第三章拍賣理論的進(jìn)展

1、第四章 拍賣理論的進(jìn)展及待研究的領(lǐng)域4.14.1拍賣理論的概況拍賣理論的概況4.24.2拍賣理論的發(fā)展脈絡(luò)拍賣理論的發(fā)展脈絡(luò)4.1拍賣理論的概況拍賣理論產(chǎn)生的背景和發(fā)展趨勢(shì)：拍賣理論產(chǎn)生的背景和發(fā)展趨勢(shì)：產(chǎn)生背景產(chǎn)生背景：作為世界上最古老的價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制之一，拍賣進(jìn)入經(jīng)濟(jì)學(xué)文獻(xiàn)的時(shí)間卻相當(dāng)晚，對(duì)拍賣最早的兩篇開創(chuàng)性論文分別發(fā)表于1956年和1961年。在此之前，研究拍賣問題的經(jīng)濟(jì)理論文獻(xiàn)幾乎是空白，而此后近20年里拍賣理論的進(jìn)展也相當(dāng)緩慢；突破性的進(jìn)展發(fā)生于20世紀(jì)70年代末，大量運(yùn)用博弈論、實(shí)驗(yàn)以及經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)作為研究工具；諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的獲得者威廉維克里在1961年發(fā)表的反投機(jī)、拍賣和競(jìng)爭(zhēng)性密封

2、投標(biāo)一文開創(chuàng)了從博弈論的角度研究拍賣行為的先河；近10年來，國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)界關(guān)于拍賣問題的研究文獻(xiàn)如雨后春筍般地涌現(xiàn)出來，拍賣理論也已經(jīng)作為一個(gè)專門體系進(jìn)入中高級(jí)微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心領(lǐng)域。發(fā)展趨勢(shì)發(fā)展趨勢(shì)：從決策科學(xué)的角度看，拍賣中的博弈雙方都存在著極其復(fù)雜的決策過程，雙方的交易策略還有待進(jìn)一步研究；拍賣理論還有許多問題亟待進(jìn)一步研究。如何把拍賣問題融合到一般性均衡問題，使博弈理論工具能夠最大程度發(fā)揮用武之地，也是值得研究的領(lǐng)域；多屬性網(wǎng)上拍賣必將影響到整個(gè)企業(yè)供應(yīng)鏈的重組，也將大大縮短企業(yè)的采購(gòu)周期，節(jié)約采購(gòu)成本，基于供應(yīng)鏈的網(wǎng)上拍賣系統(tǒng)的分析和設(shè)計(jì)也就成為研究熱點(diǎn)。盡管拍賣理論在很多地方的研究還不

3、夠深入，但在短短半個(gè)世紀(jì)中取得的成績(jī)?nèi)匀蛔阋允顾蔀榻?jīng)濟(jì)學(xué)一個(gè)重要的理論方向。威廉. .維克里威廉維克瑞（WilliamVickrey，1914-1996)。在信息經(jīng)濟(jì)學(xué)、激勵(lì)理論、博弈論等方面都做出了重大貢獻(xiàn)。1996年10月8日，瑞典皇家科學(xué)院決定把該年度的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)授予威廉維克瑞與英國(guó)劍橋大學(xué)的詹姆斯莫里斯，以表彰他們“在不對(duì)稱信息下對(duì)激勵(lì)經(jīng)濟(jì)理論作出的奠基性貢獻(xiàn)”。不幸的是，維克瑞教授在得獎(jiǎng)三天之后，在前去開會(huì)的途中去世。威廉.維克里1914年生于加拿大，1935年獲耶魯大學(xué)理學(xué)學(xué)士學(xué)位，1937年獲哥倫比亞大學(xué)碩士學(xué)位，1947年又獲該校哲學(xué)博士學(xué)位，1945年起，任職該校，20

4、世紀(jì)40年代末成為財(cái)政方面權(quán)威，1949年的累進(jìn)稅制議程成為研究財(cái)政與賦稅問題的經(jīng)典之作，19641967年任該校經(jīng)濟(jì)系主任，期間任紐約市城市經(jīng)濟(jì)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)，1967年成為加利福尼亞斯坦福行為科學(xué)高級(jí)研究中心研究員與經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué)會(huì)會(huì)員，1971年澳大利亞納施大學(xué)客座講師，1973年美國(guó)經(jīng)濟(jì)研究局局長(zhǎng)，1974年出任聯(lián)合國(guó)發(fā)展規(guī)劃預(yù)測(cè)和政策中心財(cái)政顧問，并成為美國(guó)文理研究院研究員，1979獲芝加哥大學(xué)人文學(xué)博士，1996年10月8日，獲諾貝爾獎(jiǎng)，三天后去世；20世紀(jì)70年代以來，經(jīng)濟(jì)學(xué)家研究的重點(diǎn)開始從價(jià)格制度轉(zhuǎn)向博弈論的研究威廉. .維克里對(duì)拍賣理論的貢獻(xiàn)維克里于1961年發(fā)表的反投機(jī)、拍賣與競(jìng)反

5、投機(jī)、拍賣與競(jìng)爭(zhēng)性密封投標(biāo)爭(zhēng)性密封投標(biāo)一文堪稱拍賣理論的開山之作，成為他獲得1996年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的重要因素；維克里把國(guó)際上通行的拍賣方式分為四個(gè)類型：英格蘭式拍賣、荷蘭式拍賣、第一價(jià)格拍賣和第二價(jià)格拍賣，并重點(diǎn)研究了第二價(jià)格重點(diǎn)研究了第二價(jià)格拍賣拍賣，這種拍賣最顯著的特征是每個(gè)競(jìng)買人的占優(yōu)戰(zhàn)略都是按其真實(shí)支付意愿出價(jià)，即“說真話”，這種拍賣機(jī)制顯然是激勵(lì)相容的，由于拍賣品最終歸于支付意愿最高的競(jìng)買人之手，它也是一種具有帕累托效率的配置機(jī)制；維克里還詳細(xì)對(duì)比了四種拍賣方式，并在此基礎(chǔ)上提出了著名的“收益等價(jià)定理收益等價(jià)定理”。維克里（1962）還將單個(gè)物品的拍賣推廣到將單個(gè)物品的拍賣推廣到多

6、個(gè)相同物品的拍賣多個(gè)相同物品的拍賣，他針對(duì)每個(gè)競(jìng)買人最多購(gòu)買一個(gè)單位（單位需求）的簡(jiǎn)單情形提出并簡(jiǎn)要分析了幾種同步與序貫拍賣機(jī)制。在1962年的拍賣與競(jìng)價(jià)博弈一文中，維克里再次運(yùn)用博弈理論詳細(xì)分析了三種同步密封的多物品拍賣機(jī)制的績(jī)效；20世紀(jì)70年代后，一批中青年經(jīng)濟(jì)學(xué)家繼承了維克里的研究方法和分析框架，利用高深的數(shù)學(xué)工具將拍賣理論研究不斷引向深入，維克里成為這一領(lǐng)域的開拓者和維克里成為這一領(lǐng)域的開拓者和奠基人奠基人，這是他獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的一個(gè)重要原因。拍賣理論對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)的影響拍賣有著簡(jiǎn)潔并且定義完善的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，因此為博弈論，尤其是不完全信息條件下的博弈論，提供了極為寶貴的實(shí)驗(yàn)平臺(tái)；拍賣理論

7、構(gòu)成了很多理論研究的基礎(chǔ)，其發(fā)展也廣泛涉及到了博弈論、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)以及機(jī)制設(shè)計(jì)的新興領(lǐng)域。拍賣理論已經(jīng)成了產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)、公共經(jīng)濟(jì)學(xué)、勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)及金融學(xué)等學(xué)科的基礎(chǔ)之一；自1996年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主威廉.維克里1961年發(fā)表的反投機(jī)、拍賣與競(jìng)爭(zhēng)性密封投標(biāo)這篇開創(chuàng)性論文問世以來，拍賣經(jīng)濟(jì)理論已逐漸發(fā)展成為現(xiàn)代微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的一個(gè)非?；钴S的應(yīng)用性前沿領(lǐng)域，并極大地推動(dòng)了非對(duì)稱信息下的激勵(lì)經(jīng)濟(jì)理論的發(fā)展；拍賣理論對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)的影響也會(huì)越來越大。拍賣理論的應(yīng)用價(jià)值：拍賣可以視為是一種在不完全信息條件下進(jìn)行資源配置的機(jī)制，而不完全信息是現(xiàn)實(shí)生活的常態(tài)，所以可以模型化成拍賣的現(xiàn)實(shí)問題有很多，因此拍賣理論研究的深

