TCL公司財務分析報告

1、 TCL公司財務分析報告 代碼： 000100 2010 年 12月 2008-2009 年財務報表分析目錄一、 公司基本情況-2二、 行業(yè)基本情況-7三、 財務分析說明-8四、 主要財務數(shù)據(jù)分析-9五、 會計報表結構分析-12六、 會計報表重點分析-15七、 公司存在問題及改進意見-16李媛：查找資料，企業(yè)盈利能力能力分析（5頁），利潤表分析（13頁），利潤表重點分析（22頁）。夏冰：企業(yè)營運能力分析（5頁），現(xiàn)金流量表分析（15），現(xiàn)金流量表重點分析（22頁）王賓賓：企業(yè)償債能力分析（4頁），資產負債表分析（6頁），所有者權益分析（11頁），資產負債表重點分析（20頁）一、TCL集團股份有

2、限公司基本情況介紹TCL：全球化浪潮中新興的中國力量 TCL即The  Creative  Life  三個英文單詞首字母的縮寫，意為創(chuàng)意感動生活。 TCL集團有限公司創(chuàng)辦于1981年，是一家從事家電、信息、通訊、電工等產品研發(fā)、生產及銷售，集技、工、貿為一體的特大型國有控股企業(yè)。二十年來，TCL發(fā)展的步伐迅速而穩(wěn)健，特別是進入九十年代以來，連續(xù)十年以年均50%的速度增長，是全國增長最快的工業(yè)制造企業(yè)之一。目前TCL涉及的家電、通訊、信息、電工幾大主導產品都居國內同行前列。2000年，TCL集團銷售總額205億元，在中國電子信息百強企業(yè)中名列第五，品牌價值106億

3、元，也是廣東省最大的工業(yè)制造企業(yè)和最有價值品牌。2000年海外銷售達5.14億美元，其中彩電產品在越南市場的份額已達5%，在印度市場更超過7%，電話機、視盤機、家庭影院等產品出口也取得上佳的成績。經過近三十年的發(fā)展，TCL借中國改革開放的東風，秉承敬業(yè)奉獻、銳意創(chuàng)新的企業(yè)精神，從無到有，從小到大，迅速發(fā)展成為中國電子信息產業(yè)中的佼佼者。1999年，公司開始了國際化經營的探索，在新興市場開拓推廣自主品牌，在歐美市場并購成熟品牌，成為中國企業(yè)國際化進程中的領頭羊。在發(fā)展壯大中，TCL確立了在自主創(chuàng)新方面的優(yōu)勢和能力：在TCL誕生了中國第一臺免提式按鍵電話、第一臺28寸大彩電、第一臺鉆石手機、第一臺

4、國產雙核筆記本電腦等，很多具有劃時代意義的創(chuàng)新產品。2008年TCL全球營業(yè)收入384.14億元人民幣，5萬多名員工遍布亞洲、美洲、歐洲、大洋洲等多個國家和地區(qū)。在全球40多個國家和地區(qū)設有銷售機構，銷售旗下TCL、Thomson、RCA等品牌彩電及TCL、Alcatel品牌手機。2008年TCL在全球各地銷售超過1436萬臺彩電，1370萬部手機。TCL集團旗下主力產業(yè)在中國、美國、法國、新加坡等國家設有研發(fā)總部和十幾個研發(fā)分部。在中國、波蘭、墨西哥、泰國、越南等國家擁有近20個制造加工基地。2008年TCL品牌價值達408.69億元人民幣（59.5億美元），蟬聯(lián)中國彩電業(yè)第一品牌。未來十年

5、TCL將繼續(xù)構建融設計力、品質力、營銷力及消費者洞察系統(tǒng)為一體的“三力一系統(tǒng)”，將TCL打造成中國最具創(chuàng)造力的品牌。· 企 業(yè)  愿 景：成為受人尊敬和最具創(chuàng)新能力的全球領先企業(yè) · 企 業(yè) 使 命：為顧客創(chuàng)造價值 為員工創(chuàng)造機會 為股東創(chuàng)造效益 為社會承擔責任 · 企 業(yè) 精 神：敬業(yè)、誠信、團隊、創(chuàng)新 · 企 業(yè)價值觀：誠信盡責 · 公平公正 · 變革創(chuàng)新 · 知行合一 · 整體至上 · 經 營 策 略：研制最好產品、提供最好服務、創(chuàng)建最好品牌2009年05月05日：總股本：293693.1

