第三周證券投資技術(shù)分析4

1、單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式單擊此處編輯母版文本樣式第二級第三級第四級第五級*第四章 線理論 股市諺語： 該漲不漲，理應(yīng)下跌； 股市無專家，只有贏家和輸家 K線是進(jìn)行圖表分析的最基本的“構(gòu)件”。這一章將介紹K線理論的主要內(nèi)容。包括單獨一根K線和K線組合形態(tài)的介紹。 1第一節(jié) K線概述 一 K線的起源（candlestick蠟燭線）二 K線的繪制 最高價 最高價 上影線 上影線 收盤價 開盤價 陽實體 陰實體 開盤價 收盤價 下影線 下影線 最低價 最低價 陽線 陰線2三 K線的特征與含義 K線三要素-陰陽 長短 影線 實體的陰陽和長短、上下影線的長短都是K線的重要特征。一根K線記錄的是證券在一個交

2、易單位時間內(nèi)價格變動的情況。將每個交易時間的K線按時間順序排列在一起，就組成該證券價格的歷史變動情況，叫做K線圖。 3四 畫K線所需要的四個價格 畫出每個交易日的線只需要用到四個證券價格開盤價、最高價、最低價和收盤價。 傳統(tǒng)的開盤價是指每個交易日的第一筆成交的價格。由于存在人為地造出不合理的開盤價的弊端，目前我國股票市場采用集合竟價的方式產(chǎn)生開盤價。 最高價和最低價是在每個交易日中，成交價格曾經(jīng)出現(xiàn)過的最高的和最低的價格。它們反映當(dāng)時股票價格的上下波動的幅度大小。最高價與最低價之間的間隔區(qū)域被稱為當(dāng)天的交易區(qū)域（Range）。 收盤價是多空雙方經(jīng)過一天的爭斗最終達(dá)成的共識，是供需雙方最后的暫時

3、平衡點。個價格中，收盤價是最重要的。很多技術(shù)分析方法只關(guān)心收盤價格。人們在談到證券的價格時，指的往往也是收盤價。4五 K線圖的類型1. K線圖按形態(tài)與組合分類：2. K線圖按時間參數(shù)分類：3. K線圖按縱坐標(biāo)刻度分類：5第二節(jié) 單獨一根K線的含義 單獨一根K線有12種基本形狀。讀懂單根K線的含義是進(jìn)行K線分析的基本功。 從單獨一根K線對多空雙方優(yōu)勢進(jìn)行衡量，主要依靠實體的陰陽長度和上下影線的長度。 一般說來，上影線越長、下影線越短、陰線實體越長，空方占優(yōu)；上影線越短、下影線越長、陽線實體越長，多方占優(yōu)優(yōu)。上影線和下影線相比較的結(jié)果，也影響多方和空方取得優(yōu)勢。上影線長于下影線，利于空方；反之，下

4、影線長于上影線，利于多方。 K線價格信息的提煉與濃縮6 1根K線的12種類型7一、長實體(Long Body) 長實體K線的“長”描述了開盤和收盤的差距。長實體表示當(dāng)天的價格有大的移動。換句話說，開盤價和收盤價之間，有相當(dāng)?shù)牟煌Ｈ绻袌鲋谐霈F(xiàn)了長實體，它所提供的信息量是很大的。長實體是分析人員所關(guān)注的重點之一。 如果是陽線，長實體就是長陽線或大陽線。如果是陰線，長實體就是長陰線或大陰線。 長實體 8長實體實例 上證指數(shù)2000年1月的圖形 9二、短實體或小實體(Short Body) 短實體表示價格所覆蓋的區(qū)域小。一般發(fā)生在交易不活躍的時候。短實體在實際的圖形中出現(xiàn)得最多，表明多空雙方的斗爭

