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文檔簡介
1、泓域咨詢/輪胎產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目招商方案輪胎產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目招商方案xx有限責(zé)任公司目錄第一章 行業(yè)發(fā)展分析8一、 企業(yè)將加速海外布局進(jìn)程8二、 天膠價格變動直接影響輪胎成本,資本密集屬性下規(guī)模經(jīng)濟(jì)門檻高13第二章 公司基本情況16一、 公司基本信息16二、 公司簡介16三、 公司競爭優(yōu)勢17四、 公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)18公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)18公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)19五、 核心人員介紹19六、 經(jīng)營宗旨21七、 公司發(fā)展規(guī)劃21第三章 項(xiàng)目建設(shè)背景、必要性27一、 新能源時代驅(qū)動輪胎產(chǎn)品更新?lián)Q代27二、 從配套及替換端看行業(yè)需求側(cè)景氣度演繹30三、 行業(yè)集中度將持續(xù)提升34四、 全面深化改革開放,激發(fā)
2、現(xiàn)代化建設(shè)新活力37五、 加快構(gòu)建現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系,打造生態(tài)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新標(biāo)桿38六、 項(xiàng)目實(shí)施的必要性42第四章 項(xiàng)目緒論43一、 項(xiàng)目概述43二、 項(xiàng)目提出的理由45三、 項(xiàng)目總投資及資金構(gòu)成46四、 資金籌措方案46五、 項(xiàng)目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)46六、 項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度規(guī)劃47七、 環(huán)境影響47八、 報(bào)告編制依據(jù)和原則48九、 研究范圍49十、 研究結(jié)論49十一、 主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表50主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表50第五章 產(chǎn)品規(guī)劃與建設(shè)內(nèi)容52一、 建設(shè)規(guī)模及主要建設(shè)內(nèi)容52二、 產(chǎn)品規(guī)劃方案及生產(chǎn)綱領(lǐng)52產(chǎn)品規(guī)劃方案一覽表52第六章 建筑工程方案55一、 項(xiàng)目工程設(shè)計(jì)總體要求55二、 建設(shè)方案56三、
3、 建筑工程建設(shè)指標(biāo)57建筑工程投資一覽表57第七章 SWOT分析59一、 優(yōu)勢分析(S)59二、 劣勢分析(W)60三、 機(jī)會分析(O)61四、 威脅分析(T)61第八章 發(fā)展規(guī)劃分析67一、 公司發(fā)展規(guī)劃67二、 保障措施71第九章 組織機(jī)構(gòu)及人力資源74一、 人力資源配置74勞動定員一覽表74二、 員工技能培訓(xùn)74第十章 節(jié)能可行性分析77一、 項(xiàng)目節(jié)能概述77二、 能源消費(fèi)種類和數(shù)量分析78能耗分析一覽表79三、 項(xiàng)目節(jié)能措施79四、 節(jié)能綜合評價82第十一章 建設(shè)進(jìn)度分析83一、 項(xiàng)目進(jìn)度安排83項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表83二、 項(xiàng)目實(shí)施保障措施84第十二章 項(xiàng)目環(huán)境影響分析85一、 環(huán)
4、境保護(hù)綜述85二、 建設(shè)期大氣環(huán)境影響分析85三、 建設(shè)期水環(huán)境影響分析87四、 建設(shè)期固體廢棄物環(huán)境影響分析87五、 建設(shè)期聲環(huán)境影響分析88六、 環(huán)境影響綜合評價88第十三章 投資方案90一、 投資估算的依據(jù)和說明90二、 建設(shè)投資估算91建設(shè)投資估算表95三、 建設(shè)期利息95建設(shè)期利息估算表95固定資產(chǎn)投資估算表97四、 流動資金97流動資金估算表98五、 項(xiàng)目總投資99總投資及構(gòu)成一覽表99六、 資金籌措與投資計(jì)劃100項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表100第十四章 經(jīng)濟(jì)收益分析102一、 基本假設(shè)及基礎(chǔ)參數(shù)選取102二、 經(jīng)濟(jì)評價財(cái)務(wù)測算102營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表102綜合
5、總成本費(fèi)用估算表104利潤及利潤分配表106三、 項(xiàng)目盈利能力分析107項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表108四、 財(cái)務(wù)生存能力分析110五、 償債能力分析110借款還本付息計(jì)劃表111六、 經(jīng)濟(jì)評價結(jié)論112第十五章 風(fēng)險風(fēng)險及應(yīng)對措施113一、 項(xiàng)目風(fēng)險分析113二、 項(xiàng)目風(fēng)險對策115第十六章 總結(jié)評價說明118第十七章 附表120營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表120綜合總成本費(fèi)用估算表120固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表121無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表122利潤及利潤分配表123項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表124借款還本付息計(jì)劃表125建設(shè)投資估算表126建設(shè)投資估算表126建設(shè)期利息估算表127固定資產(chǎn)投資估算
6、表128流動資金估算表129總投資及構(gòu)成一覽表130項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表131第一章 行業(yè)發(fā)展分析一、 企業(yè)將加速海外布局進(jìn)程目前全球輪胎產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形成以大型跨國企業(yè)為主導(dǎo)的高度密集型產(chǎn)業(yè)群,頭部優(yōu)勢明顯,行業(yè)頭部胎企尤其是國內(nèi)胎企加速全球化布局,具體體現(xiàn)為:1)國際胎企方面,原材料成本和人力資源成本優(yōu)勢促使全球輪胎工業(yè)的投資和新建產(chǎn)能向發(fā)展中國家和亞太地區(qū)轉(zhuǎn)移,國際輪胎巨頭紛紛在亞洲投資設(shè)廠下,亞洲成為世界輪胎制造中心,我國成為世界最大的輪胎生產(chǎn)國和重要輪胎出口國。以三巨頭(米其林、普利司通、固特異)的2020年報(bào)數(shù)據(jù)為例,米其林、普利司通在全球皆布局有超100座工廠,固特異數(shù)量較少為
