2017年高級會計師考試輔導(dǎo)

1、第五章企業(yè)風(fēng)險管理考情分析本章屬于2017年新增的章節(jié)，少部分內(nèi)容是從原“企業(yè)內(nèi)部控制”中獨(dú)立出來的，大部分內(nèi)容都是新增內(nèi)容。在歷年考試中涉及的知識點(diǎn)主要是風(fēng)險管理策略，該內(nèi)容在2017年教材中進(jìn)行了調(diào)整，但依然屬于本章的復(fù)習(xí)重點(diǎn)?？键c(diǎn)一企業(yè)風(fēng)險管理概述一、企業(yè)風(fēng)險及其分類（一）企業(yè)風(fēng)險的含義企業(yè)風(fēng)險的含義：企業(yè)風(fēng)險是指未來的不確定性對企業(yè)實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)的影響。一般用事件后果和發(fā)生可能性的組合來表達(dá)。風(fēng)險的內(nèi)涵應(yīng)從以下兩個方面理解：1. 風(fēng)險與目標(biāo)實(shí)現(xiàn)相關(guān)目標(biāo)不同，面臨的風(fēng)險就不同。2. 風(fēng)險來自不確定性不確定性帶來了不利影響，也帶來了機(jī)遇，如果能夠合理認(rèn)識和有效管理企業(yè)風(fēng)險，則有助于優(yōu)化企業(yè)

2、資源配置，創(chuàng)造更大的價值。（二）企業(yè)風(fēng)險的類別1. 按照風(fēng)險的內(nèi)容分類可以分為戰(zhàn)略風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、市場風(fēng)險、運(yùn)營風(fēng)險和法律風(fēng)險等。戰(zhàn)略風(fēng)險主要考慮：國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)政策以及經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、本行業(yè)狀況、國家產(chǎn)業(yè)政策；科技進(jìn)步、技術(shù)創(chuàng)新的有關(guān)內(nèi)容;財務(wù)風(fēng)險主要考慮：負(fù)債、或有負(fù)債、負(fù)債率、償債能力；市場風(fēng)險主要考慮：運(yùn)營風(fēng)險主要考慮：法律風(fēng)險主要考慮：【提示】若題目要求根據(jù)資料分析企業(yè)面臨的風(fēng)險類別，則需結(jié)合各種風(fēng)險類別主要考慮的因素進(jìn)行判斷。2. 按照能否為企業(yè)帶來盈利等機(jī)會為標(biāo)志可以分為危險性因素、控制性風(fēng)險（或不確定風(fēng)險）和機(jī)會風(fēng)險。危險性因素：損失的可能性；控制性風(fēng)險和機(jī)會風(fēng)險：損失或收益的可

3、能性。3. 按照來源和范圍可以分為外部風(fēng)險和內(nèi)部風(fēng)險。4. 按照風(fēng)險有效性可以分為固有風(fēng)險和剩余風(fēng)險。固有風(fēng)險：未采取內(nèi)控和風(fēng)險管理而其本身就存在的潛在風(fēng)險；剩余風(fēng)險：采取內(nèi)控和風(fēng)險管理后剩下的風(fēng)險；未被管理的風(fēng)險此外，按照作用的時間分為短期、中期和長期風(fēng)險。二、企業(yè)風(fēng)險管理的作用與構(gòu)成要素（一）企業(yè)風(fēng)險管理的作用1. 企業(yè)風(fēng)險管理的概念企業(yè)風(fēng)險管理是一個過程，它由一個主體的董事會、管理層和其他人員實(shí)施，應(yīng)用于戰(zhàn)略制定并貫穿于企業(yè)之中，旨在識別可能會影響企業(yè)的潛在事件，并通過管理風(fēng)險使不利因素控制在該企業(yè)的可承受范圍之內(nèi)，并為企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證。注意：服務(wù)于戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)一個或多個目標(biāo)，強(qiáng)