6、144董事長兼CEO：李東生主要產業(yè): A 家電產業(yè) B 通信產業(yè) C 信息產業(yè) D 電工產業(yè) E 配套產業(yè)二、行業(yè)基本情況隨著我國社會主義市場經濟建設的深入，國內許多成功企業(yè)開始把經營觸角延伸到其他領域，進行多元化擴張。這一點在目前的家電業(yè)表現(xiàn)尤為突出，中國家電行業(yè)在經歷了三十年的發(fā)展之后，傳統(tǒng)制造型企業(yè)面臨的競爭壓力越來越大。大部分企業(yè)都像在擠獨木橋，即使強大如海爾，也必須不斷尋求新的轉變以確保中國家電老大的地位。在熱水器行業(yè)，無論是傳統(tǒng)的燃氣熱水器、電熱水器，還是新興的太陽能熱水器，國內、國際的知名品牌以及各山寨企業(yè)為爭奪市場價格戰(zhàn)、品牌戰(zhàn)、區(qū)域戰(zhàn)各種手段層出不窮。所有的企業(yè)都在朝著一個

7、方向挖金子，真正能挖出金子的企業(yè)并不多。因此，很多企業(yè)首腦開始思索企業(yè)的轉型之路。，2008年10月15日，胡錦濤同志在十七大報告中指出：“實現(xiàn)未來經濟發(fā)展目標，關鍵要在加快轉變經濟發(fā)展方式、完善社會主義市場經濟體制方面取得重大進展。要大力推進經濟結構戰(zhàn)略性調整，更加注重提高自主創(chuàng)新能力、提高節(jié)能環(huán)保水平、提高經濟整體素質和國際競爭力。要深化對社會主義市場經濟規(guī)律的認識，從制度上更好發(fā)揮市場在資源配置中的基礎性作用，形成有利于科學發(fā)展的宏觀調控體系?！秉h的十七大，為中國國民經濟未來的發(fā)展指明了方向，并明確了推進經濟結構戰(zhàn)略調整的指導方針，即：改變以往的“重出口、重投資，輕消費”的經濟發(fā)展模式，

8、逐步實現(xiàn)拉動內需，以消費拉動經濟增長，實現(xiàn)GDP健康、可持續(xù)性發(fā)展的戰(zhàn)略指導方針。黨的十七大同時提出了“統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展，推進社會主義新農村建設”，提出2020年消滅城鄉(xiāng)差別，最終形成城鄉(xiāng)經濟社會發(fā)展一體化新格局。自20世紀80年代末、90年代初期，我國的家用電器產品經歷了一次銷售高峰，此后，家電產品逐漸成為國民消費市場的主導產品。在有社會主義特色的市場經濟環(huán)境之下，經過10幾年的發(fā)展，中國家電行業(yè)逐漸形成了完善的產業(yè)鏈和相關產業(yè)體系，家電制造、家電消費市場等相關產業(yè)鏈的不斷發(fā)展，使得家電行業(yè)在促進國民經濟發(fā)展、促進GDP健康可持續(xù)性發(fā)展環(huán)節(jié)都起到了重要的作用，家電行業(yè)已經成為國民經濟增長的支柱性

9、行業(yè)，成為中國經濟實現(xiàn)可持續(xù)、健康增長的中堅力量。目前，受金融危機影響，全球消費電子市場幾乎陷入了停滯狀態(tài)，這在北美、歐洲和日本等消費電子市場表現(xiàn)得尤為突出，大部分消費電子企業(yè)的營業(yè)額和利潤都出現(xiàn)不同程度地下滑，而作為新興經濟體的代表，中國正成長為消費電子產業(yè)的“領漲中心”。 眾多消費電子企業(yè)認為，中國的經濟環(huán)境穩(wěn)定、市場潛力巨大，同時中國政府對消費電子產業(yè)的扶持力度和利好的產業(yè)政策，如“家電下鄉(xiāng)”、電子信息產業(yè)調整和振興規(guī)劃等都將集中凝結形成對消費電子的巨大消費力。因而，“中國機會”對消費電子企業(yè)生存與發(fā)展至關重要。 顯然，“中國機會”正成為全球消費電子巨頭的爭奪焦點。為此，全球消費電子巨頭

