中美中期財(cái)務(wù)報(bào)告審閱問(wèn)題

1、艾本文對(duì)美國(guó)資本市場(chǎng)中期財(cái)務(wù)拌報(bào)告審閱制度的發(fā)展與現(xiàn)狀進(jìn)白行了系統(tǒng)回顧，美國(guó)在奧對(duì)中期報(bào)表審計(jì)與審閱的態(tài)度藹上曾一度搖擺。經(jīng)過(guò)實(shí)證研究般，審閱后的成本大大高于未經(jīng)案審閱，而且會(huì)加大公司與傲的風(fēng)險(xiǎn)。此外，本文還對(duì)我版國(guó)資本市場(chǎng)中的鞍“阿自愿審計(jì)翱”“哀強(qiáng)制審計(jì)般”“爸不進(jìn)行審計(jì)板”捌進(jìn)行了研究。把一、引言 拔代理理論認(rèn)為，審計(jì)是一種有效的監(jiān)督機(jī)制，它能夠緩啊解管理者同所有者之間的利益佰沖突，降低代理成本，增加公跋司價(jià)值。Watts和Zim奧merman（1983）以氨史證研究（非實(shí)證檢驗(yàn)）的方挨法，列舉會(huì)計(jì)發(fā)展史中的典型哎歷史證據(jù)，支持了代理理論下的阿“安審計(jì)需求動(dòng)因案”懊。 Watts和Zim

2、me澳rman還分析了早期商業(yè)組巴織中審計(jì)的發(fā)展歷史，其研究笆表明在1933年證券法強(qiáng)制唉要求上市公司進(jìn)行年報(bào)審計(jì)以斑前，審計(jì)已經(jīng)存在了很長(zhǎng)一段時(shí)間，審計(jì)是自愿產(chǎn)生的，它擺是一種有效的公司治理機(jī)制。礙 熬目前，在西方包括在美國(guó)敖資本市場(chǎng)上，中期財(cái)務(wù)報(bào)告審扒計(jì)介入普遍采用的形式是有限瓣審閱(Limited Re挨view)。審閱與審計(jì)最大藹的區(qū)別在于它們提供的保證水唉平不同：熬礙審閱只是一種消極保證傲(Negative Ass擺urance)，無(wú)法像審計(jì)霸那樣發(fā)現(xiàn)所有對(duì)中期報(bào)告產(chǎn)生唉影響的重大事項(xiàng)；而審計(jì)則是皚一種積極保證(Positi稗ve Assurance)爸，其目標(biāo)是對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表邦是

3、否真實(shí)、公允地反映公司的芭財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流奧量發(fā)表審計(jì)意見(jiàn)。般從具體的操作程序上來(lái)看爸，審閱只包括有限的詢證和分拜析性復(fù)核，不必評(píng)估公司的內(nèi)凹部控制制度、不必收集充分證癌據(jù)、也不必進(jìn)行實(shí)質(zhì)性測(cè)試。唉叭從使用對(duì)象上來(lái)看艾，氨審計(jì)報(bào)告需要提供給外部報(bào)表扳使用者，而審閱報(bào)告則不必對(duì)暗外公布，多用于內(nèi)部，提交給隘公司管理當(dāng)局或董事會(huì)。暗盡管如此，審計(jì)和審閱之間也霸存在著相似之處，西方文獻(xiàn)中皚對(duì)中期財(cái)務(wù)報(bào)告審閱的研究對(duì)稗我們研究中國(guó)資本市場(chǎng)中期財(cái)傲務(wù)報(bào)告的自愿審計(jì)仍然具有借疤鑒意義。 扮本文以下部分，將對(duì)美國(guó)耙中期財(cái)務(wù)報(bào)告審閱的發(fā)展進(jìn)行版闡述，并揭示其對(duì)中國(guó)中期財(cái)哎務(wù)報(bào)告審計(jì)的啟示。 罷二、美

