財(cái)務(wù)報(bào)表基礎(chǔ)與應(yīng)用培訓(xùn)

1、上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周內(nèi)容綱要內(nèi)容綱要一、如何快速讀懂會(huì)計(jì)報(bào)表等財(cái)務(wù)報(bào)告一、如何快速讀懂會(huì)計(jì)報(bào)表等財(cái)務(wù)報(bào)告 現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的分類現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的分類 財(cái)務(wù)報(bào)告在公司經(jīng)營(yíng)管理中的重要作用財(cái)務(wù)報(bào)告在公司經(jīng)營(yíng)管理中的重要作用 如何讀懂資產(chǎn)負(fù)債表如何讀懂資產(chǎn)負(fù)債表 認(rèn)識(shí)資產(chǎn)、負(fù)債和股東利益認(rèn)識(shí)資產(chǎn)、負(fù)債和股東利益資產(chǎn)負(fù)債表的邏輯與內(nèi)容；資產(chǎn)負(fù)債表的邏輯與內(nèi)容； 公司業(yè)務(wù)對(duì)報(bào)表的影響；公司業(yè)務(wù)對(duì)報(bào)表的影響； 報(bào)表中的重要及特殊項(xiàng)目（存貨、應(yīng)收賬款

2、、折舊、往來等）分析與運(yùn)用。報(bào)表中的重要及特殊項(xiàng)目（存貨、應(yīng)收賬款、折舊、往來等）分析與運(yùn)用。 如何讀懂利潤(rùn)表（損益表）如何讀懂利潤(rùn)表（損益表） 與資產(chǎn)負(fù)債表的關(guān)系；與資產(chǎn)負(fù)債表的關(guān)系； 損益表的邏輯與內(nèi)容；損益表的邏輯與內(nèi)容； 利潤(rùn)是如何形成的；利潤(rùn)是如何形成的； 成本費(fèi)用的詳細(xì)分解；成本費(fèi)用的詳細(xì)分解； 應(yīng)收賬款的壞賬、存貨的減值、固定資產(chǎn)折舊等對(duì)利潤(rùn)的影響；應(yīng)收賬款的壞賬、存貨的減值、固定資產(chǎn)折舊等對(duì)利潤(rùn)的影響； 稅收（所得稅、增值稅、營(yíng)業(yè)稅等）對(duì)利潤(rùn)及現(xiàn)金的影響。稅收（所得稅、增值稅、營(yíng)業(yè)稅等）對(duì)利潤(rùn)及現(xiàn)金的影響。 如何讀懂現(xiàn)金流量表如何讀懂現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表的邏輯與內(nèi)容；現(xiàn)金流量

3、表的邏輯與內(nèi)容； 現(xiàn)金與利潤(rùn)的權(quán)衡。現(xiàn)金與利潤(rùn)的權(quán)衡。 財(cái)務(wù)報(bào)告陷井與識(shí)別財(cái)務(wù)報(bào)告陷井與識(shí)別 案例分析案例分析上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周1.引例引例藍(lán)田股份的思考藍(lán)田股份的思考藍(lán)田股份，藍(lán)田股份，1996年年6月在上海證券交易所上市。從藍(lán)田股份月在上海證券交易所上市。從藍(lán)田股份的年度報(bào)告來看，經(jīng)過短短四年左右的發(fā)展，總資產(chǎn)從上市的年度報(bào)告來看，經(jīng)過短短四年左右的發(fā)展，總資產(chǎn)從上市前的前的2.66億元增長(zhǎng)到億元增長(zhǎng)到2000年的年的28.38億元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入從億元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入從4.68億元增長(zhǎng)到億元增長(zhǎng)到2000年的年的18.4億元，億元，2000年實(shí)現(xiàn)凈

4、利潤(rùn)年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.32億億元。該公司元。該公司19982000年凈資產(chǎn)收益率更是高達(dá)年凈資產(chǎn)收益率更是高達(dá)28.9%、29.3%、19.8%，每股收益分別為，每股收益分別為0.82元、元、1.15元和元和0.97元，元，位于上市公司的前列。位于上市公司的前列。 在在2000年中報(bào)上市公司業(yè)績(jī)年中報(bào)上市公司業(yè)績(jī)100強(qiáng)排行榜中，藍(lán)田股份位列強(qiáng)排行榜中，藍(lán)田股份位列第第29為，綜合評(píng)級(jí)為為，綜合評(píng)級(jí)為AAAA級(jí)。級(jí)。在派現(xiàn)能力排序中，藍(lán)田股份以每股未分配利潤(rùn)在派現(xiàn)能力排序中，藍(lán)田股份以每股未分配利潤(rùn)1.8991元排元排在第在第2位。位。有記者在采訪藍(lán)田股份管理層以后認(rèn)為，有記者在采訪藍(lán)田股份管理

5、層以后認(rèn)為，“在農(nóng)業(yè)板塊中，在農(nóng)業(yè)板塊中，藍(lán)田股份是一支績(jī)優(yōu)高成長(zhǎng)股。從藍(lán)田股份是一支績(jī)優(yōu)高成長(zhǎng)股。從1996年年6月上市以來，藍(lán)月上市以來，藍(lán)田股份連續(xù)四年保持了三位數(shù)的高增長(zhǎng)。田股份連續(xù)四年保持了三位數(shù)的高增長(zhǎng)?？梢灶A(yù)見，。可以預(yù)見，就藍(lán)田所屬的行業(yè)、管理水平等方面來看，藍(lán)田股份將在長(zhǎng)就藍(lán)田所屬的行業(yè)、管理水平等方面來看，藍(lán)田股份將在長(zhǎng)期內(nèi)處于領(lǐng)漲板塊。期內(nèi)處于領(lǐng)漲板塊。”上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周藍(lán)田股份董事會(huì)秘書在2000年12月7日證券時(shí)報(bào)撰文指出，11月2327日有12位院士到該公司進(jìn)

6、行實(shí)地考察，認(rèn)為“藍(lán)田食品加工業(yè)起點(diǎn)高，潛力大。目前發(fā)達(dá)國(guó)家加工食品占飲食消費(fèi)的90%，而我國(guó)只有25%；美國(guó)食品工業(yè)為農(nóng)業(yè)產(chǎn)值的270%，而我國(guó)只有45%，相差有數(shù)倍，因此國(guó)內(nèi)食品加工業(yè)潛力十分巨大。當(dāng)前我國(guó)蔬菜出口占世界的1/3，作為無污染產(chǎn)地，藍(lán)田的綠色食品在國(guó)內(nèi)國(guó)際市場(chǎng)上都有很好的發(fā)展前景。” 有分析師從規(guī)模、盈利水平及成長(zhǎng)性等方面界定藍(lán)籌股的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行評(píng)選，從深滬兩市1000多只股票選出38只符合藍(lán)籌股標(biāo)準(zhǔn)的股票，其中就包括藍(lán)田股份。有分析師推薦，投資者2001年在板塊和個(gè)股選擇方面，可以考慮以藍(lán)田股份為代表的低市盈率的大盤藍(lán)籌股。上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院

