第13講信息不對稱

1、微觀經濟學第13講 信息不對稱微觀經濟學l信息不對稱與逆選擇 信息不對稱信息不對稱(asymmetric information)指買賣雙方關于產品質量或契約的真實內容知道得不一樣多。通常，在產品交易中，賣者要比買者知道得多。微觀經濟學例假設同一種產品中50%是優(yōu)質產品，另50%是劣質產品。這些產品的外觀完全相同，買者無法確定一件產品的質量。不過，賣者知道自己的產品的質量。假設劣質產品的主人要求的最低價格是100元，而優(yōu)質產品的主人所要求的最低價格是200元。一位買者愿意為劣質產品支付的最高價格是120元，愿意為優(yōu)質產品支付的最高價格是240元。微觀經濟學在這種情況下，買者如何確定愿意出的價格

2、呢？在這種情況下，買者如何確定愿意出的價格呢？他會這么想：他有50%的概率買到一件劣質產品，價值120元；他有50%的概率買到一件優(yōu)質產品，價值240元，所以一件質量不確定的產品的期望價值是0.5120+0.5240=180元。這是買者愿意為質量難以確定的一件產品出的最高價格。 微觀經濟學站到賣者的角度想一想，誰愿意在站到賣者的角度想一想，誰愿意在180180元的價格水元的價格水平上把產品賣出去呢？平上把產品賣出去呢？當然是劣質產品的主人。因此，市場上只有劣質產品出售，即劣質產品把優(yōu)質產品逐出了市場。由于劣質產品的生產成本較低，在消費者無法識別產品質量的情況下，生產者就會更多地選擇生產劣質產品

3、，這種產品的平均質量將越來越低，甚至最后全是是劣質品。這個現象稱作逆選擇逆選擇(adverse selection) 。所以，信息不對稱導致市場失靈。 微觀經濟學市場失靈的原因是劣質產品的賣者給優(yōu)質產品的賣市場失靈的原因是劣質產品的賣者給優(yōu)質產品的賣者帶來了負的外部影響者帶來了負的外部影響。當一個人試圖賣出劣質產品時，他影響了買者對整個市場上的產品的平均質量的評價，降低了買者愿意支付的價格，從而給優(yōu)質產品的賣者造成了不利影響。 微觀經濟學l醫(yī)療保險市場中的逆選擇 假設人們患某種病的概率是1%，一位病人的花費是1000元，購買了保險的病人可以從保險公司得到1000元的賠付。為了簡單，我們忽略保險

4、公司的成本，那么，1即每人10元的保險費恰好使保險公司收支平衡，即利潤等于零。問題是，真正參加保險的人生病的概率是否等于1即整個人口的平均生病概率呢？保險公司將會發(fā)現，參加保險的人中那些較有可能患這種病的人的比例會大于整個人口患這種病的比例。因此，按照1%的費率收費會使保險公司虧損，最終無法運營下去。 微觀經濟學l財產保險市場與道德風險 經過詳細調查，估計這個城市摩托車丟失的概率為2%。保險公司根據這個概率制定了保費和賠付標準，比如每輛車收取保險費200元。假如丟失概率不變的話，這個收費便準將使保險公司略微盈利。然而，一段時間之后，保險公司發(fā)現，摩托車丟失的概率遠遠高于2%。為什么呢？原因是，

5、投保后摩托車的主人不再像原來那樣細心保管自己的摩托車，不再像原來那樣把摩托放在安全的地方，甚至不愿意為摩托車安裝貴一些的優(yōu)質鎖。 微觀經濟學一般來說，一方在簽訂合同后改變行為給另一方造成不利影響的現象稱作道德風險道德風險（moral hazard)。這種現象出現的原因也是信息不對稱。在上個例子中，簽訂合約后，保險公司無法監(jiān)督投保人的行為，致使投保人采取了不利于保險公司的行為。這種道德風險或敗德行為可以嚴重威脅到此類保險市場的存在。 微觀經濟學l勞動服務市場中的信息不對稱 把勞動者分為兩類：能人和普通人。應聘者知道自己是能人還是普通人，但雇主無法僅憑外表識別誰是能人，誰是普通人。在工作中雖然可以

6、識別能人和普通人，但這樣做的成本很高，因為把普通人放在能人的位置上有可能給公司造成很大損失。在無法識別能人和普通人的情況下，雇主只能按照參加應聘者的平均能力來確定報酬標準。然而，這樣確定的報酬標準是能人不愿意接受的，結果雇主只能雇到普通人，即信息不對稱也造成勞動服務市場上“劣質品”把“優(yōu)質品”逐出市場。 微觀經濟學l委托-代理問題 委托委托- -代理代理(principal-agent)關系是指一個人（委托人）雇用另一人（代理人）做事。此類關系十分普遍。例如，地主和長工、工廠主和工人、股東和經理、主人和保姆，甚至國王和大臣。當然，在有發(fā)達分工和合作的商業(yè)社會中，最為重要的代理關系是企業(yè)的主人和

7、雇員之間的關系，尤其是大企業(yè)的主人和高級雇員之間的關系。 微觀經濟學委托-代理問題源于代理人追求委托人的目標之外的目標。也就是說，代理人有可能背叛委托人或主人，借用委托人授予的權力和資源來追求他自己的目標。此類問題也是信息不對稱所造成的，因為委托人難以監(jiān)督代理人的行動。地主雇用的長工有可能鉆進玉米地里睡大覺；工廠里的工人有可能磨洋工；裝修工有可能在購買材料時拿回扣；一個公司的經理可以收取賄賂出賣該公司的利益等等。 微觀經濟學l對付信息不對稱的措施 對付信息不對稱所導致的問題的第一個辦法是發(fā)出發(fā)出信號信號(signaling) 。當然，這樣的信號必須是劣質產品的提供者無法發(fā)出的。微觀經濟學例如，

8、優(yōu)質空調的生產者可以承諾自己的產品終身免修和一年內包換，但劣質空調的生產者就無法做出這樣的承諾。當優(yōu)質空調的生產者做出這樣的承諾時，消費者就能夠借助這樣的信號識別優(yōu)質產品，優(yōu)質產品的生產者就可以把價格定得高一些，從而避免了信息不對稱所導致劣質產品逐出優(yōu)質產品的現象。這種努力的結果是企業(yè)樹立起了良好信譽。在商標得到有效保護的情況下，商人們就會十分注重信譽，因為有良好信譽的商標是優(yōu)質產品的可靠商標是優(yōu)質產品的可靠信號信號。微觀經濟學在勞動服務市場中，文憑是能人發(fā)出的信號文憑是能人發(fā)出的信號。在無法從外表上簡單識別能人的情況下，雇主們可以要求應聘的人接受各種標準測試來證明自己是能人。比如，要求應聘者通過一定等級的體育、語文、數學和英語測試等，總的成績概括為一張大學本科文憑。如果這些測試能夠測出人的能力，那么，即便完成這些測試的過程中絲毫不增加人的能力，對于真正的能人來說，通過這些測試也是值得的。 微觀經濟學對付信息不對稱的第二個辦法是產品的標準化標準化。商人樹立信譽是為了吸引更多合作者。不過，這種努力在有些場合并不適用。比如，高速公路旁邊的店主和車站附近的零售攤點的主人這么做似乎是不明智的，因為他們的客戶也許一生只來