7、54座,從收入占比來看,米其林在大本營歐洲、普利司通及固特異在美洲有著最高的收入占比。整體來看,三巨頭的全球化布局較為均衡,在亞太地區(qū)皆有數(shù)量占比較大的重點(diǎn)工廠,但從收入結(jié)構(gòu)上來看,歐洲及美洲分得了全球輪胎市場的最大市場份額。2)國內(nèi)胎企方面,由于我國輪胎出口的貿(mào)易壁壘增加、原材料及海運(yùn)成本高企,國內(nèi)頭部胎企加速海外布局。貿(mào)易壁壘來看,盡管2016年以來我國輪胎出口量仍保持正增長(剔除受疫情影響的2020年,錄得-4.7%),但其增速已顯現(xiàn)較為明顯的收窄態(tài)勢,主要原因在于我國輪胎出口量較大(占同期國內(nèi)總產(chǎn)量的五至六成)擠壓出口國本土胎企市場,且結(jié)構(gòu)來看,我國出口輪胎品牌及質(zhì)量分化較大,整體價格
8、處于低位,容易遭至歐美等主要出口地的反傾銷、反補(bǔ)貼調(diào)查等貿(mào)易壁壘,其中對于我國整體輪胎出口影響較大的是2015年美國啟動的“雙反”政策。自從中國加入世貿(mào)組織以后,外國政府對國產(chǎn)輪胎的抵制就一直沒有停止過,從1996年巴西對我國自行車輪胎征收反傾銷稅開始,美國、澳大利亞、巴西、秘魯、埃及、阿根廷、土耳其、南非、印度、哥倫比亞、墨西哥等近20個國家均對從中國進(jìn)口輪胎進(jìn)行反傾銷調(diào)查,其結(jié)果是中國敗多勝少。據(jù)輪胎世界網(wǎng)統(tǒng)計(jì),2015年1月,美國對中國乘用車和輕卡輪胎啟動“雙反”調(diào)查,2017年1月,美國商務(wù)部發(fā)布反傾銷和反補(bǔ)貼的終裁結(jié)果,其中,反傾銷稅率為9%和22.57%,反補(bǔ)貼稅率為38.61%6
9、5.46%。受美國對華輪胎產(chǎn)品發(fā)起多起反傾銷調(diào)查影響,中國對美輪胎出口量明顯減少,2019年僅錄得4040萬條,201419年CAGR=-16.9%。據(jù)天然橡膠網(wǎng)統(tǒng)計(jì),2018年10月,歐盟委員會針對從中國進(jìn)口的卡客車輪胎,包括新輪胎和翻新輪胎,開始征收反傾銷稅,根據(jù)歐盟委員會的決定,此后5年,中國輪胎企業(yè)每向歐盟出口一條卡客車輪胎,都需要繳納42.7361.76歐元的固定稅。以上貿(mào)易壁壘極大限制了我國胎企的輪胎出口。本土胎企頻繁遭受“雙反”的核心原因除政治因素外,主要為已經(jīng)在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體市場得以立足的頭部胎企為了加強(qiáng)自身的壟斷低位,而對后來競爭對手進(jìn)行排擠。例如美國鋼鐵工人聯(lián)合會(USW)的代
10、表來自米其林、固特異、固鉑、住友、橫濱輪胎,其工廠分布在俄亥俄州、阿肯色、北卡羅來納、堪薩斯、印第安納、弗吉尼亞、紐約州和亞拉巴馬州,其在推進(jìn)對于進(jìn)口輪胎的“雙反”調(diào)查中發(fā)揮了重要作用。從國際貿(mào)易視角出發(fā),跨國公司在進(jìn)口國的分支機(jī)構(gòu)被視為這些國家的法人實(shí)體,它們在當(dāng)?shù)氐呢浳锖头?wù)銷售均不被視為出口,因此也不被包含在有關(guān)貿(mào)易平衡的統(tǒng)計(jì)之中,因此,理論上本土胎企通過在主要進(jìn)口市場(歐盟、北美等)建廠的方式,可以極大程度上規(guī)避貿(mào)易風(fēng)險,但這些地區(qū)高昂的人力成本會蠶食本土胎企的競爭力。對于本土胎企而言,海外建廠目的地選擇不僅需要考慮成本優(yōu)勢(例如胎企紛紛集中于泰國、越南建廠,就是因?yàn)楫?dāng)?shù)卦牧霞叭肆Τ?/p>
11、本較為低廉),還需要考慮出海所在地的貿(mào)易環(huán)境,類似于玲瓏輪胎選定塞爾維亞建廠就具有其獨(dú)特優(yōu)勢,一來塞爾維亞與對國產(chǎn)輪胎征收高關(guān)稅的國家(如俄羅斯、歐盟、土耳其等國家)簽署了自貿(mào)區(qū)協(xié)議,在自貿(mào)區(qū)投資建廠有效規(guī)避歐盟反傾銷貿(mào)易風(fēng)險,二來塞爾維亞勞動力素質(zhì)較高,且勞動力成本低于西歐和周邊多數(shù)國家。整體而言,海外建廠可以有效減小貿(mào)易壁壘造成的負(fù)面影響,雖然海外市場(例如美國在2021年6月對韓國、中國臺灣、泰國及越南進(jìn)行“雙反”制裁)也會遭受歐美的“雙反”制裁,但是其力度與頻率較低,此外,在成本可控的情況下,選擇貿(mào)易環(huán)境較好的地區(qū)進(jìn)行建廠,則可以基本上規(guī)避貿(mào)易風(fēng)險。值得一提的是,美國在2021年6月的
12、“雙反”稅率較為溫和,側(cè)面反映了美國在進(jìn)口成本抬升壓力下對于高性價比輪胎進(jìn)口封鎖的邊際緩釋,因此,海外布局對于貿(mào)易風(fēng)險的減小從長遠(yuǎn)來看仍具備意義。原材料及海運(yùn)成本來看,天然橡膠的價格變動直接影響輪胎的原材料成本大小,天然橡膠作為主要大宗商品,其價格受供需和金融市場雙重影響。自2001年我國加入WTO以來,天然橡膠價格大致經(jīng)歷了5輪上漲周期:1)2002-2003年,中國加入WTO,汽車產(chǎn)銷量出現(xiàn)大幅增長,橡膠供不應(yīng)求,價格開始上漲,從約6800元/噸漲至約16000元/噸;2)2005-2008年,由于下游需求提升,天然橡膠種植面積擴(kuò)大,但橡膠樹成熟需要6-9年,供需仍然失衡,天然橡膠價格繼續(xù)
13、上漲,從約12000元/噸漲至約27000元/噸;3)2009-2011年,我國經(jīng)濟(jì)政策帶動房地產(chǎn)和基礎(chǔ)建設(shè),提振運(yùn)輸需求,刺激輪胎生產(chǎn),導(dǎo)致天然橡膠價格上漲,從約10000元/噸漲至約40000元/噸;4)2015年大宗商品在經(jīng)濟(jì)悲觀預(yù)期下超跌,2016年下半年開始反彈,天然橡膠價格也上漲,從約10000元/噸漲至約22000元/噸。這一年有許多其他因素也導(dǎo)致天然橡膠價格快速上漲,如限制超載新政帶來的重卡銷量增長、化工品周期反轉(zhuǎn)帶來的漲價預(yù)期下的補(bǔ)庫存、雙反調(diào)查背景下輪胎企業(yè)搶出口、丁二烯去產(chǎn)能背景下天然橡膠替代合成橡膠、共享單車短期需求爆發(fā)等;5)2020-2021年,2020年底,疫情后
14、下游需求有所恢復(fù),卡、客車銷量大增,需求驅(qū)動下橡膠價格開始上漲,從最低約9000元/噸最高漲至約17000元/噸,截止目前已有所回落。全球天然橡膠主要種植區(qū)域集中于泰國、印度尼西亞、越南、印度、中國等國家,其中泰國和印度尼西亞為天然橡膠的主要種植及生產(chǎn)國家。據(jù)聯(lián)合國糧農(nóng)組織數(shù)據(jù)口徑,2019年泰國和印度尼西亞天然橡膠總產(chǎn)量分別為484/345萬噸,分別占比全球天然橡膠產(chǎn)量33.1%/23.6%,天然橡膠總種植面積分別為352/368萬公頃。國際胎企巨頭來看,米其林持有位于印度尼西亞、西非(科特迪瓦、加納、尼日利亞和利比里亞)和泰國的多家天然橡膠合資企業(yè)的股權(quán),且在巴西擁有513公頃的天然橡膠種
15、植園;普利司通擁有位于泰國宋卡、印尼加里曼丹和蘇門答臘島的天然橡膠園,可以形成超45%的天然橡膠自供比例。國內(nèi)胎企來看,賽輪輪胎在越南擁有橡膠種植加工廠;青島雙星在馬來西亞擁有橡膠加工廠,其天然橡膠產(chǎn)能達(dá)3萬噸/年。我們認(rèn)為在橡膠主產(chǎn)地?fù)碛邢鹉z種植園可以保證輪胎原材料的穩(wěn)定供應(yīng),很大程度上規(guī)避天然橡膠價格波動對于自身毛利率的影響。2020年以來,我國出口集裝箱運(yùn)價大幅上行,以美東、美西、歐洲這三個主要航線為例,截止2021年底,美東、美西、歐洲航線的出口集裝箱運(yùn)價指數(shù)分別較2020年初上漲202.9%、255.6%、378.5%,由于我國輪胎出口量龐大,且整體輪胎貨值較低導(dǎo)致運(yùn)費(fèi)成本占比較大,
