中小企業(yè)融資困境及其對策研究畢業(yè)

1、Good is good, but better carries it.精益求精，善益求善。中小企業(yè)融資困境及其對策研究畢業(yè)中小企業(yè)融資困境及其對策研究青海廣播電視大學(xué)工商企業(yè)管理畢業(yè)論文題 目：中小企業(yè)融資困境及其對策研究姓 名： 朱曉慶 教 育 層 次：?？?學(xué) 號：1363001400411 專 業(yè)：工商企業(yè)管理 分 校：青海廣播電視大學(xué) 教 學(xué) 點：開放教育學(xué)院指導(dǎo)教師：宋繼盺青海廣播電視大學(xué)制 2014年10月30日指導(dǎo)教師評語初評成績：指導(dǎo)教師（簽名）： 年 月 日州縣電大初審意見論文（設(shè)計）成績：專業(yè)責(zé)任教師（簽名）： 年 月 日省電大終審意見簽章或蓋章 年 月 日目錄中文摘要（

2、關(guān)鍵詞） (2)前言 (3)一、我國中小企業(yè)概述 (4) (一)中小企業(yè)定義 (4) (二)我國中小企業(yè)的地位和作用 (4) (三)我國中小企業(yè)存在的主要問題 (5)二、我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀 (6) (一)我國企業(yè)的資金與融資 (6) (二)我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的特點 (6)三、我國中小企業(yè)融資困境的原因 (7) (一)我國中小企業(yè)融資困境的負(fù)面影響 (7) (二)我國中小企業(yè)融資困境的原因分析 (8)四、解決我國中小企業(yè)融資困境的對策 (10) (一)中小企業(yè)內(nèi)部措施 (10) (二)中小企業(yè)外部措施 (10)致謝信 (12)參考文獻(xiàn) (13)4中小企業(yè)融資困境及其對策研究摘要：中小企業(yè)作

3、為當(dāng)代經(jīng)濟(jì)生活中最為活躍的力量，其作用和地位不可忽視。但是中小企業(yè)既是一個數(shù)量龐大，富有活力的經(jīng)濟(jì)群體，又是一個相對弱勢的經(jīng)濟(jì)群體。融資難一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)、融資、困境、對策前言 當(dāng)前，隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的建立和完善，中小企業(yè)得到迅速發(fā)展，已成為推動我國國民經(jīng)濟(jì)增長的重要力量，特別是在擴(kuò)大就業(yè)、滿足居民多樣化及個性化需求、進(jìn)行局部技術(shù)創(chuàng)新等方面發(fā)揮著日益重要的作用。然而，融資難一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”，2008年以來的世界金融危機(jī)使我過中小企業(yè)面臨更大的融資壓力。因此，研究我過中小企業(yè)融資困境并給出對策研究具有重要的理論意義與現(xiàn)實意義。本文就我國中小企

4、業(yè)融資困境的現(xiàn)狀及原因展開研究,并充分借鑒國內(nèi)外在解決中小企業(yè)融資難這一問題上的先進(jìn)經(jīng)驗和方法,結(jié)合我國目前的經(jīng)濟(jì)特點及現(xiàn)狀,嘗試性地找出一些現(xiàn)實對策。以期能夠?qū)Ω窘鉀Q這一難題有所幫助,使我國中小企業(yè)真正擺脫融資困境,從而在我國的國民經(jīng)濟(jì)中充分施展其獨特的魅力。一、我國中小企業(yè)概述 (一) 中小企業(yè)定義 不同國家、不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段、不同行業(yè)對其界定的標(biāo)準(zhǔn)不盡相同，且隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而動態(tài)變化。各國一般從質(zhì)和量兩個方面對中小企業(yè)進(jìn)行定義，質(zhì)的指標(biāo)主要包括企業(yè)的組織形式、融資方式及所處行業(yè)地位等，量的指標(biāo)則主要包括雇員人數(shù)、實收資本、資產(chǎn)總值等。量的指標(biāo)較質(zhì)的指標(biāo)更為直觀，數(shù)據(jù)選取容易，大多數(shù)國