7、李曉周李曉周公司的報(bào)表之間是存在的勾稽關(guān)系的，利用這種勾稽關(guān)系可以對(duì)不同報(bào)表中的數(shù)據(jù)起到印證的作用。 上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周值得關(guān)注的方面：從藍(lán)田股份的利潤(rùn)表中援引的從藍(lán)田股份的利潤(rùn)表中援引的20002000年主營(yíng)業(yè)務(wù)收年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為入為18.418.4億元，而現(xiàn)金流量表中該公司銷售商品、億元，而現(xiàn)金流量表中該公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金僅為提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金僅為0.830.83億元，這意味著公億元，這意味著公司的商品銷售基本上都沒有收到貨款。司的商品銷售基本上都沒有收到貨款。公司償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金為公司償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金為2.862.86億元

8、，而該公億元，而該公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~和投資活動(dòng)現(xiàn)金流量司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~和投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~均為負(fù)數(shù)，也即這兩類活動(dòng)都導(dǎo)致的是凈現(xiàn)凈額均為負(fù)數(shù)，也即這兩類活動(dòng)都導(dǎo)致的是凈現(xiàn)金流出，因此償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金基本上應(yīng)該金流出，因此償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金基本上應(yīng)該來自于來自于“借款所收到的現(xiàn)金借款所收到的現(xiàn)金”。 上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周藍(lán)田股份的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、總資產(chǎn)以及利潤(rùn)等藍(lán)田股份的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、總資產(chǎn)以及利潤(rùn)等數(shù)據(jù)都是虛假的。數(shù)據(jù)都是虛假的。按照要求進(jìn)行調(diào)整，去除虛假成分后，按照要求進(jìn)行調(diào)整，去除虛假成分后，2000年年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入僅為主營(yíng)業(yè)

9、務(wù)收入僅為0.38億元，總資產(chǎn)億元，總資產(chǎn)11.55億元，億元，凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)0.11億元。億元。在在2000年已經(jīng)至少不能按時(shí)償還約年已經(jīng)至少不能按時(shí)償還約5億元短期億元短期債務(wù)，債務(wù)負(fù)擔(dān)已經(jīng)到了崩潰的極限。債務(wù)，債務(wù)負(fù)擔(dān)已經(jīng)到了崩潰的極限。 上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周2. 財(cái)務(wù)報(bào)表概述財(cái)務(wù)報(bào)表概述 最基本功能最基本功能-將大將大量報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成量報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對(duì)特定決策有用的對(duì)特定決策有用的信息，減少?zèng)Q策的信息，減少?zèng)Q策的不確定性。不確定性。 起點(diǎn)起點(diǎn)-財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表 前提前提-正確理解財(cái)正確理解財(cái)務(wù)報(bào)表務(wù)報(bào)表 結(jié)果結(jié)果-對(duì)企業(yè)的償對(duì)企業(yè)的償債能力、盈利

10、能力債能力、盈利能力和抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力作和抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力作出評(píng)價(jià)出評(píng)價(jià) 評(píng)價(jià)過去評(píng)價(jià)過去 衡量現(xiàn)在衡量現(xiàn)在 預(yù)測(cè)未來預(yù)測(cè)未來 一語(yǔ)雙關(guān)一語(yǔ)雙關(guān)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周財(cái)務(wù)報(bào)表的七種使用者與局限性財(cái)務(wù)報(bào)表的七種使用者與局限性 投資人投資人 公開市場(chǎng)的投資者公開市場(chǎng)的投資者 債權(quán)人債權(quán)人 企業(yè)融資對(duì)象企業(yè)融資對(duì)象 經(jīng)理人員經(jīng)理人員 企業(yè)內(nèi)部管理者企業(yè)內(nèi)部管理者 供應(yīng)商供應(yīng)商 企業(yè)合作伙伴企業(yè)合作伙伴n 政府政府n 企業(yè)監(jiān)管者企業(yè)監(jiān)管者n 雇員和工會(huì)雇員和工會(huì)n 企業(yè)重要關(guān)系組織企業(yè)重要關(guān)系組織n 中介機(jī)構(gòu)中介機(jī)構(gòu)n 服務(wù)企業(yè)的組織服務(wù)企業(yè)的組織局限性局限性以歷史成本

11、報(bào)告資產(chǎn)以歷史成本報(bào)告資產(chǎn)不考慮通貨膨脹率或物價(jià)水平調(diào)不考慮通貨膨脹率或物價(jià)水平調(diào)整整可能夸大費(fèi)用，少計(jì)收益和資產(chǎn)可能夸大費(fèi)用，少計(jì)收益和資產(chǎn)不能提供反映長(zhǎng)期潛力的信息不能提供反映長(zhǎng)期潛力的信息上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周2.1 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表 亦稱財(cái)務(wù)狀況表，反映企業(yè)在某一特定亦稱財(cái)務(wù)狀況表，反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。 資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債股東權(quán)益負(fù)債股東權(quán)益 利潤(rùn)銷售收入費(fèi)用利潤(rùn)銷售收入費(fèi)用上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周2.2資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)資資產(chǎn)產(chǎn)股東

12、股東權(quán)益權(quán)益負(fù)負(fù)債債收收入入利利潤(rùn)潤(rùn)總總成成本本上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周 資產(chǎn)指企業(yè)所擁有或控制、能以貨幣資產(chǎn)指企業(yè)所擁有或控制、能以貨幣計(jì)量、能給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)計(jì)量、能給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源。資源。 負(fù)債指企業(yè)承擔(dān)、能以貨幣計(jì)量、在負(fù)債指企業(yè)承擔(dān)、能以貨幣計(jì)量、在未來需要運(yùn)用企業(yè)資產(chǎn)勞務(wù)來償付的未來需要運(yùn)用企業(yè)資產(chǎn)勞務(wù)來償付的債務(wù)。債務(wù)。 所有者權(quán)益指企業(yè)投資者對(duì)企業(yè)凈資所有者權(quán)益指企業(yè)投資者對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)，包括投資者對(duì)企業(yè)的投產(chǎn)的所有權(quán)，包括投資者對(duì)企業(yè)的投入資本以及形成的資本公積、盈余公入資本以及形成的資本公積、盈余公積和未分配利

