第七章對外貿(mào)易信貸

1、第七章第七章 對外貿(mào)易信貸對外貿(mào)易信貸第一節(jié)第一節(jié) 對外貿(mào)易短期信貸對外貿(mào)易短期信貸第二節(jié)第二節(jié) 對外貿(mào)易中長期信貸對外貿(mào)易中長期信貸案例導入n“速賣通吸引我的地方就在于利潤高?！绷x烏工商學院外語外貿(mào)分院大一學生呂日升在“速賣通”上的網(wǎng)店主要賣女性內(nèi)衣。坐在電腦旁等候訂單的時候，呂日升指著店內(nèi)一款包郵價為11.62美元的內(nèi)衣說，他用中國郵政航空小包(以下簡稱“郵政小包”)發(fā)貨，這款內(nèi)衣賣出后他可以凈掙二三十元錢?！斑@可比淘寶網(wǎng)店的利潤高多了?！眓大二男生壽海軍也在等國外買家下單，他在“速賣通”平臺上做的是服飾類產(chǎn)品。在壽海軍的網(wǎng)店后臺，“等待收貨”欄顯示有607筆交易，“未收款項”欄有909筆

2、交易，合1000多美元。n壽海軍告訴記者，他做“速賣通”大半年，如今每個月差不多要投入兩萬元人民幣才能維持正常運營。“在速賣通上一筆交易起碼要一個月才能收回款項，貨款回籠太慢，我只能墊付錢去做了。”n小額外貿(mào)融資n教學要求q形成融資意識q掌握有關(guān)的融資方法n教學重點q進出口商不同階段的融資方式選擇n教學難點q不同融資方式的區(qū)別第一節(jié)第一節(jié) 對外貿(mào)易短期信貸對外貿(mào)易短期信貸 一、國際貿(mào)易短期融資的主要方式1、按信貸主體的不同進行分類（1）商業(yè)信用： 在進口商和出口商之間相互提供的信貸屬于對外貿(mào)易的商業(yè)信用（2）銀行信用）銀行信用 如果進口商與出口商如果進口商與出口商一方信貸資金是由銀一方信貸資金

3、是由銀行或其他金融機構(gòu)提行或其他金融機構(gòu)提供的，就構(gòu)成了對外供的，就構(gòu)成了對外貿(mào)易信貸的銀行信用。貿(mào)易信貸的銀行信用。二、對出口商的信貸二、對出口商的信貸 1.進口商對出口商的預(yù)付款（發(fā)貨前）q區(qū)分定金（防止貨價下跌進口商違約支付的定金）和信貸（期限長，金額較大的預(yù)付）q發(fā)出訂單，預(yù)付1/3，憑發(fā)貨單據(jù)支付1/3，貨物到達，支付剩余部分2.銀行對出口商發(fā)放的貸款q發(fā)貨前n無抵押品貸款（根據(jù)獲取的訂單發(fā)放貸款）n出口貨物抵押貸款n打包放款（根據(jù)信用證貸款）q發(fā)貨后n出口押匯（在途貨物作為抵押，提單作為抵押品）n票據(jù)貼現(xiàn)打包放款q信用證結(jié)算方式下，出口商憑收到的正本信用證作為還款憑據(jù)和抵押向當?shù)劂y

4、行申請的一種裝船前融資。q其抵押對象是在打包中，沒有達到可以裝運出口程度的貨物。q融資比例通常不超過信用證的80%，期限3-6個月。出口押匯n出口信用證押匯：q在信用證結(jié)算方式下，出口商發(fā)運貨物后，將全套單據(jù)提交往來銀行做抵押，要求銀行提供的資金融通。q匯票如被拒付，銀行有追索權(quán)。n出口托收押匯：q托收銀行買入出口商開立的以進口商為付款人的跟單匯票及隨附單據(jù)，扣除利息及費用后，凈額付給出口商，通過國外聯(lián)行向進口商收款。q出口商要保證匯票被拒付時，托收行對出口商有追索權(quán)。票據(jù)貼現(xiàn)n票據(jù)貼現(xiàn)q收款人或持票人將未到期的銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票向銀行申請貼現(xiàn)。q票據(jù)貼現(xiàn)后歸銀行所有。q快速變現(xiàn)，提高

5、資金利用效率。案例分析n案例國外某知名手機生產(chǎn)制造商A公司，選定深圳市B公司為其貼牌供應(yīng)商，并定下3萬臺手機，合同金額約為2.5億元，每月交貨6000臺，分五次交清。合作過程中，A公司發(fā)現(xiàn)，B公司雖有一定的技術(shù)優(yōu)勢，但是規(guī)模偏小、自身融資能力較弱，受資金制約難以承接大額訂單，且在全球經(jīng)濟整體不景氣的大背景下，國際合作風險加大，A公司對B公司能否按時供貨表示擔憂。nA、B 公司各自面臨怎樣的困境？nA、B公司如何合作幫助A公司獲取融資，促成這筆交易的完成。銀行的方案n銀行為A公司提供綜合授信額度5000萬元，全部用于商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)。銀行貼現(xiàn)后，由A公司與銀行共同監(jiān)控B公司根據(jù)監(jiān)管協(xié)議約定逐筆支

6、出資金。這既解決了B公司受資金制約難以對大額訂單履約的尷尬，又保證了A公司能準時、按量收貨和資金的安全，一舉兩得。三、對進口商的信貸三、對進口商的信貸（1）出口商對進口商提供的信貸n票據(jù)信貸票據(jù)信貸q出口商在發(fā)貨后對進口商提供延期付款便利，出口商開立出口商開立遠期匯票，進口商承兌后遠期付款遠期匯票，進口商承兌后遠期付款.（2）銀行對進口商提供的信貸）銀行對進口商提供的信貸n承兌信用承兌信用q出口商不完全相信進口商到期支付，因而要求匯票由銀行承兌。n銀行對進口商的直接融資：透支n 無保證金開立信用證n 進口押匯n 提貨擔保：貨到而單未到進口押匯n進口押匯：銀行在收到信用證或進口代收項下單據(jù)時，應(yīng)

