2022年福建省基金從業(yè)資格《證券投資基金基礎(chǔ)知識》考試題庫（含典型題）

1、2022年福建省基金從業(yè)資格證券投資基金基礎(chǔ)知識 考試題庫（含典型題）一、單選題1. （2016年）可以回購本公司股票的情形不包括。A、公司減少注冊資本B、公司擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模C、與持有本公司股份的其他公司合并D、將股份獎勵給本公司員工答案：B解析：公司法規(guī)定，公司除減少注冊資本、與持有本公司股份的其他公司合并' 將股份獎勵給本公司職工外，不得回購本公司股票。2. （2017年）下列關(guān)于場內(nèi)證券交易市場的說法中，錯誤的是。A、為防范證券結(jié)算風(fēng)險，我國證券交易所需提取證券結(jié)算風(fēng)險基金B(yǎng)、場內(nèi)證券交易市場是指在證券交易所內(nèi)按一定的時間、一定的規(guī)則集中買賣已發(fā)行證券而形成的市場C、我國的證券交易

2、所設(shè)立會員大會、理事會和專門委員會D、我國的證券交易所是由若干會員組成的一種非營利性法人答案：A解析：為防范證券結(jié)算風(fēng)險，我國設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險基金，用于墊付或彌補因 違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失。3. (2017年)投資者持有某只公司債券，信用評級為AA+,剩余期限為2年，票面 利率為4%,每年付息一次，每張面值100元。在一年后投資者可以按面值將債 券回售給發(fā)行人。一年以后，該債券對應(yīng)的收益率曲線為水平收益曲線.不同期 限的到期收益率均為3%,則該債券的市場價格和投資者最有利的選擇分別是。Ax 100. 97元；不選擇回售B、99. 03元；選擇回售

3、C、99. 03元；不選擇回售Dv 100. 97元；選擇回售答案：A解析：固定利率債券是一種按照票面金額計算利息,票面上附有(也可不附有)作為 定期支付利息憑證的期票的債券。投資者不僅可以在債券期滿時收回本金(面值), 而且可以定期獲得固定的利息收入。所以,投資者未來的現(xiàn)金流包括了兩部分一 本金和利息。固定利率債券內(nèi)在價值公式如下： C CC M,、V=+ ( 8-3 )1+r ( 1+r)2( 1+r)" ( 1+rT式中：/表示固定利率債券的內(nèi)在價值；。表示每期支付的利息；例表示面值； 表示市場利率；表示債券到期時間。則債券價格P= (100X4%+100) / (1+3%)

4、=100. 97 (元)。因為債券的票面 利率高于此時的市場利率，則投資者不選擇回售可以獲得更高的到期收益。4 .在VaR估算方法中，。假設(shè)市場未來的變化方向與市場的歷史發(fā)展?fàn)顩r大致 相同。A、歷史模擬法B、參數(shù)法C、壓力測試法D、蒙特卡洛模擬法答案：A解析：歷史模擬法假設(shè)市場未來的變化方向與市場的歷史發(fā)展?fàn)顩r大致相同，該 種方法依據(jù)風(fēng)險因子收益的近期歷史數(shù)據(jù)的估算，模擬出未來的風(fēng)險因子收益變 化。【考點】風(fēng)險價值5 .自2015年9月8日起，上市公司股息紅利實行差別化個人所得稅政策，持股 期限在1個月以上至1年（含1年）的，暫減按（）計入應(yīng)納稅所得額。A、20%B、30%C、40%D、50%

5、答案：D解析：自2015年9月8日起，上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策是指： 個人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，持股期限在1個月以內(nèi)（含1 個月）的，其股息紅利所得全額計入應(yīng)納稅所得額；持股期限在1個月以上至1 年（含1年）的，暫減按50%計入應(yīng)納稅所得額；上述所得統(tǒng)一適用20%稅率計 征個人所得稅。持股期限超過1年的，股息紅利所得暫免征收個人所得稅。知識 點：掌握基金投資活動中涉及的稅收項目6 .下列關(guān)于QFII基金托管人應(yīng)具備的條件，說法錯誤的是。A、設(shè)有專門的資產(chǎn)托管部B、實收資本不少于100億元人民幣C、具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)資格D、最近3年沒有重大違反外匯

6、管理規(guī)定的記錄答案：B解析：實收資本應(yīng)不少于80億元人民幣。7 .下列關(guān)于個人投資者投資基金的稅收中，說法錯誤的是。A、個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未 恢復(fù)征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅B、個人投資者從基金分配中獲得的國債利息' 買賣股票的差價收入，在國債利 息收入' 個人買賣股票差價收入未恢復(fù)征收所得稅以前，暫不征收所得稅 C、個人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業(yè)債券差價收入，按現(xiàn)行稅法規(guī)定， 應(yīng)對個人投資者征收個人所得稅，稅款由封閉式基金在分配時依法代扣代繳 D、個人投資者申購和贖回基金份額取得的差價收入，征收個人所得稅 答案：

7、D解析：個人投資者投資基金的所得稅：（1）個人投資者買賣基金份額獲得的差 價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù)征收個人所得稅以前，暫不征收個 人所得稅；（選項A正確）（2）個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收 入、企業(yè)債券的利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上 述收入時，代扣代繳20%的個人所得稅。證券投資基金從上市公司分配取得的股 息紅利所得，按上述關(guān)于實施上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關(guān)問 題的通知實施。個人投資者從基金分配中取得的收入，暫不征收個人所得稅;（3）個人投資者從基金分配中獲得的國債利息、買賣股票差價收入，在國債利 息收入, 個人買賣股票差價

8、收入未恢復(fù)征收所得稅以前，暫不征收所得稅；（選 項B正確）（4）個人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業(yè)債券差價收入，按 現(xiàn)行稅法規(guī)定，應(yīng)對個人投資者征收個人所得稅；（選項C正確）（5）個人投 資者申購和贖回基金份額取得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù) 征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅。（選項D錯誤）8 . （2016年）假定某投資者按940元的價格購買了面額為1000元' 票面利率為1 0%、剩余期限為6年的債券，那么該投資者的當(dāng)期收益率為（）。A、9.87%B、10. 35%C、10.64%D、17.21%答案：C球投贊者的當(dāng)期收益率為：/ =粵二絲XIOO% =

