中關(guān)村新三板

1、霧一二練習(xí)作品 ，模板設(shè)計(jì)中中 關(guān)關(guān) 村村 新新 三三 板板霧一二練習(xí)作品 ，模板設(shè)計(jì)目目 錄錄一、新三板情況介紹二、新三板與創(chuàng)業(yè)板等的異同三、新三板的交易規(guī)則四、有關(guān)新三板的最新概況霧一二練習(xí)作品 ，模板設(shè)計(jì)一、新三板簡介 （一）定義：“新三板”市場特指中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司進(jìn)入代辦股份系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，因?yàn)閽炫破髽I(yè)均為高科技企業(yè)而不同于原轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)內(nèi)的退市企業(yè)及原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司（老三板），故形象地稱為“新三板”。霧一二練習(xí)作品 ，模板設(shè)計(jì) （二）新三板上市好處(1）資金扶持：根據(jù)各區(qū)域園區(qū)及政府政策不一，企業(yè)可享受 園區(qū)及政府補(bǔ)貼。(2）便利融資：新三板上市公司掛牌后

2、可實(shí)施定向增發(fā)股份， 提高公司信用等級，幫助企業(yè)更快融資。(3）財(cái)富增值：新三板上市企業(yè)及股東的股票可以在資本市場中 以較高的價格進(jìn)行流通，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值。(4）股份轉(zhuǎn)讓：股東股份可以合法轉(zhuǎn)讓，提高股權(quán)流動性。(5）轉(zhuǎn)板上市：轉(zhuǎn)板機(jī)制一旦確定，公司可優(yōu)先享受綠色通道。(6）公司發(fā)展：有利于完善公司的資本結(jié)構(gòu)，促進(jìn)公司規(guī)范發(fā)展。(7）宣傳效應(yīng)：新三板上市公司品牌，提高企業(yè)知名度。霧一二練習(xí)作品 ，模板設(shè)計(jì)（三）主要特征 服務(wù)對象：注冊于國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)的創(chuàng)新型企業(yè)。 接受監(jiān)管： 股票在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司為非上市公眾公司，股東人數(shù)可以超過200人，接受中國證券監(jiān)督管理委員會的統(tǒng)一監(jiān)督管

3、理。 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司負(fù)責(zé)組織和監(jiān)督掛牌公司的股票轉(zhuǎn)讓及相關(guān)活動，實(shí)行自律管理。 主要行業(yè)：涵蓋了軟件、生物制藥、新材料、文化傳媒等新興行業(yè) 掛牌數(shù)量：截至2013年1月8日，中關(guān)村已有248家企業(yè)參與中關(guān)村代辦股份報價轉(zhuǎn)讓試點(diǎn),其中已掛牌的中關(guān)村企業(yè)達(dá)到182家,僅2012年就新增掛牌企業(yè)79家,相當(dāng)于前4年的總和。霧一二練習(xí)作品 ，模板設(shè)計(jì)（四）新三板與我國多層次資本市場霧一二練習(xí)作品 ，模板設(shè)計(jì)霧一二練習(xí)作品 ，模板設(shè)計(jì)截止截止2012年年6月月13日日：主板市場共有主板市場共有1429 家上市公司；深圳中小企業(yè)板家上市公司；深圳中小企業(yè)板683家和創(chuàng)業(yè)板家和創(chuàng)業(yè)板326家；場外市家

4、；場外市場（中關(guān)村代辦股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）場（中關(guān)村代辦股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）175 家掛牌公司。家掛牌公司。（數(shù)據(jù)尚未更新，但倒三角的（數(shù)據(jù)尚未更新，但倒三角的現(xiàn)狀是事實(shí)）現(xiàn)狀是事實(shí)）倒三角的現(xiàn)狀向以倒三角的現(xiàn)狀向以“為高科技成長企業(yè)提供投融資平臺為高科技成長企業(yè)提供投融資平臺”為目標(biāo)的中關(guān)村代辦股為目標(biāo)的中關(guān)村代辦股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板市場）提供了廣闊的空間。權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板市場）提供了廣闊的空間。霧一二練習(xí)作品 ，模板設(shè)計(jì)（五）新三板的市場定位與功能霧一二練習(xí)作品 ，模板設(shè)計(jì)將建立全國統(tǒng)一監(jiān)將建立全國統(tǒng)一監(jiān)管下的場外市場管下的場外市場為高新企業(yè)為高新企業(yè)逐步具逐步具備進(jìn)入資本市場的備進(jìn)入資本市場的條件

