國際工程管理概論6

1、國際工程管理概論第七章 BOT項(xiàng)目第一節(jié)第一節(jié) BOTBOT項(xiàng)目概述項(xiàng)目概述 一、一、BOTBOT項(xiàng)目的基本概念項(xiàng)目的基本概念 BOT即Build（建設(shè)，建造）Operate（經(jīng)營，運(yùn)營）Transfer （轉(zhuǎn)讓，移交）的英文縮寫，是20世紀(jì)80年代以來興起的一種新型利用國際私人資本進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資的方式，其含義其含義是指政府通過合同授予企業(yè)以一定期限的特許經(jīng)營權(quán)，許可其融資建設(shè)和經(jīng)營特定的公用基礎(chǔ)設(shè)施，并準(zhǔn)許其通過向用戶收取費(fèi)用或出售產(chǎn)品以清償貸款、回收投資并賺取利潤，特許經(jīng)營期間屆滿時(shí)，該基礎(chǔ)設(shè)施無償交給政府。 二、BOT項(xiàng)目的具體形式 1.BOT 2.BOOT（Biuld建設(shè)-Own

2、擁有-Operate運(yùn)營-Transfer移交） 由私營部門融資建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，項(xiàng)目建成后在規(guī)定的期限內(nèi)擁有項(xiàng)目的所有權(quán)并進(jìn)行經(jīng)營，規(guī)定期滿后將項(xiàng)目交給政府部門。 與BOT區(qū)別：在項(xiàng)目規(guī)定期限內(nèi)既有經(jīng)營權(quán)，又有所有權(quán)，而BOT沒有所有權(quán)；采用BOT方式，從項(xiàng)目建成到移交給政府這一段時(shí)間一般比采用BOOT方式短。第七章 BOT項(xiàng)目 3.BOO 指私營部門根據(jù)政府賦予的特許權(quán)，建設(shè)并經(jīng)營某項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施，但并不在一定期限后將該項(xiàng)目移交給政府部門。 此外，還有其他形式，如： BOOST（Biuld建設(shè)-Own擁有-Operate運(yùn)營-Subsidize補(bǔ)助-Transfer移交） 若承包商的運(yùn)營收入與

3、預(yù)期收入不相符時(shí)，政府可以考慮給予一定的補(bǔ)貼。 BLT（Biuld建設(shè)-Lease租賃-Transfer移交） 政府出讓項(xiàng)目建設(shè)權(quán)，在項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)，政府有義務(wù)成為項(xiàng)目的租賃人，在租賃期結(jié)束后，所有資產(chǎn)再轉(zhuǎn)移給政府公共部門。 BT（Biuld建設(shè)-Transfer移交） 項(xiàng)目建成后立即移交，可按項(xiàng)目的收購價(jià)格分期付款。 IOT（Investment投資-Operate運(yùn)營-Transfer移交） 收購現(xiàn)有的基礎(chǔ)設(shè)施，然后再根據(jù)特許權(quán)協(xié)議進(jìn)行經(jīng)營，最后移交公共部門。第七章 BOT項(xiàng)目 三、三、BOTBOT項(xiàng)目產(chǎn)生的理論背景項(xiàng)目產(chǎn)生的理論背景 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)在運(yùn)行方式上的一個(gè)重要差異在于貨幣的功

4、能和作用。 傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)：實(shí)物-貨幣-實(shí)物；現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)：貨幣-實(shí)物-貨幣。貨幣作為一個(gè)重要的生產(chǎn)資源成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的出發(fā)點(diǎn)和歸宿點(diǎn)。 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)在運(yùn)行方式上的另一個(gè)重要差異是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)已形成資金市場，資金的供求是通過資金市場的交割實(shí)現(xiàn)的。 項(xiàng)目融資是資金籌措的一種重要形式，是公司財(cái)務(wù)與銀行金融的結(jié)合點(diǎn)。 任何一個(gè)項(xiàng)目都需要資金支持，但并非每個(gè)項(xiàng)目的資金籌集方式都是項(xiàng)目融資。 項(xiàng)目融資不是為了項(xiàng)目而融資，而是通過項(xiàng)目來融資，是以項(xiàng)目的資產(chǎn)、收益作為抵押來融資。 P.K.Nevit所著“Project Financing”1989年第5版中的定義，項(xiàng)目融資就是在向一個(gè)具體的經(jīng)濟(jì)實(shí)體提供貸款時(shí)，貸

5、款方首先查看該經(jīng)濟(jì)實(shí)體的現(xiàn)金流和收益，將其視為償還債務(wù)的資金來源，并將該經(jīng)濟(jì)實(shí)體的資產(chǎn)視為這筆貸款的擔(dān)保物，若這兩點(diǎn)感到滿意，則貸款方同意貸款。第七章 BOT項(xiàng)目 項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)復(fù)雜，但基本結(jié)構(gòu)為：有限追索或無追索貸款，借款人以項(xiàng)目產(chǎn)品銷售收入產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流償還貸款；借款人直接以項(xiàng)目的產(chǎn)品償還貸款。 1.無追索權(quán)的項(xiàng)目融資 指貸款人對(duì)項(xiàng)目發(fā)起人沒有任何追索權(quán)，只能依靠項(xiàng)目所產(chǎn)生的收益作為還本付息的來源，并可在該項(xiàng)目的資產(chǎn)上設(shè)立擔(dān)保權(quán)益。此外項(xiàng)目發(fā)起人不再提供任何信用擔(dān)保。這種類型的項(xiàng)目融資，對(duì)貸款人的風(fēng)險(xiǎn)很大。 2.有限追索權(quán)的項(xiàng)目融資 貸款人除依賴項(xiàng)目收益作為償債來源，以及在項(xiàng)目公司的資產(chǎn)上設(shè)

