《風險管理》教學課件—第8章-1-信用風險管理-識別

1、2022-5-101第第8章章 信用風險管理信用風險管理8.1 信用風險信用風險8.2 信用風險識別信用風險識別8.3 信用風險靜態(tài)度量信用風險靜態(tài)度量8.4 信用評級轉(zhuǎn)移信用評級轉(zhuǎn)移8.5 信用組合風險評估信用組合風險評估8.6 信用風險監(jiān)測信用風險監(jiān)測8.7 信用風險管理信用風險管理8.1 信用風險信用風險o 信用風險信用風險是指債務人或交易對手未能履行合是指債務人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響同所規(guī)定的義務或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持金融產(chǎn)品價值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟損失的風險。有人造成經(jīng)濟損失的風險。2022

2、-5-102信用風險領(lǐng)域信用風險領(lǐng)域o 對大多數(shù)商業(yè)銀行來說，對大多數(shù)商業(yè)銀行來說，1. 貸款是最大、最明顯的信用風險來源貸款是最大、最明顯的信用風險來源；2. 債券投資等表內(nèi)業(yè)務債券投資等表內(nèi)業(yè)務；3. 也存在于信用擔保、貸款承諾等表外業(yè)務也存在于信用擔保、貸款承諾等表外業(yè)務；4. 還存在于衍生產(chǎn)品交易中還存在于衍生產(chǎn)品交易中。2022-5-103信用風險的分類信用風險的分類2022-5-104違約風險信用風險的性質(zhì) 信用降級風險信用價差增大風險表內(nèi)風險信用風險的來源業(yè)務表外風險信用風險資本金風險信用風險產(chǎn)生的環(huán)節(jié)重置風險系統(tǒng)性信用風險信用風險的可分散性非系統(tǒng)性信用風險信用風險與市場風險的區(qū)

3、別信用風險與市場風險的區(qū)別2022-5-105信用風險與市場風險的聯(lián)系信用風險與市場風險的聯(lián)系1、市場風險的發(fā)生可能導致信用風險的發(fā)生。、市場風險的發(fā)生可能導致信用風險的發(fā)生。2、信用風險的發(fā)生也可能加劇市場風險。、信用風險的發(fā)生也可能加劇市場風險。3、市場風險與信用風險的整合度量已成趨勢。、市場風險與信用風險的整合度量已成趨勢。2022-5-1068.2 信用風險識別信用風險識別2022-5-107基本信息分析財務狀況分析單一法人客戶非財務因素分析擔保分析整體狀況分析集團法人客戶信用風險特征信用風險識別基本信息分析個人住房抵押貸款個人客戶個人信貸風險分析 個人零售貸款循環(huán)零售貸款宏觀經(jīng)濟因素

4、信貸組合違約相關(guān) 行業(yè)風險因素區(qū)域風險因素2022-5-108o 按照業(yè)務、風險特性的不同，商業(yè)銀行的客按照業(yè)務、風險特性的不同，商業(yè)銀行的客戶可劃分為：戶可劃分為：8.2 信用風險識別信用風險識別企業(yè)單一客戶單一法人客戶企業(yè)類客戶機構(gòu)類單一客戶法人客戶商業(yè)銀行客戶集團法人客戶機構(gòu)類客戶個人客戶2022-5-1098.2.1 單一法人客戶信用風險識別單一法人客戶信用風險識別 1、基本信息分析、基本信息分析2、財務狀況分析、財務狀況分析3、非財務因素分析、非財務因素分析4、擔保分析、擔保分析1、單一法人客戶單一法人客戶的的基本信息分析基本信息分析o 在對單一法人客戶進行信用風險識別和分析時，在對

5、單一法人客戶進行信用風險識別和分析時，商業(yè)銀行必須對客戶的基本情況和與商業(yè)銀行業(yè)商業(yè)銀行必須對客戶的基本情況和與商業(yè)銀行業(yè)務相關(guān)的信息進行全面了解，以判斷務相關(guān)的信息進行全面了解，以判斷：1. 客戶類型（公司法人客戶還是機構(gòu)法人客戶）客戶類型（公司法人客戶還是機構(gòu)法人客戶）；2. 基本經(jīng)營情況（業(yè)務范圍、盈利情況）基本經(jīng)營情況（業(yè)務范圍、盈利情況）；3. 信用狀況（有無違約記錄）等信用狀況（有無違約記錄）等2022-5-10101、單一法人客戶單一法人客戶的的基本信息分析基本信息分析o 商業(yè)銀行應要求客戶提供基本資料，并對客商業(yè)銀行應要求客戶提供基本資料，并對客戶提供的身份證明、授信主體資格、

6、財務狀戶提供的身份證明、授信主體資格、財務狀況等資料的合法性、真實性和有效性進行認況等資料的合法性、真實性和有效性進行認真核實，并將核實過程和結(jié)果以書面形式記真核實，并將核實過程和結(jié)果以書面形式記載。載。o 對于中長期授信，還需要考察資金來源及使對于中長期授信，還需要考察資金來源及使用情況、預計的資產(chǎn)負債情況、損益情況、用情況、預計的資產(chǎn)負債情況、損益情況、項目建設(shè)進度及營運計劃以及其他相關(guān)文件。項目建設(shè)進度及營運計劃以及其他相關(guān)文件。2022-5-10112、單一法人客戶單一法人客戶的的財務狀況分析財務狀況分析o 財務分析是通過對公司的經(jīng)營成果、財務狀財務分析是通過對公司的經(jīng)營成果、財務狀況

7、以及現(xiàn)金流量情況的分析，達到評價公司況以及現(xiàn)金流量情況的分析，達到評價公司經(jīng)營管理者的管理業(yè)績、經(jīng)營效率，進而識經(jīng)營管理者的管理業(yè)績、經(jīng)營效率，進而識別公司信用風險的目的。別公司信用風險的目的。o 必須建立以到期還本付息能力為核心的系統(tǒng)必須建立以到期還本付息能力為核心的系統(tǒng)的分析框架的分析框架。包括：財務報表分析；財務比。包括：財務報表分析；財務比率分析；現(xiàn)金流量分析。率分析；現(xiàn)金流量分析。2022-5-1012 財務分析的意義財務分析的意義o 財務分析是指以企業(yè)的財務報表等會計資料為財務分析是指以企業(yè)的財務報表等會計資料為依據(jù)和起點，采用專門的方法，分析和評價企依據(jù)和起點，采用專門的方法，分

