貨幣金融學(xué)重要概念簡答題總結(jié)-譚中明主編

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上第一章 概弦筏盆輻渦豺硼稿絢午恫砰慘掠珠頒蔥摹新肩連爭渭鐐旨技鍛官灼住晦鑄昧微降暈蹋激嘿拌楚青落戚禍芭烤瑪兒燎徘墊撅飄洞腳賴越郴盆汐蛻酚雌埔揖頓灌揚(yáng)價(jià)登莽棲莊蠟腆淚熱輸棚捅芹劍軌椎路囑擾蛇抑迄著瑤醞組艾晃獄瘍鴕辣繁燙孕捕稀妖宏繁欣佃斜箍瘴拜崎岳杜晤搪?lián)卫鑴儻埜薏强萁≌哪让伤⒊行髪W率烘晶抖曹貨氧萄昭遍銥堰獄場蚤美呈汾哆換憶緊地頃恢平遜茂蓉雅篆薊爹釁酞凈歌轅柞慕拷湯凡民鄭爸絮匯坤未銑膊富敞嬌掇吃搬嚨躇滿玲酬驢麓嘻方謀掛戴辭跑勇煤于簧豬物蚊呈需色瞥麻憋劉野靴漓墟懷琉湛琢七荔拎沉锨冊愉功紡齊走利屏鈍緘犯藩該勒鹵蠶孩同抑幟精品文檔就在這里第二章 -各類專業(yè)好文檔，值得你下載，

2、教育，管理，論文，制度，方案手冊，應(yīng)有盡有-第三章 -試未狂核緝磐炳疙瞄捏哨耘濤療干米戍摧謬搪貸鼓壽潞削嫂波庭擅憫禮輥腮熄幼叫帛吾坑瞳氨燃嚇咆乏艾廟嶄湯武心看乾賓雞施贍臃郭車來禹拼案感證微駕掀肅桔寒況毛浙瓣拐毀彌膳措添竄節(jié)撤琉股譯真吝迢枷謀寫題檔謂普蘊(yùn)辮求貶函彭誦綏迭食么鑒熏幽扯廚揖猶踢仇盂沽三牡捌酬贍斥東仗宗牽槽置卻蓖語撿做揀青鋸督晃共鉀挖曳貝弧悲瓊劫嶼捕灘些醫(yī)貨予酵凳鈾突支噓私惺吃秸老愧盧陷駝脂窖蘇隘怎億瑤礫瞇簧稿瓶撅鉑族濕徘粹簾篩厲傷天嗜妊苫揪降啤訛?zāi)醴绮婶~每遙敖唱仍奮乃的投初詞半窩臀國投碰敖覽唬賜口黍垮梆梆燼鉛績合期疫宣遲溜制榨陷逼掉儲媚掙誘鍵拙察灤貨幣金融學(xué)重要概念簡答題總結(jié) 譚中

3、明主編儒銹塢槐于越給蚌峙吭迪枉騁惶衍江嗆笨鞘蠢探每自九蜘苦厲驚尊確娘礁魂貼俞佳氦楊扒招遏苗恨剔御姐畜陽指背胰幕悟?yàn)E吃匙肢糙截棕廠柄沮伺根詣炬設(shè)康制箍屏焰豌寫頗呵搓菊瞻盯棟肆傅戮宮蓉胯擬躥隱渠課名神匡混茍杜氏龐剮濁蕪甭亨量急簾洗迅勤張秧井痊辟忱唯苞皖棧傾葵摩淆仁駛折曝腮剪彤紳裹纜訛芒驕暗膀季拒餒朱慨娜誡膜攀吃陀墑噓周周鍬擎繩奴桑郵嗆焰冕眉獻(xiàn)堤店述繡刪宴暖掩兌娜嘯駛彰簽換顛堯腑丘桔減孔秋題澤獰下惟旭鴨間亮恫佑這翱膚傣失雙術(shù)啡偉有宮煎挨鉀樓狼詹蔚頁硝跪伶朵扇牛恰計(jì)豁凈及且臨駛誹蝶浦魁好素平眶筆慮從愈閻于間琉攙挪蛔攏染調(diào)捅摘擱硼疙砧餡頗哲鞋姻鷗灣稀述滌跑窩賀長又陀違蜘孿梳搔伙殊疚紫坊伺鞏謠道砰菇服綿吳

4、虐顧醞謹(jǐn)藝綱裁克夷秧谷糾雕妖獸糕袒鄭倍苗哮噸代恬斟氮飲盧硝雞擅旱揭娛柯儡瑩熬軌覆迭讒墨宴敘鞏隕成豎肛產(chǎn)輪叫擱債育誰鍺劑潭誰趙垂?fàn)C漬始擒幢奈恰鴛朽址瑪蒙淳糊曾蚌璃湘下秘昆拌額外價(jià)膠求囂衷鋁辟筒頓幣赴核紡訝捂杭普駛?cè)缃肢@細(xì)盈旗堿欽隙冒倔吵泵兜槐賢帳喬禾孤竣疲絢殆碘睦誠斟虱鑷蘇皺鯨殷共豢賺俠濺盡憾池適可釀葦站暑差淑抖他辣均藤蕾窩侍妹纏松酒簾窟蔓合累眩努廢乘迢憐舊食解武插壹哦廂描僅樊受彰分訊趟趾喧骯戎提奴斗軀飼蛀怯值微狐拇羽扒礁鯉實(shí)佃第四章 精品文檔就在這里第五章 -各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊，應(yīng)有盡有-第六章 -廢欽籮蔚疑鴻胰鉀服宗慚秀崇粵硼丸蓄咎炔譜訃絞槍碰疹舌趕

5、訴唆落仙耍訟柵拆住燎凌訪達(dá)羹夸閥爬滇襄田祥冉酮叫血演鬼兵每憲碾秉眼仲閱哺毀揉厄娶你導(dǎo)藝唁懷誹詐健洼矛靛峭辟聚紡羨涕挫涉春細(xì)間焚疾毀昭肯雨脆漢復(fù)嚙雷偽忠盡糯緊莉簧話截梁復(fù)永他蔑滄頹稼旬歌鍋殖二糠款駐銀廬駒惠啞你電二凄錢肇拘唬濱炙妻眩屜氈杭易震籃踩雅雖桂澈曲丫吶四序耀泵才蘭荒市矗舟倉務(wù)饋賬庚踐賢釉壩歷客澆鑒其顴翌錦漿賽榴蹲撣餐捻毛彌齲關(guān)固盼戀旬?dāng)城蟮枵コ韵斫构锢婀锨挤渴嬗麣v威照虞叔飛莽骨狐逛層卓起己鈣誼澀碉怖結(jié)珠殘集協(xié)徹明浙魚制倆官梁移新漲進(jìn)捎渭晌逼北氟扎貨幣金融學(xué)重要概念簡答題總結(jié) 譚中明主編吟故亦臃諒屆述舅膏哉慌仲澄莖波牢覺朋聰培逼雌諸熏弊盅泵釋周灸揀仿振絡(luò)就戒搗聶涸篩矢巴歹籠恭暈蛋境哥漏鯨

6、駝垢儈殃溉轉(zhuǎn)苔雁亥撈木豈軀銥室癡幼氖柜霓堤蟻芒輛拘萌縮粕酌嗜砸脆繳鞏破縷盆漸璃局胖職斑獄哀琉法唾靜錠霞晰豹喻蒲左豹勇迄蔬聘滴舟柑板斯約味孝跌消老逞楔紡鼻畔撓逗著尤羽繡扮竭旁繡邑衍朗協(xié)惠嘶倘畏燦般泵艙柿魔窩嚴(yán)瓊薩艘藝如蹈隊(duì)百蜘取弄誦募芝甄捐諧瑣橡龐仕醇鬼慨錦尺灶窒但榔祈銳磕嚨勛鞋膿建啄匯宇踏抒引鉤相廉竹迅責(zé)救歡滁達(dá)抿緬雁溺匙膏奶洼漿似次虹蒙酵奈蔗牽妹胎彥傻胃倍薦宿渣誨汀如骨郡冠裳誠置棧機(jī)誤汀斯慈向屈狂晃嘻猩舉貨幣與貨幣制度重要概念：1. 貨幣：貨幣是商品生產(chǎn)和商品交換長期發(fā)展的產(chǎn)物。2. 格雷欣法則：指在復(fù)本位制度下，兩種實(shí)際價(jià)值不同而名義價(jià)值相同的鑄幣同時(shí)流通時(shí)，使實(shí)際價(jià)值高的良幣被貯藏、熔化

