財務(wù)分析課程結(jié)束作業(yè)格式

1、XX股份有限公司財務(wù)分析每一位同學選一家醫(yī)藥行業(yè)上市公司，該公司最少能找到連續(xù)4年會計報表數(shù)據(jù)。為了避免重復選擇，建議：每位同學選好公司后，就把名稱發(fā)給班長。這樣，班長就可以統(tǒng)計公司名稱，知道哪家公司已被哪位同學選了，而不會出現(xiàn)多個同學選一家上市公司。要求數(shù)據(jù)選至2013年。以所選上市公司為選擇對象，根據(jù)下面要求，完成課程結(jié)束作業(yè)。一、公司簡單介紹正文用5號宋體。要求寫出主打產(chǎn)品。二、主要財務(wù)指標的橫向比較注：經(jīng)營現(xiàn)金流比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動負債表格 1 4家公司的相關(guān)財務(wù)指標比較2012年所選企業(yè)同行A同行B同行C行業(yè)均值短期償債能力分析流動比率速動比率經(jīng)營現(xiàn)金流比率長期償債能力分析資產(chǎn)

2、負債率%利息保障倍數(shù)經(jīng)營效率分析存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率盈利能力分析毛利率%凈利率%總資產(chǎn)報酬率%凈資產(chǎn)收益率%發(fā)展能力分析營業(yè)收入增長率%凈資產(chǎn)收益率增長率%每股財務(wù)數(shù)據(jù)每股凈資產(chǎn)無行業(yè)數(shù)據(jù)就不寫。每股收益市盈率簡單分析：三、會計報表的比較分析（一）資產(chǎn)負債表比較分析資產(chǎn)負債表構(gòu)成比率（2012年）：項目標準比率實際比率項目標準實際比率速動資產(chǎn)30%短期借款10%存貨30%經(jīng)營性流動負債20%流動資產(chǎn)60%流動負債30%長期資產(chǎn)40%長期負債10%負債合計40%所有者權(quán)益60%資產(chǎn)總計100%負債和所有者權(quán)益總計100%（二）資金使用效率分析2012年的變動2012年的變動流動資

3、產(chǎn)流動負債長期資產(chǎn)長期負債股東權(quán)益小計總計總計（三）利潤表比較分析利潤表主要項目增長比率（環(huán)比）：2011年2012年2013年一、營業(yè)收入 營業(yè)成本二、營業(yè)利潤三、利潤總額四、凈利潤五、每股收益2010年增長比率=（2010年數(shù)值-2009年數(shù)值）/2009年數(shù)值2011年增長比率=（2011年數(shù)值-2010年數(shù)值）/2010年數(shù)值2012年增長比率=（2012年數(shù)值-2011年數(shù)值）/2011年數(shù)值三、現(xiàn)金流量表構(gòu)成分析（一）結(jié)構(gòu)分析參照白云山的例子： 白云山2012年現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析項目流入流入結(jié)構(gòu)比內(nèi)部組成流出流出結(jié)構(gòu)比凈流量流入流出比一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到

4、的現(xiàn)金5,091,712,145 97.95%收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金106,461,878 2.05%經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計5,198,174,024 87.23%100.00%購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金61.05%2,859,077,881 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金17.84%835,334,971 支付的各項稅費9.15%428,456,474 支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金11.96%560,281,630 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計100.00%4,683,150,957 80.27%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額515,023,067 1.11 二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投

5、資所收到的現(xiàn)金0 取得投資收益所收到的現(xiàn)金40,033,822 94.22%處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額2,455,807 5.78%投資活動現(xiàn)金流入小計42,489,629 0.71%100.00%購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金98.09%134,620,221 投資所支付的現(xiàn)金1.91%2,620,000 投資活動現(xiàn)金流出小計100.00%137,240,221 2.35%投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(94,750,592)0.31 三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：取得借款收到的現(xiàn)金718,750,000 100.00%籌資活動現(xiàn)金流入小計718,750

6、,000 12.06%100.00%償還債務(wù)支付的現(xiàn)金91.34%925,800,000 分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金8.66%87,824,780 籌資活動現(xiàn)金流出小計100.00%1,013,624,780 17.37%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(294,874,780)0.71 四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額125,397,695 合計5,959,413,653 100.00%5,834,015,958 100.00%125,397,695 簡單評價。如果不會計算,就把上表粘貼入excell.找到數(shù)字間的關(guān)系即明了。（二）比較凈利潤與現(xiàn)金流量分析

7、現(xiàn)金流量表報告年度2013-12-312012-12-312011-12-312010-12-31經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額凈利潤投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額變動總額四、利潤表的分析（一）構(gòu)成分析編制利潤表的結(jié)構(gòu)百分比。（參考下表）結(jié)構(gòu)百分比利潤表廣州白云山制藥股份有限公司 項目2009年2010年2011年2012年一、營業(yè)收入100.00%100.00%100.00%100.00%減：營業(yè)成本65.41%65.00%66.19%63.56% 營業(yè)稅金及附加0.90%0.73%0.91%0.95% 銷售費用16.84%15.46%13.35%14.21% 管理費用12

