互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)模式分析

1、互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)模式分析互聯(lián)網(wǎng)金融的幾點思考偶遇相逢，一見鐘情偶遇相逢，一見鐘情n金融是一個古老的行業(yè)，其隨著社會經(jīng)濟發(fā)展金融是一個古老的行業(yè)，其隨著社會經(jīng)濟發(fā)展而發(fā)展；而發(fā)展；n誰掌握了金融的話語權，誰就擁有了世界；誰掌握了金融的話語權，誰就擁有了世界；n互聯(lián)網(wǎng)還是一個新型的行業(yè)，從誕生到現(xiàn)在只不過互聯(lián)網(wǎng)還是一個新型的行業(yè)，從誕生到現(xiàn)在只不過數(shù)十年；數(shù)十年；n兩條路，一條是線下的實路，一條是線網(wǎng)路；兩條路，一條是線下的實路，一條是線網(wǎng)路；n當古老的金融遇到了發(fā)展最快的互聯(lián)網(wǎng)，其必將當古老的金融遇到了發(fā)展最快的互聯(lián)網(wǎng)，其必將碰撞出碰撞出智慧智慧的火花。的火花。2互聯(lián)網(wǎng)金融的幾點思考金融向互聯(lián)網(wǎng)投

2、懷送抱金融向互聯(lián)網(wǎng)投懷送抱互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)“迷迷”金融金融n最初的相遇與主動擁抱者是金融而非互聯(lián)網(wǎng)互最初的相遇與主動擁抱者是金融而非互聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)網(wǎng)；聯(lián)網(wǎng)；n國內(nèi)金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)的結緣可以追溯到國內(nèi)金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)的結緣可以追溯到20世紀世紀90年年代代-證券業(yè)、銀行業(yè)；證券業(yè)、銀行業(yè)；n線下業(yè)務線下業(yè)務在線化在線化-成本成本；n電商交易圈的生態(tài)：美國的電子商務巨頭易貝進入電商交易圈的生態(tài)：美國的電子商務巨頭易貝進入中國；中國；n阿里巴巴利用免費上線和支付寶解決了電商阿里巴巴利用免費上線和支付寶解決了電商支付支付結算結算的難題。的難題。3互聯(lián)網(wǎng)金融的幾點思考20132013年互聯(lián)網(wǎng)金融的初年年互聯(lián)

3、網(wǎng)金融的初年互聯(lián)網(wǎng)改變了金融什么互聯(lián)網(wǎng)改變了金融什么n阿里巴巴開始了互聯(lián)網(wǎng)金融的大布局：阿里巴巴開始了互聯(lián)網(wǎng)金融的大布局：n與天弘基金合作的與天弘基金合作的“余額寶余額寶”上線；上線；n與保險公司合作的與保險公司合作的“娛樂寶娛樂寶”上線；上線；n阿里小貸阿里小貸；n百度百發(fā)開始上線，騰訊財付通及理財開始上百度百發(fā)開始上線，騰訊財付通及理財開始上線線n成本與效率；成本與效率；n實現(xiàn)實現(xiàn)了傳統(tǒng)銀行的了傳統(tǒng)銀行的重要重要金融服務功能金融服務功能；n互聯(lián)網(wǎng)理財互聯(lián)網(wǎng)理財、證券、保險、期貨、證券、保險、期貨；n資本市場資本市場：股權眾籌融資股權眾籌融資；n互聯(lián)網(wǎng)貨幣的誕生互聯(lián)網(wǎng)貨幣的誕生。4互聯(lián)網(wǎng)金融

4、的幾點思考最賺錢最賺錢+ +最快最快 互聯(lián)網(wǎng)金融的實質互聯(lián)網(wǎng)金融的實質n二者二者“本質本質”差異很大：差異很大：n一個追求穩(wěn)健，一個追求激進；一個追求穩(wěn)健，一個追求激進；n金融行業(yè)優(yōu)勢在于金融金融行業(yè)優(yōu)勢在于金融風險的管控風險的管控；n互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)進入互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢在于互聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)進入互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢在于互聯(lián)網(wǎng)技技術術的運用。的運用。n互聯(lián)網(wǎng)金融的實質是金融互聯(lián)網(wǎng)金融的實質是金融；n互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管？互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管？n互聯(lián)網(wǎng)金融：互聯(lián)網(wǎng)金融：小微金融及普惠金融小微金融及普惠金融。5互聯(lián)網(wǎng)金融的幾點思考商業(yè)模式？商業(yè)模式？n商業(yè)模式是指一個企業(yè)滿足消費者需求的系統(tǒng)：商業(yè)模式是指一個企業(yè)滿足消費