6、定擔(dān)保物權(quán)外，還要求與項(xiàng)目完工有利害關(guān)系的第三方當(dāng)事人提供各種擔(dān)保。是目前國際上普遍采用的一種項(xiàng)目融資形式。 四、四、BOTBOT項(xiàng)目產(chǎn)生的歷史背景項(xiàng)目產(chǎn)生的歷史背景 20世紀(jì)80年代以來，隨著世界經(jīng)濟(jì)性產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的步伐加快，各國對(duì)交通、能源、供水等基礎(chǔ)設(shè)施的需求急劇膨脹，但經(jīng)濟(jì)危機(jī)和債務(wù)危機(jī)使許多國家的投資能力大為減弱，迫使這些國家在編制財(cái)政預(yù)算時(shí)實(shí)行緊縮政策，同時(shí)轉(zhuǎn)而尋求私人資本的投資在這種情況下，第七章 BOT項(xiàng)目土耳其總理奧扎爾率先在1984年正式提出BOT模式，試圖采用BOT這種市場化的運(yùn)作方式進(jìn)行融資和建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施，由于BOT同時(shí)迎合了各國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的迫切需求和國際私人資本投資

7、的目的，目前，BOT方式已被廣泛應(yīng)用于發(fā)展中國家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，著名的橫貫英法之間的歐洲隧道，澳大利亞的悉尼港口隧道等都用了BOT方式。土耳其、菲律賓、馬來西亞、印度、新加坡、泰國等發(fā)展中國家都有BOT投資方式的項(xiàng)目。 其基本思路是其基本思路是：由一國財(cái)團(tuán)或投資人作為項(xiàng)目的發(fā)起人從一個(gè)國由一國財(cái)團(tuán)或投資人作為項(xiàng)目的發(fā)起人從一個(gè)國家的政府或所屬的機(jī)構(gòu)獲得某項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)特許權(quán)，然后由其獨(dú)家的政府或所屬的機(jī)構(gòu)獲得某項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)特許權(quán)，然后由其獨(dú)立或聯(lián)合其他方組建項(xiàng)目公司，負(fù)責(zé)項(xiàng)目的融資、設(shè)計(jì)、建造和營運(yùn)，立或聯(lián)合其他方組建項(xiàng)目公司，負(fù)責(zé)項(xiàng)目的融資、設(shè)計(jì)、建造和營運(yùn)，整個(gè)特許期內(nèi)項(xiàng)目公司通過

8、項(xiàng)目的運(yùn)營來獲得利潤，并用此利潤來償整個(gè)特許期內(nèi)項(xiàng)目公司通過項(xiàng)目的運(yùn)營來獲得利潤，并用此利潤來償還債務(wù)。在特許期滿之時(shí)，整個(gè)項(xiàng)目由項(xiàng)目公司無償或以極少的名義還債務(wù)。在特許期滿之時(shí)，整個(gè)項(xiàng)目由項(xiàng)目公司無償或以極少的名義價(jià)格轉(zhuǎn)交給東道國政府。價(jià)格轉(zhuǎn)交給東道國政府。 BOTBOT項(xiàng)目的好處項(xiàng)目的好處：在于促進(jìn)東道國基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)并緩解東道國在于促進(jìn)東道國基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)并緩解東道國的財(cái)政負(fù)擔(dān)和資金困難。此外，它對(duì)東道國培養(yǎng)管理人才，發(fā)展經(jīng)濟(jì)的財(cái)政負(fù)擔(dān)和資金困難。此外，它對(duì)東道國培養(yǎng)管理人才，發(fā)展經(jīng)濟(jì)等都有很大好處。等都有很大好處。第七章 BOT項(xiàng)目 五、五、BOTBOT項(xiàng)目的特點(diǎn)項(xiàng)目的特點(diǎn) 1.通常采

9、用BOT模式進(jìn)行的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目包括道路、橋梁、輕軌、隧道、鐵路、地鐵、水利、發(fā)電廠和水廠等特許期內(nèi)項(xiàng)目及生產(chǎn)的產(chǎn)品或提供的服務(wù)可能銷售給國有單位或直接向最終使用者收取費(fèi)用。 2.能夠減少政府的直接財(cái)政負(fù)擔(dān)，減輕政府的借款負(fù)債義務(wù)。所有的項(xiàng)目融資負(fù)債責(zé)任都被轉(zhuǎn)移給項(xiàng)目發(fā)起人，政府無需保證或承諾支付項(xiàng)目的借款避免了政府的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 3.有利于轉(zhuǎn)移和降低風(fēng)險(xiǎn)。國有部門把項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給項(xiàng)目發(fā)起人，通過發(fā)起人的投資與他們的履行合同的情況相聯(lián)系，以防超支。 4.有利于提高項(xiàng)目的運(yùn)作效率。 5.BOT融資方式可以使社會(huì)急需的項(xiàng)目提前建成投產(chǎn)，滿足社會(huì)需要。 6.BOT項(xiàng)目通常都由外國的公司來承包，這會(huì)給

10、項(xiàng)目所在國帶來先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，既較多的發(fā)展機(jī)會(huì)給本國的承包商帶來較多的發(fā)展機(jī)會(huì)，也促進(jìn)了國際經(jīng)濟(jì)的融合。第七章 BOT項(xiàng)目 7.采用BOT模式承建的項(xiàng)目一般規(guī)模大，投資額高，建設(shè)和經(jīng)營期限長，因此，對(duì)項(xiàng)目的外部環(huán)境、合同簽訂、匯率、利率、收益和有關(guān)政策法規(guī)等因素影響比較敏感，導(dǎo)致談判費(fèi)時(shí)且復(fù)雜，任何變化都將影響最終的中標(biāo)人選。 8.采用BOT模式承建的項(xiàng)目一般規(guī)模大，投資周期長，前期準(zhǔn)備工作復(fù)雜，涉及政府部門和非政府部門關(guān)系多，需要較高的管理水平，同時(shí)，項(xiàng)目收益的不確定性也較大，因此需要慎重對(duì)待。 9.BOT項(xiàng)目的收入一般為當(dāng)?shù)刎泿?，在發(fā)展中國家項(xiàng)目公司的組成成員往往來自國外，項(xiàng)目建成后