9、IO.64%.解析：9409 . （2017年）風(fēng)險價值VaR是指。A、在一定持有期內(nèi)的資產(chǎn)價值B、在給定的時間區(qū)間內(nèi)和給定的置信水平下，某資產(chǎn)可能存在的潛在損失C、在一定持有期內(nèi)的資產(chǎn)的損失程度D、在一定持有期內(nèi)的資產(chǎn)增值答案：B解析：風(fēng)險價值，又稱在險價值' 風(fēng)險收益' 風(fēng)險報酬，是指在給定的時間區(qū)間 內(nèi)和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時可能對某項資金 頭寸'資產(chǎn)組合或投資機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。10 . （2016年）私募股權(quán)投資基金中，以下關(guān)于有限合伙制說法正確的是（）。A、普通合伙人負(fù)責(zé)監(jiān)督有限合伙人Bv普通合伙人有獨立的經(jīng)營管理權(quán)利C、有

10、限合伙人承擔(dān)無限連帶責(zé)任D、有限合伙人代表整個基金對外行使各種權(quán)利答案：B解析：A項，有限合伙人負(fù)責(zé)監(jiān)督普通合伙人，但是不直接干涉或參與私募股權(quán) 投資項目的經(jīng)營管理；C項，有限合伙人負(fù)責(zé)出資，并以其出資額為限，承擔(dān)連 帶責(zé)任；D項，普通合伙人主要代表整個私募股權(quán)投資基金對外行使各種權(quán)利， 對私募股權(quán)投資基金承擔(dān)無限連帶責(zé)任，收入來源是基金管理費和盈利分紅。11 .在我國，證券交易所的設(shè)立和解散，由（）決定。A、國務(wù)院B、證監(jiān)會C、中國人民銀行D、證券交易所答案：A解析：證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實 行自律管理的法人。證券交易所的設(shè)立和解散由國務(wù)院決定。12

11、.存單發(fā)行形式中的批發(fā)式發(fā)行，即發(fā)行銀行將。等信息預(yù)先公布，供投資 者自行認(rèn)購。I發(fā)行數(shù)量II面值大小III利率IV發(fā)行日期A、I、II、IVB、I、IIL IVC、II X III V IV答案：D 解析：存單發(fā)行的形式有兩類：批發(fā)式發(fā)行，即發(fā)行銀行將發(fā)行數(shù)量、面值大 小、利率、 發(fā)行日期、期限等信息預(yù)先公布，供投資者自行認(rèn)購。零售式發(fā)行， 即為滿足投資者的不同需求，不定時發(fā)行，利率, 罰息方式也與投資者協(xié)商后確 定。知識點：掌握常用貨幣市場工具類型；13 . （2016年）某投資者購買了 A、B、C、D四只基金產(chǎn)品，占總資金的比例為20%、 30%X 25%、25%,這四只基金產(chǎn)品的收益率

12、分別為15%、10%、5%和20%,則該投 資者投資這四只基金產(chǎn)品的收益率為（）。A、12.5%B、13.5%C、12%D、12. 25%答案：D解析：在對不同基金多期收益率的衡量和比較上，常常會用到平均收益率指標(biāo)。 平均收益率一般可分為算術(shù)平均收益率和幾何平均收益率。其中算術(shù)平均收益率 即計算各期收益率的算術(shù)平均值。算術(shù)平均收益率（RA）的計算公式為：r 4J 二 1X 100%H式中：Rt表示t期收益率；n表示期數(shù)。故基金的收益率=15%X20%+10%X30%+5%X25%+20%X25%=12. 25%014 .債券是銀行間債券市場的交易品種，下列選項中屬于債券的是。I國債 II央行票

13、據(jù)川國際機(jī)構(gòu)債券IV政府支持機(jī)構(gòu)債券B、 I、II x IIIC、II x III v IVD、 I、II v 川、IV答案：D解析：債券的交易品種主要有：國債、央行票據(jù)、地方政府債、政策性銀行債、 企業(yè)債、短期融資券' 中期票據(jù)、商業(yè)銀行債、資產(chǎn)支持證券' 非銀行金融債' 中小企業(yè)集合票據(jù)、國際機(jī)構(gòu)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、超短期融資券、同業(yè)存 單等。知識點：理解銀行間市場的交易品種和類型；15 .下列關(guān)于證券市場線與資本市場線的敘述，錯誤的是()oA、證券市場線以資本市場線為基礎(chǔ)發(fā)展起來B、證券市場線給出每一個風(fēng)險資產(chǎn)風(fēng)險與預(yù)期收益率之間的關(guān)系C、資本市場線給出每一個

14、風(fēng)險資產(chǎn)風(fēng)險與預(yù)期收益率之間的關(guān)系D、資本市場線給出了所有有效投資組合風(fēng)險與預(yù)期收益率之間的關(guān)系答案：C解析：證券市場線是以資本市場線為基礎(chǔ)發(fā)展起來的；資本市場線給出了所有有 效投資組合風(fēng)險與預(yù)期收益率之間的關(guān)系，但沒有指出每一個風(fēng)險資產(chǎn)的風(fēng)險與 收益之間的關(guān)系，而證券市場線則給出每一個風(fēng)險資產(chǎn)風(fēng)險與預(yù)期收益率之間的 關(guān)系。16 .基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價值變動作為公允價值變動損益記入當(dāng)期。A、成本B$ =11 IC、收入D、收益答案：B解析：基金收入來源主要包括利息收入、投資收益以及其他收入。基金資產(chǎn)估值 引起的資產(chǎn)價值變動作為公允價值變動損益計入當(dāng)期損益。17 .歐洲主要交易市場（）I .