5、家都以量的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分，如美國國會2001年出臺的美國小企業(yè)法對中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)為雇員人數(shù)不超過500人，英國、歐盟等在采取量的指標(biāo)的同時，也以質(zhì)的指標(biāo)作為輔助。我國目前對中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)為2003年國家經(jīng)貿(mào)委、國家計委、財政部、國家統(tǒng)計局研究制訂的中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定，國家統(tǒng)計部門據(jù)此制訂大中小型企業(yè)的統(tǒng)計分類。根據(jù)第九屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第二十八次會議于2002年6月29日通過的中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法的精神，原國家家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會、原國家發(fā)展計劃委員會、財政部、國家統(tǒng)計局于2003年2月19日發(fā)布了關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定的通知（國經(jīng)貿(mào)中小企2003143號），對主要

6、行業(yè)的中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)作出了明確的界定。該標(biāo)準(zhǔn)是根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點制定的。 (二)我過中小企業(yè)的地位和作用1、中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要地位中小企業(yè)作為當(dāng)代經(jīng)濟(jì)生活中最為活躍的力量，其作用和地位不可忽視。中小企業(yè)對我國國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率不斷上升，特別是在擴(kuò)大就業(yè)、滿足居民多樣化及個性化需求、進(jìn)行局部技術(shù)創(chuàng)新等方面發(fā)揮著日益重要的作用。目前中小企業(yè)數(shù)量占到我國企業(yè)總數(shù)的99，創(chuàng)造我國近60的經(jīng)濟(jì)總量，近一萬億的財政收入。2、中小企業(yè)是國名經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動因素改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)最顯著的變化之一，就是作為中小企業(yè)重要組成部分的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)異軍突起，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)

7、不僅成為我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的支柱，也成為我國國民經(jīng)濟(jì)的有機(jī)組成部分。3、中小企業(yè)創(chuàng)造了大量就業(yè)機(jī)會在吸納勞動力方面，與大企業(yè)相比，中小企業(yè)由于投資少、工資低、對勞動力技能要求不高，因而成為勞動力就業(yè)的主渠道。這些企業(yè)提供的就業(yè)機(jī)會主要集中在旅游、建筑、社區(qū)服務(wù)、信息收集與處理服務(wù)、咨詢服務(wù)、餐飲娛樂業(yè)、商業(yè)零售批發(fā)等行業(yè)企業(yè)。目前中小企業(yè)就為市場提供了近80的就業(yè)崗位。4、中小企業(yè)是技術(shù)進(jìn)步的重要力量中小企業(yè)中的高新技術(shù)企業(yè)在技術(shù)進(jìn)步與技術(shù)創(chuàng)新中起了很大作用。一些20世紀(jì)的重大技術(shù)創(chuàng)新成果，比如，個人電腦、激光掃描儀、速凍食品等都是由中小企業(yè)發(fā)明的。改革開放以來，我國科技型中小企業(yè)發(fā)展迅速，據(jù)不完全

8、統(tǒng)計，近年來，我國科技型中小企業(yè)的各項主要技能攻擊指標(biāo)每年以30-60的速度增長。（2002）5、中小企業(yè)有利于熨平意外風(fēng)險對國民經(jīng)濟(jì)的沖擊和影響在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)金融全球化趨勢下，任何突發(fā)的經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)波都會給一國的國民經(jīng)濟(jì)帶來災(zāi)難性后果。在2007-2008環(huán)球金融危機(jī)爆發(fā)時全球經(jīng)濟(jì)陷入低迷狀態(tài)，我國經(jīng)濟(jì)也受到了嚴(yán)重的打擊，然而，我國采取了積極的應(yīng)對措施使得我國經(jīng)濟(jì)最快的走出危機(jī)的旋窩，其中中小企業(yè)的大量存在和較強的經(jīng)營活力，對國民經(jīng)濟(jì)起到了一定的作用。6、中小企業(yè)促進(jìn)了我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的建立近二十多年來，我國中小企業(yè)伴隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深入而不斷發(fā)展，與此同時，中小企業(yè)又反過來推動改革進(jìn)程

9、，在一定程度上促進(jìn)了我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的建立。 (三)我國中小企業(yè)面臨的主要困境和問題 近年來中小企業(yè)發(fā)展雖然取得了一定成效， 但也面臨一些困難和問題。 1、體制不順，“六龍治水”。目前，中小企業(yè)依然按照所有制、部門及區(qū)域分屬于不同部門。由于政出多門、職能交叉、多頭管理，致使口徑不一、管理分散，使地方和企業(yè)無所適從。在項目審批、產(chǎn)品鑒定、職稱評定等方面職責(zé)不清、多方插手、重復(fù)收費，“三亂”現(xiàn)象極為突出。加之社會中介服務(wù)體制尚不健全，也造成中小企業(yè)特別是個私企業(yè)在產(chǎn)品開發(fā)、市場定位、資金投向等方面存在較大的盲目性。辦理商務(wù)出國環(huán)節(jié)多、效率低，往往使中小企業(yè)坐失商機(jī)。 2、政策不公，市場無序