11、會(huì)有大量外匯流出，宏觀上將影響東道國的外匯平衡。 10.基礎(chǔ)設(shè)施在國民經(jīng)濟(jì)中處于重要地位，而利用BOT方式則可能使國外的項(xiàng)目公司在特許期內(nèi)擁有項(xiàng)目的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)。 六、六、BOTBOT項(xiàng)目的典型結(jié)構(gòu)項(xiàng)目的典型結(jié)構(gòu)第七章 BOT項(xiàng)目第七章 BOT項(xiàng)目 七、七、BOTBOT項(xiàng)目的操作程序項(xiàng)目的操作程序 1.準(zhǔn)備階段 主要是選定BOT項(xiàng)目，通過資格預(yù)審和招標(biāo)，選定項(xiàng)目承辦人。 2.實(shí)施階段 包含BOT項(xiàng)目建設(shè)與運(yùn)營階段。在建設(shè)階段項(xiàng)目公司通過顧問咨詢機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目組織設(shè)計(jì)與施工；在運(yùn)營階段，項(xiàng)目公司的主要任務(wù)是要求運(yùn)營公司盡可能邊建設(shè)邊運(yùn)營爭取早投入早收益。 3.移交階段 在特許期期滿時(shí)，項(xiàng)目公司把項(xiàng)

12、目移交給東道國政府。項(xiàng)目移交包括資產(chǎn)評(píng)估、利潤分紅、債務(wù)清償、糾紛仲裁等。 八、八、BOTBOT項(xiàng)目的資本結(jié)構(gòu)和融資來源項(xiàng)目的資本結(jié)構(gòu)和融資來源 （一）BOT項(xiàng)目資本結(jié)構(gòu)的概念 投資總額中所有者權(quán)益和負(fù)債所占的比例構(gòu)成了項(xiàng)目的資本結(jié)構(gòu)。投資總額中所有者權(quán)益和負(fù)債所占的比例構(gòu)成了項(xiàng)目的資本結(jié)構(gòu)。 1.所有者權(quán)益 是指投資人對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的權(quán)利，如股份公司的普通股和優(yōu)先權(quán)。 只有項(xiàng)目的其他義務(wù)全部滿足之后才能考慮權(quán)益投資人的利益。如果項(xiàng)目失敗，任何求償權(quán)都要優(yōu)先于權(quán)益投資人的求償權(quán)，若滿足其他義務(wù)之后剩余項(xiàng)目資產(chǎn)少于權(quán)益資本的初始值，權(quán)益投資人將蒙受損失。因此權(quán)益資本承擔(dān)著比其他任何資本都高的風(fēng)險(xiǎn)。

13、第七章 BOT項(xiàng)目 2.債務(wù) 債務(wù)是企業(yè)所承擔(dān)的能以貨幣計(jì)量的、需要資產(chǎn)或勞務(wù)償付的債務(wù)，一般分優(yōu)先債權(quán)和附屬債務(wù)。 項(xiàng)目的優(yōu)先債務(wù)是所有項(xiàng)目資本中級(jí)別最高的，優(yōu)先債務(wù)具有對(duì)項(xiàng)目資產(chǎn)的第一求償權(quán)，也是風(fēng)險(xiǎn)最低的，項(xiàng)目是否成功，其回報(bào)只能限于按照借款額應(yīng)該支付的利息。 3.中間資本 優(yōu)先股和附屬債務(wù)等求償權(quán)是在優(yōu)先債務(wù)之后的資本，對(duì)項(xiàng)目成功具有特殊、重要的意義，這類資本通常稱之為中間資本。 具有權(quán)益和債務(wù)的特點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)介于權(quán)益資本和債務(wù)之間。 項(xiàng)目資本充足時(shí)，支付優(yōu)先債務(wù)后就將向中間資本支付，優(yōu)先于權(quán)益資本的股息支付；項(xiàng)目資本不充足時(shí)，中間資本背當(dāng)做權(quán)益處理，得不到任何支付。 中間資本的回報(bào)介于權(quán)

14、益資本和債務(wù)之間，體現(xiàn)在：獲得高于優(yōu)先債務(wù)的利率；享受項(xiàng)目的利潤或資本收益，如優(yōu)先購股權(quán)等。 （二）BOT項(xiàng)目各方對(duì)資本結(jié)構(gòu)的要求 股本投資者希望在BOT項(xiàng)目資本中負(fù)債率盡量高些，因?yàn)槿绻?xiàng)目成功，它將獲得較高的股本回報(bào)率，如果失敗其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)想多較第七章 BOT項(xiàng)目小，同時(shí)較高的負(fù)債率，可使投資者保留一小部分資本從事其他項(xiàng)目的開發(fā)。 對(duì)債務(wù)投資者，則較高的負(fù)債率有較大的風(fēng)險(xiǎn)。 較高的債務(wù)比率將使項(xiàng)目公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性變差。 權(quán)益資本的資本成本計(jì)算公式： 權(quán)益資本的資本成本=無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 無風(fēng)險(xiǎn)收益率是指把資金投資于一個(gè)沒有任何風(fēng)險(xiǎn)的投資對(duì)象所無風(fēng)險(xiǎn)收益率是指把資金投資于一個(gè)沒有

15、任何風(fēng)險(xiǎn)的投資對(duì)象所能得到的收益率。能得到的收益率。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是投資者因承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而獲得的超過時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是投資者因承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而獲得的超過時(shí)間價(jià)值率的那部分額外報(bào)酬率，即風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額與原投資額的比率。價(jià)值率的那部分額外報(bào)酬率，即風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額與原投資額的比率。隨著負(fù)債比率提高，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率將提高，權(quán)益資本的資本成本將提高。 項(xiàng)目資本成本=負(fù)債率債務(wù)資本成本+（1-負(fù)債比率）權(quán)益資本成本。 一方面，資本成本與公司的籌資活動(dòng)有關(guān)，是公司籌集和使用資金的成本，即籌資的成本；另一方面，資本成本與公司的投資活動(dòng)有關(guān)，是投資所 要求的最低報(bào)酬率，稱項(xiàng)目資本成本。 第七章 BOT項(xiàng)目 項(xiàng)目的資本結(jié)構(gòu)取決于債務(wù)負(fù)債比率

16、、債務(wù)資本成本、權(quán)益資本成本，后兩者分別取決于債務(wù)投資者和權(quán)益投資者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。 BOT項(xiàng)目各方對(duì)資本結(jié)構(gòu)的要求是不盡相同的，確定合理的資本結(jié)構(gòu)有助于降低資本成本，減少風(fēng)險(xiǎn)和促成項(xiàng)目。 （三）BOT項(xiàng)目資本結(jié)構(gòu)的確定 BOT項(xiàng)目資本結(jié)構(gòu)的確定。這是BOT項(xiàng)目前期工作的重要組成部分，最后形成的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)該能夠滿足政府、權(quán)益投資者和債務(wù)投資者的要求，否則項(xiàng)目無法實(shí)施。 （四）BOT項(xiàng)目的資金來源 BOT項(xiàng)目得到較快發(fā)展的背景：20世紀(jì)80年代初席卷世界的債務(wù)危機(jī)是發(fā)展中國家主權(quán)貸款受到限制；同期國際建筑市場萎縮使建筑商的業(yè)務(wù)量減少。 1.提供權(quán)益資金的來源 最初是對(duì)項(xiàng)目感興趣的主動(dòng)投資者，最近出

