會計學(xué)專業(yè) 無錫鑫承財務(wù)公司籌資問題及研究

1、PAGE = 1 * ROMAN I無錫鑫承財務(wù)公司籌資問題及研究 摘 要籌資管理是指企業(yè)通過融資渠道和資本市場為自身有效地籌集所需資金的財務(wù)行為?；I資管理的目的是擴展企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，提高自身的經(jīng)濟效益。如果投資項目未能實現(xiàn)預(yù)計的利潤，則會影響企業(yè)的盈利能力和償債能力。在市場經(jīng)濟條件下，由于市場條件的快速變化，企業(yè)的競爭壓力越來越大，很容易造成決策錯誤和管理措施不當(dāng)，使得募集資金的使用效益波動非常大。本論文研究了無錫鑫承財務(wù)公司的融資管理存在的問題，如融資方式的選擇和融資風(fēng)險等。并且探討了這些問題產(chǎn)生的原因，即融資方式選擇不當(dāng)和內(nèi)部融資風(fēng)險的產(chǎn)生因素等。最后提出了解決這些問題的方法，如加強

2、內(nèi)部治理，管理和控制融資風(fēng)險等。關(guān)鍵詞：企業(yè)；財務(wù)；籌資管理；風(fēng)險AbstractFinancing management refers to the financial behavior of enterprises to effectively raise needed funds for themselves through financing channels and capital markets. The purpose of fund-raising management is to expand the scale of production and operation of

3、enterprises and improve their own economic benefits. If the investment project fails to achieve the expected profit, it will affect the profitability and solvency of the enterprise. Under the condition of market economy, due to the rapid changes of market conditions, the competitive pressure of ente

4、rprises is increasing. It is easy to make mistakes in decision-making and improper management measures, which makes the use efficiency of raised funds fluctuate greatly. This paper studies the problems existing in the financing management of Wuxi Xincheng Finance Company, such as the choice of finan

5、cing methods and financing risks. Furthermore, the causes of these problems are also discussed, i.e. improper choice of financing methods and factors causing internal financing risks. Finally, the paper puts forward some methods to solve these problems, such as strengthening internal governance, man

6、aging and controlling financing risks, etc.Key words: Enterprises; Finance; Financing management; Risk目 錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc4162572 緒論 PAGEREF _Toc4162572 h 1 HYPERLINK l _Toc4162573 1 籌資管理的概述 PAGEREF _Toc4162573 h 2 HYPERLINK l _Toc4162574 1.1 籌資的含義 PAGEREF _Toc4162574 h 2 HYPERLINK l

7、 _Toc4162575 1.2 籌資的方式 PAGEREF _Toc4162575 h 2 HYPERLINK l _Toc4162576 1.3 籌資風(fēng)險 PAGEREF _Toc4162576 h 3 HYPERLINK l _Toc4162577 1.3.1籌資風(fēng)險概述 PAGEREF _Toc4162577 h 3 HYPERLINK l _Toc4162578 1.3.2籌資風(fēng)險的種類 PAGEREF _Toc4162578 h 4 HYPERLINK l _Toc4162579 1無錫鑫承財務(wù)公司介紹及籌資管理存在的問題 PAGEREF _Toc4162579 h 5 HYPER

8、LINK l _Toc4162580 2.1無錫鑫承財務(wù)公司簡介 PAGEREF _Toc4162580 h 5 HYPERLINK l _Toc4162581 2.2無錫鑫承財務(wù)公司籌資管理存在的問題 PAGEREF _Toc4162581 h 5 HYPERLINK l _Toc4162582 2.2.1內(nèi)源融資不足 PAGEREF _Toc4162582 h 5 HYPERLINK l _Toc4162583 2.2.2間接融資不足 PAGEREF _Toc4162583 h 5 HYPERLINK l _Toc4162584 2.2.3發(fā)展規(guī)模小 PAGEREF _Toc4162584