5、不激烈，或者說，投資者對其關(guān)注程度很低。 短實體 10三、光頭光腳陽線和陰線 光頭光腳陽線是K線的上下兩頭都沒有影線的長陽線實體，這種類型的K線被認(rèn)為是極度強壯的K線。通常成為牛市的繼續(xù)或者熊市反轉(zhuǎn)的一部分。 光頭光腳陰線是K線的上下兩頭都沒有影線的長陰線實體。被認(rèn)為是極度脆弱的K線。通常是熊市持續(xù)或牛市反轉(zhuǎn)組合形態(tài)的一部分。 有時，如果影線很短也可以認(rèn)為沒有影線。光頭光腳陽線與陰線11光頭光腳陽線與陰線12四、光頭陽線與光腳陰線， 如果實體是陽線的，且沒有上影線，該K線稱為光頭陽線，表示的是強勢。如果實體是陰線的，且沒有下影線，此種K線稱為光腳陰線，被認(rèn)為是表示弱市的K線。 可以將相對于實體

6、而言比較短的影線當(dāng)成是“沒有影線”。光頭陽線與光腳陰線13光頭陽線與光腳陰線14五光腳陽線與禿頭陰線 如果實體是陽線，則沒有下影線，稱為光腳陽線，表示強勢。如果實體是陰線，則沒有上影線，稱為禿頭陰線，被認(rèn)為是表示弱市的K線。可以將相對于實體而言比較短的影線當(dāng)成是“沒有影線”。 光腳陽線與禿頭陰線 15光腳陽線與禿頭陰線 16六、紡軸線(Spin) 紡軸線是同時有上影線和下影線，而且小實體比較短的K線。在長度方面，影線比實體長。這表示多空雙方力量的不可靠性。紡軸線實體的顏色（陰陽性）和影線的實際長度是不重要的。同影線相關(guān)的小實體是構(gòu)成紡軸線的主體。 紡軸線17七、無實體線（Doji） 當(dāng)K線的實

7、體小到開盤和收盤相等的程度時，就被稱為無實體線。無實體發(fā)生在開盤和收盤相同或幾乎相同的時候。影線的長度是可以變化的。嚴(yán)格的無實體線具有相同的開盤價格和收盤價格。開盤價和收盤價之間的差距如果在一個比較小的范圍，也可以認(rèn)為是無實體線。 如果前面的K線多數(shù)是無實體，那么無實體就不重要。如果無實體單獨出現(xiàn)，那么，它是一個不能被忽視的有關(guān)“不可靠因素出現(xiàn)”的信號?？繜o實體自己，還不足以預(yù)測價格趨勢改變，僅僅是即將到來的趨勢改變的警告。18八、大無實體 大無實體有很長的上下影線，當(dāng)天的實體在居中的部分，清楚地反映了買賣雙方的力量對比的不確定性和不穩(wěn)定性。在全天的交易中，市場大起大落。如果開盤價或收盤價正好

8、在交易區(qū)域的正中，這時候的大無實體的名稱就叫做“十字(Cross)”。 大無實體 19大無實體 20九、墓碑線（Gravestone）和蜻蜓線(Dragonfly) 墓碑線是無實體的一種。當(dāng)沒有下影線或下影線很短的時候，就會出現(xiàn)這種K線。如果上影線很長，墓碑線有強烈的下降含義。價格開盤后全天在高位進(jìn)行交易，但收盤又回到了開盤，這也是當(dāng)天的最低的價格。這除了解釋為反彈失敗外，沒有別的解釋。 蜻蜓線出現(xiàn)在開盤和收盤處在全天的最高點的時候。同其他無實體線一樣，這種K線通常出現(xiàn)在市場的轉(zhuǎn)折點。 墓碑線 蜻蜓線 21墓碑線和蜻蜓線 22十、一字線（Four Price Doji） 當(dāng)開盤價、最高價、最低

9、價和收盤價這4 個價格都相同的時候，就會出現(xiàn)這樣的K線。當(dāng)數(shù)據(jù)來源只有收盤價的時候，會出現(xiàn)這種K線。此外，開盤后直接達(dá)到漲跌停板也會出現(xiàn)這種K線。一字線在市場中出現(xiàn)的機(jī)會是比較小的。 一字線23第三節(jié) K線組合形態(tài) K線組合可以是單根的也可以是多根的，很少有超過5根或6根的組合。從大的分類看，K線的組合形態(tài)分為反轉(zhuǎn)組合形態(tài)和持續(xù)組合形態(tài)兩種。在K線的歷史上，投資者從實際中總結(jié)了非常多的組合形態(tài)。組合形態(tài)有簡單的也有復(fù)雜的。這里只列舉其中的10種反轉(zhuǎn)組合形態(tài)和1種持續(xù)組合形態(tài)。這11種K線的組合形態(tài)比較容易掌握，在實際中的影響也比較廣。 24K線組合25K線組合26K線組合27K線組合28K線組

