上市公司管理層道德風險與防控(共7頁)

1、上市公司(shn sh n s)管理層道德風險與防控李佳龍【摘要(zhiyo)】近年來，我國上市(shng sh)上市商業(yè)銀行道德風險日趨嚴重，高管人員涉案現(xiàn)象普遍，銀行高管人員案件高發(fā)的原因，有內(nèi)部的也有外部的，有主觀的也有客觀的，有表面的也有深層次的，本文從銀行內(nèi)部治理機制不完善、信息不對稱、薪酬激勵機制不完善三方面的分析，得出銀行業(yè)高管人員道德風險的防范和監(jiān)管方向主要應(yīng)從三個方面下手的結(jié)論：（一）完善內(nèi)部治理是防范銀行高管道德風險的核心；（二）建立有效的信息傳導(dǎo)機制，提高信息披露的監(jiān)督力度；（三）改革銀行業(yè)薪酬決定機制和薪酬結(jié)構(gòu)?！娟P(guān)鍵詞】道德風險 制度軟約束 激勵機制缺陷 融資體系失衡

2、一、引言當前,隨著上市上市商業(yè)銀行市場化改革的進一步深化、銀行改革形式的多元化以及財政金融政策的重大調(diào)整等各種復(fù)雜的外部環(huán)境變化,因此,深入研究道德風險的特點和成因,構(gòu)建有利于上市商業(yè)銀行發(fā)展的內(nèi)部環(huán)境,有效地防范和控制道德風險,對當前上市商業(yè)銀行持續(xù)快速健康發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義.二、我國上市(shng sh)商業(yè)銀行高管人員(rnyun)道德風險的表現(xiàn)上市(shng sh)商業(yè)銀行道德風險的產(chǎn)生,既可能是內(nèi)控制度的不完善,也有可能是因為在日常經(jīng)營中的風險,主要包括違規(guī)風險、職務(wù)侵占、商業(yè)賄賂.風險的爆發(fā)存在一定的潛伏期,導(dǎo)致對責任的追究不能及時有效,事后追責往往更注重對人的處罰,而已經(jīng)形成

3、的風險或造成的損失已無法彌補,制度和紀律對銀行管理層的約束效應(yīng)沒有充分發(fā)揮,風險隱患的存在也就是必然2.與此同時,相關(guān)的法制體系不健全、社會信用環(huán)境不完善的前提下,上市商業(yè)銀行道德風險就與道德規(guī)范狀況良好與否緊密相關(guān),在不完全承擔風險后果時,銀行業(yè)高管為最大限度謀取自身利益而引發(fā)道德風險的可能性隨時存在,為道德風險的發(fā)生提供了天然條件.三、上市商業(yè)銀行人員道德風險的根源剖析(一)銀行內(nèi)部治理機制不完善1.內(nèi)部審計監(jiān)控體系的構(gòu)造不合理,內(nèi)部審計的獨立性被嚴重削弱我國上市商業(yè)銀行在內(nèi)部審計組織架構(gòu)上不合理,銀行分支機構(gòu)層次多,鏈條長,很多分、支行行長既是代理人,也是委托人,本身承擔有一定的機構(gòu)管理

4、職能.如此縱深的機構(gòu)層次使一級審計體制很難與其配套.例如,工商銀行目前建立的內(nèi)部審計局+內(nèi)部控制合規(guī)部體制就類似于一個兩級法人制度下的內(nèi)部審計組織制度3.對總行來講,內(nèi)部審計局勢垂直獨立的,歸董事會領(lǐng)導(dǎo);對一級分行來講,內(nèi)部控制合規(guī)部是垂直的,歸分行行長領(lǐng)導(dǎo).2.職責邊界(binji)嚴重不清我國上市(shng sh)商業(yè)銀行雖然大多數(shù)初步建立了公司治理的基本架構(gòu),并按照現(xiàn)代企業(yè)制度的相關(guān)規(guī)范進行了運行操作,但仍存在缺陷.在董事會、監(jiān)事會履職不到位,又沒有相應(yīng)的監(jiān)督制約措施的情況下,內(nèi)部控制人(銀行高級管理層)實際控制了銀行的決策權(quán),這種控制權(quán)和支配權(quán)使得銀行高管層運用銀行的資產(chǎn)為局部和個人謀

5、取利益基本上無需承擔財產(chǎn)風險,最終導(dǎo)致出現(xiàn)內(nèi)部人控制問題.DECD公司治理原則提出,資本不被內(nèi)部人濫用(lnyng)或盜用是維持資本市場信用的基礎(chǔ).3.高管人員準入失范因內(nèi)部人控制突出,在人格化產(chǎn)權(quán)主體和清晰的市場化選擇標準缺乏的前提下,銀行業(yè)金融機構(gòu)采取從市場上選擇代理人的方式存在相當困難.四大國有銀行的董事長產(chǎn)生,不是根據(jù)市場經(jīng)濟中自由契約的方式參與市場競爭,而是按照黨政干部的選拔制度,通過行政手段產(chǎn)生.這樣一方面由于官本位思想容易催生銀行代理人非商業(yè)化行為,導(dǎo)致代理關(guān)系非市場化.另一方面銀行業(yè)高管人員雖然處于代表存款人和其他利益相關(guān)者的代理人地位行使職權(quán),但他們不是金融資產(chǎn)的所有者,沒有