16、海運(yùn)成本上漲帶來的負(fù)面效應(yīng)明顯。國內(nèi)胎企在輪胎主要進(jìn)口國或其周邊進(jìn)行布局,可以有效緩解海運(yùn)價格上行對其利潤率的侵蝕。二、 天膠價格變動直接影響輪胎成本,資本密集屬性下規(guī)模經(jīng)濟(jì)門檻高輪胎作為汽車唯一與地面相接觸的零部件,是汽車的重要配套。輪胎分類來看,按結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)劃分,可以分為斜交輪胎和子午線輪胎,其中斜交輪胎具有胎面和胎側(cè)強(qiáng)度大的特點(diǎn),但胎側(cè)剛度較大,舒適性差。高速時簾布層間移動與磨擦較大,因此并不適合高速行駛;子午線輪胎最早是由米其林公司于1946年發(fā)明,與普通斜交輪胎相比,子午線輪胎滾動阻力小,附著性能好,彈性大,緩沖力強(qiáng),承載能力大,耐磨耐刺,但制造技術(shù)相對復(fù)雜,成本較高。按照胎體構(gòu)造不同
17、劃分,子午線輪胎又可進(jìn)一步細(xì)分為全鋼子午胎及半鋼子午胎,其中全鋼子午線輪胎的胎體和帶束層均采用鋼絲簾線,一般用于載重及工程機(jī)械車輛上;半鋼子午線輪胎的胎體采用人造絲或者其他纖維,帶束層則用鋼絲簾線,一般用于乘用車或輕型卡車上,如公交車等。按有無內(nèi)胎劃分,可以分為有內(nèi)胎輪胎和無內(nèi)胎輪胎(又稱原子胎或真空胎)。目前無內(nèi)胎輪胎已普遍采用,這種直接依靠輪輞密封輪胎氣壓的輪胎與鋼輪組合方式,消除了爆胎隱患,行駛更安全,自重減輕,更省油;按用途劃分,可以分為汽車輪胎(含轎車及輕載(輕卡)胎、載重胎)、工程機(jī)械輪胎、農(nóng)用輪胎、工業(yè)車輛輪胎、力車胎、摩托車胎和航空輪胎等。橡膠(天然橡膠、合成橡膠)、助劑、炭黑
18、、骨架材料(鋼絲、纖維)等是輪胎的主要原材料,屬上游產(chǎn)業(yè),其中天然橡膠及合成橡膠的合計(jì)成本占所有原材料的比重約為50%,由于天然橡膠和合成橡膠價格有一定的聯(lián)動性,因此天然橡膠的價格變動直接影響輪胎的原材料成本大小。需要指出的是,不同胎企的原材料成本結(jié)構(gòu)存在較大的分化,這種分化主要來源于不同胎企的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及業(yè)務(wù)布局存在差異,例如米其林2020年的天然橡膠成本占比為25%,顯著低于玲瓏輪胎的43%,其主要原因在于米其林的半鋼胎生產(chǎn)量占比較高(全鋼子午胎使用天然橡膠比重高于半鋼子午胎,國際輪胎巨頭的半鋼胎生產(chǎn)量占比大多接近于90%,國內(nèi)胎企則較多發(fā)力于全鋼胎市場)且米其林、普利司通、固特異都擁有橡
19、膠園,可以較好地抵御天然橡膠價格波動的影響。各類原材料的功能來看,天然橡膠耐磨損,抗撕裂和抗疲勞開裂性能特別好;合成橡膠可以替代天然橡膠的部分性能,但總體來看合成橡膠性能不如天然橡膠全面;鋼絲用于輪胎帶束層、胎圈以及卡車輪胎的簾布層,可以加固外胎并提高耐磨性能和輪胎操控性;纖維提供尺寸穩(wěn)定性并有助于支撐車輛重量;炭黑是增強(qiáng)橡膠的填料,具備改善撕裂、拉伸強(qiáng)度和磨損等性能;硫和氧化鋅是在輪胎硫化過程中將橡膠轉(zhuǎn)化為固體制品的關(guān)鍵成分。輪胎產(chǎn)品的主要工藝流程包括:密煉、鋼絲圈纏繞、膠部件壓出、壓延及裁斷、成型、硫化及成品檢測等,各工藝流程所需的主要設(shè)備為不同規(guī)格的大中型進(jìn)口密煉機(jī)、擠出機(jī)、壓延機(jī)、裁斷
20、機(jī)、鋼絲圈生產(chǎn)線、成型機(jī)、硫化機(jī)等。整體來看,輪胎制造具有較高資本準(zhǔn)入門檻,尤其是各工藝流程所需的生產(chǎn)設(shè)備價值量較大,輪胎產(chǎn)業(yè)屬于資本密集行業(yè)。第二章 公司基本情況一、 公司基本信息1、公司名稱:xx有限責(zé)任公司2、法定代表人:薛xx3、注冊資本:1270萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼:xxxxxxxxxxxxx5、登記機(jī)關(guān):xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期:2015-2-117、營業(yè)期限:2015-2-11至無固定期限8、注冊地址:xx市xx區(qū)xx9、經(jīng)營范圍:從事輪胎相關(guān)業(yè)務(wù)(企業(yè)依法自主選擇經(jīng)營項(xiàng)目,開展經(jīng)營活動;依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目,經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后依批準(zhǔn)的內(nèi)容開展經(jīng)營活動;不得從事本市產(chǎn)業(yè)政
21、策禁止和限制類項(xiàng)目的經(jīng)營活動。)二、 公司簡介公司以負(fù)責(zé)任的方式為消費(fèi)者提供符合法律規(guī)定與標(biāo)準(zhǔn)要求的產(chǎn)品。在提供產(chǎn)品的過程中,綜合考慮其對消費(fèi)者的影響,確保產(chǎn)品安全。積極與消費(fèi)者溝通,向消費(fèi)者公開產(chǎn)品安全風(fēng)險評估結(jié)果,努力維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。公司加大科技創(chuàng)新力度,持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品升級,為行業(yè)提供先進(jìn)適用的解決方案,為社會提供安全、可靠、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。公司全面推行“政府、市場、投資、消費(fèi)、經(jīng)營、企業(yè)”六位一體合作共贏的市場戰(zhàn)略,以高度的社會責(zé)任積極響應(yīng)政府城市發(fā)展號召,融入各級城市的建設(shè)與發(fā)展,在商業(yè)模式思路上領(lǐng)先業(yè)界,對服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn)。 三、 公司競爭優(yōu)勢(一)公司具有技
22、術(shù)研發(fā)優(yōu)勢,創(chuàng)新能力突出公司在研發(fā)方面投入較高,持續(xù)進(jìn)行研究開發(fā)與技術(shù)成果轉(zhuǎn)化,形成企業(yè)核心的自主知識產(chǎn)權(quán)。公司產(chǎn)品在行業(yè)中的始終保持良好的技術(shù)與質(zhì)量優(yōu)勢。此外,公司目前主要生產(chǎn)線為使用自有技術(shù)開發(fā)而成。(二)公司擁有技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品應(yīng)用與市場開拓并進(jìn)的核心團(tuán)隊(duì)公司的核心團(tuán)隊(duì)由多名具備行業(yè)多年研發(fā)、經(jīng)營管理與市場經(jīng)驗(yàn)的資深人士組成,與公司利益捆綁一致。公司穩(wěn)定的核心團(tuán)隊(duì)促使公司形成了高效務(wù)實(shí)、團(tuán)結(jié)協(xié)作的企業(yè)文化和穩(wěn)定的干部隊(duì)伍,為公司保持持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新和不斷擴(kuò)張?zhí)峁┝吮匾娜肆Y源保障。(三)公司具有優(yōu)質(zhì)的行業(yè)頭部客戶群體公司憑借出色的技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù),樹立了良好的品牌形象,獲得了較高的客
23、戶認(rèn)可度。公司通過與優(yōu)質(zhì)客戶保持穩(wěn)定的合作關(guān)系,對于行業(yè)的核心需求、產(chǎn)品變化趨勢、最新技術(shù)要求的理解更為深刻,有利于研發(fā)生產(chǎn)更符合市場需求產(chǎn)品,提高公司的核心競爭力。(四)公司在行業(yè)中占據(jù)較為有利的競爭地位公司經(jīng)過多年深耕,已在技術(shù)、品牌、運(yùn)營效率等多方面形成競爭優(yōu)勢;同時隨著行業(yè)的深度整合,行業(yè)集中度提升,下游客戶為保障其自身原材料供應(yīng)的安全與穩(wěn)定,在現(xiàn)有競爭格局下對于公司產(chǎn)品的需求亦不斷提升。公司較為有利的競爭地位是長期可持續(xù)發(fā)展的有力支撐。四、 公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額4651.923721.543488.94