7、進口商要求提供短期資金融通。q進口托收押匯：抵押貸款。進口商簽署總質(zhì)權(quán)書，開立信托收據(jù)，銀行出具提貨單，進口商提貨銷售，所得款項首先償還銀行。q信用證下進口押匯：開證行先行付款，進口商銷售貨物，再償還銀行墊付的本息。信托收據(jù)n信托收據(jù)（TRUST RECEIPT） 就是進口人借單時提供一種書面信用擔保文件，用來表示愿意以代收行的受托人身份以代收行的受托人身份代為提貨、報關(guān)、存?zhèn)}、保險、出售并承認貨物所有權(quán)仍屬于銀行。貨物所有權(quán)仍屬于銀行。案例分析n金融危機向?qū)嶓w經(jīng)濟蔓延令國際市場需求減少，對外貿(mào)企業(yè)造成不利影響。而同時，金融危機也導致世界主要設(shè)備制造商訂單不足，價格下調(diào)。于是，福建某鞋類企業(yè)A

8、決定趁此時機，從意大利進口一批價值500萬美元的制鞋設(shè)備用于生產(chǎn)。但危機之下，企業(yè)A的資金也不寬裕，另外，由于國際市場匯率波動嚴重，A企業(yè)希望能在交易過程中有效規(guī)避匯率風險。nA公司申請什么樣的資金融通業(yè)務(wù)既可以解決資金不足，又可以減少匯率風險？銀行方案：進口押匯nA企業(yè)采納了銀行建議，申請開立金額為500萬美元的即期信用證。信用證項下單據(jù)到達后，A企業(yè)向銀行提出進口押匯申請。經(jīng)審查，所到單據(jù)為信用證項下全套物權(quán)單據(jù)，且完全符合信用證的要求。n在此情況下，A企業(yè)向銀行出具了信托收據(jù)，并與銀行簽訂了進口押匯協(xié)議。辦妥手續(xù)后，銀行放單給A公司，并先行對外付款。待交易完成進口押匯到期后，A企業(yè)按照協(xié)

9、議規(guī)定償還了銀行外匯資金。由于銀行的介入，A企業(yè)既獲得了短期的資金融通，又享受到了匯率的優(yōu)惠。四、國際保理四、國際保理n國際保理業(yè)務(wù)的產(chǎn)生和發(fā)展國際保理業(yè)務(wù)的產(chǎn)生和發(fā)展n國際保理業(yè)務(wù)的概述國際保理業(yè)務(wù)的概述n國際保理業(yè)務(wù)的種類國際保理業(yè)務(wù)的種類n國際保理業(yè)務(wù)的程序國際保理業(yè)務(wù)的程序n國際保理與其他融資業(yè)務(wù)的區(qū)別國際保理與其他融資業(yè)務(wù)的區(qū)別 國際保理在我國又稱為國際保理在我國又稱為承購應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)承購應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)。它是指保理商（它是指保理商（FactorFactor）從其客戶（消費品出口）從其客戶（消費品出口商）手中，購進通常以發(fā)票表示的對債務(wù)人的應(yīng)商）手中，購進通常以發(fā)票表示的對債務(wù)人的應(yīng)收賬

10、款，提供收賬款，提供貿(mào)易融資和壞賬擔保貿(mào)易融資和壞賬擔保，并負責信用，并負責信用銷售控制、銷售分戶賬戶管理和債權(quán)回收業(yè)務(wù)。銷售控制、銷售分戶賬戶管理和債權(quán)回收業(yè)務(wù)。 因此，它既是一種可供選擇的因此，它既是一種可供選擇的國際結(jié)算國際結(jié)算方式，方式，又是一種短期的又是一種短期的貿(mào)易融資貿(mào)易融資方式。其基本特點是：方式。其基本特點是：集結(jié)算、管理、擔保和融資為一體的綜合性售后集結(jié)算、管理、擔保和融資為一體的綜合性售后服務(wù)業(yè)務(wù)服務(wù)業(yè)務(wù)。（一）國際保理業(yè)務(wù)的含義（一）國際保理業(yè)務(wù)的含義思考哪些機構(gòu)適合從事保理業(yè)務(wù)？哪些結(jié)算方式適合做保理？ 哪些出口商會選擇作保理業(yè)務(wù)？L/C，T/T，O/A，D/P，D/

11、A等？ （二）保理業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容（二）保理業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容n進口商信用額度的核定進口商信用額度的核定n風險擔保風險擔保q 擔保的是什么風險？擔保的是什么風險？q 該業(yè)務(wù)的競爭者是誰？該業(yè)務(wù)的競爭者是誰？n貿(mào)易融資貿(mào)易融資q 到期保理到期保理q 融資保理融資保理n銷售帳戶管理銷售帳戶管理 n債款催收：跨國收債債款催收：跨國收債1.國際保理服務(wù)在全球的發(fā)展國際保理服務(wù)在全球的發(fā)展 據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)中心和國際保理聯(lián)合會（FCI，factoring chain international）統(tǒng)計數(shù)據(jù)，在國際貿(mào)易結(jié)算中，LC（信用證）的使用率已經(jīng)降至16，在發(fā)達國家甚至降至10以下，全球國際保理業(yè)務(wù)量達到了60