15、倫敦證券交易所II .法蘭克福證券交易所川布魯塞 爾證券交易所一泛歐證券交易所IV.紐約證券交易所？A、 I . II. IllB、I . II. IVC、I . III. IVD、I . II. III. IV答案:A解析：歐洲主要交易市場：1.倫敦證券交易所2.法蘭克福證券交易所3.布魯塞爾證券交易所一泛歐證券交易所18 .優(yōu)先股票的“優(yōu)先”主要體現(xiàn)在。A、對企業(yè)經(jīng)營參與權(quán)的優(yōu)先B、認(rèn)購新發(fā)行股票的優(yōu)先C、公司盈利很多時，其股息高于普通股股利D、股息分配和剩余資產(chǎn)清償?shù)膬?yōu)先答案：D解析：優(yōu)先股是一種特殊股票，它的優(yōu)先權(quán)主要指：持有人分得公司利潤的順序 先于普通股，在公司解散或破產(chǎn)清償時先于

16、普通股獲得剩余財產(chǎn)。優(yōu)先股的股息 率往往是事先規(guī)定好的' 固定的，它不因公司經(jīng)營業(yè)績的好壞而有所變動?！究?點】資本結(jié)構(gòu)概述19 .下列投資交易流程順序正確的是。A、構(gòu)建投資組合一形成投資決策一執(zhí)行交易指令一績效評估與組合調(diào)整一風(fēng)險 管理B、形成投資決策一構(gòu)建投資組合一執(zhí)行交易指令一績效評估與組合調(diào)整一風(fēng)險 管理C、風(fēng)險管理一構(gòu)建投資組合一形成投資決策一執(zhí)行交易指令一績效評估與組合 調(diào)整D、形成投資決策一執(zhí)行交易指令一構(gòu)建投資組合一績效評估與組合調(diào)整一風(fēng)險 管理答案：B解析:基金公司投資交易流程包括形成投資策略、構(gòu)建投資組合、執(zhí)行交易指令、 績效評估與組合調(diào)整、風(fēng)險管理等環(huán)節(jié)。知識點：

17、掌握基金公司投資管理部門設(shè) 置和基金公司投資流程；20 .()作為歐洲第一' 世界第八大金融中心，且擁有全球第二大基金資產(chǎn)管理 市場、全世界20%的管理資產(chǎn)。A、盧森堡B、愛爾蘭C、法國D、德國解析：作為歐洲第一, 世界第八大金融中心，盧森堡擁有全球第二大基金資產(chǎn)管 理市場、全世界20%的管理資產(chǎn)，同時也是另類投資基金的中心。知識點：了解 各國基金國際化概況；21 .基金管理公司應(yīng)當(dāng)制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應(yīng)急方案，當(dāng)錯誤 達(dá)到或超過基金資產(chǎn)凈值的（）時，基金管理人應(yīng)及時向中國證監(jiān)會報告。A、0. 1%B、0. 15%C、0. 2%D、0. 25%答案：D解析：基金管理公司應(yīng)

18、制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應(yīng)急方案。當(dāng)估值 或資產(chǎn)凈值計價錯誤實際發(fā)生時，基金管理人應(yīng)立即糾正，及時采取合理措施防 止損失進(jìn)一步擴(kuò)大。當(dāng)錯誤達(dá)到或超過基金資產(chǎn)凈值的0. 25%時，基金管理人 應(yīng)及時向中國證監(jiān)會報告。知識點：理解不同投資品種的估值方法及基金暫停估 值的情形；22 .下列與基金份額凈值的計算無關(guān)的是。A、基金總資產(chǎn)B、基金總負(fù)債C、基金總份額D、基金持有人數(shù)解析：基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價值總和。從基金資產(chǎn)中扣除基金所有 負(fù)債即是基金資產(chǎn)凈值?；鹳Y產(chǎn)凈值除以基金當(dāng)前的總份額，就是基金份額凈 值。用公式表示為：基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)-基金負(fù)債基金份額凈值=基金資產(chǎn)

19、凈值/基金總份額23 .下列投資基金品種中預(yù)期收益與風(fēng)險皆為最高的是（）。A、混合基金B(yǎng)、貨幣基金C、債券基金D、股票基金答案：D解析：股票基金是高風(fēng)險的投資基金品種，相對于混合基金、債券基金與貨幣基 金，股票基金的預(yù)期收益與風(fēng)險皆為最高。知識點：掌握股票型基金與混合型基 金的風(fēng)險管理方法；24 .若不考慮無風(fēng)險資產(chǎn)，由風(fēng)險資產(chǎn)構(gòu)成的有效前沿在標(biāo)準(zhǔn)差一預(yù)期收益率平 面中的形狀為（）。A、拋物線B、扇形區(qū)域C、雙曲線上半支D、射線解析：若不考慮無風(fēng)險資產(chǎn)，由風(fēng)險資產(chǎn)構(gòu)成的馬科維茨有效前沿在標(biāo)準(zhǔn)差一預(yù) 期收益率平面中的形狀為雙曲線上半支。知識點：理解CAPM模型的主要思想和 應(yīng)用以及資本市場線和證

20、券市場線的概念與區(qū)別；25 .在最小方差前沿最左邊的拐點處會有一條與縱軸平行的直線與最小方差前沿 相切形成的交點叫做（）。A、有效前沿B、全局最小方差組合C、完全分散化的投資組合D、可行集答案：B解析：在最小方差前沿最左邊的拐點處會有一條與縱軸平行的直線與最小方差前 沿相切，只有一個交點，這個切點叫作全局最小方差組合。知識點：理解均值方 差模型的基本思想以及有效前沿' 無差異曲線和最優(yōu)組合的念；26 .下列對股票的內(nèi)在價值的說法中，正確的是（）。I股票的內(nèi)在價值即理論 價值，是指股票未來收益的現(xiàn)值II股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格川股票的 市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動IV宏觀經(jīng)濟(jì)政

21、策的調(diào)整不會引起內(nèi)在價值的 變化A、I、II、IVB、II、III、IVC、I、II、IIID、 I、III v IV解析：經(jīng)濟(jì)形勢的變化、宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整、供求關(guān)系的變化等都會影響股票 未來的收益，引起內(nèi)在價值的變化。股票的內(nèi)在價值即理論價值，也即股票未來 收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其 內(nèi)在價值波動。知識點：理解股票價值和價格的概念；27 .到期收益率，在其他因素相同的情況下，債券市場價格與到期收益率呈（）。A、同方向增減B、反方向增減C、先增后減D、先減后增答案：B解析：在其他因素相同的情況下，債券市場價格與到期收益率呈反方向增減。知 識點：掌握