8、.07%11.25%11.36%11.51% 財務(wù)費用2.28%1.57%1.35%1.05% 資產(chǎn)減值損失0.63%0.10%奇異值，剔除0.05%加：公允價值變動收益0.07%0.09%奇異值，剔除0.14% 投資收益1.10%1.20%1.42%1.25%二、營業(yè)利潤3.03%7.19%8.27%10.07%加：營業(yè)外收入1.43%0.72%0.65%0.36%減：營業(yè)外支出0.25%0.16%0.27%0.22%三、利潤總額4.21%7.75%8.64%10.21%減：所得稅費用奇異值，剔除1.15%1.27%1.54%四、凈利潤4.34%6.60%7.38%8.67%分析評價：1、主

9、要項目的趨勢變動情況2、重要項目變動對凈利潤率的影響。（二）趨勢分析六、綜合評比利用沃爾分析法，進行行業(yè)排序。參考白云山2012年的沃爾評分法。白云山沃爾評分法2012年指標評分值A(chǔ)標準值B實際值C關(guān)系比率D=C/B綜合得分E=D*A盈利能力 （40分）總資產(chǎn)報酬率104.54%11.24%2.48 15.00 銷售凈利率1011.03%8.67%0.79 7.86 毛利率1039.88%36.44%0.91 9.14 凈資產(chǎn)報酬率105.70%23.79%4.17 15.00 合計47償債能力 （24分）自有資本比率864.38%49.52%0.77 6.15 利息保障倍數(shù)811.57 10

10、.610.92 7.34 流動比率82.441.190.49 4.00 合計1749營運能力 （24分）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率83.717.592.05 12.00 存貨周轉(zhuǎn)率81.813.672.03 12.00 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率80.351.33.71 12.00 合計36發(fā)展能力 銷售增長率613.83%13.47%0.97 5.84 （12分）凈資產(chǎn)報酬增長率 65.38%9.22%1.71 9.00 合計1484總計100115.33 XX公司最近一年財務(wù)狀況綜合評分1、選定本行業(yè)平均值為標準值B，確定標準分值A(chǔ)；2、設(shè)定評分值的上限（正常值的1.5倍）和下限（正常值的0.5倍）；企業(yè)總計得分最

11、高為150分，最低為50分。得分區(qū)間為【50，150】3、企業(yè)的實際比率為C。4、倍數(shù)關(guān)系D=C/B5、實際分數(shù)ED*A，且實際分數(shù)介于最高分和最低分之間。6、1）以總資產(chǎn)報酬率為例。行業(yè)標準值為4.54%,白云山實際值為11.24%.實際值是標準值的2.48倍, 如果根據(jù)公式就該得分2.48*10=24.8分。但是,沃爾評分法規(guī)定了上限_不能高于10+5分, 所以, 只能取上限值_15分.2）以流動比率為例。行業(yè)標準值為2.44，白云山實際值為1.19.實際值是標準值的0.49倍，如果根據(jù)公式就該得分0.49*8=3.92分。但是，沃爾評分法規(guī)定了下限不能低于8-4分，所以，只能取下限值4分

12、。七、總體評價所選企業(yè)14附件1： 比較資產(chǎn)負債表編制單位： 單位：人民幣元資產(chǎn)2009年末2010年末2011年末2012年末流動資產(chǎn)：貨幣資金應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款預(yù)付賬款應(yīng)收股利其他應(yīng)收款存貨待攤費用其他流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)合計非流動資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)長期股權(quán)投資投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)在建工程無形資產(chǎn)開發(fā)支出長期待攤費用遞延所得稅資產(chǎn)非流動資產(chǎn)合計資產(chǎn)總計流動負債：短期借款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款預(yù)收賬款應(yīng)付職工薪酬應(yīng)交稅費應(yīng)付利息應(yīng)付股利其他應(yīng)付款一年內(nèi)到期的流動負債其他流動負債流動負債合計非流動負債長期借款應(yīng)付債券長期應(yīng)付款預(yù)計負債遞延所得稅負債其他非流動負債非流動負債合計負債合計股東權(quán)益：股本資本

13、公積盈余公積未分配利潤歸屬于母公司股東權(quán)益合計少數(shù)股東權(quán)益股東權(quán)益合計負債和股東權(quán)益總計附件2：比較利潤表公司名稱： 單位：人民幣元項目2009年2010年2011年 2012年 一、營業(yè)務(wù)收入減：營業(yè)務(wù)成本 主營業(yè)務(wù)稅金及附加 銷售費用 管理費用 財務(wù)費用 資產(chǎn)減值損失加：公允價值變動收益 投資收益二、營業(yè)利潤加： 營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出三、利潤總額減：所得稅四、凈利潤歸屬于母公司所有者的凈利潤歸屬于少數(shù)股東權(quán)益五、每股收益（一）基本每股收益（二）稀釋每股收益六、其他綜合收益七、綜合收益總額附件3：比較現(xiàn)金流量表公司名稱： 單位：人民幣元項目2009年2010年 2011年 2012年一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：1.銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金2.收到稅費返還3.收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計1.購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金2.支付給職工對職工支付的現(xiàn)金3.支付的各項稅費4.支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：1.收回投資所收到的現(xiàn)金2.取得投資收益所收到的現(xiàn)金3.處理固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額4.收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計1.購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金2.投資所支付的現(xiàn)金3.支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出