工商管理畢業(yè)論文——中小企業(yè)融資難問(wèn)題探析

1、浙江理工大學(xué)成人高等教育畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）摘 要我國(guó)目前中小企業(yè)融資難存在企業(yè)本身金融機(jī)制政府三個(gè)層面的原因，為此要制定相應(yīng)的治理對(duì)策：企業(yè)要加快發(fā)展，切實(shí)提高盈利能力，增強(qiáng)自身信用觀念，努力拓展融資渠道和方式；金融機(jī)構(gòu)要解放思想積極創(chuàng)新，逐步消除對(duì)中小企業(yè)的金融抑制，建立多層次的信用擔(dān)保制度；政府要完善政策法律法規(guī)，加大對(duì)企業(yè)制度支持和金融扶持力度。關(guān)鍵詞:中小企業(yè)；融資問(wèn)題；信用；探析 目 錄摘 要I第1章 緒論1 1.1 研究背景及意義1第2章 認(rèn)識(shí)中小型企業(yè)融資2 2.1中小企業(yè)的融資2 2.1.1 融資能力2 2.1.2 融資方式2第3章 我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析3 3.1 商業(yè)銀行和

2、民生銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款金額小，期限短3 3.2 擔(dān)保公司和各類(lèi)基金杯水車(chē)薪3 3.3 通過(guò)資本市場(chǎng)直接融資的大門(mén)基本對(duì)中小企業(yè)是關(guān)閉的3第4章 探討中小企業(yè)融資難的深層原因5 4.1 企業(yè)層面5 4.1.1 客觀上中小企業(yè)有許多弱點(diǎn)，增加了融資難度5 4.1.2主觀上中小企業(yè)沒(méi)有完善的信用體系是造成其融資難的重要原因5 4.2 金融機(jī)制層面5 4.2.1金融抑制問(wèn)題5 4.2.2 信用問(wèn)題6 4.2.3信息不對(duì)稱(chēng)7 4.3 政府層面7 4.3.1制度供給7 4.3.2金融扶持 8第5章 多方努力整合解決中小企業(yè)的融資難題10 5.1 企業(yè)層面10 5.1.1 中小企業(yè)本身10 5.1.2 努

3、力拓展融資渠道，開(kāi)辟融資新方式10 5.2 金融機(jī)制層面10 5.2.1 深化金融體制改革10 5.2.2 建立支持中小企業(yè)發(fā)展的多層次、多渠道的信用擔(dān)保制度及機(jī)構(gòu)11 5.3 政府層面11 5.3.1 加強(qiáng)政府的制度支持力度11 5.3.2 擴(kuò)大政府對(duì)中小企業(yè)的金融扶持12第6章 結(jié) 論13參考文獻(xiàn)14致 謝15第1章 緒論1.1 研究背景及意義企業(yè)管理的一個(gè)根本任務(wù)就是如何不斷降低成本，美國(guó)管理大師彼德?杜拉克在新現(xiàn)實(shí)中有一句非常精辟的話(huà)，他說(shuō)：“在企業(yè)內(nèi)部，只有成本?！?，可見(jiàn)成本管理是企業(yè)管理永恒的話(huà)題。80年代以來(lái)，脫離計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的我國(guó)企業(yè)開(kāi)始主動(dòng)尋求降低成本的方法，一部分企業(yè)引入先進(jìn)的

4、成本管理方式目標(biāo)成本管理。其中較為典型的就是邯鋼，通過(guò)采用這種方法對(duì)成本管理進(jìn)行大的改革取得了顯著的成效，邯鋼擺脫了產(chǎn)品積壓賣(mài)不出去的困境，成為同行中的佼佼者。在此之后，我國(guó)的許多企業(yè)紛紛向邯鋼學(xué)習(xí)開(kāi)始重視目標(biāo)成本管理，國(guó)內(nèi)不少企業(yè)先后采用了目標(biāo)成本管理，取得了很好的效果。因此，目標(biāo)成本管理值得引起足夠的重視。90年代后，中國(guó)的企業(yè)開(kāi)始面臨一個(gè)新的市場(chǎng)環(huán)境。這個(gè)新的市場(chǎng)環(huán)境是隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立與完善以及中國(guó)加入WTO而產(chǎn)生的。在這樣的市場(chǎng)環(huán)境中，更加強(qiáng)調(diào)了企業(yè)作為市場(chǎng)主體的地位，更加充分地體現(xiàn)了利用市場(chǎng)機(jī)制來(lái)進(jìn)行資源優(yōu)化配置。正是這樣一個(gè)新的市場(chǎng)環(huán)境的產(chǎn)生，提出了對(duì)目標(biāo)成本管理的新要求