22、債券的到期收益率和當(dāng)期收益率的概念和區(qū)別；28 .下列關(guān)于風(fēng)險測度，描述錯誤的是。A、風(fēng)險的測度是風(fēng)險管理的基礎(chǔ)B、選擇合適的風(fēng)險度量指標(biāo)和科學(xué)的計算方法是正確度量風(fēng)險的基礎(chǔ)C、風(fēng)險測度分事前和事后兩類D、事前風(fēng)險測度主要目的是研究投資組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險情況答案：D解析：D項，風(fēng)險測度分事前和事后兩類。事后風(fēng)險測度則是在風(fēng)險發(fā)生后的分 析，主要目的是研究投資組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險情況，常用來衡量風(fēng)險調(diào)整 后的收益情況【考點】投資風(fēng)險的測度29 .為度量違約風(fēng)險與投資收益率之間的關(guān)系，將某一風(fēng)險債券的預(yù)期到期收益 率與某一具有相同期限和票面利率的無風(fēng)險債券的到期收益率之間的差額，稱為 (

23、)OA、債券收益率B、風(fēng)險溢價C、收益率差額D、有效邊界答案：B解析：為度量違約風(fēng)險與投資收益率之間的關(guān)系，將某一風(fēng)險債券的預(yù)期到期收 益率與某一具有相同期限和票面利率的無風(fēng)險債券的到期收益率之間的差額，稱 為風(fēng)險溢價。知識點：掌握利率的期限結(jié)構(gòu)和信用利差的概念和應(yīng)用；30 .收益率存在名義收益率與。之別。A、實際收益率B、即期收益率C、到期收益率D、年化收益率答案：A解析：收益率存在名義收益率與實際收益率之別。實際收益率在名義收益率的基 礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響。對于長期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是實際收益率。 31.利潤包括收入減去費用后的凈額以及。等。A、所得稅B、營業(yè)利潤C(jī)、實收資本D、

24、直接計入當(dāng)期利潤的利得和損失答案：D解析：利潤包括收入減去費用后的凈額以及直接計入當(dāng)期利潤的利得和損失等。32 .關(guān)于基金公司投資流程描述錯誤的是。A、基金經(jīng)理制定總體的投資規(guī)劃B、基金經(jīng)理向交易室下達(dá)指令C、基金經(jīng)理提供具體的投資方案D、交易部向基金經(jīng)理反饋交易執(zhí)行情況答案：A解析：制定總體投資規(guī)劃屬于投資決策委員會的職責(zé)33 .下列屬于信用衍生工具的是。A、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)B、遠(yuǎn)期外匯合約C、貨幣期貨合約D、貨幣期權(quán)合約答案：A解析：答案是A項，信用衍生工具主要包括互換合約' 信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等；B、C、D三項均屬于貨幣衍生工具。34 . （2015年）關(guān)于被動投資指數(shù)復(fù)制和調(diào)整的說法，錯

25、誤的是（）。A、完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制指數(shù)方法所需要樣本股票數(shù)量依次遞增，跟 蹤誤差依次遞減B、被動投資復(fù)制指數(shù)會產(chǎn)生復(fù)制成本C、指數(shù)復(fù)制可以采用完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制等方法D、根據(jù)抽樣方法的不同，抽樣復(fù)制可以分為市值優(yōu)先、分層抽樣等方法答案：A解析：（教材上冊P389）根據(jù)市場條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法，即 完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。三種復(fù)制方法所使用的樣本股票的數(shù)量依次遞 減，但是跟蹤誤差通常依次增加。故A項錯誤。35 .下列關(guān)于蒙特卡洛模擬法的表述錯誤的是。A、需要有風(fēng)險因子的概率分布模型B、以大量的歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對數(shù)據(jù)的依賴性強C、組合價值的模擬分布將會收斂于

26、組合的真實分布D、被認(rèn)為是最精準(zhǔn)貼近的計算VaR值方法答案：B解析：B項屬于歷史模擬法的缺點，故答案是B項；蒙特卡洛模擬法在估算之前， 需要有風(fēng)險因子的概率分布模型，繼而重復(fù)模擬風(fēng)險因子變動的過程。蒙特卡洛 模擬每次都可以得到組合在期末可能出現(xiàn)的值，在進(jìn)行足夠數(shù)量的模擬之后，組 合價值的模擬分布將會收斂于組合的真實分布，繼而求出最后的組合VaR值。蒙 特卡洛模擬法雖然計算量較大，但這種方法被認(rèn)為是最精準(zhǔn)貼近的計算VaR值方 法。36 .自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型下，F(xiàn)CFF等于（）oA、FCFF=EBITX （1 -稅率）+折舊-資本性支出-追加營運資本B、FCFF=EBITX （1-稅率）-折舊-資

27、本性支出-追加營運資本G FCFF=EBITX （1-稅率）+折舊+資本性支出-追加營運資本D、FCFF=EBITX （1-稅率）-折舊-資本性支出+追加營運資本答案:A解析：由于公司自由現(xiàn)金流是公司支付了所有營運費用，進(jìn)行了必需的固定資產(chǎn) 與營運資產(chǎn)投資后，可以向所有投資者分派的稅后現(xiàn)金流量，所以該指標(biāo)體現(xiàn)了 公司所有權(quán)利要求者，包括普通股股東'優(yōu)先股股東和債權(quán)人的現(xiàn)金流總和，其 計算公式為：FCFF=EBITX （1-稅率）+折舊-資本性支出-追加營運資本（式中： EBIT為稅息前利潤）知識點：理解內(nèi)在估值法與相對估值法的區(qū)別；37 .上市公司回購股份的方式不包括。A、正回購B、場

28、外協(xié)議回購C、要約回購D、場內(nèi)公開市場回購答案：A解析：股票回購的方式主要包括三種：場內(nèi)公開市場回購，指按照目前市場價 格回購企業(yè)股票，此種方法的透明度比較高；場外協(xié)議回購，指股票發(fā)行方通 過協(xié)議價格向一個或幾個大股東回購股票；要約回購，是以一個高于股票市價 的價格回購一定數(shù)量的股票，此法回購成本較高。A項不屬于上市公司回購股份 方式。38 .評價基金業(yè)績需要考慮的因素包括投資目標(biāo)與范圍、基金風(fēng)險水平' 基金規(guī) 模和（）0A、時期選擇Bv操作策略C、基金經(jīng)理的工作年限D(zhuǎn)、市場行情答案：A解析：不同基金的投資目標(biāo)' 范圍、比較基準(zhǔn)等均有差別，因此，基金的表現(xiàn)不 能僅僅看回報率。為

