會(huì)計(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè) 無(wú)錫鑫承財(cái)務(wù)公司籌資問(wèn)題及研究

1、PAGE = 1 * ROMAN I無(wú)錫鑫承財(cái)務(wù)公司籌資問(wèn)題及研究 摘 要籌資管理是指企業(yè)通過(guò)融資渠道和資本市場(chǎng)為自身有效地籌集所需資金的財(cái)務(wù)行為。籌資管理的目的是擴(kuò)展企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，提高自身的經(jīng)濟(jì)效益。如果投資項(xiàng)目未能實(shí)現(xiàn)預(yù)計(jì)的利潤(rùn)，則會(huì)影響企業(yè)的盈利能力和償債能力。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，由于市場(chǎng)條件的快速變化，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力越來(lái)越大，很容易造成決策錯(cuò)誤和管理措施不當(dāng)，使得募集資金的使用效益波動(dòng)非常大。本論文研究了無(wú)錫鑫承財(cái)務(wù)公司的融資管理存在的問(wèn)題，如融資方式的選擇和融資風(fēng)險(xiǎn)等。并且探討了這些問(wèn)題產(chǎn)生的原因，即融資方式選擇不當(dāng)和內(nèi)部融資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生因素等。最后提出了解決這些問(wèn)題的方法，如加強(qiáng)

2、內(nèi)部治理，管理和控制融資風(fēng)險(xiǎn)等。關(guān)鍵詞：企業(yè)；財(cái)務(wù)；籌資管理；風(fēng)險(xiǎn)AbstractFinancing management refers to the financial behavior of enterprises to effectively raise needed funds for themselves through financing channels and capital markets. The purpose of fund-raising management is to expand the scale of production and operation of

3、enterprises and improve their own economic benefits. If the investment project fails to achieve the expected profit, it will affect the profitability and solvency of the enterprise. Under the condition of market economy, due to the rapid changes of market conditions, the competitive pressure of ente

4、rprises is increasing. It is easy to make mistakes in decision-making and improper management measures, which makes the use efficiency of raised funds fluctuate greatly. This paper studies the problems existing in the financing management of Wuxi Xincheng Finance Company, such as the choice of finan

5、cing methods and financing risks. Furthermore, the causes of these problems are also discussed, i.e. improper choice of financing methods and factors causing internal financing risks. Finally, the paper puts forward some methods to solve these problems, such as strengthening internal governance, man

6、aging and controlling financing risks, etc.Key words: Enterprises; Finance; Financing management; Risk目 錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc4162572 緒論 PAGEREF _Toc4162572 h 1 HYPERLINK l _Toc4162573 1 籌資管理的概述 PAGEREF _Toc4162573 h 2 HYPERLINK l _Toc4162574 1.1 籌資的含義 PAGEREF _Toc4162574 h 2 HYPERLINK l

7、 _Toc4162575 1.2 籌資的方式 PAGEREF _Toc4162575 h 2 HYPERLINK l _Toc4162576 1.3 籌資風(fēng)險(xiǎn) PAGEREF _Toc4162576 h 3 HYPERLINK l _Toc4162577 1.3.1籌資風(fēng)險(xiǎn)概述 PAGEREF _Toc4162577 h 3 HYPERLINK l _Toc4162578 1.3.2籌資風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi) PAGEREF _Toc4162578 h 4 HYPERLINK l _Toc4162579 1無(wú)錫鑫承財(cái)務(wù)公司介紹及籌資管理存在的問(wèn)題 PAGEREF _Toc4162579 h 5 HYPER

8、LINK l _Toc4162580 2.1無(wú)錫鑫承財(cái)務(wù)公司簡(jiǎn)介 PAGEREF _Toc4162580 h 5 HYPERLINK l _Toc4162581 2.2無(wú)錫鑫承財(cái)務(wù)公司籌資管理存在的問(wèn)題 PAGEREF _Toc4162581 h 5 HYPERLINK l _Toc4162582 2.2.1內(nèi)源融資不足 PAGEREF _Toc4162582 h 5 HYPERLINK l _Toc4162583 2.2.2間接融資不足 PAGEREF _Toc4162583 h 5 HYPERLINK l _Toc4162584 2.2.3發(fā)展規(guī)模小 PAGEREF _Toc4162584

