可轉(zhuǎn)讓信用證論文對背信用證論文：可轉(zhuǎn)讓信用證與對背信用證下實際供貨商的風(fēng)險分析

1、可轉(zhuǎn)讓信用證論文對背信用證論文：可轉(zhuǎn)讓信用證與對背信用證下實際供貨商的風(fēng)險分析摘要：以可轉(zhuǎn)讓信用證和對背信用證為支付方式下的第二受益人是實際供貨商，在國際貿(mào)易中以這兩種支付方式所面臨的風(fēng)險是不盡相同的。本文就這兩種支付方式下實際供貨商面臨的風(fēng)險進行分析，以幫助供貨商合理選擇支付方式，減少和規(guī)避風(fēng)險，以便貿(mào)易順利達成。關(guān)鍵詞：可轉(zhuǎn)讓信用證對背信用證供貨商風(fēng)險在國際貿(mào)易中存在著大量的中間商或代理商，這些中間商或代理商手中并沒有貨物，而是利用其市場信息、地理位置和客戶關(guān)系等方面的優(yōu)勢與進口商打交道。一旦訂立合同，則立即向?qū)嶋H供貨商購買，由供貨商負責(zé)裝船出運，中間商對兩邊的成交條件大體相似，只是賺取中

2、間差額。這種間接貿(mào)易方式是可轉(zhuǎn)讓信用證和背對背信用證產(chǎn)生的直接原因。這種貿(mào)易方式，實際供貨商要進行生產(chǎn)備貨，是真正的收款人。但這兩種信用證有著本質(zhì)上的區(qū)別，實際供貨商面臨的風(fēng)險也不盡相同。只有認識清楚這兩者的風(fēng)險的區(qū)別，實際供貨商才能合理利用，將風(fēng)險控制到最小化，以便順利收匯?？赊D(zhuǎn)讓信用證是指受益人可以將信用證的權(quán)利即裝運貨物（交貨）、交單取款的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給其他人的信用證。信用證一經(jīng)轉(zhuǎn)讓，信用證上的原受益人便是第一受益人，受轉(zhuǎn)讓者即是第二受益人（受讓人）。對背信用證是指信用證的受益人以自己為申請人，以該證作為保證，要求一家銀行以開證行身份開立的以實際供貨人為受益人的信用證?？赊D(zhuǎn)讓信用證的業(yè)務(wù)流程

3、圖 進口商申請開立可轉(zhuǎn)讓信用證 開證行開出可轉(zhuǎn)讓信用證 通知行向第一受益人通知信用證 第一受益人向指定的轉(zhuǎn)讓行（可能就是通知行）申請轉(zhuǎn)讓信用證 轉(zhuǎn)讓行向第二受益人或通過第二受益人所在地銀行通知該可轉(zhuǎn)讓信用證 第二受益人發(fā)貨并備齊單據(jù)后直接或通過本地銀行向轉(zhuǎn)讓銀行交單議付i 轉(zhuǎn)讓行通知第一受益人換單，第一受益人換發(fā)票和匯票后轉(zhuǎn)讓行向其支付發(fā)票或匯票差額 轉(zhuǎn)讓行向開證行寄單索匯 開證行審單償付 開證行通知進口商贖單，進口商付款贖單后提貨一可轉(zhuǎn)讓信用證可轉(zhuǎn)讓信用證存在兩個受益人，在可轉(zhuǎn)讓信用證項下只有一次交單付款，一般而言開證行對第一受益人仍需承擔(dān)第一性的付款責(zé)任。對于第二受益人（實際供貨商）而言，

4、則要承擔(dān)以下3個方面的風(fēng)險。一、交單風(fēng)險（1）從上面的業(yè)務(wù)流程圖就可以看出，在可轉(zhuǎn)讓信用證支付方式下涉及的各方當(dāng)事人和業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)較多，而且比一般信用證的操作復(fù)雜。任何一方當(dāng)事人或業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的失誤都有可能給第二受益人的交單帶來風(fēng)險。各方當(dāng)事人需要都熟悉可轉(zhuǎn)讓信用證的業(yè)務(wù)流程和操作規(guī)范，才能保證順利安全交單。（2）第二受益人交單時間倉促。第一受益人（中間商）要求開立可轉(zhuǎn)讓信用證的目的就是為了賺取價格差額。第二受益人在貨物裝運后，按新證條款開出匯票制作單據(jù)，連同新證一起交指定銀行收取貨款。指定銀行（轉(zhuǎn)讓行）收到第二受益人提交的匯票及單據(jù)后即通知第一受益人替換單據(jù)，之后轉(zhuǎn)讓行對第一受益人替換的單據(jù)和第二受

