恒大持續(xù)增持萬科對(duì)萬科的影響

1、 Page 2 目錄目錄一一 恒大簡(jiǎn)介恒大簡(jiǎn)介二二 恒大持股萬科歷程恒大持股萬科歷程三三 股權(quán)事件后對(duì)萬科的危害股權(quán)事件后對(duì)萬科的危害四四 恒大持續(xù)增持對(duì)萬科的影響恒大持續(xù)增持對(duì)萬科的影響五五 恒大影響萬科的優(yōu)勢(shì)所在恒大影響萬科的優(yōu)勢(shì)所在 Here comes your footer 中國(guó)恒大集團(tuán)（中國(guó)恒大集團(tuán)（03333.HK，2016.7.26更名前為恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司）更名前為恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司），簡(jiǎn)稱恒大集團(tuán)，位于中國(guó)廣州，是集民生住宅、文化旅游、快消、農(nóng)業(yè)、乳，簡(jiǎn)稱恒大集團(tuán)，位于中國(guó)廣州，是集民生住宅、文化旅游、快消、農(nóng)業(yè)、乳業(yè)及體育產(chǎn)業(yè)為一體的企業(yè)集團(tuán)。業(yè)及體育產(chǎn)業(yè)為一體的企業(yè)

2、集團(tuán)。 總資產(chǎn)超過總資產(chǎn)超過4600億，員工億，員工8萬人。萬人。2015年銷售額年銷售額2013.4億元億元 。福布斯中文。福布斯中文網(wǎng)公布的網(wǎng)公布的2015全球企業(yè)全球企業(yè)2000強(qiáng)榜單中，恒大地產(chǎn)排名第強(qiáng)榜單中，恒大地產(chǎn)排名第500 。2016年年8月，恒月，恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司在大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司在2016中國(guó)企業(yè)中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)強(qiáng)中排名第中排名第113位。位。一一 恒大簡(jiǎn)介恒大簡(jiǎn)介Here comes your footer二二 恒大持股萬科歷程恒大持股萬科歷程舉牌：為保護(hù)中小投資者利益，防止機(jī)構(gòu)大戶操縱股價(jià)，按照證券法規(guī)定，投資持有一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的5%時(shí)，應(yīng)在該事實(shí)發(fā)生之日

3、起3日內(nèi)，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所作出書面報(bào)告，通知該上市公司并予以公告，并且履行有關(guān)法律規(guī)定的義務(wù)，俗稱舉牌。（1）8月4日，中國(guó)恒大晚間公告稱，截至當(dāng)日收盤，公司收購(gòu)5.17億股萬科A股，約占萬科總股本的4.68。（2）8月8日，恒大完成了對(duì)萬科的首次舉牌（達(dá)到5%） 。恒大收購(gòu)7.53億股萬科A，持股6.82%，總耗資145.7億元。（3）11月9日恒大晚間公告，恒大共持有萬科總股本的8.285%，共耗資187.7億元。Here comes your footer （4）11月10日恒大增持萬科A股，增至8.952%（逼近第二次舉牌線）， 總資金代價(jià)約為208億元。（5）11

4、月23日，萬科A股公告稱，恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司攜下屬9家企業(yè)再次舉牌萬科。此次權(quán)益變動(dòng)完成后，恒大實(shí)際持有持有萬科11.039億股,占其總股份的10%,總計(jì)花費(fèi)超240億元。（至此，恒大已穩(wěn)坐萬科第三大股東之位）。（6）11月29日，恒大公告: 11月18日-11月29日，中國(guó)恒大透過其附屬公司在市場(chǎng)上及透過大宗交易收購(gòu)509831223股萬科A股，截止當(dāng)日，恒大持有萬科A 14.07%，本收購(gòu)及前收購(gòu)總代價(jià)為人民幣362.7億元。二二 恒大持股萬科歷程恒大持股萬科歷程Here comes your footer三三 股權(quán)事件后對(duì)萬科股權(quán)事件后對(duì)萬科的危害的危害 始于 2015年7月的股權(quán)事件

5、延續(xù)至今，尚未妥善解決。給萬科多個(gè)方面造成了較大影響。（1）自陷入股權(quán)之爭(zhēng)以來，萬科股價(jià)大起大落。如萬科復(fù)牌以來到恒大持股前股價(jià)一路走低，累計(jì)跌幅超30%，嚴(yán)重?fù)p害中小投資者。（2）6月底至8月初，與合作者的31個(gè)合作項(xiàng)目因股權(quán)問題而被要求變更條款、暫緩?fù)七M(jìn)或考慮終止合作。（3）部分上游合作伙伴提出縮短付款周期，部分銀行提高信貸條件，壓縮授信額度了。客戶擔(dān)心股權(quán)事件會(huì)直接影響萬科產(chǎn)品和服務(wù)品質(zhì)持續(xù)性，表現(xiàn)出遲疑和觀望，高端項(xiàng)目、商辦及整售項(xiàng)目受影響更為明顯。（4）獵頭集中針對(duì)公司員工挖角的情況嚴(yán)重，公司6、7月份離職率呈明顯提高趨勢(shì)。且寶能舉牌萬科后，要求罷免全體董事。Here comes y