9、 h 6 HYPERLINK l _Toc4162585 2.2.4負(fù)債規(guī)模大 PAGEREF _Toc4162585 h 6 HYPERLINK l _Toc4162586 2.2.5資金回收難 PAGEREF _Toc4162586 h 6 HYPERLINK l _Toc4162587 3 解決問(wèn)題的對(duì)策 PAGEREF _Toc4162587 h 7 HYPERLINK l _Toc4162588 3.1 從宏觀管理提出以下對(duì)策 PAGEREF _Toc4162588 h 7 HYPERLINK l _Toc4162589 3.1.1 完善中小企業(yè)籌資的法律政策 PAGEREF _To

10、c4162589 h 7 HYPERLINK l _Toc4162590 3.1.2 認(rèn)真貫徹國(guó)家相關(guān)法律 PAGEREF _Toc4162590 h 7 HYPERLINK l _Toc4162591 3.2 從微觀管理提出以下對(duì)策 PAGEREF _Toc4162591 h 8 HYPERLINK l _Toc4162592 3.2.1 要加強(qiáng)內(nèi)源融資能力 PAGEREF _Toc4162592 h 8 HYPERLINK l _Toc4162593 3.2.2 拓寬籌資渠道 PAGEREF _Toc4162593 h 8 HYPERLINK l _Toc4162594 3.2.3控制籌資

11、規(guī)模中負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) PAGEREF _Toc4162594 h 8 HYPERLINK l _Toc4162595 3.2.4合理利用商業(yè)信用 PAGEREF _Toc4162595 h 9 HYPERLINK l _Toc4162596 結(jié)論 PAGEREF _Toc4162596 h 10緒論籌資的使用可以使企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，提高經(jīng)濟(jì)效益，使投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)預(yù)期效益，提高企業(yè)盈利能力和償債能力，促進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，加強(qiáng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，改善現(xiàn)代企業(yè)。在融資過(guò)程中，企業(yè)的管理人員必須謹(jǐn)慎的擴(kuò)大投資渠道。他們應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注對(duì)外投資決策的控制和分析，并對(duì)重大投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究。盲目投資，沒(méi)有事先的財(cái)務(wù)

12、分析和市場(chǎng)調(diào)查是產(chǎn)生錯(cuò)誤的因素。從企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益出發(fā)，全面監(jiān)督經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的正確性、合理、合法性和有效性，認(rèn)真分析不同渠道的資金成本對(duì)公司運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生的影響。從而使企業(yè)提高自身的經(jīng)濟(jì)效益。本文以無(wú)錫鑫承財(cái)務(wù)公司為背景，從籌資管理的概念，融資的風(fēng)險(xiǎn)總結(jié)和分析解決問(wèn)題幾個(gè)部分，進(jìn)行說(shuō)明籌資管理的應(yīng)用是公司快速發(fā)展不可或缺的歷程，也說(shuō)明了制定融資方式可以防止公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使公司得到更好的發(fā)展。1 籌資管理的概述1.1 籌資的含義籌資是指企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票，債券或銀行貸款籌集資金以滿足生產(chǎn)和業(yè)務(wù)發(fā)展的需要而進(jìn)行的活動(dòng)。企業(yè)所擁有的資產(chǎn)來(lái)自債權(quán)人的借款資金和股東提供的股權(quán)本金。企業(yè)可以通過(guò)發(fā)行債券或股票，從銀行