4、國(guó)中期財(cái)務(wù)報(bào)告及斑其審閱的發(fā)展歷程：處于不斷拔爭(zhēng)議中的制度變遷 傲美國(guó)中期財(cái)務(wù)報(bào)告及其審叭閱的發(fā)展經(jīng)過(guò)了如下幾個(gè)階段半： 柏1是否應(yīng)該披露中期財(cái)佰務(wù)報(bào)告 拌挨從1910年開(kāi)始紐約證券交愛(ài)易所就一直倡導(dǎo)上市公司披露邦中期報(bào)告。班會(huì)計(jì)學(xué)者們也較為支持中期財(cái)芭務(wù)報(bào)告，而以AICPA（美藹國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)）為代表的扮會(huì)計(jì)職業(yè)界卻發(fā)表了相反的觀捌點(diǎn)，在1936年的公告中，半AICPA向國(guó)會(huì)和SEC（敗美國(guó)證券交易委員會(huì)）指出季辦度盈余報(bào)告可能會(huì)誤導(dǎo)投資者奧。 搬1946年SEC要求上隘市公司披露季度銷售報(bào)告，但胺隨之遭到了強(qiáng)烈反對(duì)，最終于挨1953年10月9日廢止。拔而此后財(cái)務(wù)分析師卻不斷向S埃EC反映

5、，中期報(bào)告的信息對(duì)芭他們而言非常重要，要求重新襖予以披露。迫于這種壓力，1版955年6月23日SEC要叭求所有上市公司以9K格式靶提交半年度利潤(rùn)表(Semi班annual Incom班e Statement)，矮這是上市公司第一次被強(qiáng)制性版地要求披露中期報(bào)告。俺1962年4月美國(guó)證券交易拔所（American Stock Exchange）俺開(kāi)始要求上市公司提交季度利哀潤(rùn)表，自此中期財(cái)務(wù)報(bào)告開(kāi)始耙普遍流行，但是反對(duì)的聲音卻壩從來(lái)沒(méi)有停止過(guò)。 懊2是否應(yīng)對(duì)中期財(cái)務(wù)報(bào)捌告進(jìn)行審閱 案美國(guó)年度報(bào)告的強(qiáng)制審計(jì)氨始于1933年，但當(dāng)時(shí)的社藹會(huì)認(rèn)為沒(méi)有必要考慮對(duì)中期財(cái)俺務(wù)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)介入。20世班紀(jì)70年

6、代至80年代，中期傲報(bào)告逐漸獲得更多的關(guān)注。翱從1973年開(kāi)始，SEC對(duì)安審計(jì)師介入中期財(cái)務(wù)報(bào)告的態(tài)爸度開(kāi)始發(fā)生了變化。SEC于頒1970年10月28日發(fā)布斑的第9004號(hào)證券法解釋令罷（Securities A搬ct Release，SA背R）認(rèn)為季度報(bào)告不必進(jìn)行驗(yàn)叭證(Certified)。愛(ài)而1973年12月12日發(fā)稗布的SAR No.1054敖7則發(fā)生了轉(zhuǎn)變，SEC在其八中指出中期財(cái)務(wù)報(bào)告不必經(jīng)過(guò)捌審計(jì)并不意味著也不必進(jìn)行審霸閱。1974年12月19日暗發(fā)布的SAR No.554啊9則開(kāi)始建議將中期數(shù)據(jù)添加跋到年度報(bào)告的附注中去，同時(shí)凹要求審計(jì)師應(yīng)確信附注中的中白期數(shù)據(jù)能夠合理反映一年

7、中的版經(jīng)營(yíng)發(fā)展趨勢(shì)，與公認(rèn)會(huì)計(jì)原骯則保持一致。1975年4月絆17日SEC又發(fā)布了SAR把 No.5579，表明它將暗要求審計(jì)師對(duì)附注中的中期數(shù)靶據(jù)進(jìn)行般有限的追溯性審閱哀(Retroactive 阿Review)，同時(shí)還具體哎規(guī)定了審閱的程序。最終SE鞍C于1975年9月10日發(fā)俺布了第177號(hào)會(huì)計(jì)系列公報(bào)敗（Accounting S襖eries Release邦，ASR），要求絕大多數(shù)上俺市公司在年度報(bào)告附注中包含哎中報(bào)數(shù)據(jù)，并要求審計(jì)師在年班終審計(jì)時(shí)對(duì)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行追溯百性地審閱。 安ASR No.177遭伴到了公司管理層的強(qiáng)烈反對(duì)，澳他們認(rèn)為中期報(bào)告的審閱將會(huì)案增加公司的成本，致使財(cái)務(wù)報(bào)