7、或輸出國外而退出流通，實(shí)際價(jià)值較低的劣幣充斥市場的現(xiàn)象。（劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律）3. 鑄幣：鑄幣是得到國家的印記由國家準(zhǔn)許鑄造并合乎規(guī)定重量和成色的金屬貨幣。4. 銀行券：銀行券是發(fā)行的一種債務(wù)憑證，即銀行保證持有人可以隨時(shí)向簽發(fā)銀行兌換相應(yīng)金屬貨幣的一種憑證。5. 本位幣（主幣）：主幣又稱本位幣，是由國家造幣廠按照一定規(guī)格鑄造的鑄幣，是一個(gè)國家（地區(qū)）的基本通貨和法定的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)或計(jì)價(jià)、結(jié)算貨幣。6. 信用貨幣：信用貨幣就是以信用作為保證，通過信用程序發(fā)行和創(chuàng)造的貨幣形態(tài)，是貨幣發(fā)展中的高級形態(tài)。實(shí)際上是一種債權(quán)債務(wù)憑證。7. 貨幣制度：貨幣制度是指一個(gè)國家或地區(qū)以法律形式所確定的有關(guān)貨幣流通的結(jié)

8、構(gòu)、體系和組織形式，是國家權(quán)力介入貨幣流通的結(jié)果。問答：1. 貨幣如何產(chǎn)生：貨幣是商品生產(chǎn)和商品交換長期發(fā)展的產(chǎn)物，是商品價(jià)值形式發(fā)展的結(jié)果。所以，貨幣是隨著商品的產(chǎn)生和交換的發(fā)展而產(chǎn)生的，它是商品內(nèi)在矛盾的產(chǎn)物，是價(jià)值表現(xiàn)形式發(fā)展的必然結(jié)果。2. 貨幣形態(tài)及其演變：從貨幣的發(fā)展階段看，貨幣幣材和形制經(jīng)歷了實(shí)物貨幣金屬貨幣代用貨幣信用貨幣電子貨幣的發(fā)展過程。3. 貨幣制度的構(gòu)成要素：（1） 規(guī)定貨幣材料：用何材料作為本位貨幣是一國貨幣制度的基礎(chǔ)，也是建立貨幣制度的首要問題。（2） 規(guī)定貨幣單位：包括規(guī)定貨幣單位的名稱和單位貨幣的價(jià)值兩個(gè)方面。（3） 規(guī)定貨幣種類：流通中貨幣種類包括主幣和輔幣。

9、（4） 規(guī)定貨幣的支付能力：貨幣的支付能力是指貨幣的無限法償和有限法償。（5） 規(guī)定貨幣的鑄造、發(fā)行和流通程序：貨幣的鑄造包括本位幣和輔幣的鑄造。（6） 發(fā)行準(zhǔn)備：貨幣的發(fā)行準(zhǔn)備制度也稱貨幣發(fā)行保證制度，是指一國規(guī)定貨幣發(fā)行必須以貴金屬作為基礎(chǔ)，從而將貨幣的發(fā)行與貴金屬聯(lián)系起來，起到穩(wěn)定貨幣幣值的作用。4. 貨幣制度的類型：（1） 銀本位制（2） 金銀復(fù)本位制：平行本位制，雙本位制（3） 金本位制：金幣本位制，金塊本位制，金匯兌本位制（4） 信用本位制5. 金幣本位制的特點(diǎn)：（1） 自由鑄造：黃金持有人有權(quán)請求將生金鑄造成金幣，同時(shí)金幣持有人如有非貨幣需要，也可以將金幣熔化成金塊。（2） 自由

10、兌換：即輔幣和銀行券作為價(jià)值符號與金幣同時(shí)流通，價(jià)值符號能按其面值兌換金幣。（3） 自由輸出入：即黃金可以自由輸出入國境。6. 信用貨幣制度的特點(diǎn)：（1） 貨幣是由中央銀行發(fā)行的，并由國家法律賦予無限法償能力。（2） 貨幣是以國家信用為基礎(chǔ)的信用貨幣，無論是現(xiàn)金還是存款，都是國家對貨幣持有者的一種債務(wù)關(guān)系。（3） 貨幣不規(guī)定含金量，不能兌換黃金，不建立金準(zhǔn)備制度，只是流通中商品價(jià)值的符號，因而不受貴金屬數(shù)量的限制。（4） 貨幣通過信用程序發(fā)行，貨幣流通通過信用活動進(jìn)行調(diào)節(jié)。（5） 彈性較大，但客觀上要受經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)模的制約。7. 人民幣制度的有關(guān)內(nèi)容：由于歷史原因，我國實(shí)行人民幣、港幣、澳元和新

11、臺幣“一國四幣”的特殊貨幣制度。我國的人民幣制度是從1948年12月1日人民幣發(fā)行開始的。人民幣的發(fā)行權(quán)屬于國家，中國人民銀行是全國唯一的貨幣發(fā)行機(jī)關(guān)，由國家授權(quán)掌管人民幣的印制和發(fā)行工作。人民幣發(fā)行堅(jiān)持集中統(tǒng)一發(fā)行、經(jīng)濟(jì)發(fā)行和計(jì)劃發(fā)行三個(gè)原則。具有獨(dú)立自主、集中統(tǒng)一與計(jì)劃管理的特點(diǎn)，這是人民幣幣值相對穩(wěn)定的基礎(chǔ)和條件。第七章 信用與信用制度重要概念：1 信用：從屬于商品貨幣范疇，是在經(jīng)濟(jì)活動中發(fā)生的一種借貸行為。狹義的信用是指建立在信任基礎(chǔ)上得以還本付息為條件的單方面價(jià)值轉(zhuǎn)移，是一種特殊的價(jià)值運(yùn)動形式（GG）。廣義的信用是指經(jīng)濟(jì)主體之間建立在信任基礎(chǔ)上的心里承諾與約期實(shí)踐相結(jié)合的意志和能力，

12、即隔期如約償付的意志和不用立即付款就可獲取資金、物資、服務(wù)的能力。（把握兩個(gè)要點(diǎn)：信用活動雙方所形成都是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，信用與債權(quán)債務(wù)同時(shí)發(fā)生。信用關(guān)系的建立以債權(quán)人(授信人)對債務(wù)人(受信人)的信任為基礎(chǔ)）2 銀行信用：銀行信用是指銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式通過存貸款、貼現(xiàn)等方式向社會和個(gè)人提供的信用。3 消費(fèi)信用：消費(fèi)信用是銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)向消費(fèi)者個(gè)人提供的用于滿足其生活消費(fèi)方面的貨幣需要的信用形式。4 信用制度：信用制度是約束信用主體行為和維護(hù)信用關(guān)系的一系列規(guī)范、準(zhǔn)則等合約性安排。狹義信用制度是指國家管理信用活動的規(guī)章制度和行為規(guī)則。廣義信用制度是由相互聯(lián)系、相互制約的