13、和非金融機(jī)構(gòu)獲得貸款、賒購(gòu)、租賃等方式為企業(yè)發(fā)展籌集資金?；I款是一種通過(guò)適當(dāng)渠道并采用適當(dāng)方法的籌集資金的金融活動(dòng)，它是財(cái)務(wù)管理的極其重要的部分。1.2 籌資的方式1、主要籌資方式。籌資方式是指企業(yè)在籌集資金時(shí)可以使用的具體融資的形式。企業(yè)融資是指企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等活動(dòng)對(duì)資金是需求，通過(guò)一定渠道獲取所需資金的行為。企業(yè)融資動(dòng)機(jī)可分為四類(lèi)：企業(yè)籌資的動(dòng)機(jī)可分為四類(lèi):設(shè)立性籌資動(dòng)機(jī),擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī),償債性籌資動(dòng)機(jī)和混合性籌資動(dòng)機(jī)?；I資渠道解決了資金來(lái)源的問(wèn)題，融資方式解決了如何通過(guò)一定的方式來(lái)獲取資金的問(wèn)題。它們之間存在一定的對(duì)應(yīng)關(guān)系。某種融資方式可能只適用于特定的融資渠道，但同一渠道的資金往往可

14、以通過(guò)不同的方式獲得，同一融資方式又往往適用于不同的融資渠道。因此，企業(yè)在進(jìn)行多個(gè)籌資是，應(yīng)該實(shí)現(xiàn)合理的合作。2、籌資方式的選擇。隨著中國(guó)金融市場(chǎng)的飛速發(fā)展，企業(yè)籌集資金的方式也越來(lái)越多。在融資過(guò)程中，企業(yè)可以根據(jù)自己的實(shí)際情況選擇合適自己的籌資方式。借款。企業(yè)可以從銀行、非金融機(jī)構(gòu)借款以滿足自己的資金需求。這種方法簡(jiǎn)單易行，公司可以在短時(shí)間內(nèi)獲得所需的資金，也有著良好的保密性。但是，同時(shí)公司也要承擔(dān)固定的利息，必須在到期時(shí)返還本金和利息。如果公司無(wú)法合理的安排償還資金，將導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)情況進(jìn)一步惡化。發(fā)行債券。債券能夠使公司籌集資金，包括根據(jù)法定程序發(fā)行并且承擔(dān)支付一定利息的證券和規(guī)定的時(shí)間

15、內(nèi)償還本來(lái)義務(wù)的有價(jià)證券。這種方法與借貸有很多相同的地方，但債券融資的來(lái)源更廣泛，籌集資金的空間更大。普通股融資。普通股是股份公司資本構(gòu)成中最基本和最重要的股份。普通股不需要償還本金，股息不需要向借款和債券一樣需要以定期金額支付，只要借款和債券，所以風(fēng)險(xiǎn)很低。但是，這樣的融資會(huì)導(dǎo)致原始股權(quán)的控制分散。優(yōu)先股融資。優(yōu)先股結(jié)合了債券和普通股的優(yōu)勢(shì)，沒(méi)有到期償還的巨大壓力，也沒(méi)有必要擔(dān)心股東控制的分散。但是，稅后資金的成本是高于負(fù)債的稅后資本成本的，并且優(yōu)先股股東雖然承擔(dān)相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)，但只能獲得固定的工資，所以發(fā)行的效果不如債券?？赊D(zhuǎn)換證券融資。可轉(zhuǎn)換證券是指持有人可以轉(zhuǎn)換為普通股的債券或優(yōu)先股?？?/p>

16、轉(zhuǎn)換債券具有轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)勢(shì)，因此其成本普遍較低，在可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股后，公司無(wú)需償還資本并獲得長(zhǎng)期資本使用。但是，這種方法可能導(dǎo)致公司的控制權(quán)分散，如果股票市場(chǎng)在到期后上漲并超過(guò)轉(zhuǎn)換價(jià)格，公司將遭受經(jīng)濟(jì)損失。購(gòu)股權(quán)證融資。購(gòu)股權(quán)證是一種由公司發(fā)行的長(zhǎng)期選擇權(quán)，允許持有人按某一特定價(jià)格買(mǎi)入既定數(shù)量的股票，其一般隨公司長(zhǎng)期債券一起發(fā)行，以吸引投資者購(gòu)買(mǎi)利率低于正常水平的長(zhǎng)期債券，另外在金融緊縮期和公司處于信任危機(jī)邊緣時(shí)，給予投資者的一種補(bǔ)償，鼓勵(lì)投資者購(gòu)買(mǎi)本公司的債券，與可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別是，可轉(zhuǎn)換債券到期轉(zhuǎn)換為普通股并不增加公司資本量，而認(rèn)股權(quán)證被使用時(shí)，原有發(fā)行的公司債劵并未收回，因此可