5、條件提供平臺提供平臺未來我國資本市場未來我國資本市場架構(gòu)：主板、中小架構(gòu)：主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、三板、板、創(chuàng)業(yè)板、三板、大區(qū)域的產(chǎn)權(quán)市場大區(qū)域的產(chǎn)權(quán)市場以及地方性的產(chǎn)權(quán)以及地方性的產(chǎn)權(quán)交易市場等六個層交易市場等六個層次。次。發(fā)現(xiàn)公司價值發(fā)現(xiàn)公司價值樹立公司形象樹立公司形象規(guī)范公司管理規(guī)范公司管理增強(qiáng)融資能力增強(qiáng)融資能力降低上市風(fēng)險降低上市風(fēng)險為價值投資提供平臺為價值投資提供平臺通過監(jiān)管降低股權(quán)投資風(fēng)險通過監(jiān)管降低股權(quán)投資風(fēng)險成為私募股權(quán)基金退出的新方式成為私募股權(quán)基金退出的新方式作用作用影響影響霧一二練習(xí)作品 ，模板設(shè)計(jì)霧一二練習(xí)作品 ，模板設(shè)計(jì)霧一二練習(xí)作品 ，模板設(shè)計(jì)二、中關(guān)村新三板與創(chuàng)業(yè)

6、板、中小板的異同目前，中關(guān)村新三板的上市條件增加成6項(xiàng)，但門檻仍是最低（見后續(xù)第三部分）霧一二練習(xí)作品 ，模板設(shè)計(jì)霧一二練習(xí)作品 ，模板設(shè)計(jì)霧一二練習(xí)作品 ，模板設(shè)計(jì)霧一二練習(xí)作品 ，模板設(shè)計(jì)三、新三板的交易規(guī)則三、新三板的交易規(guī)則（一）企業(yè)申請掛牌的條件股份有限公司申請股票在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)，應(yīng)當(dāng)符合下列條件： （一）依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算； （二）業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力； （三）公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營； （四）股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)

7、讓行為合法合規(guī)； （五）主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)； （六）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。 霧一二練習(xí)作品 ，模板設(shè)計(jì)霧一二練習(xí)作品 ，模板設(shè)計(jì)霧一二練習(xí)作品 ，模板設(shè)計(jì)霧一二練習(xí)作品 ，模板設(shè)計(jì)霧一二練習(xí)作品 ，模板設(shè)計(jì)霧一二練習(xí)作品 ，模板設(shè)計(jì)（二）股票轉(zhuǎn)讓1、股票轉(zhuǎn)讓采用無紙化的公開轉(zhuǎn)讓形式，或經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的其他轉(zhuǎn)讓形式。 2、股票轉(zhuǎn)讓可以采取協(xié)議方式、做市方式、競價方式或其他中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的轉(zhuǎn)讓方式。經(jīng)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同意，掛牌股票可以轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)讓方式。 3、 掛牌股票采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同時提供集合競價轉(zhuǎn)讓安排。 4、 掛牌股票采取做市轉(zhuǎn)讓方式的，須有2家以