8、析和評價企業(yè)的經(jīng)營成果、財務狀況及其變動情況業(yè)的經(jīng)營成果、財務狀況及其變動情況o 目的是了解過去、評價現(xiàn)在、預測未來，幫助目的是了解過去、評價現(xiàn)在、預測未來，幫助利益關(guān)系集團改善決策。利益關(guān)系集團改善決策。o 財務分析的主要依據(jù)是財務報表，包括資產(chǎn)負財務分析的主要依據(jù)是財務報表，包括資產(chǎn)負債表、利潤及利潤分配表和現(xiàn)金流量表。債表、利潤及利潤分配表和現(xiàn)金流量表。 2022-5-1013 財務分析的主要方法財務分析的主要方法excel計算計算表表1比率分析法比率分析法2趨勢分析法趨勢分析法3結(jié)構(gòu)分析法結(jié)構(gòu)分析法4圖解分析法圖解分析法5綜合分析法綜合分析法o 實驗實驗5.2 o 企業(yè)財務綜合評價模企

9、業(yè)財務綜合評價模型：因子分析法型：因子分析法2022-5-1014財務報表分析財務報表分析 識別和評價財務報表風險。主要關(guān)注財務報識別和評價財務報表風險。主要關(guān)注財務報表的編制方法及其質(zhì)量能否充分反映客戶實際表的編制方法及其質(zhì)量能否充分反映客戶實際和潛在的風險。和潛在的風險。 識別和評價經(jīng)營管理狀況：分析利潤表評價識別和評價經(jīng)營管理狀況：分析利潤表評價銷售、成本控制、盈利能力；銷售、成本控制、盈利能力；2022-5-1015o 識別和評價資產(chǎn)管理狀況。分析資產(chǎn)質(zhì)識別和評價資產(chǎn)管理狀況。分析資產(chǎn)質(zhì)量、資產(chǎn)流動性、資產(chǎn)組合。量、資產(chǎn)流動性、資產(chǎn)組合。 識別和評價負債管理狀況。主要分析資識別和評價負

10、債管理狀況。主要分析資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)，如長期融資是否支持長期產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)，如長期融資是否支持長期資產(chǎn)，短期資產(chǎn)是否恰當?shù)嘏c短期或長期融資產(chǎn)，短期資產(chǎn)是否恰當?shù)嘏c短期或長期融資匹配等資匹配等2022-5-1016財務分析模型的基本結(jié)構(gòu)財務分析模型的基本結(jié)構(gòu)o 已知財務數(shù)據(jù)：三大報已知財務數(shù)據(jù)：三大報表：資產(chǎn)負債表、利潤表：資產(chǎn)負債表、利潤及利潤分配表、現(xiàn)金流及利潤分配表、現(xiàn)金流量表量表o 財務比率分析模型財務比率分析模型o 三個環(huán)比分析表三個環(huán)比分析表1. 資產(chǎn)負債表環(huán)比分析模型資產(chǎn)負債表環(huán)比分析模型2. 利潤及利潤分配表環(huán)比分利潤及利潤分配表環(huán)比分析模型析模型3. 現(xiàn)金流量表環(huán)比分析模型現(xiàn)金

11、流量表環(huán)比分析模型o 三個結(jié)構(gòu)分析表三個結(jié)構(gòu)分析表1. 資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析模型資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析模型2. 利潤及利潤分配表結(jié)構(gòu)分利潤及利潤分配表結(jié)構(gòu)分析模型析模型3. 現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析模型現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析模型o 兩個綜合分析兩個綜合分析1. 財務比率綜合評分表財務比率綜合評分表2. 杜邦分析圖杜邦分析圖o 某些項目的趨勢圖和結(jié)某些項目的趨勢圖和結(jié)構(gòu)圖分析構(gòu)圖分析2022-5-1017資產(chǎn)負債表的有關(guān)數(shù)據(jù)（例資產(chǎn)負債表的有關(guān)數(shù)據(jù)（例3-1）2022-5-1018利潤表的有關(guān)數(shù)據(jù)（例利潤表的有關(guān)數(shù)據(jù)（例3-1）2022-5-1019現(xiàn)金流量表的有關(guān)數(shù)據(jù)（例現(xiàn)金流量表的有關(guān)數(shù)據(jù)（例3-1）202

12、2-5-1020 財務比率分析財務比率分析1 盈利能力比率盈利能力比率2 營運能力比率營運能力比率效率比率效率比率3 償債能力比率償債能力比率杠桿比率杠桿比率+流動比率流動比率4 發(fā)展能力比率發(fā)展能力比率5 財務比率分析模型財務比率分析模型2022-5-1021 盈利能力比率盈利能力比率o 用來衡量管理層將銷售收入轉(zhuǎn)換成實際利潤用來衡量管理層將銷售收入轉(zhuǎn)換成實際利潤的效率，體現(xiàn)管理層控制費用并獲得投資收的效率，體現(xiàn)管理層控制費用并獲得投資收益的能力。益的能力。1. 銷售毛利率銷售毛利率2. 銷售凈利率銷售凈利率3. 資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)凈利率(總資產(chǎn)報酬率總資產(chǎn)報酬率）4. 凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率

13、(權(quán)益報酬率權(quán)益報酬率）5. 總資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)收益率2022-5-1022o 盈利能力比率指標越高越好盈利能力比率指標越高越好2022-5-1023效率比率，又稱營運能力比率效率比率，又稱營運能力比率o 效率比率體現(xiàn)管理層管理和控制資產(chǎn)的能力。效率比率體現(xiàn)管理層管理和控制資產(chǎn)的能力。1. 存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本產(chǎn)品銷售成本/(期初存貨期初存貨+期末存期末存貨貨)/22. 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率3. 應收賬款周轉(zhuǎn)率應收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入銷售收入/(期初應收賬款期初應收賬款+期期末應收賬款末應收賬款)/24. 應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360

14、/應收賬款周轉(zhuǎn)率應收賬款周轉(zhuǎn)率5. 應付賬款周轉(zhuǎn)率應付賬款周轉(zhuǎn)率=購貨成本購貨成本/(期初應付賬款期初應付賬款+期期末應付賬款末應付賬款)/22022-5-1024營運能力比率營運能力比率平均應收賬款賒銷收入凈額應收賬款周轉(zhuǎn)率 平均存貨主營業(yè)務成本存貨周轉(zhuǎn)率2022-5-1025效率比率，又稱營運能力比率效率比率，又稱營運能力比率6. 應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應付賬款周轉(zhuǎn)率應付賬款周轉(zhuǎn)率7. 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入銷售收入/(期初流動資期初流動資產(chǎn)產(chǎn)+期末流動資產(chǎn)期末流動資產(chǎn))/28. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入銷售收入/(期初資產(chǎn)總額期初資產(chǎn)總額+期