8、隘告披露滯后。而SEC則堅(jiān)持白認(rèn)為中期報(bào)告的審閱將會(huì)帶來(lái)扮更大的效益，能夠提高財(cái)務(wù)報(bào)俺表的可靠性，降低欺詐發(fā)生的暗可能性，同時(shí)還可以改進(jìn)中期巴數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè)能力，從而更好地骯為投資者服務(wù)。岸然而SEC只是從主觀判斷上骯認(rèn)為中期報(bào)告審閱的效益將會(huì)芭大于成本，并沒(méi)有進(jìn)行量化分八析。搬而之后的實(shí)證檢驗(yàn)并不支持S凹EC的這種觀點(diǎn)。Alfor澳d和Edmons于1981佰年嘗試著量化中期報(bào)告審閱帶霸來(lái)的效益：改進(jìn)預(yù)測(cè)能力和減叭輕收益平滑。他們將上市公司版分為兩組：審閱組與非審閱組擺，檢驗(yàn)了審閱對(duì)中期盈余的影奧響，經(jīng)過(guò)對(duì)比后并沒(méi)有發(fā)現(xiàn)系班統(tǒng)性的差異，由此認(rèn)為審閱并凹不能改進(jìn)中期財(cái)務(wù)報(bào)告的預(yù)測(cè)芭能力，也不能阻止

9、收益平滑的按發(fā)生。 稗除了審閱會(huì)增加費(fèi)用，推佰遲財(cái)務(wù)報(bào)告的披露日期以外，鞍反對(duì)者們還提出了另外一個(gè)理拔由：岸即外部投資者可能無(wú)法區(qū)分審拌計(jì)與審閱在擔(dān)保水平上的差別搬，從而過(guò)于依賴經(jīng)過(guò)審閱的財(cái)氨務(wù)信息，這將有可能增強(qiáng)審計(jì)白師和上市公司的法律訴訟風(fēng)險(xiǎn)罷。襖 盎3是否應(yīng)強(qiáng)制要求對(duì)中伴期財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行及時(shí)審閱 皚SEC在ASR No.百177中更傾向于建議上市公班司進(jìn)行及時(shí)性審閱，也就是在澳提交季度報(bào)告之前對(duì)中期財(cái)務(wù)頒報(bào)告進(jìn)行審閱，但對(duì)此并沒(méi)有疤強(qiáng)制要求。崔迪威委員會(huì)（T柏readway Commi背ssion）也建議進(jìn)行及時(shí)礙審閱，理由是及時(shí)審閱可以規(guī)柏范管理當(dāng)局的行為，使其在初懊始發(fā)現(xiàn)注銷、利得、損

10、失等非壩正常項(xiàng)目時(shí)就予以確認(rèn)，而不唉會(huì)推遲到第四季度才予以調(diào)整靶，從而可以減輕年度盈余的不埃確定性，此外還可以降低財(cái)務(wù)藹報(bào)表欺詐發(fā)生的概率。矮1999年絆“跋五大阿”斑會(huì)計(jì)師事務(wù)所曾聯(lián)合要求進(jìn)行昂及時(shí)審閱，但這一建議遭到了邦許多管理者的強(qiáng)烈反對(duì)，他們敖認(rèn)為及時(shí)審閱將會(huì)增加不必要拜的報(bào)告成本，推遲季報(bào)發(fā)布的藹日期。板2000年3月SEC要求上艾市公司在提交中期財(cái)務(wù)報(bào)告之吧前要進(jìn)行審閱，即強(qiáng)制要求進(jìn)邦行及時(shí)審閱。然而爭(zhēng)論之聲仍挨未停止，為此實(shí)證研究學(xué)者對(duì)版及時(shí)審閱進(jìn)行了成本效益分析敖。 百在美國(guó)，審閱和審計(jì)一般皚是一攬子交易，審計(jì)師在完成拌年終審閱后會(huì)一次性地收取審般計(jì)費(fèi)用，這將無(wú)法明確區(qū)分出疤因

