股市投資波浪理論-課件（-精）

1、 波浪理論與實證分析波浪理論的形成及其主要思想波浪理論的主要原理波浪理論的主要波浪形態(tài) 波浪理論的應(yīng)用及其局限性一、波浪理論的形成及其主要思想 1. 波浪理論的形成歷史 波浪理論的全稱是艾略特波浪理論Elliott wave theory，是以美國人RNElliott的名字命名的一種技術(shù)分析理論，是艾略特教授于1939年根據(jù)在此以前80年的股市波動中發(fā)現(xiàn)的一種規(guī)律 。 一、波浪理論的形成及其主要思想 2. 波浪理論的主要思想 波浪理論的核心，是一個由8個波浪構(gòu)成的股價變動的循環(huán)，每個周期都是由上升或下降的5個過程和下降或上升的3個過程組成。 二、波浪理論的主要原理 1. 波浪理論的三要素 浪股

2、價走勢的形態(tài) 浪與浪之間的比例 形成的時間 二、波浪理論的主要原理續(xù) 2.波浪理論的根本形態(tài)結(jié)構(gòu) 艾略特波浪理論體系最早應(yīng)用在主要股票指數(shù)走勢的分析上，他認為股票市場應(yīng)該遵循一定的周期周而復始地向前開展。經(jīng)過多年實踐，艾略特認為一個完整的周期包含8個浪5浪上升，3浪下跌。這8個浪結(jié)束了，一個大的市場運動也就完成了標準：上升趨勢 。波浪理論的根本形態(tài) 多頭市場12345abc五浪上升緊隨三浪下跌一、三、五為上升浪二、四為調(diào)整浪a、c為下跌浪，b為調(diào)整浪。12345abc波浪理論的根本形態(tài) 空頭市場五浪下跌緊隨三浪上漲一、三、五為下跌浪二、四為調(diào)整浪a、c為反彈浪，b為調(diào)整浪波浪理論的層次 由于時

3、間跨度的不同,在數(shù)8浪時,必然會涉及到浪所處的層次的問題。處于層次較低的幾個浪可以合并成一個層次較高的大浪,而處于層次較高的一個浪又可以細分成幾個層次較低的小浪。層次的上下和大浪、小浪的地位是相對的。以牛市為例推動浪調(diào)整浪1521892834144完整的市場循環(huán)如何區(qū)分三浪和五浪結(jié)構(gòu)？看這一浪與它的上一層次浪的運行趨勢是否相同，如相同，那么為五浪，不同那么為三浪。131355完整的波浪及次級波數(shù)目二、波浪理論的主要原理續(xù) 3. 8浪的特性分析第1浪。它可分為兩種情況：一是如果該波浪出現(xiàn)在前一個上升過程結(jié)束后的大調(diào)整浪之后，它的上升幅度相當可觀；二是如果該浪屬于前一個循環(huán)的調(diào)整浪的反彈，它的上升

4、幅度將是5個浪中最短的一個。圖示abc11第2浪。第1浪走完5個小浪之后，一般會出現(xiàn)回調(diào)，回調(diào)的幅度為0.382或0.618水平，也有極為劇烈的調(diào)整浪會回到第1浪的浪底，但調(diào)整幅度不應(yīng)超過第1浪的最低點，否那么股市不會反轉(zhuǎn)。同時，成交量應(yīng)逐漸縮小。3. 8浪的特性分析續(xù)圖示12211212“之”字形3. 8浪的特性分析續(xù)第3浪。它是5個上升浪中運行時間最長、升幅最大、成交量最多的一個波浪。由于第3浪的重要地位，構(gòu)成第3浪的5個小浪甚至還可以細分為假設(shè)干子浪。第3浪通常是第1浪的1.618倍，甚至2.618倍或其他奇異數(shù)字倍數(shù)。第3浪絕對不能短于第1浪，否那么就不構(gòu)成第3浪。 3. 8浪的特性分

5、析續(xù)第4浪。它是一個形態(tài)復雜多變的上升中的調(diào)整浪，主要具有以下特征：一般會回調(diào)至第3浪長度的0.382倍處；傾向于以復雜形態(tài)的面目出現(xiàn)；第4浪調(diào)整經(jīng)常在低一級的第4小浪范圍內(nèi)完成。也即是第3浪的第4小浪幅度內(nèi)；第4浪的底不可以低于第1浪的頂；第4浪的構(gòu)造通常與第2浪不同，如果第2浪以簡單形態(tài)完成調(diào)整，那么第4浪往往會以復雜形態(tài)完成，反之亦然。 圖示3. 8浪的特性分析續(xù)第5浪。它的漲勢通常小于第3浪，此時市場的人氣較旺盛，股價可能已接近最高點。在上升目標上，如果第3浪屬于延伸浪，那么第5浪的長度將會與第1浪相同；第5浪的長度與第1浪底至第3浪頂?shù)拈L度存在著0.618的黃金分割倍數(shù)關(guān)系。 圖示理