17、增加流入公司的資金。1.3 籌資風(fēng)險(xiǎn)1.3.1籌資風(fēng)險(xiǎn)概述企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)(Financial Risk)，它是指企業(yè)因借入資金而產(chǎn)生的喪失償債能力的可能性和企業(yè)利潤(rùn)（股東收益）的可變性。企業(yè)在籌資、投資和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)各環(huán)節(jié)中無(wú)不承擔(dān)一定程度的風(fēng)險(xiǎn)?；I資活動(dòng)是一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的起點(diǎn)。一般企業(yè)籌集資金的主要目的，是為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，提高經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)為了取得更多的經(jīng)濟(jì)效益而進(jìn)行籌資，必然會(huì)增加按期還本付息的籌資負(fù)擔(dān)，由于企業(yè)資金利潤(rùn)率和借款利息率都具有不確定性（都可能提高或降低），從而使得企業(yè)資金利潤(rùn)率可能高于或低于借款利息率。如果企業(yè)決策正確，管理有效，就可以實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)（使

18、企業(yè)的資金利潤(rùn)率高于借款利息率）。但在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，由于市場(chǎng)行情的瞬息萬(wàn)變，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，都可能導(dǎo)致決策失誤，管理措施失當(dāng)，從而使得籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生了籌資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)程度因負(fù)債方式、期限及資金使用方式等不同面臨的償債壓力也有所不同。因此，籌資決策除規(guī)劃資主需要數(shù)量，并以合適的方式籌措到所需資金以外，還必須正確權(quán)衡不同籌資方式下的風(fēng)險(xiǎn)程度，并提出現(xiàn)避和防范風(fēng)險(xiǎn)的措施。 1.3.2籌資風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)企業(yè)籌資渠道可分為兩大類(lèi)，一類(lèi)是所有者投資，包括企業(yè)的資本金及由此衍生的公積金、未分配利潤(rùn)等；另一類(lèi)是借入資金。對(duì)于借入資金這一類(lèi)籌資活動(dòng)而言，籌資風(fēng)險(xiǎn)的存在

19、是顯而易見(jiàn)的。借入資金均嚴(yán)格規(guī)定了借款人的還款方式、還款期限和還本付息金額，如果借入資金不能產(chǎn)生效益，導(dǎo)致企業(yè)不能按期還本付息，就會(huì)使企業(yè)付出更高的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)代價(jià)。例如向銀行支付罰息，低價(jià)拍賣(mài)抵押財(cái)產(chǎn)，引起企業(yè)股票價(jià)格下跌等，嚴(yán)重的則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。因此，借款籌資的風(fēng)險(xiǎn)，表現(xiàn)為企業(yè)能否及時(shí)足額地還本付息。 對(duì)于所有者投資而言，它不存在還本付息的問(wèn)題，它是屬于企業(yè)的自有資金，這部分籌入資金的風(fēng)險(xiǎn)，只存在于其使用效益的不確定上。正是由于其使用效益的不確定，從而使得這種籌資方式，也具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，具體表現(xiàn)在資金使用效果低下，而無(wú)法滿足投資者的投資報(bào)酬期望，引起企業(yè)股票價(jià)格下跌，使籌資難度加大，