8、上從事做市業(yè)務(wù)的主辦券商（以下簡稱“做市商”）為其提供做市報價服務(wù)。 做市商應(yīng)當(dāng)在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)持續(xù)發(fā)布買賣雙向報價，并在報價價位和數(shù)量范圍內(nèi)履行與投資者的成交義務(wù)。做市轉(zhuǎn)讓方式下，投資者之間不能成交。全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司另有規(guī)定的除外。 霧一二練習(xí)作品 ，模板設(shè)計(jì) 6、主辦券商進(jìn)入全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行證券轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)先向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司申請取得轉(zhuǎn)讓權(quán)限，成為轉(zhuǎn)讓參與人。 7、 股票轉(zhuǎn)讓時間為每周一至周五上午9:15至11:30，下午13:00至15:00。轉(zhuǎn)讓時間內(nèi)因故停市，轉(zhuǎn)讓時間不作順延。 遇法定節(jié)假日和全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司公告的休市日，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)休市。 8、 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)

9、對股票轉(zhuǎn)讓不設(shè)漲跌幅限制。全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司另有規(guī)定的除外。 9、 投資者買賣掛牌公司股票，應(yīng)當(dāng)開立證券賬戶和資金賬戶，并與主辦券商簽訂證券買賣委托代理協(xié)議。 投資者開立證券賬戶，應(yīng)當(dāng)按照中國結(jié)算的相關(guān)規(guī)定辦理。 霧一二練習(xí)作品 ，模板設(shè)計(jì) 10、主辦券商接受投資者的買賣委托后，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)投資者具備相應(yīng)股票或資金，并按照投資者委托的時間先后順序向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)申報。 11、 買賣掛牌公司股票，申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為1000股或其整數(shù)倍。 賣出掛牌公司股票時，余額不足1000股部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報賣出。 12、 股票轉(zhuǎn)讓的計(jì)價單位為“每股價格”。股票轉(zhuǎn)讓的申報價格最小變動單位為0.01元人民幣。 13

10、、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司可以根據(jù)市場需要，調(diào)整股票單筆買賣申報數(shù)量和申報價格的最小變動單位。 14、申報當(dāng)日有效。投資者可以撤銷委托申報的未成交部分。 霧一二練習(xí)作品 ，模板設(shè)計(jì) 15、 買賣申報經(jīng)交易主機(jī)成交確認(rèn)后，轉(zhuǎn)讓即告成立，買賣雙方必須承認(rèn)轉(zhuǎn)讓結(jié)果，履行清算交收義務(wù)，本規(guī)則另有規(guī)定的除外。 16、中國結(jié)算作為共同對手方，為股票轉(zhuǎn)讓提供清算和多邊凈額擔(dān)保交收服務(wù)；或不作為共同對手方，提供其他清算、交收等服務(wù)。 17、 投資者賣出股票，須委托代理其買入該股票的主辦券商辦理。如需委托另一家主辦券商賣出該股票，須辦理股票轉(zhuǎn)托管手續(xù)。 18、 投資者因司法裁決、繼承等特殊原因需要辦理股票過戶的，依

11、照中國結(jié)算的規(guī)定辦理。 霧一二練習(xí)作品 ，模板設(shè)計(jì)（三）主要交易規(guī)則1、開戶 開立非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶：在參與股份報價轉(zhuǎn)讓前，投資者需開立非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶。主辦券商屬下營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)均可辦理開戶事項(xiàng)。該賬戶與投資者目前使用的代辦股份轉(zhuǎn)讓股份賬戶相同，因此，已開戶的投資者無需重新開戶。 開立股份報價轉(zhuǎn)讓結(jié)算賬戶：投資者持非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶到建設(shè)銀行的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)開立結(jié)算賬戶，用于股份報價轉(zhuǎn)讓的資金結(jié)算。投資者可在“代辦股份轉(zhuǎn)讓信息披露平臺”的“中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報價轉(zhuǎn)讓”欄目中查詢建設(shè)銀行目前可提供開立結(jié)算賬戶服務(wù)的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。霧一二練習(xí)作品 ，模板設(shè)計(jì)

