guò)程都是由其

31、發(fā)起的，稱為“發(fā)起人”（originator）。購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)支撐證券的人“投資者”。在資產(chǎn)證券化的過(guò)程中，為減少融資成本，在很多情形下，發(fā)起人往往聘請(qǐng)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)（rating agency）對(duì)證券信用進(jìn)行評(píng)級(jí)。同時(shí)，為加強(qiáng)所發(fā)行證券的信用等級(jí)，會(huì)采取一些信用加強(qiáng)的手段，提供信用加強(qiáng)手段的人被稱為“信用加強(qiáng)者”（credit enhancement）。在證券發(fā)行完畢之后，往往還需要一專門(mén)的服務(wù)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)收取資產(chǎn)的收益，并將資產(chǎn)收益按照有關(guān)契約的約定支付給投資者，這類(lèi)機(jī)構(gòu)稱為“服務(wù)者”。資產(chǎn)證券化的特點(diǎn)1、資產(chǎn)證券化、利用金融資產(chǎn)證券化可提高金融機(jī)構(gòu)資本充足率。2、增加資產(chǎn)流動(dòng)性，改善銀行資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)

32、構(gòu)失衡。3利用金融資產(chǎn)證券化來(lái)降低銀行固定利率資產(chǎn)的利率風(fēng)險(xiǎn)。4銀行可利用金融資產(chǎn)證券化來(lái)降低籌資成本。5銀行利用金融資產(chǎn)證券化可使貸款人資金成本下降。6金融資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品收益良好且穩(wěn)定。資產(chǎn)證券化的基本運(yùn)作程序主要有以下幾個(gè)步驟：1重組現(xiàn)金流，構(gòu)造證券化資產(chǎn)。發(fā)起人（一般是發(fā)放貸款的金融機(jī)構(gòu)，也可以稱為原始權(quán)益人）根據(jù)自身的資產(chǎn)證券化融資要求，確定資產(chǎn)證券化目標(biāo)，對(duì)自己擁有的能夠產(chǎn)生未來(lái)現(xiàn)金收入流的信貸資產(chǎn)進(jìn)行清理、估算和考核，根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)對(duì)整個(gè)組合的現(xiàn)金流的平均水平有一個(gè)基本判斷，決定借款人信用、抵押擔(dān)保貸款的抵押價(jià)值等并將應(yīng)收和可預(yù)見(jiàn)現(xiàn)金流資產(chǎn)進(jìn)行組合，對(duì)現(xiàn)金流的重組可按貸款的期限

33、結(jié)構(gòu)、本金和利息的重新安排或風(fēng)險(xiǎn)的重新分配等進(jìn)行，根據(jù)證券化目標(biāo)確定資產(chǎn)數(shù)，最后將這些資產(chǎn)匯集形成一個(gè)資產(chǎn)池。2組建特設(shè)信托機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)真實(shí)出售，達(dá)到破產(chǎn)隔離。特設(shè)信托機(jī)構(gòu)是一個(gè)以資產(chǎn)證券化為唯一目的的、獨(dú)立的信托實(shí)體，有時(shí)也可以由發(fā)起人設(shè)立，注冊(cè)后的特設(shè)信托機(jī)構(gòu)的活動(dòng)受法律的嚴(yán)格限制，其資本化程度很低，資金全部來(lái)源于發(fā)行證券的收入。特設(shè)信托機(jī)構(gòu)是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化成證券的“介質(zhì)”，是實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)隔離的重要手段。3完善交易結(jié)構(gòu)，進(jìn)行信用增級(jí)為完善資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu)，特設(shè)機(jī)構(gòu)要完成與發(fā)起人指定的資產(chǎn)池服務(wù)公司簽訂貸款服務(wù)合同、與發(fā)起人一起確定托管銀行并簽訂托管合同、與銀行達(dá)成必要時(shí)提供流動(dòng)性支持的周轉(zhuǎn)協(xié)議