10、們紛紛將目光投向中國市場，相繼發(fā)布深化、強化中國市場的戰(zhàn)略，期望在中國市場獲得新的發(fā)展機會。而作為亞洲最具規(guī)模和影響力的中國國際消費電子專業(yè)展覽會（SINOCES），自然成為海內外消費電子企業(yè)開拓中國市場的首選通道。四、主要財務數(shù)據(jù)分析（一）企業(yè)償債能力分析1.短期償債能力分析短期償債能力比率2008年2009年流動比率1.101.27速動比率0.640.83A、流動比率分析：TCL20082009年流動比率分別為1.10、1.27。流動比率增幅明顯，說明企業(yè)短期償債能力較強。從公司2008年2009年的資產負債表可以看出，公司流動資產與負債總體上都逐年上升，但流動資產增速快于流動負債增速。一

11、般認為，生產企業(yè)合理的流動比率為2。TCL的流動比率雖然低于這個水品，但是從企業(yè)經營角度看，TCL企業(yè)內部閑置資金較少，因而其機會成本較低，獲利能力也相對較高。從短期債權人角度看，企業(yè)應該增加流動資產以保證短期債券的償還。B、速動比率分析：企業(yè)該指標與流動比率指標大致相似說明企業(yè)的短期償債能力的強弱。 企業(yè)該指標保持在1為好，過大過小都有負面的影響。TCL20082009年速動比率都低于1，TCL的短期償債能力偏低，企業(yè)面臨較大的償債風險。但是另一方面說明，TCL閑置資金較少，企業(yè)機會成本低，獲利的水品相對較高。2.企業(yè)長期償債能力分析長期償債能力比率2008年2009年資產負債率（%）73.

12、2272.12負債股權比率（%）36.5838.65A、資產負債率分析：20082009年，TCL的資產負債率呈下降趨勢，從資產負債表可以看出，在國際金融危機的影響下，TCL管理層加強了對企業(yè)的日常運營管理，企業(yè)資產總額不斷增加，負債略有增加，反映了公司管理水平的提高，企業(yè)的資產負債率下降，企業(yè)償債能力相對增強。B、負債股權比率：負債股權比率是從股東權益對長期負債的保障程度來評價企業(yè)的長期償債能力的。20082009年，TCL的負債股權比率上升明顯，企業(yè)所有者權益對債權的保障程度相應提升，企業(yè)財務風險降低。（二）企業(yè)營運能力分析企業(yè)營運能力2008年2009年應收賬款周轉率8.148.27應收

13、賬款周轉天數(shù)44.2543.51存貨周轉率6.796.71存貨周轉天數(shù)53.0353.641、 應收賬款周轉率及周轉天數(shù)：2009年，TCL2009年應收賬款周轉率比2008年增加了0.13，反映了TCL企業(yè)應收賬款變現(xiàn)速度加快，體現(xiàn)了企業(yè)應收賬款的管理效率與水品的增加。應收賬款周轉天數(shù)比2008年減少0.74，說明企業(yè)這一年來收帳速度加快，平均收賬期短，壞帳損失少，資產流動快，償債能力增強。2、存貨周轉天數(shù)及存貨周轉率：2009年，企業(yè)平均存貨周轉率比2008年減少0.08，存貨周轉天數(shù)比2008年增加0.61?？傮w上看TCL企業(yè)存貨管理水平下降，銷售能力變弱。主要原因可能是收金融危機影響，