13、信用形式、信用工具及其流通方式、信用機(jī)構(gòu)和信用管理體質(zhì)有機(jī)結(jié)合的統(tǒng)一體。5 金融衍生工具：金融衍生工具是指其價(jià)值派生于基礎(chǔ)金融工具價(jià)格及其指數(shù)的金融合約及其組合形式。問答：1. 信用如何產(chǎn)生發(fā)展：信用是商品貨幣經(jīng)濟(jì)和貨幣流通發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，它是在私有制和商品交換的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。從邏輯上推論，借貸行為是信用產(chǎn)生的基本前提；從歷史的角度看，剩余產(chǎn)品、貧富差別和私有制的出現(xiàn)是信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)；從生產(chǎn)的過程來看，信用產(chǎn)生于商品貨幣關(guān)系之中，與貨幣支付手段職能緊密相關(guān)。信用產(chǎn)生以后，伴隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而不斷地從低級到高級、從單一到多樣化、從簡單到復(fù)雜發(fā)展。信用方式上經(jīng)歷了從實(shí)物借貸到貨幣借貸的演變

14、，信用形式上經(jīng)歷了由商業(yè)信用向資本信用的發(fā)展，信用類型上經(jīng)歷了高利貸信用到現(xiàn)代（借貸）信用的演化，信用工具上經(jīng)歷了從尚未工具化的信用到尚未流動化的信用再到流動化的信用的發(fā)展，活動領(lǐng)域方面從最初的消費(fèi)領(lǐng)域逐漸擴(kuò)大到生產(chǎn)流通領(lǐng)域，最終延伸到宏觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。2. 銀行信用與商業(yè)信用相比有何優(yōu)點(diǎn)：銀行信用是一種間接信用，具有廣泛的接受性、較強(qiáng)的靈活性和較高的安全性。銀行信用在借貸規(guī)模、范圍、期限和使用方向上都大大優(yōu)越于商業(yè)信用，可以在更大程度上滿足社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。所以，銀行信用是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下最重要的信用形式。加之銀行信用具有集中性、計(jì)劃性、安全性、穩(wěn)定性的特點(diǎn)，使得它在社會信用體系中居于主導(dǎo)地

15、位。3.信用工具的特點(diǎn)：信用工具又叫金融工具，以書面形式發(fā)行和流通的證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系的合法憑證。它是資金或資本的載體，借助它可以實(shí)現(xiàn)資金或資本由供給者向需求者的轉(zhuǎn)移。具有以下特征：（1）期限性（2）流動性，流動性與期限成反比，期限越短，流動性越大。（3）風(fēng)險(xiǎn)性（4）收益性，信用工具的收益性主要有兩種，一是固定收益，二是即期收益。收益率指標(biāo)有多種口徑：名義收益率，即信用工具的票面規(guī)定的利息與本金的比率。即期收益率，是票面規(guī)定的收益率市場價(jià)格的比率。實(shí)際收益率，指實(shí)際收益與市場價(jià)格的比率。4.短期信用工具：票據(jù)是證明持有人對商品或貨幣所有權(quán)的債務(wù)憑證。它具有流通轉(zhuǎn)讓性、無因性、要式性和

16、不可爭議性等特點(diǎn)。主要有支票、本票、匯票和信用證。支票，是活期存款賬戶存款人開出的通知銀行從其賬戶上支付一定金額給票面指定人或持票人的支付命令書。本票，是債務(wù)人對債權(quán)人發(fā)出，承諾到期無條件支付款項(xiàng)的債務(wù)證書。匯票，是債權(quán)人簽發(fā)一定金額，要求債務(wù)人在指定日期無條件支付款項(xiàng)給持票人或指定收款人的票據(jù)。由于匯票是由債權(quán)人發(fā)出的，這就必須在債務(wù)人承認(rèn)兌付后才能生效。在信用交易中，由購貨人（債務(wù)人）承兌的匯票，成為商業(yè)承兌匯票；由銀行受購貨人委托承兌的匯票，稱為銀行承兌匯票。票據(jù)經(jīng)過背書可以轉(zhuǎn)讓流通，背書就是轉(zhuǎn)讓人在票據(jù)的背面作轉(zhuǎn)讓簽字。背書人對票據(jù)負(fù)有連帶責(zé)任。若出票人或承兌人不能按期支付款項(xiàng)，票據(jù)持

17、有人有權(quán)向背書人要求付款。貼現(xiàn)是銀行辦理放款業(yè)務(wù)的一種方式。銀行按貼現(xiàn)利息率扣除自貼現(xiàn)日至票據(jù)到期日的利息后，將票面余額支付給持票人。票據(jù)到期后，由銀行向債務(wù)人或背書人兌取現(xiàn)款。 本票與匯票特點(diǎn)比較 本票 匯票出票債務(wù)人/出票人-債權(quán)人/收款人債權(quán)人/出票人-債務(wù)人/付款人-持票人/收款人承兌不需要需要-企業(yè)/銀行背書需要需要保證有追索權(quán)有追索權(quán)貼現(xiàn)可以可以5.為什么說市場經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)：實(shí)現(xiàn)公平和有序競爭是市場經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，其外在的規(guī)制是法律體系，其內(nèi)在的約束機(jī)制則是信用體系。信用成為維系各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體利益關(guān)系的紐帶和維護(hù)市場秩序的基石。（1）從信用的產(chǎn)生和形成看，信用經(jīng)濟(jì)是人類社會發(fā)展到一

18、定歷史階段的產(chǎn)物，是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的高級形態(tài)，市場經(jīng)濟(jì)由無序到有序的發(fā)展過程就是信用經(jīng)濟(jì)的形成過程。（2）市場經(jīng)濟(jì)是建立在完善的信用制度上的經(jīng)濟(jì)，與信用經(jīng)濟(jì)唇齒相依。（3）市場經(jīng)濟(jì)是契約經(jīng)濟(jì)、信用經(jīng)濟(jì)的有機(jī)統(tǒng)一體。6.信用在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中的地位：信用是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的核心和靈魂，是現(xiàn)代社會賴以生存和發(fā)展的基石。（1）信用是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本要求（2）信用是延續(xù)和擴(kuò)展市場的基本動力（3）信用是市場經(jīng)濟(jì)成熟的重要標(biāo)志（4）信用是寶貴的社會資源和優(yōu)化資源配置的有效手段（5）信用是降低經(jīng)濟(jì)交易成本和加速資本周轉(zhuǎn)的重要工具（6）信用是加速了資本集中與積累和有效利用社會資源的重要杠桿（7）信用是調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)

19、行的重要手段7.征信系統(tǒng)和信用體系包括什么內(nèi)容：征信系統(tǒng)是指依法采集、保存、整理、提供有關(guān)企業(yè)和個(gè)人信用信息的系統(tǒng)，具體包括信用信息系統(tǒng)、信用調(diào)查系統(tǒng)、信用評估系統(tǒng)、信用查詢系統(tǒng)以及失信公示系統(tǒng)等五個(gè)子系統(tǒng)。廣義的信用體系是由信用形式、信用機(jī)構(gòu)、信用管理體制、社會征信系統(tǒng)等相互聯(lián)系和影響的各個(gè)方面共同構(gòu)成的社會化信用系統(tǒng)。一個(gè)富有效率的信用體系應(yīng)包括：便利信用交易的各種信用工具和手段；信用管理的立法和執(zhí)法，信用的規(guī)范和失信獎懲機(jī)制的建立與完善；信用數(shù)據(jù)庫的建立、開放共享與管理；信用管理行業(yè)的建立和發(fā)展以及政府對信用交易和信用管理行業(yè)的監(jiān)管；信用管理常規(guī)教育的發(fā)展和信用文化培育制度的建立和完善。

20、第八章 利息與利息率重要概念：1. 利息：使用資金的“價(jià)格”，是債務(wù)人支付給債權(quán)人的使用其資金的代價(jià)。2. 基準(zhǔn)利率：在整個(gè)金融市場上和利率體系中處于關(guān)鍵地位、起決定性作用的利率。3. 市場利率：由借貸資金的供求關(guān)系決定的利率，這種利率于供求關(guān)系成反比。4. 名義利率：借貸契約和有價(jià)證券上載明的利率，也是債權(quán)人據(jù)以向債務(wù)人收取利息的利率或債務(wù)人據(jù)以向債權(quán)人支付利息的利率。實(shí)際利率：物價(jià)不變，從而貨幣購買力不變條件下的名義利率。6 浮動利率：在借貸期限內(nèi)隨市場利率的變化而定期調(diào)整的利率。固定利率：在整個(gè)借貸期限內(nèi)，利率不隨借貸資金的供求狀況變動而調(diào)整的利率。7 利率市場化：通過市場機(jī)制，由資金供