12、2、簽訂協(xié)議 新三板企業(yè)掛牌與報價券商簽訂股份報價轉(zhuǎn)讓委托協(xié)議書：報價券商在接受投資者的股份報價轉(zhuǎn)讓委托前，需要充分了解投資者的財(cái)務(wù)狀況和投資需求，可以要求投資者提供相關(guān)證明性資料。報價券商如認(rèn)為該投資者不宜參與報價轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的，可進(jìn)行勸阻；不接受勸阻仍要參與股份報價轉(zhuǎn)讓的，一切后果和責(zé)任由投資者自行承擔(dān)。參與股份報價轉(zhuǎn)讓前，投資者應(yīng)與報價券商簽訂股份報價轉(zhuǎn)讓委托協(xié)議書，以明確雙方的權(quán)利義務(wù)。投資者在簽訂該協(xié)議書前，應(yīng)認(rèn)真閱讀并簽署股份報價轉(zhuǎn)讓特別風(fēng)險揭示書，充分理解所揭示的風(fēng)險，并承諾自行承擔(dān)投資風(fēng)險。報價券商是指接受投資者委托，通過報價系統(tǒng)為其轉(zhuǎn)讓中關(guān)村科技園區(qū)公司股份提供代理報價、成交確認(rèn)

13、和股份過戶服務(wù)的證券公司。目前報價券商有：中信證券、中銀國際證券、光大證券、國信證券、招商證券、長江證券、國泰君安證券、華泰證券、海通證券、申銀萬國證券、銀河證券、廣發(fā)證券等。霧一二練習(xí)作品 ，模板設(shè)計(jì)3、委托（一）委托種類：股份報價轉(zhuǎn)讓的委托分為報價委托和成交確認(rèn)委托兩類。報價委托和成交確認(rèn)委托當(dāng)日有效，均可撤銷，但成交確認(rèn)委托一經(jīng)報價系統(tǒng)確認(rèn)成交的則不得撤銷或變更。參與報價轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的投資者，應(yīng)當(dāng)遵守自愿、有償、誠實(shí)信用的原則，不得以虛假報價擾亂正常的報價秩序，誤導(dǎo)他人的投資決策。（1）報價委托：報價委托是買賣的意向性委托，其目的是通過報價系統(tǒng)尋找買賣的對手方，達(dá)成轉(zhuǎn)讓協(xié)議。報價委托中至少注

14、明股份名稱和代碼、賬戶、買賣類別、價格、數(shù)量、聯(lián)系方式等內(nèi)容。投資者也可不通過報價系統(tǒng)尋找買賣對手，而通過其他途徑尋找買賣對手，達(dá)成轉(zhuǎn)讓協(xié)議。（2）成交確認(rèn)委托：成交確認(rèn)委托是指買賣雙方達(dá)成轉(zhuǎn)讓協(xié)議后，向報價系統(tǒng)提交的買賣確定性委托。成交確認(rèn)委托中至少注明成交約定號、股份名稱和代碼、賬戶、買賣類別、價格、數(shù)量、擬成交對手方席位號等內(nèi)容。成交約定號是買賣雙方達(dá)成轉(zhuǎn)讓協(xié)議時，由雙方自行約定的不超過6位數(shù)的數(shù)字，用于成交確認(rèn)委托的配對。需要注意的是，在報送賣報價委托和賣成交確認(rèn)委托時，報價系統(tǒng)凍結(jié)相應(yīng)數(shù)量的股份，因此，投資者達(dá)成轉(zhuǎn)讓協(xié)議后，需先行撤銷原賣報價委托，再報送賣成交確認(rèn)委托。（二）委托數(shù)量

15、限制：委托的股份數(shù)量以“股”為單位，每筆委托的股份數(shù)量應(yīng)不低于3萬股，但賬戶中某一股份余額不足3萬股時可一次性報價賣出。投資者在遞交賣出委托時，應(yīng)保證有足額的股份余額，否則報價系統(tǒng)不予接受。（三）委托時間：報價券商接受投資者委托的時間為每周一至周五，報價系統(tǒng)接受申報的時間為上午9:30至11:30，下午1:00至3:00。霧一二練習(xí)作品 ，模板設(shè)計(jì)4、成交（一）成交確認(rèn)委托配對原則：報價系統(tǒng)僅對成交約定號、股份代碼、買賣價格、股份數(shù)量四者完全一致，買賣方向相反，對手方所在報價券商的席位號互相對應(yīng)的成交確認(rèn)委托進(jìn)行配對成交。如買賣雙方的成交確認(rèn)委托中，只要有一項(xiàng)不符合上述要求的，報價系統(tǒng)則不予配