8、入可以將經(jīng)濟(jì)分析應(yīng)用到原來經(jīng)濟(jì)學(xué)無法涉足的領(lǐng)域或增強(qiáng)對(duì)原有問題的認(rèn)識(shí)。拍賣作為一種有效率的資源配置方式顯然有著不可忽視的優(yōu)越性，因此加強(qiáng)拍賣理論的研究，根據(jù)不同情況，構(gòu)建更加有效率的拍賣方式，對(duì)中國(guó)正在進(jìn)行的國(guó)有企業(yè)改革也同樣是有益的。4.24.2拍賣理論的發(fā)展脈絡(luò)對(duì)拍賣研究的突破性進(jìn)展出現(xiàn)在20世紀(jì)70年代末,越來越多的研究者從那時(shí)開始認(rèn)識(shí)到拍賣是一種形式簡(jiǎn)單且具有信息不對(duì)稱本質(zhì)的一種博弈形式,是分析經(jīng)濟(jì)環(huán)境中幾個(gè)主題間不完全信息博弈的很好框架。在此基礎(chǔ)上,相關(guān)學(xué)者不斷將博弈論、實(shí)證檢驗(yàn)等研究方法和工具引入對(duì)拍賣的研究中,使得拍賣理論得到了迅猛的發(fā)展,成為經(jīng)濟(jì)學(xué)研究中的一個(gè)熱點(diǎn)。相對(duì)拍賣存在

9、的悠久歷史,對(duì)拍賣的研究卻是近代才開始,Friedman(1956)較早的提出一個(gè)模型來推算競(jìng)標(biāo)者在一價(jià)密封拍賣中的最優(yōu)競(jìng)價(jià)策略,但這一模型只討論了競(jìng)標(biāo)者只有一個(gè)競(jìng)標(biāo)策略時(shí)的情況。雖然他運(yùn)用的運(yùn)籌學(xué)的方法來分析這一問題,但是他還是預(yù)見到了博弈理論是分析拍賣問題的有力方法。（論文A Competitive-bidding strategy）當(dāng)Friedman從競(jìng)價(jià)者的最優(yōu)競(jìng)標(biāo)策略來分析拍賣問題的時(shí)候, Vickery則往往從組織者的角度來分析拍賣的配置效率和收益大小的角度來進(jìn)行分析。Vickery (1961)在拍賣的開創(chuàng)性著作投機(jī)、拍賣與競(jìng)爭(zhēng)性密封投標(biāo)中采用博弈論的方法來處理拍賣的問題,文中提

10、出了拍賣理論的多數(shù)關(guān)鍵問題,大大推動(dòng)了拍賣問題的研究。Vickery (1961)分析了幾種常見的拍賣方式的均衡策略和配置效率問題。他指出在公開升價(jià)拍賣中,無論競(jìng)標(biāo)人的估值分布是否對(duì)稱，其最優(yōu)的競(jìng)價(jià)策略都是保持競(jìng)價(jià),直到喊價(jià)達(dá)到自己的估計(jì)為止。那么最終估價(jià)最高的人就會(huì)以約等于次高估價(jià)的價(jià)格得到拍賣物品,并且這將使帕累托有效的配置結(jié)果。而荷蘭式拍賣只有在競(jìng)價(jià)者估價(jià)是對(duì)稱的情況下才是帕累托最優(yōu)的,最終也是估價(jià)最高者成為贏家。遺憾的是,早期學(xué)者對(duì)拍賣理論的研究沒有引起經(jīng)濟(jì)學(xué)者們的足夠重視,以致在Vickery作出開創(chuàng)性研究之后的20多年里,拍賣理論的研究幾乎沒有取得較為重大的發(fā)展。直到20世紀(jì)70年

11、代時(shí)歐洲有部分國(guó)家開始采用拍賣這一方式來銷售本國(guó)國(guó)債并獲得成功以后,人們對(duì)多單位物品的拍賣問題越來越關(guān)注,使得Vickery提出的多物品拍賣機(jī)制又受到重視。此后,一大批代表性人物和重要的理論成果不斷涌現(xiàn)出來,使得對(duì)拍賣理論的研究被大大推進(jìn)。這里將相關(guān)的重要理論成果進(jìn)行梳理。(l)收入等價(jià)原理收入等價(jià)原理是一個(gè)簡(jiǎn)單,然而非常有力的結(jié)論,其構(gòu)成了私有價(jià)值拍賣的基準(zhǔn),所有私有價(jià)值拍賣領(lǐng)域的其他結(jié)果都背離這一原理,并可以被該原理所檢測(cè)。Vickery (1961)精辟地分析并指出,競(jìng)標(biāo)者在第一價(jià)格拍賣和荷蘭式拍賣中的競(jìng)價(jià)策略是完全等價(jià)的,這是由于競(jìng)標(biāo)者在兩種拍賣形式中所面對(duì)的環(huán)境是完全相同的。他在這一

12、基礎(chǔ)上,首次提出了密封第二價(jià)格拍賣,該拍賣形式有個(gè)非常顯著的特征就是競(jìng)標(biāo)者的最優(yōu)均衡策略都是報(bào)出自己的真實(shí)估價(jià),因?yàn)樵撆馁u機(jī)制滿足激勵(lì)相容約束。由于在該機(jī)制下,贏標(biāo)者仍然為估價(jià)最高的競(jìng)標(biāo)方,因此該機(jī)制是帕累托最優(yōu)的。同時(shí), Vickery通過證明競(jìng)買人對(duì)稱時(shí)荷蘭式拍賣和英式拍賣中產(chǎn)生的期望價(jià)格式相同,并結(jié)合競(jìng)標(biāo)策略等價(jià)關(guān)系得到了拍賣理論中最重要的定理“收入等價(jià)定理”,該定理是整個(gè)拍賣理論研究的起點(diǎn)。收入等價(jià)原理的四個(gè)關(guān)鍵假設(shè)是:獨(dú)立的私人獨(dú)立的私人價(jià)值價(jià)值,即不同競(jìng)標(biāo)者對(duì)標(biāo)的物的價(jià)值估計(jì)是獨(dú)立分布的;風(fēng)險(xiǎn)中性風(fēng)險(xiǎn)中性,即所有競(jìng)標(biāo)者尋求最大化他們的期望收益;無預(yù)算約束無預(yù)算約束,即所有競(jìng)標(biāo)者有能

13、力支付他們心中對(duì)標(biāo)的物期望的估計(jì)價(jià)值;信息對(duì)稱性信息對(duì)稱性,即所有競(jìng)標(biāo)者對(duì)標(biāo)的物的價(jià)值估計(jì)服從同一概率分布。在這四個(gè)假設(shè)前提下,對(duì)拍賣方而言,英式拍賣、荷蘭式拍賣、密封第一和第二價(jià)格拍賣這四種標(biāo)準(zhǔn)拍賣形式給拍賣方帶來的期望收益是等同的。很多學(xué)者對(duì)放松收入等價(jià)原理中的四個(gè)假設(shè)前提后,對(duì)該原理的影響進(jìn)行了研究。Holt在研究采購(gòu)招投標(biāo)的問題時(shí)得到,當(dāng)放松競(jìng)標(biāo)者的風(fēng)險(xiǎn)中性假設(shè)后,對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)厭惡型競(jìng)標(biāo)者參與的第一價(jià)格拍賣給拍賣方帶來的期望收益大于同樣條件下的第二價(jià)格拍賣。這是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)厭惡的競(jìng)標(biāo)者在第一價(jià)格拍賣中為贏得標(biāo)的物會(huì)增加自己的報(bào)價(jià)。Che和Gale（ Che Yeon-Koo & Ia