4、調(diào)組合觀(1) 企業(yè)風(fēng)險管理的主要作用協(xié)調(diào)企業(yè)可承受的風(fēng)險容量與戰(zhàn)略增進(jìn)風(fēng)險應(yīng)對策略。(2) 抑減經(jīng)營意外和損失。(3) 識別和管理貫穿于企業(yè)的風(fēng)險。(4) 提供對多重風(fēng)險的整體應(yīng)對。(5) 抓住機(jī)會。(6) 改善資本調(diào)配。注意：一般情況下，風(fēng)險的復(fù)雜程度與風(fēng)險的貢獻(xiàn)程度之間的關(guān)系危險性因素管理-容忍程度-限制性因素*防止某種情況出現(xiàn)社一一一機(jī)會性風(fēng)險菅理投資推進(jìn)-勵追求價值可以用下圖表示。(二) 控制性鳳險管理質(zhì)疑不確定性損失最小化對合規(guī)性檢查企業(yè)風(fēng)險管理的構(gòu)成要素1. 內(nèi)部環(huán)境(基礎(chǔ))2. 目標(biāo)設(shè)定3. 事件識別4. 風(fēng)險評估5. 風(fēng)險應(yīng)對6. 控制活動7. 信息與溝通監(jiān)控評價【提示】企業(yè)

5、風(fēng)險管理的構(gòu)成要素可以和內(nèi)部控制的五要素聯(lián)系起來理解。三、企業(yè)風(fēng)險管理的目標(biāo)、主要特征和基本原則1. 目標(biāo)企業(yè)風(fēng)險管理的目標(biāo)在于使企業(yè)落實(shí)風(fēng)險管理責(zé)任、加強(qiáng)對重大風(fēng)險因素的識別及評估、為決策提供有價值的信息。主要特征（1）戰(zhàn)略性。（2）全員參與。（3）雙面性。損失和收益/風(fēng)險和報酬企業(yè)全面風(fēng)險管理的商業(yè)使命是：將危險因素?fù)p失控制在最小;不確定性管理；機(jī)會風(fēng)險績效最優(yōu)化。（4）系統(tǒng)性。戰(zhàn)略、財務(wù)、運(yùn)營、合規(guī)等（5）專業(yè)性?；驹瓌t（1）匹配性。確定與企業(yè)的風(fēng)險水平相匹配的風(fēng)險管理行為。（2）融合性。風(fēng)險管理行為應(yīng)當(dāng)滲透到企業(yè)的日常運(yùn)營中，與其他經(jīng)營活動相融合，避免風(fēng)險管理游離于經(jīng)營活動之外。（3

6、）綜合性。由于風(fēng)險的多樣性和復(fù)雜性，需要采用綜合性的管理手段，風(fēng)險評估、應(yīng)對的管理手段呈多樣性。（4）動態(tài)性。風(fēng)險是動態(tài)的，風(fēng)險管理行為也應(yīng)當(dāng)是動態(tài)的，應(yīng)通過監(jiān)控評價應(yīng)對風(fēng)險的突發(fā)以及變化四、企業(yè)風(fēng)險管理與其他管理體系的關(guān)系1. 企業(yè)風(fēng)險管理與企業(yè)管理企業(yè)風(fēng)險管理貫穿于企業(yè)管理過程，但從屬于企業(yè)管理。2. 企業(yè)風(fēng)險管理與內(nèi)部控制與內(nèi)部控制相比，全面風(fēng)險管理所應(yīng)對的是企業(yè)的所有風(fēng)險，內(nèi)部控制通?？刂频氖瞧髽I(yè)內(nèi)部可控的風(fēng)險。內(nèi)部控制與風(fēng)險管理不是對立而是協(xié)調(diào)統(tǒng)一的整體。在我國內(nèi)部控制規(guī)范體系下，加強(qiáng)內(nèi)部控制是為了防范控制風(fēng)險，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，而風(fēng)險管理目標(biāo)也是促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)發(fā)展目標(biāo)，兩者都要