13、潤(rùn)。積和未分配利潤(rùn)。上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周資產(chǎn)負(fù)債表作用資產(chǎn)負(fù)債表作用 了解企業(yè)擁有或控制了解企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源及其分布的經(jīng)濟(jì)資源及其分布 了解企業(yè)所承擔(dān)的債了解企業(yè)所承擔(dān)的債務(wù)及其結(jié)構(gòu)情況務(wù)及其結(jié)構(gòu)情況 分析企業(yè)的償債能力，分析企業(yè)的償債能力，預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金流動(dòng)預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金流動(dòng) 了解企業(yè)所有者的權(quán)了解企業(yè)所有者的權(quán)益及其結(jié)構(gòu)益及其結(jié)構(gòu) 分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)發(fā)展趨勢(shì)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周土地土地機(jī)器機(jī)器成品成品在制品在制品原材料原材料應(yīng)收款應(yīng)收款現(xiàn)金現(xiàn)金借貸借貸權(quán)益權(quán)益固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)流

14、動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)的形式資產(chǎn)的形式資產(chǎn)的來源資產(chǎn)的來源 資產(chǎn)資產(chǎn) = 負(fù)債負(fù)債+權(quán)益權(quán)益企業(yè)的企業(yè)的“快照快照”-期末的財(cái)務(wù)狀期末的財(cái)務(wù)狀況況資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表 Balance SheetBalance Sheet上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)及項(xiàng)目排列資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)及項(xiàng)目排列上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周引例引例JJ公司的財(cái)務(wù)報(bào)表公司的財(cái)務(wù)報(bào)表上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周家具 20,000裝修費(fèi) 10,000房租押金

15、 6,000現(xiàn)金 114,000 資本金 150,000錢花在哪里？2.3透視分析 資產(chǎn)負(fù)債表150,000150,000上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周占用資金用在何處 來源資金來自何處 資產(chǎn)權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表基本結(jié)構(gòu)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn): 家具 20,000 裝修費(fèi) 10,000流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn):現(xiàn)金 114,000 房租押金 6,000 股東權(quán)益:資本金 150,000資產(chǎn)權(quán)益 150,000 150,000 上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周長(zhǎng)期資產(chǎn): 家具 20,000 裝

16、修費(fèi) 10,000流動(dòng)資產(chǎn):現(xiàn)金 114,000 房租押金 6,000 股東權(quán)益:股本 150,000資產(chǎn)權(quán)益一月底資產(chǎn)負(fù)債表一月底資產(chǎn)負(fù)債表 150,000 150,000 上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周長(zhǎng)期資產(chǎn): 家具 20,000 裝修費(fèi) 10,000流動(dòng)資產(chǎn):現(xiàn)金 99,000應(yīng)收款 8,000 存貨 10,000房租押金 6,000 股東權(quán)益:股本 150,000資產(chǎn)權(quán)益兩邊不平怎么辦? 153,000 150,000 ?上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周1-21-2月?lián)p益表月?lián)p益表收入收入: 8: 8元元X3000 240

17、00X3000 24000成本成本: 5: 5元元X3000 (15000)X3000 (15000)費(fèi)用費(fèi)用: (6000): (6000) - -利潤(rùn)利潤(rùn): 3000: 3000上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周長(zhǎng)期資產(chǎn): 家具 20,000 裝修費(fèi) 10,000流動(dòng)資產(chǎn):現(xiàn)金 99,000 應(yīng)收款 8,000存貨 10,000房租押金 6,000 股東權(quán)益:股本 150,000利潤(rùn)利潤(rùn) 3,000資產(chǎn)權(quán)益二月底資產(chǎn)負(fù)債表二月底資產(chǎn)負(fù)債表 153,000 153,000 上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理 -

18、- 現(xiàn)金現(xiàn)金會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定： 現(xiàn)金和各種存款應(yīng)按實(shí)際收入和支出現(xiàn)金和各種存款應(yīng)按實(shí)際收入和支出數(shù)記帳數(shù)記帳注意：不得坐支現(xiàn)金，收支兩條線注意：不得坐支現(xiàn)金，收支兩條線問題：?jiǎn)栴}： 一個(gè)企業(yè)帳戶里的現(xiàn)金是否越多越一個(gè)企業(yè)帳戶里的現(xiàn)金是否越多越好？好？上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周應(yīng)收帳款管理指標(biāo)應(yīng)收帳款管理指標(biāo)回款額回款額 - - 應(yīng)收款帳齡分析表應(yīng)收款帳齡分析表 過期應(yīng)收帳款的比例過期應(yīng)收帳款的比例 壞帳的比例壞帳的比例壞帳準(zhǔn)備的提取壞帳準(zhǔn)備的提取 - - 按應(yīng)收帳款帳面余額提取按應(yīng)收帳款帳面余額提取 - - 根據(jù)發(fā)生壞帳的概率提取根據(jù)發(fā)生壞帳的概率

19、提取上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理 - - 存貨存貨存貨的內(nèi)容：存貨的內(nèi)容： - - 原材料原材料 - - 在產(chǎn)品在產(chǎn)品 - - 產(chǎn)成品產(chǎn)成品 - - 包裝物包裝物 - - 備品、備件備品、備件 - - 低值易耗品低值易耗品存貨計(jì)價(jià)方法：存貨計(jì)價(jià)方法： - - 先進(jìn)先出法先進(jìn)先出法 - - 后進(jìn)先出法后進(jìn)先出法 - - 平均成本法平均成本法上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周長(zhǎng)期資產(chǎn): 家具 20,000 裝修費(fèi) 10,000流動(dòng)資產(chǎn):現(xiàn)金 99,000 應(yīng)收款 10,000存貨 8,000其它應(yīng)收款其它應(yīng)收款

20、6,000 股東權(quán)益:股本 150,000利潤(rùn) 3,000資產(chǎn)權(quán)益對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)范化表述 153,000 153,000 上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周長(zhǎng)期資產(chǎn):家具 20,000 裝修費(fèi) 10,000特許經(jīng)營(yíng)權(quán) 80,000流動(dòng)資產(chǎn):現(xiàn)金 19,000 其它應(yīng)收款 6,000 存貨 10,000應(yīng)收款 8,000 股東權(quán)益:股本 150,000利潤(rùn) 3,000資產(chǎn)權(quán)益三月底資產(chǎn)負(fù)債表三月底資產(chǎn)負(fù)債表 153,000 153,000 上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周長(zhǎng)期資產(chǎn)（LTA）流動(dòng)資產(chǎn)（CA）資產(chǎn)權(quán)益使用期1年的資產(chǎn)（1）固定

