IS20信用證貿(mào)易融資

1、信用證貿(mào)易融資 在信用證結(jié)算中，無論是出口銀行還是進(jìn)口銀行都能利用結(jié)算環(huán)節(jié)向客戶提供貿(mào)易融資。根據(jù)融資對象不同，信用證項下的貿(mào)易融資可分為出口融資利進(jìn)口融資兩大類。 出口融資指出口銀行對出口商(信用證受益人)的融資，包括打包放款、出口押匯、賣方遠(yuǎn)期信用證融資3種方式； 進(jìn)口融資指進(jìn)口銀行對進(jìn)口商的融資，包括以額度繳納押金、進(jìn)口押匯、買方遠(yuǎn)期信用證融資3種方式。一、信用證打包放款 信用證打包放款簡稱打包放款(Packing Credit)，是指出口方銀行以出口商提供的進(jìn)口方銀行開來的信用證正本作抵押向其發(fā)放貸款的融資行為。 它包括根據(jù)預(yù)支信用證提供的打包放款和以其他信用證為抵押發(fā)放的貸款。 打包

2、放款是銀行在信用證項下對出口商提供的短期融資，具有以下特點： 第一，打包放款的發(fā)放時間是出口商接受信用證之后、發(fā)貨和交單之前。 第二，打包放款的目的是向出口商提供備貨、發(fā)貨的周轉(zhuǎn)資金。 第三，打包放款的金額不是信用證的全部金額。打包放款的金額只是信用證金額的一部分，融資的具體金額由打包放款銀行根據(jù)出口商資信、存款數(shù)目、抵押品以及在本行的業(yè)務(wù)來確定。 第四，打包放款的期限不超過打包放款銀行向開證行寄單收款之日。銀行提供打包放款是以抵押正本信用證為前提的，因此，提供貸款的銀行承擔(dān)了議付義務(wù)。議付行收到出口商交來的單據(jù)后應(yīng)馬上寄開證行，收到開證行支付的貨款后即可扣除貸款本息，然后將余額付給出口商。因

3、此，打包放款的期限一般是自信用證抵押之日至收到開證行支付貨款之日。二、出口議付 出口議付即出口押匯(Outward Bill)，又叫買單或買票(Bill Purchased)。 議付是出口方銀行對出口商有追索權(quán)地購買貨權(quán)單據(jù)的融資行為，包括從銀行買進(jìn)單據(jù)到收回貨款的全過程。這是銀行在出口商發(fā)貨后對其提供的短期融資。 銀行辦理出口議付時，一般都要求出口商出具質(zhì)押書。 由于信用證出口議付銀行的收款對象是開證行，收款風(fēng)險小，只要單證相符即可索回貸款，而托收出口押匯銀行的收款對象是進(jìn)口商，風(fēng)險較大。因此，銀行更情愿做信用證項下的出口押匯。三、賣方遠(yuǎn)期信用證融資 賣方遠(yuǎn)期信用證又叫真遠(yuǎn)期信用證，是指付款

4、期限與貿(mào)易合同規(guī)定一致的遠(yuǎn)期信用證。采用賣方遠(yuǎn)期信用證融資主要是指通過遠(yuǎn)期匯票的承兌與貼現(xiàn)來融資。 銀行承兌(Banks Acceptance)是指銀行在遠(yuǎn)期匯票上簽署“承兌”字樣，使持票人能夠憑此在公開市場轉(zhuǎn)讓及貼現(xiàn)其票據(jù)的行為。銀行承兌的主要是有貿(mào)易背景的匯票，承兌匯票的持有人通常是出口商。 銀行承兌匯票時，不必立即墊付本行資金，而只是將自己的信用借出，增強匯票的流通性或可接受性，使持票人能在二級市場上取得短期融資的便利。 銀行對匯票予以承兌后便成為匯票的主義務(wù)人，到期應(yīng)承擔(dān)付款責(zé)任，因此，承兌銀行在承兌前應(yīng)對債務(wù)人(進(jìn)口商)的資信等進(jìn)行審查，并采取相應(yīng)措施以降低自身風(fēng)險。 票據(jù)貼現(xiàn)(Di

5、scounting)是指票據(jù)持有人在票據(jù)到期前為獲取現(xiàn)款而向銀行貼付一定利息所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。貼現(xiàn)票據(jù)必須是已承兌的遠(yuǎn)期匯票，承兌人通常是開證行或其他付款行，票據(jù)持有人通常是出口商。票據(jù)貼現(xiàn)能使出口商立即取得現(xiàn)款，是國際貿(mào)易融資的一種方式。 在辦理貼現(xiàn)時，銀行通常要與出口商簽訂質(zhì)權(quán)書，確定雙方的責(zé)任和義務(wù)。如果到期銀行不能從票據(jù)付款人收回票款，他有權(quán)對出口商追索。此外，銀行還應(yīng)對貼現(xiàn)票據(jù)的付款人、承兌人資信情況進(jìn)行審查，只有在確認(rèn)符合條件后才予以貼現(xiàn)。 四、免收開證押金 對于長期往來、資信良好的優(yōu)質(zhì)客戶，開證行可免收開證押金，但是要占用客戶的信用額度，允許開證申請人以信用額度代替開證押金的繳納，