20、資金成本上升。此外，企業(yè)籌入資金的兩大渠道的結(jié)構(gòu)比例不合理，也會(huì)影響到資金成本的高低和資金使用效果的大小，影響到借入資金的償還和投資報(bào)酬期望的實(shí)現(xiàn)。因此，籌資風(fēng)險(xiǎn)具體有借入資金的風(fēng)險(xiǎn)、自有資金的風(fēng)險(xiǎn)和籌資結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)三種表現(xiàn)方式。2 無(wú)錫鑫承財(cái)務(wù)公司介紹及籌資管理存在的問(wèn)題2.1無(wú)錫鑫承財(cái)務(wù)公司簡(jiǎn)介公司成立于2018年6月29日，主營(yíng)：代理記賬、公司注冊(cè)/注銷(xiāo)/股權(quán)變更、各類(lèi)經(jīng)營(yíng)許可證辦理、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、海關(guān)注冊(cè)登記、環(huán)評(píng)咨詢、商標(biāo)專(zhuān)利申請(qǐng)等業(yè)務(wù)。2.2無(wú)錫鑫承財(cái)務(wù)公司籌資管理存在的問(wèn)題 無(wú)錫鑫承財(cái)務(wù)公司屬于中小型企業(yè)，它的籌資的來(lái)源有：自籌，直接融資，間接融資，政府扶持。因此它的籌資方式確實(shí)有問(wèn)題。

21、2.2.1內(nèi)源融資不足企業(yè)必須具備強(qiáng)大的融資能力和純粹的融資動(dòng)機(jī)。簡(jiǎn)單的說(shuō)，融資能力是指公司的聲譽(yù)，如何支付利息和償還能力，是否有具有良好投資前景的開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，公司是否具備基金管理業(yè)務(wù)的人才和機(jī)制。融資動(dòng)機(jī)涉及該公司是否需要擴(kuò)大資金來(lái)源以及新基金將采取的措施。 無(wú)錫鑫承財(cái)務(wù)由于資金盈利能力不穩(wěn)定，公司的內(nèi)部融資不足。運(yùn)營(yíng)商決策不當(dāng)，運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)不利實(shí)施，財(cái)務(wù)預(yù)算落實(shí)，執(zhí)行不力等因素可能導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法獲得穩(wěn)定的利潤(rùn)，實(shí)際利潤(rùn)可能與投資業(yè)務(wù)計(jì)劃的預(yù)期利潤(rùn)水平存在較大差異。2.2.2間接融資不足無(wú)錫鑫承財(cái)務(wù)公司從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得的資金占據(jù)總資金的一半以上上，對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)的依賴(lài)程度太高了，目前的主要籌資

22、方式是銀行的貸款。無(wú)錫鑫承財(cái)務(wù)公司的間接融資是嚴(yán)重不足。間接融資方式單一，主要依靠銀行。事實(shí)上，間接融資不是單單是銀行貸款，還指貼現(xiàn)票據(jù)，租賃融資和基金融資。2.2.3發(fā)展規(guī)模小無(wú)錫鑫承財(cái)務(wù)公司是一家中小型私營(yíng)企業(yè)，其發(fā)展規(guī)模較大型企業(yè)來(lái)講還不夠大，償債能力相對(duì)來(lái)說(shuō)較弱。公司的財(cái)務(wù)制度不夠完善，財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性和準(zhǔn)確性不能保證，銀行利益難以得到保障，這些常常是由于行業(yè)的治理結(jié)構(gòu)不健全造成的。建立現(xiàn)代企業(yè)制度，提高企業(yè)自身素質(zhì)，是解決企業(yè)貸款難的重要途徑。促進(jìn)企業(yè)制度多元化、社會(huì)化發(fā)展，理順治理的結(jié)構(gòu)。金融體系要規(guī)范，制度要正確。應(yīng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定確定，增加醫(yī)療行業(yè)的財(cái)務(wù)透明度，詳細(xì)反映企業(yè)的財(cái)

23、務(wù)狀況。2.2.4負(fù)債規(guī)模大負(fù)債規(guī)模是指企業(yè)總負(fù)債的規(guī)模或負(fù)債在資金總額中的比例。公司債務(wù)規(guī)模較大，利息支出增加，同時(shí)由于收益率較低而喪失償付能力或破產(chǎn)的可能性也增加。同時(shí)，負(fù)債比例也越大。無(wú)錫鑫承財(cái)務(wù)公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)在不斷上升，在中小企業(yè)中的債務(wù)規(guī)模很大，融資風(fēng)險(xiǎn)也更大。2.2.5資金回收難市場(chǎng)環(huán)境正在迅速變化，而且各種因素的相互作用非常微妙。一個(gè)鏈接中的任何問(wèn)題都可能導(dǎo)致公司的資金不能按計(jì)劃收回。在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，合理的負(fù)債可以為鑫承財(cái)務(wù)公司贏得更多的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金，從而促進(jìn)其經(jīng)濟(jì)效益的更好的發(fā)展。但是，負(fù)債率并不能盡可能的高。當(dāng)企業(yè)的負(fù)債率過(guò)高時(shí)，籌資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)增加。應(yīng)建立起合適