10、。近年出臺的政策多是按照企業(yè)規(guī)模和所有制設(shè)計操作的，對大企業(yè)優(yōu)待多，中小企業(yè)考慮少；對公有制企業(yè)優(yōu)待多，對非公有制企業(yè)考慮少；政策適用不夠公平。在稅收政策上，國有企業(yè)可先繳后退，非國有企業(yè)無此待遇；中小企業(yè)特別是個私企業(yè)往往是小額納稅人，增值稅發(fā)票難以抵扣，實際稅負(fù)增加；個私企業(yè)存在雙重納稅等。在土地政策上，國有企業(yè)可享受土地使用權(quán)出讓金、增值稅減免政策，而非國有企業(yè)無此改革成本參與改組；特別是在銀行呆壞帳準(zhǔn)備金核銷上，大企業(yè)可列入國家計劃及時優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，中小企業(yè)無此厚遇。在行業(yè)準(zhǔn)入上，中小企業(yè)尤其是個私企業(yè)還受到諸多限制。此外，市場交易規(guī)則缺乏，市場秩序混亂，致使中小企業(yè)正常經(jīng)營困難重

11、重。 3、融資困難，告貸無門。一是供應(yīng)不足。我國尚無專門為中小企業(yè)貸款的機(jī)構(gòu)。加之商業(yè)銀行體制改革后權(quán)利上收，以中小企業(yè)為放貸對象的基層銀行有責(zé)無權(quán)，有心無力；實行資產(chǎn)負(fù)債比例管理后，逐級下達(dá)“存貸比例”，使本來就少的貸款數(shù)量更為可憐，貸款供應(yīng)缺口加大。二是保證缺乏。銀行只認(rèn)可土地房產(chǎn)等不動產(chǎn)作抵押，中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)少，擔(dān)保品種單一，尋保難。三是輔導(dǎo)薄弱。中小企業(yè)貸款難、尋保難與其資信等級不夠有關(guān)。建立以企業(yè)資信檔案為基礎(chǔ)的信用制度已迫在眉捷。此外，中小企業(yè)借貸成本高，也影響了其融資能力?；谏鲜鲈?，福建省中小企業(yè)約有52無力從銀行獲得貨款，致使21.6的中型企業(yè)開工率不足50；73的小型企

12、業(yè)開工率低于80。 4、產(chǎn)權(quán)不清 ，缺乏動力。由于政策不公、行業(yè)限制，個私企業(yè)戴“紅帽子”(集體、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè))穿“洋外衣”(三資企業(yè))現(xiàn)象普遍。據(jù)調(diào)查，上海市“假集體”占全市集體企業(yè)的20左右，泉州市鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)中有相當(dāng)部分為個私企業(yè)。由于產(chǎn)權(quán)不清，一些中小企業(yè)發(fā)展到一定程度就不愿做大，企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展受到人為限制。 除上述企業(yè)的外部問題外，就中小企業(yè)自身而言，主要是存在企業(yè)體制和組織制度不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要、管理水平和人員素質(zhì)不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要、管理水平和人員素質(zhì)有待提高 、技術(shù)含量不高開發(fā)能力不強、盲目投資及低水平重復(fù)建設(shè)嚴(yán)重等問題。二、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 (一)我國企業(yè)的資金與融資資金，在

13、一般意義上是指企業(yè)的全部財務(wù)資源，包括流動資金和長期資金，它在本質(zhì)上代表對實物資源的即期或遠(yuǎn)期使用權(quán)利。資金對包括中小企業(yè)在內(nèi)所有企業(yè)的發(fā)展都具有重要意義。一方面，在商品貨幣關(guān)系條件下，資金可以換取其他任何資源；另一方面，資源的使用必然是有償?shù)?，任何其他資源只有在與資金向交換后才能投入生產(chǎn)。因此，資金是企業(yè)發(fā)展的第一推動力和持續(xù)推動力，沒有資金，一切生產(chǎn)經(jīng)營活動便失去了物質(zhì)基礎(chǔ)，企業(yè)的創(chuàng)立生存和發(fā)展也就無從談起。為了取得資金，輕易必須進(jìn)行融資活動。資金的內(nèi)涵十分豐富。從企業(yè)角度看，融資活動，是指企業(yè)內(nèi)部在資金需且不斷形成和被滿足的過程：企業(yè)在特定財務(wù)狀況及實際生產(chǎn)經(jīng)營活動需要的基礎(chǔ)上形成了現(xiàn)實