9、 h 6 HYPERLINK l _Toc4162585 2.2.4負債規(guī)模大 PAGEREF _Toc4162585 h 6 HYPERLINK l _Toc4162586 2.2.5資金回收難 PAGEREF _Toc4162586 h 6 HYPERLINK l _Toc4162587 3 解決問題的對策 PAGEREF _Toc4162587 h 7 HYPERLINK l _Toc4162588 3.1 從宏觀管理提出以下對策 PAGEREF _Toc4162588 h 7 HYPERLINK l _Toc4162589 3.1.1 完善中小企業(yè)籌資的法律政策 PAGEREF _To

10、c4162589 h 7 HYPERLINK l _Toc4162590 3.1.2 認真貫徹國家相關(guān)法律 PAGEREF _Toc4162590 h 7 HYPERLINK l _Toc4162591 3.2 從微觀管理提出以下對策 PAGEREF _Toc4162591 h 8 HYPERLINK l _Toc4162592 3.2.1 要加強內(nèi)源融資能力 PAGEREF _Toc4162592 h 8 HYPERLINK l _Toc4162593 3.2.2 拓寬籌資渠道 PAGEREF _Toc4162593 h 8 HYPERLINK l _Toc4162594 3.2.3控制籌資

11、規(guī)模中負債經(jīng)營風(fēng)險 PAGEREF _Toc4162594 h 8 HYPERLINK l _Toc4162595 3.2.4合理利用商業(yè)信用 PAGEREF _Toc4162595 h 9 HYPERLINK l _Toc4162596 結(jié)論 PAGEREF _Toc4162596 h 10緒論籌資的使用可以使企業(yè)擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，提高經(jīng)濟效益，使投資項目實現(xiàn)預(yù)期效益，提高企業(yè)盈利能力和償債能力，促進現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展，加強生產(chǎn)經(jīng)營，改善現(xiàn)代企業(yè)。在融資過程中，企業(yè)的管理人員必須謹慎的擴大投資渠道。他們應(yīng)重點關(guān)注對外投資決策的控制和分析，并對重大投資項目進行可行性研究。盲目投資，沒有事先的財務(wù)

12、分析和市場調(diào)查是產(chǎn)生錯誤的因素。從企業(yè)的經(jīng)濟利益出發(fā)，全面監(jiān)督經(jīng)濟活動的正確性、合理、合法性和有效性，認真分析不同渠道的資金成本對公司運營產(chǎn)生的影響。從而使企業(yè)提高自身的經(jīng)濟效益。本文以無錫鑫承財務(wù)公司為背景，從籌資管理的概念，融資的風(fēng)險總結(jié)和分析解決問題幾個部分，進行說明籌資管理的應(yīng)用是公司快速發(fā)展不可或缺的歷程，也說明了制定融資方式可以防止公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險，使公司得到更好的發(fā)展。1 籌資管理的概述1.1 籌資的含義籌資是指企業(yè)通過發(fā)行股票，債券或銀行貸款籌集資金以滿足生產(chǎn)和業(yè)務(wù)發(fā)展的需要而進行的活動。企業(yè)所擁有的資產(chǎn)來自債權(quán)人的借款資金和股東提供的股權(quán)本金。企業(yè)可以通過發(fā)行債券或股票，從銀行

13、和非金融機構(gòu)獲得貸款、賒購、租賃等方式為企業(yè)發(fā)展籌集資金?；I款是一種通過適當(dāng)渠道并采用適當(dāng)方法的籌集資金的金融活動，它是財務(wù)管理的極其重要的部分。1.2 籌資的方式1、主要籌資方式?；I資方式是指企業(yè)在籌集資金時可以使用的具體融資的形式。企業(yè)融資是指企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營等活動對資金是需求，通過一定渠道獲取所需資金的行為。企業(yè)融資動機可分為四類：企業(yè)籌資的動機可分為四類:設(shè)立性籌資動機,擴張性籌資動機,償債性籌資動機和混合性籌資動機。籌資渠道解決了資金來源的問題，融資方式解決了如何通過一定的方式來獲取資金的問題。它們之間存在一定的對應(yīng)關(guān)系。某種融資方式可能只適用于特定的融資渠道，但同一渠道的資金往往可

