2014獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告赤峰黃金

1、目錄釋義3重要. 5一、關(guān)于重組預(yù)案是否符合重組辦法、重組規(guī)定及準(zhǔn)則第 26 號(hào)要求的核查7二、交易對(duì)方是否已根據(jù)重組規(guī)定第一條的要求出具了承諾和的核查8三、附條件生效赤峰黃金與交易對(duì)方簽署的資產(chǎn)框架協(xié)議的合規(guī)性核查8四、上市公司董事會(huì)是否已按照重組規(guī)定第四條的要求對(duì)相關(guān)事項(xiàng)作出明確判斷并于董事會(huì)會(huì)議的核查9五、本次交易整體方案是否符合重組辦法第十條、第四十二條和重組規(guī)定第四條所的各項(xiàng)要求12六、本次交易的標(biāo)的資產(chǎn)是否完整，其權(quán)屬狀況是否清晰，相關(guān)權(quán)屬是否完備有效，標(biāo)的資產(chǎn)按交易合同進(jìn)行過(guò)戶或轉(zhuǎn)移是否存在法律的核查. 17七、關(guān)于重組預(yù)案披露的特別提示和風(fēng)險(xiǎn)的核查17八、重組預(yù)案是否存在虛假記

2、載、誤導(dǎo)性陳述或者遺漏的核查17九、關(guān)于本次資產(chǎn)重組相關(guān)上市公司情況的核查18十、本次核查結(jié)論性意見(jiàn)18十一、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)內(nèi)核程序簡(jiǎn)介及內(nèi)核意見(jiàn)19預(yù)案指赤峰黃金礦業(yè)資產(chǎn)并募集配套預(yù)案本次重組、本次或本次交易指赤峰黃金擬以非公開(kāi)和支付現(xiàn)金的方式向譚、王國(guó)菊、麒麟鑫鼎、譚光華、投資、平、月、高達(dá)梧桐、中企港、高達(dá)匯豐、中企匯鑫、贏恒光匯、中山、興科創(chuàng)投、飛、 、李作桂和王險(xiǎn)峰其所持雄風(fēng)稀貴 100%股權(quán)，同時(shí)向不超過(guò) 10 名特定投資者募集配套，配套不超過(guò)交易總額的 25%上市公司、公司、本公司、赤峰黃金指赤峰黃金礦業(yè)（600988）等三十名交易對(duì)方指、王國(guó)菊、麒麟鑫鼎、譚光華、投資、劉三平、月

3、、高達(dá)梧桐、中企港、高達(dá)匯豐、中企匯鑫、贏恒光匯、中山、興科創(chuàng)投、飛、李作桂和王險(xiǎn)峰等三十名交易對(duì)方等十名交易對(duì)方指、王國(guó)菊、麒麟鑫鼎、譚光華、 投資、劉三平、 、 月、 、 等十名交易對(duì)方ST 寶龍/東方兄弟/寶龍公司指東方兄弟投資、廣州東方寶龍汽車工業(yè)(上市公司前身)標(biāo)的資產(chǎn)、目標(biāo)資產(chǎn)、交易標(biāo)的指雄風(fēng)稀貴 100%股權(quán)標(biāo)的公司指雄風(fēng)稀貴雄風(fēng)稀貴指郴州雄風(fēng)稀貴金屬材料雄風(fēng)有限指永興縣雄風(fēng)有色金屬公司，系雄風(fēng)稀貴的前身高達(dá)梧桐指南京高達(dá)梧桐創(chuàng)業(yè)投資基金（有限合伙），系本次發(fā)行資產(chǎn)之交易對(duì)方之一贏恒光匯指贏恒光匯投資管理合伙企業(yè)（有限合伙），系本次資產(chǎn)之交易對(duì)方之一中企港指中企港南京創(chuàng)業(yè)投資基金

4、中心（有限合伙），系本次資產(chǎn)之交易對(duì)方之一高達(dá)匯豐指蘇州高達(dá)匯豐創(chuàng)業(yè)投資，系本次購(gòu)買資產(chǎn)之交易對(duì)方之一中企匯鑫指中企匯鑫南京股權(quán)投資基金中心（有限合伙），系本次資產(chǎn)之交易對(duì)方之一興科創(chuàng)投指江蘇興科創(chuàng)業(yè)投資，系本次資產(chǎn)之交易對(duì)方之一中山指中山股權(quán)投資中心（有限合伙），系本次股份資產(chǎn)之交易對(duì)方之一投資指永興縣投資管理中心（有限合伙），系本次資產(chǎn)之交易對(duì)方之一釋義麒麟鑫鼎指前海麒麟鑫鼎投資企業(yè)（有限合伙），系本次資產(chǎn)之交易對(duì)方之一框架協(xié)議指赤峰黃金礦業(yè)現(xiàn)金及購(gòu)買資產(chǎn)暨資產(chǎn)重組框架協(xié)議審計(jì)、評(píng)估基準(zhǔn)日指2014 年 3 月 31 日中國(guó)指中國(guó)監(jiān)督管理上交所指交易所登記結(jié)算公司指中國(guó)登記結(jié)算公司獨(dú)立財(cái)務(wù)