12、00多億美元； 在歐美和亞太地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)達國家和地區(qū)的貿(mào)易結(jié)算中，國際保理基本上取代了信用證，占據(jù)了越來越重要的地位。 目前，以賒銷為結(jié)算方式的商業(yè)活動在國際貿(mào)易中的占比已近80。專家預(yù)測，賒銷的廣泛應(yīng)用，將推動保理業(yè)務(wù)進一步快速發(fā)展。（三）保理服務(wù)的發(fā)展保理服務(wù)的發(fā)展 FCI發(fā)展到今天已經(jīng)有包括我國在內(nèi)的130多個國家參加的聯(lián)合會 ，他們遵守統(tǒng)一的國際保理業(yè)務(wù)規(guī)則，形成一個完整的國際保理商體系，互相為對方的出口商提供資信調(diào)查服務(wù)。 目前，我國18家銀行加入FCI，拿到FCI資格證書的專業(yè)保理人員的也很少。2.保理在中國的發(fā)展保理在中國的發(fā)展 20世紀90年代初，中國銀行率先在國內(nèi)開始推出國際

13、保理服務(wù)，1993年，中國銀行加入國際保理商聯(lián)合會(FCI)，成為正式會員。 在2000年以前，中國大陸的保理業(yè)務(wù)量每年基本在幾千萬美元徘徊，開辦保理業(yè)務(wù)的銀行僅有中國銀行和交通銀行。到2000年，中國大陸的保理業(yè)務(wù)量達到2億美元，開辦保理業(yè)務(wù)的銀行為3家；2001年，中國大陸保理業(yè)務(wù)量達到11億美元，開辦保理業(yè)務(wù)的銀行為4家；2002年則一舉突破20億美元，開辦保理業(yè)務(wù)的銀行達到了10家以上，2009年28家銀行完成國際保理業(yè)務(wù)量250億美元，國內(nèi)保理業(yè)務(wù)量5709億元人民幣，在國際上已居于前列。2011年，趕超英國成為全球最大的保理市場。2012全年國際保理業(yè)務(wù)總額突破900億美元，全年5

14、0以上高速增長。 我國保理行業(yè)自上世紀90年代初起步以來，銀行保理和商業(yè)保理發(fā)展極不平衡。 從2001年到2009年，銀行保理業(yè)務(wù)量增長了70倍。據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會保理專業(yè)委員會統(tǒng)計，目前全國開展保理業(yè)務(wù)的銀行有28家. 但是與此同時，商業(yè)保理卻發(fā)展緩慢。這主要是由于在企業(yè)注冊名稱中不允許非金融含有類似“金融”、“借貸”字樣，因此各地工商管理部門均不允許注冊“保理”機構(gòu)。 2012年6月27日國家商務(wù)部下發(fā)了關(guān)于商業(yè)保理試點有關(guān)工作的通知，同意在天津濱海新區(qū)、上海浦東新區(qū)開展商業(yè)保理試點，目前，天津40家商業(yè)保理機構(gòu)。上述商業(yè)保理機構(gòu)年營業(yè)額只有數(shù)十億人民幣，部分業(yè)務(wù)領(lǐng)域幾乎還是空白。 目前銀行

15、保理更側(cè)重于融資，銀行在辦理業(yè)務(wù)時仍然要嚴格考察賣家的資信情況，并需要有足夠的抵押支持，還要占用其在銀行的授信額度，所以銀行保理更適用于有足夠抵押和風險承受能力的大型企業(yè)，中小商貿(mào)企業(yè)通常達不到銀行的標準。而商業(yè)保理如果可以進一步放開將大大有助于中小企業(yè)資金的盤活。（四）保付代理業(yè)務(wù)的分類n按照保理商是否公開可分為：q公開型：出口商以書面形式明確通知進口商，保理商參與此業(yè)務(wù)。q隱蔽型：出口商為避免讓進口商得知自己流動資金不足，不將保理商的參與告知買方。 保付代理業(yè)務(wù)的分類n按照保理商與客戶的區(qū)域分為：q國內(nèi)保理：買賣雙方處于同一國家或地區(qū)q國際保理：買賣雙方處于不同國家或地區(qū)n按照保理商與進出

16、口商之間的關(guān)系可分為：q雙保付代理業(yè)務(wù)：雙方均有保理商參與q直接出口保付代理業(yè)務(wù)：出口商的保理商直接與進口商聯(lián)系q直接進口保付代理業(yè)務(wù)：進口商保理商直接與出口商聯(lián)系 保付代理業(yè)務(wù)的分類n按照保理業(yè)務(wù)是否有追索權(quán)可分為：q無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)：保理商提供信用擔保業(yè)務(wù)，進口商不能清償時，保理商不能對出口商進行追索。q有追索權(quán)保理業(yè)務(wù)：保理商不承擔信用擔保業(yè)務(wù)，若進口商不能清償，則有權(quán)向出口商追索。（五）國際保付代理業(yè)務(wù)流程國際保付代理業(yè)務(wù)流程國際雙保理業(yè)務(wù)國際雙保理業(yè)務(wù)出口保理商進口商進口保理商出口商貿(mào)易意向申請信用額度傳遞信用額度申請信用額度確定信息反饋簽訂保理協(xié)議發(fā)貨賣斷單據(jù)提供融資傳遞單據(jù)催收款

17、項傳遞單據(jù)催收款項賬款劃回賬款劃回貿(mào)易合同1.出口商向我行提交出口商向我行提交出口保理業(yè)務(wù)申請書出口保理業(yè)務(wù)申請書，我行據(jù)此聯(lián)，我行據(jù)此聯(lián)系進口保理商對進口商進行信用評估；系進口保理商對進口商進行信用評估；2.進口保理商核準進口商額度，我行與出口商簽訂進口保理商核準進口商額度，我行與出口商簽訂出口保出口保理協(xié)議理協(xié)議，出口商同意將其應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給我行，并由我，出口商同意將其應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給我行，并由我行進行進 一步轉(zhuǎn)讓給進口保理商；一步轉(zhuǎn)讓給進口保理商；3.出口商發(fā)貨或提供服務(wù)后，將附有轉(zhuǎn)讓條款的發(fā)票交進口出口商發(fā)貨或提供服務(wù)后，將附有轉(zhuǎn)讓條款的發(fā)票交進口商，并將發(fā)票副本轉(zhuǎn)交我行；商，并將發(fā)票副

