財(cái)務(wù)管理項(xiàng)目一ppt課件

1、財(cái)務(wù)管理授課教師：劉小玲本書概略 財(cái)務(wù)管理這門課程是建立在時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬等根本實(shí)際之上的，運(yùn)用一系列的方法來處理經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中遇到的問題，主要包括投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)、資金運(yùn)營活動(dòng)和收益分配這四部分主要內(nèi)容。 全書共八章，其中： 工程一是財(cái)務(wù)管理的根底。工程三到工程八依次引見籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金運(yùn)營活動(dòng)和收益分配這四部分主要內(nèi)容。工程二和工程九、十講解財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)，包括財(cái)務(wù)預(yù)測、財(cái)務(wù)分析。工程一 財(cái)務(wù)管理認(rèn)知本章重點(diǎn)：一、各種財(cái)務(wù)活動(dòng)、財(cái)務(wù)關(guān)系二、財(cái)務(wù)管理的目的及各種目的的優(yōu)缺陷三、各種利益沖突的協(xié)調(diào)方法四、財(cái)務(wù)管理的環(huán)境工程一 財(cái)務(wù)管理認(rèn)知內(nèi)容目的環(huán)境“開小差開出最愚笨銀行德國復(fù)興信貸銀行

2、誤匯款雷曼兄弟3億歐元事件德國最愚笨銀行2021年9月5日上午10點(diǎn)，擁有158年歷史的美國第四大投資銀行雷曼兄弟公司向法院懇求破產(chǎn)維護(hù)，音訊瞬間傳遍地球的各個(gè)角落。令人驚詫的是，10分鐘后德國國家開展銀行通暢經(jīng)過自動(dòng)付款系統(tǒng)，向雷曼兄弟公司即將凍結(jié)的隱患賬戶轉(zhuǎn)入了3億歐元，毫無疑問，這將是肉包子打狗有去無回。“開小差開出最愚笨銀行國際業(yè)務(wù)部經(jīng)理克魯克說：“星期五晚上預(yù)備帶上全家人去聽音樂會(huì)，因此剛過10點(diǎn)的時(shí)候，我不斷打預(yù)定門票?！皳?dān)任處置與雷曼兄弟公司業(yè)務(wù)的高級經(jīng)理希特霍芬說：“我讓文員上網(wǎng)閱讀新聞，一旦有雷曼兄弟公司的音訊就立刻報(bào)告。布置完義務(wù)之后，我去休憩室喝了杯咖啡。文員施特魯克說：

3、“10時(shí)03分，看到雷曼兄弟公司懇求破產(chǎn)維護(hù)的新聞后，我馬上就跑到希特霍芬的辦公室，可他和咖啡去了。我給他留了張便條，他回來后自然會(huì)看到。“開小差開出最愚笨銀行 結(jié)算部經(jīng)理德爾布呂克說：“我不斷沒有接到停頓買賣的指令，那就按照原方案轉(zhuǎn)賬吧！結(jié)算部是自動(dòng)付款系統(tǒng)操作員曼斯坦因說：“雖然我知道雷曼曾經(jīng)破產(chǎn)，但讓我執(zhí)行轉(zhuǎn)賬操作，我就什么也沒再問。信貸部經(jīng)理莫德爾說：“我從施特魯克那里知道了這個(gè)音訊。但是我置信其他職員的專業(yè)素養(yǎng)，一定不會(huì)犯低級錯(cuò)誤，因此我就沒再多嘴?！伴_小差開出最愚笨銀行德國經(jīng)濟(jì)評論家哈恩說：“上到董事長，下到操作員，沒有一個(gè)人是愚笨的?？杀氖?，幾乎在同一時(shí)間，每個(gè)人開了點(diǎn)小差，加