14、的資金需求，然后通過一定方式和渠道滿足這種需求，最終取得資金并將其運用于生產(chǎn)經(jīng)營活動以創(chuàng)造出更大的價值，這就是投資。具體來講，這些企業(yè)融資是指這些企業(yè)組織和吸收企業(yè)內(nèi)外部閑置資金，并使之轉(zhuǎn)化為投資的過程。從全社會角度看，企業(yè)融資實質(zhì)上是一種資源配置機(jī)構(gòu)。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，融資活動的發(fā)生導(dǎo)致資金的流動，資金則引導(dǎo)著實物資源的投向。在我國這樣的發(fā)展中國家，資源匱乏是制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要問題，為了充分利用有限的資源，必須對其進(jìn)行最優(yōu)化配置，而通過引導(dǎo)資金流向收益率比較高的行業(yè)或部門，使其優(yōu)先得到稀缺資源，就能實現(xiàn)最優(yōu)化配置，從而在客觀上促進(jìn)社會福利最大化。宏觀資金資源的配置在微觀上主要體現(xiàn)為企業(yè)融資需

15、求被滿足程度：企業(yè)是否能籌集到資金、是否足額籌到資金、是否及時籌到資金、籌資難易程度、籌資成本等，都反映了社會資源配置取向。 (二)我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的特點 1、內(nèi)源融資低。內(nèi)源融資是資金的主要來源，特別在企業(yè)初創(chuàng)階段，內(nèi)源融資可能是唯一的資金來源，很多企業(yè)在初創(chuàng)時往往動用90以上的自有資金，有點甚至用100的自有資金。而當(dāng)前我國中小企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了快速發(fā)展的軌道，一些企業(yè)在完成了原始積累之后正面臨第二次創(chuàng)業(yè)，同時還有大量起點高、技術(shù)含量高的高新技術(shù)企業(yè)正處于創(chuàng)業(yè)期，這些企業(yè)對資金的需求愈加迫切，僅僅依靠內(nèi)源融資極大地制約了企業(yè)的發(fā)展和做強做大。大多數(shù)中小企業(yè)對內(nèi)源融資缺乏認(rèn)識，自我積累意識差

16、，很少從企業(yè)發(fā)展的角度考慮用自留資金來補充經(jīng)營資金的不足。企業(yè)多將外源融資作為推動運營的主要資金來源。另外，在稅收政策上，國有企業(yè)可先繳后退，非國有企業(yè)無此待遇，而且很多中小企業(yè)是小規(guī)模納稅人，增值稅發(fā)票無法抵扣，實際稅負(fù)增加；同事，在新稅制下，這些企業(yè)應(yīng)繳納的許多稅種的稅率與國有企業(yè)相同，最終導(dǎo)致中小企業(yè)內(nèi)部積累少，內(nèi)源融資方面心有余而力不足。2、銀行貸款門檻高。銀行貸款融資是指小企業(yè)融資的主要渠道，據(jù)有關(guān)調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)融資共有98.7來自銀行貸款。2008年第一季度各大商業(yè)銀行貸款額超過2.2萬億元，其中只有約8000元貸款落實到中小企業(yè)，占全部商業(yè)貸款的15，比去年同期減少300

17、億元。同事，由于銀行業(yè)的競爭日趨激烈，商業(yè)銀行為了提高自身的競爭力，防范金融風(fēng)險，信貸資金絕大部分投向了大企業(yè)。銀行新增貸款的大部分是投向優(yōu)良客戶，優(yōu)良客戶的基本條件是資產(chǎn)負(fù)債率在50以下，無不良貸款、無欠息、連續(xù)三年盈利。而多數(shù)中小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率都在70以上，無法滿足借款條件。此外，中小企業(yè)中多數(shù)是家族企業(yè)，管理制度不健全，財務(wù)管理水平低，財務(wù)信息嚴(yán)重失真，給金融機(jī)構(gòu)貸款前的調(diào)查和信用評價帶來了很大困難。有點中小企業(yè)信用觀念不強，利用改制或其他手段逃廢金融債務(wù)，嚴(yán)重破壞了中小企業(yè)的整體信譽。3、直接融資門檻高。目前中國企業(yè)90的資金都是通過銀行體系的間接融資渠道解決的。由于前些年過時持續(xù)低