5、者需求的系統(tǒng)：n要素包括：要素包括：n價值主張（價值主張（Value Proposition）n消費者目標群體（消費者目標群體（Target Customer Segment）n分銷渠道（分銷渠道（Distribution Channel）n客戶關系（客戶關系（Customer Relationship）n價值配置（價值配置（Value Configuration）n核心能力（核心能力（Core Capability）n價值鏈（價值鏈（Value Chain）n成本結構（成本結構（Cost Structure）n收入模型（收入模型（Revenue Model）6互聯(lián)網(wǎng)金融的幾點思考商業(yè)模式分析

6、商業(yè)模式分析傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的關系融的關系n市場需求市場需求；n重要資源；重要資源；n商業(yè)價值商業(yè)價值；n盈利模式盈利模式。n對傳統(tǒng)金融的有益補充對傳統(tǒng)金融的有益補充；n傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融將出現(xiàn)融合趨勢。傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融將出現(xiàn)融合趨勢。7互聯(lián)網(wǎng)金融的幾點思考P2PP2P金融金融nP2P(Peer to Peer)貸款，就是根據(jù)銀監(jiān)會與小額信貸貸款，就是根據(jù)銀監(jiān)會與小額信貸聯(lián)盟的公文，中文官方翻譯為聯(lián)盟的公文，中文官方翻譯為“人人貸人人貸“。就是有。就是有資金并且有理財投資想法的個人，通過有資質的中資金并且有理財投資想法的個人，通過有資質的中介機構牽線搭橋，使用信用貸

7、款的方式將資金貸給介機構牽線搭橋，使用信用貸款的方式將資金貸給其他有借款需求的人。其他有借款需求的人。n中介機構中介機構負責對借款方的經(jīng)濟效益、經(jīng)營管理水平、負責對借款方的經(jīng)濟效益、經(jīng)營管理水平、發(fā)展前景等情況進行詳細的考察，并收取賬戶管理費發(fā)展前景等情況進行詳細的考察，并收取賬戶管理費和服務費等收入。這種操作模式依據(jù)的是和服務費等收入。這種操作模式依據(jù)的是合同法合同法，其實就是一種民間借貸方式，只要貸款利率不超過其實就是一種民間借貸方式，只要貸款利率不超過銀行同期貸款利率的銀行同期貸款利率的4倍，是屬于合法的。倍，是屬于合法的。8互聯(lián)網(wǎng)金融的幾點思考眾籌眾籌n翻譯自國外翻譯自國外crowdf

8、unding一詞，即大眾籌資或群眾籌資；一詞，即大眾籌資或群眾籌資；n相對于傳統(tǒng)的融資方式，眾籌更為開放；相對于傳統(tǒng)的融資方式，眾籌更為開放；n通過眾籌方式獲得項目啟動的第一筆資金，為創(chuàng)業(yè)的人通過眾籌方式獲得項目啟動的第一筆資金，為創(chuàng)業(yè)的人提供了無限的可能。提供了無限的可能。n線上眾籌：股權眾籌、產(chǎn)品眾籌、公益眾籌等；線上眾籌：股權眾籌、產(chǎn)品眾籌、公益眾籌等；n線下眾籌：如北大線下眾籌：如北大1898咖啡廳；咖啡廳；n作用：籌錢、籌智、籌人脈。作用：籌錢、籌智、籌人脈。9互聯(lián)網(wǎng)金融的幾點思考第三方支付第三方支付n所謂第三方支付，就是一些和產(chǎn)品所在國家以及國內(nèi)外各大所謂第三方支付，就是一些和產(chǎn)品