21、資產(chǎn)（2）遞延資產(chǎn)（3）無形資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周長(zhǎng)期資產(chǎn):家具 20,000 裝修費(fèi) 10,000特許加盟費(fèi) 80,000流動(dòng)資產(chǎn):現(xiàn)金 19,000 其它應(yīng)收款 6,000 存貨 10,000應(yīng)收款 8,000 股東權(quán)益:股本 150,000利潤(rùn) 3,000資產(chǎn)權(quán)益三月底資產(chǎn)負(fù)債表三月底資產(chǎn)負(fù)債表 153,000 153,000 上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周長(zhǎng)期資產(chǎn):固定資產(chǎn)固定資產(chǎn) 20,000 遞延資產(chǎn)遞延資產(chǎn) 10,000無形資產(chǎn)無形資產(chǎn) 80,000流動(dòng)資產(chǎn):現(xiàn)金 19,000 其它應(yīng)收款

22、6,000 存貨 10,000應(yīng)收款 8,000 股東權(quán)益:股本 150,000利潤(rùn) 3,000資產(chǎn)權(quán)益對(duì)長(zhǎng)期資產(chǎn)的規(guī)范化表述對(duì)長(zhǎng)期資產(chǎn)的規(guī)范化表述 153,000 153,000 上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周長(zhǎng)期資產(chǎn):固定資產(chǎn) 20,000 遞延資產(chǎn) 10,000無形資產(chǎn) 80,000流動(dòng)資產(chǎn):現(xiàn)金 19,000 其它應(yīng)收款 6,000 存貨 10,000應(yīng)收款 8,000 股東權(quán)益:股本 150,000利潤(rùn) 3,000資產(chǎn)權(quán)益老劉入股前老劉入股前 153,000 153,000 上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周長(zhǎng)期資產(chǎn):固定資

23、產(chǎn) 20,000 遞延資產(chǎn) 10,000無形資產(chǎn) 80,000流動(dòng)資產(chǎn):現(xiàn)金 79,000 其它應(yīng)收款 6,000 存貨 10,000應(yīng)收款 8,000 股東權(quán)益:股本 - 張 150,000 - 劉 50,000原股本溢價(jià) 10,000利潤(rùn) 3,000資產(chǎn)權(quán)益老劉入股后老劉入股后 213,000 213,000 上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周股東初始投資及后來增資的金額，代表了股東對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任的最高界限（1）實(shí)收資本（2）資本公積（3）未分配利潤(rùn)來自正常營(yíng)業(yè)之外的屬于普通股股東的盈余，包括： - 股本溢價(jià) - 資產(chǎn)重估增值 - 捐贈(zèng)日常經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的利潤(rùn)，對(duì)于

24、多數(shù)企業(yè)來說，這是企業(yè)增長(zhǎng)的正常途徑，它們可以作為股息分配給股東 股東權(quán)益股東權(quán)益上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周股東權(quán)益股東權(quán)益未分配利潤(rùn)未分配利潤(rùn) 企業(yè)的稅后利潤(rùn)在向股東分配之前，先企業(yè)的稅后利潤(rùn)在向股東分配之前，先要提取盈余公積，提取比例如下：要提取盈余公積，提取比例如下： - - 法定公積金法定公積金 10%10% - - 任意公積金任意公積金 企業(yè)自定企業(yè)自定 - - 法定公益金法定公益金 5 - 10%5 - 10% 很少有企業(yè)將利潤(rùn)全部分掉，未分配利潤(rùn)很少有企業(yè)將利潤(rùn)全部分掉，未分配利潤(rùn)趨于成為企業(yè)永久性資金來源的一部分趨于成為企業(yè)永久性資金來源的一

25、部分上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周長(zhǎng)期資產(chǎn):固定資產(chǎn) 20,000 遞延資產(chǎn) 10,000無形資產(chǎn) 80,000流動(dòng)資產(chǎn):現(xiàn)金 79,000 其它應(yīng)收款 6,000 存貨 10,000應(yīng)收款 8,000 股東權(quán)益:實(shí)收資本實(shí)收資本 - 張 150,000 - 劉 50,000資本公積資本公積 10,000未分配利潤(rùn)未分配利潤(rùn) 3,000資產(chǎn)權(quán)益對(duì)股東權(quán)益的規(guī)范化表述對(duì)股東權(quán)益的規(guī)范化表述 213,000 213,000 上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周長(zhǎng)期資產(chǎn):固定資產(chǎn) 20,000 遞延資產(chǎn) 10,000無形資產(chǎn) 80,000流動(dòng)

26、資產(chǎn):現(xiàn)金 118,500 其它應(yīng)收款 6,000 存貨 25,000應(yīng)收款 8,000 股東權(quán)益:實(shí)收資本 - 張 150,000 - 劉 50,000資本公積 10,000未分配利潤(rùn) 3,000應(yīng)付貨款 4,500二年期借款 30,000半年期借款 20,000資產(chǎn)負(fù)債/權(quán)益五月份資產(chǎn)負(fù)債表五月份資產(chǎn)負(fù)債表 267,500 267,500 上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周長(zhǎng)期資產(chǎn)(LTA)流動(dòng)資產(chǎn)(CA)股東權(quán)益（OE）長(zhǎng)期負(fù)債（LTL）流動(dòng)負(fù)債（CL）資產(chǎn)負(fù)債/權(quán)益100100資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉

27、周李曉周流動(dòng)負(fù)債 - 全部短期負(fù)債（償還期在一年以內(nèi)）（1）應(yīng)付帳款（2）短期借款（3）其他長(zhǎng)期負(fù)債 - 全部長(zhǎng)期貸款（償還期在一年以上）抵押貸款、應(yīng)付債券、定期貸款中期：3 5 年長(zhǎng)期：5 10 年上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周長(zhǎng)期資產(chǎn):固定資產(chǎn) 20,000 遞延資產(chǎn) 10,000無形資產(chǎn) 80,000流動(dòng)資產(chǎn):現(xiàn)金 118,500 其它應(yīng)收款 6,000 存貨 25,000應(yīng)收款 8,000 股東權(quán)益:實(shí)收資本 - 張 150,000 - 劉 50,000資本公積 10,000未分配利潤(rùn) 3,000應(yīng)付貨款 4,500二年期借款 30,000半年期借款 2