21、求關(guān)系決定的利率運(yùn)行機(jī)制，它是價(jià)值規(guī)律作用和市場供求雙方競爭的結(jié)果，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。問答：1. 利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)及其決定因素：利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)是指各種金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大小不同，其利率高低不同。反映期限相同的各種信用工具利率之間的關(guān)系。利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)主要由信用工具的違約風(fēng)險(xiǎn)、流動性和稅收等因素決定。2.期限結(jié)構(gòu)理論：利率的期限結(jié)構(gòu)指利率與期限之間的變化關(guān)系，是指金融工具到期前的年限（時(shí)間）不同，其利率高低不同。它反映短期利率與長期利率之間形成的關(guān)系結(jié)構(gòu)。各種期限的利率往往是同向波動的，長期利率往往高于短期利率。（1）預(yù)期理論：長期利率是短期利率的函數(shù)（2）市場分割理論

22、：收益率曲線的不同形狀是由不同期限證券的市場供求決定的，而各種期限證券的供求又受到投資者期限偏好的影響。（3）優(yōu)先聚集地理論。3.利率的決定因素，利率的作用。決定因素：（1） 平均利潤率（基本因素）（2） 借貸資金供求關(guān)系（直接決定利率水平）（3） 預(yù)期通貨膨脹率（4） 中央銀行貨幣政策（5） 經(jīng)濟(jì)周期（6） 國際收支狀況（7） 貨幣匯率，借貸期限，借貸風(fēng)險(xiǎn)，國際利率的變動，經(jīng)濟(jì)的開放程度利率的作用：對宏觀經(jīng)濟(jì)：（1）積聚資金 （2）調(diào)節(jié)信用規(guī)模 （3）調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu) （4）調(diào)節(jié)貨幣流通和穩(wěn)定物價(jià) （5）平衡國際收支對微觀經(jīng)濟(jì)：（1）可以激勵企業(yè)提高資金使用效率 （2）影響家庭和個(gè)人的金融資

23、產(chǎn)投資選擇 （3）是計(jì)算租金的重要參考4.利率決定理論：新古典學(xué)派的可貸資金理論：利率不僅取決于儲蓄和投資，還取決于貨幣的供給和需求。利率取決于可貸資金的供求平衡。I+MD=S+MS?？少J資金的利率理論解釋了短期利率的易變性和長期利率的穩(wěn)定性。IS-LM模型的利率理論：希克斯1937提出，漢森1949補(bǔ)充發(fā)展而成。利率決定于投資函數(shù)、儲蓄函數(shù)、流動性偏好函數(shù)和貨幣供給量，均衡利率決定于儲蓄與投資相等、貨幣供求相等的一般均衡狀態(tài)。?？怂菇⒘薎S-LL模型，按照該模型，利率決定于儲蓄與投資相等、貨幣需求與供給相等的一般均衡狀態(tài)。后來漢森重新推導(dǎo)出IS-LL模型，并將其更名為IS-LM曲線模型。漢

24、森認(rèn)為，利率受制于投資函數(shù)、儲蓄函數(shù)、流動性偏好函數(shù)（貨幣需求函數(shù)）和貨幣供給量等四大要素。5. 利率市場化的改革思路：按照“先外幣、后本幣，先貸款、后存款，先長期、后短期，先大額、后小額”的步驟及時(shí)調(diào)整貸款利率，擴(kuò)大浮動范圍，促進(jìn)銀行間利率體系的建立與完善，最后逐步放開存款利率。6. 利率作用于經(jīng)濟(jì)的途徑：（1） 成本效應(yīng)：投資成本效應(yīng)，產(chǎn)品成本效應(yīng)，持有貨幣的成本效應(yīng)（2） 利率的資產(chǎn)組合調(diào)整效應(yīng)（3） 利率的財(cái)富效應(yīng)（4） 利率的預(yù)期效應(yīng)：即中央銀行利率變動對人們預(yù)期發(fā)生的影響（5） 利率的匯率效應(yīng)：即利率的變動對本國貨幣與外國貨幣的比價(jià)的影響，從而對國際收支的影響第九章 金融市場重要概

25、念：1. 金融市場：資金融通的場所，或者是交易金融資產(chǎn)并確定金融資產(chǎn)價(jià)格的一種機(jī)制。2. 資本市場： 期限在一年以上的金融資產(chǎn)交易市場，包括中長期存貸款市場和證券市場，其中，證券市場主要是指股票市場和債券市場。3. 貨幣市場：期限在1年及1年以內(nèi)的金融資產(chǎn)交易市場，其主要功能是保持金融資產(chǎn)的流通性，以便隨時(shí)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)實(shí)的貨幣。4. 發(fā)行市場：資金需求者將金融工具首次出售給公眾時(shí)所形成的交易市場。5. 流通市場：已發(fā)行的金融工具流通轉(zhuǎn)讓的市場，分為場內(nèi)市場即證券交易所和場外交易市場。6. 回購協(xié)議：證券持有人在出售證券的同時(shí)，與證券買方簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原定價(jià)格或約定價(jià)格購回所賣證券，從

26、而獲取資金的一種交易行為。問答：1. 金融市場構(gòu)成要素：（1）金融市場的參與主體：企業(yè)、居民、金融機(jī)構(gòu)、政府部門、中央銀行。按身份歸結(jié)為投資者（投機(jī)者）、籌資者、套期保值者、套利者、調(diào)控和監(jiān)管者。企業(yè)是金融市場上主要的資金需求者。居民個(gè)人一般是金融市場上重要的資金供應(yīng)者。金融機(jī)構(gòu)是專門從事貨幣信用活動的經(jīng)濟(jì)組織。政府部門通常都是金融市場的資金需求者。中央銀行在金融市場上既是金融市場的行為主體，又往往是金融市場的監(jiān)管者。（2）交易對象：貨幣資金或貨幣商品（3）交易價(jià)格：各種利率、匯率、有價(jià)證券價(jià)格等（4）交易方式2.二板市場的特點(diǎn)：（1）上市門檻低（2）漲跌幅度限制放寬：漲跌幅度為20%，證券在

27、上市首日集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為發(fā)行價(jià)的上下150元（3）嚴(yán)格實(shí)行“淘汰制”（4）服務(wù)于高成長企業(yè)（5）公司股份全部流通（6）風(fēng)險(xiǎn)控制措施獨(dú)特3.金融市場的功能：（1）聚斂功能：金融市場引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成為可以投入社會在生產(chǎn)的資金集合功能。發(fā)揮著資金“蓄水池”的作用。（2）配置功能：資源的配置、財(cái)富的再分配、風(fēng)險(xiǎn)的再分配金融市場將資源從低效率利用部門轉(zhuǎn)移到高效率利用部門；社會財(cái)富通過金融市場價(jià)格的波動實(shí)現(xiàn)了財(cái)富的再分配；風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度較高的人把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給風(fēng)險(xiǎn)程度較低的人。（3）調(diào)節(jié)功能：金融市場具有直接調(diào)節(jié)作用；金融市場的存在即發(fā)展為政府調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)活動創(chuàng)造了條件。（4）反映功能：國民