14、以通過不同的方式獲得，同一融資方式又往往適用于不同的融資渠道。因此，企業(yè)在進行多個籌資是，應(yīng)該實現(xiàn)合理的合作。2、籌資方式的選擇。隨著中國金融市場的飛速發(fā)展，企業(yè)籌集資金的方式也越來越多。在融資過程中，企業(yè)可以根據(jù)自己的實際情況選擇合適自己的籌資方式。借款。企業(yè)可以從銀行、非金融機構(gòu)借款以滿足自己的資金需求。這種方法簡單易行，公司可以在短時間內(nèi)獲得所需的資金，也有著良好的保密性。但是，同時公司也要承擔(dān)固定的利息，必須在到期時返還本金和利息。如果公司無法合理的安排償還資金，將導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)情況進一步惡化。發(fā)行債券。債券能夠使公司籌集資金，包括根據(jù)法定程序發(fā)行并且承擔(dān)支付一定利息的證券和規(guī)定的時間

15、內(nèi)償還本來義務(wù)的有價證券。這種方法與借貸有很多相同的地方，但債券融資的來源更廣泛，籌集資金的空間更大。普通股融資。普通股是股份公司資本構(gòu)成中最基本和最重要的股份。普通股不需要償還本金，股息不需要向借款和債券一樣需要以定期金額支付，只要借款和債券，所以風(fēng)險很低。但是，這樣的融資會導(dǎo)致原始股權(quán)的控制分散。優(yōu)先股融資。優(yōu)先股結(jié)合了債券和普通股的優(yōu)勢，沒有到期償還的巨大壓力，也沒有必要擔(dān)心股東控制的分散。但是，稅后資金的成本是高于負債的稅后資本成本的，并且優(yōu)先股股東雖然承擔(dān)相當(dāng)大的風(fēng)險，但只能獲得固定的工資，所以發(fā)行的效果不如債券?？赊D(zhuǎn)換證券融資?？赊D(zhuǎn)換證券是指持有人可以轉(zhuǎn)換為普通股的債券或優(yōu)先股?？?/p>

16、轉(zhuǎn)換債券具有轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)勢，因此其成本普遍較低，在可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股后，公司無需償還資本并獲得長期資本使用。但是，這種方法可能導(dǎo)致公司的控制權(quán)分散，如果股票市場在到期后上漲并超過轉(zhuǎn)換價格，公司將遭受經(jīng)濟損失。購股權(quán)證融資。購股權(quán)證是一種由公司發(fā)行的長期選擇權(quán)，允許持有人按某一特定價格買入既定數(shù)量的股票，其一般隨公司長期債券一起發(fā)行，以吸引投資者購買利率低于正常水平的長期債券，另外在金融緊縮期和公司處于信任危機邊緣時，給予投資者的一種補償，鼓勵投資者購買本公司的債券，與可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別是，可轉(zhuǎn)換債券到期轉(zhuǎn)換為普通股并不增加公司資本量，而認股權(quán)證被使用時，原有發(fā)行的公司債劵并未收回，因此可

17、增加流入公司的資金。1.3 籌資風(fēng)險1.3.1籌資風(fēng)險概述企業(yè)籌資風(fēng)險又稱財務(wù)風(fēng)險(Financial Risk)，它是指企業(yè)因借入資金而產(chǎn)生的喪失償債能力的可能性和企業(yè)利潤（股東收益）的可變性。企業(yè)在籌資、投資和生產(chǎn)經(jīng)營活動各環(huán)節(jié)中無不承擔(dān)一定程度的風(fēng)險。籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點。一般企業(yè)籌集資金的主要目的，是為了擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，提高經(jīng)濟效益。企業(yè)為了取得更多的經(jīng)濟效益而進行籌資，必然會增加按期還本付息的籌資負擔(dān)，由于企業(yè)資金利潤率和借款利息率都具有不確定性（都可能提高或降低），從而使得企業(yè)資金利潤率可能高于或低于借款利息率。如果企業(yè)決策正確，管理有效，就可以實現(xiàn)其經(jīng)營目標（使