29、了對基金業(yè)績進(jìn)行有效評價，必須加以考慮的因素有投資目 標(biāo)與范圍、基金風(fēng)險水平、基金規(guī)模和時期選擇。39 .()可以預(yù)示市場對未來利率走勢的期望，是中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策 的參考工具。A、即期利率B、遠(yuǎn)期利率C、貼現(xiàn)因子D、到期利率答案：B解析：在現(xiàn)代金融分析中，遠(yuǎn)期利率有著非常廣泛的應(yīng)用。它們可以預(yù)示市場對 未來利率走勢的期望，一直是中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具；即期利 率是金融市場中的基本利率，常用工表示，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的 到期收益率，它表示的是從現(xiàn)在(10)到時間t的收益。利率和本金都是在時 間t支付的；貼現(xiàn)因子，也稱折現(xiàn)系數(shù)、折現(xiàn)參數(shù)。它是將來的現(xiàn)金流量折算成

30、現(xiàn)值的介于01之間的一個數(shù)。40 .遠(yuǎn)期價格F是這樣決定的：在期初，由于簽署遠(yuǎn)期合約是沒有任何貨幣支付 的，因此當(dāng)前價值?=0,從而此時遠(yuǎn)期價格。合約的交割價格。A、等于B、局于C、低于D、大于或等于答案：A解析：遠(yuǎn)期價格F是這樣決定的：在期初，由于簽署遠(yuǎn)期合約是沒有任何貨幣支 付的，因此當(dāng)前價值=0,從而此時遠(yuǎn)期價格等于合約的交割價格，即F0=F。知 識點：遠(yuǎn)期合約的定價；41 .在證券交易分級結(jié)算制下，證券公司承擔(dān)的責(zé)任是。A、每筆結(jié)算只計其應(yīng)收' 應(yīng)付款項B、證券或資金的交收責(zé)任C、證券交付時雙方可給付資金D、擔(dān)當(dāng)買賣雙方結(jié)算交易對手答案：B解析：證券和資金結(jié)算實行分級結(jié)算原則。

31、實行分級結(jié)算，意味著對證券公司接 受投資者委托達(dá)成的證券交易，證券公司需承擔(dān)相應(yīng)的證券或資金的交收責(zé)任。 42. （2016年）（）是指在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提下，將一份基 金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份額的單位凈值也按相同比例降低, 是對基金的資產(chǎn)進(jìn)行重新計算的一種方式。A、份額投資B、現(xiàn)金分紅C、分紅再投資D、基金份額分拆 答案：D解析：基金份額分拆是指在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提下，將一份 基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份額的單位凈值也按相同比例降低, 是對基金的資產(chǎn)進(jìn)行重新計算的一種方式?；鸱蓊~分拆通過直接調(diào)整基金份額 數(shù)量達(dá)到降低基金份額

32、凈值的目的，但并不影響基金的已實現(xiàn)收益、未實現(xiàn)利得 等。43 .下列關(guān)于投資目標(biāo)的說法，錯誤的是。A、風(fēng)險目標(biāo)對投資者收益目標(biāo)有轉(zhuǎn)化作用B、投資目標(biāo)可分為風(fēng)險目標(biāo)和收益目標(biāo)C、風(fēng)險目標(biāo)反映了投資者的風(fēng)險容忍度D、而收益目標(biāo)則反映了投資者的收益要求答案：A解析：投資者的投資目標(biāo)就是其想得到的投資結(jié)果，主要是指風(fēng)險和收益。投資 目標(biāo)是由投資者的風(fēng)險容忍度和收益要求決定的，兩者相互依賴，不能只考慮其 中一項。投資者不可能找到既能提供相對高的預(yù)期收益，又不用承擔(dān)相對高風(fēng)險 的投資產(chǎn)品。因此，投資目標(biāo)可分為風(fēng)險目標(biāo)和收益目標(biāo)；其中，風(fēng)險目標(biāo)反映 了投資者的風(fēng)險容忍度，而收益目標(biāo)則反映了投資者的收益要求。

33、風(fēng)險目標(biāo)對投 資者收益目標(biāo)有約束作用?！究键c】投資者需求44 . （2017年）下列資產(chǎn)負(fù)債表項目中，屬于資產(chǎn)項的是。I .短期負(fù)債II .應(yīng) 付賬款I(lǐng)II.預(yù)付賬款I(lǐng)V.應(yīng)付票據(jù)V.銀行存款A(yù)、 I v II v UK IVB、VC、III、VD、II、III、IV、V答案：C解析：I、II、IV項均屬于負(fù)債項目。IIK V屬于資產(chǎn)項目。45 .()是指如果期權(quán)立即被執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流。A、實值期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平價期權(quán)D、看漲期權(quán)答案:A解析：按照執(zhí)行價格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系，期權(quán)可分為實值期權(quán)、平價期 權(quán)和虛值期權(quán)。實值期權(quán)是指如果期權(quán)立即被執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流；虛值期權(quán)

34、是指買方此時具有負(fù)的現(xiàn)金流；平價期權(quán)是指買方此時的現(xiàn)金流為零。46 .貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過()。A、50%B、10%C、20%D、30% 答案：C 解析：一般情況下，貨幣市場基金財務(wù)杠桿的運用程度越高，其潛在的收益可能 越高，但風(fēng)險相應(yīng)也越大。另外，按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金 債券正回購的資金余額不得超過20%。47 .在全國銀行間債券市場進(jìn)行買斷式回購時，任何一家市場參與者單只券種的 待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的（）。A、5%B、10%C、15%D、20%答案：D解析：按照中國人民銀行的規(guī)定，任何一家市場參與者在進(jìn)行買斷式回購交易時 單只券種的待返售

35、債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的20%,任何一家市場參與者 待返售債券總余額應(yīng)小于其在債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)托管的自營債券總量的20 0%o48 .根據(jù)上海證券交易所融資融券交易實施細(xì)則，用于融資融券的標(biāo)的證券 為股票的，其股東人數(shù)不少于（）人。A、 1000B、 2000C、 3000D、 4000 答案：D解析：根據(jù)上海證券交易所融資融券交易實施細(xì)則，用于融資融券的標(biāo)的證券為股票的，其股東人數(shù)不少于4000人。49. （2018年）關(guān)于CAPM模型，下列說法錯誤的是O。A、CAPM模型是以馬科維茨證券組合理論為基礎(chǔ)的B、CAPM模型假設(shè)存在交易費用和稅金C、CAPM模型揭示均衡狀態(tài)下證券收益率