18、迷，企業(yè)通過發(fā)行股票和債券的直接融資占銀行貸款的間接融資的比重大大低于發(fā)達(dá)國家50以上的比例。同事，目前我國的股票市場的服務(wù)中心在國有大中型企業(yè)，切A股市場的容量有限，中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金。此外，從當(dāng)前的情況來看，這些企業(yè)由于規(guī)模小、經(jīng)營風(fēng)險大，很難找到債券擔(dān)保者，所以只有業(yè)績表現(xiàn)好的公司才有可能通過證券交易所上市流通，而大量一般公司的債券只能同柜臺交易來完成。同時，我國對債券投資者的保護(hù)法規(guī)不健全。這一系列條件限制了中小企業(yè)進(jìn)入債券市場。三、我國中小企業(yè)融資困境的原因(一)我國中小企業(yè)融資困境的負(fù)面影響 1、最直接的影響在于嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的發(fā)展。資金是企業(yè)的生命線，不能籌

19、集到所需資金，企業(yè)的創(chuàng)立、擴(kuò)張、改造計劃就不得不擱淺，正常生產(chǎn)經(jīng)營也會受到影響。更為嚴(yán)重的是，企業(yè)甚至將面臨破產(chǎn)、轉(zhuǎn)讓的困境。 2、中小企業(yè)融資難對提高我國金融體系效率較為不利。金融體系效率低下是造成企業(yè)融資難的原因之一，但反過來，中小企業(yè)融資比重較低也是提高金融體系效率的不利因素。這是因為，一方面，中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)中最具活力和發(fā)展?jié)摿Φ牟糠?，起資金需求靈活多變，這就從需求方面對金融機(jī)構(gòu)提高效率起到了拉動作用；另一方面，這些企業(yè)最具有市場特性，眾多的中小企業(yè)參與資金市場和資本市場，能在競爭中促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)市場化改造，并在客觀上提高金融資源的配置效率。 3、介于中小企業(yè)的重要作用，中小企業(yè)融資難

20、已經(jīng)成為影響我國國民經(jīng)濟(jì)增長、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和社會經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定與發(fā)展的戰(zhàn)略性問題，融資難問題不解決，中小企業(yè)不可能得到正常發(fā)展，國民經(jīng)濟(jì)各方面都會受牽連。 （二）我國中小企業(yè)融資困境的原因分析 1、外部因素分析(1) 宏觀稅收負(fù)擔(dān)重。20 世紀(jì)90 年代后半期以來,我國財政收入增長速度明顯高于同期GDP 增長速度,兩者差距越大,說明我國宏觀稅收水平增長越快。財政收入快速增長并非建立在國有大型企業(yè)快速發(fā)展基礎(chǔ)上。(2) 現(xiàn)有稅收政策不利于中小企業(yè)增強內(nèi)源融資。近年來,政府出臺了一些針對于中小企業(yè)的稅收政策,但存在以下問題:一是稅收優(yōu)惠對象不是直接針對所有中小企業(yè),而且多以所有制形式為劃分標(biāo)準(zhǔn)。二是稅收

21、優(yōu)惠政策比較零亂、缺乏系統(tǒng)性,而且由不同的部門負(fù)責(zé)實施,對中小企業(yè)的促進(jìn)作用有限。2003 年1 月1 日實施的中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法雖然在稅收優(yōu)惠方面做出了規(guī)定,但也僅是一個法律框架,缺乏具體的實施方案,中小企業(yè)不能享受到實在的稅收優(yōu)惠,無法利用稅收增強內(nèi)源融資能力。2、間接融資困境原因分析(1) 現(xiàn)行銀行體系對中小企業(yè)不利。間接融資是通過金融媒介(主要是銀行業(yè)) 進(jìn)行的融資。在融資過程中銀行在事先對資金的使用者進(jìn)行甄別,并通過合同的簽定對資金使用者的行為進(jìn)行約束,在事后則對資金使用進(jìn)行監(jiān)督。由于中小企業(yè)與大企業(yè)在信用等級和抵押條件上的差別以及貸款管理成本隨著貸款規(guī)模的上升而下降等原因