5、。因此，我們?cè)械哪繕?biāo)成本管理必須進(jìn)行相應(yīng)的改革和創(chuàng)新，以適應(yīng)新的市場(chǎng)環(huán)境。如果能夠從分析研究中找出原有目標(biāo)成本管理的弊端，并剔除它，那也就是本文的價(jià)值所在了。第2章 認(rèn)識(shí)中小型企業(yè)融資改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)的中小企業(yè)主要是民營(yíng)企業(yè)獲得了迅速發(fā)展，已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，成為我國(guó)全面實(shí)現(xiàn)小康目標(biāo)的重要力量，在發(fā)展經(jīng)濟(jì)擴(kuò)大就業(yè)活躍市場(chǎng)等方面發(fā)揮著重要作用。但是由于其規(guī)模相對(duì)較小、科技含量整體相對(duì)較低等客觀條件的限制，中小企業(yè)要在未來(lái)激烈的國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得長(zhǎng)足發(fā)展，現(xiàn)實(shí)中面臨著許多環(huán)境障礙，存在諸如融資難賦稅重社會(huì)化服務(wù)體系跟不上等問(wèn)題。在這些問(wèn)題中，融資難的問(wèn)題又最為突出，嚴(yán)重制約了中小企

6、業(yè)的發(fā)展壯大，這也是我將在這篇論文中著重論述的問(wèn)題。2.1 中小企業(yè)的融資中小企業(yè)的融資包含以下兩層含義，即中小企業(yè)自身的融資能力和中小企業(yè)的融資方式，其中融資方式又涉及融資渠道和融資體制的問(wèn)題。2.1.1 融資能力小企業(yè)融資能力的形成需要具備諸多的條件和因素，主要有企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行融資的相關(guān)知識(shí)和信息信用程度企業(yè)未來(lái)成長(zhǎng)的期望等。企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模包括實(shí)物資產(chǎn)金融資產(chǎn)以及人力資本，一般來(lái)說(shuō)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模與其融資能力正相關(guān)；企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)較多，諸如創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、授權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等等。風(fēng)險(xiǎn)越大，機(jī)會(huì)成本也越大，資本收益率隨之下降，外部對(duì)企業(yè)的投資減少，因此企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與其融資能力成負(fù)相關(guān)；后

7、面三項(xiàng)均與企業(yè)融資能力正相關(guān)，不贅述。2.1.2融資方式在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，中小企業(yè)融資方式是多種多樣的，但歸結(jié)起來(lái)就是兩種方式：直接融資和間接融資。直接融資比如發(fā)行股票債券，或者接受企業(yè)外部的直接投資；間接融資，如從金融機(jī)構(gòu)或政府獲得貸款，中國(guó)目前的中小企業(yè)大多采用此方式。 第3章 我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析中小企業(yè)融資困難在我國(guó)已相當(dāng)嚴(yán)重，不論是國(guó)有商業(yè)銀行還是其他中小金融機(jī)構(gòu)，都仍然不能滿(mǎn)足中小企業(yè)對(duì)金融服務(wù)（特別是貸款）的需求。有調(diào)查顯示，只有16.27的中小企業(yè)認(rèn)為從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款容易，60.47認(rèn)為較難，23.26則認(rèn)為艱難。上述數(shù)據(jù)顯示83.73的中小企業(yè)貸款需求沒(méi)有得到某種程度的

8、滿(mǎn)足，這與我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求和全面實(shí)現(xiàn)小康的目標(biāo)顯然是不適應(yīng)的。另外，從中小企業(yè)貸款需求結(jié)構(gòu)來(lái)看，他們普遍對(duì)目前金融機(jī)構(gòu)大多為3個(gè)月6個(gè)月的貸款期限不滿(mǎn)意，要求獲得更長(zhǎng)期限的貸款。以上情況說(shuō)明，盡管有了一些對(duì)中小企業(yè)金融扶持的政策和措施的出臺(tái)，但并沒(méi)有從根本上解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。目前，融資困難主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：3.1 商業(yè)銀行和民生銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款金額小，期限短就在全國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中居于前列的江蘇省來(lái)說(shuō)，1999年該省對(duì)民營(yíng)個(gè)體經(jīng)濟(jì)貸款額度占各項(xiàng)貸款比重僅為4.8，2000年略有增長(zhǎng)，也只不過(guò)5.2。在無(wú)錫市參加銀企合作的20家績(jī)優(yōu)民企中，得到貸款的僅三家，貸款額僅為700萬(wàn)元，績(jī)