14、n Gale ） (1998) 討論了競(jìng)標(biāo)者面臨預(yù)算約束第一價(jià)格中競(jìng)標(biāo)者有均衡策略的充要條件,且得到此時(shí)第一價(jià)格拍賣給拍賣方帶來的期望收益大于第二價(jià)格拍賣。Vickery(1961)自己則指出,非對(duì)稱競(jìng)標(biāo)者參與競(jìng)標(biāo)的第一價(jià)格拍賣將導(dǎo)致資源配置的無效率,并具體分析了兩個(gè)競(jìng)標(biāo)者參與時(shí)的特例情況。Plum(l992)延伸討論了更為一般的非對(duì)稱分布下的競(jìng)標(biāo)者均衡策略,而Marshall(1994提出了幾個(gè)計(jì)算非對(duì)稱拍賣下競(jìng)標(biāo)者策略的技術(shù)。Maskin和Riley(2000a)更為詳細(xì)的研究了非對(duì)稱第一價(jià)格拍賣中均衡的性質(zhì),并得到了一些拍賣形式能夠獲得為拍賣方帶來更高期望收益的充分條件。Gupta和Le

15、brun(1999)研究了帶有重新出售的第一價(jià)格模型,不過他們沒有發(fā)現(xiàn)重新出售會(huì)導(dǎo)致配置的無效率。他們假設(shè)在不考慮收益的情況下,拍賣過程中所反映出來的競(jìng)標(biāo)者的估價(jià)是被公共所知的。那么,拍賣以后,競(jìng)標(biāo)者的估計(jì)就是完全信息,所以轉(zhuǎn)售不會(huì)影響到資源配置的有效性。Riley和Samueson(1981)詳細(xì)描述了私有價(jià)值正向拍賣理論。他們討論了英式拍賣和荷蘭式拍賣,同時(shí)在風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和風(fēng)險(xiǎn)中立型賣者情況下對(duì)兩種類型的拍賣進(jìn)行了比較,他們的工作是買賣理論文獻(xiàn)中被提到最多的。McAfee和McMillan(1987) 給出了拍賣理論的很多擴(kuò)展和應(yīng)用的一般性討論,主要集中在對(duì)單物品拍賣的討論。Klemperer

16、(1999)對(duì)拍賣理論進(jìn)行了一個(gè)非技術(shù)性的調(diào)查,主要集中在多單位物品拍賣和風(fēng)險(xiǎn)厭惡的情況。Rothkopf和Park(2001)對(duì)與拍賣相關(guān)的工作進(jìn)行了廣泛的收集,在對(duì)稱和非對(duì)稱形式下,不同類型的有效信息被考慮,包括私有和共同價(jià)值拍賣。Lunander(1999)基于共同價(jià)值下的密封第一價(jià)格和密封第二價(jià)格拍賣發(fā)展了一個(gè)采購(gòu)拍賣模型。他考慮兩種類型的信號(hào)(價(jià)值)分布(均勻分布和韋伯分布),并考慮了每種分布下的競(jìng)標(biāo)函數(shù)。在一個(gè)正向拍賣中,買者的估價(jià)代表一個(gè)買者在拍賣中為獲得物品表現(xiàn)出來的愿望水平。采用拍賣是因?yàn)橘u者不確定“標(biāo)的”物在所有買者心中的價(jià)值。當(dāng)賣者能準(zhǔn)確知道該物品在買者中的價(jià)值,他可以直

17、接把物品賣給估價(jià)最高的買者,或略低于該買者的意愿支付。這一賣者和買者面對(duì)的估價(jià)不確定,是拍賣的本質(zhì)特征。在一個(gè)逆向拍賣中,價(jià)值(value)指賣者為生產(chǎn)出售的物品所產(chǎn)生的成本。私有價(jià)值是每個(gè)競(jìng)標(biāo)者競(jìng)標(biāo)時(shí)知道的 “標(biāo)的”對(duì)他自己的價(jià)值,這個(gè)價(jià)值不被別的競(jìng)標(biāo)者所影響。關(guān)聯(lián)價(jià)值是指“標(biāo)的”物對(duì)一個(gè)競(jìng)標(biāo)者的價(jià)值可能被從其他競(jìng)標(biāo)者處獲得的信息所影響。(2)私有價(jià)值與關(guān)聯(lián)價(jià)值如果每個(gè)競(jìng)標(biāo)者在競(jìng)標(biāo)時(shí)知道標(biāo)的物對(duì)他自己的價(jià)值,稱這一情形為私有價(jià)值。這一情形暗含沒有競(jìng)標(biāo)者能確切地知道其他競(jìng)標(biāo)者的對(duì)標(biāo)的物的估價(jià),即使知道其他競(jìng)標(biāo)者對(duì)標(biāo)的物的估價(jià),也不會(huì)影響到該競(jìng)標(biāo)者自己對(duì)標(biāo)的物的價(jià)值估計(jì)。很多情形下,在拍賣時(shí),標(biāo)

18、的物的價(jià)值不被競(jìng)標(biāo)者自己所了解。他只擁有一個(gè)對(duì)一些類型或一些私人已知信號(hào)的評(píng)估,這些信號(hào)是與標(biāo)的物的真實(shí)價(jià)值相關(guān)的,可能是專家的評(píng)估,或者通過測(cè)試得到。事實(shí)上,其他競(jìng)標(biāo)者可能擁有額外的信息,可能通過額外的專家評(píng)估或測(cè)試而獲得,而這些信息將影響一個(gè)特定競(jìng)標(biāo)者對(duì)標(biāo)的物的估價(jià)。因此,在這一情形下,標(biāo)的物對(duì)一個(gè)特定競(jìng)標(biāo)者的價(jià)值是不知道的,并且會(huì)被其他競(jìng)標(biāo)者獲得的對(duì)他們有效的信息所影響。這一情形就叫關(guān)聯(lián)價(jià)值,在這一特殊情形下,一個(gè)物品可能會(huì)在拍賣后重新出售。當(dāng)競(jìng)標(biāo)者信號(hào)關(guān)聯(lián)的時(shí)候,通過相關(guān)學(xué)者的研究就導(dǎo)出了收益等級(jí)原理。在競(jìng)標(biāo)者信號(hào)相關(guān)聯(lián)時(shí),二價(jià)拍賣的收益大于一價(jià)拍賣對(duì)應(yīng)的收益。當(dāng)一個(gè)競(jìng)標(biāo)者自己知道的信

19、息和他獲得的別人講如何競(jìng)標(biāo)的信息之間的聯(lián)系越緊密,他為贏標(biāo)而競(jìng)標(biāo)的期望價(jià)格將更大。這一收益等級(jí)原理也再次提示,競(jìng)標(biāo)者的信息獨(dú)立性是收入等價(jià)原理的基石。收入等級(jí)原理最先被Milgrom和Weber(l982)提出和采用,同時(shí)這篇文章還提出了公共信息的問題。在許多情況下,賣者可能有一些對(duì)潛在競(jìng)標(biāo)者有用的信息,那么這時(shí)候他該怎么辦呢,是該將這一信息隱藏或是應(yīng)該這以信息公開呢?或者只在有利的情況下公開這一信息呢?無論在一價(jià)拍賣還是在二價(jià)拍賣中,對(duì)潛在競(jìng)標(biāo)者有用的公共信息的披露都會(huì)增加賣方的收益。(3)共同價(jià)值與贏者詛咒共同價(jià)值是指“標(biāo)的”物的價(jià)值對(duì)所有競(jìng)拍人都是一樣的,但有趣的是,競(jìng)拍人在競(jìng)價(jià)時(shí)并不知

20、道其價(jià)值是多少。很多的拍賣問題都有著共同價(jià)值拍賣的特征。礦產(chǎn)開發(fā)權(quán)拍賣,石油租賃拍賣等都是純粹的共同價(jià)值拍賣。對(duì)一件藝術(shù)作品,競(jìng)拍人可能由于個(gè)人愛好而購(gòu)買,此時(shí)就是一種私人估價(jià)因素,但是當(dāng)他們目地是為進(jìn)行投資和最后的轉(zhuǎn)售而競(jìng)價(jià)時(shí),就反映了共同價(jià)值的因素。在純粹共同價(jià)值拍賣中沒有效率問題,因?yàn)闃?biāo)的物的價(jià)值對(duì)所有的競(jìng)拍人都是一樣的。那么在理論和實(shí)踐意義上最重要的是不同的拍賣機(jī)制對(duì)提高收入的效果。在共同價(jià)值下,由于標(biāo)的物對(duì)所有競(jìng)拍人的時(shí)候價(jià)值是一樣的,但競(jìng)拍人在事前卻不知道這一價(jià)值。他們對(duì)標(biāo)的物的估價(jià)卻不同,這就可能導(dǎo)致贏者災(zāi)難。贏者災(zāi)難最初由Capen,E.C., R.V.Clapp和W.M.Ca