24、負(fù)債總額1968.811575.051476.61股東權(quán)益合計(jì)2683.112146.492012.33公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入25921.9120737.5319441.43營業(yè)利潤5825.404660.324369.05利潤總額5022.504018.003766.88凈利潤3766.882938.172712.15歸屬于母公司所有者的凈利潤3766.882938.172712.15五、 核心人員介紹1、薛xx,中國國籍,1976年出生,本科學(xué)歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責(zé)任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理;2003年11月至2011年
25、3月任xxx有限責(zé)任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理;2004年4月至2011年9月任xxx有限責(zé)任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理。2018年3月起至今任公司董事長、總經(jīng)理。2、鄧xx,中國國籍,無永久境外居留權(quán),1958年出生,本科學(xué)歷,高級經(jīng)濟(jì)師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長;2002年6月至2011年4月任xxx有限責(zé)任公司董事長;2016年11月至今任xxx有限公司董事、經(jīng)理;2019年3月至今任公司董事。3、羅xx,中國國籍,1978年出生,本科學(xué)歷,中國注冊會計(jì)師。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司獨(dú)立董事
26、。4、戴xx,1957年出生,大專學(xué)歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司;2002年6月至2011年4月任xxx有限責(zé)任公司董事。2018年3月至今任公司董事。5、孔xx,中國國籍,無永久境外居留權(quán),1970年出生,碩士研究生學(xué)歷。2012年4月至今任xxx有限公司監(jiān)事。2018年8月至今任公司獨(dú)立董事。6、姜xx,1974年出生,研究生學(xué)歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責(zé)任公司;2006年8月至2011年3月,任xxx有限責(zé)任公司銷售部副經(jīng)理。2011年3月至今歷任公司監(jiān)事、銷售部副部長、部長;2019年8月至今任公司監(jiān)事會主席。7、尹xx,中國國籍,無永
27、久境外居留權(quán),1961年出生,本科學(xué)歷,高級工程師。2002年11月至今任xxx總經(jīng)理。2017年8月至今任公司獨(dú)立董事。8、沈xx,中國國籍,無永久境外居留權(quán),1971年出生,本科學(xué)歷,中級會計(jì)師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責(zé)任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責(zé)任公司財(cái)務(wù)經(jīng)理。2017年3月至今任公司董事、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)。六、 經(jīng)營宗旨以市場經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向,立足主業(yè),引進(jìn)新項(xiàng)目、開發(fā)新技術(shù)、開辟新市場,以求高信譽(yù)、高效率、高效益,為用戶提供一流的產(chǎn)品和服務(wù),為股東和投資者獲得更多的利益,實(shí)現(xiàn)社會效益和經(jīng)濟(jì)效益的最大化。七、 公司發(fā)展規(guī)劃(一)公司未來
28、發(fā)展戰(zhàn)略公司秉承“不斷超越、追求完美、誠信為本、創(chuàng)新為魂”的經(jīng)營理念,貫徹“安全、現(xiàn)代、可靠、穩(wěn)定”的核心價值觀,為客戶提供高性能、高品質(zhì)、高技術(shù)含量的產(chǎn)品和服務(wù),致力于發(fā)展成為行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的供應(yīng)商。未來公司將通過持續(xù)的研發(fā)投入和市場營銷網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)進(jìn)一步鞏固公司在相關(guān)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位,擴(kuò)大市場份額;另一方面公司將緊密契合市場需求和技術(shù)發(fā)展方向進(jìn)一步拓展公司產(chǎn)品類別,加大研發(fā)推廣力度,進(jìn)一步提升公司綜合實(shí)力以及市場地位。(二)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃經(jīng)過多年的發(fā)展,公司在相關(guān)領(lǐng)域領(lǐng)域積累了豐富的生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)優(yōu)勢,隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模逐年增長,產(chǎn)能瓶頸日益顯現(xiàn)。因此,產(chǎn)能提升計(jì)劃是實(shí)現(xiàn)公司整體發(fā)展戰(zhàn)略的重要環(huán)節(jié)。公司將
29、以全球行業(yè)持續(xù)發(fā)展及逐漸向中國轉(zhuǎn)移為依托,提高公司生產(chǎn)能力和生產(chǎn)效率,滿足不斷增長的客戶需求,鞏固并擴(kuò)大公司在行業(yè)中的競爭優(yōu)勢,提高市場占有率和公司影響力。在產(chǎn)品拓展方面,公司計(jì)劃在擴(kuò)寬現(xiàn)有產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域的同時,不斷豐富產(chǎn)品類型,持續(xù)提升產(chǎn)品質(zhì)量和附加值,保持公司產(chǎn)品在行業(yè)中的競爭地位。(三)技術(shù)研發(fā)計(jì)劃公司未來將繼續(xù)加大技術(shù)開發(fā)和自主創(chuàng)新力度,在現(xiàn)有技術(shù)研發(fā)資源的基礎(chǔ)上完善技術(shù)中心功能,規(guī)范技術(shù)研究和產(chǎn)品開發(fā)流程,引進(jìn)先進(jìn)的設(shè)計(jì)、測試等軟硬件設(shè)備,提高公司技術(shù)成果轉(zhuǎn)化能力和產(chǎn)品開發(fā)效率,提升公司新產(chǎn)品開發(fā)能力和技術(shù)競爭實(shí)力,為公司的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展提供源源不斷的技術(shù)動力。公司將本著中長期規(guī)劃和近期