18、企業(yè)的資金利潤率高于借款利息率）。但在市場經(jīng)濟條件下，由于市場行情的瞬息萬變，企業(yè)之間的競爭日益激烈，都可能導(dǎo)致決策失誤，管理措施失當(dāng)，從而使得籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生了籌資風(fēng)險。企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險程度因負債方式、期限及資金使用方式等不同面臨的償債壓力也有所不同。因此，籌資決策除規(guī)劃資主需要數(shù)量，并以合適的方式籌措到所需資金以外，還必須正確權(quán)衡不同籌資方式下的風(fēng)險程度，并提出現(xiàn)避和防范風(fēng)險的措施。 1.3.2籌資風(fēng)險的種類企業(yè)籌資渠道可分為兩大類，一類是所有者投資，包括企業(yè)的資本金及由此衍生的公積金、未分配利潤等；另一類是借入資金。對于借入資金這一類籌資活動而言，籌資風(fēng)險的存在

19、是顯而易見的。借入資金均嚴格規(guī)定了借款人的還款方式、還款期限和還本付息金額，如果借入資金不能產(chǎn)生效益，導(dǎo)致企業(yè)不能按期還本付息，就會使企業(yè)付出更高的經(jīng)濟和社會代價。例如向銀行支付罰息，低價拍賣抵押財產(chǎn)，引起企業(yè)股票價格下跌等，嚴重的則會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。因此，借款籌資的風(fēng)險，表現(xiàn)為企業(yè)能否及時足額地還本付息。 對于所有者投資而言，它不存在還本付息的問題，它是屬于企業(yè)的自有資金，這部分籌入資金的風(fēng)險，只存在于其使用效益的不確定上。正是由于其使用效益的不確定，從而使得這種籌資方式，也具有一定的風(fēng)險性，具體表現(xiàn)在資金使用效果低下，而無法滿足投資者的投資報酬期望，引起企業(yè)股票價格下跌，使籌資難度加大，

20、資金成本上升。此外，企業(yè)籌入資金的兩大渠道的結(jié)構(gòu)比例不合理，也會影響到資金成本的高低和資金使用效果的大小，影響到借入資金的償還和投資報酬期望的實現(xiàn)。因此，籌資風(fēng)險具體有借入資金的風(fēng)險、自有資金的風(fēng)險和籌資結(jié)構(gòu)風(fēng)險三種表現(xiàn)方式。2 無錫鑫承財務(wù)公司介紹及籌資管理存在的問題2.1無錫鑫承財務(wù)公司簡介公司成立于2018年6月29日，主營：代理記賬、公司注冊/注銷/股權(quán)變更、各類經(jīng)營許可證辦理、財務(wù)顧問、海關(guān)注冊登記、環(huán)評咨詢、商標專利申請等業(yè)務(wù)。2.2無錫鑫承財務(wù)公司籌資管理存在的問題 無錫鑫承財務(wù)公司屬于中小型企業(yè)，它的籌資的來源有：自籌，直接融資，間接融資，政府扶持。因此它的籌資方式確實有問題。

21、2.2.1內(nèi)源融資不足企業(yè)必須具備強大的融資能力和純粹的融資動機。簡單的說，融資能力是指公司的聲譽，如何支付利息和償還能力，是否有具有良好投資前景的開發(fā)項目，公司是否具備基金管理業(yè)務(wù)的人才和機制。融資動機涉及該公司是否需要擴大資金來源以及新基金將采取的措施。 無錫鑫承財務(wù)由于資金盈利能力不穩(wěn)定，公司的內(nèi)部融資不足。運營商決策不當(dāng)，運營環(huán)節(jié)不利實施，財務(wù)預(yù)算落實，執(zhí)行不力等因素可能導(dǎo)致企業(yè)無法獲得穩(wěn)定的利潤，實際利潤可能與投資業(yè)務(wù)計劃的預(yù)期利潤水平存在較大差異。2.2.2間接融資不足無錫鑫承財務(wù)公司從銀行等金融機構(gòu)獲得的資金占據(jù)總資金的一半以上上，對銀行等金融機構(gòu)的依賴程度太高了，目前的主要籌資