16、對。因此，投資者務(wù)必認(rèn)真填寫成交確認(rèn)委托。買賣雙方向報價系統(tǒng)遞交成交確認(rèn)委托時，應(yīng)保證有足夠的資金（包括交易款項(xiàng)及相關(guān)稅費(fèi)）和股份，否則報價系統(tǒng)不予接受。（二）成交價格：股份報價轉(zhuǎn)讓的成交價格通過買賣雙方議價產(chǎn)生。投資者可直接聯(lián)系對手方，也可委托報價券商聯(lián)系對手方，約定股份的買賣數(shù)量和價格。 霧一二練習(xí)作品 ，模板設(shè)計(jì)5、交割 股份過戶和資金交收采用逐筆結(jié)算的方式辦理，股份和資金T+1T+1日日到賬。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)不擔(dān)保交收，交收失敗的（如買賣雙方的資金、股份不足或被司法凍結(jié)將導(dǎo)致交收失敗），由買賣雙方自行承擔(dān)不能交收的風(fēng)險。6、轉(zhuǎn)托管 投資者賣出股份，須委托代理其買入該股份的報價券商辦理。

17、如需委托另一家報價券商賣出該股份，須辦理股份轉(zhuǎn)托管手續(xù)。7、信息獲取（一）賬戶查詢：投資者可在報價券商處查詢股份賬戶余額，在建設(shè)銀行查詢股份報價轉(zhuǎn)讓結(jié)算賬戶的資金余額。（二）行情信息：投資者可在“代辦股份轉(zhuǎn)讓信息披露平臺”的“中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報價轉(zhuǎn)讓”欄目中或報價券商的營業(yè)部獲取股份報價轉(zhuǎn)讓行情、掛牌公司信息和主辦報價券商發(fā)布的相關(guān)信息。霧一二練習(xí)作品 ，模板設(shè)計(jì)四、有關(guān)中關(guān)村新三板的最新概況（一）有關(guān)新三板的重大改革2011年12月新三板園區(qū)掛牌企業(yè)首次突破100家，市場雛形初現(xiàn)2012年4月證券業(yè)協(xié)會培訓(xùn)券商從事新三板業(yè)務(wù)，提出加快新三板建設(shè)2012年5月證券行業(yè)創(chuàng)新大

18、會提出“探索做市商機(jī)制”2012年7月副主辦券商制度完善，企業(yè)掛牌趨于規(guī)范，重視內(nèi)核質(zhì)控2012年8月園區(qū)擴(kuò)容，上海張江、武漢東湖、天津?yàn)I海進(jìn)入名單2012年9月新三板交易平臺公司核準(zhǔn)成立，交易平臺采用“公司制”2012年12月監(jiān)管層提出累積800多家IPO申請企業(yè)部分會轉(zhuǎn)入新三板市場2013年1月核準(zhǔn)成立的“全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司”揭牌運(yùn)轉(zhuǎn)2013年2月核心“做市商”制度提出，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則 霧一二練習(xí)作品 ，模板設(shè)計(jì) 1、中關(guān)村代辦股份報價轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)為建設(shè)統(tǒng)一監(jiān)管下的全國場外交易市場奠定了一定基礎(chǔ)。2012年8月3日,中國證監(jiān)會啟動了擴(kuò)大試點(diǎn)擴(kuò)大試點(diǎn)工作,將試點(diǎn)范圍擴(kuò)大到上海張江高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、武漢東湖新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、天津?yàn)I海高新區(qū)。2012年9月20日,新三板交易平臺全國中小企全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限