5、益人提交的單據(jù)審核后一并將其交給開證行索匯?；诖?，第一受益人為保證自己有足夠的時間替換第二受益人提交的單據(jù)，不延誤交單，往往把第二受益人的交單時間、有效期規(guī)定的很短。因此第二受益人交單時間比較倉促。另外，如果第二受益人提交的單據(jù)不符合信用證的規(guī)定也不能及時修改重新交單。（3）根據(jù)ucp600第38條i款規(guī)定，在可轉(zhuǎn)讓信用證下，若第一受益人未及時換單或改單，轉(zhuǎn)讓行可將第二受益人提交的單據(jù)直接寄往開證行，開證行不再對第一受益人承擔(dān)義務(wù)而應(yīng)當(dāng)對第二受益人承擔(dān)義務(wù)。此項規(guī)定意旨在保護善意的第二受益人的利益，但這仍不能避免第二受益人的交單風(fēng)險。第一受益人為保障自己的利益，避免第二受益人與開證申請人的直

6、接聯(lián)系，往往會將原信用證中發(fā)票中的賣方、匯票上的收款人以及裝運單據(jù)上的發(fā)貨人規(guī)定為第一受益人。轉(zhuǎn)讓行為規(guī)避單證不符遭開證行拒付的風(fēng)險，在開證行審單無誤付款給轉(zhuǎn)讓行之后轉(zhuǎn)讓行才會向第二受益人付款。而第二受益人提交給轉(zhuǎn)讓行的單據(jù)是按照轉(zhuǎn)讓后的信用證繕制的，單據(jù)中發(fā)票中的賣方、匯票上的收款人以及裝運單據(jù)上的發(fā)貨人均為第二受益人，這與原證的規(guī)定顯然是不符的，結(jié)果勢必遭原開證行拒付。二、收款風(fēng)險（1）權(quán)利受限。盡管第二受益人是受益人，但其作為受益人向銀行主張的權(quán)利受讓于第一受益人。一旦第一受益人保留任何權(quán)利，如第一受益人使用ucp600第38條i款規(guī)定的權(quán)利，則第二受益人的權(quán)利便受到各種限制。如果信用證

7、沒有特別授權(quán)，對于第二受益人來說，就沒有對其辦理付款、承兌或議付的中介銀行。所以，在可轉(zhuǎn)讓信用證實際運作中，第二受益人的收款權(quán)利并沒有得到信用證的充分保障。2）轉(zhuǎn)讓行規(guī)避風(fēng)險。可轉(zhuǎn)讓信用證中，轉(zhuǎn)讓行是經(jīng)開證行授權(quán)進行信用證的轉(zhuǎn)讓的。但是中介銀行要成為轉(zhuǎn)讓行必須符合以三個下條件：是開證行授權(quán)辦理付款、承兌或議付的銀行之一基于開證行單方面的授權(quán)同意第一受益人的請求而辦理轉(zhuǎn)讓。由此可見轉(zhuǎn)讓行往往是議付行。轉(zhuǎn)讓行與第二受益人通常沒有直接來往，對第二受益人的資信也不甚了解，在對其辦理了議付之后要承擔(dān)開證行拒付的風(fēng)險和第二受益人偽造單據(jù)的風(fēng)險。因此轉(zhuǎn)讓行為保護自己的利益，通常在所轉(zhuǎn)讓的信用證中加列條款把開