28、0,000資產(chǎn)負(fù)債/權(quán)益五月份資產(chǎn)負(fù)債表五月份資產(chǎn)負(fù)債表 267,500 267,500 上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周長(zhǎng)期資產(chǎn):固定資產(chǎn) 20,000 遞延資產(chǎn) 10,000無形資產(chǎn) 80,000流動(dòng)資產(chǎn):現(xiàn)金 118,500 其它應(yīng)收款 6,000 存貨 25,000應(yīng)收款 8,000 股東權(quán)益:實(shí)收資本 200,000 資本公積 10,000未分配利潤(rùn) 3,000長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債: 長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期借款 30,000流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債:應(yīng)付款應(yīng)付款 4,500短期借款短期借款 20,000資產(chǎn)負(fù)債/權(quán)益長(zhǎng)期負(fù)債與流動(dòng)負(fù)債規(guī)范化表述長(zhǎng)期負(fù)債與流動(dòng)負(fù)債規(guī)范化表述 2

29、67,500 267,500 上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周3.利潤(rùn)表利潤(rùn)表利潤(rùn)表的性質(zhì)與作用反映企業(yè)在一定期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表作用評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果考核企業(yè)管理人員經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?yōu)槠髽I(yè)改善經(jīng)營(yíng)管理提供依據(jù)預(yù)測(cè)企業(yè)未來盈利趨勢(shì)和現(xiàn)金流量收入指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，由于銷售商品或提供勞等形成的新資產(chǎn)的增加或負(fù)債的減少或兩者兼而有之費(fèi)用指企業(yè)在生產(chǎn)過程中發(fā)生各種耗費(fèi)。利潤(rùn)指企業(yè)在一定期間內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的最終財(cái)務(wù)成果，也就是收入與費(fèi)用配比相抵后差額。上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周利潤(rùn)表利潤(rùn)表項(xiàng)目項(xiàng)目上年實(shí)際上年實(shí)際本年累計(jì)本年累計(jì)主營(yíng)業(yè)務(wù)

30、收入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入20002500減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本10001200主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加100100主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)9001200加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)100120減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用130150管理費(fèi)用管理費(fèi)用130150財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用140120營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)600900加：投資受益加：投資受益100150補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入5050營(yíng)業(yè)外收入營(yíng)業(yè)外收入5050減：營(yíng)業(yè)外支出減：營(yíng)業(yè)外支出5050四、利潤(rùn)總額四、利潤(rùn)總額7501200減：所得稅減：所得稅250360五、凈利潤(rùn)五、凈利潤(rùn)500840上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金

31、融學(xué)院李曉周李曉周銷售銷售直接成本直接成本凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)利潤(rùn)表利潤(rùn)表Profit Profit & loss loss毛利毛利折舊前利潤(rùn)折舊前利潤(rùn)利息前利潤(rùn)利息前利潤(rùn)稅前利潤(rùn)稅前利潤(rùn)綜合費(fèi)用綜合費(fèi)用折折 舊舊利利 息息稅稅 金金反應(yīng)企業(yè)收入與成本之間的關(guān)系反應(yīng)企業(yè)收入與成本之間的關(guān)系及期間財(cái)富的變化及期間財(cái)富的變化上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周 收入收入-費(fèi)用費(fèi)用=利潤(rùn)利潤(rùn) 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入- 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本主營(yíng)業(yè)務(wù)成本- 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)+/- 其它業(yè)務(wù)利潤(rùn)其它業(yè)務(wù)利潤(rùn)- 營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用營(yíng)

32、業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 投資收益投資收益 補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入+/- 營(yíng)業(yè)外收支營(yíng)業(yè)外收支 利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額 - 所得稅費(fèi)用所得稅費(fèi)用 凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周一張利潤(rùn)表提供了哪些信息？一張利潤(rùn)表提供了哪些信息？銷售收入銷售收入 - ) 銷售成本銷售成本 毛利毛利 -) 期間費(fèi)用期間費(fèi)用 +/-) 其它業(yè)務(wù)收入其它業(yè)務(wù)收入/支出支出 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn) +) 投資收益投資收益 +/-) 營(yíng)業(yè)外收入營(yíng)業(yè)外收入/支出支出 稅前利潤(rùn)稅前利潤(rùn) -) 所得稅所得稅 凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周

33、銷售成本銷售成本企業(yè)在確認(rèn)收入的同時(shí)，要根企業(yè)在確認(rèn)收入的同時(shí)，要根據(jù)所發(fā)出貨物或提供服務(wù)的金額據(jù)所發(fā)出貨物或提供服務(wù)的金額進(jìn)行成本的結(jié)轉(zhuǎn)進(jìn)行成本的結(jié)轉(zhuǎn)銷售費(fèi)用（如運(yùn)輸費(fèi)、廣告費(fèi)銷售費(fèi)用（如運(yùn)輸費(fèi)、廣告費(fèi)等）與銷售成本無關(guān)等）與銷售成本無關(guān)銷售收入銷售收入 銷售成本銷售成本 = = 毛利毛利上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周毛利率毛利率說明了什么？說明了什么？企業(yè)產(chǎn)品企業(yè)產(chǎn)品/ /服務(wù)的增值力服務(wù)的增值力 - - 是否為顧客提供了獨(dú)特是否為顧客提供了獨(dú)特/ /與眾與眾不同的價(jià)值，而且這種價(jià)值對(duì)大不同的價(jià)值，而且這種價(jià)值對(duì)大部分顧客來說是很重要的？部分顧客來說是很重要

34、的？ - - 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是否很少競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是否很少/ /不具備不具備/ /很很難模仿這種增值能力？難模仿這種增值能力？上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周期間費(fèi)用期間費(fèi)用無法分?jǐn)偟礁鱾€(gè)產(chǎn)品中無法分?jǐn)偟礁鱾€(gè)產(chǎn)品中 、作為企業(yè)整體、作為企業(yè)整體支出的費(fèi)用支出的費(fèi)用1 1、銷售費(fèi)用、銷售費(fèi)用(selling expenses)(selling expenses) 銷售人員工資福利、差旅費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、銷售人員工資福利、差旅費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、廣告費(fèi)等廣告費(fèi)等2 2、管理費(fèi)用、管理費(fèi)用(G & A)(G & A) 管理部門人員工資福利、辦公費(fèi)、郵電管理部門人員工資福利、辦公費(fèi)