30、目標(biāo)相結(jié)合、前瞻性技術(shù)研究和產(chǎn)品應(yīng)用開發(fā)相結(jié)合的原則,以研發(fā)中心為平臺,以市場為導(dǎo)向,進(jìn)行技術(shù)開發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新,健全和完善技術(shù)創(chuàng)新機(jī)制,從人、財(cái)、物和管理機(jī)制等方面確保公司的持續(xù)創(chuàng)新能力,努力實(shí)現(xiàn)公司新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝的持續(xù)開發(fā)。(四)技術(shù)研發(fā)計(jì)劃公司將以新建研發(fā)中心為契機(jī),在對現(xiàn)有產(chǎn)品的技術(shù)和工藝進(jìn)行持續(xù)改進(jìn)、提高公司的研發(fā)設(shè)計(jì)能力、滿足客戶對產(chǎn)品差異化需求的同時,順應(yīng)行業(yè)技術(shù)發(fā)展,不斷研發(fā)新工藝、新技術(shù),不斷提升產(chǎn)品自動化程度,在充分滿足下游領(lǐng)域?qū)Ξa(chǎn)品質(zhì)量要求不斷提高的同時,強(qiáng)化公司自主創(chuàng)新能力,鞏固公司技術(shù)的行業(yè)先進(jìn)地位,強(qiáng)化公司的綜合競爭實(shí)力。積極實(shí)施知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)自主創(chuàng)新、自主知識產(chǎn)
31、權(quán)和自主品牌是公司今后持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。自主知識產(chǎn)權(quán)是自主創(chuàng)新的保障,公司未來三年將重點(diǎn)關(guān)注專利的保護(hù),依靠自主創(chuàng)新技術(shù)和自主知識產(chǎn)權(quán),提高盈利水平。公司計(jì)劃在未來三年內(nèi)大量引進(jìn)或培養(yǎng)技術(shù)研發(fā)、技術(shù)管理等專業(yè)人才,以培養(yǎng)技術(shù)骨干為重點(diǎn)建設(shè)內(nèi)容,建立一支高、中、初級專業(yè)技術(shù)人才合理搭配的人才隊(duì)伍,滿足公司快速發(fā)展對人才的需要。公司將采用各種形式吸引優(yōu)秀的科技人員。包括:提高技術(shù)人才的待遇;通過與高校、科研機(jī)構(gòu)聯(lián)合,實(shí)行對口培訓(xùn)等形式,強(qiáng)化技術(shù)人員知識更新;積極拓寬人才引進(jìn)渠道,實(shí)行就地取才、內(nèi)部挖掘和面向社會廣攬人才相結(jié)合。確保公司產(chǎn)品的高技術(shù)含量,充分滿足客戶的需求,使公司在激烈的市場競爭中立于
32、不敗之地。公司將加強(qiáng)與高等院校、研發(fā)機(jī)構(gòu)的合作與交流,整合產(chǎn)、學(xué)、研資源優(yōu)勢,通過自主研發(fā)與合作開發(fā)并舉的方式,持續(xù)提升公司技術(shù)研發(fā)水平,提升公司對重大項(xiàng)目的攻克能力,提高自身研發(fā)技術(shù)水平,進(jìn)一步強(qiáng)化公司在行業(yè)內(nèi)的影響力。(五)市場開發(fā)規(guī)劃公司根據(jù)自身技術(shù)特點(diǎn)與銷售經(jīng)驗(yàn),制定了如下市場開發(fā)規(guī)劃:首先,公司將以現(xiàn)有客戶為基礎(chǔ),在努力提升產(chǎn)品質(zhì)量的同時,以客戶需求為導(dǎo)向,在各個方面深入了解客戶需求,以求充分滿足客戶的差異化需求,從而不斷增加現(xiàn)有客戶訂單;其次,公司將在穩(wěn)定與現(xiàn)有客戶合作關(guān)系的同時,憑借公司成熟的業(yè)務(wù)能力及優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品質(zhì)量逐步向新的客戶群體拓展,挖掘新的銷售市場;最后,公司將不斷完善營
33、銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè),提升公司售后服務(wù)能力,從而提升公司整體服務(wù)水平,實(shí)現(xiàn)整體業(yè)務(wù)的協(xié)同及平衡發(fā)展。(六)人才發(fā)展規(guī)劃人才是公司發(fā)展的核心資源,為了實(shí)現(xiàn)公司總體戰(zhàn)略目標(biāo),公司將健全人力資源管理體系,制定科學(xué)的人力資源開發(fā)計(jì)劃,進(jìn)一步建立完善的培訓(xùn)、薪酬、績效和激勵機(jī)制,最大限度的發(fā)揮人才潛力,為公司的可持續(xù)發(fā)展提供人才保障。公司將立足于未來發(fā)展需要,進(jìn)一步加快人才引進(jìn)。通過專業(yè)化的人力資源服務(wù)和評估機(jī)制,滿足公司的發(fā)展需要。一方面,公司將根據(jù)不同部門職能,有針對性的招聘專業(yè)化人才:管理方面,公司將建立規(guī)范化的內(nèi)部控制體系,根據(jù)需要招聘行業(yè)內(nèi)專業(yè)的管理人才,提升公司整體管理水平;技術(shù)方面,公司將引進(jìn)行業(yè)內(nèi)
34、優(yōu)秀人才,提升公司的技術(shù)創(chuàng)新能力,增加公司核心技術(shù)儲備,并加速成果轉(zhuǎn)化,確保公司技術(shù)水平的領(lǐng)先地位。另一方面,公司將建立人才梯隊(duì),以培養(yǎng)管理和技術(shù)骨干為重點(diǎn),有計(jì)劃地吸納各類專業(yè)人才進(jìn)入公司,形成高、中、初級人才的塔式人才結(jié)構(gòu),為公司的長遠(yuǎn)發(fā)展儲備力量。培訓(xùn)是企業(yè)人力資源整合的重要途徑,未來公司將強(qiáng)化現(xiàn)有培訓(xùn)體系的建設(shè),建立和完善培訓(xùn)制度,針對不同崗位的員工制定科學(xué)的培訓(xùn)計(jì)劃,并根據(jù)公司的發(fā)展要求及員工的發(fā)展意愿,制定員工的職業(yè)生涯規(guī)劃。公司將采用內(nèi)部交流課程、外聘專家授課及先進(jìn)企業(yè)考察等多種培訓(xùn)方式提高員工技能。人才培訓(xùn)的強(qiáng)化將大幅提升員工的整體素質(zhì),使員工隊(duì)伍進(jìn)一步適應(yīng)公司的快速發(fā)展步伐。
35、公司將制定具有市場競爭力的薪酬結(jié)構(gòu),制定和實(shí)施有利于人才成長和潛力挖掘的激勵政策。根據(jù)員工的服務(wù)年限及貢獻(xiàn),逐步提高員工待遇,激發(fā)員工的創(chuàng)造性和主動性,為員工提供廣闊的發(fā)展空間,全力打造團(tuán)結(jié)協(xié)作、拼搏進(jìn)取、敬業(yè)愛崗、開拓創(chuàng)新的員工隊(duì)伍,從而有效提高公司凝聚力和市場競爭力。第三章 項(xiàng)目建設(shè)背景、必要性一、 新能源時代驅(qū)動輪胎產(chǎn)品更新?lián)Q代近年來,新能源車成為汽車市場的新增長極,據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)口徑,2021全年新能源乘用車批發(fā)331.2萬輛,同比+181.0%,新能源車零售298.9萬輛,同比+169.1%,新能源乘用車零售滲透率為14.8%,較2020全年的5.8%有明顯提升。新能源車較之傳統(tǒng)燃油車
36、最核心的差異在于其驅(qū)動方式的變革,由此導(dǎo)致了兩者在續(xù)航能力、整車重量、動力輸出及噪音環(huán)境的特性差異。1、BEV仍存較為嚴(yán)重“續(xù)航焦慮”當(dāng)前主流市場的新能源車包括:BEV(電池動力汽車、純電動汽車)、HEV(混合電動汽車)、PHEV(插電式混合動力汽車)、EREV(增程式電動汽車)、FCV(燃料電池汽車),其中存在“續(xù)航焦慮”的主要為BEV,盡管近年來動力電池在核心材料、關(guān)鍵工藝、系統(tǒng)集成等方面都有較快發(fā)展,據(jù)工信部數(shù)據(jù)口徑顯示,BEV平均續(xù)航里程從2016年的253公里提升至2020年的378公里,市面上的新車型也出現(xiàn)了不少超700公里的長續(xù)航版,但動力電池仍面臨著能量衰減周期、低溫續(xù)航縮水、
37、高速虧電等困境,這使得BEV的續(xù)航里程較之傳統(tǒng)燃油車仍存差距。需要指出的是,引發(fā)“續(xù)航焦慮”的核心原因不僅是BEV的單次續(xù)航里程仍存差距(奔馳于2022年CES展會上推出全新概念車VISIONEQXX,得益于風(fēng)阻系數(shù)0.2及可將95%電池電能轉(zhuǎn)化成驅(qū)動車輛動能的電驅(qū)系統(tǒng),其單次充電續(xù)航里程可以超過1000公里),還包括(快速)充電樁、換電站等基礎(chǔ)設(shè)施普及率較低導(dǎo)致“充電難、充電慢”,這種充電體驗(yàn)較之加油站存在較大提升空間,也進(jìn)一步加深了BEV的“續(xù)航焦慮”。2、新能源車整體重量普遍高于傳統(tǒng)燃油車新能源車由于自身動力總成重量較大,其整體重量普遍高于傳統(tǒng)燃油車,傳統(tǒng)燃油車的自重主要來自發(fā)動機(jī)及變速