14、導致企業(yè)庫存增加，產品銷售困難。作為行業(yè)內領先企業(yè)，TCL集團應加強存貨管理，采取積極的銷售策略，減少存貨營運資金占用量。（3） 企業(yè)盈利能力分析 每股收益企業(yè)名稱指標20082009TCL基本每股收益0.19380.1667稀釋每股收益0.19380.1667從上面兩個圖表可以看出，從2008到2009年，TCL銷售利潤率變動浮動較小，基本維持在30%左右，說明TCL銷售獲取利潤的能力較強。公司凈資產收益率呈上升趨勢，因而所有者投入所獲得報酬也相應增加，企業(yè)獲利能力也有所增強。公司的資產負債表顯示，2008到2009年，公司的凈利潤一直增加，但是歸屬于母公司，作為普通股股東的當期凈利潤卻有所

15、下降，另外發(fā)行在外的股數(shù)增加，從而使得TCL的每股收益處于一個下跌的狀況。5、 會計報表結構分析（水平，垂直分析）（1） 資產負債表分析TCL集團資產負債表水平分析表項目 2009年（單位：千元）2008年（單位：千元）變動情況對總資產影響(%)變動額變動(%)流動資產 貨幣資金 9641985 6697267 2944718 43.97%12.70%交易性金融資產 30754 126617 -95863 -75.71%-0.41%應收票據(jù) 954003 689292 264711 38.40%1.14%應收賬款 5543643 3214145 2329498 72.48%10.04%應收賬款

16、保理 197384 1750992 -1553608 -88.73%-6.70%預付款項 628892 247629 381263 153.97%1.64%應收利息 18769 61265 -42496 -69.36%-0.18%應收股利 24191 -24191 -100.00%-0.10%其他應收款 950356 888491 61865 6.96%0.27%存貨 6636078 4553991 2082087 45.72%8.98%流動資產合計 24601864 18253880 6347984 34.78%27.37% 非流動資產 持有至到期投資 2642 -2642 -100.00%

17、-0.01%長期股權投資 867268 527682 339586 64.35%1.46%投資性房地產 248205 240968 7237 3.00%0.03%固定資產 3069053 2730319 338734 12.41%1.46%在建工程 436653 110928 325725 293.64%1.40%無形資產 419034 675660 -256626 -37.98%-1.11%開發(fā)支出 38883 34156 4727 13.84%0.02%商譽 440127 440127 0.00%長期待攤費用 40741 25435 15306 60.18%0.07%遞延所得稅資產 372

18、45 39068 -1823 -4.67%-0.01%其他非流動資產 35376 111803 -76427 -68.36%-0.33%非流動資產合計 5632585 4938788 693797 14.05%2.99% 資產合計 30234449 23192668 7041781 30.36%30.36%流動負債 短期借款 4816281 5110461 -294180 -5.76%-1.27%保理借款 197384 1601754 -1404370 -87.68%-6.06%吸收存款及同業(yè)存放116858 122555 -5697 -4.65%-0.02%拆入資金 150000 - 交易性

19、金融負債 6798 60664 -53866 -88.79%-0.23%應付票據(jù) 1336152 1202546 133606 11.11%0.58%應付賬款 6805327 5042246 1763081 34.97%7.60%預收款項 757751 555130 202621 36.50%0.87%應付職工薪酬 495560 387949 107611 27.74%0.46%應交稅費 -37680 -37680 -0.16%應付利息 15522 33052 -17530 -53.04%-0.08%應付股利 1116 44976 -43860 -97.52%-0.19%其他應付款 38007

20、87 1840944 1959843 106.46%8.45%應付短期融資券 500000 - 一年內到期的非流動負債 192680 476060 -283380 -59.53%-1.22%其他流動負債 264643 183850 80793 43.95%0.35%流動負債合計 19419179 16665980 2753199 16.52%11.87% 非流動負債 長期借款 2074417 24301 2050116 8436.34%8.84%應付債券 - 125082 -125082 -100.00%-0.54%長期應付款 19589 52737 -33148 -62.86%-0.14%專

21、項應付款 - 40758 -40758 -100.00%-0.18%遞延所得稅負債10403 10189 214 2.10%0.00%其他非流動負債 282424 62141 220283 354.49%0.95%非流動負債合計 2386833 315208 2071625 657.22%8.93%負債合計 21806012 16981188 4824824 28.41%20.80%股東權益 股本 2936931 2586331 350600 13.56%1.51%資本公積 2451170 1925520 525650 27.30%2.27%盈余公積 567053 519810 47243 9