18、本轉(zhuǎn)交我行；4.我行通知進口保理商有關(guān)發(fā)票詳情；我行通知進口保理商有關(guān)發(fā)票詳情；5.如出口商有融資需求，我行對已核準的應(yīng)收賬款為出口商如出口商有融資需求，我行對已核準的應(yīng)收賬款為出口商辦理融資（原則上不超過發(fā)票金額的辦理融資（原則上不超過發(fā)票金額的80%）；）；6.進口保理商于發(fā)票到期日前若干天或發(fā)票到期日開始向進進口保理商于發(fā)票到期日前若干天或發(fā)票到期日開始向進口商催收；口商催收；7.如進口商于發(fā)票到期日向進口保理商付款如進口商于發(fā)票到期日向進口保理商付款 ，進口保理商將，進口保理商將款項付出口保理商；如進口商在發(fā)票到期日款項付出口保理商；如進口商在發(fā)票到期日90天后仍未付天后仍未付款，亦未

19、發(fā)生爭議，進口保理商做擔保付款；款，亦未發(fā)生爭議，進口保理商做擔保付款；8.出口保理商扣除融資本息出口保理商扣除融資本息(如有如有)及費用，將余額付出口商。及費用，將余額付出口商。n代出口商對進口商進行資信調(diào)查n加速資金周轉(zhuǎn)n將信貸風險和匯率風險轉(zhuǎn)嫁給保理組織n有利于改善資產(chǎn)負債比例（六）保理服務(wù)對進出口商的影響（六）保理服務(wù)對進出口商的影響對出口商的影響對出口商的影響工行福建分行買斷型工行福建分行買斷型出口雙保理業(yè)務(wù)促成企業(yè)產(chǎn)品順利出口出口雙保理業(yè)務(wù)促成企業(yè)產(chǎn)品順利出口 福建某中外合資企業(yè)A公司主要生產(chǎn)電子產(chǎn)品，產(chǎn)品主要銷往歐美地區(qū)。2007年以來，A公司開始與美國B公司洽談電子產(chǎn)品出口業(yè)務(wù)

20、，但B公司提出的付款條件極為苛刻，A公司對自身的資金周轉(zhuǎn)和B公司的付款情況都存在較大程度的擔憂，因此影響了產(chǎn)品的出口?！窘鉀Q方案解決方案】 工行福建分行了解情況后，在深入了解、分析進出口雙方的財務(wù)狀況、市場風險的基礎(chǔ)上，針對A公司的顧慮向其提供了一項包括出口貿(mào)易融資、進口商資信調(diào)查及評估、銷售賬務(wù)處理、應(yīng)收賬款管理及追收和買方信用擔保等內(nèi)容的綜合性金融服務(wù)買斷型出口雙保理業(yè)務(wù)。 通過辦理買斷型出口雙保理業(yè)務(wù)，既解除了A公司對美國B公司能否按期付款的顧慮，又保證了A公司的資金周轉(zhuǎn)，有力地支持了A公司出口業(yè)務(wù)的發(fā)展。民營企業(yè)與保理服務(wù)民營企業(yè)與保理服務(wù)n 浙江蘇泊爾廚具有限公司從1988年開始生產(chǎn)

21、廚具，目前已成為中國廚具第一品牌。隨著企業(yè)的快速成長，蘇泊爾出口導向日益明顯，年出口額飛速增長。日益激烈的國際市場競爭加之客戶對信用證結(jié)算方式的排斥使其認識到，無論你的產(chǎn)品質(zhì)量與公司聲譽如何卓著，事業(yè)的成功還取決于為客戶提供適當?shù)闹Ц稐l件的能力。n 因此，蘇泊爾為其客戶提供賒銷條件。然而，在賒銷過程中，公司不得不面對海外客戶的清償能力風險，國際收賬的困難以及資金周轉(zhuǎn)的問題。n 而國際保理成為公司解決上述問題的當然選擇。2002年，蘇泊爾首次使用中國銀行的出口保理服務(wù)以獲得美國進口商的信用額度。如今，向美國、英國、香港出口均使用保理結(jié)算方式。n 通過使用保理服務(wù)，提供信用銷售，蘇泊爾的國際銷售量

22、在過去兩年內(nèi)增長了十倍，為公司股票在2004年8月的深圳股票市場的上市奠定了基礎(chǔ)。對于未來進一步的海外市場拓展，蘇泊爾同樣充滿信心。n分析：分析：蘇泊爾作為一家民營企業(yè)，在開拓國際市場過程中面臨的各種困難是可想而知的。而其能夠在國際市場上取得巨大成功，使其產(chǎn)品遠銷美國、歐洲、日本以及其他國家與地區(qū)，并借助廣闊的國際市場，快速增加銷售量，壯大企業(yè)，并成功地成長為一家上市公司，保理服務(wù)功不可沒。正如公司創(chuàng)始人及CEO蘇先生所語：保理不僅免除了我們保理不僅免除了我們的壞賬之憂，更為公司的未來成長提供了的壞賬之憂，更為公司的未來成長提供了所需資金，使用保理服務(wù)的決策是絕對正所需資金，使用保理服務(wù)的決策