17、現(xiàn)了用于基礎(chǔ)設(shè)施的專家權(quán)益資金，投資這是具有專業(yè)技術(shù)的管理人員，他們希望得到比被動(dòng)投資者更高的回報(bào)。第七章 BOT項(xiàng)目 2.商業(yè)銀行 商業(yè)銀行是傳統(tǒng)的債務(wù)資金來源。 大多數(shù)商業(yè)銀行貸款主要是中短期浮動(dòng)利率貸款，不是很適應(yīng)BOT項(xiàng)目。 3.提供債務(wù)融資的出口信貸機(jī)構(gòu) 一般出口信貸機(jī)構(gòu)是國有的，其主要目標(biāo)是促進(jìn)本國產(chǎn)品出口。是BOT項(xiàng)目資金的重要來源。 4.提供權(quán)益資金、債務(wù)資金和中間資金的雙邊和多邊機(jī)構(gòu) 發(fā)展中國家常從雙邊和多邊機(jī)構(gòu)融資。 5.提供債務(wù)、權(quán)益和中間資金的機(jī)構(gòu)投資者 機(jī)構(gòu)投資指非銀行金融機(jī)構(gòu)，如保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金和投資基金的投資者。 BOTBOT項(xiàng)目的融資思路項(xiàng)目的融資思路 由項(xiàng)目

18、所在國政府或所屬機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目的建設(shè)和經(jīng)營提供一種特許由項(xiàng)目所在國政府或所屬機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目的建設(shè)和經(jīng)營提供一種特許權(quán)協(xié)議（權(quán)協(xié)議（Concession Agreement)Concession Agreement)作為項(xiàng)目融資的基礎(chǔ)，由本國公司作為項(xiàng)目融資的基礎(chǔ)，由本國公司或外國公司作為項(xiàng)目的投資者和經(jīng)營者安排融資承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，開發(fā)建設(shè)或外國公司作為項(xiàng)目的投資者和經(jīng)營者安排融資承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，開發(fā)建設(shè)項(xiàng)目并在有限的時(shí)間內(nèi)經(jīng)營項(xiàng)目獲得商業(yè)利潤，最后，根據(jù)協(xié)議將該項(xiàng)目并在有限的時(shí)間內(nèi)經(jīng)營項(xiàng)目獲得商業(yè)利潤，最后，根據(jù)協(xié)議將該項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓給相應(yīng)的政府機(jī)構(gòu)。項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓給相應(yīng)的政府機(jī)構(gòu)。第七章 BOT項(xiàng)目 其所以如此，有以下三個(gè)

19、原因：各國政府試圖通過其所以如此，有以下三個(gè)原因：各國政府試圖通過BOTBOT方式挖方式挖掘私營部門的能動(dòng)性和創(chuàng)造性以利益驅(qū)動(dòng)機(jī)制提高效率和生產(chǎn)率。掘私營部門的能動(dòng)性和創(chuàng)造性以利益驅(qū)動(dòng)機(jī)制提高效率和生產(chǎn)率?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目固定成本，建設(shè)周期長，政府財(cái)力狀況不佳，通過基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目固定成本，建設(shè)周期長，政府財(cái)力狀況不佳，通過BOTBOT方式可在一定程度上解決資金不足的問題。通過方式可在一定程度上解決資金不足的問題。通過BOTBOT方式為公共方式為公共事業(yè)、公共設(shè)施提供足夠的資金。事業(yè)、公共設(shè)施提供足夠的資金。 （五）BOT項(xiàng)目的融資安排和計(jì)劃 BOT項(xiàng)目的總投資構(gòu)成包括：投資前費(fèi)用，即確立項(xiàng)目

20、和初步項(xiàng)目設(shè)計(jì)所發(fā)生的費(fèi)用；招投標(biāo)費(fèi)用，即政府準(zhǔn)備招標(biāo)文件和發(fā)起人準(zhǔn)備投標(biāo)文件進(jìn)行談判所發(fā)生的費(fèi)用建設(shè)費(fèi)用，即項(xiàng)目進(jìn)行土建施工、設(shè)備購置和安裝所發(fā)生的費(fèi)用；運(yùn)營費(fèi)用；移交費(fèi)用。 項(xiàng)目投資前費(fèi)用實(shí)質(zhì)屬于風(fēng)險(xiǎn)投資，計(jì)入項(xiàng)目的權(quán)益成本。 招投標(biāo)費(fèi)用由政府和發(fā)起人分別負(fù)擔(dān)。 項(xiàng)目建設(shè)費(fèi)用支付的順序是：發(fā)起人注入的權(quán)益資本；商業(yè)銀行的貸款；雙邊機(jī)構(gòu)和出口信貸機(jī)構(gòu)注入購入設(shè)備和服務(wù)所需的資本；在建筑工程結(jié)束后營運(yùn)工作開始前，機(jī)構(gòu)投資者的長期債務(wù)、權(quán)益資本和中間資本開始注入。償還短期商業(yè)銀行貸款，這實(shí)質(zhì)屬于項(xiàng)目的再融資。第七章 BOT項(xiàng)目第二節(jié)第二節(jié) BOTBOT項(xiàng)目立項(xiàng)與法律談判項(xiàng)目立項(xiàng)與法律談判 一、一