34、、與券商達(dá)成承銷(xiāo)協(xié)議等一系列的程序。同時(shí)，特設(shè)信托機(jī)構(gòu)對(duì)證券化資產(chǎn)進(jìn)行一定風(fēng)險(xiǎn)分析后，就必須對(duì)一定的資產(chǎn)集合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的重組，并通過(guò)額外的現(xiàn)金流來(lái)源對(duì)可預(yù)見(jiàn)的損失進(jìn)行彌補(bǔ)，以降低可預(yù)見(jiàn)的信用風(fēng)險(xiǎn)，提高資產(chǎn)支持證券的信用等級(jí)。4資產(chǎn)證券化的信用評(píng)級(jí)資產(chǎn)支持證券的評(píng)級(jí)為投資者提供證券選擇的依據(jù)，因而構(gòu)成資產(chǎn)證券化的又一重要環(huán)節(jié)。評(píng)級(jí)由國(guó)際資本市場(chǎng)上廣大投資者承認(rèn)的獨(dú)立私營(yíng)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行，評(píng)級(jí)考慮因素不包括由利率變動(dòng)等因素導(dǎo)致的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而主要考慮資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)。5安排證券銷(xiāo)售，向發(fā)起人支付在信用提高和評(píng)級(jí)結(jié)果向投資者公布之后，由承銷(xiāo)商負(fù)責(zé)向投資者銷(xiāo)售資產(chǎn)支持證券，銷(xiāo)售的方式可采用包銷(xiāo)或代銷(xiāo)。特設(shè)信

35、托機(jī)構(gòu)從承銷(xiāo)商處獲取證券發(fā)行收入后，按約定的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格，把發(fā)行收入的大部分支付給發(fā)起人。至此，發(fā)起人的籌資目的已經(jīng)達(dá)到。6掛牌上市交易及到期支付資產(chǎn)支持證券發(fā)行完畢到證券交易所申請(qǐng)掛牌上市后，即實(shí)現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)的信貸資產(chǎn)流動(dòng)性的目的。但資產(chǎn)證券化的工作并沒(méi)有全部完成。發(fā)起人要指定一個(gè)資產(chǎn)池管理公司或親自對(duì)資產(chǎn)池進(jìn)行管理，負(fù)責(zé)收取、記錄由資產(chǎn)池產(chǎn)生的現(xiàn)金收入，并將這些收款全部存入托管行的收款專戶。主要法律法規(guī)中華人民共和國(guó)信托法，2001年4月28日第九屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十一次會(huì)議通過(guò)。信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法，中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)制定，2005年4月20日公布。信

36、貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)會(huì)計(jì)處理規(guī)定，財(cái)政部于2005年5月16日公布。證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)于2013年3月15日公布。深圳證券交易所資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)指引，深圳證券交易所于2013年4月22日公布。四、國(guó)際融資租賃法律制度融資租賃亦稱金融租賃，指出租人根據(jù)融資租賃亦稱金融租賃，指出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃物的特定要求和對(duì)供貨人承租人對(duì)租賃物的特定要求和對(duì)供貨人的選擇，出資向供貨人購(gòu)買(mǎi)承租人已經(jīng)的選擇，出資向供貨人購(gòu)買(mǎi)承租人已經(jīng)選定的機(jī)器設(shè)備，出租給承租人使用，選定的機(jī)器設(shè)備，出租給承租人使用，并按雙方商定的租賃期限收取租金；當(dāng)并按雙方商定的租賃期限收取租金；當(dāng)融資租賃業(yè)務(wù)跨

37、越國(guó)界，在分屬兩個(gè)或融資租賃業(yè)務(wù)跨越國(guó)界，在分屬兩個(gè)或兩個(gè)以上的國(guó)家的租賃三方當(dāng)事人之間兩個(gè)以上的國(guó)家的租賃三方當(dāng)事人之間進(jìn)行時(shí)，就成為國(guó)際融資租賃；進(jìn)行時(shí)，就成為國(guó)際融資租賃；特點(diǎn)：特點(diǎn)：1 1、具有鮮明的信貸融資性質(zhì)；、具有鮮明的信貸融資性質(zhì)；2 2、租賃設(shè)備的所有權(quán)與使用權(quán)相分離；、租賃設(shè)備的所有權(quán)與使用權(quán)相分離；3 3、國(guó)際融資租賃是自成一類(lèi)的三邊貿(mào)、國(guó)際融資租賃是自成一類(lèi)的三邊貿(mào)易；易；4 4、國(guó)際融資租賃業(yè)務(wù)在稅收及會(huì)計(jì)處理、國(guó)際融資租賃業(yè)務(wù)在稅收及會(huì)計(jì)處理上具有獨(dú)特性；上具有獨(dú)特性； 備用信用證是開(kāi)證行（擔(dān)保人）應(yīng)客戶（借款人）要求開(kāi)立的以貸款人為受益人的付款憑證，承諾在受益人出