21、mpbell提出來,他們?nèi)蛔鳛槭凸こ處熣J(rèn)為20世紀(jì)60年代和70年代石油企業(yè)的融資租賃所進(jìn)行的銷售收益出乎意料的低。他們把這一原因歸結(jié)為競(jìng)拍人的競(jìng)價(jià)過分地依賴于對(duì)標(biāo)的物的無條件可預(yù)測(cè)價(jià)值上(競(jìng)拍人自己的估價(jià)),當(dāng)通過許多競(jìng)拍者競(jìng)價(jià)且競(jìng)價(jià)最高者獲勝時(shí),意味著獲勝者對(duì)租賃的估價(jià)是超值估價(jià)的。由于這一逆向選擇而造成的制度性失靈被稱為贏者災(zāi)難:競(jìng)標(biāo)獲勝了,卻輸?shù)袅隋X。雖然贏者災(zāi)難的存在性被很多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家激烈討論,但在現(xiàn)實(shí)的環(huán)境中,很多的贏者災(zāi)難的情況卻出現(xiàn)了,如職業(yè)橄欖球的自由球員制度市場(chǎng)和房地產(chǎn)拍賣市場(chǎng),相關(guān)學(xué)者也開始從實(shí)驗(yàn)上對(duì)贏者災(zāi)難問題進(jìn)行研究。(4)風(fēng)險(xiǎn)厭惡標(biāo)準(zhǔn)拍賣的研究都建立在風(fēng)險(xiǎn)中性假

22、設(shè)基礎(chǔ)上,而當(dāng)放棄這一假設(shè)時(shí)各種拍賣形式會(huì)呈現(xiàn)出不同的屬性。Amann和Leininger(1984)對(duì)賣主為風(fēng)險(xiǎn)中性但競(jìng)標(biāo)買方為風(fēng)險(xiǎn)厭惡時(shí)的情況:在第二價(jià)格拍賣中競(jìng)買方的報(bào)價(jià)競(jìng)價(jià)策略不會(huì)隨著風(fēng)險(xiǎn)厭惡性而變動(dòng),因此最終的期望均衡價(jià)格也不會(huì)受到影響;然而在第一價(jià)格拍賣中,風(fēng)險(xiǎn)厭惡的買方愿意為防止失標(biāo)而提高自己的報(bào)價(jià),因此其報(bào)價(jià)會(huì)高于競(jìng)標(biāo)方為風(fēng)險(xiǎn)中性時(shí)的報(bào)價(jià)。Wolfstetter(1999)證明了,不管競(jìng)標(biāo)方的估計(jì)價(jià)格是何種分布,第二價(jià)格拍賣得到的均衡價(jià)格都被第一價(jià)拍賣得到的均衡價(jià)格二階隨機(jī)占優(yōu)。所以,一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)厭惡的物品拍賣方更愿選擇第一價(jià)格拍賣形式。Vickrey(1961)很早就注意到,和英

23、式拍賣相比較荷蘭式拍賣有很小的賣方盈利方差,因此風(fēng)險(xiǎn)厭惡的賣方更愿意選擇荷蘭式拍賣。(5)合謀問題物品出售方在交易中采用拍賣方式來出售物品,主要是要鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)來最大程度的實(shí)現(xiàn)物品的價(jià)值,從而最大化出售方的期望收益。然而,如同硬幣的“兩面”,在拍賣的實(shí)踐中,競(jìng)標(biāo)方在競(jìng)標(biāo)過程中有動(dòng)力去通過合謀來減少競(jìng)爭(zhēng),從而得到更多的交易剩余。Robinson(1985)討論了拍賣中的重要問題:與一價(jià)拍賣相比較而言,二價(jià)拍賣中競(jìng)標(biāo)方更容易形成和維系合謀關(guān)系。在不考慮任何合謀被發(fā)現(xiàn)的可能的情況,并假設(shè)所有競(jìng)標(biāo)方能夠沒有任何達(dá)成合謀協(xié)議或分析合謀收益的困難來考察。在二價(jià)拍賣中,通過一定協(xié)議產(chǎn)生一個(gè)合謀的贏家,并且該贏家

24、方可以通過任意高價(jià)參與競(jìng)標(biāo)而其它競(jìng)標(biāo)者競(jìng)標(biāo)價(jià)為零。在這一情形下拍品將被以保留價(jià)轉(zhuǎn)讓,并且合謀方將獲取合謀收益,因?yàn)闆]有任何競(jìng)標(biāo)方愿意背離合謀。但是在一價(jià)拍賣中,所有競(jìng)標(biāo)方就要通過協(xié)商達(dá)成以合謀贏家以一個(gè)很小的價(jià)格去進(jìn)行競(jìng)標(biāo),但是在這一情況下其它的合謀成員那就有很大的動(dòng)力去背離合謀協(xié)議。Graham和Marshall(1987)對(duì)獨(dú)立價(jià)值下的二價(jià)拍賣合謀進(jìn)行了分析,他們認(rèn)為當(dāng)競(jìng)標(biāo)過程是公開的時(shí)候,更有利與競(jìng)標(biāo)方實(shí)施合謀,因?yàn)檫@有利于監(jiān)督合謀的各方,并在以后的競(jìng)標(biāo)者對(duì)背離者進(jìn)行懲罰,因而會(huì)產(chǎn)生較高的收益。當(dāng)將他們的觀點(diǎn)引入了競(jìng)標(biāo)者非對(duì)稱時(shí)的情況,對(duì)于一個(gè)進(jìn)行合謀的卡特爾集團(tuán),重要的工作是要制定出優(yōu)

25、勝者,并且在卡特爾之間進(jìn)行有效的利益分配。合謀能否成功的一個(gè)關(guān)鍵問題就是合謀環(huán)中的買方具有私人信息時(shí),它們是否能夠找到一個(gè)激勵(lì)相容的合謀機(jī)制,來協(xié)調(diào)參與各方的報(bào)價(jià)和對(duì)合謀利潤(rùn)的分配。假設(shè)在一個(gè)私人價(jià)值拍賣中，某件拍品對(duì)甲值20元，對(duì)其他人值18元。在英式拍賣中，競(jìng)買人串通達(dá)成協(xié)議，甲出6元，其他5元。第二價(jià)密封拍賣中，若約定甲出20元，其他6元。則甲以6元贏得拍賣。若有人違反協(xié)議，但出價(jià)18元，仍是甲贏得拍賣。結(jié)論：在英式拍賣和第二價(jià)格密封拍賣中，競(jìng)買人更容易達(dá)成合謀協(xié)議，進(jìn)行惡意串通。例子在第一價(jià)格密封拍賣和荷蘭式拍賣中，競(jìng)買人之間達(dá)成的合謀協(xié)議一般不容易被遵守。在在第一價(jià)格密封拍賣眾，若約

26、定甲出元，其他元，如果有一個(gè)違反約定出元，則該人贏得拍賣。在荷式拍賣中，假設(shè)合謀由甲在元價(jià)位上應(yīng)價(jià)，其他都不應(yīng)價(jià)，但若有一人在元之前違約應(yīng)價(jià)，拍賣結(jié)束。因此，在第一價(jià)格密封拍賣和荷蘭式拍賣中合謀協(xié)議不易被執(zhí)行。McAfee.R.P和McMillan.J(1992)通過論證得到,當(dāng)所有競(jìng)標(biāo)方都屬于合謀環(huán)并且他們的估計(jì)分布都服從同一分布的話,那么他們形成有效合謀機(jī)制是有可能的,并且能夠通過安排參與拍賣來加以實(shí)現(xiàn)。他們分析了當(dāng)卡特爾只包含了所有競(jìng)標(biāo)者中的一部分,并且成員之間沒有轉(zhuǎn)移支付時(shí)的“弱”卡特爾,并認(rèn)為此時(shí)比較好的辦法是所有卡特爾成員相同的價(jià)格來讓拍賣方隨機(jī)選取勝出者。拍賣方也可以在密封拍賣中