21、、BOTBOT項(xiàng)目的必要性項(xiàng)目的必要性 項(xiàng)目的必要性；采用BOT方式的必要性。 1.轉(zhuǎn)移政府債務(wù)，彌補(bǔ)資金缺口 政府可以避免因某一項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)而背上財(cái)政負(fù)擔(dān)。 2.改善項(xiàng)目的管理水平，提高項(xiàng)目的效率 3.改善外商的投資結(jié)構(gòu) 4.其他方面的社會(huì)效益 二、二、BOTBOT項(xiàng)目立項(xiàng)的可行性研究項(xiàng)目立項(xiàng)的可行性研究 包括：市場可行性、技術(shù)可行性、建設(shè)和生產(chǎn)可行性、法律可行性、經(jīng)濟(jì)可行性及環(huán)境可行性等。 （一）市場可行性 從市場的預(yù)測和調(diào)研開始，并對(duì)未來需求和供應(yīng)的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測。在確定BOT項(xiàng)目的市場可行性階段，需獲得如下資料：項(xiàng)目（或資料）的消費(fèi)對(duì)象；產(chǎn)品（或服務(wù)）的價(jià)格；市場對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品（或服

22、務(wù)）的需求量；競爭對(duì)手的生產(chǎn)能力和產(chǎn)品價(jià)格。第七章 BOT項(xiàng)目 （二）技術(shù)可行性 主要進(jìn)行技術(shù)評(píng)估，包括：擬采用的技術(shù)對(duì)具體項(xiàng)目的適用性；擬采用技術(shù)的可靠性；最低的運(yùn)行標(biāo)準(zhǔn)；產(chǎn)品的產(chǎn)量和質(zhì)量達(dá)到運(yùn)行水平的可能性；工程施工的進(jìn)度安排是否現(xiàn)實(shí)；熟練的工人和輔助人員的培訓(xùn)計(jì)劃。 （三）建設(shè)、生產(chǎn)可行性 主要是對(duì)項(xiàng)目的建設(shè)條件和生產(chǎn)條件的評(píng)估。分內(nèi)部條件和外部條件；可以控制的靜態(tài)的穩(wěn)定條件和較難掌握的動(dòng)態(tài)的不確定條件。 （四）法律可行性 即法律法規(guī)的適應(yīng)性、更改法律法規(guī)的可能性和可行性、特殊立法的可能性和可行性。 BOT項(xiàng)目對(duì)其東道國政府的法律有特殊要求：東道國的法律允許非國有資金介入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目；為

23、項(xiàng)目的運(yùn)營提供必要的法律保障，其中最為重要的是允許項(xiàng)目公司兌換貨幣。 我國BOT項(xiàng)目的法律可行性研究包括：法律、法規(guī)的適合性；更改法律、法規(guī)的可能性和可行性；特殊立法的可能性和可行性。 （五）經(jīng)濟(jì)可行性 包括國民經(jīng)濟(jì)的可行性和財(cái)務(wù)可行性。第七章 BOT項(xiàng)目 1.國民經(jīng)濟(jì)可行性 從國家整體的角度分析計(jì)算國家對(duì)BOT項(xiàng)目付出的代價(jià)和該項(xiàng)目對(duì)國家的貢獻(xiàn)。 （1）國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的費(fèi)用和效益 項(xiàng)目的效益和費(fèi)用原則上以消費(fèi)者支付意愿或機(jī)會(huì)成本度量，應(yīng)是邊際效益、邊際費(fèi)用，當(dāng)實(shí)踐中缺乏數(shù)據(jù)時(shí)，也可平均數(shù)據(jù)代替。 邊際效益邊際效益可以這樣理解，即一個(gè)市場中的經(jīng)濟(jì)實(shí)體為追求最大的可以這樣理解，即一個(gè)市場中的經(jīng)濟(jì)實(shí)

24、體為追求最大的利潤，多次進(jìn)行擴(kuò)大生產(chǎn)，每一次投資所產(chǎn)生的效益都會(huì)與上一次投利潤，多次進(jìn)行擴(kuò)大生產(chǎn)，每一次投資所產(chǎn)生的效益都會(huì)與上一次投資產(chǎn)生的效益之間要有一個(gè)差，這個(gè)差就是邊際效益。資產(chǎn)生的效益之間要有一個(gè)差，這個(gè)差就是邊際效益。 邊際費(fèi)用邊際費(fèi)用指的是每一單位新增生產(chǎn)的產(chǎn)品（或者購買的產(chǎn)品）帶指的是每一單位新增生產(chǎn)的產(chǎn)品（或者購買的產(chǎn)品）帶來到總成本的增量。來到總成本的增量。 第七章 BOT項(xiàng)目 國民經(jīng)濟(jì)的直接效益和直接費(fèi)用匯總?cè)鐖D：第七章 BOT項(xiàng)目 項(xiàng)目的效益還包括對(duì)社會(huì)產(chǎn)生的其他效益，稱間接效益或外部效益，是指項(xiàng)目為社會(huì)做出了貢獻(xiàn)，而項(xiàng)目本身并未得到的那部分效益。 項(xiàng)目的費(fèi)用還包括社會(huì)

25、為項(xiàng)目所付出的其他代價(jià)，即間接費(fèi)用或外部費(fèi)用，是指社會(huì)為項(xiàng)目付出了代價(jià)，項(xiàng)目本身并不需要支付的那部分費(fèi)用。 （2）國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo) 在進(jìn)行BOT項(xiàng)目的國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)，選用下列指標(biāo)：經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值ENPV；經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值率ENPVR；經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率EIRR。 經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值是指用社會(huì)折現(xiàn)率將項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年凈效益流量折算到項(xiàng)目建設(shè)期初的現(xiàn)值之和。是反映建設(shè)項(xiàng)目對(duì)國際所做凈貢獻(xiàn)的一個(gè)絕對(duì)指標(biāo)。 經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值率經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值率是國民經(jīng)濟(jì)效益分析中的動(dòng)態(tài)指標(biāo)。它是經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值與總投資現(xiàn)值之比，即單位投資現(xiàn)值的經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值。 經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率是指項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值累計(jì)等于零的折現(xiàn)率。它是反映項(xiàng)目對(duì)國

26、民經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)的相對(duì)指標(biāo)。 上述三個(gè)指標(biāo)的計(jì)算都是在折現(xiàn)率的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。 第七章 BOT項(xiàng)目 社會(huì)折現(xiàn)率是建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的通用參數(shù)。在國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中社會(huì)折現(xiàn)率是建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的通用參數(shù)。在國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中用計(jì)算經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值時(shí)的折現(xiàn)率，并作為經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率的基準(zhǔn)值，是用計(jì)算經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值時(shí)的折現(xiàn)率，并作為經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率的基準(zhǔn)值，是建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)可行性的主要判別依據(jù)。社會(huì)折現(xiàn)率表征社會(huì)對(duì)資金時(shí)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)可行性的主要判別依據(jù)。社會(huì)折現(xiàn)率表征社會(huì)對(duì)資金時(shí)間價(jià)值的估量，適當(dāng)?shù)纳鐣?huì)折現(xiàn)率有助于合理分配建設(shè)資金，引導(dǎo)資間價(jià)值的估量，適當(dāng)?shù)纳鐣?huì)折現(xiàn)率有助于合理分配建設(shè)資金，引導(dǎo)資金投向?qū)窠?jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)大的項(xiàng)目，調(diào)節(jié)資