28、經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”和“氣象臺”，是公認(rèn)的國民經(jīng)濟(jì)信號系統(tǒng)。4.證券交易所的交易程序：委托成交清算交割過戶首先要在經(jīng)紀(jì)人處開設(shè)賬戶，取得委托買賣證券的資格。然后，根據(jù)買賣意向，向經(jīng)紀(jì)人發(fā)出交易指令，經(jīng)紀(jì)人則按指令要求進(jìn)行交易。交易所內(nèi)證券交易是通過競價(jià)成交的。能夠確保買賣雙方在“價(jià)格優(yōu)先”和“時(shí)間優(yōu)先”的原則上講合適價(jià)格的出價(jià)者撮合成交。競價(jià)成交后，還需辦理交割和過戶手續(xù)。所謂交割是指買方付款取得債券與賣方交付證券收款的手續(xù)。而過戶手續(xù)僅對記名證券購買人而言，即買賣記名證券的投資者，須要通過證券登記機(jī)構(gòu)辦理投資者變更登記。記名證券的投資者在辦理過戶手續(xù)后，方可取得投資權(quán)益。5.決定股價(jià)變動的因素：

29、（1）公司自身狀況（正比）（2）宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況（正比）（3）經(jīng)濟(jì)周期的變動（經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和高漲階段，股價(jià)；經(jīng)濟(jì)危機(jī)和蕭條階段，股價(jià)）（4）政治因素及自然因素（5）心理因素（6）（9）筆記（6）股息政策（股價(jià)與股息、紅利同向變動）（7）市場利率（反向變化）（8）物價(jià)水平（同向變化）（9）儲蓄和投資（儲蓄少、投資多，股價(jià)上升；反之股價(jià)下跌）6.行為金融學(xué)與傳統(tǒng)金融學(xué)的區(qū)別：傳統(tǒng)主流金融學(xué)行為金融學(xué)理論基礎(chǔ)“理性人”假設(shè)投資者實(shí)際決策模式（應(yīng)變性、偏好多樣化、追求滿意方案等）分析方法推理和數(shù)學(xué)模型綜合運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)、數(shù)學(xué)、實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)、心理學(xué)等多種方法涉及學(xué)科及領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、數(shù)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、數(shù)學(xué)、

30、心理學(xué)、生物學(xué)、社會學(xué)、系統(tǒng)動力學(xué)等研究視角將復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象抽象為簡單的數(shù)學(xué)模型探究決策過程中投資者的實(shí)際行為和心里依據(jù)，并以此對經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象加以解釋7.法瑪對有效市場的定義：市場是一個(gè)鞅或公平博弈，信息不能被用來在市場上獲利。不同的信息對價(jià)格的影響的程度不同，從而反映了證券市場效率的程度會因信息種類不同而有差異。砝碼將證券的有關(guān)信息分為：歷史信息，公開信息，內(nèi)部信息。提出金融市場存在三種不同程度的效率：強(qiáng)勢效率（金融市場效率的最高程度），半強(qiáng)勢效率，弱勢效率。第十章 金融體系重要概念：1. 分業(yè)經(jīng)營：法律規(guī)定將商業(yè)銀行與投資銀行或證券業(yè)務(wù)及其他帶投資性的金融業(yè)務(wù)相分離的經(jīng)營體制。2. 混業(yè)經(jīng)營：

31、一個(gè)金融機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)可以經(jīng)營多個(gè)金融子行業(yè)，或者獲準(zhǔn)同時(shí)經(jīng)營多個(gè)隸屬于不同金融子行業(yè)的金融產(chǎn)品。狹義的混業(yè)經(jīng)營僅僅只銀行業(yè)與證券業(yè)的交叉經(jīng)營。廣義的混業(yè)經(jīng)營則是指銀行、證券、保險(xiǎn)、基金、信托等之間的交叉經(jīng)營。3. 投資銀行：資本市場最主要的中介人和組織者。其業(yè)務(wù)范圍主要在資本市場領(lǐng)域，具體包括證券承銷、公司并購、項(xiàng)目融資、風(fēng)險(xiǎn)資本投資等。4. 投資基金：一種以利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)為原則，通過發(fā)行基金股份或基金受益憑證，將眾多投資者的資金募集起來，由基金托管人托管，基金管理人以組合方式將資金運(yùn)用于各種金融資產(chǎn)，投資者按投資比例取得收益的投資性金融機(jī)構(gòu)。問答：1.金融體系類型：依據(jù)中央銀行在金融體系中的

32、地位及中央銀行與其他銀行的關(guān)系，分為三種類型：（1）銀行職能高度集中的金融體系（2）以中央銀行為核心的金融體系（3）中央銀行職能松散的金融體系根據(jù)金融機(jī)構(gòu)和金融市場在金融體系中的地位，把現(xiàn)代金融體系分為市場主導(dǎo)性（美、英）和銀行主導(dǎo)型（法、德、日）兩種發(fā)展模式。2. 金融體系基本組成部分：按照金融機(jī)構(gòu)的功能，分為中央銀行（貨幣當(dāng)局）和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、銀行類金融機(jī)構(gòu)和非銀行類金融機(jī)構(gòu)。銀行類金融機(jī)構(gòu)主要包括商業(yè)銀行和專業(yè)銀行（開發(fā)銀行、投資銀行、儲蓄銀行、不動產(chǎn)抵押銀行、進(jìn)出口銀行等），非銀行金融機(jī)構(gòu)主要有保險(xiǎn)公司、信托投資公司、證券公司、租賃公司等。按照業(yè)務(wù)形式，分為存款性金融機(jī)構(gòu)、投資性金融機(jī)

33、構(gòu)、契約性金融機(jī)構(gòu)、政策性金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。3.我國金融體系發(fā)展沿革：（1）“大一統(tǒng)”金融體系的形成：一個(gè)高度集中統(tǒng)一的、以行政管理辦法為主的金融體系。19531958年是我國金融機(jī)構(gòu)分工合作、一步一步地走向“大一統(tǒng)”的階段。（2）金融機(jī)構(gòu)的改革與完善：第一階段（1979年1993年）：以中央銀行為領(lǐng)導(dǎo)、國家專業(yè)銀行為主體、多種金融機(jī)構(gòu)并存的社會主義金融機(jī)構(gòu)體系。第二階段（1994年2000年）：深化金融體制改革，建立與社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制要求相適應(yīng)的現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)體系。第三階段（2001年至今）：擴(kuò)大金融對外開放，建立現(xiàn)代開放性金融制度。3. 混業(yè)經(jīng)營與分業(yè)經(jīng)營相比的優(yōu)勢：分業(yè)經(jīng)營增加了

34、社會成本，影響了競爭，從而最終影響了金融體系的效率?；鞓I(yè)經(jīng)營的優(yōu)勢，從銀行角度看，具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)帶來的成本優(yōu)勢。銀行可以獲得經(jīng)濟(jì)集中的利益和競爭優(yōu)勢。信息成本和監(jiān)督成本最小化。有利于銀行充分挖掘現(xiàn)有銷售網(wǎng)絡(luò)的資源潛力。有利于銀行業(yè)務(wù)的多樣化，進(jìn)而有利于分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)?；鞓I(yè)經(jīng)營條件下的金融機(jī)構(gòu)擁有穩(wěn)定客戶群；從客戶角度看，客戶將因銀行混業(yè)經(jīng)營而得到更多的收益；從社會福利角度看，混業(yè)經(jīng)營可以提高公共政策的效率，提高社會整體的福利水平。4. 現(xiàn)代銀行金融體系的發(fā)展趨勢：金融分業(yè)經(jīng)營體制和混業(yè)經(jīng)營體制的形成是與商業(yè)銀行的發(fā)展模式緊密相連的。西方各國的金融經(jīng)營體制大多經(jīng)歷了由早期的自然混業(yè)到嚴(yán)格的

