技術(shù)指標(biāo)技術(shù)分析基礎(chǔ)

1、技術(shù)分析基礎(chǔ)技術(shù)分析基礎(chǔ)北京中期青島營業(yè)部目錄目錄v技術(shù)分析理論基礎(chǔ)技術(shù)分析理論基礎(chǔ)v基本要素基本要素價價 量量 時時 空空vK線圖線圖v趨勢分析趨勢分析v形態(tài)分析形態(tài)分析 反轉(zhuǎn)形態(tài)、持續(xù)形態(tài) v趨勢指標(biāo)趨勢指標(biāo) MA、MACDv隨機(jī)指標(biāo)隨機(jī)指標(biāo) KDJ、RSI技術(shù)分析理論基礎(chǔ)技術(shù)分析理論基礎(chǔ)v技術(shù)分析的涵義技術(shù)分析的涵義 通過對市場過去和現(xiàn)在的行為 應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法 歸納總結(jié)出典型的行為 預(yù)測市場的未來的變化趨勢技術(shù)分析的三大假設(shè)技術(shù)分析的三大假設(shè)v市場行為包容消化一切市場行為包容消化一切v價格以趨勢方式演變價格以趨勢方式演變v歷史會重演歷史會重演技術(shù)分析的要素技術(shù)分析的要素價價 量量

2、時時 空空 v價：開盤價、最高價、最低價、收盤價價：開盤價、最高價、最低價、收盤價v量：成交量、持倉量量：成交量、持倉量v時：價格變動的時間因素和分析周期時：價格變動的時間因素和分析周期v空：價格波動的空間范圍空：價格波動的空間范圍成交量、持倉量與價格的關(guān)系成交量、持倉量與價格的關(guān)系v 成交量、持倉量增加，價格上升，表示新買方正在大量收成交量、持倉量增加，價格上升，表示新買方正在大量收購，近期內(nèi)價格還可能繼續(xù)上升。購，近期內(nèi)價格還可能繼續(xù)上升。v 成交量、持倉量減少，價格上升，表示原賣出者大量補(bǔ)貨成交量、持倉量減少，價格上升，表示原賣出者大量補(bǔ)貨平倉，價格短期內(nèi)向上，但不久將可能回落。平倉，價

3、格短期內(nèi)向上，但不久將可能回落。 v 成交量增加，價格上升，但持倉量減少，說明原賣出者和成交量增加，價格上升，但持倉量減少，說明原賣出者和原買入者都在大量平倉，價格馬上會下跌。原買入者都在大量平倉，價格馬上會下跌。v 成交量、持倉量增加，價格下跌，表明新賣方大量賣出，成交量、持倉量增加，價格下跌，表明新賣方大量賣出，短期內(nèi)價格還可能下跌，但如拋售過度，反可能使價格上短期內(nèi)價格還可能下跌，但如拋售過度，反可能使價格上升。升。 v 成交量、持倉量減少，價格下跌，表明原買入者急于賣貨成交量、持倉量減少，價格下跌，表明原買入者急于賣貨平倉，短期內(nèi)價格將繼續(xù)下降。平倉，短期內(nèi)價格將繼續(xù)下降。v 成交量增

4、加、持倉量和價格下跌，表明原賣出者利用原買成交量增加、持倉量和價格下跌，表明原賣出者利用原買入者賣貨平倉導(dǎo)致價格下跌之際陸續(xù)補(bǔ)貨平倉獲利，價格入者賣貨平倉導(dǎo)致價格下跌之際陸續(xù)補(bǔ)貨平倉獲利，價格可能轉(zhuǎn)為回升?？赡苻D(zhuǎn)為回升。 成交量、持倉量與價格的關(guān)系成交量、持倉量與價格的關(guān)系v如成交量、持倉量與價格同向，其價格趨勢可繼如成交量、持倉量與價格同向，其價格趨勢可繼續(xù)維持一段時間續(xù)維持一段時間v如兩者與價格反向時，價格走勢可能轉(zhuǎn)向如兩者與價格反向時，價格走勢可能轉(zhuǎn)向v需結(jié)合不同的價格形態(tài)作進(jìn)一步的具體分析需結(jié)合不同的價格形態(tài)作進(jìn)一步的具體分析v 起源于起源于18世紀(jì)的日本米市，又稱蠟燭圖世紀(jì)的日本米市

5、，又稱蠟燭圖v 直接反應(yīng)價格變動直接反應(yīng)價格變動v 按時間單位不同，按時間單位不同，K線可分為分時圖、日圖、周圖、月圖線可分為分時圖、日圖、周圖、月圖等等圖形分析圖形分析K線圖線圖K線線vK線是一條柱狀的線條，由影線和實(shí)體組成。線是一條柱狀的線條，由影線和實(shí)體組成。v線所包含的信息是極為豐富的。線所包含的信息是極為豐富的。v就以單根線而言，一般上影線和陰線的實(shí)體表就以單根線而言，一般上影線和陰線的實(shí)體表示價格的下壓力量，下影線和陽線的實(shí)體則價格示價格的下壓力量，下影線和陽線的實(shí)體則價格的上升力量。的上升力量。v上影線和陰線實(shí)體較長則說明價格的下跌動力比上影線和陰線實(shí)體較長則說明價格的下跌動力比