27、金供需關(guān)系，促進(jìn)資金在短金投向?qū)窠?jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)大的項(xiàng)目，調(diào)節(jié)資金供需關(guān)系，促進(jìn)資金在短期和長期項(xiàng)目間的合理配置。期和長期項(xiàng)目間的合理配置。 社會(huì)折現(xiàn)率是社會(huì)對(duì)資金時(shí)間價(jià)值的估算，是從整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)角社會(huì)折現(xiàn)率是社會(huì)對(duì)資金時(shí)間價(jià)值的估算，是從整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)角度所要求的資金投資收益率標(biāo)準(zhǔn)，代表占用社會(huì)資金所應(yīng)獲得的最低度所要求的資金投資收益率標(biāo)準(zhǔn)，代表占用社會(huì)資金所應(yīng)獲得的最低收益率。收益率。 2.財(cái)務(wù)可行性 項(xiàng)目公司的財(cái)務(wù)可行性分析是微觀經(jīng)濟(jì)分析。 第七章 BOT項(xiàng)目 BOT項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)需要解決以下問題： 從項(xiàng)目的角度和范圍，按照現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格，計(jì)算項(xiàng)目的費(fèi)用和效益，衡量項(xiàng)目的盈利大小、競爭能力

28、和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，進(jìn)而判定項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性； 明確BOT項(xiàng)目的資金規(guī)劃，選擇最好的資金規(guī)劃方案，同時(shí)分析項(xiàng)目的償還能力； 為協(xié)調(diào)項(xiàng)目公司利益和國家利益提供建議。 （六）環(huán)境可行性 1.環(huán)境污染 從項(xiàng)目引起的各種污染和不利影響及采用的相應(yīng)措施的可靠性兩方面，分析、研究項(xiàng)目對(duì)環(huán)境造成的最終影響。 2.生態(tài)平衡 包括：對(duì)植被的影響；對(duì)野生動(dòng)物的影響；對(duì)微生物的影響。 三、三、BOTBOT項(xiàng)目的法律談判項(xiàng)目的法律談判 BOTBOT項(xiàng)目一般采用有限追索項(xiàng)目融資形式籌集資金，資金大部分項(xiàng)目一般采用有限追索項(xiàng)目融資形式籌集資金，資金大部分將通過銀行貸款獲得（一般在將通過銀行貸款獲得（一般在7070以上），這種融

29、資僅以項(xiàng)目本身作以上），這種融資僅以項(xiàng)目本身作為抵押，其運(yùn)營期的現(xiàn)金流量是正常償還債務(wù)的唯一保證。為抵押，其運(yùn)營期的現(xiàn)金流量是正常償還債務(wù)的唯一保證。 第七章 BOT項(xiàng)目 （一）BOT法律談判的特點(diǎn) 談判 參加BOT項(xiàng)目的有關(guān)各方有政府、項(xiàng)目發(fā)起人、投資者、承包商、運(yùn)營公司等，關(guān)系極為復(fù)雜。談判的特點(diǎn)： 1.法律談判和技術(shù)談判要協(xié)調(diào)一致 2.內(nèi)容復(fù)雜、涉及面廣、時(shí)間長 3.參與方人員眾多、人員構(gòu)成復(fù)雜、人員素質(zhì)要求高 （二）BOT法律談判應(yīng)遵循的原則 1.互惠互利，真誠合作 在BOT法律談判中應(yīng)遵循以下原則： 群體合理性；個(gè)體和理性。 2.明確各自立場，堅(jiān)持原則和靈活處理相結(jié)合 3.堅(jiān)持國際慣

30、例和中國國情相結(jié)合 4.遵循公平、公正和透明的原則 （三）談判方法 1.重點(diǎn)突出，層次分明；2.明確要害，控制談判進(jìn)程；3.確定風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)；4.利潤互享，違約制裁第七章 BOT項(xiàng)目 （四）BOT法律談判內(nèi)容 1.融資和技術(shù)調(diào)研的確認(rèn) 投標(biāo)人立場：堅(jiān)持由自己來承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，但在投標(biāo)書中想寫明讓政府自己力所能及的且愿意的情況下提供幫助。 政府的立場：政府與最有競爭力的投標(biāo)人進(jìn)行談判，政府沒有義務(wù)一定要幫助投標(biāo)人進(jìn)行技術(shù)調(diào)研。 2.法律變更 有關(guān)法律變更在整個(gè)BOT法律談判中占有很大比例。 政府和投標(biāo)人在談判中相應(yīng)于法律變更的焦點(diǎn)是：法律變更的定義和范圍；法律變更發(fā)生以后，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)問題。 在我國BOT項(xiàng)目

31、招標(biāo)文件中法律變更有明確的定義。 3.違約金的設(shè)置問題 違約金的制定標(biāo)準(zhǔn)對(duì)政府和投標(biāo)人都比較敏感。政府設(shè)置違約金的目的是要項(xiàng)目公司能夠嚴(yán)格按照特許權(quán)協(xié)議的規(guī)定來履約，但在設(shè)置違約金問題上可能會(huì)遇到麻煩。第七章 BOT項(xiàng)目 根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，在談判中違約金設(shè)置一般考慮以下原則： 違約金的計(jì)算必須和技術(shù)方案結(jié)合起來； 違約金的計(jì)算機(jī)制必須簡單； 違約金計(jì)算必須單項(xiàng)分別計(jì)算； 違約金的上限根據(jù)項(xiàng)目公司的收入確定。第三節(jié)第三節(jié) BOTBOT項(xiàng)目合同框架項(xiàng)目合同框架 一、一、BOTBOT項(xiàng)目的參與方項(xiàng)目的參與方 東道國政府東道國政府：它是BOT 項(xiàng)目的最終擁有者，也是項(xiàng)目成功與否的最關(guān)鍵角色之一，對(duì)BOT項(xiàng)目的