9、所在國家以及國內(nèi)外各大銀行簽約、并具備一定實力和信譽保障的第三方獨立機構提銀行簽約、并具備一定實力和信譽保障的第三方獨立機構提供的交易支持平臺；供的交易支持平臺；nPayPal，貝寶，貝寶，eBay使用支付平臺，國際支付中介；使用支付平臺，國際支付中介；n在盧森堡注冊為銀行，在美國為支付中介。在盧森堡注冊為銀行，在美國為支付中介。10一、傳統(tǒng)金融機構互聯(lián)網(wǎng)化路徑傳統(tǒng)金融觸網(wǎng)傳統(tǒng)金融觸網(wǎng)n1995年年10月，全球首家網(wǎng)絡銀行月，全球首家網(wǎng)絡銀行美國安全第一網(wǎng)美國安全第一網(wǎng)絡銀行誕生；絡銀行誕生；n1996年年2月，中國銀行在互聯(lián)網(wǎng)上建立和發(fā)布了自月，中國銀行在互聯(lián)網(wǎng)上建立和發(fā)布了自己的主頁，成為

10、我國第一個在互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)布信息的己的主頁，成為我國第一個在互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)布信息的銀行；銀行；n中國上海證券交易所，其首創(chuàng)全球無形席位系統(tǒng)；中國上海證券交易所，其首創(chuàng)全球無形席位系統(tǒng)；n期貨交易電子系統(tǒng)。期貨交易電子系統(tǒng)。11一、傳統(tǒng)金融機構互聯(lián)網(wǎng)化傳統(tǒng)金融機構互聯(lián)網(wǎng)傳統(tǒng)金融機構互聯(lián)網(wǎng)化的類型化的類型n利用互聯(lián)網(wǎng)技術將原有的部分業(yè)務利用互聯(lián)網(wǎng)技術將原有的部分業(yè)務在線化在線化：n網(wǎng)絡銀行業(yè)務、互聯(lián)網(wǎng)證券、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)基網(wǎng)絡銀行業(yè)務、互聯(lián)網(wǎng)證券、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)基金、互聯(lián)網(wǎng)信托；金、互聯(lián)網(wǎng)信托；n傳統(tǒng)金融機構開展的網(wǎng)絡借貸業(yè)務：傳統(tǒng)金融機構開展的網(wǎng)絡借貸業(yè)務：nP2P、P2B等網(wǎng)絡借貸業(yè)務，n在線

11、貸款業(yè)務（自由資金）；在線貸款業(yè)務（自由資金）；n跨界電子商務：跨界電子商務：n2012年中國建設銀行試水年中國建設銀行試水“善融商務善融商務”，n中國工商銀行中國工商銀行“融融e購購”，n民生銀行民生銀行-藝術金融、供應鏈金融服務、社區(qū)金融藝術金融、供應鏈金融服務、社區(qū)金融等。等。12一、傳統(tǒng)金融機構互聯(lián)網(wǎng)化路徑商業(yè)模式分析商業(yè)模式分析- -網(wǎng)絡借貸業(yè)務網(wǎng)絡借貸業(yè)務n1、市場需求、市場需求n中國金融資產(chǎn)規(guī)模已高達中國金融資產(chǎn)規(guī)模已高達140余萬億；余萬億；n中小企業(yè)中小企業(yè)融資難融資難、融資貴問題十分突出、融資貴問題十分突出；n“影子銀行影子銀行”及民間借貸盛行；及民間借貸盛行；n國內(nèi)國內(nèi)投