10、合29一、錘形線和上吊線(Hammer and Hanging Man)（一）錘形線和上吊線的基本圖形 （二）錘形線和上吊線的形態(tài)特征（1）小實體在交易區(qū)域的上面。（2）下影線的長度應(yīng)該比實體的長度長得多，一般要求是實體長度的2倍至3倍。（3）上影線非常短甚至沒有。 （4）小實體的陰陽不重要。 錘形線上吊線 30（三）錘形線和上吊線的市場含義（1）錘形線處在下降趨勢中。在當(dāng)天，瘋狂地賣出行動被遏制、市場價格又回到了或者接近了當(dāng)天的最高點。此時，投資者擔(dān)心踏空。如果收盤價高于開盤價，產(chǎn)生一根陽線，情況甚至更有利于上升。第二天較高的開盤價和更高的收盤價將使得錘形線的牛市含義得到確認(rèn)。 （2）上吊線

11、處在上升趨勢中。當(dāng)天的價格交易行為一定在低于開盤價的位置，之后反彈使收盤價幾乎是在最高價的位置。上吊線中產(chǎn)生出來的長下影線顯示了一個瘋狂賣出是怎樣開始的。如果市場第二天開盤較低，就有很多持有多頭頭寸而等待賣出時機(jī)的參與者在一旁觀望。如果小實體是陰線并且第二天開盤較低，將使得上吊線的熊市含義得到確認(rèn)。（四）錘形線和上吊線的實際例子 31 河北宣工錘形線 32金果實業(yè)上吊線實例 33二、鯨吞型(Engulfing)（一）鯨吞型的基本圖形 鯨吞型分為牛市和熊市兩種，左邊是牛市鯨吞型（Bullish Engulfing），右邊熊市鯨吞型（Bearish Engulfing）。（二）鯨吞型的形態(tài)特征（1

12、）本形態(tài)出現(xiàn)之前一定有相當(dāng)明確的趨勢。（2）第二天的實體必須完全包含前一天的實體。（3）前一天的K線的陰陽反映趨勢。陰線反映下降趨勢，陽線反映上升趨勢。（4）鯨吞型的第二根實體陰陽與第一根的陰陽相反。 鯨吞型 34（三）鯨吞型的市場含義 （1）熊市鯨吞型處在上升趨勢中，只有小成交量配合和小陽線實體發(fā)生。第二天，以新高開盤，然后是迅速的賣出狂潮并伴隨大的成交量。收盤比前一天的開盤更低。上升的趨勢已經(jīng)被破壞。如果第三天的價格仍然保持在較低的位置，那么，上升趨勢將要反轉(zhuǎn)。（2）牛市鯨吞型處在下降趨勢中，只有小成交量配合和小陽線實體發(fā)生。第二天，以新低開盤，然后是迅速的買入狂潮并伴隨大的成交量。收盤比

13、前一天的開盤更高。下降的趨勢已經(jīng)被破壞。如果第三天的價格仍然保持在較高的位置，那么，下降趨勢將要反轉(zhuǎn)。（四）鯨吞型的實際例子:35 亞盛集團(tuán)牛市鯨吞型實例 36小鴨電器熊市鯨吞型實例 37三、孕育型(Harami) （一）孕育型的基本圖形孕育型分為牛市和熊市兩種，左邊是牛市孕育型（Bullish Harami），右邊是熊市孕育型（Bearish Harami）。（二）孕育型的形態(tài)特征（1）在本形態(tài)長實體之前一定有相當(dāng)明確的趨勢。（2）長實體之后是小實體，小實體被完全包含在長實體的實體區(qū)域之內(nèi)。（3）第一天的長實體的顏色反映市場的趨勢方向。陰線反映下降趨勢，陽線反映上升趨勢。（4）第二根實體陰陽