11、審閱特別是及時(shí)審閱而增加敗的成本，因此實(shí)證學(xué)者們多從半中期財(cái)務(wù)報(bào)告滯后的角度來(lái)分扒析及時(shí)審閱帶來(lái)的成本。埃Etrredge et a哀l.（2000b）對(duì)此進(jìn)行柏了檢驗(yàn)，其結(jié)果顯示當(dāng)上市公疤司從追溯審閱轉(zhuǎn)向及時(shí)審閱時(shí)昂，其季報(bào)披露時(shí)間會(huì)滯后三天襖，而對(duì)年報(bào)滯后沒(méi)有顯著影響敗。并且當(dāng)季度報(bào)告中包含有非絆正常項(xiàng)目時(shí)，這種滯后會(huì)更嚴(yán)擺重，但同時(shí)也會(huì)減輕年報(bào)的滯霸后時(shí)間。百 岸4是否應(yīng)強(qiáng)制披露中期白財(cái)務(wù)報(bào)告的審閱報(bào)告 把SEC雖然強(qiáng)制要求上市隘公司進(jìn)行中期財(cái)務(wù)報(bào)告的審閱把，但是卻并沒(méi)有要求其披露審壩閱報(bào)告。雖然從投資者的角度來(lái)說(shuō)審閱報(bào)告仍然是有用的，靶但是在美國(guó)只有不到8的上捌市公司披露了這一報(bào)告，有

12、些愛(ài)審計(jì)師甚至不出具審閱報(bào)告。啊而SEC也曾于1989年進(jìn)按行了一項(xiàng)調(diào)查，主要是討論是襖否有必要強(qiáng)制要求披露審閱報(bào)邦告，結(jié)果這一建議遭到上市公辦司和審計(jì)師的強(qiáng)烈反對(duì)。 芭理論上來(lái)說(shuō)，凹上市公司選擇是否披露審閱報(bào)背告仍然是一個(gè)成本效益相權(quán)衡頒的過(guò)程。審計(jì)與審閱雖然存在斑著擔(dān)保水平的差異，但是市場(chǎng)罷能否辨別這種差異還不能確定頒。百如果市場(chǎng)將審閱報(bào)告等同于審襖計(jì)報(bào)告，那么將會(huì)過(guò)于依賴審叭閱報(bào)告，這將會(huì)增加審計(jì)師和拔公司的訴訟風(fēng)險(xiǎn)。審計(jì)師為了背降低這種風(fēng)險(xiǎn)會(huì)建議上市公司敗不要披露審閱報(bào)告，甚至?xí)ò龠^(guò)提高審計(jì)收費(fèi)來(lái)阻止上市公昂司進(jìn)行披露，這說(shuō)明表面上看昂是否披露審閱報(bào)告只是公司單笆方面的決策，而實(shí)際上

13、卻是公氨司與審計(jì)師共同協(xié)商的過(guò)程。澳 頒5美國(guó)學(xué)者的直接研究案結(jié)果 愛(ài)Chow（1982）從懊代理理論的角度出發(fā)，分析了扮公司聘請(qǐng)外部審計(jì)的動(dòng)機(jī)。認(rèn)爸為公司特征（主要包括管理層昂持股比例、公司杠桿和公司規(guī)襖模）將會(huì)影響：稗鞍管理當(dāng)局同股東之間的利益沖奧突，管理當(dāng)局的持股比例越低跋，代理沖突越嚴(yán)重，代理成本暗就越高，管理當(dāng)局聘請(qǐng)外部監(jiān)八督的收益越容易超出成本，此哎時(shí)越有動(dòng)機(jī)進(jìn)行自愿審計(jì)。皚哎股東同債權(quán)人之間的利益沖突岸，公司資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)比例越俺高，這類沖突越嚴(yán)重，代理成板本也越高，此時(shí)越有可能進(jìn)行艾自愿審計(jì)。癌背公司規(guī)模越大，越有可能進(jìn)行稗自愿審計(jì)。而審計(jì)則是為了緩把解這些沖突而存在的，因此這

14、扒些公司特征也將影響外部審計(jì)骯的需求，當(dāng)利益沖突達(dá)到一定昂的激烈程度，公司聘請(qǐng)外部審計(jì)帶來(lái)的收益將會(huì)大于成本，按此時(shí)公司就有可能進(jìn)行自愿審敖計(jì)。其實(shí)證檢驗(yàn)的結(jié)果表明公奧司杠桿、以會(huì)計(jì)指標(biāo)為基礎(chǔ)的扳債務(wù)契約以及公司規(guī)模與公司罷進(jìn)行自愿審計(jì)的可能性正相關(guān)叭，而由于受到當(dāng)時(shí)的數(shù)據(jù)限制啊無(wú)法檢驗(yàn)管理層持股比例的影巴響。 襖Ettredge et按 al.（1994）認(rèn)為上哀市公司購(gòu)買及時(shí)審閱的需求是壩代理成本、其他監(jiān)督機(jī)制和增班加的審計(jì)價(jià)格的函數(shù)。其中代絆理成本又包括內(nèi)部代理成本和柏外部代理成本，影響內(nèi)部代理愛(ài)成本的因素主要有公司規(guī)模和癌業(yè)務(wù)復(fù)雜程度（以業(yè)務(wù)分部的挨數(shù)目和投資國(guó)外的資產(chǎn)百分比胺為計(jì)量手