4、在一同就發(fā)明出了，德國最愚笨的銀行。實(shí)踐上，只需當(dāng)中有一個(gè)人仔細(xì)擔(dān)任一點(diǎn)，這場悲劇就不會(huì)發(fā)生。演繹一場悲劇，短短10分鐘就已足夠。來源：2021年第24期 義務(wù)一 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容和目的一、財(cái)務(wù)管理的含義和內(nèi)容 財(cái)務(wù)管理是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)，處置財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性的管理任務(wù)。 涉及企業(yè)資金的活動(dòng)財(cái)務(wù)活動(dòng) 企業(yè)和各方面的經(jīng)濟(jì)關(guān)系財(cái)務(wù)關(guān)系義務(wù)一 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容和目的 企業(yè)財(cái)務(wù)管理學(xué),是以企業(yè)為出發(fā)點(diǎn),研討企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)及其表達(dá)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系的專門經(jīng)濟(jì)管理學(xué)科.一、財(cái)務(wù)管理概念義務(wù)一 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容和目的財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)：1它是一種價(jià)值管理；2它既是組織企業(yè)一切運(yùn)營活動(dòng)的前提，又反映企業(yè)全部運(yùn)營活動(dòng)的成果

5、；3它具有綜合性義務(wù)一 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容和目的二、財(cái)務(wù)活動(dòng)(資金運(yùn)動(dòng)) 企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，就是企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)，企業(yè)的消費(fèi)運(yùn)營活動(dòng)，在價(jià)值形狀上表現(xiàn)為資金運(yùn)動(dòng)過程。包括四個(gè)方面：籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金營運(yùn)活動(dòng)和資金分配活動(dòng)。 財(cái)務(wù)管理主要是資金管理，其對象是現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)。財(cái)務(wù)管理的對象也可以說是現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)。這種流轉(zhuǎn)周而復(fù)始，不斷循環(huán)，構(gòu)成現(xiàn)金的循環(huán)。 財(cái)務(wù)活動(dòng)四個(gè)方面資金營運(yùn)活動(dòng)：運(yùn)營活動(dòng)-即供產(chǎn)銷活動(dòng)的資金運(yùn)動(dòng)籌資活動(dòng)：是資金運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)確定籌資的規(guī)模確定籌資構(gòu)造投資活動(dòng)：廣義投資-資金投入運(yùn)用狹義投資-僅指對外投資分配活動(dòng)：廣義-對投資收入(如銷售收入)和利潤進(jìn)展分割和分派。狹義-對利潤進(jìn)展分配

6、一財(cái)務(wù)活動(dòng) 財(cái)務(wù)活動(dòng)是指企業(yè)在消費(fèi)運(yùn)營過程中客觀存在的資金運(yùn)動(dòng)。企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)包括投資、資金營運(yùn)、籌資和資金分配等一系列行為。1、投資活動(dòng)投資，是指企業(yè)根據(jù)工程資金需求投出資金的行為。企業(yè)投資可分為廣義投資和狹義投資兩種。 廣義投資包括對外投資和內(nèi)部運(yùn)用資金；狹義投資僅是對外投資。 投資購買其他公司股票、債券，或與其他企業(yè)聯(lián)營，或投資于外部工程2、資金營運(yùn)活動(dòng) 資金營運(yùn)活動(dòng)，企業(yè)因日常運(yùn)營而引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)稱為資金營運(yùn)活動(dòng)。 首先，企業(yè)需求采購資料或商品，從事消費(fèi)和銷售活動(dòng)，同時(shí)還要支付工資和其他營業(yè)費(fèi)用；其次，當(dāng)企業(yè)把商品或產(chǎn)品售出后，便可獲得收入、收回資金；最后，假設(shè)資金不能滿足企業(yè)運(yùn)營需求

7、，還要財(cái)務(wù)短期借款方式來籌集所需資金。3、籌資活動(dòng)籌資，是指企業(yè)為了滿足投資和資金營運(yùn)的需求，籌集所需資金的行為。 在籌資過程中，一方面，確定籌資規(guī)模；另一方面，確定籌資構(gòu)造。 企業(yè)籌資通常可以構(gòu)成兩種不同性質(zhì)的資金來源：一是企業(yè)的權(quán)益資金；二是企業(yè)債務(wù)資金。4、資金分配活動(dòng)留意狹義與廣義的區(qū)別廣義地說，分配是指對企業(yè)各種收入進(jìn)展分割和分派的行為； 狹義的分配僅指對企業(yè)凈利潤的分配。 財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在組織資金運(yùn)動(dòng)過程中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。企業(yè)投資者債務(wù)人職工政府供應(yīng)商義務(wù)一 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容和目的三、財(cái)務(wù)關(guān)系受資者債務(wù)人內(nèi)部部門義務(wù)一 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容和目的1. 企業(yè)與投資者：一切權(quán)