36、與風(fēng)險之間的關(guān)系D、CAPM模型假設(shè)所有投資者都進(jìn)行充分分散化的投資答案：B解析：CAPM模型假設(shè)條件之一為：不存在交易費用和稅金。50. 通過計算主動收益的。，便可以得出主動投資者的主動風(fēng)險。A、跟蹤誤差B、方差C、標(biāo)準(zhǔn)差D、收益率答案：C解析：通過計算主動收益的標(biāo)準(zhǔn)差，便可以得出主動型投資者的主動風(fēng)險。知識點：掌握主動投資和被動投資的概念、方法和區(qū)別；51. 下列關(guān)于資本配置線上的點的表述正確的是。A、資本配置線上的點表示無風(fēng)險資產(chǎn)與風(fēng)險資產(chǎn)的線性組合B、資本配置線截距是夏普比率C、資本配置線斜率是無風(fēng)險收益率D、資本配置線與有效前沿?zé)o交點 答案：A解析：選項A表述正確：資本配置線上的點表

37、示無風(fēng)險資產(chǎn)與風(fēng)險資產(chǎn)的線性組 合；資本配置線截距是無風(fēng)險收益率，資本配置線斜率就是風(fēng)險資產(chǎn)的夏普比率; 最優(yōu)的資本配置線是與有效前沿相切的那條。52. （2018年）被動投資是基于（）假設(shè)。A、無效市場B、半強有效市場C、強有效市場D、弱有效市場答案：C解析：在市場定價有效的前提下，想要提高收益，最佳的選擇是被動投資策略， 任何主動投資策略都將導(dǎo)致不必要的交易成本。因此，被動投資是基于強有效市 場假設(shè)。53. （2018年）下列（）的參與使套期保值能夠順利進(jìn)行。A、另類投資者B、風(fēng)險投資C、投機(jī)者D、戰(zhàn)略投資者答案：C解析：投機(jī)者是期貨市場的重要組成部分，是期貨市場必不可少的潤滑劑。投機(jī) 交

38、易增強了市場的流動性.承擔(dān)了套期保值交易轉(zhuǎn)移的風(fēng)險，是期貨市場正常運 營的保證。正是因為有投機(jī)者參與，套期保值才能順利進(jìn)行，而使期貨市場具有 經(jīng)濟(jì)功能。54.假設(shè)某基金的投資政策規(guī)定在股票、債券、現(xiàn)金上的正常投資比例分別是80%、15%、5%,但是基金季初在股票' 債券和現(xiàn)金上的實際投資比例分別是7 0%、20%、10%,股票指數(shù)、債券指數(shù)、銀行存款利率當(dāng)季度的收益率分別是 10%、4%、1%,那么該資產(chǎn)配置貢獻(xiàn)為（），該資產(chǎn)配置（）。A、0. 75%：錯誤B、-0. 75%；錯誤C、0. 75%：正確D、-0. 75%：正確答案：B解析：資產(chǎn)配置貢獻(xiàn)二（70%-80%） X10%+

39、（20%-15%） X4%+ （10%-5%） X1%=-0.75%,故此次資產(chǎn)配置是錯誤的。知識點：理解絕對收益歸因和相對收益歸因的 區(qū)別；55 . （2016年）社會保障資金的基本原則為：在保證基金（）的前提下實現(xiàn)基金資 產(chǎn)的增值。A、安全性、流動性B、風(fēng)險性、收益性C、安全性、制約性D、風(fēng)險性、流動性 答案：A 解析：社會保障資金中包含基本養(yǎng)老保險資金，投資期較長。由于社會保障資金 的公益性質(zhì)，其投資運作受到嚴(yán)格的制度約束，其基本原則為：在保證基金安全 性' 流動性的前提下實現(xiàn)基金資產(chǎn)的增值。56 .在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈。A、同方向增減B、反方向增減

40、C、先增后減D、先減后增答案：A解析：在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減。知 識點：掌握債券的到期收益率和當(dāng)期收益率的概念和區(qū)別57 .申請QDII資格的基金管理公司，凈資產(chǎn)不得少于（）億元人民幣。A、2B、3C、5D、20答案：A解析：申請QDII資格的基金管理公司，凈資產(chǎn)不得少于2億元人民幣。58 .某種貼現(xiàn)式國債的面額為100元，貼現(xiàn)率為3. 58%,到期時間為30天，則該 國債的內(nèi)在價值為。A、99. 70 元B、98.51 元C、99. 21 元D、98. 38 元答案:A!-r)解析：考查零息債券的內(nèi)在價值的計算，公式為：360,式中：V表示貼現(xiàn)債券的內(nèi)在

41、價值；M表示面值；r表示市場利率；t表示債券到期時間。 則，100X (1-30/360X3.58%) =99. 70 元。59 .最常用的VaR估算方法不包括O。A、參數(shù)法B、歷史模擬法C、情景分析法D、蒙特卡洛模擬法答案：C解析：最常用的VaR估算方法有參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法?！究键c】 風(fēng)險價值60 .下列屬于資本市場理論和資本資產(chǎn)定價模型的前提假設(shè)的有。I所有投資者都是風(fēng)險厭惡者II投資者可以以無風(fēng)險利率任意地借入或貸出資金III所有投資者期望相同且投資期限相同IV所有投資都可以無限分割，投資數(shù)量任意V無摩擦市場VI投資者是價格的接受者，他們的買賣行為不會改變證券價格A、 I

42、、II、川、IV、V、VIB、I、II、川、V、VIC、I、II、川、V、IVD、II x IIL IV、V、VI答案：A解析：資本市場理論和資本資產(chǎn)定價模型的前提假設(shè)包括：（1）所有的投資者 都是風(fēng)險厭惡者，都以馬科維茨均值一方差分析框架來分析證券，追求效用最大 化，購買有效前沿與無差異曲線的切點的最優(yōu)組合。（2）投資者可以以無風(fēng)險 利率任意地借入或貸出資金。（3）所有投資者的期望相同。（4）所有投資者的 投資期限都是相同的，并且不在投資期限內(nèi)對投資組合做動態(tài)的調(diào)整。（5）所 有的投資都可以無限分割，投資數(shù)量隨意。（6）無摩擦市場。主要指沒有稅和 交易費用。（7）投資者是價格的接受者，他們的