12、資渠道狹窄投資渠道狹窄，金融資本只能擠破腦袋涌入房地產(chǎn)、，金融資本只能擠破腦袋涌入房地產(chǎn)、證券市場（二級市場或證券市場（二級市場或PE市場）去投機套利。市場）去投機套利。13一、傳統(tǒng)金融機構互聯(lián)網(wǎng)化路徑商業(yè)模式分析商業(yè)模式分析- -網(wǎng)絡借貸業(yè)務網(wǎng)絡借貸業(yè)務n2、重要資源、重要資源n關鍵的核心資源優(yōu)勢：關鍵的核心資源優(yōu)勢：n第一，金融牌照第一，金融牌照合法性；合法性；n第二，銀行的背書信用體系；第二，銀行的背書信用體系；n第三，銀行的管理經(jīng)驗優(yōu)勢；第三，銀行的管理經(jīng)驗優(yōu)勢；n第四，銀行擁有良好的客戶基礎。第四，銀行擁有良好的客戶基礎。14一、傳統(tǒng)金融機構互聯(lián)網(wǎng)化路徑商業(yè)模式分析商業(yè)模式分析- -

13、網(wǎng)絡借貸業(yè)務網(wǎng)絡借貸業(yè)務n3、商業(yè)價值、商業(yè)價值n資源得到更為資源得到更為充分的利用充分的利用，產(chǎn)生，產(chǎn)生更大的效用更大的效用；n提升了服務的提升了服務的廣度和深度廣度和深度，增加了客戶的數(shù)量和服，增加了客戶的數(shù)量和服務的品種；務的品種；n競爭需要競爭需要。15一、傳統(tǒng)金融機構互聯(lián)網(wǎng)化路徑商業(yè)模式分析商業(yè)模式分析- -網(wǎng)絡借貸業(yè)務網(wǎng)絡借貸業(yè)務n4、盈利模式、盈利模式n（1）賬戶管理費。向網(wǎng)絡貸方（投資方）收取的賬）賬戶管理費。向網(wǎng)絡貸方（投資方）收取的賬戶管理費用；戶管理費用；n（2）風險金。向融資方收取的一定比例的風險金，）風險金。向融資方收取的一定比例的風險金，用于風控基金；用于風控基金；

14、n（3）傭金。向融資方收取一定比例的傭金收益，該部）傭金。向融資方收取一定比例的傭金收益，該部分可以是現(xiàn)金，可以是股權或期權，或者是現(xiàn)金分可以是現(xiàn)金，可以是股權或期權，或者是現(xiàn)金+期權期權/股權；股權；n（4）利息差。因為銀行等金融機構具有合法經(jīng)營金融）利息差。因為銀行等金融機構具有合法經(jīng)營金融的資質，可以開展借貸等金融服務，因此其可以以借貸的資質，可以開展借貸等金融服務，因此其可以以借貸利息差的方式從事網(wǎng)絡借貸，這是其他利息差的方式從事網(wǎng)絡借貸，這是其他P2P機構所不允機構所不允許的。許的。16二、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)金融服務電商金融電商金融n1、網(wǎng)絡理財產(chǎn)品：以余額寶、京東小金庫等；、網(wǎng)絡理財產(chǎn)品：

15、以余額寶、京東小金庫等；n2、眾籌金融產(chǎn)品：以娛樂寶等；、眾籌金融產(chǎn)品：以娛樂寶等；n3、消費金融產(chǎn)品：以京東白條、阿里白條消費金融產(chǎn)品：以京東白條、阿里白條等；等；n4、供應鏈金融：以蘇寧云商、京東金融為等；、供應鏈金融：以蘇寧云商、京東金融為等；n5、網(wǎng)絡貸款：以阿里小貸等；、網(wǎng)絡貸款：以阿里小貸等；n6、電商系電商系P2P、P2B業(yè)務等業(yè)務等。17二、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)金融服務其他互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的金融其他互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的金融服務服務n1、大數(shù)據(jù)金融服務：以百度金融為代表；、大數(shù)據(jù)金融服務：以百度金融為代表；n2、門戶網(wǎng)站的金融服務：以網(wǎng)易金融為代表門戶網(wǎng)站的金融服務：以網(wǎng)易金融為代表；n3、社交金融服務