23、是絕對正確明智的。確明智的。啟示：啟示：n 蘇泊爾的成長經(jīng)歷，為中小企業(yè)的發(fā)展提供了成功的范例。在當前我國中小企業(yè)生存與發(fā)展面臨嚴重的融資等瓶頸問題的現(xiàn)狀下，一方面銀行應(yīng)熱情主動地面對中小企業(yè)宣傳并提供保理服務(wù)，另一方面，中小企業(yè)自身也應(yīng)積極認真地去了解、接納和嘗試保理服務(wù)，充分發(fā)揮保理服務(wù)在中小企業(yè)發(fā)展中的應(yīng)有作用。 （六）保理服務(wù)對進出口商的影響（六）保理服務(wù)對進出口商的影響對進口商的影響對進口商的影響出口商采用保理服務(wù)使得進口商能以非信用證方式支付貨款。 1、避免積壓和占用資金 2、簡化進口手續(xù) 3、貨價較高采用保理方式，賣方需支付保理商提供的資信調(diào)查、提供信貸額度、承擔信用風險、會計賬

24、目處理、收取應(yīng)收賬款等服務(wù)的費用，為發(fā)票金額的12.5，從向出口商收買單據(jù)到票據(jù)到期從海外收到貨款的利息，按libor3個月或者6個月利率加風險利率計收利息。保理業(yè)務(wù)對進口商的影響保理業(yè)務(wù)對進口商的影響n經(jīng)營日用紡織品的英國Tex UK公司主要從我國、土耳其、葡萄牙、西班牙和埃及進口有關(guān)商品。幾年前，當該公司首次從我國進口商品時，采用的是信用證結(jié)算方式。最初采用這種結(jié)算方式對初次合作的公司是有利的，但隨著進口量的增長，他們越來越感到這種方式的煩瑣與不靈活，而且必須向開證行提供足夠的抵押。n為了繼續(xù)保持業(yè)務(wù)增長，該公司開始謀求至少60天的賒銷付款方式。雖然他們與我國出口商已建立了良好的合作關(guān)系，

25、但是考慮到這種方式下的收匯風險過大，因此我國供貨商沒有同意這一條件。n之后，該公司轉(zhuǎn)向國內(nèi)保理商Alex Lawrie公司尋求解決方案。英國的進口保理商為該公司核定了一定的信用額度，并通過中國銀行通知了我國出口商。通過雙保理制，進口商得到了賒銷的優(yōu)惠付款條件，而出口商也而出口商也得到了得到了100%100%的風險保障以及發(fā)票金額的風險保障以及發(fā)票金額80%80%的的貿(mào)易融資。貿(mào)易融資。n目前Tex UK公司已將保理業(yè)務(wù)推廣到了5家中國的供貨商以及土耳其的出口商。n分析：分析：正如Tex UK公司董事Jeremy Smith先生所說，該公司之所以積極尋求保理服務(wù)，是因為保理業(yè)務(wù)為進口商提供了極好

26、的無擔保遲期付款條件，解除了中國供貨商的收款之憂，使雙方間的賒銷付款方式成為可能，從而幫助其擴大了從中國的進口量。雖然出口商會將保理費用加入到進口貨價中，但對進口商而言，在交易合同簽訂、交貨價格在交易合同簽訂、交貨價格確定的同時，進口成本也就完全確定下來確定的同時，進口成本也就完全確定下來了，進口商不須再負擔信用證手續(xù)費等其了，進口商不須再負擔信用證手續(xù)費等其他附加費用。他附加費用。n啟示：啟示：上述案例告訴我們，盡管保理服務(wù)是面向出口商提供的，實際上對進口商也是極為有利的，是一種雙贏雙贏的結(jié)算方式。因而，在交易中，進口商也應(yīng)積極主動地去爭取保理結(jié)算方式的運用，進而爭取到對自己有利的信用銷售方

27、式。案例分析：以保理服務(wù)為后盾開拓國際市場分析案例分析：以保理服務(wù)為后盾開拓國際市場分析保理與信用保險的區(qū)別。保理與信用保險的區(qū)別。n臺灣美利達工業(yè)股份有限公司是世界知名自行車制造商之一。公司成立于1972年，產(chǎn)品出口遍布亞歐各國。由于自行車行業(yè)的技術(shù)發(fā)展已經(jīng)比較成熟，業(yè)內(nèi)的競爭非常激烈，客戶的賒賬需求不得不滿足，賒賬銷售最讓公司擔心的就是客戶的壞賬。n 公司曾使用信用保險來解除壞賬之憂。然而在發(fā)生壞賬時，公司仍然要承擔至少20%的貨款損失，而且辦理的手續(xù)不比開信用證簡便多少。后來，公司接觸了FCI成員公司Chailease金融公司，開始了解并使用保理服務(wù)。保理服務(wù)提供的客戶資信資料以及全套的

28、賬務(wù)管理服務(wù)使該公司節(jié)約了不少人力。最重要的是，保理的費用比信用保險低多了。該公司的經(jīng)理表示，如此一來，他們就可以從容面對競爭，放心開發(fā)新的客戶了。分析：（保理和信用保險的區(qū)別）分析：（保理和信用保險的區(qū)別） 首先：信用保險中，進口商的信用風險一般由保險公司和出口商共同分擔，保險公司一般只承保并賠償信用額度內(nèi)70%-90%的壞賬，保理公司承擔信用額度內(nèi)全部的壞賬風險。其次：出口信用保險的索賠手續(xù)繁瑣、耗時，賠付期為貨款到期日后120-150天。而在保理業(yè)務(wù)中，而且索賠手續(xù)簡單、便捷，保理公司的賠付期最長不超過90天。再次：出口商利用保理服務(wù)能夠獲得信用保險所不能夠提供的諸如融資、賬戶管理、賬款