22、,銀行也會在經(jīng)營中將中小企業(yè)與大企業(yè)區(qū)別對待。一個典型的結(jié)果就是銀行通常更愿意為大型企業(yè)提供融資服務(wù),而不愿為資金需求規(guī)模小的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。(2) 中小企業(yè)服務(wù)的主導(dǎo)銀行實力弱。目前,國支持中小企業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)銀行是城市商業(yè)銀行、城市信用社和民生銀行。根據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計報推算三家金融機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)占全部金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的比重約為l5 % ,款占全部金融機(jī)構(gòu)貸款的16 %。雖然最近民生銀行宣布將拿出50 億的專項資金扶持中小企業(yè)的發(fā)展,對于全國急需資金的中小企業(yè)而言,異于杯水車薪。(3) 銀行信貸具有比較明顯的規(guī)模經(jīng)濟(jì)性,貸款規(guī)模約大,單位交易成本越小。從成本- 收益的角度考慮,中小企業(yè)的貸

23、款金額相對較小,業(yè)務(wù)量大,貸款成本高,致使銀行對此不加以重視,甚至不愿介入。(4) 貸款緊縮重點以中小企業(yè)為主。2004 年在國家宏觀調(diào)控下,商業(yè)銀行收縮信貸規(guī)模。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示,與中小企業(yè)在整個工業(yè)生產(chǎn)中所占據(jù)的地位相比,其所占銀行貸款總額的比例是相當(dāng)?shù)偷?始終在5 %左右徘徊。(5) 經(jīng)營的穩(wěn)健性原則與中小企業(yè)的經(jīng)營高風(fēng)險特點存在矛盾。中小企業(yè)經(jīng)營持續(xù)時間較短,退出市場概率較高,相當(dāng)一部分中小企業(yè)尚處在初創(chuàng)階段,企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險往往大于收益。尤其是高新技術(shù)企業(yè),有關(guān)資料顯示其成功率只有15 %左右,對銀行來說承擔(dān)風(fēng)險較大,與銀行穩(wěn)健經(jīng)營的原則格格不入。(6) 外部信用評級機(jī)構(gòu)缺乏,影響著中小企業(yè)

24、間接融資。我國信用評級業(yè)發(fā)展歷史較短,盡管目前有不同政府主管部門批準(zhǔn)設(shè)立的信用評級機(jī)構(gòu)有70 余家,但真正能正常經(jīng)營的也不過10 來家,除中誠信、大公國際等少數(shù)機(jī)構(gòu)通過與國外著名信用評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作,目前已具備一定的實力外,總體上我國征信評級機(jī)構(gòu)還處于起步階段,缺乏應(yīng)有的實力和公信力。3、直接融資困境原因分析從直接融資方面看,缺少一個多層次、多渠道為中小企業(yè)融資服務(wù)的資本市場。由于交易是直接的,資金提供者必須親自對資金使用者的狀況進(jìn)行了解和判斷。由于這種了解和判斷過程的成本較高,一般情況下,作為個人的資金提供者是無法完成這任務(wù)的。這就要求資金使用者需要通過信息披露以及公正的會計、審計等第三者監(jiān)

25、督的方式來提高經(jīng)營狀況的透明度。所以,直接融資方式要求資金使用者是規(guī)模較大的企業(yè)。這是因為只有大企業(yè)才支付得起為達(dá)到較高的透明度所需的信息披露、社會公證等費用。我國現(xiàn)在有兩個全國性的股票市場,可以使少數(shù)大中型企業(yè)進(jìn)行直接融資,但大多數(shù)其他企業(yè),尤其是中小企業(yè)由于主板市場門檻太高而難以進(jìn)入該領(lǐng)域直接融資。4、中小企業(yè)因素分析(1) 不重視內(nèi)源融資,積累意識差。企業(yè)在內(nèi)部利潤分配中存在"重消費、輕積累"的短期化傾向,缺乏長期經(jīng)營思路,很少考慮利用自留資金補充經(jīng)營資金的不足,不注重自身積累健全造血功能,長此以往,企業(yè)陷入負(fù)債- - 經(jīng)營- - 還債的惡性循環(huán),企業(yè)難以發(fā)展,其生命