16、：以騰訊的微信紅包、社交金融服務：以騰訊的微信紅包、AA收款為收款為代表代表；18二、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)金融服務商業(yè)模式商業(yè)模式分析分析n1、市場需求、市場需求n國內(nèi)國內(nèi)小微企業(yè)用戶貸款需求小微企業(yè)用戶貸款需求旺盛，利潤空間大，呈現(xiàn)旺盛，利潤空間大，呈現(xiàn)一片一片“藍海藍海”的市場的市場n首先，銀行傳統(tǒng)抵押擔保貸款模式與中小企業(yè)的實際情首先，銀行傳統(tǒng)抵押擔保貸款模式與中小企業(yè)的實際情況相矛盾，借貸成本高、風險大況相矛盾，借貸成本高、風險大；n其次，我國現(xiàn)有的其次，我國現(xiàn)有的400多家村鎮(zhèn)銀行和多家村鎮(zhèn)銀行和3000多家小額多家小額貸款公司的規(guī)模遠遠無法滿足中小微企業(yè)的融資需求；貸款公司的規(guī)模遠遠無法滿足

17、中小微企業(yè)的融資需求；n沿海一些地區(qū)民間融資貸款利率在沿海一些地區(qū)民間融資貸款利率在25%30%，短期利，短期利率有的高達率有的高達80%100%，很多小額貸款實際上已經(jīng)成，很多小額貸款實際上已經(jīng)成為高利貸。為高利貸。19二、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)金融服務商業(yè)模式商業(yè)模式分析分析n2、業(yè)務模式、業(yè)務模式n電商企業(yè)針對國內(nèi)中小微企業(yè)提供金融服務具有如電商企業(yè)針對國內(nèi)中小微企業(yè)提供金融服務具有如下條件和優(yōu)勢：下條件和優(yōu)勢：n（1）基于電子商務平臺在供需兩端已經(jīng)形成了為）基于電子商務平臺在供需兩端已經(jīng)形成了為數(shù)眾多的數(shù)眾多的客戶資源客戶資源，該兩部分資源既有，該兩部分資源既有資金的供應方資金的供應方，也有也有資

18、金需求方資金需求方，形成了一個完整的閉環(huán)。，形成了一個完整的閉環(huán)。n（2）網(wǎng)絡在線金融服務在供需雙方建立連接，解）網(wǎng)絡在線金融服務在供需雙方建立連接，解決了決了信息不對稱信息不對稱的問題。的問題。20二、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)金融服務商業(yè)模式商業(yè)模式分析分析n2、業(yè)務模式、業(yè)務模式n（3）電子商務已經(jīng)形成了完整的）電子商務已經(jīng)形成了完整的生態(tài)系統(tǒng)生態(tài)系統(tǒng)，從信息，從信息安全管理、運行模式到支付體系安全管理、運行模式到支付體系比較完備比較完備，這為從事在，這為從事在線金融服務打下了基礎；線金融服務打下了基礎；n（4）經(jīng)過多年的經(jīng)營，電子商務平臺已經(jīng)積累了）經(jīng)過多年的經(jīng)營，電子商務平臺已經(jīng)積累了大量的大量的數(shù)

19、據(jù)和完整的供應鏈體系數(shù)據(jù)和完整的供應鏈體系，這些均為從事金融服務所，這些均為從事金融服務所需要的信用評價需要的信用評價風險管控風險管控所需要的；所需要的；n（5）電子商務平臺已經(jīng)樹立了）電子商務平臺已經(jīng)樹立了品牌品牌，從事金融服務，從事金融服務無須過多的推廣和廣告投入，與獨立的第三方網(wǎng)絡融資無須過多的推廣和廣告投入，與獨立的第三方網(wǎng)絡融資平臺相比，其也具備隱形的背書或擔保作用。平臺相比，其也具備隱形的背書或擔保作用。21二、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)金融服務商業(yè)模式商業(yè)模式分析分析n3、商業(yè)價值、商業(yè)價值n新的業(yè)務增長點，通過收取服務費用，獲得額外的收入；新的業(yè)務增長點，通過收取服務費用，獲得額外的收入；n金