38、示信用證所規(guī)定的違約證明和票據(jù)時(shí)即向受益人付款。 安慰信通常是指母公司為其子公司或一國(guó)政安慰信通常是指母公司為其子公司或一國(guó)政府為其下屬政府機(jī)構(gòu)的借款而寫(xiě)給貸款人表府為其下屬政府機(jī)構(gòu)的借款而寫(xiě)給貸款人表示愿意敦促借款人還款的書(shū)面文件。示愿意敦促借款人還款的書(shū)面文件。（三）安慰信（三）安慰信 見(jiàn)索即付，又稱憑要求即付，是銀行應(yīng)見(jiàn)索即付，又稱憑要求即付，是銀行應(yīng)借款人請(qǐng)求開(kāi)立的以貸款人為受益人的書(shū)面保借款人請(qǐng)求開(kāi)立的以貸款人為受益人的書(shū)面保證，只要貸款人向開(kāi)證行提出付款的書(shū)面請(qǐng)求，證，只要貸款人向開(kāi)證行提出付款的書(shū)面請(qǐng)求，銀行就應(yīng)當(dāng)向貸款人支付約定的金額。銀行就應(yīng)當(dāng)向貸款人支付約定的金額。第五節(jié)

39、跨國(guó)銀行監(jiān)管的法律制度有效銀行監(jiān)管核心原則有效銀行監(jiān)管核心原則,簡(jiǎn)稱核心簡(jiǎn)稱核心原則原則 （三）新資本充足率框架征求意見(jiàn)稿，（三）新資本充足率框架征求意見(jiàn)稿，簡(jiǎn)稱新資本協(xié)議簡(jiǎn)稱新資本協(xié)議資本充足率資本充足率監(jiān)管部門(mén)監(jiān)督檢查監(jiān)管部門(mén)監(jiān)督檢查市場(chǎng)紀(jì)律市場(chǎng)紀(jì)律 第六節(jié) 金融服務(wù)貿(mào)易自由式一、國(guó)際金融服務(wù)貿(mào)易的概念一、國(guó)際金融服務(wù)貿(mào)易的概念金融服務(wù)貿(mào)易的概念，在1986年始的GATT“烏拉圭回合”談判時(shí)被提出，在1994年“烏拉圭回合”談判的最后文本中，將金融業(yè)納入到自由貿(mào)易的范圍。在GATS金融服務(wù)附件中，對(duì)金融服務(wù)貿(mào)易所下的定義定義為：金融服務(wù)貿(mào)易是由一成員方的金融服務(wù)提供者向另一方提供任何形式的

40、金融服務(wù)。金融服務(wù)的范圍范圍涉及銀行、保險(xiǎn)、證券及金融信息服務(wù)。金融服務(wù)提供者是一成員方希望提供或正在提供金融服務(wù)的任何自然人和法人。不包括公共機(jī)構(gòu)。金融服務(wù)主要包括： （1 1）保險(xiǎn)和與保險(xiǎn)有關(guān)的服務(wù)）保險(xiǎn)和與保險(xiǎn)有關(guān)的服務(wù) 包括直接保險(xiǎn)（又分為人壽險(xiǎn)和非人壽險(xiǎn)）、再保險(xiǎn)和轉(zhuǎn)保險(xiǎn)、保險(xiǎn)中介（如經(jīng)紀(jì)人和代理機(jī)構(gòu)）、輔助性服務(wù)。 （2 2）銀行及其他金融服務(wù)）銀行及其他金融服務(wù) 接受公共儲(chǔ)蓄和其他可付還的資金。 各類(lèi)貸款，包括消費(fèi)貸款、抵押貸款、信用貸款、代理和商業(yè)交易融資。 融資性租賃。 支付和貨幣交換服務(wù)，包括信貸、應(yīng)付項(xiàng)目和借方信用卡、旅行支票和銀行匯票。 擔(dān)保和委托業(yè)務(wù)。 參與各類(lèi)證券的發(fā)行。 資產(chǎn)管理，包括現(xiàn)金或有價(jià)證券的管理、各種形式的集體投資的管理、年金管理等。 金融資產(chǎn)的清算和結(jié)算服務(wù)。 以上各項(xiàng)活動(dòng)方面的咨詢、中介和其他輔助性金融服務(wù)。 二、國(guó)際金融服務(wù)的提供方式二、國(guó)際金融服