6、較大，下影線和陽線實(shí)體較長則說明價格的上漲較大，下影線和陽線實(shí)體較長則說明價格的上漲動力比較強(qiáng)。動力比較強(qiáng)。24種不同的陽線全禿全禿光頭光頭赤腳赤腳影等長影等長下影長下影長上影長上影長含義含義小陽線小陽線多頭主動走勢較軟多頭主動走勢較軟中陽線中陽線多頭勢力強(qiáng)大多頭勢力強(qiáng)大大陽線大陽線多頭占據(jù)絕對優(yōu)勢多頭占據(jù)絕對優(yōu)勢陽十字陽十字多空平衡之市場轉(zhuǎn)折點(diǎn)多空平衡之市場轉(zhuǎn)折點(diǎn)含義含義局勢局勢一面一面倒倒下有下有支撐支撐越長越長支撐支撐越強(qiáng)越強(qiáng)上有上有壓力壓力越長越長壓力壓力越大越大壓力與壓力與支撐大支撐大致相當(dāng)致相當(dāng)下檔支下檔支撐強(qiáng)于撐強(qiáng)于上檔壓上檔壓力力上檔壓上檔壓力大于力大于下檔支下檔支撐撐24種不

7、同的陰線全禿全禿光頭光頭赤腳赤腳影等長影等長下影長下影長上影長上影長含義含義小陰線小陰線空頭主動走勢較軟空頭主動走勢較軟中陰線中陰線空頭勢力強(qiáng)大空頭勢力強(qiáng)大大陰線大陰線空頭占據(jù)絕對優(yōu)勢空頭占據(jù)絕對優(yōu)勢陰十字陰十字多空平衡之市場轉(zhuǎn)折多空平衡之市場轉(zhuǎn)折點(diǎn)點(diǎn)含義含義局勢局勢一面一面倒倒下有下有支撐支撐越長越長支撐支撐越強(qiáng)越強(qiáng)上有上有壓力壓力越長越長壓力壓力越大越大壓力與壓力與支撐大支撐大致相當(dāng)致相當(dāng)下檔支下檔支撐強(qiáng)于撐強(qiáng)于上檔壓上檔壓力力上檔壓上檔壓力大于力大于下檔支下檔支撐撐趨勢分析趨勢分析v 所謂市場趨勢，是由波峰和波谷依次上升或下降的方向所所謂市場趨勢，是由波峰和波谷依次上升或下降的方向所構(gòu)成

8、的。這些峰和谷依次遞升，或依次遞降，或者橫向延構(gòu)成的。這些峰和谷依次遞升，或依次遞降，或者橫向延伸，其方向就構(gòu)成了市場的趨勢。伸，其方向就構(gòu)成了市場的趨勢。 v 按形態(tài)分析可分為：按形態(tài)分析可分為： 上升、下降、橫向延伸 v 按時間分析可分為：按時間分析可分為： 長期趨勢 （一年以上） 中期趨勢（36個月） 短期趨勢（13個月）支撐與阻擋支撐與阻擋阻擋阻擋支撐支撐支撐阻擋支撐阻擋支撐位和阻力位的相互轉(zhuǎn)化支撐位和阻力位的相互轉(zhuǎn)化支撐阻力阻力支撐趨勢線趨勢線v將相繼出現(xiàn)的調(diào)整低點(diǎn)聯(lián)接而成一條直線，即構(gòu)將相繼出現(xiàn)的調(diào)整低點(diǎn)聯(lián)接而成一條直線，即構(gòu)成上升趨勢線，它位于相應(yīng)的價格曲線的下部成上升趨勢線，它

9、位于相應(yīng)的價格曲線的下部v將相繼出現(xiàn)的明顯波峰聯(lián)接而成一條直線，就是將相繼出現(xiàn)的明顯波峰聯(lián)接而成一條直線，就是市場的下降趨勢線，它一般位于相應(yīng)的價格曲線市場的下降趨勢線，它一般位于相應(yīng)的價格曲線的上側(cè)的上側(cè) 趨勢線趨勢線v有效性驗(yàn)證有效性驗(yàn)證 必須有明確趨勢存在 得到第三個點(diǎn)的驗(yàn)證其有效性 趨勢線受到的試探次數(shù)越多，則越重要 趨勢線持續(xù)的時間越長，那么其重要性就越高v作用作用 對價格今后的變動起約束作用 趨勢線被突破后，說明價格下一步的走勢將要反轉(zhuǎn)軌道線軌道線v 軌道線：又稱通道線或管道線，是基于趨勢線的一種方法。軌道線：又稱通道線或管道線，是基于趨勢線的一種方法。在已經(jīng)得到了趨勢線后，通過第