6、our footer （1）恒大的入主，將結(jié)束股權(quán)之爭(zhēng)的混亂局面，起到穩(wěn)定股價(jià)的作用，保護(hù)中小投資者利益。（2）而恒大作為目前全國(guó)行業(yè)第一的房企，擁有豐富的發(fā)展資源及優(yōu)秀的管理水平，其迅速的成長(zhǎng)等優(yōu)勢(shì)，將繼續(xù)有效促進(jìn)萬科的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，穩(wěn)定其管理層團(tuán)隊(duì)。（3）有利于抑制寶能進(jìn)一步增持萬科，防止其作出對(duì)萬科的不利舉動(dòng)（比如說解散管理層）。寶能系地產(chǎn)業(yè)務(wù)并不出色，難以對(duì)萬科的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展帶來有力支持。（4）房地產(chǎn)行業(yè)是與民生聯(lián)系密切的產(chǎn)業(yè)，通過兩家最大房企的整合，將達(dá)到資源優(yōu)化配置的效果，為市場(chǎng)、為廣大消費(fèi)者提供更多高性價(jià)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。四四 恒大持續(xù)增持對(duì)萬科的影響恒大持續(xù)增持對(duì)萬科的影響Here come

7、s your footer五五 恒大影響萬科的優(yōu)勢(shì)所在恒大影響萬科的優(yōu)勢(shì)所在（1）恒大買入萬科前后，萬科A股價(jià)變動(dòng)情況 買入前：1. 7月4日停牌逾半年之后，萬科A今日復(fù)牌交易后即一字跌停，成為該股票近20年來首次出現(xiàn)開盤即跌停的局面。萬科A今日開盤報(bào)21.99元，跌幅9.99%，公司市值較上一個(gè)交易日縮水近240億元。2. 7月7日，萬科A收?qǐng)?bào)18.82元，跌4.95%，全天成交額較昨日大幅縮小，僅為81.34億元，較昨日的201億元縮水近60%。3. 7月18日，截止收盤，萬科A跌2.57%，股價(jià)為17.43元/股，距離去年12月份停牌前24.43元/股高位，已跌落29%。Here com

8、es your footer買入后：1. 8月4日當(dāng)天，恒大收購(gòu)萬科A股，約占萬科總股本的4.68市場(chǎng)反應(yīng):受此消息影響，萬科A股價(jià)迅速拉升，成交量也隨之急劇放大。而8月5日，萬科A股價(jià)延續(xù)前一天的漲勢(shì)，一度接近漲停，最終收盤于20.95元。2. 8月8日，恒大收購(gòu)萬科A股，約占萬科總股本的6.82%。市場(chǎng)反應(yīng)：與此同時(shí)，8月12日、15日、16日，萬科A股價(jià)連續(xù)封上漲停。其中16日股價(jià)收于27.57元，創(chuàng)下近年歷史新高。3. 11月9日，恒大公告稱共持有萬科總股本的8.285%。市場(chǎng)反應(yīng)：11月9日，萬科A盤中一度漲停，最終在尾盤拋壓下報(bào)收26.3元，漲幅為8.59%。五五 恒大影響萬科的優(yōu)

9、勢(shì)所在恒大影響萬科的優(yōu)勢(shì)所在Here comes your footer五五 恒大影響萬科的優(yōu)勢(shì)所在恒大影響萬科的優(yōu)勢(shì)所在4. 11月10日恒增持增至8.952%。市場(chǎng)反應(yīng)：11月10日上午，萬科A最高價(jià)一度攀升至28.3元，刷新2008年以來的股價(jià)紀(jì)錄，當(dāng)日收盤價(jià)26.56元5. 11月23日，萬科A股公告稱恒大實(shí)際持有持有萬科11.039億股,占其總股份的10%。（至此，恒大已穩(wěn)坐萬科第三大股東之位）。市場(chǎng)反應(yīng)：受近期恒大接連增持以及舉牌消息影響，11月23日開盤后萬科A股價(jià)繼續(xù)小幅上漲6.恒大公告，截止2016年11月29日，恒大持有萬科A 14.07%。市場(chǎng)反應(yīng)：交易所最新公布的大宗交易數(shù)據(jù)顯示，此次成交價(jià)格為27.50元。Here comes your footer（2）恒大由追趕到超越萬科（16年以前的幾個(gè)指標(biāo)對(duì)比情況） 1.凈利潤(rùn) 2.凈利潤(rùn)率 圖5-1 圖5-2 五五 恒大影響萬科的優(yōu)勢(shì)所在恒大影響萬科的優(yōu)勢(shì)所在Here comes your footer3.合同銷售面積 4.合同銷售額 圖