35、、郵電費(fèi)、印刷費(fèi)費(fèi)、印刷費(fèi)3 3、財(cái)務(wù)費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用(Interests & bank charges)(Interests & bank charges) 企業(yè)籌措資金需要支付的費(fèi)用，如銀行企業(yè)籌措資金需要支付的費(fèi)用，如銀行手續(xù)費(fèi)、借款利息等手續(xù)費(fèi)、借款利息等上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周投資收益投資收益報(bào)告期內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債表中長(zhǎng)期投資與短報(bào)告期內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債表中長(zhǎng)期投資與短期投資所產(chǎn)生的收益期投資所產(chǎn)生的收益不同的投資品種特點(diǎn)不同，收益也不不同的投資品種特點(diǎn)不同，收益也不同同債券投資收益穩(wěn)定，不需要太多的敏債券投資收益穩(wěn)定，不需要太多的敏感性感性股權(quán)

36、投資收益波動(dòng)性較大，要求較高股權(quán)投資收益波動(dòng)性較大，要求較高的投資技巧的投資技巧上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周損益表中損益表中的幾個(gè)重要術(shù)語(yǔ)的幾個(gè)重要術(shù)語(yǔ)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周利潤(rùn)的分配過程利潤(rùn)的分配過程息稅前利潤(rùn)（息稅前利潤(rùn)（PBITPBIT） - - ）利息）利息 債權(quán)人債權(quán)人稅前利潤(rùn)（稅前利潤(rùn)（PBTPBT） - - ）稅款）稅款 稅務(wù)局稅務(wù)局稅后利潤(rùn)（稅后利潤(rùn)（PATPAT） - - ）股息）股息 股東股東未分配利潤(rùn)（未分配利潤(rùn)（RERE）上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周案例分析：案例

37、分析：n我如何看企業(yè)的損益表，對(duì)購(gòu)買我如何看企業(yè)的損益表，對(duì)購(gòu)買股票有幫助？股票有幫助？n通過看廈新電子（上市公司）的通過看廈新電子（上市公司）的損益表，觀察企業(yè)的真實(shí)利潤(rùn)情損益表，觀察企業(yè)的真實(shí)利潤(rùn)情況；掌握企業(yè)的可持續(xù)增長(zhǎng)能力；況；掌握企業(yè)的可持續(xù)增長(zhǎng)能力；值得不值得長(zhǎng)期持有？值得不值得長(zhǎng)期持有？上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周公司簡(jiǎn)介公司簡(jiǎn)介 2002-2004 2002-2004年夏新電子主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)年夏新電子主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 年年 份份 2004 2003 20022004 2003 2002 銷售收入銷售收入 50.54 68.17 44.8650.54

38、68.17 44.86 凈利潤(rùn)凈利潤(rùn) 0.1585 6.14 6.07 0.1585 6.14 6.07 總資產(chǎn)總資產(chǎn) 42.89 43.48 27.62 42.89 43.48 27.62 凈資產(chǎn)凈資產(chǎn) 13.18 14.63 8.89 13.18 14.63 8.89 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率 66-69% 64-66% 68-70% 66-69% 64-66% 68-70% ROE 1.2% 41.98% 68.25% ROE 1.2% 41.98% 68.25% EPS( EPS(每股凈利潤(rùn)）每股凈利潤(rùn)） 0.040.04元元 1.431.43元元 1.691.69元元 每股經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金每股

39、經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金 -1.54-1.54元元 1.171.17元元 2.712.71元元上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周夏新夏新2002-2004年資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析年資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析 （單位：百萬(wàn)元或（單位：百萬(wàn)元或%）指標(biāo)名稱指標(biāo)名稱20042004結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu)比比%20032003結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu)比比%20022002結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu)比比%2004/2003變動(dòng)比變動(dòng)比%2003/2002變動(dòng)比變動(dòng)比%貨幣資金貨幣資金390.91 9.1 980.24 22.5 527.77 19.1 -60.12 85.73 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款283.94 6.6 196.80 4.5 254.28

40、 9.2 44.28 -22.60 應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù)802.35 18.7 942.03 21.7 555.17 20.1 -14.83 69.68 存貨存貨1806.22 42.1 1512.65 34.8 971.51 35.2 19.41 55.70 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)3327.98 77.6 3691.25 84.9 2381.69 86.2 -9.84 54.98 固定資產(chǎn)合計(jì)固定資產(chǎn)合計(jì)696.53 16.2 596.62 13.7 337.90 12.2 16.75 76.57 無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)235.78 5.5 46.37 1.1 32.23 1.2 408.48 43.87

41、總資產(chǎn)總資產(chǎn)4289.23 100.0 4347.78 100.0 2762.00 100.0 -1.35 57.41 短期借款短期借款1063.11 24.8 530.50 12.2 28.14 1.0 100.40 1785.04 應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付票據(jù)393.25 9.2 325.56 7.5 153.74 5.6 20.79 111.76 應(yīng)付帳款應(yīng)付帳款1110.33 25.9 843.45 19.4 746.67 27.0 31.64 12.96 預(yù)收賬款預(yù)收賬款166.33 3.9 600.41 13.8 429.21 15.5 -72.30 39.89 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債2849.24

42、 66.4 2571.98 59.2 1726.84 62.5 10.78 48.94 負(fù)債合計(jì)負(fù)債合計(jì)2886.61 67.3 2784.89 64.1 1872.75 67.8 3.65 48.71 股本股本429.84 10.0 429.84 9.9 358.20 13.0 0.00 20.00 未分配利潤(rùn)未分配利潤(rùn)414.86 9.7 559.46 12.9 145.71 5.3 -25.85 283.96 股東權(quán)益合計(jì)股東權(quán)益合計(jì)1318.19 30.7 1463.13 33.7 889.25 32.2 -9.91 64.54 負(fù)債和股東權(quán)負(fù)債和股東權(quán)益合計(jì)益合計(jì)4289.23 10

43、0.0 4347.78 100.0 2762.00 100.0 -1.35 57.41 上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周 F 在總資產(chǎn)中，流動(dòng)資產(chǎn)比重很高，在總資產(chǎn)中，流動(dòng)資產(chǎn)比重很高，77.6%-85%77.6%-85%；F 流動(dòng)資產(chǎn)中，貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)在流動(dòng)資產(chǎn)中，貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)在20032003年大幅增年大幅增長(zhǎng)后在長(zhǎng)后在20042004年明顯下降；年明顯下降；F 存貨的比例和應(yīng)收款的比例增長(zhǎng)；存貨的比例和應(yīng)收款的比例增長(zhǎng)；F 短期借款從短期借款從20022002年不足年不足30003000萬(wàn)劇增到萬(wàn)劇增到20032003年的年的5 5億億200420