10、一個峰和谷可以作出這條在已經(jīng)得到了趨勢線后，通過第一個峰和谷可以作出這條趨勢線的平行線，這條平行線就是軌道線。趨勢線的平行線，這條平行線就是軌道線。 v 軌道線被觸及的次數(shù)越多，延續(xù)的時間越長，其被認(rèn)可的軌道線被觸及的次數(shù)越多，延續(xù)的時間越長，其被認(rèn)可的程度和其重要性就越高程度和其重要性就越高 。v 與突破趨勢線不同，對軌道線的突破并不是趨勢反向的開與突破趨勢線不同，對軌道線的突破并不是趨勢反向的開始，而是趨勢加速始，而是趨勢加速 。黃金分割和百分比黃金分割和百分比v 黃金分割是一個古老的數(shù)學(xué)方法。這些數(shù)字產(chǎn)生的黃金分黃金分割是一個古老的數(shù)學(xué)方法。這些數(shù)字產(chǎn)生的黃金分割線處產(chǎn)生支撐和壓力。割線

11、處產(chǎn)生支撐和壓力。v 畫黃金分割線的數(shù)字：畫黃金分割線的數(shù)字： 0.618，1.618，4.236 v 百分比線考慮問題的出發(fā)點(diǎn)是人們的心理因素和一些整數(shù)百分比線考慮問題的出發(fā)點(diǎn)是人們的心理因素和一些整數(shù)的分界點(diǎn)。的分界點(diǎn)。 當(dāng)價格持續(xù)向上，漲到一定程度，肯定會遇當(dāng)價格持續(xù)向上，漲到一定程度，肯定會遇到壓力，遇到壓力后，就要向下間撤，回撤的位置很重要。到壓力，遇到壓力后，就要向下間撤，回撤的位置很重要。價格形態(tài)價格形態(tài)v反轉(zhuǎn)突破形態(tài)反轉(zhuǎn)突破形態(tài) 雙重底、雙重頂 頭肩底、頭肩頂（三重底、三重頂） 圓弧頂、圓弧底v持續(xù)整理形態(tài)持續(xù)整理形態(tài) 三角形態(tài) 矩形形態(tài) 旗形、楔形形態(tài)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

12、v事先有趨勢存在，反轉(zhuǎn)形態(tài)存在的前提事先有趨勢存在，反轉(zhuǎn)形態(tài)存在的前提v反轉(zhuǎn)的第一個信號，經(jīng)常是重要的趨勢線被突破反轉(zhuǎn)的第一個信號，經(jīng)常是重要的趨勢線被突破v形態(tài)的規(guī)模越大，隨之而來的行情越大形態(tài)的規(guī)模越大，隨之而來的行情越大v頂部的經(jīng)歷時間通常比底部長，波動大底部價格頂部的經(jīng)歷時間通常比底部長，波動大底部價格波動的范圍小波動的范圍小v交易量是驗(yàn)證突破有效的重要手段交易量是驗(yàn)證突破有效的重要手段反轉(zhuǎn)突破形態(tài)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)雙重頂雙重頂vA、C是高點(diǎn)，是高點(diǎn)，B是是回檔點(diǎn)，回檔點(diǎn)，A、B、C三點(diǎn)形成三點(diǎn)形成M頭，表示頭，表示價格受到壓力。價格受到壓力。vAC線是趨勢線；線是趨勢線；B點(diǎn)所在平行線是頸

13、線，點(diǎn)所在平行線是頸線，起支撐作用。起支撐作用。vM頭形成后，價格將頭形成后，價格將突破頸線向下，跌幅突破頸線向下，跌幅至少要等于從至少要等于從AC到到BE的垂直距離，否的垂直距離，否則就是假突破。則就是假突破。反轉(zhuǎn)突破形態(tài)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)雙重底雙重底vW底分析方法與雙重頂相反。底分析方法與雙重頂相反。反轉(zhuǎn)突破形態(tài)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)頭肩頂頭肩頂v A、E點(diǎn)為肩，點(diǎn)為肩，C點(diǎn)為頭。點(diǎn)為頭。v 直線直線1，直線，直線2是兩條支撐是兩條支撐線，直線線，直線2也是頸線。也是頸線。v CD突破突破1表明價格受壓。表明價格受壓。EF突破突破2是趨勢的轉(zhuǎn)向。是趨勢的轉(zhuǎn)向。v D點(diǎn)回落低于點(diǎn)回落低于A點(diǎn)；點(diǎn)；E點(diǎn)反點(diǎn)反