9、優(yōu)的尚且如此，其他廣大中小企業(yè)的處境可想而知。民生銀行作為中國(guó)首家主要為民企服務(wù)的股份制商業(yè)銀行，貸款的規(guī)模太小，2000年6月民生銀行各項(xiàng)存款和貸款的規(guī)模分別為397.6億元和243.6億元，占同期金融機(jī)構(gòu)全部存貸款規(guī)模的比重僅為0.33和0.26，顯然從貸款總額上遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足企業(yè)發(fā)展的要求。另外貸款的期限也不能滿(mǎn)足企業(yè)的需要，企業(yè)不得不采取短期貸款多次周轉(zhuǎn)的辦法解決長(zhǎng)期資金的需要，這又為企業(yè)經(jīng)營(yíng)和資本市場(chǎng)帶來(lái)了新的風(fēng)險(xiǎn)。3.2 擔(dān)保公司和各類(lèi)基金杯水車(chē)薪到目前為止，我國(guó)已有100多個(gè)城市建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及為中小企業(yè)服務(wù)的基金，但數(shù)量極為有限。以擔(dān)保體系和風(fēng)險(xiǎn)投資體系

10、較為完善的上海為例，2000年上海市通過(guò)各種擔(dān)保途徑獲得的貸款僅占全部貸款的5左右，其中小企業(yè)所占比重僅為30，小企業(yè)通過(guò)擔(dān)保途徑獲得的貸款僅占全部貸款的1.5。全國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)僅能為中小企業(yè)提供500億元到800億元的擔(dān)保支持。3.3 通過(guò)資本市場(chǎng)直接融資的大門(mén)基本對(duì)中小企業(yè)是關(guān)閉的目前我國(guó)民企要通過(guò)資本市場(chǎng)融資只能到國(guó)內(nèi)主板市場(chǎng)融資或海外上市融資，但是主板市場(chǎng)上市對(duì)于中小民企而言幾乎是不可能的；海外上市也談何容易，不但要滿(mǎn)足海外資本市場(chǎng)較高的上市要求，而且受到國(guó)內(nèi)一些因素的阻撓。另外，國(guó)內(nèi)的二板市場(chǎng)雖談?wù)摱鄷r(shí)，卻仍未創(chuàng)立，況且即使創(chuàng)立了，其融資量也必將相當(dāng)有限。第4章 探討中小企業(yè)融資難的深層

11、原因我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因是多方面多層次的，決不是單獨(dú)哪個(gè)方面的問(wèn)題，而是企業(yè)自身融資能力有限、金融體制不完善、政府制度供給及金融扶持不足等微觀和宏觀約束共同作用的結(jié)果，下面我將從企業(yè)金融機(jī)制政府三個(gè)層面來(lái)探析我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因。4.1 企業(yè)層面中小企業(yè)自身存在諸多方面的問(wèn)題，有客觀的，也有主觀的，這些問(wèn)題的存在是其融資難的根本原因。4.1.1 客觀上中小企業(yè)有許多弱點(diǎn)，增加了融資難度中小企業(yè)大多資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，發(fā)展趨向盲目，自身資金有限，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差；經(jīng)營(yíng)缺乏穩(wěn)定性，產(chǎn)品單一且技術(shù)含量低，附加值低，市場(chǎng)潛力小。面對(duì)大型企業(yè)的挑戰(zhàn)，他們往往缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，這一點(diǎn)使得中小企業(yè)的信用能力大打

12、折扣，影響了企業(yè)的融資能力。此外，中小企業(yè)缺乏人力資本，以每年本科生、碩士生和博士生的就業(yè)選擇為例，自愿到中小企業(yè)工作的寥寥無(wú)幾，人力資本的短缺直接影響到企業(yè)的生存能力和融資能力。由于中小企業(yè)內(nèi)部管理往往缺乏規(guī)范性，大多數(shù)中小企業(yè)還存在家庭式管理和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。4.1.2主觀上中小企業(yè)沒(méi)有完善的信用體系是造成其融資難的重要原因目前我國(guó)企業(yè)整體信用體系不完善，有些企業(yè)根本不講信用，更別說(shuō)建立良好的信譽(yù)了，這樣就打破了“有借有還，再借不難”的良好循環(huán)。許多中小企業(yè)的會(huì)計(jì)信息缺乏應(yīng)有的完整性和準(zhǔn)確性，缺少透明度和必要的監(jiān)督；有的甚至長(zhǎng)期同時(shí)準(zhǔn)備幾本帳，用于應(yīng)付稅務(wù)部門(mén)和國(guó)家各級(jí)檢查部門(mén)或者投資單位。