8、證行的付款作為轉(zhuǎn)讓行向二受益人付款的前提條件ii這樣無疑是把第二受益人由信用證方式收取貨款變成了類似d/p。開證行是否付款，何時付款第二受益人并不知曉。這完全是商業(yè)信用而不是銀行信用，第二受益人能否收到貨款完全取決于轉(zhuǎn)讓行的資信。（3）第一受益人換單的風(fēng)險。轉(zhuǎn)讓行收到第二受益人提交的單據(jù)后即通知第一受益人替換單據(jù)，然而對于替換單據(jù)的通知轉(zhuǎn)讓行只有通知一次的義務(wù)。在發(fā)出通知后若第一受益人遲遲沒有回復(fù)，轉(zhuǎn)讓行可將單據(jù)直接寄往開證行。但是第二受益人是把已轉(zhuǎn)讓信用證作為制單依據(jù)，而開證行是根據(jù)原來開立的信用證來審單。因此第二受益人提交的單據(jù)極有可能與原證規(guī)定不一致而遭拒付。另外，如果第一受益人換單替換

9、的單據(jù)繕制有誤而遭開證行拒付，則第二受益人的收款是沒有任何保證的。（4）面臨欺詐。一是中間商（第一受益人）的欺詐。在可轉(zhuǎn)讓信用證項下，中間商不占用資金，不許生產(chǎn)備貨，只是通過聯(lián)系買賣雙方，替換單據(jù)而賺取利潤完成交易。在替換單據(jù)的過程中中間商往往會掌握貨運單據(jù)，從而擁有物權(quán)。如果中間商與資信不佳的轉(zhuǎn)讓行聯(lián)合起來欺詐第二受益人，則后者將面臨錢貨兩空的風(fēng)險。另外中間商也可能與開證申請人串通起來聯(lián)合欺詐第二受益人。如第一受益人故意不正確換單或者延誤交單，而導(dǎo)致開證行拒付。中間商與開證申請人便以此為由拒付，或者威脅第二受益人把貨物進行降價處理，以牟取暴利。二是開證申請人的欺詐?？赊D(zhuǎn)讓信用證涉及的流程復(fù)雜

10、和業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)很多，各方當(dāng)事人稍有不慎就無出現(xiàn)錯誤。如果開證申請人意圖詐騙，第二受益人不了解其資信，很難加以防范。開證申請人即最終的進口商收到的貨物，往往不是與他簽訂合同的第一受益人提供的，而是由實際供貨商（第二受益人）提供的，貨物質(zhì)量不一定能完全保證。開證申請人出于欺詐目的或是為控制貨物而加列的軟條款在業(yè)務(wù)復(fù)雜的可轉(zhuǎn)讓信用證中往往比較容易奏效，第二受益人的利益沒有可靠的保證。三、融資風(fēng)險轉(zhuǎn)讓行為保護己方利益，往往在可轉(zhuǎn)讓信用證中加列在收妥開證行的款項后才向第二受益人付款的條款，以此避免占用資金和規(guī)避風(fēng)險。因此出口地銀行或轉(zhuǎn)讓行都不愿意向第二受益人提供打包放款、出口押匯等資金融通服務(wù)。在ucp50

11、0下，我國的一些銀行甚至明文規(guī)定，原則上不對可轉(zhuǎn)讓信用證的第二受益人進行資金融通?？梢酝茰y，ucp600下，第二受益人從出口地銀行或轉(zhuǎn)讓行獲得資金融通仍將十分不便。二對背信用證對背信用證的業(yè)務(wù)流程圖進口商申請開立信用證進口方銀行開證（原證）第一通知行將信用證通知給原證受益人原證受益人（中間商）以原證為擔(dān)保，向第二開證行申請開立背對背信用證原證通知行（第二開證行）開立對背證第二通知行向?qū)Ρ匙C受益人做對背證通知對背證受益人（實際供貨商）發(fā)貨并向?qū)Ρ匙C議付行交單議付 對背證議付行寄單索匯 對背證開證行審單償付 對背證開證行通知中間商單到，中間商換單據(jù)議付，對背證開證行支付匯票差額第二開證行向原開證行

12、寄單索匯原開證行審單償付原開證行通知進口商贖單，進口商付款贖單后提貨對背信用證項下，原始證與對背信用證是兩個完整的，獨立的信用證，連同兩個完全獨立的開證行付款承諾，兩證的開證行分別對兩個受益人負有第一性的付款責(zé)任。因此第二受益人可以得到以銀行信用為保證的付款承諾，只要第二受益人能履行合同，按時提交單證相符的單據(jù)，對背證的開證行一般都保證付款，大大降低收匯風(fēng)險。但這并不代表沒有風(fēng)險，第二受益人（實際供貨商）會面臨以下3個方面的風(fēng)險：（一）國際市場風(fēng)險第二受益人面臨的國際市場風(fēng)險主要是市場國的政治風(fēng)險。市場國的政治經(jīng)濟形勢變化會導(dǎo)致交易方不能按合同履約和安全收匯的風(fēng)險，例如市場國的政治或經(jīng)濟動蕩、