6、想化的艾略特波動序列3. 8浪的特性分析續(xù)a浪。它是預示牛市已告結(jié)束的調(diào)整浪。如果A浪不是以3浪結(jié)構(gòu)運行而是以5浪結(jié)構(gòu)出現(xiàn)，在第5浪運行時，可能會出現(xiàn)成交量在下跌時擴張的情形，這進一步驗證了市場會向下走出較遠的距離 。圖示3. 8浪的特性分析續(xù)b浪。它是對a浪的一次調(diào)整，并且有可能升至或超過第5浪的最高點。B浪一般會以較輕的成交量出現(xiàn)。B浪永遠只能以3個浪的結(jié)構(gòu)出現(xiàn)，不可能再劃分為低一級的5個浪。B浪通常是A浪的0.382、0.5、0.618倍。圖示3. 8浪的特性分析續(xù)c浪。它是全面下跌的最后調(diào)整浪，其低點可抵達第4浪的低點；如果其低點超過第1浪的高點，就預示著新上升趨勢的形成。波浪理論的主

7、要內(nèi)容總結(jié)如下： 一個完整的上升或下降周期由8浪組成,其中5浪是主浪,3浪是調(diào)整浪。 8個波浪可以合并成一個高層次的浪,一個波浪也可以細分成時間更短、層次更低的假設(shè)干小浪。這就是所謂的浪中有浪。 波浪的細分和合并應(yīng)遵循一定的規(guī)那么。波浪理論的主要內(nèi)容總結(jié)如下： 完整周期的波浪數(shù)目與弗波納奇數(shù)列有密切關(guān)系。 所有的浪由兩局部組成主浪和調(diào)整浪,即任何一浪,要么是主浪,要么是調(diào)整浪。 三、波浪理論的主要波浪形態(tài)1. 第3浪永遠不可以是第1至第5浪中最短的一個浪，也就是說，第3浪通常是最具爆炸性的和最長的一個浪。2. 第4浪的浪底，不可以低于第1浪的浪頂。3. 如果第2浪以簡單的形態(tài)出現(xiàn)，那么第4浪多

8、會以復雜的形態(tài)出現(xiàn)。1. 數(shù)浪的根本規(guī)那么4. 在第1、3、5這三個推動浪中，其中最多只有一個浪會出現(xiàn)延長波浪，而其它兩個浪那么約略相等。即使不會相等，仍會以0.618的黃金比例出現(xiàn)互相對等的關(guān)系。5. 波浪理論適用于對總體大勢的分析，而不適用于個股。1. 數(shù)浪的根本規(guī)那么6. 波浪理論應(yīng)用時要注意與根本面互相結(jié)合。7. 波浪理論應(yīng)用時還要與其他技術(shù)分析方法相結(jié)合。1. 數(shù)浪的根本規(guī)那么每一個波浪并不是相等的，它可以壓縮，可以延長，可以簡單，可以復雜，一切應(yīng)以型態(tài)為準。 三、波浪理論的主要波浪形態(tài)續(xù)2. 推動浪的各種形態(tài) 斜三角形(楔形) 衰竭形態(tài)失敗浪 延伸浪 標準的推動浪斜三角形(楔形)上

9、升斜三角形和下降斜三角形兩種。斜三角形一般只出現(xiàn)在市場運動的第5浪中。 上升斜三角看跌的，下降斜三角看漲。 斜三角形具有較為明顯的5浪特征。這5個浪都包含在兩條逐漸聚攏的直線之內(nèi)，而每一個小浪都只能再細分為低一級的3個子浪，即其每一個浪都具有3浪結(jié)構(gòu)。 在斜三角形中，第4個小浪的底可以低于第1個小浪的頂。此點與常規(guī)的數(shù)浪方式有些差異 。 (1)(2)(3)(4)(5)12345傾斜三角形：較少見，出現(xiàn)于快速上升或趕底的走勢中意味著消耗性上升或下跌反轉(zhuǎn)后回到形態(tài)起點衰竭形態(tài)失敗浪 上升趨勢中第5浪無力越過第3浪頂雙頂形態(tài)，失敗形態(tài)顯示了市場潛在的衰弱；下降趨勢中第5浪沒有擊穿第3浪底雙底的反轉(zhuǎn)形