15、末資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額)/29. 資產(chǎn)回報率資產(chǎn)回報率(ROA)=稅后損益稅后損益+利息費用利息費用(1-稅率稅率)/平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額10.權(quán)益收益率權(quán)益收益率(ROE)=稅后損益稅后損益/平均股東平均股東權(quán)益凈額權(quán)益凈額2022-5-1026o 雖然從表面上看，各項周轉(zhuǎn)率越高，盈利能雖然從表面上看，各項周轉(zhuǎn)率越高，盈利能力和償債能力就越好，但實踐中并非如此。力和償債能力就越好，但實踐中并非如此。2022-5-1027 償債能力比率償債能力比率=杠桿比率杠桿比率+流動比率流動比率1短期償債能力比率短期償債能力比率流動負債流動資產(chǎn)流動比率 流動負債速動資產(chǎn)速動比率 2022-5-1028

16、償債能力比率償債能力比率1短期償債能力比率短期償債能力比率流動負債量凈額經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流現(xiàn)金流量比率 流動負債加額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增現(xiàn)金比率 2022-5-1029償債能力比率償債能力比率2長期償債能力比率長期償債能力比率%100資產(chǎn)總額負債總額資產(chǎn)負債率股東權(quán)益總額負債總額產(chǎn)權(quán)比率%100資產(chǎn)總額股東權(quán)益總額股東權(quán)益比率2022-5-1030償債能力比率償債能力比率2長期償債能力比率長期償債能力比率利息費用稅前利潤利息費用利息保障倍數(shù)量凈額經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流負債總額債務償還期 2022-5-1031分析分析o 通常，流動比率較高或呈增長趨勢表明企業(yè)通常，流動比率較高或呈增長趨勢表明企

17、業(yè)償債能力較好或得到改善。償債能力較好或得到改善。但流動比率不能但流動比率不能反映資產(chǎn)的構(gòu)成和質(zhì)量，尤其不能反映存貨反映資產(chǎn)的構(gòu)成和質(zhì)量，尤其不能反映存貨方面可能存在的問題。速動比率在分子中扣方面可能存在的問題。速動比率在分子中扣除了存貨，能夠更好地反映短期流動性。但除了存貨，能夠更好地反映短期流動性。但速動比率也有其局限性，沒有將應收賬款收速動比率也有其局限性，沒有將應收賬款收回的可能性或時間預期考慮進來?；氐目赡苄曰驎r間預期考慮進來。2022-5-1032現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量分析o 現(xiàn)金流量表分為三個部分：經(jīng)營活動的現(xiàn)金流、現(xiàn)金流量表分為三個部分：經(jīng)營活動的現(xiàn)金流、投資活動的現(xiàn)金流、融資活

18、動的現(xiàn)金流投資活動的現(xiàn)金流、融資活動的現(xiàn)金流。o 凈營運現(xiàn)金流量凈營運現(xiàn)金流量(經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量)=凈損益凈損益+折舊折舊+/-非現(xiàn)金的收入、費用項目非現(xiàn)金的收入、費用項目(攤攤銷、遞延稅項等銷、遞延稅項等)+/-營運資金的變化額營運資金的變化額o 本年度現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的凈增加額本年度現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的凈增加額=經(jīng)營活經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量+/-投資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金投資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量流量+/-融資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量融資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量2022-5-1033現(xiàn)金流量分析的內(nèi)容現(xiàn)金流量分析的內(nèi)容o 現(xiàn)金流量分析通常現(xiàn)金流量分析通常：

19、1. 分析經(jīng)營性現(xiàn)金流分析經(jīng)營性現(xiàn)金流;2. 分析投資活動的現(xiàn)金流分析投資活動的現(xiàn)金流;3. 分析融資活動的現(xiàn)金流。分析融資活動的現(xiàn)金流。2022-5-1034現(xiàn)金流量分析方法現(xiàn)金流量分析方法o 在分析企業(yè)現(xiàn)金流量時，應當全面考慮所在分析企業(yè)現(xiàn)金流量時，應當全面考慮所有與信用風險相關(guān)的信息，通過完整的現(xiàn)金有與信用風險相關(guān)的信息，通過完整的現(xiàn)金流入和流出的流入和流出的總量分析、結(jié)構(gòu)分析和趨勢分總量分析、結(jié)構(gòu)分析和趨勢分析析，揭示出借款人的財務健康狀況，以判斷，揭示出借款人的財務健康狀況，以判斷還款來源和還款的可能性。還款來源和還款的可能性。2022-5-1035現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量分析貸款類型貸

20、款類型o 針對不同類型的貸款，對于企業(yè)現(xiàn)金流量的針對不同類型的貸款，對于企業(yè)現(xiàn)金流量的分析側(cè)重點也是不同的。分析側(cè)重點也是不同的。o 對于短期貸款，應當考慮正常經(jīng)營活動的對于短期貸款，應當考慮正常經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量是否能夠及時而且足額償還貸款現(xiàn)金流量是否能夠及時而且足額償還貸款;o 對于中長期貸款，應當主要分析未來的經(jīng)營對于中長期貸款，應當主要分析未來的經(jīng)營活動是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸活動是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸款本息，但在貸款初期，應當考察借款人是款本息，但在貸款初期，應當考察借款人是否有足夠的融資能力和投資能力來獲得所需否有足夠的融資能力和投資能力來獲得所需的現(xiàn)金流量以

21、償還貸款利息。的現(xiàn)金流量以償還貸款利息。o 2022-5-1036現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量分析企業(yè)生命周期企業(yè)生命周期o 此外，由于企業(yè)發(fā)展可能處于開發(fā)期、成長此外，由于企業(yè)發(fā)展可能處于開發(fā)期、成長期、成熟期或衰退期，進行現(xiàn)金流量分析時期、成熟期或衰退期，進行現(xiàn)金流量分析時需要考慮不同發(fā)展時期的現(xiàn)金流特征。需要考慮不同發(fā)展時期的現(xiàn)金流特征。2022-5-1037例題例題1、財務比率分析、財務比率分析o 某公司2006年末有關(guān)數(shù)據(jù)如下：單位：萬元2022-5-1038項目金額項目金額貨幣資金短期投資應收票據(jù)300200102（年初168）短期借款應付賬款長期負債300200975應收賬款98（年初8

22、2）所有者權(quán)益1025（年初775）存貨500（年初460）營業(yè)收入3000固定資產(chǎn)凈值無形資產(chǎn)1286（年初214）14主營業(yè)務成本財務費用稅前利潤稅后利潤2400109054要求：o 據(jù)以上資料，計算該公司2006年的流動比率，速動比率、存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)（成本）、應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、長期資本負債率、已獲利息倍數(shù)、銷售凈利率、權(quán)益凈利率（凡是分子分母涉及兩張不同報表的指標，資產(chǎn)負債表中的數(shù)取平均數(shù)）o 假設(shè)該公司同行業(yè)的各項比率的平均水平如下表所示，試根據(jù)計算結(jié)果，對本公司財務狀況做出簡要評價。2022-5-1039同行業(yè)的各項比率的平均水平2022-5-1040比率名稱同行業(yè)平行水平流動比率2.