27、通過不公布贏家的報(bào)價(jià)或不采用隨機(jī)確定贏家的方法來破壞合謀。Cramto and Schwartz(2000)和Salant(2000)分析了在密封升價(jià)拍賣中防止合謀的一些措施,比如競(jìng)價(jià)者必須在匿名的情況下輪流競(jìng)價(jià),同時(shí)可以向競(jìng)標(biāo)者保密其他競(jìng)價(jià)者的數(shù)量的辦法加大合謀的難度。Hendrichs和Porter(1989)較早地對(duì)這一問題進(jìn)行了調(diào)查,并引用了美國(guó)司法相關(guān)部門的有關(guān)卡特爾集團(tuán)的反壟斷調(diào)查。他們指出,被拍賣物品的特別性質(zhì)和拍賣的規(guī)則設(shè)計(jì)在合謀的原因中為重要因素。物品的拍賣方可以通過設(shè)置保留價(jià)等等改變拍賣規(guī)則的辦法來防止或限制合謀的有效性。很多學(xué)者也對(duì)合謀的存在性和合謀的成本問題上進(jìn)行了實(shí)證

28、性的研究。Porter和zona(1993),Baldwin,Marshall和Richard(1997)證明了拍賣合謀的存在性。Porter和Zona(1993)通過存在卡特爾和不存在卡特爾時(shí)的競(jìng)價(jià)排列分布,.設(shè)計(jì)了檢驗(yàn)卡特爾的的機(jī)制,并在長(zhǎng)島地區(qū)的高速公路招標(biāo)拍賣中進(jìn)行應(yīng)用。Baldwin,Marshall和Richard (1997)對(duì)木材市場(chǎng)的拍賣交易進(jìn)行了研究,通過估計(jì)競(jìng)爭(zhēng)者分別采用合謀和競(jìng)爭(zhēng)時(shí)的結(jié)構(gòu)模型,并比較了這兩種情況下模型的績(jī)效表現(xiàn),發(fā)現(xiàn)對(duì)競(jìng)標(biāo)者而言合謀能夠帶來更高的收益。Porter和zona(1997)分析了加州學(xué)校的牛奶供應(yīng)招標(biāo)中的合謀現(xiàn)象,并對(duì)合謀的成本進(jìn)行了分析。M

29、cMillan(1991)提出了計(jì)算卡特爾集團(tuán)存在的競(jìng)價(jià)環(huán)境中產(chǎn)生的損失的辦法,并分析了日本政府采購(gòu)中競(jìng)標(biāo)者的合謀行為,和這種行為帶來的納稅人增加成本。拍賣理論的發(fā)展(l)多單位物品拍賣雖然傳統(tǒng)拍賣問題的研究都集中在單物品拍賣問題,但對(duì)多物品問題的研究還是可以追溯到1961年Vickrey對(duì)多單位物品的拍賣進(jìn)行了研究,他認(rèn)識(shí)到歧視價(jià)格拍賣和統(tǒng)一價(jià)格拍賣是無效的。事實(shí)上,正因?yàn)榇怂岢隽艘粋€(gè)新的有效的支付規(guī)則Vickrey價(jià)格支付規(guī)則。他還指出,多單位物品拍賣中的歧視價(jià)格拍賣和統(tǒng)一價(jià)格拍賣的無效性,不是因?yàn)槌鍪畚锲返亩鄦挝欢鄻有?而是因?yàn)楦?jìng)標(biāo)者有著多單位需求。多物品拍賣中常用的三種拍賣形式(歧視

30、價(jià)格拍賣、統(tǒng)一價(jià)格拍賣和Vickery拍賣)的分配規(guī)則都是等同的,就是將所有競(jìng)標(biāo)者對(duì)多個(gè)物品的競(jìng)標(biāo)價(jià)從高到低排序,然后出價(jià)最高的幾個(gè)競(jìng)標(biāo)價(jià)的競(jìng)標(biāo)者獲得物品,他們只是在支付方式上有所差異。多單位物品拍賣研究越來越成為拍賣理論研究中最為熱點(diǎn)的主題之一。Maskin.E.S and Riley.J.G(1989)將Myerson(1981)對(duì)最優(yōu)拍賣分析的理論推廣到了服從獨(dú)立單參數(shù)分布和具有下斜同質(zhì)產(chǎn)品需求曲線的競(jìng)標(biāo)買方的情形。他們同時(shí)證明了單個(gè)買方僅具有單位需求時(shí)多單位拍賣的等價(jià)收入原理。Paulfrey(1983)則一個(gè)賣方或買方在異質(zhì)商品捆綁和分拆銷售間的偏好。通過他的研究表明,賣方將異質(zhì)物品

31、捆綁銷售的意愿隨著買方人數(shù)的增加而下降。同時(shí)對(duì)異質(zhì)物品的研究也是熱門問題之一。Wilson.R,(1979)這篇?jiǎng)潟r(shí)代的文章中首先對(duì)股票拍賣進(jìn)行了分析。在此拍賣中,每一個(gè)賣方提交一份估價(jià)報(bào)價(jià)單,說明他為獲得任一份額股份所愿意支付的價(jià)格。這篇文章證明了在一個(gè)單一價(jià)格支付的拍賣中,存在高度合謀的納什均衡,且這一均衡中的價(jià)格會(huì)比將所有股份一次性捆綁出售時(shí)的價(jià)格低很多。因?yàn)楦鱾€(gè)買方會(huì)對(duì)超出自己需求的部分股票的報(bào)價(jià)來阻止其他買方獲得更多的股票份額,以致買方之間可以隱性地以非常低的價(jià)格分享所有出售的股票。至少有兩種方法可以避免上述低價(jià)格均衡的出現(xiàn)。第一種方法就是進(jìn)行差異價(jià)格拍賣:要求各個(gè)買方的支付為其競(jìng)標(biāo)

32、報(bào)價(jià)。這可以阻止買方對(duì)自己不需要的部分暴出超高價(jià),從而使買方的需求曲線更為平坦且具有更為劇烈的邊際價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。但Anton and Yao(1992)證明,如果買方價(jià)值和股份購(gòu)買量之間不是線性關(guān)系,那么買方仍然有隱性合作的可能。第二種方法就是在拍賣“標(biāo)的”的需求或供給中加入非確定性。KlemPerer and Mayer(1989)正是基于這一想法得到,當(dāng)買方價(jià)值和購(gòu)買份數(shù)間為線性關(guān)系時(shí),供給的不確定性足夠大時(shí)可以充分地減少單一價(jià)格下的多重均衡,使其最終只剩一個(gè)高度競(jìng)爭(zhēng)的均衡。他們的模型中的需求曲線是向下傾斜的,因而數(shù)量是由價(jià)格內(nèi)生決定的。在贏家通吃的情況下研究了內(nèi)生數(shù)量,一級(jí)價(jià)格拍賣比二級(jí)價(jià)格

33、拍賣有利于賣方,而其也有利于社會(huì)效率。買方也更可能希望采用第一價(jià)格拍賣,因?yàn)榈谝粌r(jià)格從生產(chǎn)效率的角度更被看好(交易數(shù)量反映了贏家的價(jià)值),同時(shí)這一規(guī)則更有利于兇猛出價(jià)。相關(guān)學(xué)者對(duì)多物品拍賣中的競(jìng)標(biāo)者均衡策略和賣方收益進(jìn)行了研究。Englebrecht-Wiggans和Kahn(1998a)分析了私有價(jià)值統(tǒng)一價(jià)格拍賣中競(jìng)標(biāo)者的均衡策略。Englebrecht-Wiggans和Kahn (l998b)分析了歧視價(jià)格拍賣下競(jìng)標(biāo)者的均衡策略。在一篇比較重要的文章中,Reny(1999)揭示,當(dāng)競(jìng)標(biāo)者具有獨(dú)立的私有價(jià)值的時(shí)候,歧視價(jià)格拍賣有一個(gè)純策略均衡。同時(shí),在對(duì)稱的情況下,存在一個(gè)對(duì)稱的純策略均衡。

34、Bresky(2000)擴(kuò)展Reny的工作,揭示了包括統(tǒng)一價(jià)格拍賣和歧視價(jià)格拍賣的所有經(jīng)典拍賣都具有純策略均衡,而在一個(gè)獨(dú)立私有價(jià)值的集中,純策略均衡可能是不對(duì)稱的。雖然歧視價(jià)格和統(tǒng)一價(jià)格拍賣通常是無效率的,然而,Swinkels(1999)揭示,當(dāng)競(jìng)標(biāo)者的數(shù)量足夠大的時(shí)候,歧視價(jià)格拍賣的無效性將趨于零。(2)拍賣機(jī)制設(shè)計(jì)拍賣機(jī)制設(shè)計(jì)是基于拍賣理論和機(jī)制設(shè)計(jì)理論發(fā)展起來的。其中機(jī)制設(shè)計(jì)理論也是西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中研究的熱門領(lǐng)域。機(jī)制理論最早由Hurwicz在20世紀(jì)70年代所創(chuàng)立,其理論成果中的委托一代理模型從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度給出了研究激勵(lì)相容問題的框架。在此之前,當(dāng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家把傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)均衡理論運(yùn)用到充分