38、箱,新能源車配備的三電系統(tǒng)(電池、電機(jī)、電控)中,電池自重偏高是導(dǎo)致其自重較大的核心原因。具體來看,發(fā)動機(jī)方面,例如三菱的2.0T4G63發(fā)動機(jī)的重量是150kg,邁騰的1.8TEA888發(fā)動機(jī)的重量為144kg,傳統(tǒng)車企在追求“輕量化”的進(jìn)程上已接近極致;變速箱方面,常見的自動擋變速箱重量一般是70-90kg左右,例如大眾的AQ2506速自動變速箱重量為84kg,手動變速箱來看,例如大眾的MQ2005速手動變速箱重量只有33.5kg;電池方面,以一塊80kwh的電池計(jì)算,三元鋰電池的電池單體重量總和為400kg,而磷酸鐵鋰電池的電池單體重量總和則能夠達(dá)到485kg,加之除電池單體外的電池結(jié)構(gòu)
39、,如電池頂/底殼、絕緣層、CMC、冷卻系統(tǒng)等零部件的重量,則電池系統(tǒng)的重量就大于發(fā)動機(jī)+變速箱的重量,此外,疊加電機(jī)、電控系統(tǒng)等配件重點(diǎn),新能源車整體重量普遍高于傳統(tǒng)燃油車。3、電動車起步加速度大于傳統(tǒng)燃油車電動車的起步加速度大于傳統(tǒng)燃油車,兩者的驅(qū)動力來源都是以旋轉(zhuǎn)的方式輸出動力,都適用“功率=扭矩×轉(zhuǎn)速”,這意味著在同等功率水平之內(nèi),扭矩直接決定了一臺汽車的加速性能。渦輪增壓發(fā)動機(jī)來看,起步時扭矩很低,隨著轉(zhuǎn)速的提升,扭矩會增大,因?yàn)闇u輪增壓的作用,在一定轉(zhuǎn)速區(qū)間,扭矩會保持,當(dāng)轉(zhuǎn)速達(dá)到臨界值以后,扭矩開始衰退;電動車則剛剛相反,它在剛起步的時候,就是最大扭矩輸出,而隨著轉(zhuǎn)速的升
40、高,扭矩是逐步衰退的。而且由于沒有變速箱和換擋機(jī)構(gòu),電動車的動力傳遞更為直接和高效。4、胎噪對電動車體感噪音的影響較大電動車沒有內(nèi)燃機(jī)、變速箱、油箱、吸氣或排氣系統(tǒng),也沒有長驅(qū)動軸或中心軸承,且電機(jī)產(chǎn)生的噪聲比內(nèi)燃機(jī)小很多,因此較之傳統(tǒng)燃油車,電動車整體噪音較小,其主要噪聲源包括電機(jī)噪聲、路面和輪胎噪聲、風(fēng)噪聲和輔助系統(tǒng)噪聲。需要指出的是,盡管美國、瑞士等國家要求電動車(低速)行駛時必須發(fā)出噪音,但在高速行駛或路況不佳的情況下,胎噪表現(xiàn)對于整體體感噪音的影響仍然較大。基于上述新能源車在續(xù)航能力、整車重量、動力輸出及噪音環(huán)境上的特性差異,新能源車輪胎的性能需要具備低滾阻、低噪音、高耐磨及抓地力,
41、這就涉及到輪胎設(shè)計(jì)的“魔鬼三角”?!澳Ч砣恰敝傅氖禽喬サ娜齻€性能:耐磨性、抗?jié)窕?、滾動阻力,其不可能同時得到改善,即要在犧牲某一種或兩種性能的同時才能獲得另一種性能的改善。需要指出的是,針對“魔鬼三角”,近年來降低滾阻的相關(guān)技術(shù)得到了較大的發(fā)展,用硬橡膠化合物和剛性側(cè)壁制成的低滾阻輪胎得到推廣。此外,新型輪胎復(fù)合技術(shù),如二氧化硅基化合物和替代油,具有更好的滾阻特性,可增加抓地力,并對乘坐品質(zhì)沒有不利影響。為了適應(yīng)新能源時代下的產(chǎn)品需求,各家頭部胎企在新能源車市場(尤其是配套市場)大展身手,例如米其林重點(diǎn)發(fā)布了競馳EV輪胎與e聆悅輪胎,開啟了電動車專用輪胎的新紀(jì)元,同樣中國輪胎品牌也在積極布
42、局新能源領(lǐng)域。從當(dāng)前市面上新能源車專用輪胎的功能特性介紹來看,各家胎企均在靜音、長續(xù)航、耐磨及抓地力上著墨較多,輪胎產(chǎn)品主要表現(xiàn)為胎側(cè)較厚、滾動阻力較低。二、 從配套及替換端看行業(yè)需求側(cè)景氣度演繹輪胎行業(yè)發(fā)展與汽車工業(yè)高度相關(guān),汽車行業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)、下游需求景氣度影響而存在產(chǎn)銷周期,但輪胎作為必選消費(fèi)品(汽車是可選消費(fèi)品,輪胎的需求剛性大于汽車)的特殊消費(fèi)屬性又使得輪胎行業(yè)景氣度相對獨(dú)立于汽車行業(yè)。以下我們將從供需兩側(cè)出發(fā),對輪胎行業(yè)進(jìn)行拆解。需求側(cè)方面,我們可以將輪胎需求拆分為配套需求及替換需求。從米其林年報(bào)所披露的數(shù)據(jù)口徑來看,2020年全球輪胎實(shí)現(xiàn)總銷量15.77億條,其中配套市場和替換市
43、場分別實(shí)現(xiàn)3.99億條和11.78億條,分別占比25%、75%。配套需求來看,據(jù)美國輪胎商業(yè)統(tǒng)計(jì),配套輪胎與新車銷量有較明確的比例關(guān)系,受汽車產(chǎn)銷周期影響較大;替換需求來看,基于全球輪胎銷量的結(jié)構(gòu)拆分,替換是輪胎的主要需求,其與汽車保有量及輪胎使用周期密切相關(guān)?;谏鲜雠涮?替換需求的不同特性,以下我們將從汽車產(chǎn)銷周期、輪胎產(chǎn)品周期這兩個維度,分別對輪胎市場的配套及替換需求進(jìn)行分析。汽車行業(yè)具備如下兩個特征:重資本投入下,增減產(chǎn)能周期跨度長、4S店銷售模式下(4S店經(jīng)銷商向廠家批發(fā)購買,普通消費(fèi)者再從4S店零售購買),經(jīng)銷商庫存較重,增減庫存周期長。在上述兩個特征的共同影響下,汽車行業(yè)供需缺口
44、修復(fù)所需時間較長,行業(yè)產(chǎn)銷周期表現(xiàn)為較明顯的庫存周期變化。我們以中汽協(xié)數(shù)據(jù)口徑下的全國汽車庫存增速表征行業(yè)庫存水平、全國汽車銷量累計(jì)增速來表征行業(yè)需求水平,如下圖可見,以2015年中2018年底為例,汽車行業(yè)經(jīng)歷了一波完整的庫存周期,歷時約3.5年。一個完整的庫存周期包括1)被動去庫存;2)主動補(bǔ)庫存;3)被動補(bǔ)庫存;4)主動去庫存,在被動去庫存與主動補(bǔ)庫存周期中,整體需求回升,行業(yè)呈現(xiàn)出復(fù)蘇態(tài)勢;在被動補(bǔ)庫存周期中,需求頂點(diǎn)已過,但廠商仍在加庫存,行業(yè)處于過熱狀態(tài);當(dāng)進(jìn)入到主動去庫存周期,廠商已經(jīng)意識到需求衰退,便開始進(jìn)入防守態(tài)勢,行業(yè)則處于衰弱的勢態(tài)。站在當(dāng)前時間點(diǎn)來看,汽車行業(yè)自2020
45、年初以來經(jīng)歷了一個完整的主動補(bǔ)庫存與被動補(bǔ)庫存周期,自2021年開始進(jìn)入主動去庫存的尾聲(當(dāng)然2021年下半年的芯片短缺對供需兩端形成抑制加速了周期的演變)。在芯片短缺逐漸緩解及新能車產(chǎn)品力加速升級下,2022年有望開啟新的汽車庫存周期。替換需求:千人汽車保有量提升空間較大,年檢新規(guī)及新能車特性將拉動替換系數(shù)上行汽車保有量方面,從公安部數(shù)據(jù)口徑來看,截止2021Q3,我國汽車保有量上升至2.97億輛,同比+8.0%,其中新能源汽車保有量為678萬輛,占比為2.3%。從世界銀行公布的2019年數(shù)據(jù)來看,我國千人汽車擁有量為173輛,即使不與美國(837)、澳大利亞(747)進(jìn)行對標(biāo)(由于美、澳城