20、融服務還將對平臺供應鏈和生態(tài)起到金融服務還將對平臺供應鏈和生態(tài)起到黏黏著作用著作用22二、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)金融服務商業(yè)模式商業(yè)模式n4、盈利模式、盈利模式n從事金融服務直接獲得的收入，該部分收入主要以如下從事金融服務直接獲得的收入，該部分收入主要以如下方式體現(xiàn)：方式體現(xiàn)：n（1）以自有資金提供融資服務，直接收取利息；）以自有資金提供融資服務，直接收取利息；n（2）提供債權式投融資信息）提供債權式投融資信息中介服務中介服務，收取傭金；，收取傭金；n（3）包括注冊入戶基本費、管理）包括注冊入戶基本費、管理費費等。等。23二、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)金融服務商業(yè)模式商業(yè)模式n4、盈利模式、盈利模式n因提供金融服務而間接

21、獲取的收入，具體表現(xiàn)如下：因提供金融服務而間接獲取的收入，具體表現(xiàn)如下：n（1）擴大平臺）擴大平臺銷售額銷售額獲取的差價利潤（采取自營的平獲取的差價利潤（采取自營的平臺）；臺）；n（2）擴大平臺）擴大平臺銷售額銷售額而獲取的傭金收入（以收取傭而獲取的傭金收入（以收取傭金為主的平臺）；金為主的平臺）；n（3）廣告收入；）廣告收入；n（4）其他服務收入（如平臺的第三方支付獲取的）其他服務收入（如平臺的第三方支付獲取的收益）。收益）。24三、第三方網(wǎng)絡融資平臺第三方網(wǎng)絡融資平臺第三方網(wǎng)絡融資平臺的主要業(yè)態(tài)的主要業(yè)態(tài)n第三方網(wǎng)絡融資平臺是指非金融機構和非互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，利第三方網(wǎng)絡融資平臺是指非金融機構和

22、非互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，利用互聯(lián)網(wǎng)技術為投融資雙方提供的金融信息中介服務，又用互聯(lián)網(wǎng)技術為投融資雙方提供的金融信息中介服務，又被稱為在線融資平臺；被稱為在線融資平臺；n1、P2P/P2B模式模式：n網(wǎng)絡融資最初起源于英國，后發(fā)展于美國。網(wǎng)絡融資最初起源于英國，后發(fā)展于美國。2007年，年，網(wǎng)絡融資之債權融資（網(wǎng)絡融資之債權融資（P2P）平臺被引入中國；）平臺被引入中國；nP2P正從正從“草根草根”走向走向“高大上高大上”；n國資系國資系P2P、銀行系、銀行系P2P、互聯(lián)網(wǎng)系、互聯(lián)網(wǎng)系P2P、上市公司系、上市公司系P2P、草根系、草根系P2P25三、第三方網(wǎng)絡融資平臺第三方網(wǎng)絡融資平臺第三方網(wǎng)絡融資平臺的

23、主要業(yè)態(tài)的主要業(yè)態(tài)n2、眾籌融資、眾籌融資n眾籌最初起源于美國，眾籌最初起源于美國，2007年傳入中國。年傳入中國。2014年，眾年，眾籌被視為互聯(lián)網(wǎng)金融的第三波浪潮迅速崛起，成為互聯(lián)網(wǎng)籌被視為互聯(lián)網(wǎng)金融的第三波浪潮迅速崛起，成為互聯(lián)網(wǎng)金融領域僅次于金融領域僅次于P2P的第二類業(yè)態(tài)，也被視為最具潛的第二類業(yè)態(tài)，也被視為最具潛力和具有真正互聯(lián)網(wǎng)金融思維和創(chuàng)新的模式；力和具有真正互聯(lián)網(wǎng)金融思維和創(chuàng)新的模式；n眾籌已被納入證監(jiān)會監(jiān)管范圍，有關眾籌的監(jiān)管規(guī)定正眾籌已被納入證監(jiān)會監(jiān)管范圍，有關眾籌的監(jiān)管規(guī)定正在緊鑼密鼓地研究制定之中；在緊鑼密鼓地研究制定之中；n大型民營金融集團大力度布局綜合類、產(chǎn)品回報