7、求將風(fēng)險控制在可承受的范圍以內(nèi)。注意：由于未來的不確定性，良好的風(fēng)險管理僅能夠?yàn)楣芾韺犹峁╆P(guān)于企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的合理保證?？键c(diǎn)二企業(yè)風(fēng)險管理方法一、企業(yè)風(fēng)險管理流程及具體方法企業(yè)風(fēng)險管理流程：目標(biāo)設(shè)定目臀定風(fēng)估風(fēng)蠡控（一）目標(biāo)設(shè)定：前提目標(biāo)設(shè)定環(huán)節(jié)應(yīng)確定風(fēng)險容量和容限。?風(fēng)險容量：董事會風(fēng)險偏好；可承受的風(fēng)險水平；風(fēng)險偏好：高、中、低，由董事會確定；定性表示;可承受的風(fēng)險水平：定量表示；主要決定因素包括：財務(wù)實(shí)力是否雄厚、運(yùn)營能力是否高效、企業(yè)及品牌聲譽(yù)是否堅不可摧、企業(yè)營運(yùn)市場的競爭能力等。?風(fēng)險容限：相對于目標(biāo)實(shí)現(xiàn)所能接受的偏離程度。（二）事件識別事件識別是識別可能會對企業(yè)產(chǎn)生影響的潛在事件，

8、并分別確定是否是機(jī)會或者會對企業(yè)成功實(shí)施戰(zhàn)略和實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的能力產(chǎn)生負(fù)面影響。1. 事件識別要針對目標(biāo)進(jìn)行，充分考慮可能給企業(yè)帶來有利或不利影響的內(nèi)部因素和外部因素，再在此基礎(chǔ)上考慮各項(xiàng)因素的重要性，從而進(jìn)一步分析相關(guān)事件。?外部因素：經(jīng)濟(jì)；自然環(huán)境；政治社會；技術(shù)；市場；產(chǎn)業(yè)法律；信用；競爭對手?內(nèi)部因素：基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)；人員；流程信息系統(tǒng)技術(shù)能力；研發(fā)能力財務(wù)狀況；企業(yè)聲譽(yù)；市場地位2. 事件識別建立在廣泛的信息搜集基礎(chǔ)上，既要考慮已經(jīng)發(fā)生的，還要著眼未來。事件識別技術(shù)：調(diào)查問卷、風(fēng)險組合清單、分析、損失事件數(shù)據(jù)追蹤、內(nèi)部審計、流程圖等。企業(yè)處于不同時期所進(jìn)行的事件識別的重點(diǎn)或關(guān)鍵因素是不同的。在多

9、種情況下，多個事件可能影響一個目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，通常使用魚骨圖或潛在事件分類圖表示。（三）風(fēng)險評估風(fēng)險評估是在事件識別的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步考慮潛在事件影響企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的程度，為風(fēng)險應(yīng)對策略提供支持。采用定性和定量相結(jié)合的方法，從發(fā)生的可能性和影響程度兩個方面對事件進(jìn)行評估。1. 風(fēng)險評估方法風(fēng)險評估需要定性、定量以及定性與定量相結(jié)合定性技術(shù)：列舉風(fēng)險清單、風(fēng)險評級和風(fēng)險矩陣等方法；定量技術(shù)：概率技術(shù)和非概率技術(shù)，概率技術(shù)包括風(fēng)險“模型”（風(fēng)險價值、風(fēng)險現(xiàn)金流量和風(fēng)險收益）、損失分布、事后檢驗(yàn)等，非概率技術(shù)包括敏感性分析、情景分析、壓力測試、設(shè)定基準(zhǔn)等。典型的風(fēng)險評估方法風(fēng)險評估方法含義風(fēng)險價值（）是指正

10、常波動下，在一定的概率水平下，某一投資組合在未來特定期間內(nèi)，在給定的置信水平下面臨的最大可能損失損失分布某些經(jīng)營或信用損失的分布估計使用統(tǒng)計學(xué)技術(shù)來計算給定置信度下的經(jīng)營風(fēng)險導(dǎo)致的最大損失事后檢驗(yàn)企業(yè)通過使用歷史數(shù)據(jù)測算的風(fēng)險事件發(fā)生的頻率及此類事件帶來的影響來驗(yàn)證定性評估中對初始影響和概率的估計敏感分析是指在合理的范圍內(nèi)，通過改變輸入?yún)?shù)的數(shù)值來觀察并分析相應(yīng)輸出結(jié)果的分析模式情景分析是一種自上而下“如果一那么”的分析方法，可以計量一個事件或事件組合對目標(biāo)的影響壓力測試是情景測試法的一種形式，是在極端情境下，分析評估風(fēng)險管理模型或內(nèi)部控制流程的有效性，發(fā)現(xiàn)問題，制定改進(jìn)措施，目的是防止出現(xiàn)重