46、市規(guī)劃通常呈現(xiàn)為“攤大餅”形式,疊加公共交通覆蓋面較窄,是典型的“車輪上的國家”),與同為東亞的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體日本(591)也存在較大差距?;凇拜喬ヌ鎿Q需求總量=汽車保有量×替換系數(shù)=各類車型保有量×各類車型替換系數(shù)”的計(jì)算方法,汽車保有量向輪胎替換市場傳導(dǎo)的路徑為替換系數(shù)。從我國的情況來看,中國橡膠工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示轎車的替換系數(shù)為1.5條/輛年,這意味著平均而言,一輛轎車在一年內(nèi)可以產(chǎn)生1.5條替換輪胎的需求,各類車型的替換系數(shù)因?yàn)槠渑涮纵喬?shù)不同而存在很大差異。以乘用車為例,我們認(rèn)為驅(qū)動替換系數(shù)上行的主要動力有三:1)車主安全意識持續(xù)提升下,主動更換(主動更換周期短于因?yàn)?/p>
47、質(zhì)量問題而產(chǎn)生的被動更換)占比將逐步抬升;2)2021年汽車年檢新增“乘用車、掛車輪胎胎冠上花紋深度應(yīng)大于或等于1.6mm”的規(guī)定,將有效抬升輪胎替換系數(shù);3)新能源車滲透率快速提升下,由于新能源車自重大、提速迅猛等特性導(dǎo)致的加速消耗。輪胎使用壽命長短與替換系數(shù)大小直接掛鉤,輪胎使用壽命的判斷主要基于如下兩方面:1)產(chǎn)品自身的使用壽命;2)消費(fèi)者對于輪胎更換周期的經(jīng)驗(yàn)判斷。首先來看輪胎自身的使用壽命,輪胎壽命受使用年限以及行駛里程兩方面制約,以乘用車輪胎為例,在外部使用條件中性的條件下,當(dāng)前輪胎行業(yè)的使用年限中樞為56年;而行駛里程大小則主要依賴輪胎磨損極限進(jìn)行判定,胎企通常會為輪胎設(shè)計(jì)一個磨
48、損極限標(biāo)志,當(dāng)輪胎的花紋塊磨損至與胎面溝槽內(nèi)的極限標(biāo)志齊平時達(dá)到輪胎的最大行駛里程。我國國標(biāo)規(guī)定乘用車子午線輪胎花紋磨損極限為1.6mm,在外部使用條件中性的條件下,對應(yīng)的最大行駛里程約為68萬公里。輪胎更換經(jīng)驗(yàn)周期來看,其與車主的專業(yè)認(rèn)知水平、消費(fèi)觀念有密切關(guān)系,這其中存在較大的離散性,據(jù)我們調(diào)研結(jié)果,大多乘用車車主會選擇在購買新車后的第4年更換輪胎,這與大多胎企的輪胎質(zhì)保期(生產(chǎn)后的35年)較為吻合,說明大多車主基于使用性能和安全的考慮,傾向于在輪胎質(zhì)保期到期的節(jié)點(diǎn)更換輪胎。三、 行業(yè)集中度將持續(xù)提升目前全球主要輪胎生產(chǎn)企業(yè)已通過建立區(qū)域工廠、并購國內(nèi)企業(yè)或設(shè)立銷售代理的方式進(jìn)入中國市場,
49、因此中國輪胎行業(yè)呈現(xiàn)外資和合資企業(yè)與國內(nèi)本土企業(yè)共存、市場集中度不高的多層次競爭格局的特點(diǎn)。從TireBusiness的數(shù)據(jù)口徑來看,我國胎企的競爭力穩(wěn)步提升,雖然在全球胎企75強(qiáng)的上榜數(shù)量較201617年的高點(diǎn)有所回落,但銷售額占比仍然處于穩(wěn)步抬升通道。政策加碼產(chǎn)能出清,但出清力度有待提速。落后產(chǎn)能退出方面,據(jù)中國橡膠協(xié)會輪胎分會數(shù)據(jù)口徑,2020年納入統(tǒng)計(jì)部門監(jiān)測的輪胎工廠從過去的500多家降至390家,通過CCC安全產(chǎn)品認(rèn)證的汽車輪胎工廠從300多家降至225家。需要指出的是,CCC認(rèn)證制度是我國對輪胎產(chǎn)品的生產(chǎn)制造采取的統(tǒng)一適用國家標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)規(guī)則和實(shí)施程序,對列入強(qiáng)制性產(chǎn)品認(rèn)證目錄的產(chǎn)
50、品,必須經(jīng)國家指定的認(rèn)證機(jī)構(gòu)認(rèn)證合格,取得相關(guān)證書并加施認(rèn)證標(biāo)志后,方能出廠、進(jìn)口、銷售和在經(jīng)營服務(wù)場所使用。自2015年我國開啟輪胎行業(yè)的供給側(cè)改革后,20172020年分別淘汰胎企27、25、36、41家,較201015年間合計(jì)淘汰14家胎企的出清節(jié)奏大幅提速。此外,2021年4月,山東省印發(fā)全省落實(shí)“三個堅(jiān)決”行動方案(2021-2022年)的通知:到2022年年產(chǎn)120萬條以下的全鋼子午胎、年產(chǎn)500萬條以下的半鋼子午胎企業(yè)全部整合退出,涉及18家胎企的556萬條全鋼胎和2561萬條半鋼胎產(chǎn)能。山東省的輪胎產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量近五成,出口額接近全國六成。截至目前,A股市場共有9家輪胎行業(yè)上
51、市公司,其中有5家來自山東(分別為玲瓏輪胎、賽輪輪胎、三角輪胎、森麒麟和青島雙星)。山東省此番對于落后產(chǎn)能的淘汰,對于整個輪胎行業(yè)有著重要意義。新能源時代倒逼產(chǎn)品更迭,規(guī)模經(jīng)濟(jì)加速胎企分化。輪胎行業(yè)屬于資本密集型行業(yè),胎企只有形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)才能獲得生存和發(fā)展的空間,競爭門檻主要體現(xiàn)為如下四點(diǎn):1)重資產(chǎn),企業(yè)形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)需要投入巨額的資金用于購置密煉機(jī)、壓延機(jī)、裁斷機(jī)、成型機(jī)、硫化機(jī)等生產(chǎn)設(shè)備,建設(shè)廠房倉庫、環(huán)保設(shè)施等固定資產(chǎn);2)研發(fā)投入大,輪胎產(chǎn)品的技術(shù)含量較高,研發(fā)設(shè)計(jì)過程中廣泛應(yīng)用輪胎力學(xué)性能分析技術(shù)及輪胎輪廓優(yōu)化設(shè)計(jì)、溫度場分析、六分力、電子預(yù)硫化、動態(tài)印痕、花紋雕刻設(shè)計(jì)等一系列新技術(shù)
52、,并加以集成和應(yīng)用,針對不同層次客戶的需求進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)制造,輪胎產(chǎn)品從設(shè)計(jì)、試制、路試到批量生產(chǎn)需要由經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)化技術(shù)和管理團(tuán)隊(duì)執(zhí)行。技術(shù)工藝進(jìn)步要求企業(yè)持續(xù)投入人力、物力和財(cái)力進(jìn)行新產(chǎn)品、新技術(shù)、新工藝的研究開發(fā),而且需要大量流動資金以滿足企業(yè)日常經(jīng)營活動需求,巨大的資金投入需要新進(jìn)入企業(yè)擁有較強(qiáng)的資金實(shí)力;3)規(guī)模經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)高,由于輪胎產(chǎn)品的開發(fā)與資金投入費(fèi)用高,據(jù)中國橡膠工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì),全鋼子午線輪胎的盈利平衡點(diǎn)在120萬條;4)成本控制嚴(yán)苛,上游原材料天然橡膠的價格波動較大,疊加疫情后的海運(yùn)成本高企,只有具有較強(qiáng)成本控制能力和規(guī)模優(yōu)勢的企業(yè)才能在激烈的市場競爭中生存下去。替換市場仍是本
53、土胎企主戰(zhàn)場,頭部玩家發(fā)力配套市場及把握渠道的優(yōu)勢將逐步顯現(xiàn)。本土頭部胎企如中策橡膠、玲瓏輪胎等已經(jīng)率先在高端配套市場占據(jù)一席之地,考慮到配套對替換市場的較強(qiáng)拉動作用,疊加配套高端乘用車帶來的品牌價值躍升,本土胎企在替換市場上的競爭力將進(jìn)一步分化;由于配套市場的較高進(jìn)入門檻,國產(chǎn)胎企的主要市場集中于替換市場,且由于自身較高性價比而占據(jù)一席之地。替換市場內(nèi)部的價值分化不容小覷,首先替換市場自身容量大于配套市場,其次是渠道資源對替換銷量起著關(guān)鍵作用。目前來看,由于渠道資源“不便宜”的屬性,在渠道資源上開啟“跑馬圈地”的主要為頭部胎企,把控渠道資源對于替換銷量的意義重大,或?qū)⒊蔀槲磥硇袠I(yè)集中度加速提