23、0速動比率1.0存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)（成本）6次應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)30天長期資本負債率40%已獲利息倍數(shù)8銷售凈利率9%權(quán)益凈利率10%1、【答案】o 流動資產(chǎn)=300+200+102+98+500=1200（萬元）o 速動資產(chǎn)=1200-500=700（萬元）o 資產(chǎn)總額=1200+1286+14=2500（萬元）2022-5-10412022-5-1042次應收賬款周轉(zhuǎn)率次存貨周轉(zhuǎn)率速動比率流動比率33.13216810282983000)(5246050024004 . 12003007004 . 22003001200應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/13.33=27.38（天）2022-5-1043%

24、6%1002775102554%8 . 1%1003000541010/1090%75.481025975975權(quán)益凈利率銷售凈利率已獲利息倍數(shù)長期資本負債率）（o 從流動比率和速動比率分析看，企業(yè)償還短期債務能力比較強，資產(chǎn)流動性較好。o 從應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)看應收賬款的管理效率較好，從存貨周轉(zhuǎn)率分析看，企業(yè)流動資產(chǎn)管理中存在明顯問題，或存貨積壓較多，應采取措施予以改進。o 從長期資本負債率分析看，其高于同行業(yè)水平，財務風險較大，影響企業(yè)未來的籌資。o 從銷售凈利率和權(quán)益凈利率分析看，企業(yè)盈利能力很低，可能是由于銷售成本過高，存貨周轉(zhuǎn)慢所致。2022-5-1044三、財務分析體系o 1、傳統(tǒng)的

25、財務分析體系o （1）傳統(tǒng)杜邦分析體系的核心公式o 通過杜邦分析體系可以得到三個等式：o 權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)o 資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率o 權(quán)益凈利率=銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)2022-5-1045計算分析o 從公式中看，權(quán)益凈利率是所有比率中綜合性最強、最具有代表性的一個指標。o 決定權(quán)益凈利率高低的因素有三個方面：銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)，這樣分解之后，可以把權(quán)益凈利率這樣一項綜合性指標發(fā)生升、降變化的原因具體化，比只用一項綜合性指標更能說明問題。2022-5-1046（2）財務比率的比較和分解o 比較分析法：與過去比、與同行業(yè)先進水平比o 因素分析法：n

26、連環(huán)替代法n 差量分析法2022-5-1047連環(huán)替代法的應用2022-5-1048差量分析法：o A因素變動對F指標的影響： （A1A0）B0C0o B因素變動對F指標的影響： A1（B1B0）C0o C因素變動對F指標的影響： A1B1（C1C0）2022-5-1049例題例題2、因素分析法、因素分析法o A公司資料如下：資料一：A公司資產(chǎn)負債表o 2006年12月31日 單位：萬元2022-5-1050資產(chǎn)年初年末負債及所有者權(quán)益年初年末流動資產(chǎn)流動負債合計450300貨幣資金10090非流動負債合計250400應收賬款凈額120180負債合計700700存貨230360所有者權(quán)益合計7

27、00700流動資產(chǎn)合計450630非流動資產(chǎn)合計950770總計14001400總計14001400o 資料二：A公司2005年度銷售凈利率為16%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.5次，權(quán)益乘數(shù)為2.2，權(quán)益凈利率為17.6%，A公司2006年度銷售收入為840萬元，凈利潤總額為117.6萬元。o 要求：利用因素分析法按順序分析銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)變動對權(quán)益凈利率的影響（假設(shè)涉及資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)用期末數(shù)來計算）。2022-5-10512、【答案】o （1）計算2006年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售凈利率和權(quán)益凈利率o 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=840/1400=0.6（次）o 銷售利潤率=117.6/840=14

28、%o 權(quán)益凈利率=117.6/700=16.8%2022-5-1052（2）分析銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)變動對權(quán)益凈利率的影響。o 分析對象：本期權(quán)益凈利率上期權(quán)益凈利率=16.8%17.6%=0.8%o 上期數(shù)16%0.52.2=17.6%o 替代銷售凈利率14%0.52.2=15.4%o 替代總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率14%0.62.2=18.48%2022-5-1053o 替代權(quán)益乘數(shù)14%0.62=16.8%o 銷售凈利率降低對權(quán)益凈利率的影響為： 15.4%17.6%=2.2%o 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率加快對權(quán)益凈利率的影響為： 18.48%15.4%=3.08%o 權(quán)益乘數(shù)變動對權(quán)益凈利率的影響

29、為： 16.8%18.48=1.68%o 各因素影響合計數(shù)為：2.2%+3.08%1.68%=0.8%2022-5-1054o 或者：采用差額計算法分析各因素變動的影響o 銷售凈利率變動的影響為：（14%16%）0.52.2=3.08%o 權(quán)益乘數(shù)變動的影響為：14%0.6(22.2)=1.68%o 各因素影響合計數(shù)為：2.2%+3.08%1.68%=0.8%2022-5-1055（3）傳統(tǒng)分析體系的局限性o 計算總資產(chǎn)利潤率的“總資產(chǎn)”與“凈利潤”不匹配；總資產(chǎn)是全部資金提供者享有的權(quán)利，而凈利潤是專門屬于股東的，兩者不匹配。o 沒有區(qū)分經(jīng)營活動損益和金融活動損益。o 沒有區(qū)分有息負債與無息