14、彈沒有超過彈沒有超過C點(diǎn)；這都是點(diǎn)；這都是上升趨勢有問題。上升趨勢有問題。v 破頸線，宣告反轉(zhuǎn)形態(tài)形破頸線，宣告反轉(zhuǎn)形態(tài)形成；從突破點(diǎn)算起，價格成；從突破點(diǎn)算起，價格至少與形態(tài)高度相等的距至少與形態(tài)高度相等的距離，即離，即C至至BD線的垂直距線的垂直距離。離。反轉(zhuǎn)突破形態(tài)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)頭肩底頭肩底v頭肩底分析方法與頭肩頂相反。頭肩底分析方法與頭肩頂相反。反轉(zhuǎn)突破形態(tài)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)三重頂?shù)兹仨數(shù)譾是頭肩形態(tài)的變體，適用頭肩型的使用原則。是頭肩形態(tài)的變體，適用頭肩型的使用原則。v三重頂?shù)兹菀籽葑兂沙掷m(xù)形態(tài)。三重頂?shù)兹菀籽葑兂沙掷m(xù)形態(tài)。反轉(zhuǎn)突破形態(tài)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)圓弧形態(tài)圓弧形態(tài)v無論是圓弧頂還是圓弧低，

15、在形成過程中，成交無論是圓弧頂還是圓弧低，在形成過程中，成交量的過程都是兩頭多，中間少。量的過程都是兩頭多，中間少。v形成形態(tài)時間越長，反轉(zhuǎn)力度越大。形成形態(tài)時間越長，反轉(zhuǎn)力度越大。持續(xù)整理形態(tài)持續(xù)整理形態(tài)v市場經(jīng)過短暫的調(diào)整后，市場繼續(xù)沿著原來的趨市場經(jīng)過短暫的調(diào)整后，市場繼續(xù)沿著原來的趨勢運(yùn)動勢運(yùn)動v持續(xù)形態(tài)通常比反轉(zhuǎn)形態(tài)時間短持續(xù)形態(tài)通常比反轉(zhuǎn)形態(tài)時間短v三角形通常屬于持續(xù)形態(tài)，但有時也會成為反轉(zhuǎn)三角形通常屬于持續(xù)形態(tài)，但有時也會成為反轉(zhuǎn)形態(tài)形態(tài)持續(xù)整理形態(tài)持續(xù)整理形態(tài)對稱三角形態(tài)對稱三角形態(tài)v 上面直線向下傾斜的起壓力作用；下面直線向上傾斜的起上面直線向下傾斜的起壓力作用；下面直線向上

16、傾斜的起支撐作用。支撐作用。v 對稱三角形一般有對稱三角形一般有6個轉(zhuǎn)折點(diǎn)。個轉(zhuǎn)折點(diǎn)。v 突破后，從突破點(diǎn)算起，價格至少要運(yùn)動到與形態(tài)高度相突破后，從突破點(diǎn)算起，價格至少要運(yùn)動到與形態(tài)高度相等的距離（即虛線高度）等的距離（即虛線高度）v 價格突破在三角形寬度的一半或價格突破在三角形寬度的一半或3/4處處持續(xù)整理形態(tài)持續(xù)整理形態(tài)上升與下降三角型上升與下降三角型v是對稱三角型的變體；支撐線與壓力線的角度，是對稱三角型的變體；支撐線與壓力線的角度，預(yù)示多空較量的結(jié)果。預(yù)示多空較量的結(jié)果。v三角形的突破是這個持續(xù)過程結(jié)束；突破后至少三角形的突破是這個持續(xù)過程結(jié)束；突破后至少要達(dá)到與形態(tài)高度相等的距離。

17、要達(dá)到與形態(tài)高度相等的距離。持續(xù)整理形態(tài)持續(xù)整理形態(tài)矩形矩形v矩形又稱箱型，是一種矩形又稱箱型，是一種典型的整理形態(tài)。典型的整理形態(tài)。v表示多空雙方，爭持不表示多空雙方，爭持不讓；隨時間的推移，雙讓；隨時間的推移，雙方熱情減弱，市場趨于方熱情減弱，市場趨于平淡。平淡。v突破方向：會按原來趨突破方向：會按原來趨勢發(fā)展。勢發(fā)展。v突破高度：形態(tài)的高度突破高度：形態(tài)的高度就是矩形突破的高度。就是矩形突破的高度。持續(xù)整理形態(tài)持續(xù)整理形態(tài)喇叭形喇叭形v三個高點(diǎn)和兩個低點(diǎn)是喇叭型已完成的標(biāo)志。三個高點(diǎn)和兩個低點(diǎn)是喇叭型已完成的標(biāo)志。v要注意反抽的高度不超過下跌高度一半時，價格要注意反抽的高度不超過下跌高度

18、一半時，價格還是會跌。還是會跌。持續(xù)整理形態(tài)持續(xù)整理形態(tài)菱形菱形v前半段類似喇叭型；后半段類似三角型。前半段類似喇叭型；后半段類似三角型。v一般會在高位出現(xiàn)，也可以歸納為反轉(zhuǎn)形態(tài)。一般會在高位出現(xiàn)，也可以歸納為反轉(zhuǎn)形態(tài)。v菱形下跌深度從突破點(diǎn)起，至少要下跌一個形態(tài)菱形下跌深度從突破點(diǎn)起，至少要下跌一個形態(tài)的高度，即菱形最寬處。的高度，即菱形最寬處。持續(xù)整理形態(tài)持續(xù)整理形態(tài)旗形旗形v又名平行四邊型，是著名的整理形態(tài)。又名平行四邊型，是著名的整理形態(tài)。v兩條平行線起支撐和壓力作用，像軌道，突破為兩條平行線起支撐和壓力作用，像軌道，突破為旗型完成的標(biāo)志。旗型完成的標(biāo)志。v突破后，至少要走形態(tài)高度距離