13、帳目不清，內(nèi)部法人治理結(jié)構(gòu)不健全是企業(yè)信譽(yù)缺乏的基本原因。另外，由于中小企業(yè)自身財(cái)務(wù)約束力不強(qiáng)，常常改變借貸資金用途，這樣即使獲得第一次貸款，卻又失去了“二次貸款”的可能?？傊?，信用缺失已成為梗阻中小企業(yè)融資的主要原因之一。4.2 金融機(jī)制層面 在這個(gè)層面，我將分三個(gè)問(wèn)題論述。4.2.1 金融抑制問(wèn)題金融的作用在于促進(jìn)儲(chǔ)蓄者的儲(chǔ)蓄向投資者的投資轉(zhuǎn)化，最終為經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步創(chuàng)造必要條件。而在眾多的發(fā)展中國(guó)家，存在金融體系不健全，金融市場(chǎng)機(jī)制未能充分發(fā)揮作用，經(jīng)濟(jì)生活存在著過(guò)多的金融管制措施，而受到壓制的金融又反過(guò)來(lái)阻滯經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)發(fā)展的情況，這就是金融抑制。金融抑制不但妨礙了金融體系自身的發(fā)

14、展，更嚴(yán)重阻礙了正常的融資活動(dòng)的開(kāi)展。國(guó)有企業(yè)和大企業(yè)融資困難，可以依賴(lài)政府主導(dǎo)的信貸配給；中小企業(yè)融資無(wú)路，則往往求助于不規(guī)范的、非市場(chǎng)化的“內(nèi)源融資”，又進(jìn)一步強(qiáng)化了政府金融管制和信貸配給的決心。結(jié)果是民營(yíng)企業(yè)、中小企業(yè)融資寸步難行，而國(guó)有企業(yè)、大企業(yè)則過(guò)度依賴(lài)銀行信貸配給，造成信貸配給比例的嚴(yán)重失調(diào)，使兩者的競(jìng)爭(zhēng)一開(kāi)始就處在不公平的起點(diǎn)上。因此，廣大中小企業(yè)是金融抑制現(xiàn)象最直接最普遍的受害者。在不考慮中小企業(yè)自身融資能力的情況下，其融資的成功與否直接取決于融資渠道的暢通和金融體制的健全性?，F(xiàn)行金融體制對(duì)中小企業(yè)的限制往往大于對(duì)大型企業(yè)的限制。第一，無(wú)論是國(guó)外還是國(guó)內(nèi)，中小企業(yè)利用股票和公

15、司債券都受到現(xiàn)行制度的種種限制，這使得中小企業(yè)的資金來(lái)源非常狹窄；第二，國(guó)內(nèi)銀行出于中小企業(yè)貸款規(guī)模小、次數(shù)多的考慮，采取歧視小客戶(hù)與零散客戶(hù)的政策，提高對(duì)中小企業(yè)貸款的利率；第三，我國(guó)的信用擔(dān)保制度，尤其是對(duì)中小企業(yè)的擔(dān)保大大落后于市場(chǎng)發(fā)展的要求，中小企業(yè)的貸款常常因?yàn)檎也坏綋?dān)保而不能實(shí)現(xiàn)；第四，國(guó)內(nèi)基金市場(chǎng)處于幼稚期，中小企業(yè)的融資也因此失去各種風(fēng)險(xiǎn)投資基金的有力支持。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。不著力消除金融抑制這一宏觀約束，中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題將難以從根本上解決。4.2.2 信用問(wèn)題金融最基本的特征就是采用還本付息的方式，聚集資金，分配資金，調(diào)節(jié)資金余缺。而以還本付息為條件的債權(quán)債務(wù)關(guān)系是