22、.09%0.20%一般風險準備 361 205 156 76.10%0.00%未分配利潤 -674236 -1096907 422671 -38.53%1.82%外幣報表折算差額 11344 48076 -36732 -76.40%-0.16%歸屬母公司股東權益合計 5292623 3983035 1309588 32.88%5.65%少數(shù)股東權益 3135814 2228445 907369 40.72%3.91%股東權益合計 8428437 6211480 2216957 35.69%9.56% 負債及股東權益總計 30234449 23192668 7041781 30.36%30.36

23、%分析評價：1、TCL集團總資產本期增加7041781千元，增長幅度為30.36%，說明TCL集團本年資產規(guī)模有較大幅度的增長。 TCL集團權益總額較上年同期增加7041781千元，增長幅度為30.36%，說明TCL集團本年權益總額有較大幅度的增長。2、由TCL集團這一年來企業(yè)產值、銷售收入、利潤、經營活動現(xiàn)金凈流量都處于一個增加狀態(tài)的同時增資，但增資的幅度較小，表明TCL集團資產利用效率提高，形成資金相對節(jié)約。3、TCL集團本期資產增加7041781千元，增長幅度為30.36%，由于當期負債增加4824824千元，增幅達28.41%，對總資產的影響為20.80%;股本增加350600千元，增

24、幅為13.56%，對總資產的影響為1.51%；盈余公積增加47243千元，增幅9.09%，對總資產的影響為0.20%；未分配利潤增加422671千元，增幅為-38.53%，對總資產的影響為1.82%，由此可以得出，資產總值的增加主要是由負債的增加而引起的。TCL集團資產負債表垂直分析表項目 2009年（單位：千元）2008年（單位：千元）2009 (%)2008 (%)變動情況(%)流動資產 貨幣資金 9641985 6697267 31.89%28.88%3.01%交易性金融資產 30754 126617 0.10%0.55%-0.44%應收票據(jù) 954003 689292 3.16%2.9

25、7%0.18%應收賬款 5543643 3214145 18.34%13.86%4.48%應收賬款保理 197384 1750992 0.65%7.55%-6.90%預付款項 628892 247629 2.08%1.07%1.01%應收利息 18769 61265 0.06%0.26%-0.20%應收股利 24191 0.10%-0.10%其他應收款 950356 888491 3.14%3.83%-0.69%存貨 6636078 4553991 21.95%19.64%2.31%流動資產合計 24601864 18253880 81.37%78.71%2.66% 非流動資產 持有至到期投資

26、 2642 0.01%-0.01%長期股權投資 867268 527682 2.87%2.28%0.59%投資性房地產 248205 240968 0.82%1.04%-0.22%固定資產 3069053 2730319 10.15%11.77%-1.62%在建工程 436653 110928 1.44%0.48%0.97%無形資產 419034 675660 1.39%2.91%-1.53%開發(fā)支出 38883 34156 0.13%0.15%-0.02%商譽 440127 440127 1.46%1.90%-0.44%長期待攤費用 40741 25435 0.13%0.11%0.03%遞延

27、所得稅資產 37245 39068 0.12%0.17%-0.05%其他非流動資產 35376 111803 0.12%0.48%-0.37%非流動資產合計 5632585 4938788 18.63%21.29%-2.66% 資產合計 30234449 23192668 100.00%100.00%0.00%流動負債 短期借款 4816281 5110461 15.93%22.03%-6.11%保理借款 197384 1601754 0.65%6.91%-6.25%吸收存款及同業(yè)存放116858 122555 0.39%0.53%-0.14%拆入資金 150000 - 0.50%0.50%交

28、易性金融負債 6798 60664 0.02%0.26%-0.24%應付票據(jù) 1336152 1202546 4.42%5.19%-0.77%應付賬款 6805327 5042246 22.51%21.74%0.77%預收款項 757751 555130 2.51%2.39%0.11%應付職工薪酬 495560 387949 1.64%1.67%-0.03%應交稅費 -37680 -0.12%-0.12%應付利息 15522 33052 0.05%0.14%-0.09%應付股利 1116 44976 0.00%0.19%-0.19%其他應付款 3800787 1840944 12.57%7.9