44、04年更是突破了年更是突破了1010億，占總資產(chǎn)的約四分之一；億，占總資產(chǎn)的約四分之一；F 未分配利潤(rùn)未分配利潤(rùn)20032003年增長(zhǎng)年增長(zhǎng)284%284%，20042004年是負(fù)增長(zhǎng)。年是負(fù)增長(zhǎng)。 上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周夏新夏新2002-2004年損益表結(jié)構(gòu)分析年損益表結(jié)構(gòu)分析 （百萬(wàn)元）（百萬(wàn)元）指標(biāo)名稱指標(biāo)名稱2004結(jié)構(gòu)比結(jié)構(gòu)比%2003結(jié)構(gòu)比結(jié)構(gòu)比%2002結(jié)構(gòu)比結(jié)構(gòu)比%2004/2003變動(dòng)比變動(dòng)比%2003/2002變動(dòng)比變動(dòng)比%主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入5054.5100.006817.14100.004486.70100.00-25.86

45、51.94主營(yíng)業(yè)務(wù)成本主營(yíng)業(yè)務(wù)成本3997.079.084468.9965.562790.3862.19-10.5660.16主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加12.390.2531.540.4619.960.44-60.7058.03主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)1045.120.682316.6233.981676.3637.36-54.8938.19其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)30.840.619.930.15-13.98-0.31210.59-171.05營(yíng)業(yè)費(fèi)用營(yíng)業(yè)費(fèi)用(銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用)731.5014.47973.8714.29620.6813.83-24.8956.91管理費(fèi)用管理費(fèi)用

46、336.136.65523.757.68314.747.01-35.8266.41財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用12.130.248.400.1220.600.4644.47-59.23營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-3.81-0.08820.5312.04706.3715.74-100.4616.16補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入22.510.451.110.020.000.001922.33NA營(yíng)業(yè)外損益營(yíng)業(yè)外損益-2.89-0.06-15.47-0.23-20.25-0.45-81.30-23.62利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額15.640.31807.4611.84686.6215.30-98.0617.60所得稅所得稅2.150.0414

47、9.002.1979.681.78-98.5687.01凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)15.850.31614.259.01606.9413.53-97.421.20上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周利潤(rùn)表利潤(rùn)表“三維分析三維分析” 構(gòu)成比較分析構(gòu)成比較分析20032003年對(duì)比年對(duì)比20022002年，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、成本、管理費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用等主要年，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、成本、管理費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用等主要損益指標(biāo)均增幅在損益指標(biāo)均增幅在50%50%以上，由于費(fèi)用增長(zhǎng)很快，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)了以上，由于費(fèi)用增長(zhǎng)很快，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)了38%38%，而凈利潤(rùn)只增長(zhǎng)了，而凈利潤(rùn)只增長(zhǎng)了1%1%。200

48、42004年對(duì)比年對(duì)比20032003年，以上各項(xiàng)指標(biāo)急劇下降，各項(xiàng)成本費(fèi)用較年，以上各項(xiàng)指標(biāo)急劇下降，各項(xiàng)成本費(fèi)用較20032003年下年下降了降了10%-35%10%-35%，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入下降了，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入下降了26%26%，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)下降了，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)下降了55%55%，凈，凈利潤(rùn)則下降了利潤(rùn)則下降了97%97%之多。之多。20042004年損益表中唯一突出的是補(bǔ)貼收入年損益表中唯一突出的是補(bǔ)貼收入22512251萬(wàn)元，正由于此，夏新電子萬(wàn)元，正由于此，夏新電子的當(dāng)年才免于虧損，夏新電子在年報(bào)中披露補(bǔ)貼收入主要為廈門當(dāng)?shù)卣漠?dāng)年才免于虧損，夏新電子在年報(bào)中披露補(bǔ)貼收入主要為廈門當(dāng)?shù)?/p>

49、政府補(bǔ)助，企業(yè)借助外部補(bǔ)貼府補(bǔ)助，企業(yè)借助外部補(bǔ)貼“扭虧為盈扭虧為盈”，值得注意，值得注意! !2002-20042002-2004年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示：夏新電子的由盛轉(zhuǎn)衰的跡象顯露無遺。年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示：夏新電子的由盛轉(zhuǎn)衰的跡象顯露無遺。上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周小討論小討論利潤(rùn)表比較利潤(rùn)表比較 同仁堂同仁堂西藏西藏藥業(yè)藥業(yè)云南云南白藥白藥主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)管理費(fèi)用管理費(fèi)用凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率1611676363819132199516.03%74656500163618304.53%900033082610412

50、751418%根據(jù)利潤(rùn)表基本特征逐一分析找出數(shù)據(jù)表達(dá)的各公司的特征，并給出相關(guān)解釋上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周資產(chǎn)負(fù)債表2005年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表2006年12月31日特定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金總流入減去現(xiàn)金總流出現(xiàn)金流量表4.現(xiàn)金流量表上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周現(xiàn)金短期借款利息、稅款和股息償還貸款資本支出新增股本金新增長(zhǎng)期貸款出售固定資產(chǎn)非營(yíng)業(yè)性現(xiàn)金流出非營(yíng)業(yè)性現(xiàn)金流入上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周 現(xiàn)金流量表就是以現(xiàn)金制為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況現(xiàn)金流量表就是以現(xiàn)金制為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表。變動(dòng)

51、表。 1、交易需要、交易需要 2、預(yù)防需要、預(yù)防需要 3、籌資需要、籌資需要 4、營(yíng)運(yùn)需要、營(yíng)運(yùn)需要 5、償債需要、償債需要上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是公司除投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是公司除投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)。所有交易和事項(xiàng)。 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金；收到的稅費(fèi)返還；收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金；購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金；支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金；支付的各項(xiàng)稅費(fèi)；支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上

52、海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周投資活動(dòng)現(xiàn)金流量投資活動(dòng)現(xiàn)金流量 投資活動(dòng)是指公司長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物投資活動(dòng)是指公司長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍的投資及其處置活動(dòng)。范圍的投資及其處置活動(dòng)。 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入投資活動(dòng)現(xiàn)金流入投資活動(dòng)現(xiàn)金流出投資活動(dòng)現(xiàn)金流出收回投資收到的現(xiàn)金；取得投資收益收到的現(xiàn)金；處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額；處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額；收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金；購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金；投資支付的現(xiàn)金；取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額；支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。上海對(duì)外