16、信用的本質(zhì)體現(xiàn)，所以信用是金融的基礎(chǔ)。在充滿(mǎn)競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)靠信譽(yù)活著。然而，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的洗禮，讓人類(lèi)在構(gòu)造財(cái)富大堤的同時(shí)，涉世與交往的原則也發(fā)生著嚴(yán)重的水土流失，誠(chéng)信隨著個(gè)人私欲的急劇升溫正在日漸汽化。國(guó)際國(guó)內(nèi)的大型企業(yè)及企業(yè)集團(tuán)都面臨著信譽(yù)危機(jī)，更何況中小企業(yè)。目前，信用缺失、企業(yè)整體信譽(yù)不佳已成為我國(guó)中小企業(yè)融資困難的主要原因之一。我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，對(duì)資金時(shí)間價(jià)值的認(rèn)識(shí)不充分，企業(yè)使用銀行等金融機(jī)構(gòu)的資金時(shí)，缺少還本付息的責(zé)任感和使命感，沒(méi)有充分認(rèn)識(shí)到占用別人的資金必須讓渡一部分利潤(rùn)。這一方面原因固然是：許多中小企業(yè)的負(fù)責(zé)人對(duì)時(shí)間價(jià)值和資金成本問(wèn)題缺乏深入了解，這是企業(yè)家和經(jīng)

17、理人素質(zhì)的問(wèn)題；另一方面原因則是體制問(wèn)題：產(chǎn)權(quán)制度和信用制度是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的兩大基石。4.2.3 信息不對(duì)稱(chēng)下面我將論述制約中小企業(yè)融資發(fā)展的又一重要因素信息不對(duì)稱(chēng)融資困難的微觀鎖鏈。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)特別是民營(yíng)中小企業(yè)缺乏規(guī)范的財(cái)務(wù)信息核算和披露機(jī)制，財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重失真，造成“信息不對(duì)稱(chēng)”。管理水平低下是目前中小企業(yè)的突出問(wèn)題，具體表現(xiàn)為財(cái)務(wù)管理水平低，報(bào)表帳冊(cè)不全，內(nèi)控制度不嚴(yán) ，財(cái)務(wù)信息失真嚴(yán)重，信息披露意識(shí)極差，使金融機(jī)構(gòu)無(wú)法了解企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況。我于2003年三月到四月間曾在深圳的一家投資公司里見(jiàn)習(xí)，在和內(nèi)地的一些項(xiàng)目單位打交道中深有體會(huì)，當(dāng)投資方需要了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況時(shí)，內(nèi)地中小企業(yè)

18、特別是民企對(duì)自己的財(cái)務(wù)狀況往往是諱莫如深。另外，中國(guó)公眾的信用制度尚未建立，銀行不能準(zhǔn)確快速地判斷這些企業(yè)負(fù)責(zé)人的真實(shí)信用水平，這導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)謹(jǐn)慎地對(duì)待中小企業(yè)，特別是其融資要求，甚至迫使金融機(jī)構(gòu)忽視了健康成長(zhǎng)的那部分中小企業(yè)對(duì)貸款的合理需求。4.3 政府層面政府在解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題中到底應(yīng)該扮演一個(gè)什么樣的角色呢？市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)里政府對(duì)企業(yè)主要起引導(dǎo)作用。當(dāng)然國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的支持無(wú)疑是極其必要的，首先應(yīng)該是制度供給，然后還要有一定的金融扶持。4.3.1 制度供給新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究表明，經(jīng)濟(jì)制度對(duì)經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展的路徑往往發(fā)揮著至關(guān)重要的影響作用。有效率的制度安排是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要條件。 針對(duì)

19、中小企業(yè)融資難的狀況，政府相繼出臺(tái)了一系列的法律法規(guī)政策，希望從法律上對(duì)中小企業(yè)提供保障，為中小企業(yè)的融資營(yíng)造一個(gè)良好的外部環(huán)境和提供制度保障。如九屆全國(guó)人大常委會(huì)第二十八次會(huì)議上通過(guò)了中小企業(yè)投資法以及即將配套出臺(tái)中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，中小企業(yè)發(fā)展基金設(shè)立與管理方法，中小企業(yè)信用擔(dān)保管理方法等。以上這些有關(guān)法律法規(guī)及政策的出臺(tái)，雖然從法律的形式上為中小企業(yè)的創(chuàng)立、發(fā)展及融資創(chuàng)造有利的環(huán)境及提供相應(yīng)的法律保障，但是它們?cè)诤艽蟪潭壬先狈Ψ蓱?yīng)有的剛性約束，更趨向于政策性的因素，并沒(méi)有提供更多實(shí)質(zhì)性的措施。（1）融資問(wèn)題的法律實(shí)質(zhì)是信用問(wèn)題金融，或者說(shuō)融資問(wèn)題，其法律本質(zhì)是一個(gè)信用和產(chǎn)權(quán)問(wèn)題。信用，前面已

