保險學課件17

1、第一節(jié) 保險經(jīng)營風險的特征射幸性保險風險是一種不確定的風險，時空上和損害程度上都是不確定的非控性突發(fā)性聯(lián)動性保險業(yè)務與融資業(yè)務具有相互滲透互動發(fā)展的關系，故投資風險與承保風險具有了聯(lián)動關系保險經(jīng)營風險及其防范1第二節(jié) 保險經(jīng)營風險的類型（一）承保風險財務風險財務風險是指保險公司因償付能力不足或流動性不足所導致的支付危機。償付能力不足的成因承保金額超過公司的承保能力；市場競爭導致賠付率上升；通脹對資本金或總準備金的腐蝕；投資虧損或壞帳。流動性不足的成因投資結構不合理，資產(chǎn)變現(xiàn)能力差2保險經(jīng)營風險的類型逆選擇成因保險合同雙方當事人掌握承保標的風險信息不對稱會因單一的費率險種而強化道德風險表現(xiàn)制造保

2、險事故；捏造保險事故惡意利用保險事故競爭風險；價格競爭的內容在同等承保責任條件下，降低費率或提高返還率在同等費率條件下，擴大承保責任范圍或提高保險金額32保險經(jīng)營風險的類型放寬承保條件疏于對保險標的的選擇提高代理回扣或中介傭金以攬保成因保險機制；射幸心理；吸收現(xiàn)金5.利率風險利差異利差損；費差異費差損6.匯率風險經(jīng)營涉外業(yè)務的保險公司由于各國貨幣間匯價的變動而引致的財務損失42保險經(jīng)營風險的類型（二）投資風險非系統(tǒng)性風險可控風險投資項目或對象選擇上判斷失誤對融資對象的資信調查不夠，義務人違約造成呆賬、患長等的信用風險投資的流動性結構不合理投資過于集中，沒有貫徹分散原則已控制風險系統(tǒng)性風險不可控

3、風險商業(yè)周期風險利率風險匯率風險不可預料的政治風險、政策風險等5一 危險單位承保限額的決定 危險單位承保限額亦稱危險單位自留限額， 是指保險公司對每一危險單位所能承受、并作為賠償損失的最高責任的數(shù)額其計算方法有三種：法定承保限額理論承保限額理論承保限額的計算基本上可分為三種情況： 第四節(jié) 保險經(jīng)營風險的防范6一、危險單位承保限額的決定保守的承保限額 假設：某保險公司全部業(yè)務穩(wěn)定系數(shù)為K，則有：得出，x=2 Kp K = pp+xnqm+xnq(1-q)=損失均方差，p凈保費總額, q承包標的凈保費率，x凈保費率為q的標的的最高自留額 m=,7一、危險單位承保限額的決定中性的承保限額在x=2 K

4、p的基礎上，加緊公積金R的因素，即：x=2 K(p+R)擴張的承保金額在x=2 K(p+R)的基礎上，再加進自有資本C的數(shù)額，即：x=2 K(p+R+C),這是理論上極限的承保限額 8一、危險單位承保限額的決定承保限額極限比率承保限額極限比率Lx,指擴張的承保限額與經(jīng)營資本(經(jīng)營資本=資本金+公積金)的比例關系 R+CLx =2 K（P+R+C）= K（1+3K）239二、單個公司承保總額決定承?？傤~決定于承保限額不同，它是指單個保險公司能夠向保險市場提供保險商品的數(shù)量。單個保險公司的承保金額要受其經(jīng)營資本的限制 10二、單個公司承保總額決定公積金比率公積金比率是分析公積金與承?？傤~之間的比例

5、關系根據(jù)數(shù)理統(tǒng)計中的3原理，有：R=3 P公積金比率r = RP3=因為，=KP, 所以，r = 3 KP=3 KPR= 3=3 KP 11二、單個公司承保總額決定經(jīng)營資本比率 經(jīng)營資本GB =R+C R+C =3 PP經(jīng)營資本率 g = R+C3 KP=GB = 3 KP 經(jīng)營資本不足的解決辦法是超過部分分保要求增資補足12三 、經(jīng)營資本流動性合理結構保險業(yè)的流動資金分為兩類：一類是用于當年賠償或給付的經(jīng)常性復線準備金。另一類是資本金、公積金和壽險一年以上未到期責任準備金。以下是對壽險經(jīng)營的第二類流動資金所對應的流動資產(chǎn)合理化框架作概括性的定量分析。13A項資產(chǎn)：保證金+銀行存款的數(shù)量決定保

6、證金是保險業(yè)根據(jù)保險管理當局的規(guī)定繳存中央銀行（或指定銀行）的一部分現(xiàn)金資本。我國規(guī)定保證金為實收資本的20% 設：A項資產(chǎn)與凈保費總額之比為a 則： P總a =AP總0.2=0.2 KP P總= = 0.02 （K=0.1） 14B項資產(chǎn)：中長期政府債券+金融債權+有擔保的貸款數(shù)量決定該項資產(chǎn)具有安全性和較好的收益性特點，但變現(xiàn)性較差B=0.08P總 B項資產(chǎn)加A項資產(chǎn)就相當于1個凈保費總額均方差。從而兩項之和的變現(xiàn)能力保證償付度就達到68% 15C項資產(chǎn)：合格股票+企業(yè)債券+信用放款這項資產(chǎn)收益較高，具有一定的投機性和風險性由于該項投資的收益比B項高，因此，往往成為保險業(yè)投資的重心 C=0.1P總 （K=0.1） 16D項資產(chǎn)：不動產(chǎn)投資不動產(chǎn)投資包括：購買土地、修建住宅、商業(yè)寫字樓、建造飯店等等不動產(chǎn)投資具有較強的投機性 D=0.1P總（K=0.1）17通過以上分析，我們對單個保險公司經(jīng)營資本流動型結構合理化數(shù)量模型表示為：A：B：C：D=0.02：0.08：0