29、4%4.63%應付短期融資券 500000 - 1.65%1.65% 一年內到期的非流動負債 192680 476060 0.64%2.05%-1.42%其他流動負債 264643 183850 0.88%0.79%0.08%流動負債合計 19419179 16665980 64.23%71.86%-7.63% 非流動負債 長期借款 2074417 24301 6.86%0.10%6.76%應付債券 - 125082 0.54%-0.54%長期應付款 19589 52737 0.06%0.23%-0.16%專項應付款 - 40758 0.18%-0.18%遞延所得稅負債10403 10189

30、0.03%0.04%-0.01%其他非流動負債 282424 62141 0.93%0.27%0.67%非流動負債合計 2386833 315208 7.89%1.36%6.54%負債合計 21806012 16981188 72.12%73.22%-1.09%股東權益 股本 2936931 2586331 9.71%11.15%-1.44%資本公積 2451170 1925520 8.11%8.30%-0.20%盈余公積 567053 519810 1.88%2.24%-0.37%一般風險準備 361 205 0.00%0.00%0.00%未分配利潤 -674236 -1096907 -2.

31、23%-4.73%2.50%外幣報表折算差額 11344 48076 0.04%0.21%-0.17% 歸屬母公司股東權益合計 5292623 3983035 17.51%17.17%0.33%少數(shù)股東權益 3135814 2228445 10.37%9.61%0.76%股東權益合計 8428437 6211480 27.88%26.78%1.09% 負債及股東權益總計 30234449 23192668 100.00%100.00%0.00% 分析評價： 1、從靜態(tài)方面分析： TCL集團本期流動資產比重81.37%，非流動資產比重僅為18.63%。根據(jù)TCL集團的資產結構，可以認為其集團資產

32、的流動性較強，資產風險較小。 TCL集團股東權益比重為27.88%負債比重72.12%,資產負債率還是比較高的，財務風險相對較大。 2、從動態(tài)方面分析： TCL集團流動資產比重上升2.66%，非流動資產比重下降2.66%，結合各資產項目的結構變動情況來看，除貨幣資金的比重上升3.01%，應收賬款比重上升4.48%，應收賬款保理下降6.90%外，其他項目變動幅度不大，說明該集團的資產結構相對比較穩(wěn)定。 TCL集團股東權益比重上升1.09%，負債比重下降1.09%，結合各資產項目結構變動情況來看，除短期借款比重下降6.11%，保理借款比重下降6.25%，其他應付款比重上升4.63%，長期借款比重上

33、升6.76%外，其他項目變動幅度不大，表明該集團資本結構還是比較穩(wěn)定的，財務實力略有上升。 3、根據(jù)TCL集團的資產負債表可以發(fā)現(xiàn)，該集團本年流動資產比重為81.37%，流動負債的比重為64.23%，屬于穩(wěn)健型結構。（2） 所有者權益變動表分析 TCL集團所有者權益變動水平分析表項目2009(千元)2008(千元）變動額(千元)變動率(%)一、上年年末余額 6211480 5650840 5606409.92% 加：會計政策變更 - - 二、本年年初余額 6211480 5650840 5606409.92%三、本年增減變動金額（減少以"-"號填列） 2216957 560

34、640 1656317295.43%（一）凈利潤 703545 440522 26302359.71%（二）其他綜合收益 -61120 19071 -80191-420.49%上述（一）和（二）小計 642425 459593 18283239.78%（三）股東投入和減少資本 1608564 14008131%1股東投入資本 1610806 174213 1436593824.62%2其他 -2242 -34132 31890-93.43%（四）利潤分配 -34032 -39034 5002-12.81%1提取盈余公積 - - 2提取一般風險準備 - - 3對股東的分

35、配 -34032 -39034 5002-12.81%四、年末余額 8428437 6211480 221695735.69% 分析評價：從上表可以看出，TCL集團2009年所有者權益比2008年增加2216957千元，增長幅度為35.69%；從影響的主要項目看。最主要的原因是凈利潤大幅增長，效益明顯提高，同期增長263023千元，增幅59.71%，由此也說明凈利潤增加是經營資本增加的源泉，也是所有者權益增長的重要途徑。除上述原因，還有年初余額增加560640千元，股東投入資本1436593千元的影響。同時，使本期所有者權益比上期減少的項目包括其他綜合收益負增長。TCL集團所有者權益變動垂直分