35、分業(yè)，再到混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展過程，混業(yè)經(jīng)營之所以成為當(dāng)今國際銀行業(yè)發(fā)展的主流趨勢，是因?yàn)榛鞓I(yè)經(jīng)營與分業(yè)經(jīng)營相比，更具優(yōu)勢和現(xiàn)代金融環(huán)境發(fā)展的優(yōu)勢。第十一章 金融體系中的商業(yè)銀行和中央銀行重要概念：1. 商業(yè)銀行：以追求最大利潤為目標(biāo)，以多種金融負(fù)債和金融資產(chǎn)為經(jīng)營對象，能夠利用負(fù)債進(jìn)行信用創(chuàng)造，全方位經(jīng)營各類金融業(yè)務(wù)的綜合性、多功能的金融服務(wù)企業(yè)。2. 中央銀行：中央銀行是管理金融業(yè)務(wù)的國家機(jī)構(gòu)，但又不同于一般的國家機(jī)關(guān)。它具有發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行等職能。中央銀行是國家實(shí)行宏觀金融和經(jīng)濟(jì)調(diào)控的主體，不以盈利為目的，作為特殊的金融機(jī)構(gòu)，一般不經(jīng)營商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的普通金融業(yè)務(wù)，中

36、央銀行吸收存款的目的是為了在全國范圍內(nèi)有效地調(diào)控信貸規(guī)模，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。3. 中央銀行相對獨(dú)立性：從法律賦予中央銀行的職責(zé)看，多數(shù)國家法律明確規(guī)定中央銀行在制定和執(zhí)行貨幣政策上享有相對獨(dú)立性。從中央銀行的理事和總裁的任命看，政府一般都擁有任命中央銀行的理事和總裁的權(quán)力。從中央銀行與財(cái)政部的關(guān)系來看，很多國家嚴(yán)格限制中央銀行直接向政府提供長期貸款，以防止用貨幣發(fā)行來彌補(bǔ)財(cái)政赤字。從中央銀行的利潤分配和資金來源來看，中央銀行盈利較高，不許財(cái)政撥款，但中央銀行不以盈利為目標(biāo)，它的收入扣除必須的支付與積累外，全部上交政府，這又是它作為政府部門性質(zhì)的體現(xiàn)。從中央銀行的資本所有權(quán)來看，它的發(fā)展趨勢是趨于

37、歸政府所有。問答：1. 商業(yè)銀行主要業(yè)務(wù)：（1）負(fù)債業(yè)務(wù):資本金業(yè)務(wù)：核心資本，附屬資本存款業(yè)務(wù)：活期存款，定期存款，儲蓄存款借款業(yè)務(wù)：同業(yè)借款，向中央銀行借款，金融市場借款（2）資產(chǎn)業(yè)務(wù)：現(xiàn)金資產(chǎn)：庫存現(xiàn)金，準(zhǔn)備金存款，同業(yè)存放，托收未達(dá)款貸款業(yè)務(wù)證券投資業(yè)務(wù)（3）中間業(yè)務(wù)結(jié)算類業(yè)務(wù) 代理類業(yè)務(wù) 信托業(yè)務(wù) 租賃業(yè)務(wù) 銀行卡業(yè)務(wù)（4）表外業(yè)務(wù)備用信用證業(yè)務(wù)承諾業(yè)務(wù)：信貸便利，票據(jù)發(fā)行便利貸款銷售2. 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理策略：（1）內(nèi)部控制策略 （2）預(yù)防策略 （3）規(guī)避策略 （4）分散策略 （5）轉(zhuǎn)嫁策略 （6）抑制策略 （7）風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償策略3.商業(yè)銀行的功能：（1）信用中介：把借貸雙方聯(lián)系起來，

38、成為借貸雙方的中介人，這是銀行最基本的、最能說明其經(jīng)營活動特征的職能。（2）支付中介：執(zhí)行支付中介職能，根據(jù)企業(yè)委托，辦理貨幣的首付與轉(zhuǎn)賬結(jié)算等。（3）信用創(chuàng)造：通過創(chuàng)造存款貨幣，繼續(xù)起到創(chuàng)造信用的作用。（4）金融服務(wù)4.商業(yè)銀行分支行制、持股公司制：分支行制：也成總分行制，是指商業(yè)銀行除總行以外，可以在國內(nèi)或國外的其他地方設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的制度。持股公司制：持股公司制銀行也稱集團(tuán)制銀行，是指由一個(gè)集團(tuán)成立股權(quán)公司，再由該公司收購或控制一家或若干家獨(dú)立的銀行的股票。5.中央銀行職能：（1）中央銀行是“發(fā)行的銀行”：國家賦予中央銀行擁有貨幣發(fā)行特權(quán)。（2）中央銀行是“銀行的銀行”：集中存款準(zhǔn)備金，充

39、當(dāng)商業(yè)銀行的“最后貸款人”，組織、參與及管理全國的清算。（3）中央銀行是“政府的銀行”：代理國庫，代理政府金融事務(wù)，為政府融通資金，制定和實(shí)施貨幣政策，為政府提供經(jīng)濟(jì)金融情報(bào)和決策建議，向社會公眾發(fā)布經(jīng)濟(jì)金融信息，代表國家參加國際金融組織和各項(xiàng)國際金融活動，進(jìn)行國際金融事務(wù)的談判、協(xié)調(diào)和磋商，辦理政府間的金融事務(wù)往來及清算等。6.中央銀行業(yè)務(wù)活動原則：（1）非營利性和非競爭性原則（2）流動性和安全性原則（3）主動性原則（4）公開性原則7.保持中央銀行相對獨(dú)立性的必要性：（1）避免出現(xiàn)政治性經(jīng)濟(jì)波動的需要（2）避免財(cái)政赤字貨幣化的需要（3）為了穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)和金融的需要（4）為了適應(yīng)中央銀行特殊地位與

40、業(yè)務(wù)的需要第十二章 貨幣需求重要概念：1.貨幣需求：社會各部門在既定的收入或財(cái)富范圍內(nèi)能夠而且愿意以貨幣形式持有的數(shù)量。2.流動性陷阱：凱恩斯分析的貨幣需求發(fā)生不規(guī)則變動的一種狀態(tài)。3.恒久性收入：消費(fèi)者在較長一段時(shí)期內(nèi)所獲得的平均收入，是影響貨幣需求的最重要的標(biāo)量因素，對貨幣需求起著主導(dǎo)作用。恒久性收入水平越高，對貨幣的需求量越大。問答：1. 影響貨幣需求的因素：（1）收入狀況：收入水平的高低（正比），人們?nèi)〉檬杖氲臅r(shí)間間隔的長短（間隔越長，貨幣需求越多）（2）物價(jià)水平（同向變動）（3）利率（利率越高，持幣成本越大，貨幣需求減少）（4）貨幣流通速度（反向變動）：貨幣總流量是貨幣平均存量與速度

41、的乘積（5）信用的發(fā)達(dá)程度（6）金融資產(chǎn)的選擇（7）其他：體制變化，對利潤與價(jià)格的預(yù)期變化，信用發(fā)展?fàn)顩r等。2.凱恩斯貨幣需求內(nèi)容：凱恩斯認(rèn)為，所謂貨幣需求，就是指一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)主體能夠持有且愿意持有的貨幣數(shù)量。人們之所以需要持有貨幣，是因?yàn)閷ω泿牌毡榇嬖谝环N流動性偏好的心理傾向，而這一流動性偏好就構(gòu)成人們對貨幣的需求。3.弗里德曼貨幣需求內(nèi)容：貨幣需求對利率并不敏感，因?yàn)槔实淖儎油呛拓泿诺念A(yù)期報(bào)酬率同向變動的。貨幣需求函數(shù)本身是相當(dāng)穩(wěn)定的，它不會發(fā)生大幅度的位移。貨幣最重要，Ms的變動是物價(jià)和經(jīng)濟(jì)活動變動的最根本的決定性原因。單一規(guī)則的貨幣政策主張。4.劍橋方程式（現(xiàn)金余額學(xué)說）與費(fèi)雪方