43、買賣行為不會改變證券價格， 每個投資者都不能對市場定價造成顯著影響。資本市場理論的七條前提假設(shè)可以 歸結(jié)為兩條：一是所有投資者都是一樣的；二是市場是有效的。知識點：理解資 本市場理論的前提假設(shè)；61 .信托型基金的參與主體主要為。基金投資者通過購買基金份額，享有基 金投資收益。A、基金投資者、基金管理人B、基金管理人及基金托管人C、基金投資者' 基金管理人及基金托管人D、信托合伙人、基金管理人、基金托管人 答案：C 解析：信托型基金的參與主體主要為基金投資者'基金管理人及基金托管人。基 金投資者通過購買基金份額，享有基金投資收益。62 .私募股權(quán)投資企業(yè)進(jìn)行清算，主要情況是因為

44、。I .由于企業(yè)所屬的行業(yè) 前景不好，或是企業(yè)不具備技術(shù)優(yōu)勢II.所投資企業(yè)有大量債務(wù)無力償還，又無 法得到新的融資，債權(quán)人起訴該企業(yè)要求其破產(chǎn)III.或利潤增長率沒有達(dá)到預(yù)期 的目標(biāo)，私募股權(quán)基金決定放棄該投資企業(yè)IV.所投資企業(yè)經(jīng)營太差，達(dá)不到IP 0的條件，沒有買家愿意接受私募股權(quán)基金持有的企業(yè)的權(quán)益，而且繼續(xù)經(jīng)營企 業(yè)的收人無法彌補可變成本，繼續(xù)經(jīng)營只能使企業(yè)的價值變小，只能進(jìn)行破產(chǎn)清 算A、II. III. IVB、I . II. IllC、I . III. IVD、I . II. III. IV答案：D解析：私募股權(quán)投資企業(yè)進(jìn)行清算，主要在以下三種情況下出現(xiàn)：一是由于企業(yè) 所屬的行

45、業(yè)前景不好，或是企業(yè)不具備技術(shù)優(yōu)勢，或利潤增長率沒有達(dá)到預(yù)期的 目標(biāo),私募股權(quán)基金決定放棄該投資企業(yè)。二是所投資企業(yè)有大量債務(wù)無力償還, 又無法得到新的融資，債權(quán)人起訴該企業(yè)要求其破產(chǎn)。三是所投資企業(yè)經(jīng)營太差， 達(dá)不到IPO的條件，沒有買家愿意接受私募股權(quán)基金持有的企業(yè)的權(quán)益，而且繼 續(xù)經(jīng)營企業(yè)的收入無法彌補可變成本，繼續(xù)經(jīng)營只能使企業(yè)的價值變小，只能進(jìn) 行破產(chǎn)清算。63 .()是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資金增值量的基本單位。A、利息率B、名義利率C、通貨膨脹率D、實際利率答案：A解析：利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資金增值 量的基本單位。按照不同的標(biāo)準(zhǔn)

46、可以劃分出多種利率類別；選項B,名義利率， 是央行或其它提供資金借貸的機(jī)構(gòu)所公布的未調(diào)整通貨膨脹因素的利率，即利息（報酬）的貨幣額與本金的貨幣額的比率。即指包括補償通貨膨脹（包括通貨緊 縮）風(fēng)險的利率；選項C,通貨膨脹率是貨幣超發(fā)部分與實際需要的貨幣量之比, 用以反映通貨膨脹、貨幣貶值的程度；選項D,實際利率是剔除通貨膨脹率后儲 戶或投資者得到利息回報的真實利率。64 .大規(guī)模的組合調(diào)整被稱為（）。A、資產(chǎn)轉(zhuǎn)持B、資本轉(zhuǎn)持C、資金轉(zhuǎn)移D、資本轉(zhuǎn)移答案：A解析：大規(guī)模的組合調(diào)整被稱為資產(chǎn)轉(zhuǎn)持。65 .（）是指上市公司將其部分資產(chǎn)或附屬公司（子公司或分公司）分離出去， 成立新公司的行為。A、股票回

47、購B、剝離C、兼并收購D、權(quán)證的行權(quán)答案：B解析:剝離是指上市公司將其部分資產(chǎn)或附屬公司（子公司或分公司）分離出去， 成立新公司的行為；股票回購是指上市公司利用現(xiàn)金等方式從股票市場上購回本 公司發(fā)行在外股票的行為；兼并收購是指公司可以通過現(xiàn)金支付、股票支付或兩 者混合的方式完成并購的支付；發(fā)行權(quán)證的上市公司，一旦發(fā)生行權(quán)，公司發(fā)行 在外的股份總數(shù)會相應(yīng)增加或減少。66 .下列關(guān)于中央結(jié)算公司的職能的說法中，錯誤的是。I主要為市場的發(fā) 行人、投資人等各類參與主體提供國債、金融債券、企業(yè)債券和其他固定收益證 券的發(fā)行、登記、托管、交易結(jié)算、信息發(fā)布等服務(wù)II負(fù)責(zé)維護(hù)中債綜合業(yè)務(wù)平 臺的正常運行II

48、I為銀行間市場提供以中央對手凈額清算為主的直接和間接的本、 外幣清算服務(wù)IV為市場的投資者提供報價平臺A、I V IIB、I、IIIC、川、IVD、 I、III v IV答案：C解析：中央結(jié)算公司主要為市場的發(fā)行人' 投資人等各類參與主體提供國債' 金 融債券, 企業(yè)債券和其他固定收益證券的發(fā)行' 登記' 托管、交易結(jié)算、信息發(fā) 布等服務(wù)，并負(fù)責(zé)維護(hù)中債綜合業(yè)務(wù)平臺的正常運行。全國銀行間同業(yè)拆借中心主要為市場的投資者提供報價平臺，為其交易提供電子成交登記服務(wù)，并按照中 國人民銀行的有關(guān)規(guī)定，對通過交易系統(tǒng)開展的債券交易活動進(jìn)行監(jiān)測。上海清 算所主要是為銀行間市場