14、與第一根的陰陽相反。 孕育型 38（三）孕育型的市場含義（1）牛市孕育型處在下降趨勢進(jìn)行了一段時間之后。一根伴隨有平均成交量的長陰線已經(jīng)出現(xiàn)，它維持了熊市的含義。第二天，價格高開，動搖了空頭，引起價格的上升。價格的上升被逐步加強，因為后來者把它當(dāng)成一次機(jī)會來彌補他們在此之前的“失誤”。這一天的成交量超過前一天，這就強烈地建議買進(jìn)。第三天得到確認(rèn)的反轉(zhuǎn)將提供必要的趨勢反轉(zhuǎn)的證明。 （2）熊市孕育型的敘述正好與之相反。熊市孕育型處在上升趨勢進(jìn)行了一段時間之后。一根伴隨有平均成交量的長陽線已經(jīng)出現(xiàn)，它維持了牛市的含義。第二天，價格低開，動搖了多頭，引起價格的下降。價格的下降被逐步加強，因為后來者把它

15、當(dāng)成一次機(jī)會來彌補他們在此之前的“失誤”。這一天的成交量超過前一天，這就強烈地建議賣出。第三天得到確認(rèn)的反轉(zhuǎn)將提供必要的趨勢反轉(zhuǎn)的證明。 39（四）孕育型特殊情況 孕育型這種組合形態(tài)的特殊情況是十字胎(Harami Cross)。第二天的實體是十字。十字胎是比普通孕育型更為強烈的反轉(zhuǎn)組合形態(tài)。（五）孕育型的實際例子 ：十字胎40 山西汾酒牛市孕育型實例 41 物貿(mào)中心熊市孕育型實例 42四、倒錘線和射擊之星(Inverted Hammer and Shooting Star) （一）倒錘線和射擊之星的基本圖形 （二）倒錘線和射擊之星的形態(tài)特征1倒錘線組合形態(tài)有以下4個特征：（1）小實體在價格區(qū)

16、域的較低部分形成。（2）不要求有缺口，只要在一個趨勢之后下降。（3）上影線的長度一般比實體的長度的2倍長。（4）下影線短到可以認(rèn)為沒有。2射擊之星組合形態(tài)有以下4個特征：（1）在上升趨勢之后，以向上的價格缺口開盤。（2）小實體在價格區(qū)域的較低部分。（3）上影線較長，其長度至少是實體的長度的3倍。（4）下影線較短，最好短到可以認(rèn)為不存在。倒錘線 射擊之星 43（三）倒錘線和射擊之星的市場含義（1）對于倒錘線，當(dāng)市場以跳空向下開盤時，已經(jīng)有了下降趨勢。當(dāng)天的上沖失敗了，市場的收盤較低。與錘形線和上吊線相似，在決定形態(tài)引起趨勢反轉(zhuǎn)是成功還是失敗方面，第二天的開盤是判斷的準(zhǔn)則。如果第二天的開盤高于倒錘

17、線實體，潛在的趨勢反轉(zhuǎn)將引起對空頭的恐慌，這將支持上升。（2）射擊之星處在上升趨勢中，市場跳空向上開盤，出現(xiàn)新高，最后收盤在當(dāng)天的較低的位置。后面的跳空行為只能當(dāng)成看跌的熊市信號。（四）倒錘線和射擊之星的實際例子：44 輕工機(jī)械倒錘線實例 45 深物業(yè)射擊之星實例 46五、刺穿線(Piercing Line)和烏云蓋頂(Dark Cloud Cover) （一）刺穿線與烏云蓋頂?shù)幕緢D形 刺穿線與烏云蓋頂是相互對稱圖形，分別發(fā)生在下降和上升市場的兩根K線組合形態(tài)。 （二）刺穿線與烏云蓋頂?shù)男螒B(tài)特征 1刺穿線組合形態(tài)有以下4個特征： （1）第一天是反映繼續(xù)下降的長陰線實體。（2）第二天是陽線實體