22、方式是銀行的貸款。無錫鑫承財務(wù)公司的間接融資是嚴重不足。間接融資方式單一，主要依靠銀行。事實上，間接融資不是單單是銀行貸款，還指貼現(xiàn)票據(jù)，租賃融資和基金融資。2.2.3發(fā)展規(guī)模小無錫鑫承財務(wù)公司是一家中小型私營企業(yè)，其發(fā)展規(guī)模較大型企業(yè)來講還不夠大，償債能力相對來說較弱。公司的財務(wù)制度不夠完善，財務(wù)報告的真實性和準確性不能保證，銀行利益難以得到保障，這些常常是由于行業(yè)的治理結(jié)構(gòu)不健全造成的。建立現(xiàn)代企業(yè)制度，提高企業(yè)自身素質(zhì)，是解決企業(yè)貸款難的重要途徑。促進企業(yè)制度多元化、社會化發(fā)展，理順治理的結(jié)構(gòu)。金融體系要規(guī)范，制度要正確。應(yīng)按照國家有關(guān)規(guī)定確定，增加醫(yī)療行業(yè)的財務(wù)透明度，詳細反映企業(yè)的財

23、務(wù)狀況。2.2.4負債規(guī)模大負債規(guī)模是指企業(yè)總負債的規(guī)?；蜇搨谫Y金總額中的比例。公司債務(wù)規(guī)模較大，利息支出增加，同時由于收益率較低而喪失償付能力或破產(chǎn)的可能性也增加。同時，負債比例也越大。無錫鑫承財務(wù)公司的財務(wù)杠桿系數(shù)在不斷上升，在中小企業(yè)中的債務(wù)規(guī)模很大，融資風(fēng)險也更大。2.2.5資金回收難市場環(huán)境正在迅速變化，而且各種因素的相互作用非常微妙。一個鏈接中的任何問題都可能導(dǎo)致公司的資金不能按計劃收回。在經(jīng)營過程中，合理的負債可以為鑫承財務(wù)公司贏得更多的生產(chǎn)經(jīng)營活動資金，從而促進其經(jīng)濟效益的更好的發(fā)展。但是，負債率并不能盡可能的高。當(dāng)企業(yè)的負債率過高時，籌資活動的風(fēng)險也會相應(yīng)增加。應(yīng)建立起合適

24、的循環(huán)系統(tǒng)，進行資金的回收工作，促進企業(yè)的長遠發(fā)展。3 解決問題的對策3.1 從宏觀管理提出以下對策3.1.1 完善中小企業(yè)籌資的法律政策由于中國大型銀行的高運營成本，為了提高效率和節(jié)省成本，可以開發(fā)非國有的中小型金融機構(gòu)，為小型和中小型銀行的發(fā)展提供全方位的金融服務(wù)。到現(xiàn)在為止，中小企業(yè)的信用評級主要由銀行評級機構(gòu)進行，但各銀行的評級標準不一致，社會上沒有權(quán)威的企業(yè)信用評級機構(gòu)。由于中小企業(yè)信用意識薄弱，相關(guān)政府部門必須為企業(yè)和銀行創(chuàng)造適宜的條件。要從法律法規(guī)出發(fā)，規(guī)范社會信用程序，盡快建立統(tǒng)一的、社會化的、權(quán)威的中小企業(yè)信用評級體系，這將加強和引導(dǎo)中小企業(yè)了解信用評級的重要性，提升中小企業(yè)

25、的治理水平和信用水平。建立健全的中小企業(yè)信用擔(dān)保機制和制度。為中小企業(yè)提供信貸擔(dān)保是世界各國為解決中小企業(yè)融資困難而采取的一種常用方法。中國的中小企業(yè)信用擔(dān)保機制才剛剛開始建立，業(yè)務(wù)管理和業(yè)務(wù)模型還處于摸索的階段，有許多的問題需要進一步研究和解決。一方面，要在不斷探索適合中國國情的中小企業(yè)保障機制的基礎(chǔ)上，加強保障基金的管理和監(jiān)督，加快信用擔(dān)保體系的市場化和標準化步伐;另一方面，它必須發(fā)揮政府，企業(yè)和個人的積極性，并通過地方財政撥款，公司法人或自然人貢獻和社會捐贈等多種渠道來籌集資金。特別是，我們必須鼓勵和吸引民間資本積極參與各種形式的擔(dān)保機構(gòu)的形成，使擔(dān)?；鹉軌蜻_到一定的規(guī)模，從而更有效地