32、態(tài)度以及在項(xiàng)目實(shí)施中給與的支持將直接影響項(xiàng)目的成敗。 項(xiàng)目公司項(xiàng)目公司：它通常是由一些國際投資公司、國際承包公司、設(shè)備供應(yīng)商、運(yùn)營公司組成，依照東道國政府的法律而建立。它是整個(gè)BOT項(xiàng)目的核心，是項(xiàng)目的主辦者。 投資人投資人：根據(jù)資金注入的目的不同分為：股東和發(fā)起人。前者不直接參與項(xiàng)目的經(jīng)營管理；后者是項(xiàng)目公司的主要組建人。第七章 BOT項(xiàng)目 貸款人貸款人：它對(duì)貸款的使用進(jìn)行監(jiān)督。 承包商承包商：項(xiàng)目的承建者。 運(yùn)營公司運(yùn)營公司：對(duì)已完成的項(xiàng)目進(jìn)行運(yùn)行、管理、設(shè)施的維護(hù)以及收費(fèi)。 用戶用戶：BOT項(xiàng)目所提供產(chǎn)品或服務(wù)的對(duì)象。 供應(yīng)商供應(yīng)商：提供原材料、燃料等。 信托銀行信托銀行：設(shè)立信托賬戶的

33、銀行可以成為信托銀行。 保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)公司：為項(xiàng)目提供保險(xiǎn)。 二、BOT項(xiàng)目的主要合同 BOT項(xiàng)目參與方眾多，相互關(guān)系極為復(fù)雜。參與各方通過簽訂一系列合同來確立、保證和調(diào)整他們之間的法律關(guān)系。參與方之間的主要合同關(guān)系見下圖：第七章 BOT項(xiàng)目第七章 BOT項(xiàng)目 1.咨詢協(xié)議 這是政府與咨詢公司之間簽署的。咨詢公司是政府聘用的有經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)公司。幫助進(jìn)行BOT項(xiàng)目的立項(xiàng)可行性研究，資格預(yù)審、編制招標(biāo)文件、安排招標(biāo)、評(píng)標(biāo)協(xié)助政府和項(xiàng)目發(fā)起人與貸款人進(jìn)行談判。 東道國在選擇咨詢公司時(shí)應(yīng)考慮：咨詢公司是否具有足夠的專業(yè)知識(shí)；主要咨詢專家是否具備BOT項(xiàng)目的工作經(jīng)驗(yàn)。 2.項(xiàng)目公司協(xié)議 項(xiàng)目發(fā)起人組建的項(xiàng)目

34、公司（包括建設(shè)承包商、設(shè)備和物質(zhì)供應(yīng)商、運(yùn)營商、股本投資者和金融機(jī)構(gòu)）內(nèi)部成員之間的協(xié)議。 3.特許權(quán)協(xié)議 是BOT項(xiàng)目的依據(jù)。 4.股東協(xié)議 股東之間簽署的協(xié)議。 大多數(shù)BOT項(xiàng)目是由多家公司組成的國際性財(cái)團(tuán)共同投資的，東道國政府也可是項(xiàng)目公司的參股人。 5.貸款協(xié)議 借款人與貸款人之間的協(xié)議。 在BOT投資中，項(xiàng)目公司自有資金一般不會(huì)超過項(xiàng)營建所需總金額的30%。第七章 BOT項(xiàng)目 6.總承包合同 項(xiàng)目公司與工程承建商之間的協(xié)議。 項(xiàng)目公司可以自行涉設(shè)計(jì)、建造并運(yùn)營，但一般不具備這種實(shí)力，因此，會(huì)尋找合適的工程承包商簽訂總承包合同。 7.購買協(xié)議 BOT項(xiàng)目的成功實(shí)施，有賴于項(xiàng)目自身的盈利

35、能力，一般情況下，項(xiàng)目公司都會(huì)與一定數(shù)量的用戶簽訂購買協(xié)議。購買協(xié)議包括有關(guān)內(nèi)容。 8.供應(yīng)合同 主要是確保原材料、燃料和設(shè)備供應(yīng)。 9.運(yùn)營合同 BOT項(xiàng)目的運(yùn)營和維護(hù)并不由項(xiàng)目公司自己做，而是外包給有經(jīng)驗(yàn)的項(xiàng)目運(yùn)營維護(hù)商。 10.保險(xiǎn)合同 BOT項(xiàng)目需要廣泛的保險(xiǎn)公司參與，此類保險(xiǎn)包括事故險(xiǎn)、第三方責(zé)任險(xiǎn)及其他的商業(yè)保險(xiǎn)。 11.托管協(xié)議 項(xiàng)目收入通常不是直接付給項(xiàng)目公司，而是直接匯入一個(gè)活多個(gè)托管賬戶。 第七章 BOT項(xiàng)目 三、特許權(quán)協(xié)議 （一）特許權(quán)協(xié)議的含義 BOTBOT項(xiàng)目融資的關(guān)鍵性文件是特許權(quán)協(xié)議。特許權(quán)協(xié)議說明了特項(xiàng)目融資的關(guān)鍵性文件是特許權(quán)協(xié)議。特許權(quán)協(xié)議說明了特許權(quán)的授予

36、者與被授予者雙方的權(quán)責(zé)，這是整個(gè)許權(quán)的授予者與被授予者雙方的權(quán)責(zé)，這是整個(gè)BOTBOT融資的基礎(chǔ)。融資的基礎(chǔ)。 特許權(quán)協(xié)議（特許權(quán)協(xié)議（Concession AgreementConcession Agreement）是一個(gè)）是一個(gè)BOTBOT項(xiàng)目在法律上項(xiàng)目在法律上的存在基礎(chǔ)。一般地說所謂特許權(quán)（的存在基礎(chǔ)。一般地說所謂特許權(quán)（ConcessionConcession）是指政府機(jī)構(gòu)授予）是指政府機(jī)構(gòu)授予個(gè)人從事某種事物的權(quán)力。個(gè)人從事某種事物的權(quán)力。 在國際在國際BOTBOT實(shí)踐中，特許權(quán)是指東道國政府授予國內(nèi)外的項(xiàng)目主實(shí)踐中，特許權(quán)是指東道國政府授予國內(nèi)外的項(xiàng)目主辦者在其境內(nèi)或土地區(qū)內(nèi)從事