19、。突破后，至少要走形態(tài)高度距離。持續(xù)整理形態(tài)持續(xù)整理形態(tài)楔形楔形v楔型上下兩邊都朝著一個方向傾斜；有保持原有楔型上下兩邊都朝著一個方向傾斜；有保持原有方向的功能。方向的功能。v形成過程中，成交量逐步減少；形成前、突破后形成過程中，成交量逐步減少；形成前、突破后成交量會很大。成交量會很大。技術(shù)指標(biāo)技術(shù)指標(biāo)v趨勢指標(biāo)趨勢指標(biāo) 移動平均線（MA） 平滑異同移動平均指標(biāo)（MACD）v隨機(jī)指標(biāo)隨機(jī)指標(biāo) 隨機(jī)指數(shù)（KDJ） 相對強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）技術(shù)指標(biāo)發(fā)出的信號技術(shù)指標(biāo)發(fā)出的信號背離信號背離信號v 背離：技術(shù)指標(biāo)曲線的波動方向與價格曲線的波動方向不背離：技術(shù)指標(biāo)曲線的波動方向與價格曲線的波動方向不一致，

20、稱為背離。一致，稱為背離。v 頂背離：價格曲線一波比一波高，而技術(shù)指標(biāo)曲線的走勢頂背離：價格曲線一波比一波高，而技術(shù)指標(biāo)曲線的走勢則一波比一波低，稱為頂背離。則一波比一波低，稱為頂背離。 v 底背離：價格曲線一波比一波底，不斷創(chuàng)新低，而技術(shù)指底背離：價格曲線一波比一波底，不斷創(chuàng)新低，而技術(shù)指標(biāo)曲線則一波比一波高，稱為底背離。標(biāo)曲線則一波比一波高，稱為底背離。v 背離的含義：價格的波動趨勢未得到技術(shù)指標(biāo)的支持；價背離的含義：價格的波動趨勢未得到技術(shù)指標(biāo)的支持；價格運(yùn)行趨勢將發(fā)生逆轉(zhuǎn)。格運(yùn)行趨勢將發(fā)生逆轉(zhuǎn)。價格價格技術(shù)指標(biāo)技術(shù)指標(biāo)技術(shù)指標(biāo)發(fā)出的信號技術(shù)指標(biāo)發(fā)出的信號交叉信號交叉信號v 同一技術(shù)指標(biāo)

21、不同參數(shù)的兩條曲線間的交叉信號同一技術(shù)指標(biāo)不同參數(shù)的兩條曲線間的交叉信號 黃金交叉：短期參數(shù)的技術(shù)指標(biāo)曲線由下向上穿過長期參數(shù)技術(shù)指標(biāo)曲線的交叉。買入信號 死亡交叉：短期參數(shù)技術(shù)指標(biāo)曲線由上向下穿過長期參數(shù)技術(shù)指標(biāo)曲線的交叉。賣出信號v 技術(shù)指標(biāo)曲線與橫坐標(biāo)軸的交叉信號技術(shù)指標(biāo)曲線與橫坐標(biāo)軸的交叉信號 交叉信號表明買賣雙方力量對比發(fā)生了改變短期短期長期長期短期短期長期長期技術(shù)指標(biāo)發(fā)出的信號技術(shù)指標(biāo)發(fā)出的信號數(shù)值信號數(shù)值信號v技術(shù)指標(biāo)值的取值大小發(fā)出的信號，特別是取值技術(shù)指標(biāo)值的取值大小發(fā)出的信號，特別是取值太大或太小的極端值信號太大或太小的極端值信號v極端值信號表明價格已達(dá)到極端的地步：進(jìn)入極

22、端值信號表明價格已達(dá)到極端的地步：進(jìn)入“安全區(qū)安全區(qū)”或或“風(fēng)險區(qū)風(fēng)險區(qū)”。v不同技術(shù)指標(biāo)的極端值不同。不同技術(shù)指標(biāo)的極端值不同。v不同的時間周期（區(qū)間），極端值可能不同。不同的時間周期（區(qū)間），極端值可能不同。0100移動平均線（移動平均線（MA）v 最早采用的、也是最流行的技術(shù)分析工具之一最早采用的、也是最流行的技術(shù)分析工具之一v 長處在于，它構(gòu)成了一套追蹤趨勢的機(jī)制，使得技術(shù)分析長處在于，它構(gòu)成了一套追蹤趨勢的機(jī)制，使得技術(shù)分析者有能力捕獲主要的市場運(yùn)動。者有能力捕獲主要的市場運(yùn)動。v 當(dāng)市場處在趨勢明顯的狀態(tài)時，這種工具最能發(fā)揮效能。當(dāng)市場處在趨勢明顯的狀態(tài)時，這種工具最能發(fā)揮效能。