5、顧問(wèn)、西南指西南中審亞太會(huì)計(jì)師事務(wù)所指中審亞太會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）指市評(píng)估機(jī)構(gòu)指國(guó)融興華資產(chǎn)評(píng)估公司公司章程指赤峰黃金礦業(yè)公司章程公司法指中民公司法法指中民法重組辦法指上市公司資產(chǎn)重組管理辦法收購(gòu)辦法指上市公司收購(gòu)管理辦法重組規(guī)定指關(guān)于規(guī)范上市公司資產(chǎn)重組若干問(wèn)題的規(guī)定（公告200814 號(hào)）上市規(guī)則指交易所上市規(guī)則業(yè)務(wù)指引指上市公司資產(chǎn)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)指引（試行）準(zhǔn)則第 26 號(hào)指公開(kāi)的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第 26號(hào)上市公司資產(chǎn)重組申請(qǐng)文件決定指關(guān)于修改上市公司資產(chǎn)重組與配套融資相關(guān)規(guī)定的決定（令第 73 號(hào)）元、萬(wàn)元、億元指元、萬(wàn)元、億元赤峰黃金于 2014 年 8 月 8

6、日召開(kāi)第五屆董事會(huì)第二十次會(huì)議，審議并通過(guò)了赤峰黃金礦業(yè)資產(chǎn)并募集配套預(yù)案。西南接受赤峰黃金董事會(huì)的委托，擔(dān)任本次交易的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)，就本次發(fā)行資產(chǎn)并募集配套預(yù)案出具核查意見(jiàn)。西南具有保薦人資格，符合相關(guān)規(guī)定對(duì)上市公司資產(chǎn)并募集配套的要求。本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查意見(jiàn)是依據(jù)公司法、法、重組辦法、重組規(guī)定、決定、業(yè)務(wù)指引、上市規(guī)則、準(zhǔn)則第 26 號(hào)、上市公司管理辦法、上市公司非公開(kāi)實(shí)施細(xì)則等、文件的有關(guān)規(guī)定和要求，按照行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、道德規(guī)范，本著誠(chéng)實(shí)信用和勤勉盡責(zé)的原則，通過(guò)盡職和對(duì)赤峰黃金礦業(yè)資產(chǎn)并募集配套預(yù)案等的審慎核查后出具的，以供中國(guó)、交易所及有關(guān)各方參考。本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)如下：一、本獨(dú)立

7、財(cái)務(wù)顧問(wèn)與本次資產(chǎn)重組所涉及的交易各方無(wú)其他利系，就本次交易所的有關(guān)意見(jiàn)是完全獨(dú)立進(jìn)行的。二、本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查意見(jiàn)所依據(jù)的文件、材料由赤峰黃金、交易對(duì)方提供。赤峰黃金、交易對(duì)方已出具承諾：保證為赤峰黃金礦業(yè)本次資產(chǎn)重組所提供的實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或遺漏，并承諾對(duì)所提供資料的、真實(shí)性和完整性承擔(dān)個(gè)別和連帶的。本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)不承擔(dān)由此引起的任何風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。三、本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)已按照規(guī)定履行盡職義務(wù)，有充分理由確信所的專業(yè)意見(jiàn)與上市公司和交易對(duì)方披露的文件內(nèi)容不存在實(shí)質(zhì)性差異。四、本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)已對(duì)上市公司和交易對(duì)方披露的本次重組預(yù)案的文件進(jìn)行充分核查，確信披露文件的內(nèi)容與格

8、式符合要求。五、本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)有充分理由確信上市公司委托財(cái)務(wù)顧問(wèn)出具意見(jiàn)的重組重要方案符合和中國(guó)及交易所的相關(guān)規(guī)定，所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者遺漏。六、本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)有關(guān)本次資產(chǎn)重組預(yù)案的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查意見(jiàn)已經(jīng)提交本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)內(nèi)核機(jī)構(gòu)，內(nèi)核機(jī)構(gòu)同意出具本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查意見(jiàn)。七、本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)在與上市公司接觸后至擔(dān)任獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)期間，已采取嚴(yán)格的措施，嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制和內(nèi)部制度，不存在交易、市場(chǎng)和問(wèn)題。八、本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)未委托和任何其它機(jī)構(gòu)和個(gè)人提供未在本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查意見(jiàn)中列載的信息和對(duì)本核查意見(jiàn)做任何解釋或者說(shuō)明。九、本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)提請(qǐng)赤峰黃金的全體