36、析表項目2009(千元)2008(千元）2009年構成(%)2008年構成(%)構成差異(%)一、上年年末余額 6211480 5650840 73.70%90.97%-17.28%加：會計政策變更 二、本年年初余額 6211480 5650840 73.70%90.97%-17.28%三、本年增減變動金（減少以"-"號填列） 2216957 560640 26.30%9.03%17.28%（一）凈利潤 703545 440522 8.35%7.09%1.26%（二）其他綜合收益 -61120 19071 -0.73%0.31%-1.03%上述（一）和（二）小計 64242

37、5 459593 7.62%7.40%0.22%（三）股東投入和減少資本 1608564 140081 19.08%2.26%16.83%1股東投入資本 1610806 174213 19.11%2.80%16.31%2其他 -2242 -34132 -0.03%-0.55%0.52%（四）利潤分配 -34032 -39034 -0.40%-0.63%0.22%1提取盈余公積 2提取一般風險準備 -3對股東的分配 -34032 -39034 -0.40%-0.63%0.22%四、年末余額 8428437 6211480 100.00%100.00%0.00%分析評價：從上表可以看出，TCL集團

38、2009年與2008年相比，其所有者權益項目結構有所變化，年初余額比重降低了17.28%；2009年凈利潤比重上升1.26%，所有者投入資本比重上升16.31%，這是TCL集團2009年所有者權益所有者權益上升的兩個重要因素。另外，對所有者的分配比重比上年上升0.22%。（三）利潤表分析TCL 集團股份有限公司 2009年度 2008年度 增減額增減（%）一、營業(yè)總收入 44,295,16338,419,2645,875,89915.29%其中：營業(yè)收入 44,287,21638,413,7835,873,43315.29%利息收入 7,9475,4812,46644.99%二、營業(yè)總成本 4

39、3,756,35638,274,3725,481,98414.32%其中：營業(yè)成本 37,551,41032,374,5915,176,81915.99%利息支出 96142-46-32.39%營業(yè)稅金及附加 48,85243,4695,38312.38%銷售費用 3,890,0343,632,060257,9747.10%管理費用 1,977,1851,807,115170,0709.41%財務費用 120,821264,136-143,315-54.26%資產減值損失 167,958152,85915,0999.88%加：公允價值變動收益/(損失) -103,058-79,705-23,3

40、5329.30%投資收益 154,713435,107-280,394-64.44%其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益 20,21930,448-10,229-33.59%匯兌收益/(損失) 266-3,9304,196-106.77%三、營業(yè)利潤 590,728496,36494,36419.01%加：營業(yè)外收入 449,786267,891181,89567.90%減：營業(yè)外支出 65,839105,026-39,187-37.31%其中：非流動資產處置損失 20,51856,541-36,023-63.71%四、利潤總額 974,675659,229315,44647.85%減：所得稅

41、費用 271,130218,70752,42323.97%五、凈利潤 703,545440,522263,02359.71%歸屬于母公司所有者的凈利潤 470,070501,112-31,042-6.19%少數(shù)股東損益 233,475-60,590294,065-485.34%六、每股收益 （一）基本每股收益 0.16670.1938-0.0271-13.98%（二）稀釋每股收益 0.16670.1938-0.027113.98%七、其他綜合收益 -61,12019,071-80,191-420.49%八、綜合收益總額 642,425459,593182,83239.78%歸屬于母公司所有者的

42、綜合收益總額 436,002518,028-82,026-15.83%歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額206,423-58,435264,858-453.25%分析評價： 1、凈利潤表或稅后利潤分析。凈利潤是指企業(yè)最終取得的財務成果，或可供企業(yè)所有者分配或者使用的財務成果。TCL集團2009年實現(xiàn)的凈利潤703545千元，比上年增加263023千元，增長率為59.71%，增長幅度較高。從水平分析表看，公司凈利潤增長主要是利潤總額比上年增長315446千元引起的；由于所得稅費用比上年增長52423千元，而這相抵，導致凈利潤增長了263023千元。 2、利潤總額分析。利潤總額是反映企業(yè)全部財務成果的指