23、v 特點(diǎn)：著重于基本走勢，不理會價格的一時波動特點(diǎn)：著重于基本走勢，不理會價格的一時波動v 缺點(diǎn)：應(yīng)變能力不行缺點(diǎn)：應(yīng)變能力不行v 移動平均線的組合移動平均線的組合v 最常用的移動平均值天數(shù)為最常用的移動平均值天數(shù)為 5 天、天、10 天、天、20 天和天和 60天，或者是這些數(shù)字的某種變通（例如天，或者是這些數(shù)字的某種變通（例如 4 天、天、9 天、天、18 天、天、50天）天）移動平均線的買賣原則移動平均線的買賣原則v 利用單條移動平均線買賣利用單條移動平均線買賣 收盤價高于平均線時買入；收盤價低于平均線時賣出； 當(dāng)市價由下而上，超越平均線時買入；當(dāng)市價由上而下，跌破平均線時賣出；v 利用

24、兩條時間長短不同的移動平均線買賣利用兩條時間長短不同的移動平均線買賣 當(dāng)短期移動平均線由下而上，漲過長期移動平均線時買入；如果短期移動平均線由上而下，跌穿長期移動平均線時賣出； 當(dāng)收市價高于短期、長期兩條移動平均線時買入，當(dāng)價位低于其中一條平均線時馬上平倉；當(dāng)收市價低于短期、長期兩條移動平均線時賣出，當(dāng)價位高于其中一條平均線時立刻平倉等等。葛蘭碧葛蘭碧8大法則大法則平滑異同移動平均指標(biāo)（平滑異同移動平均指標(biāo)（MACD）v對中期行情趨勢進(jìn)行分析研判的常用輔助工具。對中期行情趨勢進(jìn)行分析研判的常用輔助工具。v運(yùn)用快速與慢速的移動平均線聚合與分離的特點(diǎn)，運(yùn)用快速與慢速的移動平均線聚合與分離的特點(diǎn)，加

25、以雙重平滑運(yùn)算，用以研判買賣時機(jī)。加以雙重平滑運(yùn)算，用以研判買賣時機(jī)。vMACD由正負(fù)差由正負(fù)差DIF和異同平均數(shù)和異同平均數(shù)DEM組成組成vDIF 為快速移動平均線慢速移動平均線之差；為快速移動平均線慢速移動平均線之差；vDEM 為為 DIF 的移動平均線，通常以的移動平均線，通常以 9 天計算天計算vBAR(紅綠柱紅綠柱)DIFDEM v在一般使用上，短期均線以在一般使用上，短期均線以 12 天及天及 25 天較普天較普遍，長期均線以遍，長期均線以 26 天或天或 50 天較普遍，即天較普遍，即 MACD（12、26、9）或）或 MACD（25、 50、9）。）。v DIF與與DEM均為正

26、值，為多頭市場；均為正值，為多頭市場；DIF向上突破向上突破DEM為買進(jìn)信號；為買進(jìn)信號；DIF向下跌破向下跌破DEM預(yù)示價格回調(diào)，投資者預(yù)示價格回調(diào)，投資者宜獲利了結(jié)。宜獲利了結(jié)。 v DIF與與DEM均為負(fù)值，為空頭市場；均為負(fù)值，為空頭市場；DIF向下突破向下突破DEM為賣出信號；為賣出信號；DIF向上穿破向上穿破DEM預(yù)示價格反彈，適宜空預(yù)示價格反彈，適宜空頭平倉。頭平倉。 v 頂背離：當(dāng)價格逐波升高，而頂背離：當(dāng)價格逐波升高，而DIF逐波下降，形成頂背離。逐波下降，形成頂背離。預(yù)示價格即將下跌。如果此時出現(xiàn)預(yù)示價格即將下跌。如果此時出現(xiàn)DIF兩次由上向下穿過兩次由上向下穿過DEM，形

27、成兩次死亡交叉，則價格將大幅下跌。，形成兩次死亡交叉，則價格將大幅下跌。 v 底背離：當(dāng)價格逐波下行，而底背離：當(dāng)價格逐波下行，而DIF逐波上升，形成底背離，逐波上升，形成底背離，預(yù)示著價格即將上漲。如果此時出現(xiàn)預(yù)示著價格即將上漲。如果此時出現(xiàn)DIF兩次由下向上穿兩次由下向上穿過過DEM，形成兩次黃金交叉，則價格即將大幅度上漲。，形成兩次黃金交叉，則價格即將大幅度上漲。v紅綠柱狀線紅綠柱狀線 紅色柱狀線：多頭力量強(qiáng)于空頭力量 綠色柱狀線：空頭力量強(qiáng)于多頭力量 柱狀線變短表明趨勢運(yùn)行的強(qiáng)度正在逐漸減弱，變長表明趨勢增強(qiáng) 當(dāng)柱狀線顏色發(fā)生改變時，趨勢確定轉(zhuǎn)折 但在一些時間周期不長的MACD指標(biāo)使用

