資產(chǎn)負載管理

1、 定義：資產(chǎn)負債綜合管理(asset-liability management)即前面提到的狹義的資產(chǎn)負債管理（后面簡稱資產(chǎn)負債管理）。也稱相機抉擇資金管理，其基本思想是：在融資計劃和決策中，銀行主動的利用對利率變化敏感的資金，協(xié)調(diào)和控制資金配置狀態(tài)，使銀行維持一個正的利息差額(Net Interest Margin：NIM)和正的自有資本凈值（Net Worth）。 （1）金融市場的發(fā)展導(dǎo)致銀行在資金供給及運用業(yè)務(wù)面臨雙重壓力 （2）單方面?zhèn)戎刭Y產(chǎn)或負債管理都無法適應(yīng)競爭 （1）融資缺口模型（2）持續(xù)期缺口模型利率敏感性資金缺口風(fēng)險小結(jié)資金資金缺口缺口利率利率變化變化利息收利息收入變化入變化

2、變動變動結(jié)果結(jié)果利息支利息支出變化出變化凈利息凈利息收入變化收入變化正上升增加增加增加正下降減少減少減少負上升增加增加減少負下降減少減少增加零上升增加增加不變零下降減少減少不變A商業(yè)銀行在1987年重新組建之初，就按照國際先進的銀行經(jīng)營管理理論，率先在全國提出并實行資產(chǎn)負債比例管理。提出了“總量比例控制、“總量平衡、結(jié)構(gòu)對稱和“經(jīng)營目標(biāo)管理的資產(chǎn)負債管理的最初構(gòu)想，后來隨著管理和監(jiān)管的需要，逐步完善了相應(yīng)管理辦法和指標(biāo)體系。截至2008年末，A商業(yè)銀行資產(chǎn)總額達到人民幣26，78255億元，負債總額達到人民幣25，32613億元，本行股東應(yīng)享權(quán)益合計人民幣1,45209億元，分別比年初增長27

3、32、2824和1311。全年實現(xiàn)凈利潤人民28423億元，比上年增長3856；每股收益人民幣058元，比上年增長3488。根據(jù)英國銀行家雜志公布的2008年全球1000家銀行排名，A商業(yè)銀行總資產(chǎn)排名位列第66位，一級資本排名位列第54位。2008年末，減值貸款比率為192，比年初下降013個百分點。撥備覆蓋率達到16610，比年初提高2360個百分點，剔除稅后計提的一般風(fēng)險準(zhǔn)備，撥備覆蓋率亦可達到11683，比年初提高2120個百分點。表32列示了A商業(yè)銀行在所示日期以個別方式確認減值撥備的貸款和逾期90天以上貸款的資料：經(jīng)營效率進一步提高經(jīng)營效率進一步提高得益于業(yè)務(wù)處理效率的提升和不斷強

4、化的各項成本控制措施，A商業(yè)銀行經(jīng)營效率進一步提高。2008年，業(yè)務(wù)成本為人民幣30187億元，比上年增長2030，增幅低于營業(yè)收入增幅；成本收入比為3938，比上年下降了O88個百分點。與此同時，人均凈利潤和網(wǎng)點平均凈利潤分別達到人民幣3898萬元和人民幣1,08361萬元，比上年分別增長2250和3835經(jīng)營效率大幅提高。 得益于各項業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，A商業(yè)銀行盈利增長較為強勁。截至2008年末，實現(xiàn)稅前利潤人民幣35818億元，比上年增加人民幣4780億元，增幅1540；實現(xiàn)凈利潤人民幣28423億元，比上年增3856。平均資產(chǎn)回報率119，比上年提高012個百分點；平均凈資產(chǎn)收益率207