30、負債2022-5-10562、改進的財務分析體系o （1）改進的財務分析體系的主要概念2022-5-1057基本等式與主要概念資產(chǎn)負債表基本等式：凈經(jīng)營資產(chǎn)=凈金融負債+股東權(quán)益其中：凈經(jīng)營資產(chǎn)=經(jīng)營資產(chǎn)經(jīng)營負債凈金融負債=金融負債金融資產(chǎn)利潤表基本等式：凈利潤=經(jīng)營利潤凈利息費用其中：經(jīng)營利潤=息稅前經(jīng)營利潤（1所得稅率）凈利息費用=利息費用（1所得稅率）o （2）調(diào)整資產(chǎn)負債表和利潤表：根據(jù)上述概念，重新編制的經(jīng)調(diào)整的資產(chǎn)負債表和利潤表2022-5-1058（3）改進分析體系的核心公式2022-5-1059凈財務杠桿凈利息率凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率股東權(quán)益凈債務凈債務凈利息股東權(quán)益

31、凈債務凈經(jīng)營資產(chǎn)經(jīng)營凈利潤股東權(quán)益凈債務凈債務凈利息股東權(quán)益凈經(jīng)營資產(chǎn)凈經(jīng)營資產(chǎn)經(jīng)營凈利潤股東權(quán)益凈利息股東權(quán)益經(jīng)營凈利潤股東權(quán)益凈利率1（4）權(quán)益凈利率的驅(qū)動因素分解：o 各影響因素對權(quán)益凈利率為動的影響程度，可使用連環(huán)代替法測定。2022-5-10602、A公司資料如下：資料一：A公司資產(chǎn)負債表 2006年12月31日2022-5-1061資產(chǎn)年初年末負債及所有者權(quán)益年初年末流動資產(chǎn)流動負債合計450300貨幣資金10090非流動負債合計250400應收賬款凈額120180負債合計700700存貨230360所有者權(quán)益合計700700流動資產(chǎn)合計450630非流動資產(chǎn)合計950770總計1

32、4001400總計14001400資料二：o A公司2005年度銷售凈利率為16%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.5次，權(quán)益乘數(shù)為2.2，權(quán)益凈利率為17.6%，A公司2006年度銷售收入為840萬元，凈利潤總額為117.6萬元。o 要求：利用因素分析法按順序分析銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)變動對權(quán)益凈利率的影響（假設(shè)涉及資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)用期末數(shù)來計算）。2022-5-10622、答案o （1）計算2006年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售凈利率和權(quán)益凈利率o 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=840/1400=0.6（次）o 銷售利潤率=117.6/840=14%o 權(quán)益乘數(shù)=1400/700=2o 權(quán)益凈利率=117.6/700

33、=16.8%2022-5-1063（2）分析銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)變動對權(quán)益凈利率的影響。o 分析對象：本期權(quán)益凈利率上期權(quán)益凈利率=16.8%17.6%=0.8%o 上期數(shù)16%0.52.2=17.6%o 替代銷售凈利率14%0.52.2=15.4%o 替代總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率14%0.62.2=18.48%o 替代權(quán)益乘數(shù)14%0.62=16.8%2022-5-1064o 銷售凈利率降低對權(quán)益凈利率的影響為： 15.4%17.6%=2.2%o 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率加快對權(quán)益凈利率的影響為： 18.48%15.4%=3.08%o 權(quán)益乘數(shù)變動對權(quán)益凈利率的影響為： 16.8%18.48=1.68

34、%o 各因素影響合計數(shù)為：2.2%+3.08%1.68%=0.8%2022-5-1065或者：采用差額計算法分析各因素變動的影響o 銷售凈利率變動的影響為：o （14%16%）0.52.2=2.2%o 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動的影響為：o 14% （0.6-0.5） 2.2 =3.08%o 權(quán)益乘數(shù)變動的影響為：o 14%0.6(22.2)=1.68%o 各因素影響合計數(shù)為：o 2.2%+3.08%1.68%=0.8%2022-5-10663、非財務因素分析、非財務因素分析o 非財務因素分析是信用風險分析過程中的一非財務因素分析是信用風險分析過程中的一個重要組成部分，與財務分析相互印證、互個重要組成部分

35、，與財務分析相互印證、互為補充。為補充。o 考察和分析公司的非財務因素，主要從管理考察和分析公司的非財務因素，主要從管理層風險、行業(yè)風險、生產(chǎn)與經(jīng)營風險、宏觀層風險、行業(yè)風險、生產(chǎn)與經(jīng)營風險、宏觀經(jīng)濟及自然環(huán)境等方面進行分析和判斷。經(jīng)濟及自然環(huán)境等方面進行分析和判斷。2022-5-1067（1） 管理層風險分析管理層風險分析1. 公司管理者的人品、誠信度、授信動機、經(jīng)公司管理者的人品、誠信度、授信動機、經(jīng)營能力及道德水準營能力及道德水準；2. 歷史經(jīng)營記錄及其經(jīng)驗；歷史經(jīng)營記錄及其經(jīng)驗；3. 經(jīng)營者相對于所有者的獨立性；經(jīng)營者相對于所有者的獨立性；4. 品德與誠信度；品德與誠信度；5. 影響其

36、決策的相關(guān)人員的情況；影響其決策的相關(guān)人員的情況；6. 決策過程；決策過程；2022-5-1068（1） 管理層風險分析管理層風險分析7. 所有者關(guān)系、內(nèi)控機制是否完備及運行正常；所有者關(guān)系、內(nèi)控機制是否完備及運行正常；8. 領(lǐng)導后備力量和中層主管人員的素質(zhì)；領(lǐng)導后備力量和中層主管人員的素質(zhì)；9. 管理的政策、計劃、實施和控制。管理的政策、計劃、實施和控制。2022-5-1069（2） 行業(yè)風險分析行業(yè)風險分析1. 行業(yè)特征及定位；行業(yè)特征及定位；2. 行業(yè)成熟期分析；行業(yè)成熟期分析；3. 行業(yè)周期性分析；行業(yè)周期性分析；4. 行業(yè)的成本及盈利性行業(yè)的成本及盈利性分析；分析；5. 行業(yè)依賴性分