9、股東和廣大投資者認(rèn)真閱讀赤峰黃金董事會(huì)發(fā)布的關(guān)于本次資產(chǎn)并募集配套的預(yù)案。十、本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)同意將本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查意見(jiàn)作為本次交易所必備的法定文件，隨本次資產(chǎn)并募集配套預(yù)案上報(bào)交易所并上網(wǎng)公告。赤峰黃金擬通過(guò)及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式，、王國(guó)菊、麒麟鑫鼎、譚光華、投資、月、周啟寶、高達(dá)梧桐、中企港、高達(dá)匯豐、中企匯鑫、贏恒光匯、中山、興科創(chuàng)投、飛、林、和王險(xiǎn)峰合法持有的雄風(fēng)稀貴合計(jì) 100%股權(quán)，同時(shí)為提高本次交易整合績(jī)效，擬向不超過(guò) 10 名特定投資者募集配套（其中部分用于上述現(xiàn)金雄風(fēng)稀貴股權(quán)，其余募集配套支付本次重組的中介費(fèi)用及其他交易費(fèi)用后將用于對(duì)雄風(fēng)稀貴增資），募集配套總額不超過(guò)交易總金

10、額的25%。赤峰黃金就本次資產(chǎn)重組事項(xiàng)編制了赤峰黃金礦業(yè)資產(chǎn)并募集配套預(yù)案，該預(yù)案已經(jīng)赤峰黃金第五屆董事會(huì)第二十次會(huì)議審議通過(guò)。赤峰黃金聘請(qǐng)西南作為本次資產(chǎn)重組的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)。遵照重組辦法、準(zhǔn)則第 26 號(hào)、重組規(guī)定、業(yè)務(wù)指引等相關(guān)，西南通過(guò)盡職和對(duì)預(yù)案以及信息披露文件的審慎核查，并與赤峰黃金、赤峰黃金法律顧問(wèn)及審計(jì)機(jī)構(gòu)、評(píng)估機(jī)構(gòu)經(jīng)過(guò)充分溝通后，如下核查意見(jiàn)：一、關(guān)于重組預(yù)案是否符合重組辦法、重組規(guī)定及準(zhǔn)則第 26 號(hào)要求的核查赤峰黃金就本次資產(chǎn)重組召開(kāi)首次董事會(huì)前，相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)尚未完成審計(jì)、評(píng)估、工作，赤峰黃金按照重組辦法、重組規(guī)定、決定及準(zhǔn)則第 26 號(hào)等相關(guān)規(guī)定編制了重組預(yù)案，并經(jīng)赤峰黃

11、金第五屆董事會(huì)第二十次會(huì)議審議通過(guò)。經(jīng)核查，重組預(yù)案中包含了上市公司的基本情況、交易對(duì)方基本情況、本次交易的背景和目的、本次交易具體方案、交易標(biāo)的基本情況、本次資產(chǎn)對(duì)公司影響的分析、本次交易涉及的報(bào)批事項(xiàng)及風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)投資者合法權(quán)益的相關(guān)安排、其他重要事項(xiàng)、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)意見(jiàn)等主要章節(jié)，基于現(xiàn)有的工作進(jìn)展按要求的口徑進(jìn)行了必要的披露，并進(jìn)行了如下特別提示：“本預(yù)案中標(biāo)的資產(chǎn)審計(jì)、評(píng)估和審核工作尚未完成，與最終審計(jì)、評(píng)估的結(jié)果可能存有一定差異，特提請(qǐng)投資者注意。本次資產(chǎn)重組涉及的標(biāo)的資產(chǎn)經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果以及經(jīng)審核的數(shù)據(jù)將在赤峰黃金礦業(yè)有書(shū)中予以披露”，符合重組辦限公司資產(chǎn)并募集配套法、

12、重組規(guī)定及準(zhǔn)則第 26 號(hào)等相關(guān)規(guī)定。二、交易對(duì)方是否已根據(jù)重組規(guī)定第一條的要求出具了承諾和的核查根據(jù)重組規(guī)定第一條，本次交易對(duì)方雄風(fēng)稀貴之股東、王國(guó)菊、麒麟鑫鼎、譚光華、投資、月、周啟寶、高達(dá)梧桐、中企港、高達(dá)匯豐、中企匯鑫、贏恒光匯、中山、興科創(chuàng)投、飛、林、和王險(xiǎn)峰分別就其對(duì)本次交易提供的所有相關(guān)信息，保證并承諾：“本人/企業(yè)承諾：保證為赤峰黃金礦業(yè)本次資產(chǎn)重組所提供的實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或遺漏，并承諾對(duì)所提供資料的、真實(shí)性和完整性承擔(dān)個(gè)別和連帶的。”上述承諾函的內(nèi)容已明確記載于本次資產(chǎn)并募集配套預(yù)案的顯著位置“交易對(duì)方”中。經(jīng)核查，本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為，交易對(duì)方出