6、作為私人股東追求利潤最大化的內(nèi)在驅(qū)動,又缺乏自主支配資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的實際權(quán)力.(二)信息(xnx)不對稱1.經(jīng)營(jngyng)目標的不一致上市(shng sh)商業(yè)銀行的所有者是全體股東,希望機構(gòu)的理想經(jīng)營狀態(tài)應(yīng)是存貸比例最優(yōu)、貸款本息收回率達到100%、沒有不良資產(chǎn)、資產(chǎn)撥備足以覆蓋所有風險經(jīng)營目標就是讓全體股東權(quán)益的市場價值最大化4.而金融機構(gòu)高管人員作為管理層,其收入通常與銀行經(jīng)營的績效好壞密切聯(lián)系,那些能夠有效滿足股東目標的經(jīng)理人往往會獲得更高的薪水,從高管人員個人來講,管理層有強烈的經(jīng)濟驅(qū)動力著力于企業(yè)的成長和規(guī)模,去提高升機構(gòu)的市場價值,使他們所控制的資產(chǎn)最大化,在實現(xiàn)對工作的期望的同

7、時,能進一步增大代理尋租空間.(三)薪酬激勵機制不完善從銀監(jiān)會發(fā)出的金融類國有及國有控股企業(yè)負責人薪酬管理辦法指引來看,現(xiàn)有的上市商業(yè)銀行薪酬機制仍存在一些不利于上市商業(yè)銀行形成集約型、可持續(xù)發(fā)展模式的問題.以四家國有股份制上市商業(yè)銀行為例:1.薪酬比例(bl)安排尚未達標基本薪酬占比與指引要求不符.指引強調(diào)基木薪酬與薪酬總額的比例,規(guī)定基本薪酬一般不高于其薪酬總額的35%,較高的可變薪酬可以(ky)激發(fā)員工強烈的工作欲望,成為員工全身心投入工作的動力之一.但現(xiàn)在部分上市(shng sh)商業(yè)銀行基本薪酬高于其薪酬總額的35%,最高達到60%5.2.薪酬指標設(shè)計有待完善薪酬不僅僅是員工的勞動所

8、得,它在一定程度上代表著銀行對員工工作的認同,甚至還代表了員工個人能力、品行和發(fā)展前景.而部分銀行業(yè)機構(gòu)薪酬指標設(shè)計中,風險成本控制指標、社會責任指標等相對貧乏,容易導(dǎo)致部分員工在業(yè)務(wù)經(jīng)營上趨利性更強,降低了執(zhí)行宏觀經(jīng)濟金融政策和監(jiān)管部門要求的自覺性.四、防范銀行高管人員道德風險的對策建議(一)完善內(nèi)部治理是防范銀行高管道德風險的核心真正健全、有效的內(nèi)部控制制度是銀行安全和穩(wěn)健運行的基礎(chǔ).巴塞爾協(xié)議曾指出,對付嚴重的操作風險的第一道防線應(yīng)該是嚴格的內(nèi)控機制和風險管理.我國目前內(nèi)控機制中存在著內(nèi)部稽核形式化,問責制沒有威懾力,內(nèi)審部門和其他部門平行設(shè)置,造成內(nèi)審權(quán)威性不強7.同時我國上市商業(yè)銀行

9、目前還普遍缺乏對內(nèi)部欺詐異常指標和業(yè)務(wù)活動的檢測,對基層第一負責人進行有效約束的制度不健全,以至于在基層濫用和放大權(quán)利的現(xiàn)象普遍存在,成為大案要案頻發(fā)的首要原因.因此,急需盡快建立和完善獨立、垂直、具有監(jiān)督權(quán)威的內(nèi)部稽核部門,同時借鑒國外審計機構(gòu)的經(jīng)驗,將外審作為內(nèi)審的有利補充.(二)建立有效(yuxio)的信息傳導(dǎo)機制,提高信息披露的監(jiān)督力度霍姆斯特姆曾證明,任何關(guān)于代理人行動的額外信息(xnx),無論多么不完全,都能夠使委托人和代理人的福利同時得到提高.因此通過建立良好的內(nèi)部信息系統(tǒng),將代理人的各種活動客觀記錄下來,從而其經(jīng)營的績效能夠快速反應(yīng)到信息系統(tǒng)中,使代理人的行為變得更易識別,可以

10、大大減少代理人的道德風險.因此,上市(shng sh)商業(yè)銀行在設(shè)計有效的激勵約束機制的同時,應(yīng)花較大的人力物力發(fā)展相關(guān)的信息技術(shù),通過引進或自行開發(fā),不斷完善內(nèi)部的信息系統(tǒng),從而能夠?qū)崿F(xiàn)從信息系統(tǒng)角度減輕信息不對稱的程度,防范和化解員工的道德風險.(三)改革銀行業(yè)薪酬決定機制和薪酬結(jié)構(gòu)誠然銀行高管違規(guī)與個人素養(yǎng)密不可分,但從制度上根絕違規(guī)產(chǎn)生的可能性,需要建立合理的績效評估和激勵機制(jzh)以及改變銀行高管人員選拔機制一個合理的銀行高管業(yè)績評價體系.工資是確定其短期收入水平,還可適當采取股票激勵計劃來促使他們更加守紀,增加銀行高答人員持股,高管人員才有動力去為上市公司創(chuàng)造更大的利潤.內(nèi)容總結(jié)（1）上市公司管理層道德風險與防控李佳龍【摘要】近年來，我國上市上市商業(yè)銀行道