工程經(jīng)濟(jì)學(xué)05

1、項(xiàng)目資金的籌措及其他1工程項(xiàng)目資金構(gòu)成資金總額負(fù)債贈(zèng)款自有資金資本金資本金以外的自有資金資本溢價(jià)資本公積長(zhǎng)期借款發(fā)行債券融資租賃流動(dòng)資金借款其他短期借款2財(cái)務(wù)杠桿設(shè)全部投資為K，自有資金為K0，借款為KL，全部投資收益率為R，貸款利率為RL,自有資金收益率為R0，則根據(jù)投資收益公式，有：3項(xiàng)目資金籌集直接籌資間接籌資債務(wù)籌資權(quán)益籌資4項(xiàng)目資本金國(guó)務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目試行資本金制度的通知 (國(guó)發(fā)(1996)35號(hào)) 為了深化投資體制改革，建立投資風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制，有效地控制投資規(guī)模，提高投資效益，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展，國(guó)務(wù)院決定對(duì)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目(以下簡(jiǎn)稱“投資項(xiàng)目”)試行資本金制度

2、。 5項(xiàng)目債務(wù)籌集國(guó)內(nèi)債務(wù)資金國(guó)外債務(wù)資金融資租賃發(fā)行債券6資金成本資金成本的含義：項(xiàng)目為籌集和使用資金而支付的費(fèi)用，包括資金籌集費(fèi)和資金占用費(fèi)。資金籌集費(fèi)是指投資者在資金籌集過程中支付的各項(xiàng)費(fèi)用。主要有手續(xù)費(fèi)、代理發(fā)行費(fèi)用等。資金占用費(fèi)，包括股利、貸款利息等。7資金成本計(jì)算的一般公式K為資金成本率；P為籌資總額；F為資金籌集費(fèi)D為使用費(fèi)；f為籌資費(fèi)率。8銀行借款的資金成本1）不考慮資金籌集成本時(shí)的資金成本Kd為銀行借款的資金成本；T為所得稅稅率；R為銀行借款利率。9銀行借款的資金成本2）對(duì)項(xiàng)目貸款實(shí)行擔(dān)保時(shí)的資金成本Vd為擔(dān)保費(fèi)率；V為擔(dān)保費(fèi)總額；P為企業(yè)借款總額；n為擔(dān)保年限。10銀行借款

3、的資金成本3）考慮資金籌集成本時(shí)的資金成本11債券資金成本Kb為債券的資金成本；B為債券籌資額；fb為債券籌資費(fèi)率；Ib為債券年利息；Rb為債券利率。12優(yōu)先股成本Kp為優(yōu)先股資金成本；Dp為優(yōu)先股每年股息；Pp為優(yōu)先股股票面值；fp為優(yōu)先股籌資費(fèi)率i為股息率。13普通股資金成本1）評(píng)價(jià)法Kc為普通股資金成本；Dc為預(yù)期年股利額；Pc為普通股籌資額fc為普通股籌資費(fèi)率；G為普通股利年增長(zhǎng)率。14普通股資金成本2）資本資產(chǎn)定價(jià)模型Rf為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率；Rm為平均風(fēng)險(xiǎn)股票必要報(bào)酬率； 股票的風(fēng)險(xiǎn)校正系數(shù)。15留存盈余資金成本Kr為留存盈余資金成本；16加權(quán)平均資金成本Kw為加權(quán)平均資金成本；Kj為第

4、j種融資渠道的資金成本；Wj為第j種融資渠道籌集的資金占全部資金的比重。17項(xiàng)目融資 為一個(gè)特定經(jīng)濟(jì)實(shí)體所安排的融資，其貸款人在最初考慮安排貸款時(shí)，滿足于使用該經(jīng)濟(jì)實(shí)體的現(xiàn)金流量和收益作為償還貸款的資金來(lái)源，并且滿足于使用該經(jīng)濟(jì)實(shí)體的資產(chǎn)作為貸款的安全保障。 18項(xiàng)目融資模式“設(shè)施使用協(xié)議”為基礎(chǔ)的項(xiàng)目融資模式BOT項(xiàng)目融資方式ABS項(xiàng)目融資模式“產(chǎn)品支付”為基礎(chǔ)的項(xiàng)目融資模式“杠桿租賃”為基礎(chǔ)的項(xiàng)目融資模式19工程經(jīng)濟(jì)分析比較的基本方法1、單指標(biāo)評(píng)價(jià)方法明確反映方案某個(gè)方面的真實(shí)情況；2、多指標(biāo)綜合比較方法正確評(píng)價(jià)方案整體的優(yōu)勢(shì)。20多指標(biāo)綜合評(píng)價(jià)方法步驟明確目標(biāo)；確定評(píng)價(jià)范圍；確定評(píng)價(jià)指標(biāo)；確定評(píng)價(jià)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)；確定指標(biāo)權(quán)重；確定綜合評(píng)價(jià)的依據(jù)和方法。21價(jià)值工程價(jià)值工程的含義： 分析產(chǎn)品（作業(yè)）的功能與成本的關(guān)系，力求以最低的壽命周期成本實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品（作業(yè)）的必要功能的一種有組織的技術(shù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。 22幾個(gè)概念價(jià)值功能使用功能與美學(xué)功能必要功能與不必要功能基本功能與輔助功能過剩功能與不足功能成本功能實(shí)現(xiàn)成