13、具的承諾符合中國(guó)重組規(guī)定第一條的要求，且該等承諾已明確記載于預(yù)案中。三、附條件生效赤峰黃金與交易對(duì)方簽署的資產(chǎn)框架協(xié)議的合規(guī)性核查就本次及支付現(xiàn)金雄風(fēng)稀貴 100%股權(quán)，赤峰黃金與交易對(duì)方、王國(guó)菊、麒麟鑫鼎、譚光華、投資、月、王、高達(dá)梧桐、中企港、高達(dá)匯豐、中企匯鑫、贏恒光匯、中山、興科創(chuàng)投、飛、雷和王險(xiǎn)峰于 2014 年 8 月 8 日簽署了框架協(xié)議。、經(jīng)核查，框架協(xié)議對(duì)本次交易涉及的標(biāo)的資產(chǎn)范圍、交易基準(zhǔn)日、交易對(duì)價(jià)、交易對(duì)價(jià)的支付方式方式及對(duì)象、增發(fā)價(jià)格承諾與補(bǔ)償、的鎖定期安排、過(guò)渡期安排及交易完成后的整合、協(xié)議生效條件、違約責(zé)任等進(jìn)行了明確的約定，主要條款，并未附帶對(duì)于本次資產(chǎn)重組進(jìn)展

14、實(shí)質(zhì)性影響的保留條款、補(bǔ)充協(xié)議和前置條件?？蚣軈f(xié)議中表明了“本協(xié)議經(jīng)各方簽署后成立，在下述條件全部得以滿足之日起生效：赤峰黃金董事會(huì)批準(zhǔn)本次交易；赤峰黃金股東大會(huì)批準(zhǔn)本次交易；核準(zhǔn)本次交易。”中國(guó)監(jiān)督管理四、上市公司董事會(huì)是否已按照重組規(guī)定第四條的要求對(duì)相關(guān)事項(xiàng)作出明確判斷并于董事會(huì)會(huì)議的核查根據(jù)重組規(guī)定的要求，赤峰黃金董事會(huì)應(yīng)當(dāng)就本次交易是否符合下列規(guī)定做出審慎判斷，并記載于董事會(huì)會(huì)議中。（一）交易標(biāo)的涉及的立項(xiàng)、環(huán)保、行業(yè)準(zhǔn)入、用地等有關(guān)報(bào)批事項(xiàng)的審批情況，以及本次交易涉及有關(guān)主管部門審批事項(xiàng)的情況經(jīng)核查，本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為：交易標(biāo)的涉及的立項(xiàng)、環(huán)保、行業(yè)準(zhǔn)入、用地等有關(guān)報(bào)批事項(xiàng)，已在重組

15、預(yù)案中披露。上市公司董事會(huì)已在董事會(huì)會(huì)議中記載了本次交易涉及的有關(guān)報(bào)批事項(xiàng)的審批情況，并已在赤峰黃金礦業(yè)資產(chǎn)并募集配套預(yù)案中詳細(xì)披露尚須呈報(bào)批準(zhǔn)的程序，并對(duì)可能無(wú)法獲得批準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)作出了特別提示。（二）本次擬收購(gòu)的資產(chǎn)權(quán)屬及轉(zhuǎn)讓受限情況本次資產(chǎn)重組的交易標(biāo)的為雄風(fēng)稀貴 100%股權(quán)。雄風(fēng)稀貴自依法設(shè)立以來(lái)，每年均通過(guò)了工商行政管理機(jī)關(guān)的年度檢驗(yàn)，不存在出資不實(shí)或其他影響合法存續(xù)的情況，也未出現(xiàn)和公司章程所規(guī)定的應(yīng)予終止的情形。截至本核查意見(jiàn)出具之日，各交易對(duì)方合法擁有標(biāo)的資產(chǎn)的完整權(quán)利，不存在限制或轉(zhuǎn)讓的情形。經(jīng)核查，本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為：上市公司董事會(huì)充分了解擬資產(chǎn)權(quán)屬狀況，并已將其記載于董事會(huì)

16、會(huì)議中。（三）本次資產(chǎn)重組有利于提高上市公司資產(chǎn)的完整性本次重組中，擬資產(chǎn)完整，與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的各項(xiàng)資產(chǎn)均包括在交易標(biāo)的中且擁有完整的產(chǎn)權(quán)，本次交易完成后上市公司在、業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、資產(chǎn)、機(jī)構(gòu)等方面能夠保持獨(dú)立。經(jīng)核查，本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為：上市公司董事會(huì)充分了解上述情況，已將其記載于董事會(huì)會(huì)議中。（四）本次交易對(duì)上市公司的影響由于交易標(biāo)的相關(guān)的資產(chǎn)評(píng)估、審計(jì)和審核工作正在進(jìn)行之中，具體評(píng)估和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)尚未確定，以下分析均以交易標(biāo)的的預(yù)審數(shù)、交易標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值的預(yù)估值和擬為基礎(chǔ)進(jìn)算。1、本次交易對(duì)公司業(yè)務(wù)的影響雄風(fēng)稀貴主營(yíng)業(yè)務(wù)為從有色冶煉廢渣中回收白銀、黃金、鉍、銅及其他稀有金屬，屬于廢棄資源綜合利用業(yè)