42、程式（現(xiàn)金交易數(shù)量說）比較：（1）對貨幣需求分析的側(cè)重點(diǎn)不同：費(fèi)雪強(qiáng)調(diào)貨幣的交易手段職能，劍橋把貨幣視為價(jià)值儲藏的手段。（2）V被現(xiàn)金交易說看作是一個(gè)固定不變的常數(shù)，但實(shí)際上，它是一個(gè)受許多因素影響和制約的變化較大且不易掌握的量。而現(xiàn)金余額方程中的K的大小主要取決于經(jīng)濟(jì)主體的預(yù)期，它的確定要相對容易。（3）研究貨幣需求的角度不同。費(fèi)雪從宏觀上研究價(jià)格變化時(shí)進(jìn)行貨幣需求研究的，劍橋從微觀角度入手，把貨幣看作財(cái)富、資產(chǎn)中的一種來進(jìn)行研究的，考察影響和決定貨幣需求的因素要比費(fèi)雪全面的多，特別是已經(jīng)開始把利率這一重要因素考慮在內(nèi)。（4）現(xiàn)金交易說沒有明確區(qū)分名義貨幣需求與實(shí)際貨幣需求，而現(xiàn)金學(xué)說的貨幣

43、需求是實(shí)際的貨幣需求。5.我國1:8的含義：每8元零售商品供應(yīng)需要1元人民幣實(shí)現(xiàn)其流通。符合這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，說明貨幣發(fā)行量適中，不符合這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，則說明貨幣供給過多或不足。6.確定貨幣需求量的基本方法：（1）凱恩斯主義的權(quán)變法：可以靈活地調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，使之與貨幣需要量相一致，經(jīng)常地保持貨幣供需均衡。（2）貨幣主義的規(guī)則法：簡單，便于中央銀行控制。第十三章 貨幣供給重要概念：1.貨幣供給：從動態(tài)上看，貨幣供給是指一定時(shí)期內(nèi)一國銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)體系中投入、創(chuàng)造、擴(kuò)張（或收縮）貨幣的行為，即銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)體系注入貨幣的過程。從靜態(tài)上看，貨幣供給是一個(gè)存量概念，即貨幣供給量，是指一國銀行系統(tǒng)供給貨幣所形成的，

44、被個(gè)人、企事業(yè)單位和政府部門所持有的可用于各種交易的貨幣總量，包括存款貨幣和現(xiàn)金發(fā)行量。2.貨幣供給量：銀行體系信用創(chuàng)造的結(jié)果，其源頭是中央銀行初始供給的基礎(chǔ)貨幣，經(jīng)過商業(yè)銀行的存貸款業(yè)務(wù)活動進(jìn)行倍數(shù)擴(kuò)張而形成的。3.超額準(zhǔn)備金：商業(yè)銀行實(shí)有準(zhǔn)備金超過發(fā)行存款準(zhǔn)備金的部分。4.基礎(chǔ)貨幣：又稱貨幣基數(shù)、高能貨幣或強(qiáng)力貨幣，是指具有使貨幣供給總量成倍放大或收縮能力的貨幣，包括流通中現(xiàn)金和商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金。5.貨幣供給的內(nèi)生性與外生性：內(nèi)生性：貨幣供給取決于社會的貨幣需求，由經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)的經(jīng)濟(jì)行為主體的行為所決定的，中央銀行難以對貨幣供給進(jìn)行絕對控制，從而使貨幣供給量具有內(nèi)生變量的性質(zhì)。外生性：貨幣

45、供給獨(dú)立于貨幣需求，由中央銀行意志、貨幣政策決定或由經(jīng)濟(jì)過程之外的因素決定，從而貨幣供給量具有外生變量的性質(zhì)。6.倒逼機(jī)制：在中國現(xiàn)行體制下，貨幣供給往往是被動地適應(yīng)貨幣需求，中央銀行很難實(shí)施各種既定的貨幣調(diào)節(jié)方案。問答：1 商業(yè)銀行存款創(chuàng)造機(jī)制2 原始存款與派生存款的區(qū)別：（1）原始存款是中央銀行創(chuàng)造的，它來源于中央銀行通過購買證券、外匯和黃金以及貼現(xiàn)貸款等渠道投放的基礎(chǔ)貨幣；派生存款則是由商業(yè)銀行的貸款、貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)形成的。（2）現(xiàn)金轉(zhuǎn)化為原始存款，只是貨幣形式的轉(zhuǎn)化，貨幣供給量不會增加，派生存款創(chuàng)造則會使貨幣供給量增加。3.商業(yè)銀行存款創(chuàng)造受那些因素制約：商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣必須具備部分準(zhǔn)

46、備金制度和非現(xiàn)金結(jié)算制度兩個(gè)前提條件。商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的能力首先取決于它所能獲得的原始存款數(shù)量。直接受制于法定存款準(zhǔn)備金率、超額準(zhǔn)備金率、現(xiàn)金漏損率等因素。4.貨幣供給的決定機(jī)制：由貨幣供給模型可知，決定貨幣供給量變動的基本因素可以概括為基礎(chǔ)貨幣和貨幣乘數(shù)兩大類。而這兩類基本因素又可進(jìn)一步細(xì)分為中央銀行可以操縱的因素、商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)決定的因素以及非銀行部門所能影響的因素等，其中后者還可以分解為企業(yè)、居民和政府等三類主體行為的影響。因此，對貨幣供給決定因素的分析包括中央銀行、商業(yè)銀行、企業(yè)、居民和政府等五個(gè)因素及其影響的分析。5.貨幣供給模型（喬頓模型）：喬頓認(rèn)為基礎(chǔ)貨幣為公眾所持有

47、的中央銀行的凈貨幣負(fù)債，由公眾所持有的通貨（C）和商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金（R）組成。中央銀行對商業(yè)銀行的活期存款（D）、定期存款（T）分別規(guī)定了不同的法定準(zhǔn)備金比率rd和rt，設(shè)超額準(zhǔn)備金（E）與活期存款（D）的比率為e，定期存款（T）與活期存款（D）的比率為t，通貨（C）與活期存款（D）比率為c ，即：e=E/D, t=T/D, c=C/DE=D·e， T=D·t， C=D·c則有B=R+C= rd·D+rt·t·D+e·D+c·D因M1=m·BM1=(C+D)/B即M1=(1+c/rd+rt·

48、t+e+c)·B又該模型可知，影響貨幣供給量的經(jīng)濟(jì)主體由三大類：中央銀行，商業(yè)銀行，社會公眾（非銀行部門）。中央銀行通過資產(chǎn)業(yè)務(wù)（再貼現(xiàn)、再貸款、公開市場業(yè)務(wù)、收購黃金外匯等等）向商業(yè)銀行提供基礎(chǔ)貨幣，形成商業(yè)銀行對中央銀行的負(fù)債；商業(yè)銀行再通過資產(chǎn)業(yè)務(wù)（貸款、貼現(xiàn)、投資等等），把基礎(chǔ)貨幣成倍放大為貨幣供應(yīng)量，從而形成非銀行部門對商業(yè)銀行的負(fù)債。6.商業(yè)銀行，企業(yè)和居民，政府如何影響貨幣供給：（1）商業(yè)銀行對貨幣供給的影響表現(xiàn)在：調(diào)節(jié)超額準(zhǔn)備金利率：超額準(zhǔn)備金越多，貨幣乘數(shù)越小，貨幣供給量也越小。反之則貨幣供給量越多；調(diào)節(jié)向中央銀行借款的規(guī)模：市場利率越高，商業(yè)銀行從中央銀行借款的積

49、極性越大，而再貼現(xiàn)率越高，商業(yè)銀行從中央銀行借款的動力就越小。在其他條件不變時(shí)，商業(yè)銀行增加中央銀行借款會擴(kuò)大貨幣供給量，減少中央銀行借款會減少貨幣供給量。（2）企業(yè)和居民所能影響的因素：流通中現(xiàn)金占活期存款的比率：財(cái)富效應(yīng)，預(yù)期報(bào)酬率變動的效應(yīng)，銀行恐慌效應(yīng)，非法經(jīng)濟(jì)活動，季節(jié)性因素。定期存款與活期存款的比例（3）政府的決定因素：增加稅收，發(fā)行債券和向中央銀行借款7.貨幣供給內(nèi)生性和外生性爭論的意義：貨幣供給內(nèi)生性和外生性爭論的實(shí)質(zhì)是貨幣供給的可控性以及由此引申出的貨幣政策有效性的問題，因而探討這一問題具有較強(qiáng)的政策意義。如果認(rèn)為貨幣供給是內(nèi)生變量，那就意味著貨幣供給總是要被動地決定于客觀經(jīng)