35、競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境的時(shí)候,發(fā)現(xiàn)信息和激勵(lì)導(dǎo)致了新的問題。最先發(fā)現(xiàn)這些信息和激勵(lì)問題的是一些統(tǒng)計(jì)學(xué)家。Whittle(1954)和Hill(1960)在對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量控制進(jìn)行抽樣研究時(shí)發(fā)現(xiàn),產(chǎn)品質(zhì)量的分布與生產(chǎn)過程中的質(zhì)量控制密切相關(guān),然而生產(chǎn)過程中的質(zhì)量控制又有賴于生產(chǎn)工人的努力水平,而這個(gè)努力水平式很難控制的,因而產(chǎn)生了道德風(fēng)險(xiǎn)問題。Good(1952)和McCarthy(1956)在研究如何使預(yù)報(bào)者報(bào)出自己的真實(shí)估計(jì)時(shí),發(fā)現(xiàn)預(yù)報(bào)者為了自己的利益會(huì)出現(xiàn)謊報(bào)的逆向選擇問題,因?yàn)槿绾渭?lì)他們說真話就成為一個(gè)需要研究的問題。傳統(tǒng)的研究里,資愿配置的機(jī)制被當(dāng)作是給定的,新方法中將它作為未知的變量。Marsc

36、hak是50年代研究機(jī)制設(shè)計(jì)問題的唯一經(jīng)濟(jì)學(xué)家,他認(rèn)為,當(dāng)資源配置產(chǎn)生信息不對(duì)稱問題時(shí),可以通過重新設(shè)計(jì)配置規(guī)則使得交易中的所有成員在最大化個(gè)人利益時(shí)也會(huì)使組織目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。但Marschak仍沒得到理論上可靠的分析框架。經(jīng)典的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理論和均衡分析框架中的假設(shè)為:完全的競(jìng)爭(zhēng)和完備的信息市場(chǎng),經(jīng)濟(jì)人的同質(zhì)化。而當(dāng)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論的發(fā)展到對(duì)對(duì)經(jīng)濟(jì)主體的行為和組織進(jìn)行研究時(shí),這一假設(shè)就不再成立,最終促使了信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的誕生。在Hurwicz以及后來的一批經(jīng)濟(jì)學(xué)家的不斷努力發(fā)展出了一個(gè)機(jī)制設(shè)計(jì)理論的完備框架,并逐漸統(tǒng)一到委托-代理理論框架下。這一分析框架為解決信息分散情況下多代理人的資源配置問題提供了有效

37、的分析方法。機(jī)制設(shè)計(jì)是經(jīng)濟(jì)學(xué)中的核心問題之一,其要解決的主要問題就是信息不對(duì)稱情況下的激勵(lì)問題,最終決定了資源配置效率。為實(shí)現(xiàn)社會(huì)福利最大化進(jìn)行的激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)中的一系列規(guī)則應(yīng)考慮兩個(gè)基本約束:激勵(lì)相容性約束和參與理性約束。前者是指委托人進(jìn)行機(jī)制設(shè)計(jì)時(shí)必須能夠促使代理人積極報(bào)露出自己的真實(shí)信息,為此委托人必須對(duì)代理人進(jìn)行一定量的激勵(lì)補(bǔ)償,即信息租金。后者是指委托人設(shè)計(jì)的機(jī)制必須使得代理人的參與給他帶來的收益為正,才能使雙方在自愿的基礎(chǔ)上達(dá)成協(xié)議。也就是說,代理人參與交易得到的效用一定要大于其不參與時(shí)的效用。拍賣設(shè)計(jì)理論實(shí)際上就是非對(duì)稱信息下決策理論與經(jīng)濟(jì)實(shí)例的結(jié)合?？蓪C(jī)制設(shè)計(jì)看作典型的三階段貝

38、葉斯(不完全信息)博弈過程:首先,委托人確定一個(gè)機(jī)制;接著,代理人決定進(jìn)入與不進(jìn)入該機(jī)制;最后如果代理人決定進(jìn)入,則選擇在機(jī)制約束下其意愿的行動(dòng)。為了在這一博弈過程中達(dá)到較強(qiáng)的均衡,產(chǎn)生了激勵(lì)理論中重要而基本的“現(xiàn)實(shí)原理”。該原理表明,在存在信息不對(duì)稱而導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題時(shí),社會(huì)組織中所有的間接機(jī)制等價(jià)于一個(gè)滿足激勵(lì)相容約束的直接機(jī)制,在該機(jī)制下具有私有信息的博弈各方均向社會(huì)組織者報(bào)出各自的偏好,并最終由社會(huì)組織者代替其選擇一個(gè)行動(dòng)。如此一來,代理人的類型空間就等同于信號(hào)空間而使社會(huì)選擇問題可被轉(zhuǎn)換為一個(gè)不完全信息博弈來進(jìn)行分析,從而大大簡(jiǎn)化了解決問題的復(fù)雜度。在一般性情況下,代理人只

39、要報(bào)告自己的類型信息(如估值大小、生產(chǎn)成本),然后由委托方來確定資源分配、生產(chǎn)計(jì)劃等,同時(shí)確定支付計(jì)劃。在這一過程中,委托方為了激勵(lì)代理人說真話,必須付出一定的信息租金來?yè)Q取代理人的信息顯示,從而使資源在完全信息下實(shí)現(xiàn)最優(yōu)配置。同時(shí)委托方放棄的收益也不可太多以致影響自己的收益,所以在權(quán)衡犧牲資源配置效率和付出的信息租金大小時(shí),委托人選擇滿足激勵(lì)相容的機(jī)制就是最優(yōu)的,并使得配置結(jié)果為帕累托次優(yōu)的。在拍賣中,站在賣方的立場(chǎng)來看待分配問題的時(shí)候,賣方要考慮的問題就是采用何種機(jī)制去出售物品。在所有機(jī)制中,拍賣是出售方可以采用的將不知其真實(shí)價(jià)值的物品出售給買方的許多方式中的一種方式。同時(shí),出售方也可以采

40、用別的方式,比如以固定的標(biāo)價(jià)出售給第一個(gè)愿意支付的人,或通過和眾多買者中的一個(gè)進(jìn)行談判來出售。這就難免要問哪種方式是分配物品的最好方式?處理這一問題的一種敏銳而有效的途徑首Myerson(1981)應(yīng)用在一種貝葉斯框架中,其經(jīng)典文章開始從機(jī)制設(shè)計(jì)的角度來討論這一問題。這一有效途徑就是由具有深遠(yuǎn)意義的“顯示原理”提供的。在討論任何機(jī)制的可行性的時(shí)候,這一原理將我們的注意力限制在了一種小得多的類別上。特別是這一原理證明了:將注意力集中在簡(jiǎn)單要求個(gè)體揭示他們的信息(博弈方的類型)的直接機(jī)制,以及可激勵(lì)真實(shí)行動(dòng)就足夠了。顯示原理最重要的貢獻(xiàn)在于其提供了強(qiáng)有力的工具來分析物品出售的執(zhí)行問題。一個(gè)典型的機(jī)

41、制包括兩個(gè)規(guī)則:分配規(guī)則和支付規(guī)則。分配規(guī)則和支付規(guī)則一般由相應(yīng)的函數(shù)確定。在進(jìn)行機(jī)制設(shè)計(jì)時(shí),當(dāng)沒有對(duì)競(jìng)標(biāo)者的競(jìng)標(biāo)集合或信息集合做出假設(shè)時(shí),一個(gè)機(jī)制設(shè)計(jì)可能會(huì)非常的復(fù)雜。簡(jiǎn)單說,顯示原理就是指對(duì)于一個(gè)給定的機(jī)制和該機(jī)制下的一個(gè)策略均衡,都存在一個(gè)直接機(jī)制,在這一直接機(jī)制下有:i)每個(gè)竟標(biāo)人的一個(gè)均衡策略是報(bào)出自己的真實(shí)估價(jià);ii)這一機(jī)制的結(jié)果與原來給定的機(jī)制所得到的結(jié)果是相同的。這里機(jī)制要求競(jìng)標(biāo)者直接報(bào)出一個(gè)對(duì)標(biāo)的物的價(jià)值。如果在機(jī)制設(shè)計(jì)的分配規(guī)則和支付規(guī)則下,每個(gè)競(jìng)標(biāo)者的均衡策略為報(bào)出自己的真實(shí)估價(jià)時(shí),則稱該機(jī)制存在真實(shí)均衡。一個(gè)拍賣機(jī)制就是要確定一個(gè)分配和支付機(jī)制,且這一機(jī)制要滿足兩個(gè)約