17、。通過(guò)本次交易，赤峰黃金將持有雄風(fēng)稀貴 100%股權(quán)。上市公司整合雄風(fēng)稀貴的有色金屬綜合回收利用業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)將擴(kuò)展至廢棄資源綜合利用領(lǐng)域，有助于公司的資產(chǎn)質(zhì)量，改善財(cái)務(wù)狀況，增強(qiáng)公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力。2、本次交易對(duì)公司能力的影響由于與本次交易相關(guān)的審計(jì)、評(píng)估和審核工作尚未正式完成。目前，公司只能根據(jù)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)資料，在假設(shè)宏觀環(huán)境和公司經(jīng)營(yíng)未發(fā)生變化的前提下，對(duì)本次交易完成后公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行初步測(cè)算，具體數(shù)據(jù)以審計(jì)結(jié)果、評(píng)估結(jié)果及經(jīng)審計(jì)的為準(zhǔn)。本次交易前，2011 年、2012 年、2013 年和 2014 年 1-3 月，公司歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為 11,979.14 萬(wàn)元萬(wàn)元、23,

18、790.14 萬(wàn)元、22,807.50 萬(wàn)元和 1,413.29 萬(wàn)元；2011 年、2012 年、2013 年和 2014 年 1-3 月，雄風(fēng)稀貴實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 2,399.45 萬(wàn)元、3,316.88 萬(wàn)元、3,545.33 萬(wàn)元和 1,118.77 萬(wàn)元。因此，本次交易完成后，公司的能力將得到。3、本次交易對(duì)公司同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的影響公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為黃金采選與銷售。雄風(fēng)稀貴主營(yíng)業(yè)務(wù)為為從有色冶煉廢渣中回收白銀、黃金、鉍、銅及其他稀有金屬，屬于廢棄資源綜合利用業(yè)。本次交易后，雄風(fēng)稀貴將成為上市公司的全資子公司，上市公司的控股股東仍然為。本次交易前，上市公司與控股股東及實(shí)際控制人或其控制的其他企業(yè)之間不

19、存在從事與上市公司、雄風(fēng)稀貴競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)；雄風(fēng)稀貴股東、王國(guó)菊、譚光華投資和麒麟鑫鼎不存在從事與上市公司、雄風(fēng)稀貴競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)。本次交易后，上市公司與控股股東及實(shí)際控制人或其控制的其他企業(yè)之間、以及與交易對(duì)方、王國(guó)菊、譚光華、投資和麒麟鑫鼎之間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況。為了避免與本次交易完成后的上市公司同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、王國(guó)菊、譚光華、投資和麒麟鑫鼎承諾：“本次資產(chǎn)重組事項(xiàng)完成后，將來(lái)不以任何方式（包括但不限于投資、并購(gòu)、聯(lián)營(yíng)、合資、合作、合伙、承包或租賃經(jīng)營(yíng)、上市公司或參股），境內(nèi)/直接或間接從事與赤峰黃金相同、相似或在任何方面競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)；不向其他業(yè)務(wù)與赤峰黃金相同、類似或在任何方面競(jìng)爭(zhēng)的公司、企業(yè)或其他機(jī)構(gòu)

20、、組織或個(gè)人提供專有技術(shù)或提供銷售、等商業(yè)等；不以支持除赤峰黃金以外的他人從事與赤峰黃金目前及今后進(jìn)行的主營(yíng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)或可能競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)”。同時(shí)，、王國(guó)菊、譚光華、還做出競(jìng)業(yè)承諾，承諾在雄風(fēng)稀貴任職期間及離職后法定期間內(nèi)不以任何方式直接或間接從事與雄風(fēng)稀貴現(xiàn)在和將來(lái)主營(yíng)業(yè)務(wù)相同、相似或?qū)嵸|(zhì)競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)。通過(guò)以上措施，本次交易不會(huì)增加赤峰黃金與關(guān)聯(lián)方之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)有利于避免本次交易完成后的上市公司與主要股東之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況。4、本次交易對(duì)公司關(guān)聯(lián)交易的影響本次交易前，上市公司與雄風(fēng)稀貴不存在關(guān)聯(lián)交易，上市公司與雄風(fēng)稀貴股東之間亦不存在關(guān)聯(lián)交易。本次交易后，雄風(fēng)稀貴將成為上市公司全資子公司，上市

21、公司控股股東及實(shí)際控制人未發(fā)生變化，本次交易將不會(huì)新增上市公司與控股股東及實(shí)際控制人或其控制的其他企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易。5、本次交易對(duì)公司治理情況的影響本次交易完成后，公司將嚴(yán)格按公司法、法、中國(guó)及上交所的相關(guān)規(guī)定，完善上市公司股東會(huì)、董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)的，規(guī)范公司治理，提高運(yùn)營(yíng)效率。通過(guò)整合現(xiàn)有的生產(chǎn)及機(jī)構(gòu)、削減重復(fù)運(yùn)營(yíng)支出，形成協(xié)同效應(yīng)，提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。上市公司的籌資能力、籌資成本、資本的積累及資本結(jié)構(gòu)等也會(huì)得到進(jìn)一步優(yōu)化。6、本次交易對(duì)公司股本結(jié)構(gòu)的影響本次交易中標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)估值為 9.058 億元，按價(jià)格 7.15 元/股計(jì)算，公數(shù)量約為 11,401.68 萬(wàn)股。同時(shí)，本次司雄風(fēng)稀貴股權(quán)的交易