10、態(tài)，失敗形態(tài)那么說明大勢有可能反轉(zhuǎn)向上 。 失敗形態(tài)在轉(zhuǎn)折發(fā)生之后出現(xiàn)的低一級小浪明顯具有5浪結(jié)構(gòu)。延伸浪預測意義：(1) 在第1浪、第3浪和第5浪中，只能有一個浪是延伸的，另外兩個浪的長度相近。(2) 假設(shè)第1浪與第3浪長度相近，那么第5浪極有可能成為延伸浪。如果第5浪出現(xiàn)成交量大于第3浪的情形，可以進一步驗證第5浪是潛在的延伸浪。(3) 如果第3浪成為了延伸浪，那么第5浪的形態(tài)將會較為簡單，其價格目標及運行時間都將會與第1浪相近。(4) 如果第5浪成為了延伸浪，有可能在第5浪延伸完成后，開始市場將以三浪結(jié)構(gòu)回撤到延伸浪開始的地方，隨后市場又再度上沖，回試延長局部的頂部。 *浪的延伸或延長：

11、浪的運動發(fā)生放大或拉長的現(xiàn)象。延長規(guī)那么： 1、3、5浪中只有一浪延長，其它兩浪長度和運行時間相似。三、波浪理論的主要波浪形態(tài)續(xù)4. 調(diào)整浪共有四大類形態(tài)之字形(包括雙重之字形)、平臺形(包括不規(guī)那么調(diào)整及順勢調(diào)整)、三角形雙三浪結(jié)構(gòu)和三三浪結(jié)構(gòu) 之字形(包括雙重之字形) 屬于3浪結(jié)構(gòu)的標準調(diào)整浪形態(tài)，它是對市場既有趨勢的調(diào)整，因而與主要趨勢的方向是相反的。之字形還有一種罕見的變體，即雙重之字形。在這個形態(tài)之中，可以見到兩個之字形調(diào)整浪，中間夾著一個逆流反彈的三個小浪結(jié)構(gòu)。 圖示ABCABCABCABC下降趨勢中出現(xiàn)的之字形 上升趨勢中出現(xiàn)的之字形 雙重之字形 平臺形 平臺形調(diào)整浪與之字形調(diào)整

12、浪的區(qū)別在于浪形的結(jié)構(gòu)不同。平臺形調(diào)整的浪形為335序列形態(tài)，而之字形那么為535序列形態(tài) 。圖示ABCABCABCABC下降趨勢中的平臺形調(diào)整 上升趨勢中的平臺形調(diào)整 三角形 橫行盤整的三角形是一種較為特別的調(diào)整浪形態(tài)，它一般出現(xiàn)在第4浪中或者B浪。三角形一般都是調(diào)整走勢的持續(xù)形態(tài)，在漲勢中，它具有看漲的意義 。在三角形突破之后，一般預示著第5浪的形成，三角形橫盤的時間及規(guī)模，對第5浪的強度及價格目標有重要影響。 三角型態(tài)：唯一以五浪運行的修正浪，即-。艾略特認為，三角型態(tài)只會出現(xiàn)在第浪、浪中。第浪形成三角型態(tài)的時機甚少。雙三浪結(jié)構(gòu)和三三浪結(jié)構(gòu) 這也是調(diào)整浪中的常見復雜形態(tài)，一般由兩個或三個

13、常見簡單形態(tài)組合而成 。圖示或abxbcac1246357或abxbcac1246357acbx810911雙3浪結(jié)構(gòu)的調(diào)整形態(tài) 三重三浪結(jié)構(gòu)的調(diào)整浪 雙重三或三重三型態(tài)1. 波浪之間的比率波浪理論認為，各浪之間存在一定的比例關(guān)系。這種關(guān)系以菲波納奇數(shù)列為根底，可以推測波浪的目標和回吐比例。如一個上升浪可以是上一次高點的1.618，再一個高點那么再乘以1.618，以此類推。另外，下跌浪也是這樣，一般常見的回吐比率有0.2360.3820.618，0.382，0.5，0.618等。 四、波浪理論的比率和時間2. 波浪理論的時間各浪的運行在時間上也與菲波納奇數(shù)字有關(guān)。市場出現(xiàn)轉(zhuǎn)折的日期可能為上一個