18、，開盤低于前一天的最低點。（3）陽線的收盤價在第一天的實體之內(nèi)，但是高于第一天陰線實體的中點。（4）刺穿線的兩根線都應(yīng)該是長實體。 2烏云蓋頂組合形態(tài)有以下3個特征：（1）第一天是繼續(xù)指出上升趨勢的長陽線。（2）第二天是開盤高于第一天最高點的陰線。 （3）第二天的陰線的收盤低于第一天陽線實體的中部。 刺穿線 烏云蓋頂 47（三）刺穿線與烏云蓋頂?shù)氖袌龊x（1）刺穿線形成于下降趨勢中，第一天的長陰線實體保持了下降的含義。第二天的跳空低開進(jìn)一步加強了下降的含義。然而，市場后來反彈了，并且收盤高于長陰線實體的中點。此行為引起一個潛在的底部。陽線穿入陰線的幅度越大，越像是反轉(zhuǎn)形態(tài)。 （2）烏云蓋頂處在

19、市場是上升趨勢的時候。在典型的上升趨勢中，出現(xiàn)了一條長陽線。第二天市場跳高開盤，這是保持上升趨勢的。收盤的時候價格下降到陽線實體的中間之下。面對這樣的情況，多頭不得不重新考慮自己的投資策略。同刺穿線一樣，明顯的趨勢反轉(zhuǎn)已經(jīng)發(fā)生。陰線刺進(jìn)前一根陽線的程度越深，頂部反轉(zhuǎn)的機(jī)會越大。 （四）刺穿線與烏云蓋頂?shù)膶嶋H例子： 48中紡機(jī)刺穿線實例 49 聯(lián)華合纖烏云蓋頂實例 50六、早晨之星和黃昏之星(Morning Star and Evening Star) （一）早晨之星和黃昏之星的基本形狀 早晨之星和黃昏之星是相互對稱圖形，分別發(fā)生在下降和上升市場的三根K線組合形態(tài)。 （二）早晨之星和黃昏之星的形

20、態(tài)特征早晨之星和黃昏之星組合形態(tài)有以下4個特征：（1）第一天的實體的陰陽性與趨勢方向一致。早晨之星是陰線，黃昏之星是陽線。（2）第二天的小實體星型線與第一天之間有缺口，小實體的陰陽不重要。（3）第三天的K線的陰陽與第一天K線的陰陽相反。（4）第一天的K線是長實體，第三天的K線基本上也是長實體。早晨之星 黃昏之星 51（三）早晨之星和黃昏之星的市場含義（1）早晨之星開始是一根長陰線，它加強了原有的下降趨勢。很難懷疑價格將繼續(xù)進(jìn)行它原來的下降。第二天價格向下跳空出現(xiàn)新低，交易區(qū)域發(fā)生在小的范圍內(nèi)，收盤同開盤接近持平。這個小實體顯示了不確定性的開始。第三天價格跳空高開，收盤更高。顯著的趨勢反轉(zhuǎn)胸上已

21、經(jīng)發(fā)生。（2）。黃昏之星的開始是一根長陽線，它加強了原有的上升趨勢。第二天價格向上跳空出現(xiàn)新高，交易發(fā)生在小的范圍內(nèi)，收盤同開盤接近持平。這個小實體顯示了不確定性的開始。第三天價格跳空低開，收盤更低。顯著的趨勢反轉(zhuǎn)向下已經(jīng)發(fā)生。（四）早晨之星和黃昏之星的實際例子:52湖南投資早晨之星實例 53永久股份早晨之星、黃昏之星實例 54七、上升缺口兩烏鴉(Upside Gap Two Crows) （一）上升缺口兩烏鴉的基本形狀 上升缺口兩烏鴉是看跌的反轉(zhuǎn)組合形態(tài)，是發(fā)生在上升市場的三根K線組合形。 （二）上升缺口兩烏鴉的形態(tài)特征（1）一根長陽線使得上升趨勢得以繼續(xù)。（2）在長陽線之后出現(xiàn)第一根帶上升

22、缺口的陰線。 （3）第二根陰線的實體的下部低于第一根陰線。 上升缺口兩烏鴉 55（三）上升缺口兩烏鴉的市場含義 在上升缺口兩烏鴉形態(tài)中，同大多數(shù)熊市反轉(zhuǎn)組合一樣，一根長陽線發(fā)生在上升趨勢中。后面的一天是帶有缺口的跳高開盤。繼續(xù)上升失敗后，收盤較低使K線成為陰線。這根陰線并不能使人著急，因為它還沒有低于第一天的收盤。到第三天的時候，價格再次跳高開盤，出現(xiàn)短暫的缺口，但是，最終的收盤比第二天的收盤價還低，但仍然高于長陽線的位置。通過兩根陰線，使市場中原來的牛市“情結(jié)”被限制。猛烈的牛市怎么能容忍連續(xù)出現(xiàn)兩次更低的收盤呢？ （四）上升缺口兩烏鴉的實際例子：56遼通化工上升缺口兩烏鴉實例57八、三白兵