22、中向不超過(guò) 10 名特定投資者募集配套總額不超過(guò) 3.0193 億元，根據(jù)募集配套上限和底價(jià)計(jì)算，數(shù)量不超過(guò) 4,688.35 萬(wàn)股。本不超過(guò) 16,090.03 萬(wàn)股。本次交易完成后，公司控股股東次交易合計(jì)及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有公司 28,559.83 萬(wàn)股,占公司本次交易不會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)際控制人發(fā)生變化。后總股本的 39.26%。經(jīng)核查，本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為：上市公司董事會(huì)在充分了解本次交易對(duì)上市公司影響的基礎(chǔ)上做出了明確判斷，并記載于董事會(huì)會(huì)議中。綜上，本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為：上市公司董事會(huì)已按照重組規(guī)定第四條的要求對(duì)相關(guān)事項(xiàng)作出明確判斷并記載于董事會(huì)會(huì)議中。五、本次交易整體方案是否符合重組辦法

23、第十條、第四十二條和重組規(guī)定第四條所的各項(xiàng)要求經(jīng)核查，赤峰黃金實(shí)施本次非公開(kāi)資產(chǎn)并募集配套方案，符合重組辦法第十條、第四十二條和重組規(guī)定第四條所的各項(xiàng)要求，具體說(shuō)明如下：（一）本次交易是否符合重組辦法第十條的核查1、本次交易符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護(hù)、土地管理、反等法律和行政的規(guī)定。本次資產(chǎn)重組符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)境保護(hù)、土地管理等法律和行政法規(guī)的規(guī)定，不中民反法的規(guī)定。經(jīng)核查，本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為：本次交易符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護(hù)、土地管理、反等法律和行政的規(guī)定。2、不會(huì)導(dǎo)致上市公司不符合上市條件。經(jīng)核查，根據(jù)本次評(píng)估預(yù)估值，本次交易完成后，公司股本總額約為72,750.49 萬(wàn)股（

24、預(yù)計(jì)本次為 11,401.68 萬(wàn)股，資產(chǎn)的募集配套的為 4,688.35 萬(wàn)股），其中社會(huì)公眾持有的不低于總股本的 10%，不會(huì)導(dǎo)致上市公司不符合上市條件。3、本次資產(chǎn)重組所涉及的資產(chǎn)定價(jià)公允，不存在損害上市公司和股東合法權(quán)益的情形。本次資產(chǎn)重組按照相關(guān)的規(guī)定依法進(jìn)行，由上市公司董事會(huì)提出方案，并聘請(qǐng)具有從業(yè)資格的中介機(jī)構(gòu)依據(jù)有關(guān)規(guī)定出具審計(jì)、評(píng)估、法律等相關(guān)。本次交易涉及資產(chǎn)的價(jià)格定價(jià)基準(zhǔn)日為赤峰黃金第五屆董事會(huì)第二十次會(huì)議決議公告日。公司向、王國(guó)菊、麒麟鑫鼎、譚光華、投資、月、高達(dá)梧桐、中企港、高達(dá)匯豐、中企匯鑫、贏恒光匯、中山、興科創(chuàng)投、飛、和王險(xiǎn)峰為定價(jià)基準(zhǔn)日前 20 個(gè)交易日交易均

25、價(jià)，即 14.29 元/股。赤峰黃金于 2014 年 4 月 28 日召開(kāi)股東大會(huì)，審議通過(guò)了2013 年度利潤(rùn)分配預(yù)案。該分配方案為：本年度不進(jìn)行現(xiàn)金分紅；以截至 2013 年 12 月 31日公司總股本 283,302,301 股為基數(shù)，以資本公積金向全體股東每 10 股轉(zhuǎn)增 10股。2014 年 6 月 25 日，該次利潤(rùn)分配方案實(shí)施完畢。據(jù)此，上述價(jià)格調(diào)整為 7.15 元/股。最終價(jià)格尚需經(jīng)本公司股東大會(huì)批準(zhǔn)。本次交易涉及募集配套的價(jià)格定價(jià)基準(zhǔn)日為公司第五屆董事會(huì)第二十次會(huì)議決議公告日。按照上市公司管理辦法、上市實(shí)施細(xì)則等相關(guān)規(guī)定，該定價(jià)不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前 20 個(gè)公司非公開(kāi)交易日公司