5、8，比上年提高177個百分點。利潤總額主要來源于利息凈收入和手續(xù)費及傭金凈收入。2008年，A商業(yè)銀行實現(xiàn)利息凈收入人民幣65636億元，比上年增長2213，在營業(yè)收入中的占比為8562，是A商業(yè)銀行業(yè)務(wù)收入的主要組成部分。2008年，A商業(yè)銀行努力克服資本市場不利影響，大力實施收益結(jié)構(gòu)多元化策略，加快產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，中間業(yè)務(wù)收入保持了較快增長。2008年，A商業(yè)銀行實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入人民幣8837億元，比上年增加人民幣1649億元，增幅2294，在營業(yè)收入中的占比為1153，與上年持平。信用卡、咨詢顧問、理財業(yè)務(wù)等新興業(yè)務(wù)成為中間業(yè)務(wù)的主要增長點。 (1)資產(chǎn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu) 2008年末，

6、A商業(yè)銀行資產(chǎn)總額為人民幣26，78255億元，比年初增加人民幣5,74629億元，增幅2732。A商業(yè)銀行資產(chǎn)的四個主要組成部分為發(fā)放貸款和墊款、持有至到期投資、現(xiàn)金及存放中央銀行款項、可供出售金融資產(chǎn)。2008年末，上述資產(chǎn)項目分別占A商業(yè)銀行資產(chǎn)總額的4849、1374、1352和528。2008年，A商業(yè)銀行認真貫徹國家宏觀調(diào)控政策，靈活掌握信貸投放規(guī)模和節(jié)奏，全年貸款實現(xiàn)較快增長。截至2008年末，A商業(yè)銀行客戶貸款余額為人民幣13，28590億元，比年初增加人民幣2,24130億元，增幅2029；其中，境內(nèi)分行人民幣貸款增加2，18747億元，增幅2298。貸存比為7121，比年初

7、增加022個百分點。 2008年，A商業(yè)銀行成立金融市場部，實現(xiàn)了本外幣資金的一體化運作管理。A商業(yè)銀行進一步加大資金集中運作力度，優(yōu)化調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，資金業(yè)務(wù)收益率進一步提高。截至2008年末，A商業(yè)銀行證券投資余額(撥備后)為人民幣6,22648億元，比上年增加人民幣65687億元，增1179；證券投資收益率為395，比上年提高69個基點，有效促進了A商業(yè)銀行資產(chǎn)盈利能力的提高。表34列示了在所示日期A商業(yè)銀行按持有目的劃分的證券投資結(jié)構(gòu)。A商業(yè)銀行證券投資結(jié)構(gòu)商業(yè)銀行證券投資結(jié)構(gòu)(單位：人民幣百萬元單位：人民幣百萬元) 截至2008年末，A商業(yè)銀行總負債為人民幣25，32613億元，比年初

8、增加人民幣5,57784億元，增幅2824。存款總額1865815億元，比年初增加310036億元，增幅1993，存款負債占總負債的比重為7367，比上年下降51 1。借入負債占總負債的比重為688。客戶存款是A商業(yè)銀行最主要的資金來源。2008年末，A商業(yè)銀行客戶存款余額為人民幣18，65815億元，比年初增加人民幣3，10006億元，增幅1993。A商業(yè)銀行的存款結(jié)構(gòu)息好，從客戶結(jié)構(gòu)上看，公司存款占比為54 63，比年初下降19個百分點；個人存款占比為34 56，比年初上升O57個百分點。從期限結(jié)構(gòu)上看，活期存款占比為47 10，比年初下降6 27個百分點；定期存款占比為42 09，比年初

9、上升4 89個百分點，主要由于資本市場波動引起存款回流，定期存款有所增加。2008年A商業(yè)銀行的公司和個人存款情況(單位：人民幣百萬元）(1)A商業(yè)銀行負債比例不太合理，使其對負債的控制力比較低下。從上圖中可以看出銀行73以上的資金來源是存款負債，盡管存款在銀行經(jīng)營中是其資金的主要來源，對銀行的最終贏利能力貢獻很大但存款始終是被動型負債，存款的發(fā)生偶然性、不穩(wěn)定性比較明顯，銀行對它的控制能力比較低；另一方面以公司定期存款等大額定期存單為代表的借入負債比例較小，這種負債是主動負債，銀行能夠較好的控制，能為銀行提供穩(wěn)定的資金來源。（2） 2008年居民儲蓄存款幾乎占存款總額的3456，其次是公司存