26、支持中小企業(yè)的發(fā)展。3.1.2 認真貫徹國家相關(guān)法律金融機構(gòu)應(yīng)為中小企業(yè)提供資金的支持，盡量的改善金融服務(wù)行業(yè)，提高服務(wù)意識與服務(wù)質(zhì)量。商業(yè)銀行和信用合作社應(yīng)加強對信貸的管理，擴大服務(wù)領(lǐng)域，開發(fā)適合中小企業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，從而更好的為這些中小企業(yè)服務(wù)，促進大家的共同發(fā)展。國家政策性金融機構(gòu)應(yīng)采取多種形式，在業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍內(nèi)為中小企業(yè)提供金融服務(wù)。金融機構(gòu)是中小企業(yè)融資的主要渠道。為了改善中小企業(yè)的融資困難，金融機構(gòu)是義不容辭的。大企業(yè)和中小企業(yè)的融資必須得到平等和公平的對待，中小企業(yè)的融資成本應(yīng)該通過提高效率來降低,盡量的控制中小企業(yè)貸款利率上升，減輕了中小企業(yè)償還貸款的壓力。建立

27、銀企合作的激勵機制/約束機制和直接信息渠道，完善中小企業(yè)融資和信用檔案，加強內(nèi)部金融監(jiān)管，確保資金配置合理。3.2 從微觀管理提出以下對策3.2.1 要加強內(nèi)源融資能力無錫鑫承財務(wù)公司要通過改革轉(zhuǎn)變經(jīng)營機制，通過改組優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)，通過改造增強企業(yè)后勁，同時引導(dǎo)企業(yè)加強管理，面向市場，樹立競爭意識，加快企業(yè)技術(shù)改造和產(chǎn)品的更新。要加強信譽的管理，建立良好的銀企關(guān)系。公司必須加強信用意識，維護銀行債權(quán)，按時還清利息，遇到困難時與銀行談判，建立良好的銀企關(guān)系，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。進行標準化的產(chǎn)權(quán)制度管理，一定要樹立起有效的金融體系，來適應(yīng)企業(yè)的法律地位，提高信用質(zhì)量和資信標準。3.2.2 拓寬籌資渠

28、道除銀行貸款外，也把融資租賃作為融資渠道。一般所講的融資租賃，也叫做融資租賃。通過根據(jù)承租人選擇的租賃設(shè)備和供應(yīng)商向承租人提供金融服務(wù)，使出租人能夠購買設(shè)備，承租人通過簽署租賃方式支付租金，與出租人簽訂融資租賃合同，并獲得能夠長期使用的設(shè)備。融資租賃可以為公司提供一定的財務(wù)保障。因為它是通過融物的形式來實現(xiàn)融資的目標來運行的，所以實際上，公司可以在籌集資金的同時并進行設(shè)備的更新。它還可以使公司融資方式多樣化，遠離以前的銀行業(yè)務(wù)放貸。3.2.3控制籌資規(guī)模中負債經(jīng)營風(fēng)險在資本結(jié)構(gòu)中，如果負債比例過大，即債務(wù)負擔(dān)過重的運營，那么由于依賴的外部因素過多，會增加財務(wù)公司的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。資本不能夠

29、及時的回收，那么資金的成本會大大提高。就會降低企業(yè)的經(jīng)營利潤，削弱企業(yè)的活力。所以企業(yè)應(yīng)該掌握債務(wù)管理的程度，合理確定債務(wù)資金與自有資金，短期資金和長期資金的比例關(guān)系是必要的，而且這些關(guān)系還會隨著生產(chǎn)的變化而變化，使企業(yè)始終處于動態(tài)的管理過程中。3.2.4合理利用商業(yè)信用企業(yè)應(yīng)建立完善的企業(yè)的信用政策。企業(yè)應(yīng)充分了解自己所在市場條件與行業(yè)情況、企業(yè)產(chǎn)品的供需情況，以及客戶的經(jīng)營狀況，并根據(jù)公司自身的經(jīng)營狀況和經(jīng)營狀況確定適合公司的信用額度標準。企業(yè)還應(yīng)通過分析應(yīng)付賬款來合理評估并不斷優(yōu)化企業(yè)信用標準。在為企業(yè)建立適當(dāng)?shù)男庞脴藴屎?，企業(yè)還需要建立應(yīng)付賬款管理制度和應(yīng)付賬款制度化管理。企業(yè)應(yīng)制定應(yīng)