11、大損失事件設(shè)定基準(zhǔn)也稱標(biāo)桿比較法，通過將本企業(yè)與冋行業(yè)或冋類型企業(yè)的某些領(lǐng)域的做法、指標(biāo)結(jié)果等做定量的比較，來確定風(fēng)險的重要性水平風(fēng)險評估描述（1）具體事件的風(fēng)險地圖繪制。風(fēng)險評估要對所列出的風(fēng)險清單和風(fēng)險評級分別分析發(fā)生的可能性和影響程度。主要包括： 分析風(fēng)險可能性； 分析風(fēng)險影響程度； 確定風(fēng)險重要性水平。（2）從企業(yè)整體角度風(fēng)險評估描述。（四）風(fēng)險應(yīng)對風(fēng)險應(yīng)對就是要保證通過對不利事件、有利事件的分析后，所選擇實(shí)施方案將剩余風(fēng)險控制在期望的風(fēng)險容量和風(fēng)險容限以內(nèi)。風(fēng)險應(yīng)對策略包括：?風(fēng)險承受?風(fēng)險規(guī)避?風(fēng)險分擔(dān)?風(fēng)險降低策略含義風(fēng)險承受是指企業(yè)對所面臨的風(fēng)險采取接受的態(tài)度，從而承擔(dān)風(fēng)險帶來

12、的后果風(fēng)險規(guī)避是指企業(yè)主動回避、停止或退出某一風(fēng)險的商業(yè)活動或商業(yè)環(huán)境，避免成為風(fēng)險的承受者風(fēng)險分擔(dān)是指企業(yè)為避免承擔(dān)風(fēng)險損失，有意識地將可能產(chǎn)生損失的活動或與損失有關(guān)的財務(wù)后果轉(zhuǎn)移給其他方的一種風(fēng)險應(yīng)對策略，包括風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險對沖。風(fēng)險轉(zhuǎn)移指企業(yè)通過合同將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到第三方，企業(yè)對轉(zhuǎn)移后的風(fēng)險不再擁有所有權(quán)。如保險，風(fēng)險證券化，合同約定風(fēng)險轉(zhuǎn)移等。風(fēng)險對沖指采取各種手段，引入多個風(fēng)險因素或承擔(dān)多個風(fēng)險，使得這些風(fēng)險能夠互相對沖，使這些風(fēng)險的影響相互抵消。如資產(chǎn)組合使用、多種外幣結(jié)算的使用、多種經(jīng)營戰(zhàn)略、金融衍生品等風(fēng)險降低是指企業(yè)在權(quán)衡成本效益之后，米取適當(dāng)?shù)目刂拼胧┙档惋L(fēng)險或者減輕損失，將風(fēng)

13、險控制在風(fēng)險承受度之內(nèi)的策略。包括風(fēng)險轉(zhuǎn)換、風(fēng)險補(bǔ)償和風(fēng)險控制。風(fēng)險轉(zhuǎn)換，是指企業(yè)通過戰(zhàn)略調(diào)整等手段將企業(yè)面臨的風(fēng)險轉(zhuǎn)換成另一種風(fēng)險，使得總體風(fēng)險在一定程度上降低。風(fēng)險補(bǔ)償，是指企業(yè)對風(fēng)險可能造成的損失采取適當(dāng)?shù)拇胧┻M(jìn)行補(bǔ)償，以期降低風(fēng)險。風(fēng)險控制，是指控制風(fēng)險事件發(fā)生的動因、環(huán)境、條件等，來達(dá)到減輕風(fēng)險事件發(fā)生時1的損失或降低風(fēng)險事件發(fā)生的概率的目的（五）風(fēng)險監(jiān)控與評價風(fēng)險監(jiān)控與評價通過持續(xù)的監(jiān)控活動、專門評價或兩者相結(jié)合完成。業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)持續(xù)性監(jiān)控；風(fēng)險管理部門和審計部門負(fù)責(zé)專項(xiàng)評價；特定單元或機(jī)構(gòu)進(jìn)行自我評價。風(fēng)險監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)的重要缺陷向上級部門報告，重大缺陷應(yīng)向公司管理層或董事會報告。二