23、(Three White Soldiers) （一）三白兵組合形態(tài)的基本圖形 三白兵是發(fā)生在下降趨勢末期的3圖組合形態(tài)。 （二）三白兵的形態(tài)特征三白兵組合形態(tài)有以下3個特征：（1）三根連續(xù)的長陽線，每天出現(xiàn)更高的收盤價。（2）每天的開盤價應(yīng)該在前一天的實體的中點之上。 （3）每天的收盤價應(yīng)該在當(dāng)天的最高點或接近最高點。 三白兵 58（三）三白兵的市場含義三白兵如果出現(xiàn)在已經(jīng)下降了很長時間后，將是市場將要強烈反轉(zhuǎn)的標(biāo)志。每天開盤價較低，而收盤價卻是最近的新高。這種價格運動行為上升穩(wěn)定，非?？礉q，絕不應(yīng)該被忽視。（四）三白兵的市場含義三白兵所處的位置有關(guān) 這里沒有列舉與三白兵的形狀極為相似的、出現(xiàn)

24、在上升趨勢末期的另外一些K線組合形態(tài)。如果在已經(jīng)上升了很長的時間后，連續(xù)出現(xiàn)3根長長的陽線，將是趨勢將要反轉(zhuǎn)的信號。尤其是當(dāng)這3根長陽線之間還有缺口的時候，更是應(yīng)該想到退出的問題。當(dāng)然，在實際的市場運行中，出現(xiàn)過連續(xù)多日大幅度上升的事情，這些事情使得分析人員“大跌眼鏡”。雖然如此，從理智的思維進(jìn)行考慮，還是應(yīng)該考慮退出。 59（五）上海和深圳股票市場中的三白兵 上面所述是關(guān)于三白兵的傳統(tǒng)說法。出現(xiàn)在上海和深圳股票市場中的三白兵形態(tài)有一些自己的特點。一是三根陽線之間更多的是有缺口，或者三根長陽線實體之間的重疊部分很小。二是三白兵出現(xiàn)在上升了不長的時間和幅度后，是看漲的形態(tài)。如果出現(xiàn)在上升了相當(dāng)一

25、段時間后，是看跌的形態(tài)。此時更應(yīng)該從壓力或竭盡缺口方面考慮三白兵形態(tài)。后面的三烏鴉形態(tài)也有類似的應(yīng)該注意的問題。（六）三白兵實際例子：60 佳紙股份三白兵實例 61九、強弩之末(Deliberation) （一）強弩之末組合形態(tài)的基本圖形 強弩之末是發(fā)生在上升降趨勢末期的3圖組合形態(tài)。 （二）強弩之末的形態(tài)特征 強弩之末組合形態(tài)有以下3個特征：（1）三根第一根和第二根是長陽線實體。（2）第三天的開盤接近第二天的收盤。 （3）第三天是紡軸線并極有可能是星形線。 強弩之末 62（三）強弩之末的市場含義 強弩之末是三白兵的“導(dǎo)出品”，出現(xiàn)在上升的末期。前面兩天的長陽線創(chuàng)出了新高，其后是小陽線。最好是

26、最后一天高于第二天并存在跳空缺口。因為是小實體，這說明不確定性有阻止向上的移動的必要。強弩之末展示了原來上升趨勢的弱化。從圖形是看，強弩之末是黃昏之星的“前奏曲”。在上升的過程中，強弩之末的形態(tài)出現(xiàn)得越晚，不能繼續(xù)上升的強弩之末的含義越強。（四）強弩之末的實際例子： 63膠帶股份強弩之末實例 64十、三烏鴉(Three crows) （一）三烏鴉組合形態(tài)的基本圖形 三烏鴉是發(fā)生在上升降趨勢末期的3圖組合形態(tài)，是看跌的組合形態(tài)。 （二）三烏鴉的形態(tài)特征 （1）連續(xù)三天長陰線。（2）每天的收盤出現(xiàn)新低。（3）每天的開盤在前一天的實體之內(nèi)。 （4）每天的收盤等于或接近當(dāng)天的最低。 三烏鴉 65三）三