26、力不能持久。(2) 缺乏折舊意識、折舊率過低。不少企業(yè)無足夠資金用于維持簡單再生產(chǎn),更談不上對設(shè)備進(jìn)行更新改造。由于折舊率低,自留折舊資金少,企業(yè)利用折舊進(jìn)行內(nèi)源融資的可能性小。(3) 中企業(yè)自身內(nèi)部經(jīng)營管理不強,盈利能力較差,導(dǎo)致內(nèi)源融資源頭不暢。第一,管理層缺乏科學(xué)決策能力。許多中小企業(yè)沒有形成一種良好的決策機(jī)制,企業(yè)決策不民主,重大決策由企業(yè)主決定,缺少科學(xué)的可行性分析,依據(jù)其經(jīng)驗甚至是一時沖動,使企業(yè)陷入困境。第二,產(chǎn)品、技術(shù)、市場創(chuàng)新能力弱。中小企業(yè)普遍存在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理、質(zhì)量不過關(guān)、產(chǎn)品技術(shù)含量低現(xiàn)象、產(chǎn)品缺乏競爭力、不注重新市場開拓,市場占有率低的問題。第三,財務(wù)管理能力低。表現(xiàn)

27、在:一是不重視財務(wù)管理,視其為可有可無的工作,未建立有效財務(wù)管理體系;二是缺乏高素質(zhì)的財務(wù)管理人才;三是缺乏嚴(yán)密的資金使用計劃,內(nèi)部資金調(diào)度能力弱。四、解決我國中小企業(yè)融資困境的對策 (一)中小企業(yè)內(nèi)部措施1、提高中小企業(yè)自身競爭力，構(gòu)建內(nèi)源性融資體系。目前我國中小企業(yè)仍處于改革過程之中。改革的目的，就是要使企業(yè)建立起具有自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我積累、自我發(fā)展功能的適應(yīng)現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的企業(yè)制度。不難設(shè)想，一個缺乏內(nèi)部積累能力(內(nèi)部融資)的企業(yè)，單靠外部融資是不可能健康發(fā)展的。而產(chǎn)權(quán)是否明晰，是企業(yè)形成自我積累能力，提高企業(yè)競爭力，成為市場真正主體的關(guān)鍵。首先。要大力推進(jìn)中小企業(yè)現(xiàn)代化制度

28、改革，通過出售、拍賣等有償轉(zhuǎn)讓的方式，真正建立起適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)競爭需要的、具有自我積累能力的企業(yè)制度。其次，要強化內(nèi)部管理，建立健全內(nèi)部管理制度，推行科學(xué)管理和規(guī)范化管理。特別是要規(guī)范財務(wù)制度，提高財務(wù)管理水平，防止會計信息失真，充分運用現(xiàn)有的金融工具，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金的使用效率。再次，要大力開展技術(shù)創(chuàng)新，提高科技含量，使中小企業(yè)從量的擴(kuò)大轉(zhuǎn)變?yōu)橘|(zhì)的擴(kuò)張。在積極推進(jìn)中小企業(yè)改革、加強發(fā)展的同時，還應(yīng)強化中小企業(yè)增強重合同、守信用的自我約束意識，要充分認(rèn)識到誠信的重要性，堅持信譽第一的原則，不做假賬，保證會計信息真實可靠，提高自身的信用程度，從根本上改善企業(yè)的形象，增強銀行貸款的信心，創(chuàng)造良

29、好的融資環(huán)境，拓展融資渠道。(二)這些企業(yè)外部措施 1、完善資本市場，實現(xiàn)中小企業(yè)直接融資優(yōu)勢。現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展規(guī)律表明，當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模程度時，就要進(jìn)入資本經(jīng)營階段，企業(yè)必須借助直接融資渠道才能發(fā)展壯大。因此應(yīng)積極發(fā)展資本市場，放寬資金進(jìn)入風(fēng)險投資領(lǐng)域的限制及加快建立符合中小企業(yè)融資特點的創(chuàng)業(yè)板市場，努力營造上市環(huán)境，為那些成長性高，但規(guī)模較小、抗風(fēng)險能力較弱、不適應(yīng)主板市場要求的中小企業(yè)提供新的融資場所，要想辦法降低進(jìn)入市場的門檻，簡化程序，減少籌資成本。此外，要改革現(xiàn)有的企業(yè)債券監(jiān)管模式，推行中小企業(yè)債券發(fā)行核準(zhǔn)制，放寬中小企業(yè)債券募集資金的使用限制和上市交易限制，使優(yōu)秀的中小企業(yè)能夠