14、、危險性因素、控制性風(fēng)險（或不確定性風(fēng)險）和機(jī)會風(fēng)險的管理（一）危險性因素管理危險性因素：詐騙、信息系統(tǒng)崩潰、影響聲譽(yù)的意外事件、市場地位挑戰(zhàn)、損害安全與財產(chǎn)。按照事前、事中、事后控制，危險性因素管理的措施分為損失預(yù)防、損失管制及成本控制，以降低發(fā)生的可能性或影響程度。損失預(yù)防提前采取措施，防止危險性因素發(fā)生損失管制:控制風(fēng)險發(fā)生后所帶來的影響成本控制是在事故發(fā)生后使企業(yè)在保持業(yè)務(wù)持續(xù)性和災(zāi)后重建兩方面實(shí)現(xiàn)成本最小化（二）控制性風(fēng)險（或不確定風(fēng)險）管理側(cè)重于滿足合規(guī)性要求，對日常運(yùn)營中的不確定性進(jìn)行管理，不為獲取超額回報較典型的風(fēng)險應(yīng)對方式是金融衍生品、套期保值、保險等風(fēng)險對沖或轉(zhuǎn)移措施。金融

15、衍生品的形式主要有：遠(yuǎn)期合約、互換交易、期貨、期權(quán)、套期保值、保險。不確定風(fēng)險管理并不限于上述各種方法，而是根據(jù)市場的各種可能性綜合采用各種方法。（三）機(jī)會風(fēng)險管理機(jī)會風(fēng)險管理是企業(yè)刻意承擔(dān)的、旨在竭力推進(jìn)企業(yè)目標(biāo)（獲得高額回報等）實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險。評估新業(yè)務(wù)、關(guān)注新客戶。機(jī)會風(fēng)險應(yīng)盡量通過量化或半量化的手段評估，可通過對企業(yè)財務(wù)、基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)、聲譽(yù)、市場地位各項(xiàng)影響因素的分別評估，獲得企業(yè)風(fēng)險敞口的數(shù)值，從而確定是否接受新業(yè)務(wù)?？键c(diǎn)三企業(yè)風(fēng)險管理體系及其建立企業(yè)風(fēng)險管理體系至少包括：（1）風(fēng)險管理理念和組織職能體系；（2）風(fēng)險管理策略；（3）風(fēng)險管理基本流程及文本記錄和報告；（4）風(fēng)險管理信息系統(tǒng)；（

16、5）風(fēng)險管理文化培訓(xùn)。一、風(fēng)險管理理念和組織職能體系1. 風(fēng)險管理理念企業(yè)應(yīng)建立統(tǒng)一的風(fēng)險管理理念一一如何識別風(fēng)險、承擔(dān)哪些風(fēng)險，以及如何管理這些風(fēng)險，形成對風(fēng)險統(tǒng)一的信念和態(tài)度，從而在做任何決定時都考慮風(fēng)險。2. 風(fēng)險管理組織職能體系明確風(fēng)險管理組織架構(gòu)及各自職責(zé)是開展全面風(fēng)險管理的必要條件。風(fēng)險管理的組織機(jī)構(gòu)：第一道防線：企業(yè)員工、業(yè)務(wù)部門、管理層第二道防線：專業(yè)風(fēng)險管理人員、風(fēng)險管理委員會、審計委員會第三道防線：董事會3. 關(guān)注風(fēng)險管理者執(zhí)業(yè)素質(zhì)二、企業(yè)風(fēng)險管理策略風(fēng)險管理策略是根據(jù)自身?xiàng)l件和外部環(huán)境，對風(fēng)險偏好、風(fēng)險容量和容限、風(fēng)險承受度、度量風(fēng)險的方法、風(fēng)險應(yīng)對策略選擇等的總體策略，并配置好人力、財力。建立風(fēng)險管理策略應(yīng)確定合適的風(fēng)險度量模型。每一項(xiàng)重要的風(fēng)險均應(yīng)統(tǒng)一制