37、析；行業(yè)依賴性分析；6. 行業(yè)競爭力及替代行業(yè)競爭力及替代性分析；性分析；7. 行業(yè)成功的關(guān)鍵因行業(yè)成功的關(guān)鍵因素分析；素分析；8. 行業(yè)監(jiān)管政策和有行業(yè)監(jiān)管政策和有關(guān)環(huán)境分析。關(guān)環(huán)境分析。2022-5-1070（3） 生產(chǎn)與經(jīng)營風險分析生產(chǎn)與經(jīng)營風險分析 總體經(jīng)營風險。總體經(jīng)營風險。企業(yè)的行業(yè)地位、戰(zhàn)略企業(yè)的行業(yè)地位、戰(zhàn)略 產(chǎn)品風險。產(chǎn)品風險。特征、定位、消費特征、產(chǎn)品研特征、定位、消費特征、產(chǎn)品研發(fā)、替代品；發(fā)、替代品； 原料供應風險。原料供應風險。 生產(chǎn)風險。生產(chǎn)風險。 銷售風險：份額及渠道；競爭程度；銷售量銷售風險：份額及渠道；競爭程度；銷售量及庫存；競價能力。及庫存；競價能力。202

38、2-5-1071（4） 宏觀經(jīng)濟及自然環(huán)境分析宏觀經(jīng)濟及自然環(huán)境分析1. 信用環(huán)境；信用環(huán)境；2. GDP增長；增長；3. 貨幣供應量；貨幣供應量；4. 收入水平及社會購買力；收入水平及社會購買力；5. 匯率與利率；匯率與利率；6. 貿(mào)易政策；貿(mào)易政策；7. 價格控制；價格控制；8. 稅收；稅收；9. 失業(yè)；失業(yè)；10.政府財政支出；政府財政支出；11.通貨膨脹；通貨膨脹；12.外匯政策及政府的其他外匯政策及政府的其他管制等。管制等。2022-5-1072綜合評價方法：指標體系1.指標選擇指標選擇2.指標正向化指標正向化3.無量綱化無量綱化4.指標量化指標量化2022-5-1073綜合評價方法

39、：權(quán)重確定主觀確定權(quán)重方法：主觀確定權(quán)重方法：依靠專家權(quán)重評定依靠專家權(quán)重評定1. 統(tǒng)計平均法2. 最大頻率組的組中值法3. 層次分析法（AHP）4. 模糊評價法（不確定性評價）5. 模糊綜合評價法客觀確定權(quán)重方法：客觀確定權(quán)重方法：直接處理數(shù)據(jù)直接處理數(shù)據(jù)1. 變異系數(shù)法2. 數(shù)據(jù)包絡分析法DEA3. 因子分析法4. 人工神經(jīng)網(wǎng)絡綜合評價法5. 灰色綜合評價6. TOPSIS法法o 實驗實驗5.2 企業(yè)財務綜合企業(yè)財務綜合評價模型：因子分析法評價模型：因子分析法2022-5-1074公司價值視角下的信用風險識別2022-5-1075實體現(xiàn)金流量模型現(xiàn)金流量折現(xiàn)法 股權(quán)現(xiàn)金流量模型企業(yè)股利現(xiàn)金

40、流量模型價值經(jīng)濟利潤折現(xiàn)法評估修正市盈率模型方法相對價值法修正收入乘數(shù)模型期權(quán)估值模型4單一法人客戶的單一法人客戶的擔保分析擔保分析o 擔保方式主要有：擔保方式主要有：1. 保證保證；2. 抵押抵押；3. 質(zhì)押質(zhì)押；4. 留置留置；5. 定金。定金。2022-5-1076(1)保證保證保證人和債權(quán)人約定，當債務人不履行保證人和債權(quán)人約定，當債務人不履行債務時，保證人按照約定履行債務或者承擔重任的債務時，保證人按照約定履行債務或者承擔重任的行為，為足額、按約償還貸款提供支持行為，為足額、按約償還貸款提供支持o 在對貸款保證進行分析時，商業(yè)銀行最關(guān)心在對貸款保證進行分析時，商業(yè)銀行最關(guān)心的是的是保

41、證的有效性保證的有效性。保證人的資格。具有代為清償能力的法人、其保證人的資格。具有代為清償能力的法人、其它組織或者公民可以作為保證人。它組織或者公民可以作為保證人。國家機關(guān)國家機關(guān)(除經(jīng)國務院批準除經(jīng)國務院批準)，學校、幼兒園、醫(yī)，學校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會團體，院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會團體，企業(yè)法人的分支機構(gòu)和職能部門，均不得作企業(yè)法人的分支機構(gòu)和職能部門，均不得作為保證人。為保證人。2022-5-1077保證保證 保證人的財務實力。保證人的財務實力。保證人的保證意愿。保證人的保證意愿。保證人履約的經(jīng)濟動機及其與借款人之間的保證人履約的經(jīng)濟動機及其與借款人之間的

42、關(guān)系。關(guān)系。2022-5-1078保證的法律責任保證的法律責任o 保證分為連帶責任保證和一般保證兩種。保證分為連帶責任保證和一般保證兩種。o 連帶責任保證的債務人在主合同規(guī)定的債務連帶責任保證的債務人在主合同規(guī)定的債務履行期屆滿沒有履行債務的，債權(quán)人可以要履行期屆滿沒有履行債務的，債權(quán)人可以要求債務人履行債務，也可以要求保證人在其求債務人履行債務，也可以要求保證人在其保證范圍內(nèi)承擔保證責任保證范圍內(nèi)承擔保證責任;o 一般保證的保證人在主合同糾紛未經(jīng)審判或一般保證的保證人在主合同糾紛未經(jīng)審判或仲裁，并就債務人財產(chǎn)依法強制執(zhí)行仍不能仲裁，并就債務人財產(chǎn)依法強制執(zhí)行仍不能履行債務前，對債權(quán)人可以拒絕

43、承擔保證責履行債務前，對債權(quán)人可以拒絕承擔保證責任。任。2022-5-1079抵押抵押o 抵押是指債務人或第三方不轉(zhuǎn)移財產(chǎn)的占有抵押是指債務人或第三方不轉(zhuǎn)移財產(chǎn)的占有，將該財產(chǎn)作為債權(quán)的擔保。，將該財產(chǎn)作為債權(quán)的擔保。o 債務人或第三方為抵押人，債權(quán)人為抵押權(quán)債務人或第三方為抵押人，債權(quán)人為抵押權(quán)人，提供擔保的財產(chǎn)為抵押物。人，提供擔保的財產(chǎn)為抵押物。2022-5-1080抵押的注意事項抵押的注意事項 可以作為抵押品的財產(chǎn)的范圍及種類?？梢宰鳛榈盅浩返呢敭a(chǎn)的范圍及種類。 抵押合同應包括的基本內(nèi)容。抵押合同應包括的基本內(nèi)容。 抵押物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移。抵押物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移。 抵押物登記抵押物登記 抵押權(quán)