20、經(jīng)提到，就是有保障的借貸關(guān)系，它包括以回收本息為條件的付出和以歸還為義務(wù)的收入。信用得以維系的關(guān)鍵條件是法律而非道德或其他。（2）信用的維系主要依靠制度供給 目前在我國(guó)，當(dāng)銀行等債權(quán)人需要追償債務(wù)時(shí)，即使承擔(dān)了高昂的，實(shí)際是按比例提成的訴訟成本，經(jīng)過(guò)漫長(zhǎng)的訴訟的程序，債務(wù)人也俯首認(rèn)賬之后，還需要仰仗法院按比例分成的執(zhí)行程序是否有效和及時(shí)。國(guó)有銀行尚且如此，市民工商又能如何？百姓不愿打借貸官司，賴(lài)賬者可以恣意妄為，決非只怪民眾法律意識(shí)淡薄。其結(jié)果必然是信用難以維系，融資活動(dòng)的基礎(chǔ)極其薄弱?！安灰桢X(qián)給朋友，那樣會(huì)使你既失去金錢(qián)，又失去朋友”的信條足以說(shuō)明信用難以維系的情況下必然損害甚至消滅融資活

21、動(dòng)。失去法律對(duì)信用的保障，僅靠道德予以維系，信用將遭到根本破壞。因此，信用缺失的問(wèn)題，盡管從社會(huì)文化和思想道德建設(shè)等方面都可以找到一些原因，但主要只能歸咎制度供給不足。 4.3.2金融扶持 和國(guó)外相比，我國(guó)政府對(duì)中小企業(yè)的金融扶持力度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如。根據(jù)國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，政府對(duì)企業(yè)的金融扶持一般來(lái)說(shuō)主要有兩個(gè)方面： （1）建立專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)融資的金融機(jī)構(gòu) 這方面日本的作法很值得借鑒。日本為中小企業(yè)提供信貸支持而組建的專(zhuān)門(mén)金融機(jī)構(gòu)有中小企業(yè)金融公庫(kù)、國(guó)民金融公庫(kù)、商工組合公庫(kù)、環(huán)境衛(wèi)生金融公庫(kù)和沖繩振興開(kāi)發(fā)金融公庫(kù)等等，不但數(shù)量多，而且貸款利率和期限都非常優(yōu)惠。不像我國(guó)類(lèi)似機(jī)構(gòu)只有組建不久的民生銀行，而且服

22、務(wù)質(zhì)量遠(yuǎn)未滿(mǎn)足中小企業(yè)發(fā)展的要求。其他專(zhuān)門(mén)針對(duì)中小企業(yè)的地方商業(yè)銀行、風(fēng)險(xiǎn)投資基金等更是鳳毛麟角。 （2）設(shè)立專(zhuān)門(mén)面向中小企業(yè)的政府專(zhuān)項(xiàng)基金我國(guó)目前中小企業(yè)外向融資多局限于銀行貸款，然而銀行貸款本身就有許多缺陷，先是銀行“嫌貧愛(ài)富”，這一態(tài)度看似“理性”，但匯成社會(huì)的思維定勢(shì)卻是明顯反理性的，銀行看重的是自家的經(jīng)濟(jì)安全，但最終引發(fā)的卻是全社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不安全；再加上銀行是政府主導(dǎo)下實(shí)施信貸配給的主要單位，自然無(wú)暇顧及中小企業(yè)的融資困難。更何況商業(yè)銀行的貸款本就有限。但除此之外，我國(guó)卻缺乏政府專(zhuān)項(xiàng)基金予以彌補(bǔ)。對(duì)于中小企業(yè)的資金需求，僅靠社會(huì)閑散資金是不夠的，必須有政府專(zhuān)門(mén)的資金支持。第5章 多方努

23、力整合解決中小企業(yè)的融資難題 目前的情況是：首先政府付出了不少財(cái)力，其次銀行左右為難，再次中小企業(yè)并沒(méi)有得到太多好處，反而形成惡性競(jìng)爭(zhēng)?？梢?jiàn)解決中小企業(yè)融資難是一個(gè)長(zhǎng)期的、復(fù)雜的社會(huì)系統(tǒng)工程，對(duì)比其原因，我們同樣需要從企業(yè)本身金融機(jī)制和政府三方面著手整合解決。5.1 企業(yè)層面5.1.1 中小企業(yè)本身 首先，中小企業(yè)要想方設(shè)法擴(kuò)大人力資本以克服中小企業(yè)實(shí)物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)的不足。人力資本的豐富，一方面，可以提高其他資產(chǎn)的利用率；另一方面，能夠保持企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與制度創(chuàng)新的動(dòng)力，與此同時(shí)，又對(duì)減少企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，增加融資的知識(shí)信息以及提高企業(yè)成長(zhǎng)的期望都起到了決定性的促進(jìn)作用。其次，中小企業(yè)要想取得銀