29、催收等其他服務(wù)但是，保理業(yè)務(wù)不擔保政治風險。n追索權(quán)不同：賣斷保理無追索權(quán)n考察資信的重點不同：保理考察進口商，貼現(xiàn)考察出口商n業(yè)務(wù)范圍不同：保理范圍更為廣泛保理和出口押匯、票據(jù)貼現(xiàn)的區(qū)別n 2004年1月甲國A公司擬與乙國B公司簽訂長期供貨合同，A公司遂委托甲國C銀行作為保理商對B公司進行資信調(diào)查。后A公司在C銀行授予的信用額度（200萬美元）內(nèi)與B公司簽約并開始發(fā)貨，每批貨發(fā)運后，即將發(fā)票副本轉(zhuǎn)交給C銀行，由C銀行向B公司收取貨款。n 2005年4月，B公司突然停止按合同支付最近一次供貨的貨款共計100萬美元，理由是貨物質(zhì)量不合格。由于由于C銀行已將該批供貨的部分貨款預(yù)先支付給銀行已將該批

30、供貨的部分貨款預(yù)先支付給A公司，公司，C銀行遂要求銀行遂要求A公司退還已墊付貨款。公司退還已墊付貨款。各方遂起爭端。則下列說法符合國際保理慣例的有（ ）習題習題A. C銀行是出口保理商，它是接受賣方A公司委托向買方B公司收款，因此它應(yīng)以A公司的名義向B公司催要貨款B. 在A公司向C銀行交付發(fā)票副本時，如果A公司有要求，則C銀行有義務(wù)先將票面金額的全部貨款支付給A公司，并且不得保留追索權(quán)C. 本案中，由于A公司供貨不合格，因此，其應(yīng)當向C銀行退還預(yù)付款D. 本案中，若A公司供貨無質(zhì)量問題，B公司無理拒付并在貨款到期后突然破產(chǎn)，則該風險應(yīng)由A公司承擔如何選擇支付方式如何選擇支付方式n案情：nA公司

31、生產(chǎn)紡織品并出口到一些國家，最近該公司試圖打開B國的市場。在B國，紡織品市場的競爭比較激烈。 A公司與正在商談中的C 進口公司是第一次交易。A公司應(yīng)該如何選擇支付方式，既有利于打開市場，又能減少收匯風險？n分析：n在國際貿(mào)易中，當事人應(yīng)根據(jù)交易對手信用狀況選擇支付方式。當對其信用不了解或認為其信用不佳時，盡量選擇風險較小的支付方式，如信用證結(jié)算方式，或多種方式并用，如匯款方式加上保函方式等。而當對方信用好，交易風險很小時，即可選擇對交易雙方都有利的手續(xù)少、費用少的方式。n在出口商剛一進入某一市場，而這一市場又競爭激烈時，為使自己的商品能很快有銷路，出出口商可以選擇口商可以選擇D/A或或O/A支

32、付方式，給進口商以支付方式，給進口商以支付方式上的好處，而同時接受保理服務(wù)，可以支付方式上的好處，而同時接受保理服務(wù)，可以起到提高收匯安全性的效果。起到提高收匯安全性的效果。 第二節(jié)第二節(jié) 對外貿(mào)易中長期信貸對外貿(mào)易中長期信貸一、出口信貸的含義、特點1、含義 出口信貸是一種對外貿(mào)易中長期信貸，是一國為了支持和擴大本國大型設(shè)備出口，增強國際競爭力，以對本國出口給予利息補貼并提供信貸擔保的方法，鼓勵本國銀行對本國出口商或外國進口商提供利率較低的貸款，以解決本國出口商或外國進口商的對貨款的資金需要的一種融資方式。2、出口信貸的特點、出口信貸的特點（1）信貸發(fā)放以資本貨物出口為基礎(chǔ)（2）利率較低,低于

33、相同條件的市場利率（3）出口信貸的發(fā)放以出口信貸保險為基礎(chǔ)（4）國家成立專門機構(gòu)負責二、出口信貸的作用二、出口信貸的作用1、有利于擴大提供出口信貸國的資本貨物輸出2、促進了項目開發(fā)和建設(shè)3、促進了設(shè)備提供國的經(jīng)濟發(fā)展4、在一定程度上促進了發(fā)展中國家的經(jīng)濟發(fā)展三、出口信貸的種類三、出口信貸的種類(一)賣方信貸：（Supplier Credit）1、含義： 在大型機械及成套設(shè)備等資本品的出口貿(mào)易中，為解決出口商以延期付款方式賣出設(shè)備時所遇到的資金周轉(zhuǎn)困難，由出口商所在國銀行向出口商提供的低利率優(yōu)惠貸款。2.賣方信貸主要費用q利息q信貸保險費q承擔費q管理費3、基本業(yè)務(wù)流程：、基本業(yè)務(wù)流程：（二）買

34、方信貸（二）買方信貸（Buyer Credit）1、含義： 指在大型機械及成套設(shè)備等資本品的出口貿(mào)易中，由出口商所在國的銀行為進口商或通過進口商所在國銀行為進口商提供的旨在擴大貸款國資本品出口的低利優(yōu)惠貸款。2 2、方式：、方式：（1）買方信貸（一）：直接提供給進口商的貸款。（2）買方信貸（二）：通過進口商銀行提供給進口商的貸款。由出口國銀行直接向進口商提供貸款由出口國銀行向進口國銀行提供貸款3、出口企業(yè)在選擇買方信貸與賣方信貸的、出口企業(yè)在選擇買方信貸與賣方信貸的比較：比較： （1）賣方信貸出口商要籌集資金，協(xié)商貸款問題，考慮貨價的加價問題，但是買方信貸貸款由雙方銀行協(xié)商解決。 (2) 買方