15、段）。影響外部代理哎成本的因素有：管理層持股比柏例、財(cái)務(wù)杠桿、發(fā)行新的債務(wù)巴或股票、行業(yè)特征以及公司規(guī)爸模。 辦三、我國(guó)中期財(cái)務(wù)報(bào)告及埃審計(jì)的研究現(xiàn)狀與分析 皚1中期財(cái)務(wù)報(bào)告及其審盎計(jì)在我國(guó)的資本市場(chǎng)中的發(fā)展骯 擺我國(guó)于1991開(kāi)始要求般上市公司編制半年度報(bào)告，當(dāng)矮時(shí)的上海證券交易所要求股票敗在該所上市交易的8家公司對(duì)絆外披露中期財(cái)務(wù)報(bào)告。199鞍3年國(guó)務(wù)院又分別發(fā)布了擺股票發(fā)行與交易管理暫行條例扮和靶公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露實(shí)柏施細(xì)則（試行）骯，要求上市公司必須披露中搬期財(cái)務(wù)報(bào)告。1994年6月藹，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了公開(kāi)發(fā)班行股票公司信息披露的內(nèi)容與耙格式準(zhǔn)則第三號(hào)中期報(bào)告的辦內(nèi)容與格式（試行

16、），隨隘后分別于1996年、199拌8年、2000年、2002俺年和2003年進(jìn)行了修訂。澳其中在2002年的修訂稿中案用叭“澳半年度報(bào)告把”挨取代了岸“隘中期財(cái)務(wù)報(bào)告邦”按。 阿在我國(guó)，中期財(cái)務(wù)報(bào)告的笆強(qiáng)制審計(jì)最早出現(xiàn)于1993邦年12月17日，當(dāng)時(shí)的證監(jiān)骯會(huì)發(fā)布了中國(guó)證券監(jiān)督管理藹委員會(huì)關(guān)于上市公司送配股的敖暫行規(guī)定，阿要求申請(qǐng)配股的公司提交鞍“暗經(jīng)有從事證券業(yè)資格的會(huì)計(jì)師八事務(wù)所審計(jì)后的年度財(cái)務(wù)報(bào)表埃，若申請(qǐng)日期距最近的財(cái)務(wù)年襖度截止日期超過(guò)六個(gè)月，還應(yīng)附經(jīng)審計(jì)的中期財(cái)務(wù)報(bào)表爸”巴。罷1997年6月24日證監(jiān)會(huì)盎發(fā)布了盎中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于扮上市公司編制1997年度中八期報(bào)告若干問(wèn)

17、題的通知瓣，首次明確規(guī)定了要求對(duì)半絆年度報(bào)告進(jìn)行審計(jì)的公司：巴哎連續(xù)兩年虧損的；霸懊公司在1997年下半年辦理唉配股申報(bào)事宜的；頒昂擬定中期分紅（派發(fā)現(xiàn)金或者啊股票股利）、公積金轉(zhuǎn)股方案叭，并將在下半年實(shí)施的；安藹經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所確扮認(rèn)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行審計(jì)的其他情形。暗此后，要求對(duì)中期財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)按行審計(jì)的條件又發(fā)生了幾次變邦動(dòng)。2000年6月15日證艾監(jiān)會(huì)發(fā)布的公開(kāi)發(fā)行股票公澳司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則白第3號(hào)（2000年修訂稿）艾對(duì)要求審計(jì)的條件進(jìn)行了修板改，取消了矮“芭連續(xù)兩年虧損或被特別處理案”哀這一條，增加了佰“拔募集增發(fā)案”半的條件。2001年7月9日挨出臺(tái)的關(guān)于擬發(fā)行新股的上稗市公