24、行的支持，一方面固然必須解決好自身的發(fā)展問(wèn)題，開(kāi)發(fā)適銷(xiāo)對(duì)路的產(chǎn)品，加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和還款能力；另一方面還必須牢固樹(shù)立借債必還的思想，增強(qiáng)自身的信用觀念，建立完整的信用體系。每一個(gè)中小企業(yè)要像經(jīng)營(yíng)自己的產(chǎn)品一樣維護(hù)和提高自身信譽(yù)，切實(shí)杜絕各種惡意逃廢銀行債務(wù)和惡意欠息的的行為。5.1.2 努力拓展融資渠道，開(kāi)辟融資新方式 中小企業(yè)在充分利用傳統(tǒng)渠道方式的同時(shí)，要努力拓展融資視野，開(kāi)辟新的融資渠道和方式。在融資渠道方面，企業(yè)既要依靠銀行資金，而且還要利用好非銀行資金，甚至大膽采用采取成本相對(duì)較高的私募基金和個(gè)人閑散資金。在融資方式方面，企業(yè)也要大膽開(kāi)辟新途徑，比如可以采用典當(dāng)和商品

25、融資新方式。其中所謂典當(dāng)就是將企業(yè)暫時(shí)不用的物品到有資金的銀行機(jī)構(gòu)非銀行機(jī)構(gòu)團(tuán)體和個(gè)人進(jìn)行質(zhì)押，到期贖回的方式；所謂商品貿(mào)易融資就是給基礎(chǔ)商品的貿(mào)易提供金融服務(wù)，通過(guò)這種服務(wù)向商品生產(chǎn)企業(yè)或者消費(fèi)者融通資金的新型融資方式。5.2 金融機(jī)制層面5.2.1 深化金融體制改革 第一，激勵(lì)商業(yè)銀行向優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)發(fā)放信貸款。在考察和發(fā)放貸款時(shí)，不分企業(yè)性質(zhì)和規(guī)模，只要企業(yè)有充足的償債能力就大膽支持；第二，適當(dāng)降低中小企業(yè)的貸款利率，如不能則應(yīng)從利率補(bǔ)貼入手，政府有責(zé)任為此墊付改革成本，給銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸支持以支持；第三，擴(kuò)大基層商業(yè)銀行的流動(dòng)資金貸款權(quán)限；第四，完善和健全商業(yè)銀行激勵(lì)和約束機(jī)制，建立

26、貸款營(yíng)銷(xiāo)的激勵(lì)約束機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)基層銀行貸款的積極性；第五，加快發(fā)展專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)允許金融資產(chǎn)管理公司在中小企業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行產(chǎn)業(yè)資本和金融資本結(jié)合的探索；第六，大膽嘗試中小企業(yè)直接融資形式，及早建立創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)體系。5.2.2 盡快建立支持中小企業(yè)發(fā)展的多層次、多渠道的信用擔(dān)保制度及機(jī)構(gòu)目前我國(guó)中小企業(yè)獲得信貸支持的主要現(xiàn)實(shí)障礙在于中小企業(yè)在貸款擔(dān)保方面缺乏制度性保障，而信用擔(dān)保制度是提高中小企業(yè)融資信譽(yù)度的有效方式，也是中小企業(yè)融資服務(wù)體系中最重要的組成部分。貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以采取多層次多途徑來(lái)建立。一方面可以由政府設(shè)立具有法人資格的獨(dú)立的永久性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，實(shí)行市場(chǎng)