27、烏鴉的市場含義 三烏鴉是三白兵的反面“對稱副本”。在上升趨勢中，三烏鴉呈階梯形逐步下降。市場要么靠近頂部，要么已經(jīng)有一段時間處在一個較高的位置了。由于出現(xiàn)一根長陰線，明確的趨勢倒向了下降的一邊。后面的兩天伴隨著由眾多的賣出壓力和獲利了結(jié)所引起的進(jìn)一步的價格的下降。（四）三烏鴉的實際例子 ：66佳紙股份三烏鴉實際例子 67十一、上升和下降三法(Rising and Falling Three Methods) （一）上升三法和下降三法基本形狀 上升三法和下降三法是持續(xù)型組合形態(tài)。 （二）上升三法和下降三法的形態(tài)特征 （1）長實體的形成表示了當(dāng)前的趨勢。（2）長實體被一組小實體所跟隨。（3）小實體

28、沿與當(dāng)前趨勢相反的方向或高或低地排列，并保持在第一天實體的最高和最低所限定的范圍之內(nèi)。（4）最后一天應(yīng)該是強勁的一天，其收盤高于或低于第一根長實體的收盤。 上升三法和下降三法 68（三）上升三法和下降三法的市場含義（1）上升三法的長陽線形成于上升趨勢之中。這條長陽線之后是一群抵抗原來趨勢的小實體。這些反向的K線一般是陰線，但是最重要的是這些小實體大約都位于長陽線的最高和最低所限定的范圍之內(nèi)。最高和最低的范圍包括上影線和下影線。最后一根K線的開盤價高于前面一根K線的收盤價并且收盤價出現(xiàn)新高，進(jìn)而維持了原來的趨勢。（2）下降三法是上升三法的熊市“版本”，其含義正好相反，是下降趨勢經(jīng)過停頓后繼續(xù)下降

29、的組合形態(tài)。 69（四）上升三法和下降三法形態(tài)中多包涵的理念 上升三法和下降三法最根本的思想是，在一個趨勢過程中，兩次同陰陽的長實體之間的時間距離不能太長。如果太長，將不利于維持原來的趨勢。 以上升為例。當(dāng)在上升的途中出現(xiàn)了一根長陽線后，緊跟其后的不是繼續(xù)上升的長陽線，而是一些小的實體。如果我們希望今后的價格波動維持原來的上升趨勢，那么在“短時間”內(nèi)，應(yīng)該出現(xiàn)第二根長陽線。如果在一定時間內(nèi)沒有出現(xiàn)第二根長陽線，我們有理由認(rèn)為，實現(xiàn)的機(jī)會降低了。 上面所指出的“短時間”帶有一定的主觀因素。在上升三法和下降三法中，將短時間設(shè)定為3天。其實，實際中的情況可以比3天少，也可以比3天多。在上面有關(guān)上升三

30、法和下降三法的形態(tài)特征中，并沒有強調(diào)中間是3個小實體，而說的是一組小實體。在實際的使用中，上升三法和下降三法中間的小實體的數(shù)量可以適當(dāng)增加。以作者的觀察，小實體數(shù)量最多的時候約20個。大部分實際例子中小實體的數(shù)量在8個以內(nèi)。（五）上升三法和下降三法的實際例子：70北京中燕上升三法實際例子 71天鵝股份下降三法實際例子 72多佳股份上升五法實際例子 白73第四節(jié) 應(yīng)用K線理論應(yīng)注意的問題 K線有很強的視覺效果，是最能表現(xiàn)市場行為的圖表之一。盡管如此，上面所列舉的組合形態(tài)只是根據(jù)經(jīng)驗總結(jié)了一些典型的形狀，是市場趨勢和用組合形態(tài)表現(xiàn)的人類心理的混合物，沒有嚴(yán)格的科學(xué)邏輯。在應(yīng)用K線的時候要注意以下幾點。 一、K線分析的錯誤率是比較高的 證券市場的變動是復(fù)雜的，而實際的市場