44、的實現(xiàn)抵押權(quán)的實現(xiàn)2022-5-1081(3)質(zhì)押質(zhì)押o 質(zhì)押又稱動產(chǎn)質(zhì)押，是指債務人或第三方質(zhì)押又稱動產(chǎn)質(zhì)押，是指債務人或第三方將其將其動產(chǎn)移交債權(quán)人占有動產(chǎn)移交債權(quán)人占有，將該動產(chǎn)作為債，將該動產(chǎn)作為債權(quán)的擔保。權(quán)的擔保。o 在動產(chǎn)質(zhì)押中，債務人或第三方為出質(zhì)人，在動產(chǎn)質(zhì)押中，債務人或第三方為出質(zhì)人，債權(quán)人為質(zhì)權(quán)人，移交的動產(chǎn)為質(zhì)物。債權(quán)人為質(zhì)權(quán)人，移交的動產(chǎn)為質(zhì)物。2022-5-1082質(zhì)押事項質(zhì)押事項 出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人應當出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人應當以書面形式訂立質(zhì)押以書面形式訂立質(zhì)押合同。合同。 質(zhì)押合同時效質(zhì)押合同時效； 質(zhì)押合同應當包括以質(zhì)押合同應當包括以下內(nèi)容下內(nèi)容； 質(zhì)物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移質(zhì)物

45、的所有權(quán)轉(zhuǎn)移； 質(zhì)押擔保的范圍質(zhì)押擔保的范圍； 質(zhì)權(quán)人對質(zhì)物承擔的權(quán)質(zhì)權(quán)人對質(zhì)物承擔的權(quán)利、義務和責任利、義務和責任； 債務履行期屆滿時質(zhì)物債務履行期屆滿時質(zhì)物的處理。的處理。 權(quán)利質(zhì)押的范圍權(quán)利質(zhì)押的范圍； 權(quán)利質(zhì)押物的權(quán)利行使權(quán)利質(zhì)押物的權(quán)利行使日與債務履行期不一致日與債務履行期不一致時的處理。時的處理。 權(quán)利質(zhì)押的生效及轉(zhuǎn)讓權(quán)利質(zhì)押的生效及轉(zhuǎn)讓2022-5-1083(4)留置與定金留置與定金o 留置是指債權(quán)人按照合同約定占有債務人的留置是指債權(quán)人按照合同約定占有債務人的動產(chǎn)，債務人不按照合同約定的期限履行債動產(chǎn)，債務人不按照合同約定的期限履行債務的，債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定留置該財產(chǎn)務的，

46、債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定留置該財產(chǎn)，以該財產(chǎn)折價或者以拍賣、變賣該財產(chǎn)的，以該財產(chǎn)折價或者以拍賣、變賣該財產(chǎn)的價款優(yōu)先受償。價款優(yōu)先受償。o 留置擔保的范圍包括主債權(quán)及利息、違約金留置擔保的范圍包括主債權(quán)及利息、違約金、損害賠償金，留置物保管費用和實現(xiàn)留置、損害賠償金，留置物保管費用和實現(xiàn)留置權(quán)的費用。權(quán)的費用。2022-5-1084o 留置這一擔保形式，主要應用于保管合同、留置這一擔保形式，主要應用于保管合同、運輸合同、加工承攬合同等主合同。運輸合同、加工承攬合同等主合同。o 定金是指當事人可以約定一方向?qū)Ψ浇o付定定金是指當事人可以約定一方向?qū)Ψ浇o付定金作為債權(quán)的擔保。金作為債權(quán)的擔保。202

47、2-5-10855.機構(gòu)類客戶和小企業(yè)機構(gòu)類客戶和小企業(yè)/微小企業(yè)的微小企業(yè)的信用風險識別和分析信用風險識別和分析 由于機構(gòu)類客戶具有非營利性的特征，除了應當由于機構(gòu)類客戶具有非營利性的特征，除了應當關(guān)注與公司客戶信用風險識別的共性外，還要識別：關(guān)注與公司客戶信用風險識別的共性外，還要識別：1. 政策風險政策風險2. 投資風險投資風險3. 財務風險財務風險4. 擔保風險。擔保風險。2022-5-10862022-5-1087在對小企業(yè)進行信用風險分析在對小企業(yè)進行信用風險分析時，還應關(guān)注以下主要風險點：時，還應關(guān)注以下主要風險點：小公司和微小公司普遍存在經(jīng)營風險大、戶數(shù)小公司和微小公司普遍存在

48、經(jīng)營風險大、戶數(shù)分散、注冊資金較少（申請授信額度與注冊分散、注冊資金較少（申請授信額度與注冊資金相比比例較大）、財務管理不規(guī)范、流資金相比比例較大）、財務管理不規(guī)范、流動資金貸款用于固定資產(chǎn)項目建設(shè)等問題。動資金貸款用于固定資產(chǎn)項目建設(shè)等問題。在對小公司進行信用風險分析時，還應關(guān)注：在對小公司進行信用風險分析時，還應關(guān)注：經(jīng)營風險、財務風險、信譽風險經(jīng)營風險、財務風險、信譽風險。2022-5-1088o 商業(yè)銀行的集團法人客戶商業(yè)銀行的集團法人客戶是指公司集團法人客戶。是指公司集團法人客戶。公司集團是指相互之間存在直接或間接控制關(guān)系，公司集團是指相互之間存在直接或間接控制關(guān)系，或其他重大影響關(guān)

49、系的關(guān)聯(lián)方組成的法人客戶群。或其他重大影響關(guān)系的關(guān)聯(lián)方組成的法人客戶群。本書所述的集團法人客戶本書所述的集團法人客戶僅指非金融機構(gòu)類集團法僅指非金融機構(gòu)類集團法人客戶人客戶。8.2.2 集團法人客戶信用風險識別集團法人客戶信用風險識別2022-5-10898.2.2 集團法人客戶信用風險識別集團法人客戶信用風險識別整體狀況分析：商業(yè)銀行除了對集團法人客戶整體狀況分析：商業(yè)銀行除了對集團法人客戶的基本信息、財務狀況、非財務因素以及擔的基本信息、財務狀況、非財務因素以及擔保等整體狀況進行逐項分析外，對集團內(nèi)保等整體狀況進行逐項分析外，對集團內(nèi)關(guān)關(guān)聯(lián)交易聯(lián)交易的正確分析和判斷至關(guān)重要。的正確分析和判