54、升的核心驅(qū)動力。四、 全面深化改革開放,激發(fā)現(xiàn)代化建設(shè)新活力用好改革開放“關(guān)鍵一招”,充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用,更好發(fā)揮政府作用,推動有效市場和有為政府更好結(jié)合,以高水平改革開放推動高質(zhì)量發(fā)展。推動創(chuàng)新型引領(lǐng)型改革。遵循中央改革頂層設(shè)計(jì),更加注重改革的系統(tǒng)性、整體性、協(xié)同性,在鄉(xiāng)村振興綜合改革、城鄉(xiāng)融合發(fā)展試點(diǎn)、中醫(yī)藥綜合改革、市域社會治理現(xiàn)代化試點(diǎn)、營商環(huán)境綜合改革、統(tǒng)籌全域山水林田湖草治理等重點(diǎn)領(lǐng)域改革上先行先試,形成一批可復(fù)制可推廣的制度創(chuàng)新成果。借鑒“雙區(qū)”“雙城”的改革經(jīng)驗(yàn),及時轉(zhuǎn)化實(shí)施制度性改革成果。鼓勵基層大膽創(chuàng)新,探索平行分享、經(jīng)驗(yàn)借鑒、資源成果共享等形式,放大改革
55、紅利。加強(qiáng)改革整體推進(jìn)和督促落實(shí),提高改革綜合效能。激發(fā)各類市場主體活力。毫不動搖鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì),毫不動搖鼓勵、支持、引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展。深化國資國企改革,做強(qiáng)做大做優(yōu)國有資本和國有企業(yè),探索市屬企業(yè)集團(tuán)層面混合所有制改革。健全管資本為主的國有資產(chǎn)監(jiān)管體制,深化國有資本投資、運(yùn)營公司改革。優(yōu)化民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境,健全政企溝通協(xié)商制度,構(gòu)建親清政商關(guān)系,促進(jìn)非公有制經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展和非公有制經(jīng)濟(jì)人士健康成長,依法平等保護(hù)民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)和企業(yè)家權(quán)益,破除制約民營企業(yè)發(fā)展的各種壁壘,完善促進(jìn)中小微企業(yè)和個體工商戶發(fā)展的政策體系。弘揚(yáng)企業(yè)家精神、勞模精神和工匠精神,加快建設(shè)現(xiàn)代企業(yè)。提高經(jīng)濟(jì)治理效能。
56、強(qiáng)化發(fā)展規(guī)劃的戰(zhàn)略導(dǎo)向作用,優(yōu)化經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展政策,促進(jìn)財(cái)政、就業(yè)、產(chǎn)業(yè)、投資、消費(fèi)、環(huán)保、區(qū)域等政策協(xié)同。完善經(jīng)濟(jì)政策制定和執(zhí)行機(jī)制,重視預(yù)期管理,提高調(diào)控的科學(xué)性,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)總量壯大、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、內(nèi)外均衡。加強(qiáng)財(cái)政資源統(tǒng)籌,加強(qiáng)中期財(cái)政規(guī)劃管理,增強(qiáng)重大基礎(chǔ)設(shè)施和重大戰(zhàn)略任務(wù)財(cái)力保障。深化預(yù)算管理制度改革,強(qiáng)化預(yù)算約束和績效管理,推進(jìn)財(cái)政支出標(biāo)準(zhǔn)化。健全財(cái)政體制,增強(qiáng)基層公共服務(wù)保障能力。健全政府債務(wù)管理制度。構(gòu)建金融有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制,增強(qiáng)金融普惠性。支持民營銀行和農(nóng)商行持續(xù)健康發(fā)展。加強(qiáng)金融監(jiān)管,利用大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代技術(shù)手段提高治理能力,落實(shí)金融風(fēng)險預(yù)防、預(yù)警、處置、問責(zé)等措施。推進(jìn)統(tǒng)計(jì)
57、現(xiàn)代化改革。五、 加快構(gòu)建現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系,打造生態(tài)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新標(biāo)桿堅(jiān)持把發(fā)展經(jīng)濟(jì)的著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上,著力構(gòu)建先進(jìn)制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、特色現(xiàn)代農(nóng)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展的“5311”綠色產(chǎn)業(yè)體系,提升產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)高級化、產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化水平,打造生態(tài)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新標(biāo)桿。高質(zhì)量發(fā)展制造業(yè)。依托梅興華豐產(chǎn)業(yè)集聚帶建設(shè),深化穗梅產(chǎn)業(yè)共建,以綠色低碳、集約高效、高端智能為發(fā)展方向,努力打造具有梅州特色的制造業(yè)集群。推進(jìn)煙草、電力、建材產(chǎn)業(yè)綠色化、智能化改造,推進(jìn)五大傳統(tǒng)支柱產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。以嘉元科技、超華科技、博敏電子、志浩電子為龍頭,加快建設(shè)梅縣區(qū)銅箔新材料產(chǎn)業(yè)園和梅江區(qū)高端印制電路板生產(chǎn)基地,努力建設(shè)“中國銅箔之都”。以培英電聲、立訊精密等企業(yè)為龍頭,打造“中國電聲之都”。以廣梅園廣汽零部件產(chǎn)業(yè)園為核心,帶動BPW車軸等企業(yè)加快發(fā)展,打造汽車零部件產(chǎn)業(yè)集群。以萬寶家電、廣州輕工、輝駿科技等企業(yè)為重點(diǎn),打造智能家電產(chǎn)業(yè)集群。創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。編制實(shí)施梅州市互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃,推進(jìn)“三云兩園兩中心”建設(shè),促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能與不同產(chǎn)業(yè)的深度融合,發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì),建設(shè)智慧梅州。以廣梅園新能源新材料及先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)園、廣藥大健康產(chǎn)業(yè)園為依托,著力推動新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、新能源、新
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