再貸款率和再貼現(xiàn)率

1、一、再貸款利率一、再貸款利率 1 1、再貸款、再貸款 是指我國中央銀行向商業(yè)銀行發(fā)放的信用貸款。2 2、再貸款利率、再貸款利率 商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)向中央銀行貸款時(shí)中央銀行執(zhí)行的利率即再貸款利率。 3 3、現(xiàn)行的貸款基準(zhǔn)利率仍然是按照、現(xiàn)行的貸款基準(zhǔn)利率仍然是按照20122012年年7 7月月6 6日調(diào)整后的標(biāo)準(zhǔn)：日調(diào)整后的標(biāo)準(zhǔn)： 一、短期貸款 1.六個月（含）5.6% 2.六個月至一年（含）6% 二、中長期貸款 1.一至三年（含）6.15% 2.三至五年（含）6.4% 3.五年以上 6.55%三、貼現(xiàn) 以再貼現(xiàn)利率為下限加點(diǎn)確定注：各個商業(yè)銀行執(zhí)行的貸款利率，可以根據(jù)借款人的實(shí)際情況在央行允許

2、的浮動范圍內(nèi)在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上進(jìn)行浮動。4 4、再貸款利率的作用、再貸款利率的作用 央行通過調(diào)整再貸款利率，影響商業(yè)銀行從央行取得信貸資金的成本和可使用額度，使貨幣供應(yīng)量和市場利率發(fā)生變化。再貸款利率貨幣的投放量商業(yè)銀行向中央銀行的貸款成本抑制商業(yè)銀行向中央銀行的貸款二、再貼現(xiàn)率二、再貼現(xiàn)率再貼現(xiàn)率再貼現(xiàn)率：是中央銀行對商業(yè)銀行及其他機(jī)構(gòu)的放款利率。 1 1、基本概述、基本概述 。再貼現(xiàn)再貼現(xiàn)是指商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)將貼現(xiàn)所獲得的未到期票據(jù)向中央銀行轉(zhuǎn)讓。 再貼現(xiàn)率的高低直接決定再貼現(xiàn)成本。再貼現(xiàn)率提高，再貼現(xiàn)成本增加，自然影響再貼現(xiàn)需求，反之亦然。 對中央銀行對中央銀行 再貼現(xiàn)是出讓已貼現(xiàn)

3、的票據(jù)解決一時(shí) 資金短缺。 整個再貼現(xiàn)過程，實(shí)際上就是商業(yè)銀行 和中央銀行之間的票據(jù)買賣和資金讓渡 的過程。再貼現(xiàn)是買進(jìn)商業(yè)銀行持有的票據(jù)，流出現(xiàn)實(shí)貨幣，擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量。對商業(yè)銀行來說對商業(yè)銀行來說2 2、再貼現(xiàn)率政策、再貼現(xiàn)率政策再貼現(xiàn)率政策是中央銀行最早擁有的貨幣政策工具。它分為以下兩類：第一類：長期的再貼現(xiàn)政策。包括“抑制政策”即中央銀行較長期地采取再貼現(xiàn)率高于市場利率的政策和“扶持政策”即中央銀行較長期地采取再貼現(xiàn)率低于市場利率的政策。第二類：短期的再貼現(xiàn)政策。即中央銀行根據(jù)市場的資金供求狀況，隨時(shí)制訂高于或低于市場利率的再貼現(xiàn)率，從而調(diào)節(jié)市場的資金供求的政策。 中國人民銀行1988年

4、9月1日首次公布再貼現(xiàn)率，比對金融機(jī)構(gòu)貸款利率低5至10%.由于發(fā)展的歷史不長，商業(yè)票據(jù)也不發(fā)達(dá)，再貼現(xiàn)率政策的效果還不明顯。3 3、再貼現(xiàn)率利率的特點(diǎn)、再貼現(xiàn)率利率的特點(diǎn)短期性 中央銀行提供的貸款以短期為主，再貼現(xiàn)票據(jù)一般在3至6個月左右,最長不超過1年。 官方性 再貼現(xiàn)率是中央銀行規(guī)定的利率，不同于市場利率隨供求變化而變化。標(biāo)準(zhǔn)性 再貼現(xiàn)率在利率體系中是基礎(chǔ)利率。 4 4、再貼現(xiàn)率計(jì)算方法、再貼現(xiàn)率計(jì)算方法 如一家商業(yè)銀行用客戶貼現(xiàn)過的面值100萬元的票據(jù)，向中央銀行再貼現(xiàn),中央銀行接受這筆再貼現(xiàn)的票據(jù)時(shí)，假定商業(yè)銀行實(shí)際取得貼現(xiàn)額88萬元（貸款額），票據(jù)到期日為180天。 按月利率計(jì)算再

5、貼現(xiàn)率= (100-88)/1001/6100%=2% 商業(yè)銀行需向中央銀行繳納2%的再貼現(xiàn)回扣。（1）作為商業(yè)銀行資金成本的參照標(biāo)準(zhǔn)，中央銀行的再貼現(xiàn)率是利率體系中貸款利率最低的一種。 5 5、再貼現(xiàn)率的作用、再貼現(xiàn)率的作用（2）作為一國基準(zhǔn)利率，再貼現(xiàn)率制約和影響著全國的利率水平，其變動決定或影響著其他利率的變動，是其他利率賴以調(diào)整或變動的基礎(chǔ)。 （3）作為中央銀行抑制貨幣供應(yīng)量的三大傳統(tǒng)政策手段之一，較法定準(zhǔn)備率、公開市場業(yè)務(wù)易于操作。 再貼現(xiàn)率變動，在一定程度上可以反映中央銀行的政策意向，具有一種告示作用： 提高再貼現(xiàn)率，呈現(xiàn)緊縮意向降低再貼現(xiàn)率，呈現(xiàn)擴(kuò)張意向6 6、再貼現(xiàn)率變化的影響

6、、再貼現(xiàn)率變化的影響 當(dāng)一國發(fā)生通貨膨脹或由于其他原因需要緊縮緊縮貨幣供應(yīng)時(shí)，中央銀行通過提高提高再貼現(xiàn)率來相應(yīng)提高提高商業(yè)銀行供應(yīng)資金的成本，從而使商業(yè)銀行收縮其信貸規(guī)模以達(dá)到緊縮緊縮貨幣供應(yīng)量的目的?？少J資金商業(yè)銀行再貼現(xiàn)取得的資金融通再貼現(xiàn)率中央銀行 相反，如果一國經(jīng)濟(jì)衰退或由于其他原因需要擴(kuò)大擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量時(shí)，中央銀行通過降低降低再貼現(xiàn)率以鼓勵商業(yè)銀行增加增加從中央銀行借款，從而擴(kuò)大擴(kuò)大放款規(guī)模，增加增加貨幣供應(yīng)量。7 7、20102010年央行上調(diào)利率年央行上調(diào)利率上調(diào)利率是常見的收緊流動性手段。再貼上調(diào)利率是常見的收緊流動性手段。再貼現(xiàn)利率的提高，從理論上講有利于縮小貼現(xiàn)利率的提高，從理論上講有利于縮小貼現(xiàn)率與短期流動資金貸款利率間的差距，現(xiàn)率與短期流動資金貸款利率間的差距，將有利于降低行為主體的過度使用短期資將有利于降低行為主體的過度使用短期資金。金