6、這實際上是一種鼓勵或優(yōu)惠措施。 開證授信額度開證授信額度是開證行對于在本行開戶且資信良好的進(jìn)口商在申請開立信用證時提供的免收開證保證金或不要求其辦理反擔(dān)保或抵押的最高資金限額。這是開證行根據(jù)資信情況給進(jìn)口商在開立信用證方面給予的信用支持。 五、進(jìn)口押匯 進(jìn)口押匯(Inward Bill)是指信用證開證行在收到出口商或其銀行寄來的單據(jù)后先行付款，待進(jìn)口商得到單據(jù)、憑單提貨并銷售后收回貨款的融資活動。它是信用證開證行對開證申請人(進(jìn)口商)的一種短期資金融通。 在正常情況下，作為開證申請人的進(jìn)口商在得到開證行單到付款的通知后，應(yīng)立即將款項交開證行贖單，并且在付款以前是得不到單據(jù)從而不能提貨的。但是，

7、如果進(jìn)口商的資信較好，并且信用證項下單據(jù)所代表的貨物市場銷售行情好，能在短期內(nèi)收回貨款，那么銀行可以根據(jù)有關(guān)協(xié)議代進(jìn)口商先對外支付貨款，并將單據(jù)提供給進(jìn)口商以便其提貨、銷貨，最后將貨款連同利息一并收回。 六、假遠(yuǎn)期信用證融資 假遠(yuǎn)期信用證即買方遠(yuǎn)期信用證（Buyers Usance L/C)，它指信用證項下遠(yuǎn)期匯票付款按即期付款辦理的信用證。它是相對于賣方遠(yuǎn)期信用證而言的，是出口方銀行(議付行)通過開證行向開證申請人(進(jìn)口商)提供短期融資的一種方式。 真假遠(yuǎn)期信用證融資的相同點是其融資都是由遠(yuǎn)真假遠(yuǎn)期信用證融資的相同點是其融資都是由遠(yuǎn)期信用證項下遠(yuǎn)期匯票的承兌與貼現(xiàn)實現(xiàn)的。不期信用證項下遠(yuǎn)期匯

8、票的承兌與貼現(xiàn)實現(xiàn)的。不過，二者存在很大的差別：過，二者存在很大的差別： 1貿(mào)易合同規(guī)定的付款期限不同。一般而言，貿(mào)易合同是信用證開立的基礎(chǔ)，真遠(yuǎn)期信用證符合這一條件，信用證與合同的付款期限相同，都是遠(yuǎn)期付款；假遠(yuǎn)期信用證卻不符合這一條件，信用證是遠(yuǎn)期付款，合同卻是即期付款，對于與合同付款條款不一致的信用證，受益人通常是不會接受的，受益人接受假遠(yuǎn)期信用證是為了給進(jìn)口商從銀行融資提供方便。 2貼息支付者不同。真遠(yuǎn)期信用證的融資者是受益人，貼息支付者也是受益人；假遠(yuǎn)期信用證的融資者是開證申請人，融資成本也由其承擔(dān)。信用證結(jié)算方式分析 信用證結(jié)算的優(yōu)點可概括為以下兩個方面： 1出口商收款風(fēng)險較小。由

9、于信用證結(jié)算的信用基礎(chǔ)是銀行信用，銀行(開證行、保兌行)取代進(jìn)口商成為第一性付款人，只要出口商能履行合同并提供與信用證規(guī)定相符的單據(jù)，那么開證行一般會付款，或者說出口商通常能收回貨款。這是信用證結(jié)算被普遍采用的最主要原因。 2融資較方便。從前面的分析中可以看出，信用證結(jié)算與貿(mào)易融資的關(guān)系十分密切，貿(mào)易融資已成為信用證結(jié)算的重要組成部分，進(jìn)、出口商在他們與銀行打交道時每一個環(huán)節(jié)都可能從銀行得到資金融資，并且融資手續(xù)比較簡單。貿(mào)易融資在很大程度上解決了貿(mào)易雙方的資金周轉(zhuǎn)困難，對出口商的作用尤為明顯。 信用證結(jié)算的缺點： 1進(jìn)口商提貨風(fēng)險大。由于信用證結(jié)算是一種純粹的單據(jù)買賣業(yè)務(wù)，只要單據(jù)相符，開證行就要對外付款，進(jìn)口商也要付款贖單。進(jìn)口商得到合格單據(jù)并不一定能得到單據(jù)記載的貨物，因為出口商可能提供無貨單據(jù)或與實際貨物不一致的單據(jù)，進(jìn)口商受到欺詐。雖然進(jìn)口商可憑合同向出口商索賠，但蓄意行騙的出口商可能早已逃之夭夭。 此外，出口商收款風(fēng)險也仍然存在，包括開證行無理拒付或無力支付、出口商履行合同后由于技術(shù)上的原因使得單據(jù)不符導(dǎo)致開證行拒付等。 2.進(jìn)口商資金占用時間長。為降低開證風(fēng)險，開證行通常要向進(jìn)口商收取信用證金額一定比例的押金，由于信用證結(jié)算周期較長，那么該項資金將被銀行較長時間地占用，增加進(jìn)口商的資金負(fù)擔(dān)。至于免收押金的客戶則要占