8、性質(zhì)的投資與受資關(guān)系共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享利潤2.企業(yè)與債務(wù)人：債務(wù)債務(wù)關(guān)系3.企業(yè)與受資者：投資與受資關(guān)系4.企業(yè)與債務(wù)人：債務(wù)債務(wù)關(guān)系5.企業(yè)與供應(yīng)商、企業(yè)與客戶：購買、銷售關(guān)系6.企業(yè)與政府：經(jīng)過稅收，表達(dá)強(qiáng)迫無償分配的關(guān)系7.企業(yè)內(nèi)部各單位：分工協(xié)作，平等互利8.企業(yè)與職工：按勞分配與按消費(fèi)要素分配的關(guān)系三、財(cái)務(wù)關(guān)系二財(cái)務(wù)關(guān)系 財(cái)務(wù)關(guān)系是指處置財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中表達(dá)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。主要包括以下幾個(gè)方面： 財(cái)務(wù)關(guān)系 關(guān)系表現(xiàn)企業(yè)與投資者 受資與投資投資者向企業(yè)投入資金，企業(yè)向投資者支付投資報(bào)酬企業(yè)與債權(quán)人 債務(wù)與債權(quán)企業(yè)向債權(quán)人借入資金，并按合同的規(guī)定支付利息和歸還本金企業(yè)與受資者 投資與受資企業(yè)以

9、購買股票或直接投資的形式向其他企業(yè)投資企業(yè)與債務(wù)人 債權(quán)與債務(wù)企業(yè)將資金以購買債券、提供借款或商業(yè)信用等形式出借給其他單位 財(cái)務(wù)關(guān)系 關(guān)系表現(xiàn)企業(yè)與供應(yīng)商 企業(yè)與客戶 購銷關(guān)系企業(yè)購買供應(yīng)商的商品或勞務(wù)，以及企業(yè)向客戶銷售商品或提供勞務(wù) 企業(yè)與政府 強(qiáng)制與無償政府作為社會(huì)管理者，通過收繳各種稅款的方式與企業(yè)發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系企業(yè)內(nèi)部各單位 資金結(jié)算關(guān)系內(nèi)部各單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中互相提供產(chǎn)品和勞務(wù) 企業(yè)與職工 勞動(dòng)與報(bào)酬企業(yè)向職工支付勞動(dòng)報(bào)酬過程中所形成的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系二 財(cái)務(wù)管理的目的企業(yè)目的及其對財(cái)務(wù)管理的要求生存、開展、獲利 影響企業(yè)生存的財(cái)務(wù)要素來自兩方面，一是以收抵支；二要到期償債 。實(shí)

10、現(xiàn)企業(yè)開展目的，對財(cái)務(wù)管理的要求就是以合理的方式，及時(shí)籌集開展所需的資金。企業(yè)的最終目的是為了獲利，實(shí)現(xiàn)企業(yè)獲利目的，要求財(cái)務(wù)上合理有效的運(yùn)用資金，使其獲得最大盈利。 財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中具有舉足輕重的位置，這不僅在于它要做出許多艱苦決策，而且在于它對于企業(yè)整個(gè)運(yùn)營管理和開展都有著艱苦影響。所以，大中型企業(yè)都設(shè)立有專門機(jī)構(gòu)，擔(dān)任企業(yè)的財(cái)務(wù)管理任務(wù)。 以下是一個(gè)美國公司的組織構(gòu)造圖，其中突出了財(cái)務(wù)管理的位置。執(zhí)行總裁或總經(jīng)理COO 財(cái)務(wù)總監(jiān)CFO消費(fèi)副總經(jīng)理營銷副總經(jīng)理本錢會(huì)計(jì)經(jīng)理財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)經(jīng)理資料處置經(jīng)理稅務(wù)經(jīng)理信譽(yù)經(jīng)理現(xiàn)金經(jīng)理現(xiàn)金管理資本籌措主計(jì)長司庫(財(cái)務(wù)長監(jiān)管監(jiān)管財(cái)務(wù)規(guī)劃財(cái)務(wù)政策董事會(huì)董事

