股指期貨論文

1、醫(yī)一論文發(fā)袤專家一J中國黠斛網(wǎng)fwww.qikanwang.nel股指期貨論文摘要：本文從全方位對于新興的股指期貨進(jìn)行介紹，股指期貨作為一個(gè)新興的期貨種類，從前幾年開始進(jìn)入大眾投資者的眼中，我國從2010年也映了股指期貨制度一滬深300指數(shù)。關(guān)鍵詞：股指期貨；滬深300；交易制度引言股指期貨的全稱是股票價(jià)格指數(shù)期貨，是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。一、股指期貨的特點(diǎn)股指期貨與股票相比，有幾個(gè)非常鮮明的特點(diǎn)，這對股票投資者來說尤為重要：期貨合約有到期日，不能無限期持有，股指期貨都有固定的到期日，到期就要摘牌。

2、因此交易股指期貨不能象買賣股票一樣，交易后就不管了，必須注意合約到期日，以決定是提前了結(jié)頭寸，還是等待合約到期，或者將頭寸轉(zhuǎn)到下一個(gè)月。期貨合約是保證金交易，必須每天結(jié)算。股指期貨合約采用保證金交易，一般只要付出合約面值約10-15%勺資金就可以買賣一張合約，因此必須每日結(jié)算盈虧。買入股票后在賣出以前，賬面盈虧都是不結(jié)算的。但股指期貨不同，交易后每天要按照結(jié)算價(jià)對持有在手的合約進(jìn)行結(jié)算，賬面盈利可以提走，但賬面虧損第二天開盤前必須補(bǔ)足（即追加保證金）。而且由于是保證金交易，虧損額甚至醫(yī)一論文發(fā)袤專家一J中國黠斛網(wǎng)fwww.qikanwang.nel可能超過你的投資本金，這一點(diǎn)和股票交易不同。期

3、貨合約可以賣空股指期貨合約可以十分方便地賣空，等價(jià)格回落后再買回。股票融券交易也可以賣空，但難度相對較大。當(dāng)然一旦賣空后價(jià)格不跌反漲，投資者會(huì)面臨損失。股指期貨實(shí)行t+0交易，而股票實(shí)行t+1交易。二、股指期貨交易的基本制度保證金制度，投資者在進(jìn)行期貨交易時(shí)，必須按照其買賣期貨合約價(jià)值的一定比例來繳納資金。這筆資金就是我們常說的保證金。例如：內(nèi)地if1005合約的保證金率為15%合約乘數(shù)為300,那么,按if1005首日結(jié)算價(jià)3442.83點(diǎn)計(jì)算，投資者交易該期貨合約，每張需要支付的保證金應(yīng)該是3442.83X300X0.15=154927.35元。在關(guān)于滬深300股指期貨合約上市交易有關(guān)事項(xiàng)

4、的通知中，中金所規(guī)定股指期貨近月合約保證金為15%遠(yuǎn)月合約保證金為18%每日無負(fù)債結(jié)算制度，每日無負(fù)債結(jié)算制度也稱為“逐日盯市”制度，簡單說來，就是期貨交易所要根據(jù)每日市場的價(jià)格波動(dòng)對投資者所持有的合約計(jì)算盈虧并劃轉(zhuǎn)保證金賬戶中相應(yīng)的資金。期貨交易實(shí)行分級結(jié)算，交易所首先對其結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，結(jié)算會(huì)員再對非結(jié)算會(huì)員及其客戶進(jìn)行結(jié)算。交易所在每日交易結(jié)束后，按當(dāng)日結(jié)算價(jià)格結(jié)算所有未平倉合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)同時(shí)劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金。'論文發(fā)表專家一J中國學(xué)木期刊網(wǎng)%ww.qikanwangPnei價(jià)格限制制度，漲跌停板制度主要用來限制

5、期貨合約每日價(jià)格波動(dòng)的最大幅度。根據(jù)漲跌停板的規(guī)定，某個(gè)期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或者低于交易所事先規(guī)定的漲跌幅度。一個(gè)交易日內(nèi)，股指期貨的漲幅和跌幅限制設(shè)置為10%持倉限額制度，交易所為了防范市場操縱和少數(shù)投資者風(fēng)險(xiǎn)過度集中的情況，對會(huì)員和客戶手中持有的合約數(shù)量上限進(jìn)行一定的限制，這就是持倉限額制度。強(qiáng)行平倉制度，強(qiáng)行平倉制度是與持倉限制制度和漲跌停板制度等相互配合的風(fēng)險(xiǎn)管理制度。當(dāng)交易所會(huì)員或客戶的交易保證金不足并未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足，或當(dāng)會(huì)員或客戶的持倉量超出規(guī)定的限額，或當(dāng)會(huì)員或客戶違規(guī)時(shí)，交易所為了防止風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大，將對其持有的未平倉合約進(jìn)行強(qiáng)制性平倉處理，這就是強(qiáng)

6、行平倉制度。大戶報(bào)告制度，大戶報(bào)告制度是指當(dāng)投資者的持倉量達(dá)到交易所規(guī)定的持倉限額時(shí)，應(yīng)通過結(jié)算會(huì)員或交易會(huì)員向交易所或監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告其資金和持倉情況。三、我國的股指期貨2010年我國也推出了股指期貨。我國股指期貨是以滬深300指數(shù)為標(biāo)的。共有4份合約。準(zhǔn)確的說是，本月合約，下月合約，下季度月合約，下下季度月合約。所為季度月是指3,6,9,12。滬深300股指期貨是以滬深300指數(shù)作為標(biāo)的物，由中證指數(shù)公司編制的滬深300指數(shù)于2005年4月8日正式發(fā)布。滬深300指數(shù)以2004年12月31日為基日，基日點(diǎn)位1000點(diǎn)。滬深300指數(shù)'論文發(fā)表專家一J中國學(xué)木期刊網(wǎng)%ww.qikanwangPnei是由上海和深圳證券市場中選取300只a股作為樣本，其中滬市有179只，深市121只樣本選擇標(biāo)準(zhǔn)為規(guī)模大，流動(dòng)性好的股票。滬深300指數(shù)樣本覆蓋了滬深市場六成左右的市值，具有良好的市場代表性。中金所2011年7月到期的滬深300股指期貨合約我國股指期貨的推出對我國金融市場有重大的意義，它健全了我國金融市場，為