49、提供以中央對手凈額清算為主的直接和間接的本'外幣 清算服務(wù)，包括清算、結(jié)算、交割、保證金管理' 抵押品管理、信息服務(wù)' 咨詢 業(yè)務(wù)等。知識點：了解銀行間債券市場的發(fā)展與現(xiàn)狀；67.普通股股東分配多少股利取決于。I公司的經(jīng)營成果II公司的財務(wù)報表 III再投資需求IV管理者對支付股利的看法A、I、II v IVB、I、II x IIIC、II X III V IVD、 I、HL IV答案：D解析：普通股股東有分配盈余及剩余財產(chǎn)的權(quán)利。但分配多少股利取決于公司的 經(jīng)營成果、再投資需求和管理者對支付股利的看法。優(yōu)先股沒有到期期限，無須 歸還股本，每年有一筆固定的股息，相當(dāng)于永

50、久年金（沒有到期期限）的債券, 但其股息一般比債券利息要高一些。68. （2016年）下列關(guān)于基金估值的說法，正確的是。A、復(fù)核無誤的基金份額凈值由基金托管人對外公布B、開放式基金每個交易日公告基金份額凈值C、封閉式基金每周進(jìn)行一次估值D、開放式基金每個交易日進(jìn)行估值解析：目前，我國的開放式基金于每個交易日估值，并于次日公告基金份額凈值， 故選項B錯誤，選項D正確。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交 易日也都進(jìn)行估值。復(fù)核無誤后基金份額凈值由基金管理人對外公布，故選項A、 C錯誤。69. 一個擁有100%權(quán)益資本的公司被稱為（）。A、杠桿公司B、無杠桿公司C、全資子公司D、無負(fù)債公司

51、答案：B解析：有負(fù)債的公司被稱為杠桿公司。一個擁有100%權(quán)益資本的公司被稱為無 杠桿公司，因為它沒有債權(quán)資本。考點資本結(jié)構(gòu)的定義70. 下列對于交易單位的說法中，正確的是（）。I交易單位，又稱合約規(guī)模II 交易單位是指在交易時每一份衍生工具所規(guī)定的交易數(shù)量III在交易時，只能以交 易單位的整數(shù)倍進(jìn)行買賣IV當(dāng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大 時，交易單位會比較小A、 I、II x IIIB、II X III v IVC、I、III、IVD、 I、II v IIL IV解析：交易單位，又稱合約規(guī)模，是指在交易時每一份衍生工具所規(guī)定的交易數(shù)量。在交易時，只能以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行買賣

52、。確定期貨合約交易單位的大小時，主要應(yīng)當(dāng)考慮合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模等因素。當(dāng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大時，交易單位應(yīng)該較大。知識點：掌握衍生品合約的概念和特點；71 .負(fù)債權(quán)益比等于。I資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額II負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額1111/ （1-資產(chǎn)負(fù)債率）IV資產(chǎn)負(fù)債率/ （1-資產(chǎn)負(fù)債率）A、 I、IIIB、II、IIIC、II x IVD、HL IV答案：C解析：知識點：掌握流動性比率、財務(wù)杠桿比率、營運效率比率的概念和應(yīng)用；缶色為達(dá)山一 負(fù)債總額 名件為示山一資產(chǎn)負(fù) 人貝權(quán)血比一所有者權(quán)益總額負(fù)使權(quán)色比I-資產(chǎn)172 .對沖平倉這一交易行為

53、是指若持倉者在到期日之前改變已有的頭寸，在市場上買賣與自己合約品種、數(shù)量。且方向（）的期貨。A、不同：相同B、相同；相反C、不同；相反D、相同;相同 答案：B解析：對沖平倉這一交易行為是指若持倉者在到期日之前改變已有的頭寸，在市 場上買賣與自己合約品種、數(shù)量相同但方向相反的期貨。知識點：掌握期貨市場 交易制度的對沖平倉制度；73 .內(nèi)在價值法又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照?，F(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公 司的內(nèi)在價值進(jìn)行評估。A、過去B、現(xiàn)在C、未來D、自由答案：C解析：內(nèi)在價值法又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對 公司的內(nèi)在價值進(jìn)行評估。知識點：理解內(nèi)在估值法與相對估值法的區(qū)別；

54、74 .基金會計的責(zé)任主體是對其進(jìn)行會計核算的（）。A、基金持有人和基金管理公司B、基金持有人和基金托管人C、基金管理公司和基金托管人D、中國審計署和基金管理公司答案：C解析：選項c正確，基金會計的責(zé)任主體是對其進(jìn)行會計核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承擔(dān)主會計責(zé)任?？键c基金會計核算的特點75 .未分配利潤是指企業(yè)留待以后。分配的利潤或待分配的利潤。A、月度B、季度C、半年Dv年度答案：D解析：未分配利潤，指企業(yè)留待以后年度分配的利潤或待分配利潤。76 .紐約商品交易所的石油合約以。桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的 小麥以。蒲式耳為最小交易單位。A、 500;1000B、 1000

55、;5000C、 500;5000D、 5000;1000答案：B解析：紐約商品交易所的石油合約以1000桶為最小交易單位，芝加哥商品交易 所的小麥以5000蒲式耳為最小交易單位。77.某基金的份額凈值在第一年年初時為1元,到了年底基金份額凈值達(dá)到2元， 但時隔一年，在第二年年末它又跌回到了 1元。假定這期間基金沒有分紅，則此 時第一年的收益率為。，第二年的收益率則為。A、 100%； -50%B、 100%； -100%G 50%； -50%D、 100%； 50% 答案：A解析：答案是A選項，假定這期間基金沒有分紅，第一年的收益率R1= (2-1) / 1*100%=100%,第二年的收益率

56、 R2= (1-2) /2*100%=-50%o78 .投資收益是指基金經(jīng)營活動中因。等而實現(xiàn)的損益。A、利息收入B、結(jié)算備付金C、銀行存款D、買賣股票答案：D解析：投資收益是指基金在經(jīng)營活動中因買賣股票、債券、資產(chǎn)支持證券、基金 等實現(xiàn)的差價收益，因股票, 基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產(chǎn) 生的相關(guān)損益，具體包括股票投資收益,債券投資收益、資產(chǎn)支持證券投資收益' 基金投資收益' 衍生工具收益'股利收益等。79 .下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表的表述，其正確的有。A、它反映一定時期內(nèi)財務(wù)成果的報表B、它是一張損益報表C、它是根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”等式編制的D、流動資產(chǎn)排在左方，非流動資產(chǎn)排在右方答案：C 解析：A、B選項是利潤表的知識。D選項，流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)是上下排序的。80 .單利現(xiàn)