35、信貸下出口商為即期收匯，無收匯風險和匯率、利率風險，而出口賣方信貸仍需承擔較大風險。 （3）出口賣方信貸下，出口商直接借款遠期收匯，其資產(chǎn)負債表上會顯示出一筆較大的負債和一筆應(yīng)收賬款，將影響以后的籌資。而出口買方信貸下則不會出現(xiàn)此情況。3、進口企業(yè)在選擇買方信貸與賣方信貸的、進口企業(yè)在選擇買方信貸與賣方信貸的比較：比較：n（1）買方信貸貨價不包含貸款有關(guān)費用，買方更容易知悉貨價的構(gòu)成，有理于談判中爭取主動。n（2）買方信貸的手續(xù)費比賣方信貸相對更清楚，而不像賣方信貸手續(xù)費加在貨價中，而且更低廉。n（3）但是買方信貸涉及的面更廣，手續(xù)更復(fù)雜一些。而且起點高，不適合小項目。買方信貸案例買方信貸案例

36、n2010年初，國內(nèi)某光伏組件企業(yè)和意大利光伏項目的開發(fā)商洽談了一個5MW的屋頂光伏電站項目的組件供應(yīng)意向。中國已經(jīng)是太陽能電池最大的生產(chǎn)國，但是國內(nèi)企業(yè)90%以上的市場都在國外，金融危機發(fā)生，海外需求萎縮，該國內(nèi)企業(yè)迫切希望獲得此訂單來維持業(yè)績的穩(wěn)定；n意大利開發(fā)商自身實力一般，但具有開發(fā)光伏項目的成功經(jīng)驗。此項目已經(jīng)獲得相關(guān)許可，享受較高的上網(wǎng)補貼電價，其核算的項目內(nèi)部收益率超過30%。n但此時原先在光伏市場較為活躍的歐洲銀行信貸緊縮，該公司很難獲得當?shù)劂y行的信貸支持。n因此該開發(fā)商除了希望能夠采購質(zhì)優(yōu)價廉的中國光伏組件也希望能夠獲得中國的銀行對其項目在建設(shè)期或者全程（包括建設(shè)期和還款期）

37、的融資需求。銀行方案n民生銀行設(shè)計的該項目的融資結(jié)構(gòu)：以開發(fā)商投資的項目公司作為融資主體，開發(fā)商投入的相當于項目金額20%的資本金和建設(shè)銀行發(fā)放的貸款直接劃撥到國內(nèi)工程公司的賬上，國內(nèi)工程公司將所得款項支付給國內(nèi)光伏組件企業(yè)采購組件，同時將部分款項匯出境用于支付設(shè)計費、逆變器款項及按照進度支付工程款。n并為此筆出口買方信貸安排好了退出通道，光伏電站正式并網(wǎng)后，某太陽能領(lǐng)域的專業(yè)投資基金會購買此項目。至此，此筆買方信貸完全變成了光伏電站項目的建設(shè)期融資。一達通 創(chuàng)新買方信貸n在國際金融危機、貿(mào)易低迷的背景下，阿里巴巴旗下的深圳市一達通企業(yè)服務(wù)有限公司日前宣布：推出創(chuàng)新型“買方信貸”，通過金融服務(wù)

38、來助力“中國制造”。 傳統(tǒng)的出口買方信貸是針對國外大型政府工程或者大型項目。一達通推出的是針對中小企業(yè)的，一種平臺式的，間接的出口買方信貸。n“貸款”給海外優(yōu)質(zhì)采購商，為海外買家降低風險和資金壓力，可以大幅提升外貿(mào)企業(yè)的訂單數(shù)量和質(zhì)量。操作方法n一達通聯(lián)合中國銀行深圳分行和中國出口信用保險公司為日本的大川商社提供創(chuàng)新型“買方信貸”。實際并不是中國銀行直接融資給大川商社，而是由一達通平臺委托中國出口信用保險公司對大川商社核定一個信用額度，在授信額度內(nèi)，將本應(yīng)由大川商社支付的貨款通過一達通平臺直接付給大川在中國的若干（100）家供應(yīng)商；在貨物到港之后，甚至約定一個銷售周期，再由大川商社連本帶息歸還

39、給一達通再轉(zhuǎn)還給中國銀行。 好處：實現(xiàn)賒銷，貿(mào)易規(guī)模增加n 這樣，大川商社在面對原本只接受款到出貨的中國供應(yīng)商采購時，也實現(xiàn)了賒銷。以日本大川商社為例，過去其在中國采購的100家供應(yīng)商，有90家無法賒銷，現(xiàn)在通過一達通，完全實現(xiàn)了賒銷。這樣的結(jié)果實現(xiàn)了多贏！大川商社在中國的訂單范圍擴大五到十倍甚至更多。n吉之島的情況也類似，吉之島在中國原有30多家供應(yīng)商接受賒銷。通過一達通創(chuàng)新型“買方信貸”服務(wù)，供應(yīng)商范圍擴大到100多家,不僅如此，還擴大了單筆采購的規(guī)模。啟示n 中國外貿(mào)的一個重要問題在于金融服務(wù)缺失，金融服務(wù)缺失直接導致多數(shù)中小企業(yè)無法賒銷。無法賒銷的結(jié)果就是：風險轉(zhuǎn)移到了海外買家身上，這

40、就導致了訂單數(shù)量下降，訂單質(zhì)量下滑，訂單價格被壓低。結(jié)果就出現(xiàn)“外國人賺三塊，中國人賺三分”的結(jié)果，因為海外買家需要用高利潤來覆蓋風險；如果中國服務(wù)特別是金融服務(wù)得到了提升，情況將會改變，可能就是外國人賺兩塊，中國人賺一塊甚至更多。n 創(chuàng)新型“買方信貸”不光有利于提升“中國制造”的海外市場份額，而且有助于大幅提升“中國服務(wù)”在國際貿(mào)易鏈中的占比。通過創(chuàng)新型“買方信貸”，將原本由海外金融機構(gòu)提供的“貿(mào)易融資”、信用保險、貨物保險等金融類中間業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)移到中國的金融機構(gòu)來完成，同時，以金融為龍頭，也可將倉儲、貨物分包等流程吸引到國內(nèi)來。出口信貸“君子協(xié)定”n關(guān)于官方支持的出口信貸指導原則的安排，19