30、通過發(fā)行企業(yè)債券融資；再有，應(yīng)降低公司門檻，鼓勵中小企業(yè)通過私募設(shè)立股份公司，鼓勵柜臺交易等場外交易。 2、深化金融業(yè)改革，拓寬中小企業(yè)的間接融資渠道。要從根本上解決中小企業(yè)的融資問題，改變銀行在中小企業(yè)貸款中的約束條件，就必須進(jìn)行金融業(yè)的深化改革，完善金融企業(yè)制度。增加為中小企業(yè)融資服務(wù)的業(yè)務(wù)“窗口”，尤其對于符合國家政策的高科技中小企業(yè)除了進(jìn)行政策性扶持外，考慮其發(fā)展?jié)摿Γm當(dāng)降低融資的門檻。當(dāng)前，銀行應(yīng)不斷改善內(nèi)控機(jī)制，提高風(fēng)險管理技術(shù)。在此基礎(chǔ)上簡化審批環(huán)節(jié)，開發(fā)信貸品種，提高服務(wù)水平，以滿足中小企業(yè)合理的資金需求。此外，我們要大力發(fā)展股份制銀行、城市商業(yè)銀行、城市合作社等非國有金融機(jī)

31、構(gòu)，為其發(fā)展提供適當(dāng)優(yōu)惠政策。抵制大型商業(yè)銀行的不正當(dāng)競爭，為非國有金融機(jī)構(gòu)提供一條自由公平的廣闊發(fā)展空間。鼓勵和支持它們以中小企業(yè)為主要服務(wù)對象，使之成為中小企業(yè)發(fā)展的主要金融機(jī)構(gòu)支持力量，解決我國中小企業(yè)融資困難問題。 3、建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的建立是疏通銀行與企業(yè)之間的關(guān)系，拓寬中小企業(yè)間接融資渠道的關(guān)鍵。由于信息不對稱，加上中小企業(yè)自身規(guī)模與經(jīng)營實力較小，銀行不愿向中小企業(yè)提供貸款，因此，通過構(gòu)建完善的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，一方面向銀行提供申請貸款的中小企業(yè)的真實信用水平，另一方面提升中小企業(yè)的信用水平，為中小企業(yè)融資提供可能性。中小企業(yè)提供信用擔(dān)保是拓寬

32、其融資管道的最有效的方法，也是目前世界各國支持中小企業(yè)發(fā)展所普通采用的方法。根據(jù)我國的具體情況，可以考慮建立多層次的支持中小企業(yè)融資信用擔(dān)保體系。我國中小企業(yè)融資擔(dān)保體系可設(shè)計為由地市、省、國家三級機(jī)構(gòu)分層次組成的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，擔(dān)保業(yè)務(wù)以地市為主，再擔(dān)保業(yè)務(wù)以省、國家為主。凡符合國家產(chǎn)業(yè)政策、有市場和發(fā)展前景的、有利于技術(shù)進(jìn)步與創(chuàng)新的各類中小企業(yè)的銀行貸款，均可列入擔(dān)保范圍。在建立擔(dān)保機(jī)制的同時，也要保證擔(dān)?；鸬某渥愫头€(wěn)定，基金來源可以通過政府財政撥款、基金會員交納會費、向社會公眾和法人單位募集資金、發(fā)行債券等多元化渠道籌資。 4、加強政府的支持及中小企業(yè)相關(guān)法律法規(guī)的建設(shè)。要從總體

33、上改善我國中小企業(yè)狀況，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，僅靠金融機(jī)構(gòu)、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的努力是不夠的，還需要政府強有力的支持，政府的支持是至關(guān)重要的。要求政府在制定政策、統(tǒng)籌規(guī)劃過程中，變行政命令及干預(yù)為企業(yè)和社會服務(wù)；要求政府認(rèn)真把握具體情況，依法行政，公平對待所有經(jīng)濟(jì)主體；要求政府建立社會服務(wù)體系。指導(dǎo)和協(xié)調(diào)服務(wù)工作。其具體做法是：一是依據(jù)中小企業(yè)促進(jìn)法及相關(guān)法律，要轉(zhuǎn)變觀念，將對大企業(yè)過度“寵愛”轉(zhuǎn)變?yōu)橹攸c幫扶中小企業(yè)，抓大扶小并舉，全面提升我國企業(yè)的競爭力。盡快形成國家扶持中小企業(yè)發(fā)展的法律政策支持體系，解決融資難的問題；二是減少行政審批程序和環(huán)節(jié)，建立和監(jiān)督為中小企業(yè)提供各種服務(wù)的社會服務(wù)體系，為中小企業(yè)融資創(chuàng)建一個良好的社會服務(wù)環(huán)境；三是制定一系列優(yōu)惠政策，直接介入中小企業(yè)的融資活動，解決中小