24、的循環(huán)系統(tǒng)，進(jìn)行資金的回收工作，促進(jìn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。3 解決問(wèn)題的對(duì)策3.1 從宏觀管理提出以下對(duì)策3.1.1 完善中小企業(yè)籌資的法律政策由于中國(guó)大型銀行的高運(yùn)營(yíng)成本，為了提高效率和節(jié)省成本，可以開(kāi)發(fā)非國(guó)有的中小型金融機(jī)構(gòu)，為小型和中小型銀行的發(fā)展提供全方位的金融服務(wù)。到現(xiàn)在為止，中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)主要由銀行評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行，但各銀行的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)不一致，社會(huì)上沒(méi)有權(quán)威的企業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。由于中小企業(yè)信用意識(shí)薄弱，相關(guān)政府部門(mén)必須為企業(yè)和銀行創(chuàng)造適宜的條件。要從法律法規(guī)出發(fā)，規(guī)范社會(huì)信用程序，盡快建立統(tǒng)一的、社會(huì)化的、權(quán)威的中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系，這將加強(qiáng)和引導(dǎo)中小企業(yè)了解信用評(píng)級(jí)的重要性，提升中小企業(yè)

25、的治理水平和信用水平。建立健全的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制和制度。為中小企業(yè)提供信貸擔(dān)保是世界各國(guó)為解決中小企業(yè)融資困難而采取的一種常用方法。中國(guó)的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制才剛剛開(kāi)始建立，業(yè)務(wù)管理和業(yè)務(wù)模型還處于摸索的階段，有許多的問(wèn)題需要進(jìn)一步研究和解決。一方面，要在不斷探索適合中國(guó)國(guó)情的中小企業(yè)保障機(jī)制的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)保障基金的管理和監(jiān)督，加快信用擔(dān)保體系的市場(chǎng)化和標(biāo)準(zhǔn)化步伐;另一方面，它必須發(fā)揮政府，企業(yè)和個(gè)人的積極性，并通過(guò)地方財(cái)政撥款，公司法人或自然人貢獻(xiàn)和社會(huì)捐贈(zèng)等多種渠道來(lái)籌集資金。特別是，我們必須鼓勵(lì)和吸引民間資本積極參與各種形式的擔(dān)保機(jī)構(gòu)的形成，使擔(dān)?；鹉軌蜻_(dá)到一定的規(guī)模，從而更有效地

26、支持中小企業(yè)的發(fā)展。3.1.2 認(rèn)真貫徹國(guó)家相關(guān)法律金融機(jī)構(gòu)應(yīng)為中小企業(yè)提供資金的支持，盡量的改善金融服務(wù)行業(yè)，提高服務(wù)意識(shí)與服務(wù)質(zhì)量。商業(yè)銀行和信用合作社應(yīng)加強(qiáng)對(duì)信貸的管理，擴(kuò)大服務(wù)領(lǐng)域，開(kāi)發(fā)適合中小企業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，從而更好的為這些中小企業(yè)服務(wù)，促進(jìn)大家的共同發(fā)展。國(guó)家政策性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)采取多種形式，在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)為中小企業(yè)提供金融服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)是中小企業(yè)融資的主要渠道。為了改善中小企業(yè)的融資困難，金融機(jī)構(gòu)是義不容辭的。大企業(yè)和中小企業(yè)的融資必須得到平等和公平的對(duì)待，中小企業(yè)的融資成本應(yīng)該通過(guò)提高效率來(lái)降低,盡量的控制中小企業(yè)貸款利率上升，減輕了中小企業(yè)償還貸款的壓力。建立