11、長兼總裁CEO二、 財(cái)務(wù)管理目的 財(cái)務(wù)管理目的的含義和種類： 財(cái)務(wù)管理的目的是企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)所希望實(shí)現(xiàn)的結(jié)果。 三種代表性方式留意優(yōu)缺陷以利潤最大化為目的以每股收益最大化為目的以企業(yè)價(jià)值最大化為目的1、利潤最大化優(yōu)點(diǎn)：1可以直接反映企業(yè)發(fā)明剩余產(chǎn)品多少；2可以從一定程度上反映出企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低和對社會(huì)奉獻(xiàn)的大?。?利潤是企業(yè)補(bǔ)充資本、擴(kuò)展運(yùn)營規(guī)模的源泉。 “利潤最大化實(shí)際為什么會(huì)廣為流傳？ 通俗易懂，不需求高深的知識(shí)。 符合企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)“動(dòng)物，追逐利潤的本性。 利潤最大化的缺陷 沒有思索資金利潤的時(shí)間價(jià)值。 通常情況下，比如一年以內(nèi)，我們可以忽略資金的時(shí)間價(jià)值，但是超越一年了呢？ 例：兩個(gè)

12、工程，投資額一樣，甲工程只于第一年初產(chǎn)生一千萬元利潤，乙只于第一年末產(chǎn)生一億元利潤。該選哪一個(gè)工程？ 不同時(shí)點(diǎn)上的資金不能直接比較。 試一試當(dāng)貼現(xiàn)率利率約為14.5%時(shí)，乙工程價(jià)值相當(dāng)于多少？年序12399100甲10000000乙000001億 沒有思索利潤所包含的風(fēng)險(xiǎn)例：A、B兩個(gè)工程投資一樣，該選哪個(gè)工程？利 潤風(fēng)險(xiǎn)（以單位1表示）A項(xiàng)目100萬元1B項(xiàng)目500萬元20缺陷：1沒有思索資金時(shí)間價(jià)值；2沒有反映發(fā)明利潤與投入資本之間的關(guān)系；3沒有思索風(fēng)險(xiǎn)要素；4能夠?qū)е缕髽I(yè)短期行為，與企業(yè)的開展戰(zhàn)略目的相背叛。眼睛僅僅盯在利潤上的企業(yè)，總有一天是沒有利潤的。 德魯克2、每股盈余最大化 (資

13、本凈利潤率最大化) 每股收益，是企業(yè)一定時(shí)期實(shí)現(xiàn)的稅后利潤同投入資本或股本數(shù)的比值，可以反映投資者投入的資本獲取報(bào)答的才干。由于：股票市場價(jià)值=股票數(shù)量股票價(jià)錢當(dāng)股票數(shù)量一定的前提下，股票價(jià)錢到達(dá)最高時(shí)，股票市場價(jià)值到達(dá)最大優(yōu)點(diǎn)：1思索了投入產(chǎn)出的比較，可以反映投資者投入資金獲得報(bào)答的才干；2可以比較不同資本規(guī)模的企業(yè)或企業(yè)不同期間的盈利。缺陷：1沒有思索資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)要素；2不能防止企業(yè)短期行為；3會(huì)導(dǎo)致與企業(yè)的開展戰(zhàn)略目的相背叛。3、企業(yè)價(jià)值最大化(股東財(cái)富最大化) 企業(yè)價(jià)值是企業(yè)的市場價(jià)值，企業(yè)全部資產(chǎn)的市場價(jià)值，即股票與負(fù)債市場價(jià)值之和。是企業(yè)所能發(fā)明的估計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，反映了企業(yè)潛在的或預(yù)期的獲利才干和生長才干。優(yōu)點(diǎn)：1思索了資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值；2反映了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求；3有利于抑制管理上的片面性和短期行為；4有利于社會(huì)資源的合理配置。缺陷：(1)對于上市公司而言，股票的價(jià)錢變動(dòng)在一定程度上提示了企業(yè)價(jià)值的變化，但是股價(jià)受很多要素影響，有時(shí)股價(jià)很難反映企業(yè)的價(jià)值；(2)對于非上市公司，由于沒有股價(jià)，企業(yè)價(jià)值不易衡量，只能專門的評價(jià)才干確定其價(jià)值。二、利益沖突的協(xié)調(diào)一一切者與運(yùn)營者的矛盾與協(xié)調(diào)二一切者與債務(wù)人的矛盾與協(xié)調(diào)一一切者與運(yùn)營者的矛盾與協(xié)調(diào)矛盾的表現(xiàn)協(xié)調(diào)方式經(jīng)營者希望在提高企業(yè)價(jià)值和股東財(cái)富的同時(shí)，能更多