10、款占比為54 63，其它存款極少。這個特點意味著A商業(yè)銀行的負債敏感性強，隨著我國利率逐步市場化，銀行可能動用利率決定權(quán)提高利率，爭奪存款，搶占市場，造成存款穩(wěn)定性較差，對A商業(yè)銀行的資金來源構(gòu)成威脅。同時，由于儲蓄存款中有相當(dāng)一部分沉淀下來，且利率較低，對沉淀部分進行準(zhǔn)確的估算有利于擴大A商業(yè)銀行的凈利差收入。(3)定期存款占比逐步上升。2008年定期存款占比為4209，比年初上升489個百分點，主要是由于缺乏理財性的銀行產(chǎn)品，企業(yè)只有進行定期存款，才能獲得較高的利息收入。 2008年，外部經(jīng)濟金融形勢發(fā)生巨變，政府的政策導(dǎo)向也相應(yīng)發(fā)生了變化。影響A商業(yè)銀行流動性的主要因素是法定存款準(zhǔn)備金率

11、的調(diào)整： (1) 2008年上半年，央行先后6次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，共計上調(diào)3個百分點，減少了A商業(yè)銀行可用資金，對A商業(yè)銀行流動性形成一定影響； (2) 2008年10月起，央行4次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，其中適用于A商業(yè)銀行的法定存款準(zhǔn)備金率調(diào)整共計3次、2個百分點，釋放了部分法定存款準(zhǔn)備金，A商業(yè)銀行資金較為寬裕?？傮w而言，法定存款準(zhǔn)備金率的歷次調(diào)整，對A商業(yè)銀行流動性形成一定影響，但影響不大。商業(yè)銀行流動性指標(biāo)商業(yè)銀行流動性指標(biāo)A商業(yè)銀行盈利性指標(biāo)商業(yè)銀行盈利性指標(biāo)顯示了A商業(yè)銀行2008年的流動性狀況。由上表可以看出，A商業(yè)銀行的流動性是比較高的。2007年高達7597。此外，A商業(yè)銀行的拆

12、借資金比例也滿足人民銀行規(guī)定的拆入資金比例小于或等于4、拆出資金比例小于或等于8的要求。但是并不能由此推斷A商業(yè)銀行的流動性狀況較好，因為如331中所述現(xiàn)金和貸款是A商業(yè)銀行的資產(chǎn)。流動性很強的庫存現(xiàn)金卻沒有任何的收益。但是它的整點、運輸、和保管都要花費巨大的人、財和物資，因此它僅僅只能維持一個最低的需要量。流動性指標(biāo)從另一方面反映了銀行的安全性，但是銀行資產(chǎn)利用率低卻是由高流動性引起的。所以為了有更好的發(fā)展A商業(yè)銀行就應(yīng)該在銀行經(jīng)營中保持比較高的流動性資產(chǎn)的同時還要加強資產(chǎn)的管理和利用效率。A商業(yè)銀行的安全性指標(biāo)商業(yè)銀行的安全性指標(biāo)(單位：人民幣百萬元單位：人民幣百萬元) A商業(yè)銀行對交易賬戶利率風(fēng)險實施限額管理，制定了交易限額、止損限額缺口限額和靈敏度限額等，并對限額指標(biāo)實施系統(tǒng)化的監(jiān)控。操作上，A商業(yè)銀行有針對性地采用久期、凸度、基點價值等參數(shù)，結(jié)合對市場環(huán)境和A商業(yè)銀行頭寸分