27、銀企合作的激勵(lì)機(jī)制/約束機(jī)制和直接信息渠道，完善中小企業(yè)融資和信用檔案，加強(qiáng)內(nèi)部金融監(jiān)管，確保資金配置合理。3.2 從微觀管理提出以下對(duì)策3.2.1 要加強(qiáng)內(nèi)源融資能力無(wú)錫鑫承財(cái)務(wù)公司要通過(guò)改革轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制，通過(guò)改組優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)，通過(guò)改造增強(qiáng)企業(yè)后勁，同時(shí)引導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)管理，面向市場(chǎng)，樹(shù)立競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，加快企業(yè)技術(shù)改造和產(chǎn)品的更新。要加強(qiáng)信譽(yù)的管理，建立良好的銀企關(guān)系。公司必須加強(qiáng)信用意識(shí)，維護(hù)銀行債權(quán)，按時(shí)還清利息，遇到困難時(shí)與銀行談判，建立良好的銀企關(guān)系，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)權(quán)制度管理，一定要樹(shù)立起有效的金融體系，來(lái)適應(yīng)企業(yè)的法律地位，提高信用質(zhì)量和資信標(biāo)準(zhǔn)。3.2.2 拓寬籌資渠

28、道除銀行貸款外，也把融資租賃作為融資渠道。一般所講的融資租賃，也叫做融資租賃。通過(guò)根據(jù)承租人選擇的租賃設(shè)備和供應(yīng)商向承租人提供金融服務(wù)，使出租人能夠購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，承租人通過(guò)簽署租賃方式支付租金，與出租人簽訂融資租賃合同，并獲得能夠長(zhǎng)期使用的設(shè)備。融資租賃可以為公司提供一定的財(cái)務(wù)保障。因?yàn)樗峭ㄟ^(guò)融物的形式來(lái)實(shí)現(xiàn)融資的目標(biāo)來(lái)運(yùn)行的，所以實(shí)際上，公司可以在籌集資金的同時(shí)并進(jìn)行設(shè)備的更新。它還可以使公司融資方式多樣化，遠(yuǎn)離以前的銀行業(yè)務(wù)放貸。3.2.3控制籌資規(guī)模中負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)在資本結(jié)構(gòu)中，如果負(fù)債比例過(guò)大，即債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重的運(yùn)營(yíng)，那么由于依賴(lài)的外部因素過(guò)多，會(huì)增加財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。資本不能夠

29、及時(shí)的回收，那么資金的成本會(huì)大大提高。就會(huì)降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，削弱企業(yè)的活力。所以企業(yè)應(yīng)該掌握債務(wù)管理的程度，合理確定債務(wù)資金與自有資金，短期資金和長(zhǎng)期資金的比例關(guān)系是必要的，而且這些關(guān)系還會(huì)隨著生產(chǎn)的變化而變化，使企業(yè)始終處于動(dòng)態(tài)的管理過(guò)程中。3.2.4合理利用商業(yè)信用企業(yè)應(yīng)建立完善的企業(yè)的信用政策。企業(yè)應(yīng)充分了解自己所在市場(chǎng)條件與行業(yè)情況、企業(yè)產(chǎn)品的供需情況，以及客戶的經(jīng)營(yíng)狀況，并根據(jù)公司自身的經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況確定適合公司的信用額度標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)還應(yīng)通過(guò)分析應(yīng)付賬款來(lái)合理評(píng)估并不斷優(yōu)化企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)。在為企業(yè)建立適當(dāng)?shù)男庞脴?biāo)準(zhǔn)后，企業(yè)還需要建立應(yīng)付賬款管理制度和應(yīng)付賬款制度化管理。企業(yè)應(yīng)制定應(yīng)