14、重要頂?shù)撞康?、13、21周。波浪理論的數(shù)學根底菲波納奇數(shù)列 菲波納奇數(shù)列是十三世紀的數(shù)學家里奧納多菲波納奇發(fā)現(xiàn)的一組數(shù)列，最初用于兔子繁殖問題的解答。這組神奇的數(shù)字是1、1、2、3、5、8、13、21、34。這組數(shù)字之間有許多有趣的聯(lián)系。1、任意相鄰兩數(shù)字之和等于其后的那個數(shù)字。如3+5=8，5+8=13等。2、除了最初四個數(shù)字外，任一數(shù)和相鄰的后一數(shù)之比都接近0.618。越往后，其比率越接近0.618。 3 0.618 ； 0.618 ； 0.618 ； 3、任一數(shù)和相鄰的前一數(shù)之比都趨向于1.618。有趣的是1.618的倒數(shù)是0.618 。間隔一個數(shù)字相鄰的兩個數(shù)字的比值趨向于2.618

15、或其倒數(shù)0.382。 13 1.625 ；2113= 1.615 3421 1.619； 3413= 2.618 4、除1、2外，任何數(shù)列中的數(shù)字*4再加一個數(shù)列中的數(shù)字可得另一個菲波納奇數(shù)列。 3*4=12+1=13 5*4=20+1=21 8*4=32+2=34 13*4=52+3=555、前相鄰數(shù)字之和+1=最后一個加數(shù)后隔一的菲波納奇數(shù)字。 1+1+2+3+5+8=20+1=21 1+1+2+3+5+8+13=33+1=34菲波納奇數(shù)列在波浪理論中的應(yīng)用1、浪形結(jié)構(gòu)符合菲波納奇數(shù)列2、浪的級數(shù)符合菲波納奇數(shù)列3、浪的比率符合菲波納奇數(shù)列4、浪的運行時間符合菲波納奇數(shù)列 (敏感日期,時間

16、之窗)第3浪最小目標漲幅=1浪漲幅*1.618+2浪底第3浪理論高度=2浪低點+3浪漲幅由1浪漲幅測算出5浪上漲目標區(qū)域A的公式：5浪最低理論高度=1浪底點+1浪漲幅*2*1.6185浪最高理論高度=1浪頂點+1浪漲幅*2*1.618 由1浪至3浪測算出5浪上漲目標區(qū)域B的公式：5浪最低理論高度=3浪頂+(3浪頂點-1浪底點)*0.3825浪最高理論高度=3浪頂+(3浪頂點-1浪底點)*0.618 推動浪的比例關(guān)系：5浪=3浪或3浪*0.6182浪為整個推動浪的黃金分割位0.6185浪=1浪或3浪*0.618倍5浪=1至3浪*1.61811.618調(diào)整浪的比例關(guān)系： 1、如果調(diào)整浪以“5-3-

17、5曲折型回落，那么C浪幅度通常等于A浪幅度；如果調(diào)整浪以“3-3-5平坦型回落，浪C幅度通常是浪A幅度的1.618倍。 2、還可預測c浪下跌目標：a浪底-a浪長度0.618。在收縮三角形內(nèi)，每個浪的升跌幅度，與其它浪的比例，以黃金分割率的比例維系，通常為0.618。調(diào)整浪對推動浪的回吐比 調(diào)整浪對推動浪的回吐幅度，經(jīng)常受到黃金分割比例影響，常見的有：0.236(0.6180.382)、0.382、0.618。0.5及1/1，1/3，2/3的比例也常見到。區(qū)分： 強勢的回檔多為0.382及0.236；4浪多見 弱勢市場的回檔可達0.618、2/3及1/1, 2浪、b浪多見。 0.6180.382上綜指回調(diào)幅度黃金分割預測12435 五、波浪理論的應(yīng)用及其局限性波浪理論的實證分析波浪理論的局限性數(shù)浪規(guī)那么鐵律每一個推動浪可分為5個小浪，每一個調(diào)整浪只可分為3 個小浪；在8浪5浪推動，3浪調(diào)整完成之后，一個循環(huán)完畢，但它又可以形成另一個更大循環(huán)的小浪；第3浪不可以是最短的浪；第4浪浪底不可以低于第1浪浪頂；第2浪與第4浪通常以不同形態(tài)出現(xiàn)。波浪理論的交易策