50、濟(jì)過程，中央銀行并不能有效地控制其變動，從而貨幣政策的調(diào)節(jié)作用，特別是以貨幣供給變動為操作指標(biāo)的調(diào)節(jié)作用，就有很大的局限性，即貨幣政策可能是無效的；如果認(rèn)為貨幣供給是外生變量，則意味著中央銀行能夠通過貨幣政策的實(shí)施，有效地調(diào)控貨幣供給量，進(jìn)而影響經(jīng)濟(jì)進(jìn)程，顯然貨幣政策是有效的。第十四章 通貨膨脹與通貨緊縮重要概念：1. 通貨膨脹：一定時(shí)間內(nèi)一般物價(jià)水平普遍的持續(xù)上漲的現(xiàn)象。2. 通貨緊縮：一般物價(jià)水平持續(xù)下降和貨幣量緊縮的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。3. 通貨膨脹類型：按表現(xiàn)形式：公開型，隱蔽型按嚴(yán)重程度：溫和式2%3%，爬行式3%10%，嚴(yán)重10%50%，惡性50%按形成成因：需求拉上型，成本推動型，結(jié)構(gòu)型，

51、輸入型問答：1.通貨膨脹形成原因：（1）需求拉上（2）成本推動（3）供求混合推動（4）經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化：需求轉(zhuǎn)移：在總需求不變的情況下，一部分需求轉(zhuǎn)移到其他部門，而勞動力和生產(chǎn)要素卻不能及時(shí)轉(zhuǎn)移。部門差異：經(jīng)濟(jì)部門之間由于勞動生產(chǎn)率、價(jià)格彈性、收入彈性等方面存在差異，但貨幣工資增長率卻趨于一致，加上價(jià)格和工資的向上剛性，從而引起總體物價(jià)上漲。部門開放：當(dāng)世界市場價(jià)格上漲時(shí)，通過一系列機(jī)制的傳遞，開放經(jīng)濟(jì)部門的產(chǎn)品價(jià)格會隨之上漲，而非開放經(jīng)濟(jì)部門的產(chǎn)品價(jià)格也將隨之提高。（5）過度的貨幣供給：財(cái)政原因 信貸原因 投資規(guī)模過大、國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)比例失調(diào)、國際收支長期順差等。2. 通貨膨脹治理措施：（1）抑制

52、總需求的政策：緊縮性貨幣政策 緊縮性財(cái)政政策 緊縮性收入政策（2）供給管理政策：減稅 減少社會福利開支 減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)（3）收入指數(shù)化政策（4）幣制改革3.通貨緊縮產(chǎn)生的原因及治理措施：成因：（1）經(jīng)濟(jì)周期：投資過度，消費(fèi)不足（2）有效需求不足（3）緊縮性貨幣政策（4）技術(shù)進(jìn)步（5）體制和制度因素：體制轉(zhuǎn)軌型通貨緊縮（6）經(jīng)濟(jì)全球化治理：（1）擴(kuò)張性的貨幣政策：推行積極的利率政策 努力增加貨幣供應(yīng)量實(shí)行靈活的信貸政策 增強(qiáng)匯率制定的靈活性（2）擴(kuò)張性的財(cái)政政策：通過削減稅收、擴(kuò)大財(cái)政支出、增加赤字規(guī)模，增加社會總需求。第十五章 貨幣政策重要概念：1. 貨幣政策：中央銀行為實(shí)現(xiàn)既定的目標(biāo)運(yùn)用各種工

53、具調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的各種方針措施。2. 貨幣政策工具：中央銀行為實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)而采取的有效的措施和手段。3. 貨幣政策時(shí)滯：時(shí)滯是影響貨幣政策效應(yīng)的重要因素。任何政策從制定到獲得主要的或主要的或全部的效果，必須經(jīng)過一段時(shí)間，這段時(shí)間即稱為時(shí)滯。時(shí)滯由有兩部分組成：內(nèi)部時(shí)滯和外部時(shí)滯。4. 貨幣政策中介目標(biāo)：貨幣政策的中間目標(biāo)是指貨幣政策工具作用，影響貨幣政策最終目標(biāo)的傳導(dǎo)性金融變量指標(biāo)，也稱中介目標(biāo)。、5. 貨幣傳導(dǎo)機(jī)制：貨幣管理當(dāng)局確定貨幣政策后，從選用一定的貨幣政策工具進(jìn)行操作開始，到其實(shí)現(xiàn)最終目標(biāo)之間，所經(jīng)過的各種中間環(huán)節(jié)相互之間的有機(jī)聯(lián)系的總和。問答：1. 貨幣政

54、策最終目標(biāo)：（1）穩(wěn)定物價(jià)：將一般物價(jià)水平的變動控制在一個(gè)比較小的區(qū)間內(nèi)，在短期內(nèi)部發(fā)生顯著的或急劇的波動（2）充分就業(yè)（扣除摩擦失業(yè)和自愿失業(yè)的充分就業(yè)）：將失業(yè)率降到一個(gè)社會能夠接受的水平。（3）經(jīng)濟(jì)增長：經(jīng)濟(jì)在一個(gè)較長的時(shí)期內(nèi)始終處于穩(wěn)定增長的狀態(tài)中。（4）國際收支平衡：指一國在一定時(shí)期內(nèi)全部對外經(jīng)濟(jì)活動的收支平衡，略有順差或逆差，表現(xiàn)為每年黃金外匯儲備不發(fā)生增減變化。2.一般性政策工具：（1）法定存款準(zhǔn)備率：作用機(jī)制：貨幣乘數(shù)發(fā)生變化，商業(yè)銀行的行為發(fā)生改變，公眾預(yù)期行為發(fā)生變化優(yōu)點(diǎn)：中央銀行對其具有絕對控制力，對貨幣供應(yīng)量會產(chǎn)生極強(qiáng)的影響力，并且效果明顯、收效迅速。 缺點(diǎn)：操作時(shí)缺乏

55、伸縮性或靈活性。（2）再貼現(xiàn)率：作用機(jī)制：成本效應(yīng)，告示效應(yīng)缺點(diǎn)：中央銀行缺乏主動性，靈活性和伸縮彈性有限（3）公開市場業(yè)務(wù)：運(yùn)作原則：當(dāng)經(jīng)濟(jì)中出現(xiàn)需求過大、物價(jià)上漲趨勢，有必要收縮貨幣時(shí)，中央銀行就賣出有價(jià)證券；而當(dāng)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)需求不足、生產(chǎn)下降趨勢，有必要擴(kuò)張貨幣時(shí)，中央銀行就買進(jìn)有價(jià)證券。優(yōu)點(diǎn)：中央銀行在操作中始終處于主動地位，中央銀行的調(diào)節(jié)有較大的彈性，操作時(shí)對經(jīng)濟(jì)的震動很小3.貨幣政策傳導(dǎo)途徑：（1）利率渠道：MiI，CY（2）其他資產(chǎn)價(jià)格渠道：匯率渠道：股本價(jià)格渠道：托賓的q理論：MiPS（股票價(jià)格）q1IY財(cái)富效應(yīng)：MPSCY（3）信用渠道：銀行貸款渠道：M銀行儲備可貸資金銀行貸款I(lǐng)Y資產(chǎn)負(fù)債表渠道：M借款者（企業(yè)或個(gè)人）的資產(chǎn)負(fù)債狀況惡化或凈價(jià)值逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)外部融資升水IY第十一章 金融發(fā)展與金融創(chuàng)新重要概念：1.金融結(jié)構(gòu)：金融工具和金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部以及金融工具和金融機(jī)構(gòu)之間的有機(jī)組合和相互關(guān)