24、類大型民營金融集團大力度布局綜合類、產(chǎn)品回報類眾籌及股權類眾籌。眾籌及股權類眾籌。26三、第三方網(wǎng)絡融資平臺第三方網(wǎng)絡融資平臺第三方網(wǎng)絡融資平臺的主要業(yè)態(tài)的主要業(yè)態(tài)n3、網(wǎng)絡票據(jù)融資或保理融資平臺、網(wǎng)絡票據(jù)融資或保理融資平臺n（1）網(wǎng)絡票據(jù)融資平臺（票據(jù)貸）網(wǎng)絡票據(jù)融資平臺（票據(jù)貸）n網(wǎng)絡票據(jù)融資是指將銀行匯票在線貼現(xiàn)業(yè)務；網(wǎng)絡票據(jù)融資是指將銀行匯票在線貼現(xiàn)業(yè)務；n（2）在線保理融資平臺（保理貸）在線保理融資平臺（保理貸）n應收賬款在線轉讓（或）質押的融資業(yè)務。應收賬款在線轉讓（或）質押的融資業(yè)務。27三、第三方網(wǎng)絡融資平臺商業(yè)模式商業(yè)模式n市場需求：市場需求：n中國中小企業(yè)市場卻存在著巨大的

25、融資需求無法得到滿足。中國中小企業(yè)市場卻存在著巨大的融資需求無法得到滿足。于是民間借貸、小額貸款、擔保、典當直接或間接的以遠于是民間借貸、小額貸款、擔保、典當直接或間接的以遠高于銀行的利率進入中小微企業(yè)融資市場；高于銀行的利率進入中小微企業(yè)融資市場；n大量創(chuàng)新企業(yè)、中小微企業(yè)缺乏大量創(chuàng)新企業(yè)、中小微企業(yè)缺乏投資基金投資基金的支持。的支持。28三、第三方網(wǎng)絡融資平臺商業(yè)模式商業(yè)模式n業(yè)務模式：業(yè)務模式：n利用互聯(lián)網(wǎng)技術將民間借貸的量放大，利用互聯(lián)網(wǎng)技術將民間借貸的量放大，即網(wǎng)絡民間借即網(wǎng)絡民間借貸貸，游走在法律紅線的邊緣；，游走在法律紅線的邊緣；nP2P平臺平臺不是產(chǎn)品提供者，不負責設計金融產(chǎn)品

26、，不是產(chǎn)品提供者，不負責設計金融產(chǎn)品，而是資金供需關系的而是資金供需關系的信息中介平臺信息中介平臺，進行的是供需，進行的是供需資源的對接，這個信息平臺是利用互聯(lián)網(wǎng)技術來完成資源的對接，這個信息平臺是利用互聯(lián)網(wǎng)技術來完成的；的；n股權眾籌平臺股權眾籌平臺采取的方式是：采取的方式是：“平臺把關平臺把關+服務服務（O2O）+領投領投+合投合投”的方式完成股權融資，其未的方式完成股權融資，其未來發(fā)展的方向就是網(wǎng)絡投資銀行。來發(fā)展的方向就是網(wǎng)絡投資銀行。29三、第三方網(wǎng)絡融資平臺商業(yè)模式商業(yè)模式n商業(yè)價值：商業(yè)價值：nP2P平臺在供需雙方之間搭建了連接與匹配的平臺，提平臺在供需雙方之間搭建了連接與匹配的

27、平臺，提供平臺型服務，解決了供求之間的信息不對稱問題，通供平臺型服務，解決了供求之間的信息不對稱問題，通過過“多對一多對一”資金匹配模式促成投融資交易達成；資金匹配模式促成投融資交易達成；n股權眾籌平臺則在股權投資方與股權融資方之間搭建好平股權眾籌平臺則在股權投資方與股權融資方之間搭建好平臺，使得融資方可以找到更多的投資方，具有競價的作用；臺，使得融資方可以找到更多的投資方，具有競價的作用；n使得投資方找到更多的項目，開辟了新的尋找更多好項使得投資方找到更多的項目，開辟了新的尋找更多好項目的路徑與平臺；目的路徑與平臺；n通過通過“領投領投+合投合投”模式，分散了投資風險。模式，分散了投資風險。