13、外匯管制等?，F(xiàn)今發(fā)生的有：日本大地震、核泄漏造成很多工廠停產(chǎn)，食品因含有放射性物質(zhì)而被進口國禁止進口，加上經(jīng)濟復(fù)蘇等問題給日本的對外貿(mào)易造成很大損失；利比亞的內(nèi)戰(zhàn)及國際勢力的干預(yù)等緊張的政治局勢是利比亞的石油出口銳減。（二）開證行的風(fēng)險開證行的風(fēng)險主要有兩個方面。一是開證行資信不佳。開證行對其開立的信用證負有第一性的付款責(zé)任，因此開證行的資信和支付能力是受益人能否順利結(jié)匯的關(guān)鍵問題之一。各個國家的銀行業(yè)發(fā)展水平不一，其銀行的資信也是參差不齊。對于一些資信欠佳的銀行或外匯短缺的國家開出來的信用證，受益人一旦接受可能面臨難以結(jié)匯的風(fēng)險。另一方面是開證行破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險。資本主義國家的銀行往往是私人銀

14、行，缺乏國家政府強有力的后臺支持，開證行如因經(jīng)營不善而破產(chǎn)或喪失償付能力，如著名的英國歷史最久、名聲顯赫的商業(yè)銀行集團巴林銀行破產(chǎn)，第二受益人將難以結(jié)匯。（三）來自中間商的風(fēng)險一是欺詐風(fēng)險。一些不良中間商與資信差的開證行或船公司惡意串通，通過偽造信用證、假單據(jù)等方式騙取第二受益人（實際供貨商）的貨物，以牟取暴利。有些情況下，對背信用證原證的受益人負責(zé)裝船交貨，簽發(fā)的提單是以第一受益人為發(fā)貨人的，這樣第二受益人在沒有交單議付的情況下就已經(jīng)把貨物的所有權(quán)拱手讓給了第一受益人。第二受益人能否收匯完全取決于第一受益人的商業(yè)信用，承擔(dān)錢貨兩空的巨大風(fēng)險。二是軟條款風(fēng)險。在原證下第一受益人面臨的風(fēng)險與背對

15、信用證下第二受益人面臨的風(fēng)險是一樣的。第一受益人同樣會面臨國際市場風(fēng)險、開證行的風(fēng)險及開證申請人的風(fēng)險（相當(dāng)于背對信用證下第二受益人面臨的中間商的風(fēng)險）。此外，開立背對信用證的開證行除收取開證費用以外，通常還要求中間商提供質(zhì)押或交納一定比例的保證金。第一受益人為規(guī)避自己的風(fēng)險就把風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁到第二受益人身上，而實現(xiàn)這一目的的有效途徑就是利用軟條款。中間商在市場環(huán)境發(fā)生變化及開證申請人等方面的原因可能造成損失時，利用軟條款拒付，乘機脅迫第二受益人或延遲支付等?？赊D(zhuǎn)讓信用證項下的實際供貨商也同樣會面臨上述風(fēng)險。因為可轉(zhuǎn)讓信用證項下，實際供貨商的利益很大程度上依賴于中間商，中間商得到貨款之后才會把扣除差額后的余款給實際供貨商。如果中間商遇到上述風(fēng)險不能收匯，則最終的風(fēng)險和損失會由實際供貨商來承擔(dān)，因為中間商沒有占用過多資金也無需生產(chǎn)備貨，他的損失僅是沒有賺到價格差額。綜上所述，可見實際供貨商在可轉(zhuǎn)讓信用證項下面臨的風(fēng)險基本上涵蓋了其在對背信用證項下的風(fēng)險。對于實際供貨商而言，選擇對背信用證作為支付方式較為安全，在間接貿(mào)易中應(yīng)爭取讓中間商開立背信用證，以最