42、束:i)激勵(lì)相容約束(IC);ii)參與理性約束(IR)。激勵(lì)相容約束是指,在這一拍賣機(jī)制下競(jìng)標(biāo)者的弱占優(yōu)策略是報(bào)出自己的真實(shí)估價(jià)。滿足激勵(lì)相容約束的拍賣機(jī)制可以使物品流向效率更高的地方。一個(gè)拍賣機(jī)制需要使一個(gè)競(jìng)標(biāo)者參與競(jìng)標(biāo)所得收益大于不參與競(jìng)標(biāo)時(shí)的收益,只有這樣,才能吸引到所有潛在的買家參與競(jìng)標(biāo)。若一個(gè)機(jī)制是滿足參與理性約束的,則必須所有競(jìng)標(biāo)者的在均衡策略下的期望收益是大于零的。相關(guān)的原理,比如一般收益等價(jià)性原理、最優(yōu)出售機(jī)制都從該問題發(fā)展而來。Bulow和Rober(1989)將標(biāo)的物事實(shí)上的價(jià)值解釋為“邊際收益”,并分析了最優(yōu)機(jī)制設(shè)計(jì)問題的類推法。他們認(rèn)為最優(yōu)拍賣機(jī)制本質(zhì)來講就是講二價(jià)拍

43、賣和壟斷企業(yè)的三級(jí)壟歧視價(jià)格的定價(jià)方式結(jié)合在一起,從而可以從邊際收益邊際成本這一分析邏輯來理解拍賣問題:就像具有價(jià)格壟斷權(quán)的企業(yè)希望把產(chǎn)品出售給邊際收益最高的顧客一樣,期望實(shí)現(xiàn)最大交易剩余的拍賣方也會(huì)選擇將拍品賣給邊際收益最高的競(jìng)買人。從這一最優(yōu)拍賣理論可以導(dǎo)出兩條進(jìn)行拍賣機(jī)制設(shè)計(jì)時(shí)的基本原則:i)獨(dú)立性。拍賣方在設(shè)計(jì)機(jī)制的支付規(guī)則時(shí),最好盡量使得贏標(biāo)方的最后支付能夠給獨(dú)立于該競(jìng)標(biāo)人的個(gè)人報(bào)價(jià),也就是說他個(gè)人報(bào)價(jià)決定了其是否贏標(biāo),而其支付卻由別的競(jìng)標(biāo)人的報(bào)價(jià)決定。通過這樣的設(shè)計(jì),可以保證每個(gè)競(jìng)標(biāo)人的最優(yōu)策略都是報(bào)出自己的真實(shí)估價(jià),就使得拍賣是滿足激勵(lì)相容約束的。ii)公開性。拍賣的競(jìng)價(jià)過程應(yīng)該

44、是公開的,這能夠保證各競(jìng)標(biāo)人在遞交報(bào)價(jià)時(shí)能夠盡可能的獲得信息。特別當(dāng)共同價(jià)值且競(jìng)買人信號(hào)關(guān)聯(lián)情形時(shí),競(jìng)價(jià)過程的公開會(huì)使得競(jìng)買方的競(jìng)價(jià)行為比在密封狀態(tài)下的競(jìng)價(jià)行為更為進(jìn)取,這會(huì)為拍賣方帶來更高的收益。在單物品拍賣時(shí),這兩條基本原則成為英式拍賣非常盛行的理由。從拍賣者的角度來看,拍賣機(jī)制設(shè)計(jì)的目標(biāo)可分為兩類:一類就是最大化拍賣方的期望收益;另一類就是最大化社會(huì)福利。前者一般稱為最優(yōu)機(jī)制設(shè)計(jì),后者一般稱為效率機(jī)制設(shè)計(jì)。在機(jī)制設(shè)計(jì)中,有一類機(jī)制被廣泛運(yùn)用,就是VCG機(jī)制,該種機(jī)制以社會(huì)福利最大化為目標(biāo)。(3)在線逆向拍賣隨著互聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展,在線拍賣交易模型越加多樣化,并且網(wǎng)絡(luò)拍賣的交易量也逐年增加。

45、傳統(tǒng)的拍賣通常由賣者發(fā)起,買者為獲得出售物品進(jìn)行競(jìng)標(biāo)。然后,近來,越來越多的拍賣是由買者發(fā)起,賣者為獲得訂單而競(jìng)標(biāo),且競(jìng)標(biāo)價(jià)最低的買者獲得訂單。這以拍賣形式也成為著名的“逆向電子拍賣”。采購(gòu)是一個(gè)重要的商業(yè)功能,一個(gè)好的采購(gòu)系統(tǒng)將有助于提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。因此,采購(gòu)實(shí)踐與企業(yè)的成本優(yōu)勢(shì)的獲得有著非常緊密的聯(lián)系。當(dāng)一個(gè)企業(yè)執(zhí)行一個(gè)采購(gòu)系統(tǒng),為維持成本優(yōu)勢(shì)需考慮的因素包括:被采購(gòu)產(chǎn)品的規(guī)格和性能、供應(yīng)商數(shù)量、運(yùn)輸成本、安裝成本和供應(yīng)商的遴選過程等。由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的獨(dú)特優(yōu)勢(shì),通過互聯(lián)網(wǎng)的采購(gòu)能夠降低成本同時(shí),可增加效率。越來越多的交易通過互聯(lián)網(wǎng)得以實(shí)現(xiàn)。其中通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行的拍賣也在刺激性增長(zhǎng)的電子商務(wù)

46、增長(zhǎng)中扮演了一個(gè)重要的角色。Smeltzer LR, Carr AS集中研究了被企業(yè)所采用的逆向電子拍賣模式。GE公司首先在1995年采用了逆向拍賣來實(shí)現(xiàn)了很好的成本縮減。GE首先通過設(shè)立一家名叫FreeMarkets的公司去幫助其他的公司構(gòu)建一個(gè)逆向拍賣系統(tǒng)。FreeMarkets公司聲稱,他們可以為他們的客戶節(jié)省20%的采購(gòu)費(fèi)用。另一家名叫CommerceOne的公司也為需要逆向拍賣系統(tǒng)的企業(yè)提供相似的服務(wù)。鑒于逆向拍賣的優(yōu)勢(shì)時(shí),Boeing, Lockheed Martin, Raython and BAS在CommerceOne的幫助下構(gòu)建了一個(gè)采購(gòu)平臺(tái)。FreeMarkets和Fre

47、eMarkets是世界逆向拍賣系統(tǒng)的主要提供者。在中國(guó)臺(tái)灣,也有很多他們的客戶,包括TSMC,Delta,UMC和Lite-on等。中國(guó)臺(tái)灣作為全球的IT和通訊產(chǎn)品的主要制造基地,很多全球大企業(yè),如Nokia,Motorola,和SonyEricsson都開始通過逆向拍賣來要求他們的供應(yīng)商來競(jìng)爭(zhēng)采購(gòu)訂單。但在2004年,FreeMarkets被Ariba所兼并,同時(shí)開始在中國(guó)大陸拓展他們的業(yè)務(wù),在中國(guó)大陸成為全球制造業(yè)中心的今天,逆向拍賣在采購(gòu)中的運(yùn)用將勢(shì)必激增。依據(jù)CAPS的研究,由于一些內(nèi)部和外部的發(fā)展和力量的結(jié)合,在過去的幾年中逆向拍賣已經(jīng)約越來越被廣泛的采用,這些因素包括:.企業(yè)為應(yīng)對(duì)