28、30三、第三方網(wǎng)絡融資平臺商業(yè)模式商業(yè)模式n盈利模式：盈利模式：n（1）向投資方收取注冊費及資金管理手續(xù)費，向融資方）向投資方收取注冊費及資金管理手續(xù)費，向融資方收取手續(xù)費、風險保證金。收取手續(xù)費、風險保證金。n（2）最主要的收入來源是：在融資成功后，平臺）最主要的收入來源是：在融資成功后，平臺按融資金額的一定比例向融資方收取服務費。按融資金額的一定比例向融資方收取服務費。n對于股權眾籌模式，其盈利模式如下：對于股權眾籌模式，其盈利模式如下：n（1）在融資成功后，平臺向融資方按融資金額收?。┰谌谫Y成功后，平臺向融資方按融資金額收取一定比例的傭金或一定比例的等值股權。一定比例的傭金或一定比例的等

29、值股權。n（2）平臺對融資公司提供孵化服務，獲取一定比例的）平臺對融資公司提供孵化服務，獲取一定比例的股權。股權。n（3）平臺設立的投資基金通過投資融資項目而可）平臺設立的投資基金通過投資融資項目而可能獲取的投資收益。能獲取的投資收益。31四、互聯(lián)網(wǎng)金融基礎服務互聯(lián)網(wǎng)金融基礎服務互聯(lián)網(wǎng)金融基礎服務的主要業(yè)態(tài)的主要業(yè)態(tài)n互聯(lián)網(wǎng)金融基礎服務是指，為互聯(lián)網(wǎng)金融交易結構或業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融基礎服務是指，為互聯(lián)網(wǎng)金融交易結構或業(yè)務流程提供信息支持、配套平臺服務的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。務流程提供信息支持、配套平臺服務的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。n1、第三方支付第三方支付又名又名互聯(lián)網(wǎng)支付互聯(lián)網(wǎng)支付或網(wǎng)絡支付或網(wǎng)絡支付n目前我國

30、持有第三方支付牌照的第三方支付公司已經(jīng)目前我國持有第三方支付牌照的第三方支付公司已經(jīng)有有200多家，多家，2014年央行已宣布年央行已宣布暫停暫停第三方支付牌第三方支付牌照的發(fā)放；照的發(fā)放；n目前第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場集中度較高，支付寶、財目前第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場集中度較高，支付寶、財付通占據(jù)第三方支付業(yè)務頭兩把交椅。付通占據(jù)第三方支付業(yè)務頭兩把交椅。32四、互聯(lián)網(wǎng)金融基礎服務互聯(lián)網(wǎng)金融基礎服務互聯(lián)網(wǎng)金融基礎服務的主要業(yè)態(tài)的主要業(yè)態(tài)n2、互聯(lián)網(wǎng)金融信息搜索比價服務平臺、互聯(lián)網(wǎng)金融信息搜索比價服務平臺n指通過搜索技術將所有互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品信息進行加工整理，指通過搜索技術將所有互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品信息進行加

31、工整理，按照一定的維度（期限、利率等）進行排序；按照一定的維度（期限、利率等）進行排序；n其作用是整合互聯(lián)網(wǎng)金融公司的金融產(chǎn)品信息，并其作用是整合互聯(lián)網(wǎng)金融公司的金融產(chǎn)品信息，并進行比價，為互聯(lián)網(wǎng)金融投資者提供投資參照等金進行比價，為互聯(lián)網(wǎng)金融投資者提供投資參照等金融信息服務；融信息服務；n國內(nèi)該類公司主要代表有：百度理財、融國內(nèi)該類公司主要代表有：百度理財、融360、91金融金融超市等公司超市等公司。33四、互聯(lián)網(wǎng)金融基礎服務互聯(lián)網(wǎng)金融基礎服務的互聯(lián)網(wǎng)金融基礎服務的主要業(yè)態(tài)主要業(yè)態(tài)n3、互聯(lián)網(wǎng)金融征信系統(tǒng)、互聯(lián)網(wǎng)金融征信系統(tǒng)n金融最主要的功能是幫助儲戶管理金融風險，通過對金融最主要的功能是幫助儲戶管理金融風險，通過對金融資產(chǎn)進行優(yōu)化配置為客戶創(chuàng)造價值。