26、交易均價(jià)的 90%，最終價(jià)格將在本次獲得中國(guó)核準(zhǔn)后，由公司董事會(huì)根據(jù)股東大會(huì)的，按照相關(guān)法律、行政及規(guī)范性文件的規(guī)定，依據(jù)對(duì)象申購(gòu)報(bào)價(jià)的情況，與本次交易的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)協(xié)商確定。在本次的定價(jià)基準(zhǔn)日至日期間，如公司實(shí)施現(xiàn)金分紅、送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)除息事項(xiàng)，本次價(jià)格將作相應(yīng)調(diào)整。上述價(jià)格的確定方式充分反映了市場(chǎng)定價(jià)的原則了公司股東的利益。經(jīng)核查，根據(jù)框架協(xié)議，各方約定標(biāo)的資產(chǎn)的交易價(jià)格以截至評(píng)估基準(zhǔn)日標(biāo)的資產(chǎn)的評(píng)估值為依據(jù)。截至本核查意見(jiàn)出具之次交易的資產(chǎn)的審計(jì)工作和評(píng)估工作尚在進(jìn)行中。評(píng)估結(jié)果確定后，本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)將對(duì)此行內(nèi)容進(jìn)一步意見(jiàn)。4、本次交易所涉及的資產(chǎn)權(quán)屬清晰，資產(chǎn)過(guò)戶或者轉(zhuǎn)

27、移不存在法律相關(guān)債權(quán)債務(wù)處理合法。，本次交易涉及的標(biāo)的資產(chǎn)為雄風(fēng)稀貴 100%股權(quán)。截至本核查意見(jiàn)出具之日，雄風(fēng)稀貴股東已經(jīng)依法履行對(duì)雄風(fēng)稀貴的出資義務(wù)，不存在任何虛假出資、延期出資、抽逃出資等其作為股東所應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)及責(zé)任的行為，不存在可能影響雄風(fēng)稀貴合法存續(xù)的情況；其持有的雄風(fēng)稀貴的股權(quán)為其實(shí)際合法擁有，不存在權(quán)屬糾紛，不存在持股、委托持股或者類似安排，不存在轉(zhuǎn)讓、限制轉(zhuǎn)讓的承諾或安排，亦不存在質(zhì)押、凍結(jié)、保全或其他權(quán)利限制。經(jīng)核查，本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為：標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)屬清晰，資產(chǎn)交易或轉(zhuǎn)移不存在法律。5、有利于上市公司增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，不存在可能導(dǎo)致上市公司重組后主要資產(chǎn)為現(xiàn)金或者無(wú)具體經(jīng)營(yíng)業(yè)

28、務(wù)的情形。本次交易對(duì)上市公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的影響請(qǐng)參見(jiàn)本核查意見(jiàn)“四、上市公司董事會(huì)是否已按照重組規(guī)定第四條的要求對(duì)相關(guān)事項(xiàng)作出明確判斷并于董事會(huì)會(huì)議的核查”之“（四）本次交易對(duì)上市公司的影響”。經(jīng)核查，本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為：本次交易將進(jìn)一步充實(shí)上市公司的資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)規(guī)模，有利于上市公司增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，不存在可能導(dǎo)致上市公司重組后主要資產(chǎn)為現(xiàn)金或者無(wú)具體經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的情形。6、有利于上市公司在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)等方面與實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人保持獨(dú)立，符合中國(guó)關(guān)于上市公司獨(dú)立性的相關(guān)規(guī)定。經(jīng)核查，本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為：本次交易完成前，上市公司在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)等方面與實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人保持獨(dú)

29、立。本次交易完成后，上市公司在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)等方面將繼續(xù)保持獨(dú)立性，符合中國(guó)關(guān)于上市公司獨(dú)立性的相關(guān)規(guī)定。7、本次交易有利于上市公司形成或者保持健全有效的法人治理結(jié)構(gòu)。經(jīng)核查，本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為：赤峰黃金建立了以法人治理結(jié)構(gòu)為的現(xiàn)代企業(yè)制度，并逐步按上市公司治理標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)。本次交易完成后，公司將進(jìn)一步完善法人治理結(jié)構(gòu)，因此本次交易有利于上市公司保持健全有效的法人治理結(jié)構(gòu)。（二）本次交易是否符合重組辦法第四十二條的核查1、有利于提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量、改善財(cái)務(wù)狀況、增強(qiáng)持續(xù)能力。本次交易對(duì)上市公司資產(chǎn)質(zhì)量、財(cái)務(wù)狀況與能力的影響請(qǐng)參見(jiàn)本核查意見(jiàn)“四、上市公司董事會(huì)是否已按照重組規(guī)定

30、第四條的要求對(duì)相關(guān)事項(xiàng)作出明確判斷并于董事會(huì)會(huì)議的核查”之“（四）本次交易對(duì)上市公司的影響”經(jīng)核查，本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為：本次交易有利于提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量、改善公司財(cái)務(wù)狀況、增強(qiáng)持續(xù)能力。2、有利于上市公司減少關(guān)聯(lián)交易和避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，增強(qiáng)獨(dú)立性。本次交易對(duì)上市公司關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及獨(dú)立性的影響請(qǐng)參見(jiàn)本核查意見(jiàn)“四、上市公司董事會(huì)是否已按照重組規(guī)定第四條的要求對(duì)相關(guān)事項(xiàng)作出明確判斷并于董事會(huì)會(huì)議的核查”之“（四）本次交易對(duì)上市公司的影響”。經(jīng)核查，本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為：本次交易有利于規(guī)范關(guān)聯(lián)交易，避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，增強(qiáng)獨(dú)立性。3、上市公司最近一年財(cái)務(wù)被會(huì)計(jì)師出具無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)。經(jīng)核查，中審亞太會(huì)計(jì)師

