資產(chǎn)管理行業(yè)介紹

1、資產(chǎn)管理計劃一、基本情況介紹（一）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指證券、期貨、基金等金融投資公司作為資產(chǎn)管理人，根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對客戶資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營運(yùn)作，為客戶提供證券及其它金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)的行為。（二）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)簡介資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上發(fā)展的新型業(yè)務(wù)。國外較為成熟的證券市場中，投資者大都愿意委托專業(yè)人士管理自己的財產(chǎn)，以取得穩(wěn)定的收益。證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)通過建立附屬機(jī)構(gòu)來管理投資者委托的資產(chǎn)。投資者將自己的資金交給訓(xùn)練有素的專業(yè)人員進(jìn)行管理，避免了因?qū)I(yè)知識和投資經(jīng)驗(yàn)不足而可能引起的不必要風(fēng)險，對整個證券市場發(fā)展也有一定的穩(wěn)定作用。一、

2、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的種類1、為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)2、為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)3、為客戶辦理特定目的的專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)三、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險（一）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險種類法律風(fēng)險市場風(fēng)險經(jīng)營風(fēng)險管理風(fēng)險（二）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險的控制第一，證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，接受單個客戶的資產(chǎn)凈值不得低于人民幣100萬元。證券公司可以在規(guī)定的最低限額的基礎(chǔ)上，提高本公司客戶委托資產(chǎn)凈值的最低限額。第二，證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，只能接收貨幣資金形式的資產(chǎn)。證券公司設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計劃的，接受單個客戶的資金數(shù)額不得低于人民幣5萬元；設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計劃的，接受單個客戶的資金數(shù)額不得低

3、于人民幣10萬元。第三，證券公司應(yīng)當(dāng)將集合資產(chǎn)管理計劃設(shè)定為均等份額?？蛻舭雌渌鶕碛械姆蓊~在集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)中所占的比例享有利益、承擔(dān)風(fēng)險。但是按照以下規(guī)定第五條另有規(guī)定的除外。第四，參與集合資產(chǎn)管理計劃的客戶不得轉(zhuǎn)讓其所擁有的份額，但是法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。第五，證券公司可以自由資金參與本公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計劃。證券公司應(yīng)當(dāng)按照公司法和公司章程的規(guī)定，獲得公司股東會、董事會或者其他授權(quán)程序的批準(zhǔn)。在該集合資產(chǎn)管理計劃存續(xù)期間，證券公司不得收回所投入的資金。以自由資金參與本公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計劃的證券公司，應(yīng)當(dāng)在集合資產(chǎn)管理合同中，對其所投入的資金數(shù)額和承擔(dān)的責(zé)任等作出約定

4、。第六，證券公司可以自行推廣資產(chǎn)管理計劃，也可以委托證券公司的客戶資金存管銀行代理推廣?？蛻粼趨⑴c集合資產(chǎn)管理計劃之前，應(yīng)當(dāng)已經(jīng)是證券公司自身或者代理推廣機(jī)構(gòu)的客戶。第七， 證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃的，應(yīng)當(dāng)自中國證監(jiān)會出具無異議意見或者作出批準(zhǔn)決定之日6個月內(nèi)啟動推廣工作，并在60個工作日內(nèi)完成設(shè)立工作并開始投資運(yùn)作。集合資產(chǎn)管理計劃設(shè)立完成前，客戶的參與資金只能存入資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)，不得動用。第八，證券公司進(jìn)行集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資運(yùn)作，在證券交易所進(jìn)行證券交易的，應(yīng)當(dāng)通過專用交易單元進(jìn)行，集合計劃賬戶、專用交易單元應(yīng)當(dāng)報證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)及公司住所地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)備案。集合資產(chǎn)

5、管理計劃資產(chǎn)中的證券，不得用于回購。第九，證券公司將其所管理的客戶資產(chǎn)投資于一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券發(fā)行總量的10%。一個集合資產(chǎn)管理計劃投資于一家公司發(fā)行的證券不得超過該計劃資產(chǎn)凈值的10%。第十，證券公司將其管理的客戶投資于本公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)及與本公司或資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)有關(guān)聯(lián)方關(guān)系的公司發(fā)行的證券，應(yīng)當(dāng)事先取得客戶的同意，時候告知資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)和客戶，同時向證券交易所報告。單個集合資產(chǎn)管理計劃投資于前述證券的資金，不得超過該集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)凈值的3%。6進(jìn)程意義編輯資管業(yè)務(wù)的開閘將是期貨公司擺脫單一“通道”模式的真正開始。期貨行業(yè)將在2010年、2011年股指期貨上市、期貨公司增

6、資潮、并購潮所走出的道路上，發(fā)生更加深刻的變革。1以試點(diǎn)中充分的投資范圍來看，期貨公司將來會大有可為，運(yùn)用其專業(yè)性和針對性把自己的產(chǎn)品做的更扎實(shí)，做的更細(xì)致，更有效用，客觀上還將徹底打通期貨、股市、現(xiàn)貨市場的通道，在期貨公司的產(chǎn)品設(shè)計上形成一個整體，來滿足不同層次投資者的投機(jī)、避險等需求。而期貨公司的未來將大大偏向程序化交易策略，由此形成成熟的人才團(tuán)隊(duì)來更好地服務(wù)客戶，將會使期貨公司獲得永續(xù)發(fā)展，拓寬業(yè)務(wù)利潤獲取的范圍和深度。其實(shí)從去年開始，整個期貨業(yè)發(fā)展的背景已經(jīng)“更新”為期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)加速推出，不少期貨公司早已開始未雨綢繆，通過多方面途徑，篩選實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)型以及受過良好專業(yè)培訓(xùn)的人才，在CTA（商品交易顧問）和期貨基金經(jīng)理方面進(jìn)行積極的儲備。此前不少期貨公司就與其大股東公司形成配合，通過母公司現(xiàn)有的周轉(zhuǎn)流通投資平臺，間接地開展資管類的業(yè)務(wù)。而期貨公司的股東公司也會作出相關(guān)配合，提前開發(fā)一些培養(yǎng)計劃，充分體現(xiàn)人才“孵化園”的功能，一旦各項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)開閘，其“培養(yǎng)成果”很快就能轉(zhuǎn)變成為真正的期貨基金經(jīng)理。期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)未來有著巨大的發(fā)展空間。以CTA為主要模式的期貨資管業(yè)務(wù)，是一種適應(yīng)金融市場發(fā)展和投資者多