27、化公開(kāi)運(yùn)作，接受政府監(jiān)督，不以盈利為目的，對(duì)共同體提供再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和資金支持，分散擔(dān)保共同體的風(fēng)險(xiǎn)，這是以政府為主體的信用擔(dān)保體系；也可以成立商業(yè)性擔(dān)保體系，以法人、自然人為主出資，按公司法要求組建，具有獨(dú)立法人資格，實(shí)行商業(yè)化運(yùn)作，堅(jiān)持按市場(chǎng)原則向企業(yè)提供融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，以盈利為基本目的。另一方面可以由中小企業(yè)聯(lián)合組建互助型的擔(dān)保共同體，對(duì)銀行貸款提供擔(dān)保。除上述兩方面外，也可以由政府社會(huì)中介機(jī)構(gòu)企業(yè)和銀行四方共同參與設(shè)立非盈利性擔(dān)?；穑瑢?zhuān)門(mén)用于為中小企業(yè)向銀行借款時(shí)提供擔(dān)保。5.3 政府層面5.3.1 加強(qiáng)政府的制度支持力度 主要是加強(qiáng)政府有關(guān)法律、法規(guī)及政策的“法力”力度。要加強(qiáng)中小企業(yè)經(jīng)

28、營(yíng)和融資的法律法規(guī)建設(shè)，改善企業(yè)融資環(huán)境，為中小企業(yè)的發(fā)展提供基本的制度保障。首先，國(guó)家要出臺(tái)有關(guān)的法律法規(guī)，下大力氣完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，建立多層次的市場(chǎng)體系，推出針對(duì)中小企業(yè)直接融資的新市場(chǎng)，從客觀上逐步理順相關(guān)機(jī)制，適當(dāng)降低新市場(chǎng)中小企業(yè)發(fā)行上市的門(mén)檻，簡(jiǎn)化程序，便捷服務(wù)，提高效率，并盡可能減少籌資成本；其次，政府要重塑社會(huì)信用體系，強(qiáng)化合同法破產(chǎn)法等法規(guī)的執(zhí)法力度，硬化企業(yè)還貸機(jī)制，嚴(yán)格保護(hù)并落實(shí)中小企業(yè)轉(zhuǎn)制過(guò)程中的金融服務(wù)，堅(jiān)決抵制逃廢銀行債務(wù)行為，消除企業(yè)與銀行之間的信用障礙，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)；再次，政府在稅收方面要給中小企業(yè)（尤其是在創(chuàng)業(yè)期）以適當(dāng)支持，還要加大新會(huì)計(jì)法實(shí)施的檢查力

29、度，使企業(yè)會(huì)計(jì)信息的失真得到有效控制，從而保障貸款人的利益，實(shí)現(xiàn)社會(huì)信用的良好循環(huán)。5.3.2 擴(kuò)大政府對(duì)中小企業(yè)的金融扶持 首先，中國(guó)人民銀行應(yīng)大力發(fā)展專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，以援助中小企業(yè)。這些專(zhuān)門(mén)金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供信貸支持并且貸款利率和貸款期限優(yōu)惠于其他金融機(jī)構(gòu)。除此之外，還應(yīng)該鼓勵(lì)建立更多的專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)融資服務(wù)的地方商業(yè)銀行，當(dāng)然前提是資本安全。其次，政府應(yīng)適時(shí)為中小企業(yè)提供專(zhuān)項(xiàng)基金貸款。目前，除開(kāi)大型企業(yè)，我國(guó)政府對(duì)中小企業(yè)提供貸款就大多局限于少數(shù)“特”、“優(yōu)”企業(yè)，但是非“特”、“優(yōu)”企業(yè)卻畢竟占現(xiàn)實(shí)多數(shù)，他們才是真正缺乏資金，需大力進(jìn)行金融扶持的對(duì)象。所以，政府必須對(duì)中小企業(yè)實(shí)行“非歧視性貸款政策”。所以，國(guó)家有必要單列資金撥出一定經(jīng)費(fèi)，作為對(duì)中小企業(yè)的資金支持，這筆錢(qián)并不是說(shuō)放出去不要回來(lái)的了，要是得要回來(lái)的，只是由國(guó)家來(lái)承擔(dān)出資風(fēng)險(xiǎn)而已。第6章 結(jié)論 總之，解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題是一個(gè)龐大復(fù)雜的系統(tǒng)工程，這個(gè)工程可以分為三個(gè)部分：中小企業(yè)自身，金融機(jī)制，政府。核心部分在于中小企業(yè)自身能力提升，基礎(chǔ)部分則在于金融機(jī)制的改進(jìn)配合相適應(yīng)和政府積極且恰當(dāng)?shù)囊龑?dǎo)和支持。而信用問(wèn)題始終貫穿于這三個(gè)方面，是它們的交集。解決這一課題，不僅僅是資金量上的支持，更要提高企業(yè)自身