43、標，它不僅反映企業(yè)的營業(yè)利潤，而且反映企業(yè)的營業(yè)外收支情況。TCL集團利潤總額增長了315446千元，關鍵原因是公司營業(yè)外支出減少引起的，公司營業(yè)外支出減少39187千元，下降了37.31%；同時，營業(yè)利潤增長也是導致利潤總額增長的有力因素，營業(yè)利潤比上年增長了94364千元，增長率為19.01%，營業(yè)外收入的增加使利潤總額增加了181895千元。綜合作用的影響，導致利潤總務增加了315446千元. 3、營業(yè)利潤分析。營業(yè)利潤是指企業(yè)營業(yè)收入與營業(yè)成本稅費、期間費用、資產減值損失、資產變動凈收益和對外投資的凈收益，它反映了企業(yè)自身生產經營業(yè)務的財務成果。TCL集團營業(yè)利潤增加主要是營業(yè)收入增加

44、所致。營業(yè)收入比上年增加5875899千元，增長率為15.29%。根據(jù)該公司的年報，其營業(yè)收入大幅增長，主要原因是圍繞核心業(yè)務TCL多媒體通訊文件、高效的經營，建立了以顯示終端為核心，上下游垂直一體化整合的全產業(yè)布局，受益于全球化的生產基地和終端銷售網絡，期內公司海外業(yè)務經營穩(wěn)健，占整體銷售 額的近 40%。 投資收益的減少是因為08年股票收益虧空太大，導致利潤減少了280394。資產減值損失的增加，是導致營業(yè)利潤減少的因素，本年公司資產減值損失增加了15099，上升了9.88%。但由于營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加、銷售費用、管理費用的增加，以及公允價值變動損益的大幅度下降等的影響，使增減相抵后營

45、業(yè)利潤增加了94364千元，增長19.01%其他綜合收益下降09年比08年少了80191千元，下降了420.49%，導致每股收益下降，但是歸屬于母公司所有者的綜合收益總額和歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額增加，使綜合收益總額增加了182832千元，總體增長了39.78%。 TCL 集團股份有限公司 項目2009年(千元)2008年(千元) 2009年2008年一、營業(yè)總收入 44,295,16338,419,264100.00%100.00%其中：營業(yè)收入 44,287,21638,413,78399.98%99.99%利息收入 7,9475,4810.02%0.01%二、營業(yè)總成本 43,756

46、,35638,274,37298.78%99.62%其中：營業(yè)成本 37,551,41032,374,59184.78%84.27%利息支出 961420.0002%0.0004%營業(yè)稅金及附加 48,85243,4690.11%0.11%銷售費用 3,890,0343,632,0608.78%9.45%管理費用 1,977,1851,807,1154.46%4.70%財務費用 120,821264,1360.27%0.69%資產減值損失 167,958152,8590.38%0.40%加：公允價值變動收益/(損失) -103,058-79,705-0.23%-0.21%投資收益 154,71

47、3435,1070.35%1.13%其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益 20,21930,4480.05%0.08%匯兌收益/(損失) 266-3,9300.006%-0.01%三、營業(yè)利潤 590,728496,3641.33%1.29%加：營業(yè)外收入 449,786267,8911.02%0.70%減：營業(yè)外支出 65,839105,0260.15%0.27%其中：非流動資產處置損失 20,51856,5410.05%0.15%四、利潤總額 974,675659,2292.20%1.72%減：所得稅費用 271,130218,7070.61%0.57%五、凈利潤 703,545440,5221.59%1.15% 分析評價： 從表中可以看出TCL集團本年度各項財務成果的構成情況，其中營業(yè)例利潤占營業(yè)收入的比重為1.33%，比上年度的1.29%上升了0.04%；本年度凈利潤的構成為1.59%，比上年的1.15%增長了0.44%，從利潤的構成情況上看，TCL公司盈利能力比上年略有提高。TCL公司各項財務成果結構變化的原因，從營業(yè)利潤結構下降看，主要是營業(yè)成本，營業(yè)稅金及其附加、財務費用結構上升所致，說明