28、過程中，這一觀點(diǎn)并不能完全成立多頭市場與黃金交叉空頭市場與死亡交叉指標(biāo)背離原則指標(biāo)背離原則vMACD主要用于對大勢中長期的上漲或下跌趨勢主要用于對大勢中長期的上漲或下跌趨勢進(jìn)行判斷，當(dāng)價格處于盤局或波動不明顯時，進(jìn)行判斷，當(dāng)價格處于盤局或波動不明顯時，MACD買賣信號較不明顯。買賣信號較不明顯。v當(dāng)價格在短時間內(nèi)上下波動較大時，因當(dāng)價格在短時間內(nèi)上下波動較大時，因MACD的的移動相當(dāng)緩慢，所以不會立即對價格的變動產(chǎn)生移動相當(dāng)緩慢，所以不會立即對價格的變動產(chǎn)生買賣信號。買賣信號。隨機(jī)指標(biāo)隨機(jī)指標(biāo)v當(dāng)重要趨勢處于初期時，不要太介意隨機(jī)當(dāng)重要趨勢處于初期時，不要太介意隨機(jī)指標(biāo)；但是當(dāng)它漸趨成熟的時候

29、，我們就指標(biāo)；但是當(dāng)它漸趨成熟的時候，我們就應(yīng)當(dāng)密切注意隨機(jī)指標(biāo)的信號。應(yīng)當(dāng)密切注意隨機(jī)指標(biāo)的信號。隨機(jī)指數(shù)（隨機(jī)指數(shù)（KDJ）v KDJ 是技術(shù)分析中最常用的指標(biāo)之一，它綜合了動量、是技術(shù)分析中最常用的指標(biāo)之一，它綜合了動量、相對強(qiáng)弱和平均線的優(yōu)點(diǎn)，在計算過程中主要研究最高價、相對強(qiáng)弱和平均線的優(yōu)點(diǎn)，在計算過程中主要研究最高價、最低價與收盤價之間的關(guān)系，反映價格走勢的相對強(qiáng)弱和最低價與收盤價之間的關(guān)系，反映價格走勢的相對強(qiáng)弱和超買超賣狀態(tài)。超買超賣狀態(tài)。 v K 值是當(dāng)前收盤價處于當(dāng)期極點(diǎn)高價與低價差額的相對比值是當(dāng)前收盤價處于當(dāng)期極點(diǎn)高價與低價差額的相對比例。例。v D 值是累積極點(diǎn)高低價

30、差額，比較當(dāng)前市價處于當(dāng)期極點(diǎn)值是累積極點(diǎn)高低價差額，比較當(dāng)前市價處于當(dāng)期極點(diǎn)高低價差額的總和，然后再求出相對比例。高低價差額的總和，然后再求出相對比例。v J=3D2KKDJ的取值的取值取值范圍取值范圍K值和D值的取值范圍是0100，J的取值范圍可以超過100和低于0，但是通常的研判范圍都是0100。敏感性J值最強(qiáng)，K值其次，D值教穩(wěn)定。區(qū)域劃分區(qū)域劃分根據(jù)KDJ的取值，可將其劃分為3個區(qū)域，K、D、J三值在80以上屬于超買區(qū)，考慮賣出；20以下屬于超賣區(qū)，考慮買入；2080之間屬于徘徊區(qū)，宜觀望。多空力量對比多空力量對比K、D、J三值在50附近時，表示多空雙方力量均衡；三值都大于50時，表

31、示多方力量占優(yōu)；當(dāng)三值都小于50時，表示空方力量占優(yōu)。KDJ的區(qū)域劃分的區(qū)域劃分超買區(qū)徘徊區(qū)徘徊區(qū)超賣區(qū)0205080100多方力量占優(yōu)空方力量占優(yōu)極強(qiáng)勢區(qū)強(qiáng)勢區(qū)弱勢區(qū)極弱勢區(qū)KDJ曲線的形態(tài)曲線的形態(tài)v當(dāng)當(dāng)KDJ指標(biāo)曲線圖形形成頭肩頂?shù)仔螒B(tài)、雙重頂指標(biāo)曲線圖形形成頭肩頂?shù)仔螒B(tài)、雙重頂?shù)仔螒B(tài)及三重頂?shù)椎刃螒B(tài)時，也可以按照形態(tài)理底形態(tài)及三重頂?shù)椎刃螒B(tài)時，也可以按照形態(tài)理論的研判方法加以分析。論的研判方法加以分析。 當(dāng)KDJ曲線在50上方的高位時，如果KDJ曲線的走勢形成頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)，可能預(yù)示著價格由強(qiáng)勢轉(zhuǎn)為弱勢，應(yīng)及時賣出。 當(dāng)KDJ曲線在50下方的低位時，如果KDJ曲線的走勢出現(xiàn)底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，