41、78年2月正式出臺，后多次修改。n規(guī)定各參加國為2年以上的出口貨物提供官方支持是所能給予的最優(yōu)惠條件，即信貸條件只能低于或等于君子協(xié)定的規(guī)定。是一個正式協(xié)議，但不強制執(zhí)行。4.買方信貸的一般原則買方信貸的一般原則n（1）貸款的使用方向：接受買方信貸的進口商所得）貸款的使用方向：接受買方信貸的進口商所得貸款僅限于向貸款國家的出口商，或在該國注冊的外貸款僅限于向貸款國家的出口商，或在該國注冊的外商進行支付，不得用于第三國商進行支付，不得用于第三國n（2）貸款購買的標的：買方信貸僅限于進口資本貨）貸款購買的標的：買方信貸僅限于進口資本貨物物n（3）資本貨物的構(gòu)成資本貨物限于貸款國制造的。）資本貨物的

42、構(gòu)成資本貨物限于貸款國制造的。如該貨物由多國部件組裝，本國部件應(yīng)占如該貨物由多國部件組裝，本國部件應(yīng)占50%以上以上n（4）現(xiàn)金支付：貸款只提供貿(mào)易合同金額的）現(xiàn)金支付：貸款只提供貿(mào)易合同金額的85%，其余部分要付現(xiàn)匯。貿(mào)易合同簽訂后，買方至少要先其余部分要付現(xiàn)匯。貿(mào)易合同簽訂后，買方至少要先付付5%的定金，一般須付足的定金，一般須付足15%或或20%的現(xiàn)匯后才能的現(xiàn)匯后才能使用買方信貸。使用買方信貸。n（5 5）信貸起始日：償還貸款的起始日。分成單機、）信貸起始日：償還貸款的起始日。分成單機、成套設(shè)備、工程承包項目，起始日不同。成套設(shè)備、工程承包項目，起始日不同。n（6 6）償還期限：）償還

43、期限：2 2年以上年以上1010年以下。不同類別國家最年以下。不同類別國家最長信貸期限為：長信貸期限為：1 1類國家類國家5 5年，年，2 2類國家類國家1010年。年。n（7）貸款本息的償還：貸款均為分期償還，信貸起）貸款本息的償還：貸款均為分期償還，信貸起始日后始日后6個月償還，一般規(guī)定半年還本付息一次，單個月償還，一般規(guī)定半年還本付息一次，單利計息。利計息。n（8 8）最低利率：）最低利率：19951995年年8 8月月3131日后，出口信貸將統(tǒng)一日后，出口信貸將統(tǒng)一采用商業(yè)參考利率作為出口信貸的利率。一種做法是：采用商業(yè)參考利率作為出口信貸的利率。一種做法是：5 5年期政府債券收益率作

44、為參考標準。年期政府債券收益率作為參考標準。n（9 9）當?shù)刭M用：申請當?shù)刭M用的最高金額不能超過）當?shù)刭M用：申請當?shù)刭M用的最高金額不能超過設(shè)備貿(mào)易合同價款的設(shè)備貿(mào)易合同價款的15%15%。5.買方信貸的貸款條件n貨幣貨幣q出口國貨幣、美元、出口國貨幣與美元合用出口國貨幣、美元、出口國貨幣與美元合用n申請買方信貸的起點申請買方信貸的起點q規(guī)定購買資本貨物的最低額規(guī)定購買資本貨物的最低額n利率條件：遵守利率條件：遵守“出口信貸君子協(xié)定出口信貸君子協(xié)定”n費用費用q管理費率一般為管理費率一般為15 q承擔費費率為承擔費費率為15q信貸保險費費率一般為信貸保險費費率一般為2.5 n用款手續(xù)用款手續(xù)q簽

45、訂買方信貸總貸款協(xié)議，隨后簽訂貿(mào)易合同隨時申請。簽訂買方信貸總貸款協(xié)議，隨后簽訂貿(mào)易合同隨時申請。q信貸總協(xié)議之外，在簽訂貿(mào)易合同另外簽訂具體的信貸信貸總協(xié)議之外，在簽訂貿(mào)易合同另外簽訂具體的信貸協(xié)議。協(xié)議。四、混合信貸（四、混合信貸（Government Mixed Credit） 含義： 賣方信貸或買方信貸與政府貸款或贈款混合貸放。n賣方或買方信貸在資金上都有一定的限制，政府貸款或贈款的參與可以增加資金使用的靈活性。案例： nA公司系機械設(shè)備制造企業(yè)，擬向中東某國B公司出口機械設(shè)備，該設(shè)備為買方市場，市場競爭激烈。國外B公司資金緊張，而且其國內(nèi)融資成本很高，希望A公司提供遠期付款便利，期限1年。A公司接到該筆訂單后非?？鄲溃?.該公司正處于快速發(fā)展時期，對資金需求較大，在各行的授信額度比較緊張；2.A公司預(yù)計人民幣升值，如一年后收回貨款，有可能還面臨較大的匯率風險；3.國外B公司雖然同意采用信用證方式結(jié)算，但開證C銀行屬于地方銀行，A公司對其了解甚少。 針對針對A公司這筆業(yè)務(wù)情況，中國銀行為公司這筆業(yè)務(wù)情況，中國銀行為A公司公司設(shè)計了