30、付賬款時(shí)間表，合理確定還款時(shí)間，確定籌資時(shí)間，為公司及時(shí)償還奠定良好基礎(chǔ)，確保企業(yè)的商業(yè)信譽(yù)得到保持或有效提升。企業(yè)應(yīng)保持良好的商業(yè)信貸融資心態(tài)，降低企業(yè)的高財(cái)務(wù)成本，同時(shí)降低企業(yè)資金流動(dòng)性的壓力，有效提高企業(yè)融資管理水平，降低企業(yè)資金成本，提高企業(yè)融資使用率和資金效益。另外，企業(yè)還應(yīng)考慮企業(yè)的社會(huì)責(zé)任，在維護(hù)自身利益的同時(shí)，尊重企業(yè)的國(guó)家利益和企業(yè)客戶的利益，樹(shù)立良好的企業(yè)形象，提高企業(yè)的商業(yè)信譽(yù)。這是企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的基礎(chǔ)。應(yīng)付賬款融資。應(yīng)付賬款是指企業(yè)購(gòu)買(mǎi)的未購(gòu)買(mǎi)商品欠供應(yīng)商的債務(wù)，即賣(mài)方允許買(mǎi)方在購(gòu)買(mǎi)后的一定時(shí)間內(nèi)支付貨物款項(xiàng)的商品交易方法。在標(biāo)準(zhǔn)商業(yè)信貸法中，債權(quán)人可以向債務(wù)人提出信貸政

31、策，以控制應(yīng)付賬款的期限和金額。信用政策包括買(mǎi)方的信用期限和購(gòu)買(mǎi)折扣與折扣期。應(yīng)付賬款融資的最大特點(diǎn)是很容易獲得，沒(méi)有必要經(jīng)過(guò)籌款程序和支付融資成本，在某些情況下它不承擔(dān)資金成本。缺點(diǎn)是截止日期很短，放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)非常高。商業(yè)票據(jù)融資。商業(yè)票據(jù)是指金融公司或某些企業(yè)發(fā)行的，無(wú)條件自行規(guī)定或要求他人支付一定金額，可交易的可轉(zhuǎn)讓證券，持有人具有一定權(quán)力的憑證，如匯票，本票，支票等。如何降低商業(yè)信用債務(wù)融資成本應(yīng)更好地把握應(yīng)付票據(jù)和預(yù)收款融資公司商業(yè)信用債務(wù)融資，主要是關(guān)注應(yīng)付賬款的處理，這也是商業(yè)信用融資的主要渠道。應(yīng)付賬款有信用條款如付款期和折扣的要求。應(yīng)付賬款可分為免費(fèi)信用，即買(mǎi)方企業(yè)在規(guī)

32、定的折扣期內(nèi)享受折扣所獲得的信用;還有代價(jià)信用，即買(mǎi)方企業(yè)放棄折扣獲得的信用;延期信貸;也就是說(shuō)，買(mǎi)方的企業(yè)超過(guò)規(guī)定的信用額度，通過(guò)推遲付款強(qiáng)制獲得的信用證。結(jié)論合理的資金管理是企業(yè)合理正確發(fā)展的基本條件，對(duì)公司的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。合理的融資方式能夠大大減少公司的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，并且能夠增加公司的利潤(rùn)，進(jìn)一步擴(kuò)展公司的發(fā)展規(guī)模。簡(jiǎn)而言之，籌資管理對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是必須重視的。融資方式的好壞與融資風(fēng)險(xiǎn)的防范都與企業(yè)能否快速健康發(fā)展息息相關(guān)。所以，融資管理在企業(yè)中是要積極面對(duì)并處理的。從全文來(lái)看，本論文探討了如何完善融資管理中的企業(yè)制度，完善治理結(jié)構(gòu)，解決無(wú)錫鑫承財(cái)務(wù)公司的融資困難，確定合適的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高融資規(guī)模，控制債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，正確的選擇融資方式，選擇適當(dāng)?shù)娜谫Y時(shí)機(jī)，使用不同的渠道和方法，確定合理的融資結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)金融監(jiān)管機(jī)制，優(yōu)化公司的資本回收政策。使公司能夠以更清晰，更明了的方式理解籌款管理的重要性。通過(guò)對(duì)融資管理問(wèn)題的分析和解決，為企業(yè)的快速發(fā)展提供有效途徑，使企業(yè)能夠有效的減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行長(zhǎng)遠(yuǎn)的健康發(fā)展。因?yàn)槲耶吘怪皇且粋€(gè)普通的學(xué)生，我的知識(shí)