30、付賬款時間表，合理確定還款時間，確定籌資時間，為公司及時償還奠定良好基礎(chǔ)，確保企業(yè)的商業(yè)信譽得到保持或有效提升。企業(yè)應(yīng)保持良好的商業(yè)信貸融資心態(tài)，降低企業(yè)的高財務(wù)成本，同時降低企業(yè)資金流動性的壓力，有效提高企業(yè)融資管理水平，降低企業(yè)資金成本，提高企業(yè)融資使用率和資金效益。另外，企業(yè)還應(yīng)考慮企業(yè)的社會責(zé)任，在維護自身利益的同時，尊重企業(yè)的國家利益和企業(yè)客戶的利益，樹立良好的企業(yè)形象，提高企業(yè)的商業(yè)信譽。這是企業(yè)長遠發(fā)展的基礎(chǔ)。應(yīng)付賬款融資。應(yīng)付賬款是指企業(yè)購買的未購買商品欠供應(yīng)商的債務(wù)，即賣方允許買方在購買后的一定時間內(nèi)支付貨物款項的商品交易方法。在標準商業(yè)信貸法中，債權(quán)人可以向債務(wù)人提出信貸政

31、策，以控制應(yīng)付賬款的期限和金額。信用政策包括買方的信用期限和購買折扣與折扣期。應(yīng)付賬款融資的最大特點是很容易獲得，沒有必要經(jīng)過籌款程序和支付融資成本，在某些情況下它不承擔(dān)資金成本。缺點是截止日期很短，放棄現(xiàn)金折扣的機會非常高。商業(yè)票據(jù)融資。商業(yè)票據(jù)是指金融公司或某些企業(yè)發(fā)行的，無條件自行規(guī)定或要求他人支付一定金額，可交易的可轉(zhuǎn)讓證券，持有人具有一定權(quán)力的憑證，如匯票，本票，支票等。如何降低商業(yè)信用債務(wù)融資成本應(yīng)更好地把握應(yīng)付票據(jù)和預(yù)收款融資公司商業(yè)信用債務(wù)融資，主要是關(guān)注應(yīng)付賬款的處理，這也是商業(yè)信用融資的主要渠道。應(yīng)付賬款有信用條款如付款期和折扣的要求。應(yīng)付賬款可分為免費信用，即買方企業(yè)在規(guī)

32、定的折扣期內(nèi)享受折扣所獲得的信用;還有代價信用，即買方企業(yè)放棄折扣獲得的信用;延期信貸;也就是說，買方的企業(yè)超過規(guī)定的信用額度，通過推遲付款強制獲得的信用證。結(jié)論合理的資金管理是企業(yè)合理正確發(fā)展的基本條件，對公司的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。合理的融資方式能夠大大減少公司的運營風(fēng)險，并且能夠增加公司的利潤，進一步擴展公司的發(fā)展規(guī)模。簡而言之，籌資管理對企業(yè)來說是必須重視的。融資方式的好壞與融資風(fēng)險的防范都與企業(yè)能否快速健康發(fā)展息息相關(guān)。所以，融資管理在企業(yè)中是要積極面對并處理的。從全文來看，本論文探討了如何完善融資管理中的企業(yè)制度，完善治理結(jié)構(gòu)，解決無錫鑫承財務(wù)公司的融資困難，確定合適的財務(wù)結(jié)構(gòu)，提高融資規(guī)模，控制債務(wù)風(fēng)險，正確的選擇融資方式，選擇適當(dāng)?shù)娜谫Y時機，使用不同的渠道和方法，確定合理的融資結(jié)構(gòu)，加強金融監(jiān)管機制，優(yōu)化公司的資本回收政策。使公司能夠以更清晰，更明了的方式理解籌款管理的重要性。通過對融資管理問題的分析和解決，為企業(yè)的快速發(fā)展提供有效途徑，使企業(yè)能夠有效的減少經(jīng)營風(fēng)險并進行長遠的健康發(fā)展。因為我畢竟只是一個普通的學(xué)生，我的知識