53、經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量 籌資活動(dòng)是指導(dǎo)致上市公司資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成籌資活動(dòng)是指導(dǎo)致上市公司資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)。發(fā)生變化的活動(dòng)。 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出吸收投資收到的現(xiàn)金；取得借款收到的現(xiàn)金；收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金；償還債務(wù)支付的現(xiàn)金；分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金；支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周為編制現(xiàn)金流量表從權(quán)責(zé)發(fā)生制轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金收付制為編制現(xiàn)金流量表從權(quán)責(zé)發(fā)生制轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金收付制 凈收凈收益益經(jīng)營(yíng)活

54、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金的現(xiàn)金流量流量收入收入費(fèi)用費(fèi)用調(diào)整費(fèi)用調(diào)整費(fèi)用為現(xiàn)金支為現(xiàn)金支出出調(diào)整收入調(diào)整收入為現(xiàn)金收為現(xiàn)金收入入權(quán)責(zé)發(fā)生制權(quán)責(zé)發(fā)生制現(xiàn)金收付制現(xiàn)金收付制上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周產(chǎn)品的生命周期（公司發(fā)展的各階段產(chǎn)品的生命周期（公司發(fā)展的各階段）初創(chuàng)期初創(chuàng)期成長(zhǎng)期成長(zhǎng)期調(diào)整期調(diào)整期金額金額 成熟期成熟期生命周期延伸生命周期延伸時(shí)間時(shí)間上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周現(xiàn)金流量案例現(xiàn)金流量案例 甲甲 乙乙 丙丙 丁丁 經(jīng)營(yíng)凈流量經(jīng)營(yíng)凈流量 100 -20 0 200 投資凈流量投資凈流量 -200 -200 200 0

55、籌資凈流量籌資凈流量 100 200 -200 0 - 全部?jī)袅髁咳績(jī)袅髁?0 -20 0 200上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周600085 同仁堂同仁堂 5年現(xiàn)金趨勢(shì)年現(xiàn)金趨勢(shì)20032002200120001999經(jīng)經(jīng) 營(yíng)營(yíng)凈流量?jī)袅髁?8994 2506123017167795637投投 資資凈流量?jī)袅髁?23395 -20533-16617-12632-10387籌籌 資資凈流量?jī)袅髁?7358 -120451650223345-7840 全全 部部?jī)袅髁績(jī)袅髁?1649 -75012284027492-12590上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融

56、學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周討論：討論：試分析以下交易對(duì)公司現(xiàn)金流量的試分析以下交易對(duì)公司現(xiàn)金流量的影響：影響：（1 1）賒銷商品一批；）賒銷商品一批；（2 2）對(duì)固定資產(chǎn)計(jì)提折舊；）對(duì)固定資產(chǎn)計(jì)提折舊；（3 3）出售辦公大樓；）出售辦公大樓；（4 4）債務(wù)轉(zhuǎn)為資本；）債務(wù)轉(zhuǎn)為資本；（5 5）以商品換購(gòu)設(shè)備。）以商品換購(gòu)設(shè)備。 上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，改善經(jīng)營(yíng)績(jī)效、提升企業(yè)價(jià)值 運(yùn)用財(cái)務(wù)思維解讀企業(yè)運(yùn)作，并尋求提升經(jīng)營(yíng)績(jī)效的方法 財(cái)務(wù)報(bào)告分析 財(cái)務(wù)狀況的

57、靜態(tài)分析； 基于資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)分析； 基于利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)分析； 公司財(cái)務(wù)安全性分析； 公司償債能力分析； 公司盈利能力分析； 公司經(jīng)營(yíng)效率分析； 關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)解析及改善方法； 財(cái)務(wù)報(bào)告分析的局限性； 從財(cái)務(wù)報(bào)告以外看企業(yè)。 上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周財(cái)務(wù)分析工具財(cái)務(wù)分析工具比率分析比率分析上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周短期償債能力或流動(dòng)性分析短期償債能力或流動(dòng)性分析 企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，取決于在近期企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，取決于在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量流動(dòng)比率流動(dòng)比率速動(dòng)比率速動(dòng)比率保守速動(dòng)比率保

58、守速動(dòng)比率上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周流動(dòng)比率流動(dòng)比率-速動(dòng)比率速動(dòng)比率-保守速度比率保守速度比率 流動(dòng)比率流動(dòng)比率 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債營(yíng)運(yùn)資金 速動(dòng)比率速動(dòng)比率 (流動(dòng)資產(chǎn)存貨流動(dòng)資產(chǎn)存貨)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 保守速動(dòng)比率保守速動(dòng)比率 (現(xiàn)金短期證券應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款現(xiàn)金短期證券應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款凈額凈額) 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周長(zhǎng)期償債能力計(jì)指標(biāo)長(zhǎng)期償債能力計(jì)指標(biāo) 負(fù)債率負(fù)債率 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率(負(fù)債總額負(fù)債總額資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額)X100% 產(chǎn)權(quán)比

59、率產(chǎn)權(quán)比率 產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率 (負(fù)債總額負(fù)債總額股東權(quán)益股東權(quán)益)X100% 有形凈值債務(wù)率有形凈值債務(wù)率負(fù)債總額負(fù)債總額(股東權(quán)益無形資產(chǎn)價(jià)值股東權(quán)益無形資產(chǎn)價(jià)值) X100% 已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù) 已獲利息倍數(shù)息稅前利潤(rùn)已獲利息倍數(shù)息稅前利潤(rùn)利息費(fèi)用利息費(fèi)用上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周償債能力與影響因素償債能力與影響因素 影響長(zhǎng)期償債能力的影響長(zhǎng)期償債能力的其他因素其他因素 長(zhǎng)期租賃長(zhǎng)期租賃 擔(dān)保責(zé)任擔(dān)保責(zé)任 或有項(xiàng)目或有項(xiàng)目 增強(qiáng)變現(xiàn)能力的因素增強(qiáng)變現(xiàn)能力的因素 可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo) 準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)

60、償債能力的聲譽(yù)償債能力的聲譽(yù) 減弱變現(xiàn)能力的因素減弱變現(xiàn)能力的因素 或有負(fù)債或有負(fù)債上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周 資產(chǎn)管理效率資產(chǎn)管理效率 存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 營(yíng)業(yè)周期營(yíng)業(yè)周期上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷售收入銷售收入平均流動(dòng)資產(chǎn)平均流動(dòng)資產(chǎn) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷售收入銷售收入/平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額 上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院金融學(xué)院李曉周李曉周 應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率 銷售收入銷售收入平均應(yīng)收賬款平均應(yīng)