50、斷至關(guān)重要。確定為同一集團法人客戶內(nèi)的關(guān)聯(lián)方可稱為成確定為同一集團法人客戶內(nèi)的關(guān)聯(lián)方可稱為成員單位。員單位。 關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易o 關(guān)聯(lián)交易是指發(fā)生在集團內(nèi)關(guān)聯(lián)方之間的有關(guān)轉(zhuǎn)關(guān)聯(lián)交易是指發(fā)生在集團內(nèi)關(guān)聯(lián)方之間的有關(guān)轉(zhuǎn)移權(quán)利或義務的事項安排。移權(quán)利或義務的事項安排。o 關(guān)聯(lián)方是指在財務和經(jīng)營決策中，與他方之間存關(guān)聯(lián)方是指在財務和經(jīng)營決策中，與他方之間存在直接或間接控制關(guān)系或重大影響關(guān)系的企、事在直接或間接控制關(guān)系或重大影響關(guān)系的企、事業(yè)法人。業(yè)法人。o 國家控制的企業(yè)間不應當僅僅因為彼此同受國家國家控制的企業(yè)間不應當僅僅因為彼此同受國家控制而成為關(guān)聯(lián)方?？刂贫蔀殛P(guān)聯(lián)方。2022-5-1090背景

51、知識：企業(yè)集團的特征背景知識：企業(yè)集團的特征在股權(quán)或經(jīng)營決策上，直接或間接控制其他企在股權(quán)或經(jīng)營決策上，直接或間接控制其他企事業(yè)法人或被其他企事業(yè)法人控制。事業(yè)法人或被其他企事業(yè)法人控制。共同被第三方企事業(yè)法人所控制。共同被第三方企事業(yè)法人所控制。由主要投資者個人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系由主要投資者個人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員密切的家庭成員(包括三代以內(nèi)直系親屬關(guān)系和包括三代以內(nèi)直系親屬關(guān)系和兩代以內(nèi)旁系親屬關(guān)系兩代以內(nèi)旁系親屬關(guān)系)共同直接或間接控制。共同直接或間接控制。2022-5-1091對關(guān)聯(lián)方的財務和經(jīng)營政策有重大影響。對關(guān)聯(lián)方的財務和經(jīng)營政策有重大影響。與自然人股東關(guān)

52、系密切的家庭成員持有或控與自然人股東關(guān)系密切的家庭成員持有或控制的股份或表決權(quán)，應當與該自然人股東持制的股份或表決權(quán)，應當與該自然人股東持有或控制的股份或表決權(quán)合并計算。有或控制的股份或表決權(quán)合并計算。能夠?qū)嶋H控制后者的其他情況。能夠?qū)嶋H控制后者的其他情況。2022-5-1092集團的類型集團的類型縱向一體化集團。這類集團內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易主要縱向一體化集團。這類集團內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易主要集中在上游企業(yè)為下游企業(yè)提供半成品作為原集中在上游企業(yè)為下游企業(yè)提供半成品作為原材料，以及下游企業(yè)再將產(chǎn)成品提供給銷售公材料，以及下游企業(yè)再將產(chǎn)成品提供給銷售公司銷售。司銷售。 橫向多元化集團。這類集團內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易

53、主橫向多元化集團。這類集團內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易主要是集團內(nèi)部企業(yè)之間存在的大量資產(chǎn)重組、要是集團內(nèi)部企業(yè)之間存在的大量資產(chǎn)重組、并購、資金往來以及債務重組。并購、資金往來以及債務重組。2022-5-10932、信用風險特征、信用風險特征o 集團法人客戶的信用風險通常是由于商業(yè)銀集團法人客戶的信用風險通常是由于商業(yè)銀行對集團法人客戶多頭授信、盲目行對集團法人客戶多頭授信、盲目/過度授過度授信、不適當分配授信額度，或集團法人客戶信、不適當分配授信額度，或集團法人客戶經(jīng)營不善，或集團法人客戶通過關(guān)聯(lián)交易、經(jīng)營不善，或集團法人客戶通過關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)重組等手段在內(nèi)部關(guān)聯(lián)方之間不按公允資產(chǎn)重組等手段在內(nèi)部關(guān)聯(lián)方

54、之間不按公允價格原則轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或利潤等原因造成的。價格原則轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或利潤等原因造成的。2022-5-10942、信用風險特征、信用風險特征(1)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁(2)連環(huán)擔保十分普遍連環(huán)擔保十分普遍(3)財務報表真實性差財務報表真實性差(4)系統(tǒng)性風險較高系統(tǒng)性風險較高(5)風險識別和貸后監(jiān)督難度較大風險識別和貸后監(jiān)督難度較大2022-5-10958.2.3 個人客戶信用風險識別個人客戶信用風險識別1基本信息分析基本信息分析 個人信貸業(yè)務特點表現(xiàn)為單筆業(yè)務資金規(guī)模小個人信貸業(yè)務特點表現(xiàn)為單筆業(yè)務資金規(guī)模小但業(yè)務復雜而且數(shù)量巨大?？梢园凑詹煌臉藴实珮I(yè)務復雜而且數(shù)量巨大。可以按照不

55、同的標準進行分類。進行分類。(1)老客戶與新客戶老客戶與新客戶(2)信貸產(chǎn)品種類信貸產(chǎn)品種類(3)客戶年齡客戶年齡(4)客戶的信用評分客戶的信用評分(5)其他可用于個人客戶分類的變量其他可用于個人客戶分類的變量2022-5-1096個人客戶信用風險主要表現(xiàn)為個人客戶信用風險主要表現(xiàn)為：1. 自身作為債務人在信貸業(yè)務中的違約，自身作為債務人在信貸業(yè)務中的違約，2. 或在表外業(yè)務中自行違約或作為保證人為其或在表外業(yè)務中自行違約或作為保證人為其他債務人他債務人/交易方提供擔保過程中的違約。交易方提供擔保過程中的違約。2022-5-1097o 商業(yè)銀行在對個人客戶的信用風險進行識別商業(yè)銀行在對個人客戶的信用風險進行識別和分析時，同樣需要個人客戶提供各種能夠和分析時，同樣需要個人客戶提供各種能夠證明個人年齡、職業(yè)、收入、財產(chǎn)、信用記證明個人年齡、職業(yè)、收入、財產(chǎn)、信用記錄、教育背景等的相關(guān)資料。錄、教育背景等的相關(guān)資料。o 同時，從多種渠道調(diào)查、識別個人客戶潛在同時，從多種渠道調(diào)查、識別個人客戶潛在的信用風險。的信用風險。2022-5-1098個人調(diào)查個人調(diào)查借款人的資信情況