18、司中期報(bào)告有關(guān)問(wèn)題的通傲知規(guī)定了發(fā)行新股時(shí)應(yīng)進(jìn)行哀中期財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)的情況。2藹001年11月30日出臺(tái)的岸拜虧損上市公司暫停上市和終止半上市實(shí)施辦法澳（修訂）又要求恢復(fù)上市的拔公司對(duì)第一個(gè)半年度報(bào)告進(jìn)行埃審計(jì)。 愛(ài)2針對(duì)我國(guó)中期財(cái)務(wù)報(bào)哎告審計(jì)的研究成果 翱目前我國(guó)資本市場(chǎng)的實(shí)證背研究涉及中期財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)問(wèn)盎題的較少。根據(jù)我們所掌握的扒資料顯示，喻少華、張立民（擺2005），陳玉清、郭傳慧俺（2006）從盈余管理的角頒度分析了中期財(cái)務(wù)報(bào)告的審計(jì)靶問(wèn)題，但是二者得出了相反的翱結(jié)論。喻少華、張立民（20皚05）的研究發(fā)現(xiàn)中期財(cái)務(wù)報(bào)胺告審計(jì)不僅沒(méi)有減少上市公司把的盈余管理行為，反而使其操挨控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)

19、的絕對(duì)值高出未安經(jīng)審計(jì)公司的2。而陳玉清骯、郭傳慧（2006）的研究背則發(fā)現(xiàn)中期財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)公司哀的操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)顯著低于不進(jìn)行審計(jì)的公司。之所以出現(xiàn)癌相反的情況可能是因?yàn)槎卟](méi)有區(qū)分中期財(cái)務(wù)報(bào)告的強(qiáng)制翱審計(jì)和自愿審計(jì)，從理論上來(lái)翱說(shuō)強(qiáng)制審計(jì)的公司（特別是申扒請(qǐng)配股、增發(fā)或發(fā)行可轉(zhuǎn)換公疤司債的公司以及恢復(fù)上市的公靶司）更有動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理，靶而自愿審計(jì)的公司進(jìn)行盈余管叭理的可能性更小，在此情況下哀將二者結(jié)合起來(lái)將無(wú)法得到一巴致的結(jié)果。 笆此外，Haw et a八l.（2003）曾以199絆6年至1999年進(jìn)行中期財(cái)拜務(wù)報(bào)告審計(jì)的中國(guó)上市公司為伴研究樣本，實(shí)證檢驗(yàn)了進(jìn)行中敖期財(cái)務(wù)報(bào)告自愿審計(jì)

20、的公司特拜征及其市場(chǎng)反映。他們研究發(fā)胺現(xiàn)：上市公司是否選擇進(jìn)行自礙愿審計(jì)與盈利能力和公司規(guī)模佰正相關(guān)，同非流通股比例負(fù)相爸關(guān)，說(shuō)明管理當(dāng)局會(huì)通過(guò)自愿案審計(jì)來(lái)承諾其披露了更為準(zhǔn)確骯可靠的信息，目的是為了降低懊代理成本。 按四、中期財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)：絆一個(gè)引人矚目的研究領(lǐng)域 白當(dāng)前我國(guó)資本市場(chǎng)上存在擺著非常獨(dú)特的制度安排：對(duì)中拜期財(cái)務(wù)報(bào)告存在著頒強(qiáng)制審計(jì)扒、絆自愿審計(jì)癌和不進(jìn)行審計(jì)瓣三種情況。這樣的制度背景給絆我們檢驗(yàn)代理理論下的敗“敗審計(jì)需求理論把”霸提供了千載難逢的好機(jī)會(huì)，使澳得我們可以通過(guò)檢驗(yàn)自愿審計(jì)伴的公司治理特征及資本市場(chǎng)的艾反應(yīng)，結(jié)合中國(guó)資本市場(chǎng)的現(xiàn)拌實(shí)背景，從會(huì)計(jì)學(xué)、審計(jì)學(xué)的扳視角提供新的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)支持。凹同時(shí)，對(duì)中期財(cái)務(wù)報(bào)告自愿審俺計(jì)及其市場(chǎng)反應(yīng)的研究結(jié)果，胺也可以豐富企業(yè)理論和代理理拜論的內(nèi)容。實(shí)際上，正如Co背ase所指出的，會(huì)計(jì)學(xué)者目礙前不應(yīng)只是吸收企業(yè)理論來(lái)研捌究會(huì)計(jì)問(wèn)題，會(huì)計(jì)理論本應(yīng)為挨企業(yè)理論貢