31、事務(wù)所對(duì)赤峰黃金 2013 年度財(cái)務(wù)并出具了標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)。進(jìn)行了審計(jì)，4、上市公司非公開(kāi)所的資產(chǎn)，為權(quán)屬清晰經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，不存在權(quán)利瑕疵和其他影響過(guò)戶的情況，并能在約定期限內(nèi)辦理完畢權(quán)屬轉(zhuǎn)移手續(xù)。本次交易的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)屬情況及本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)的意見(jiàn)請(qǐng)參見(jiàn)本核查意見(jiàn)“五、本次交易整體方案是否符合重組辦法第十條、第四十二條和重組規(guī)定 第四條所的各項(xiàng)要求”之“(一)符合重組辦法第十條的要求”之“4、本次交易所涉及的資產(chǎn)權(quán)屬清晰,資產(chǎn)過(guò)戶或者轉(zhuǎn)移不存在法律務(wù)處理合法”。,相關(guān)債權(quán)債經(jīng)核查,本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為:本次交易所涉及的資產(chǎn)均為權(quán)屬清晰的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn),不存在權(quán)利瑕疵和其他影響過(guò)戶的情況,并能在約

32、定期限內(nèi)辦理完畢權(quán)屬轉(zhuǎn)移手續(xù)。5、上市公司為促進(jìn)行業(yè)或者產(chǎn)業(yè)整合，增強(qiáng)與現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)，在其控制權(quán)不發(fā)生變更的情況下，可以向控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人之外的特定對(duì)象資產(chǎn)，數(shù)量不低于后上市公司總股本的 5%；小板上市公司擬數(shù)量低于后上市公司總股本的 5%的，主板、中資產(chǎn)的交易金額不低于 1 億元。及支付現(xiàn)金的方式雄風(fēng)稀貴 100%股權(quán)，同時(shí)赤峰黃金擬通過(guò)為提高重組效率，擬向不超過(guò) 10 名特定投資者非公開(kāi)募集本次重組的配套，募金總額不超過(guò)本次交易總金額的 25%。通過(guò)收購(gòu)雄風(fēng)稀貴 100%股權(quán)，整合其擁有的廢棄資源綜合利用業(yè)，公司的業(yè)務(wù)將擴(kuò)展至資源回收利用領(lǐng)域，公司整體抗風(fēng)險(xiǎn)

33、能力。本次交易中標(biāo)的資產(chǎn)交易價(jià)格為 9.058 億元（最終的交易價(jià)格將根據(jù)正式評(píng)結(jié)果再次協(xié)商確定），按價(jià)格 7.15 元/股計(jì)算，公司估雄風(fēng)稀貴股權(quán)的數(shù)量約為 11,401.68 萬(wàn)股，占本次交易完成后上市公司總股本的 16.75%，高于本次交易完成后上市公司總股本的 5%。同時(shí)，本次交易中向不超過(guò) 10 名特定投資者募集配套總額不超過(guò) 3.0193 億元，根據(jù)募集配套上限和底價(jià)計(jì)算，數(shù)量不超過(guò) 4,688.35 萬(wàn)股，本次交易合計(jì)不超過(guò) 16,090.03 萬(wàn)股。本次交易完成后，公司控股股東及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有公司 28,559.83 萬(wàn)股,占公司交易不會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)際控制人發(fā)生變化。后總股

34、本的 39.26%。本次經(jīng)核查，本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為：本次交易未導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更，擬購(gòu)買資產(chǎn)數(shù)量不低于后上市公司總股本的 5%，符合本條款的規(guī)定。（三）本次交易是否符合重組規(guī)定第四條要求的核查經(jīng)核查，本次交易符合重組規(guī)定第四條的要求，詳見(jiàn)本核查意見(jiàn)“四、上市公司董事會(huì)是否已按照重組規(guī)定第四條的要求對(duì)相關(guān)事項(xiàng)作出明確判斷并于董事會(huì)會(huì)議的核查”。綜上，本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為：本次交易的整體方案符合重組辦法第十條、第四十二條和重組規(guī)定第四條所的各項(xiàng)要求。六、本次交易的標(biāo)的資產(chǎn)是否完整，其權(quán)屬狀況是否清晰，相關(guān)權(quán)屬是否完備有效，標(biāo)的資產(chǎn)按交易合同進(jìn)行過(guò)戶或轉(zhuǎn)移是否存在法律的核查本次交易的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)屬情況及本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)的意見(jiàn)請(qǐng)參見(jiàn)本核查意見(jiàn)“五、本次交易整體方案是否符合重組辦法第十條、第四十二條