32、可能預(yù)示著價格由弱勢轉(zhuǎn)為強(qiáng)勢，可以逢低少量買進(jìn)。 KDJ曲線的形態(tài)中M頭和三重頂形態(tài)的準(zhǔn)確性要大于W底和三重底。KDJ曲線的交叉曲線的交叉v 黃金交叉：黃金交叉： J線和線和K線向上突破線向上突破D線線v 死亡交叉：死亡交叉： J線和線和K線向下突破線向下突破D線線v 當(dāng)價格經(jīng)過很長時間的低位盤整，在當(dāng)價格經(jīng)過很長時間的低位盤整，在20線以下出現(xiàn)金叉，表明價格線以下出現(xiàn)金叉，表明價格走勢即將止跌朝上，可以買進(jìn)做多走勢即將止跌朝上，可以買進(jìn)做多v 當(dāng)價格經(jīng)過一段時間的上升過程中的盤整，在當(dāng)價格經(jīng)過一段時間的上升過程中的盤整，在50線附近出現(xiàn)金叉，線附近出現(xiàn)金叉，成交量再度放出時，表明價格將再次上

33、漲，可以買進(jìn)做多成交量再度放出時，表明價格將再次上漲，可以買進(jìn)做多v 當(dāng)價格經(jīng)過前期長時間的上升后，在當(dāng)價格經(jīng)過前期長時間的上升后，在80線附近出現(xiàn)死叉，表明價格線附近出現(xiàn)死叉，表明價格將下跌，可以賣出做空將下跌，可以賣出做空v 當(dāng)當(dāng)KDJ曲線在經(jīng)過短暫的反彈到曲線在經(jīng)過短暫的反彈到80線附近，但未能重返線附近，但未能重返80線以上時，線以上時，出現(xiàn)死叉，表明市場將再次進(jìn)入極度弱市中，價格將下跌，可以賣出出現(xiàn)死叉，表明市場將再次進(jìn)入極度弱市中，價格將下跌，可以賣出做空做空v 金叉的位置越低越好，死叉的位置越高越好金叉的位置越低越好，死叉的位置越高越好v 交叉的次數(shù)越多越好交叉的次數(shù)越多越好KD

34、J曲線的背離曲線的背離v頂背離：價格將高位反轉(zhuǎn)的信號，表明價格中短頂背離：價格將高位反轉(zhuǎn)的信號，表明價格中短期內(nèi)即將下跌，是賣出的信號。期內(nèi)即將下跌，是賣出的信號。v底背離：價格將低位反轉(zhuǎn)的信號，表明價格中短底背離：價格將低位反轉(zhuǎn)的信號，表明價格中短期內(nèi)即將上漲，是買入的信號。期內(nèi)即將上漲，是買入的信號。v頂背離的研判準(zhǔn)確性要高于底背離。頂背離的研判準(zhǔn)確性要高于底背離。v當(dāng)價格在高位，當(dāng)價格在高位，KDJ在在80以上出現(xiàn)頂背離時，以上出現(xiàn)頂背離時，可以認(rèn)為價格即將反轉(zhuǎn)向下，投資者可以及時賣可以認(rèn)為價格即將反轉(zhuǎn)向下，投資者可以及時賣出；出；v而價格在低位，而價格在低位，KDJ也在低位（也在低位（

35、50以下）出現(xiàn)以下）出現(xiàn)底背離時，一般要反復(fù)出現(xiàn)幾次底背離才能確認(rèn)，底背離時，一般要反復(fù)出現(xiàn)幾次底背離才能確認(rèn)，并且投資者只能做戰(zhàn)略建倉或做短期投資。并且投資者只能做戰(zhàn)略建倉或做短期投資。相對強(qiáng)弱指數(shù)相對強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)v 相對強(qiáng)弱指數(shù)是根據(jù)價格漲跌幅度顯示市場的強(qiáng)弱，來分相對強(qiáng)弱指數(shù)是根據(jù)價格漲跌幅度顯示市場的強(qiáng)弱，來分析市場超買和超賣情況及市場多空力量對抗態(tài)勢，從而判析市場超買和超賣情況及市場多空力量對抗態(tài)勢，從而判斷買賣時機(jī)。斷買賣時機(jī)。v RSI一般大多采用一般大多采用7日日 RSI與與14日日RSI 。v RSI的值在的值在 0 到到 100 之間。之間。v 值越大，表明市場上賣氣越弱、買氣越強(qiáng)；值越大，表明市場上賣氣越弱、買氣越強(qiáng)；v 值越小，說明市場上買氣越弱，賣氣越強(qiáng)。值越小，說明市場上買氣越弱，賣氣越強(qiáng)。v 一般說，一般說，RSI 值超過值超過 75 或或 80 為超買區(qū)，低于為超買區(qū)，低于 20 或或 25 為超賣區(qū)。為超賣區(qū)。RSI (14) = 14日漲幅平均值日漲幅平均值14日漲幅平均值日漲幅平均值 + 14日跌幅平均值日跌幅平均值RSIRSI值值市場特征市場特征投資操作投資操作80-10080-100極強(qiáng)極強(qiáng)賣出賣出50-8050-80強(qiáng)強(qiáng)買入買