48、產(chǎn)業(yè)環(huán)境的挑戰(zhàn)而對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力的獲得或維系的愿望,使得企業(yè)有強(qiáng)烈的降低獲取外部資源和服務(wù)的成本的強(qiáng)烈需求。.企業(yè)力圖合理化(通常是減少)他們的供給來源,將更多的交易基于與更少的供應(yīng)商,或者,相反地,增加新的供給來源來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。.企業(yè)希望增強(qiáng)它的通過集成的ERP系統(tǒng)整合貨物和服務(wù)需求源的能力。.通過互聯(lián)網(wǎng),所有買者和賣者能夠?qū)崟r(shí)進(jìn)行更為經(jīng)濟(jì)的、更為廣泛的溝通。.發(fā)展健全的、用戶友好的、基于軟件系統(tǒng)為逆向拍賣提供了技術(shù)基礎(chǔ)。.在某些產(chǎn)業(yè)中,出現(xiàn)了過量的供給,這是買方有了更多的討價(jià)還價(jià)的能力。.通常,采購(gòu)成本的減少將增加產(chǎn)品的邊界收益,而這部分收益并沒有通過消費(fèi)者以更低價(jià)格獲得產(chǎn)品的形式被消費(fèi)者擁有。.當(dāng)

49、質(zhì)量的提高和周轉(zhuǎn)時(shí)間通常已被給定的情況下,導(dǎo)致更低的價(jià)格往往變成主要的決定因素。.買者在戰(zhàn)略采購(gòu)過程中利用逆向拍賣來增強(qiáng)他們的競(jìng)爭(zhēng)力。.源于發(fā)展中國(guó)家的質(zhì)量不斷提高的低人力成本的產(chǎn)品使供應(yīng)的全球化更為重要,而逆向拍賣能使全球供給更有效率。對(duì)于網(wǎng)絡(luò)拍賣機(jī)制的設(shè)計(jì)還在起步階段。通常的網(wǎng)絡(luò)拍賣更常見與英式拍賣、荷蘭式拍賣等標(biāo)準(zhǔn)拍賣形式。隨著電子商務(wù)的活躍,網(wǎng)絡(luò)拍賣機(jī)制的設(shè)計(jì)也越來越受到學(xué)者們的關(guān)注。Jungpil Hahn(2000)確定了一個(gè)在線拍賣設(shè)計(jì)的框架,認(rèn)為在線拍賣設(shè)計(jì)由三個(gè)部分組成技術(shù)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)和物品展示。Wurman Peter R(200l)通過將微觀經(jīng)濟(jì)原理多代理系統(tǒng)進(jìn)行結(jié)合,

50、提出了拍賣設(shè)計(jì)空間的參數(shù)化視點(diǎn),因而拓展了多維拍賣理論。特別地,他提出了在離散資源下具有很好均衡解的多維k-綁定(K-Bundle)拍賣。電子商務(wù)中的交易安全問題也非常的關(guān)鍵,互聯(lián)網(wǎng)的交易詐騙中又以在線拍賣中存在的詐騙更為顯著,這就為進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)拍賣交易帶來了安全問題。通常為了解決網(wǎng)絡(luò)交易的安全問題,一方面要不斷的完善計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù),另一方面也要設(shè)計(jì)出合理的交易機(jī)制來應(yīng)對(duì)這一問題。他們?cè)O(shè)計(jì)了一種適用于多物品拍賣的密封多輪拍賣協(xié)議,該機(jī)制能夠反對(duì)假名競(jìng)標(biāo)者且簡(jiǎn)單易行。當(dāng)這一機(jī)制僅考慮了如何防止假名競(jìng)標(biāo)者的問題,對(duì)于更為廣泛的欺詐問題的防范還是一個(gè)需要長(zhǎng)期研究的問題。同時(shí)分析了如何防止競(jìng)標(biāo)方通過虛假身

51、份實(shí)施共謀的問題,指出對(duì)該類行為的防范非常重要。Pavlou、Ba(2000)認(rèn)為對(duì)在線拍賣各方在交易中形成的交易信譽(yù)的評(píng)價(jià)對(duì)構(gòu)建健康的網(wǎng)絡(luò)拍賣交易環(huán)境也非常的重要,買家可以通過向賣家支付一定的額外費(fèi)用來激勵(lì)各賣家提升自己的信譽(yù)度,特別涉及交易金額較大的情況下。Dewan and Hsu(2001)也實(shí)證性的指出eBay和別的專業(yè)網(wǎng)站之間的交易價(jià)格存在一定程度的差異也正是因?yàn)樗鼈兏髯允袌?chǎng)中的信譽(yù)機(jī)制的不同的有效性所導(dǎo)致的。綜合評(píng)價(jià)與研究趨勢(shì)拍賣理論的出現(xiàn)是與經(jīng)濟(jì)學(xué)的其他領(lǐng)域有著密切的聯(lián)系，通過分析非常簡(jiǎn)單的交易模型，為研究更復(fù)雜的問題提供了基本工具，它對(duì)我們理解價(jià)格形成的其他方法至關(guān)重要?，F(xiàn)有

52、的中國(guó)拍賣理論具有鮮明的“應(yīng)時(shí)性”特征，大多是為了應(yīng)對(duì)出現(xiàn)的問題，對(duì)拍賣規(guī)則、拍賣操作程序、拍賣行為的法律規(guī)范等基本上在這二十年中占據(jù)主要的研究領(lǐng)域，拍賣理論以及價(jià)格形成理論的研究?jī)H僅止于對(duì)西方拍賣理論的闡釋和分解應(yīng)用，但是又都側(cè)重于經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的公式的演繹和說明，或者局囿于技術(shù)層面的重復(fù)討論，不能夠真正從深層次上對(duì)拍賣理論與中國(guó)的國(guó)情結(jié)合起來研究，并上升到科學(xué)的理論高度。關(guān)于拍賣品價(jià)格形成理論， 目前在我國(guó)尚沒有系統(tǒng)的研究，已經(jīng)存在的研究成果有這樣幾個(gè)方面：（1 ）關(guān)于拍賣的理論綜述的書籍、教材和相關(guān)的拍賣法規(guī)對(duì)拍賣行為的解釋。（ 2）博弈理論與拍賣結(jié)合，將其作為一種分析工具，與某一行業(yè)、領(lǐng)域

53、或者現(xiàn)象結(jié)合起來分析。（ 3）對(duì)某一個(gè)專門拍賣市場(chǎng)的研究，如房地產(chǎn)拍賣、無形資產(chǎn)拍賣、藝術(shù)品拍賣等的分類研究。（4 ）拍賣營(yíng)銷策劃案例和法律案件分析。（ 5）重點(diǎn)翻譯和介紹國(guó)外拍賣書籍，只要是涉及拍賣理論的內(nèi)容都被積極引進(jìn)中國(guó)的拍賣業(yè)發(fā)展的短暫的二十年中，也出現(xiàn)了一些有關(guān)拍賣實(shí)務(wù)操作、法律規(guī)定和市場(chǎng)營(yíng)銷以及翻譯國(guó)外經(jīng)典理論的著作。對(duì)拍賣操作基礎(chǔ)理論介紹比較突出的是鄭鑫堯編著的拍賣概覽，立信會(huì)計(jì)出版社，1998 年版和；拍賣學(xué)基礎(chǔ)，立信會(huì)計(jì)出版社，2003 年版；王忠民、梁軍民等，拍賣理論與應(yīng)用，西北大學(xué)出版社，1999 年。鄭曉星，拍賣導(dǎo)論，上海社會(huì)科學(xué)院出版社，2001 年版；劉曉君、席酉民

54、，拍賣理論與實(shí)務(wù)，機(jī)械工業(yè)出版社，2 000年版；后來陸續(xù)出現(xiàn)了更加細(xì)致的研究成果。例如：陳劍等編著，拍賣理論與網(wǎng)上拍賣，清華大學(xué)出版社，2 005 年。季濤，拍賣策劃書精選，中國(guó)商業(yè)出版社，2 005 年版；步艷紅，產(chǎn)權(quán)、拍賣與并購(gòu)企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易中的拍賣機(jī)制設(shè)計(jì)，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2 00 4年，祝君波，藝術(shù)品拍賣與投資實(shí)戰(zhàn)教程，上海人民美術(shù)出版社，2 006 年版；譯著有：羅伯特萊西，拍賣帝國(guó)：索斯比拍賣行紀(jì)實(shí)，江蘇人民出版社，2 000年版；坎比爾，造市：企業(yè)如何建構(gòu)在線拍賣和交易并從中獲利，機(jī)械工業(yè)出版社， 2004 年版；保羅柯倫柏著，鐘鴻鈞譯，拍賣：理論與實(shí)踐，中國(guó)人民大學(xué)出版社，2006 年版；保爾米格羅姆著，杜黎、胡奇英譯，拍賣理論與