37、某一辦者在其境內(nèi)或土地區(qū)內(nèi)從事某一BOTBOT項(xiàng)目的建設(shè)、經(jīng)營、維護(hù)和轉(zhuǎn)項(xiàng)目的建設(shè)、經(jīng)營、維護(hù)和轉(zhuǎn)讓的權(quán)力。讓的權(quán)力。 在在BOTBOT中，特許協(xié)議的實(shí)質(zhì)是業(yè)主政府將本國或本地區(qū)的哪些本中，特許協(xié)議的實(shí)質(zhì)是業(yè)主政府將本國或本地區(qū)的哪些本該由其公營機(jī)構(gòu)自行承擔(dān)建設(shè)和經(jīng)營的基礎(chǔ)項(xiàng)目，通過授權(quán)方式特許該由其公營機(jī)構(gòu)自行承擔(dān)建設(shè)和經(jīng)營的基礎(chǔ)項(xiàng)目，通過授權(quán)方式特許給國內(nèi)外的某個(gè)或某些私營機(jī)構(gòu)來建設(shè)和經(jīng)營。給國內(nèi)外的某個(gè)或某些私營機(jī)構(gòu)來建設(shè)和經(jīng)營。 （二）特許權(quán)協(xié)議的主要內(nèi)容 特許權(quán)協(xié)議東道國政府與該項(xiàng)目的私營機(jī)構(gòu)之間的相互權(quán)利義務(wù)關(guān)系的一種法律文件,也是BOT項(xiàng)目的所有協(xié)議的核心和依據(jù)。 特許權(quán)協(xié)議的主

38、要內(nèi)容包括：第七章 BOT項(xiàng)目 1.主要條款 （1）特許權(quán)的范圍 主要包括三方面內(nèi)容：權(quán)利的授予；授權(quán)的范圍，即項(xiàng)目的建設(shè)、運(yùn)營、維護(hù)和轉(zhuǎn)讓；特許期限，即業(yè)主政府許可主辦者在該項(xiàng)目建成后運(yùn)營合同設(shè)施的期限。 （2）項(xiàng)目融資及其方式 規(guī)定如何進(jìn)行融資、融資的利率水平等。 （3）項(xiàng)目建設(shè) 一般在BOT項(xiàng)目中的普遍做法是簽署“一攬子總承包”或固定價(jià)格的“交鑰匙”工程建設(shè)合同。二特許權(quán)協(xié)議的該條款主要是規(guī)定項(xiàng)目主辦者或承包商將如何讓從事BOT項(xiàng)目的建設(shè)，包括設(shè)計(jì)、土地、承包商的具體義務(wù)、施工方法和施工技術(shù)、質(zhì)量保證、工期保證等。有些條款需要強(qiáng)調(diào)。 （4）項(xiàng)目的經(jīng)營及其維護(hù) 主要內(nèi)容是經(jīng)營的主體和方式、

39、措施，維護(hù)的主體、維護(hù)的方式和措施。 （5）設(shè)施的收費(fèi)水平及其計(jì)算方法 規(guī)定設(shè)施的收費(fèi)水平和調(diào)整方案、收費(fèi)計(jì)算方法、收費(fèi)辦法、收費(fèi)計(jì)算貨幣等。第七章 BOT項(xiàng)目 （6）項(xiàng)目的移交 應(yīng)在“移交”項(xiàng)下確定下列條款： 移交的范圍 移交時(shí)的設(shè)施狀況 設(shè)施移交的方式和程序以及費(fèi)用如何負(fù)擔(dān) 2.普通條款 （1）合同方、前言和定義 （2）前提條件 有時(shí)會(huì)規(guī)定一些協(xié)議生效的前提。 （3）通用條款 （4）合同的轉(zhuǎn)讓 此條款的一個(gè)特殊性在于：在一般的經(jīng)濟(jì)合同中，按照普遍的國際商法原則在一個(gè)合同關(guān)系成立后，合同的任何一方在未經(jīng)另一方同意后不得擅自將其在本合同項(xiàng)下的權(quán)利義務(wù)轉(zhuǎn)讓給第三方。但在國際BOT實(shí)踐中，通常規(guī)定

40、：項(xiàng)目的主辦者一方不得將其在本協(xié)議項(xiàng)下的合同義務(wù)轉(zhuǎn)讓給第三方，而業(yè)主政府則可因其國內(nèi)情況將其在本協(xié)議項(xiàng)下的合同義務(wù)轉(zhuǎn)讓給期給法定的繼承人或第三方。當(dāng)然，業(yè)主合同義務(wù)的轉(zhuǎn)讓，應(yīng)事先通知對(duì)方并做好相應(yīng)的準(zhǔn)備工作等。第七章 BOT項(xiàng)目 四、BOT特許權(quán)協(xié)議的參考標(biāo)準(zhǔn)條款第七章 BOT項(xiàng)目第七章 BOT項(xiàng)目第七章 BOT項(xiàng)目第七章 BOT項(xiàng)目第七章 BOT項(xiàng)目第七章 BOT項(xiàng)目第七章 BOT項(xiàng)目 作為特許權(quán)協(xié)議的授予者業(yè)主政府部門的權(quán)責(zé)：作為特許權(quán)協(xié)議的授予者業(yè)主政府部門的權(quán)責(zé)： 授予給項(xiàng)目公司在特許期內(nèi)建設(shè)、經(jīng)營項(xiàng)目的特許權(quán)應(yīng)該是排授予給項(xiàng)目公司在特許期內(nèi)建設(shè)、經(jīng)營項(xiàng)目的特許權(quán)應(yīng)該是排他性的，即不能再將該項(xiàng)目授予其他的項(xiàng)目投資者他性的，即不能再將該項(xiàng)目授予其他的項(xiàng)目投資者 提供必要的承諾和保證。提供必要的承諾和保證。 提供與項(xiàng)目有關(guān)的基本服務(wù)，如公路交通等。提供與項(xiàng)目有關(guān)的基本服務(wù)，如公路交通等。 授予一定的稅收優(yōu)惠政策。授予一定的稅收優(yōu)惠政策。 可能的話，提供項(xiàng)目所需的關(guān)鍵原材料和作為產(chǎn)品用戶